DELÅRS- RAPPORT. kvartal 1, januari mars Inlandsinnovation AB, org.nr

Transkript

1 DELÅRS- RAPPORT kvartal 1, januari mars 2014 Inlandsinnovation AB, org.nr

2 Första kvartalet 2014 sammandrag Första kvartalet Första kvartalet 2014 Första kvartalets resultat efter beräknad skatt uppgick till 7 (27) miljoner kronor. Kassaflödet uppgick till -4 (12) miljoner kronor. Likvida medel och kortfristiga placeringar vid kvartalets slut uppgick till (1 642) miljoner kronor. Orealiserade övervärden i kortfristiga placeringar uppgick till 52 (47) miljoner kronor och i långfristiga placeringar uppgick till 11 (7) miljoner kronor. Övervärdena har inte påverkat kvartalets resultat. Under kvartalet har investeringar i ägarkapital om totalt 13 miljoner kronor skett i de nya portföljbolagen ByggaBo i Pajala, Observit, Spintso International och Söderhamns Tillväxtkassa. Dessutom har utlåning med rätt till konvertering skett med 2 miljoner kronor till MetaSphere Technology. Lånet om 2 miljoner kronor till CPD Center har konverterats till andelar i portföljbolaget. Sedan verksamheten startade hösten 2011 har Inlandsinnovation genomfört investeringar i 32 företag på totalt 590 miljoner kronor i andelar i portföljbolag, genom utlåning och via kapital som tillskjutits genom förlagsinsats. Bolaget har gjort en exit. INLANDSINNOVATION I SAMMANDRAG Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Periodens resultat, tkr Antal företag i investeringsportföljen, stycken Portföljinvesteringar under perioden, tkr Periodens kassaflöde, tkr Likvida medel och kortfristiga placeringar, tkr Långfristiga kapitalplaceringar i värdepapper, tkr Justerat eget kapital, tkr Soliditet, % 98,9 99,3 98,5 Antal anställda, stycken Vid periodens utgång. 2 Från och med 1 januari 2014 tillämpar Inlandsinnovation BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning ( K3 ). Omräkning av jämförelsesiffrorna för tidigare år har ej skett. 2 Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation

3 Vd håkan berg VD HÅKAN BERG HAR ORDET Inte bara kommersiell också speciell Vi skapar tillväxt genom bra investeringar i spännande företag som vill och kan växa. Bidrar till tillväxt Kvartal 1 är mitt första på Inlandsinnovation. Det har varit både spännande och roligt att komma in i verksamheten. Ibland debatteras frågan om det behövs statligt riskkapital. Vi är, liksom andra riskkapitalbolag, kommersiella och ska verka för en finansiell avkastning på våra investeringar. Men vi ska också verka för en utveckling av näringslivet. Alltså skapa en samhällsekonomisk utveckling, t.ex. fler företag, ökade skatteintäkter och fler arbetstillfällen. Vi ska bidra till norra Sveriges tillväxt. Det finns inte någon konflikt i det. Tvärtom så innebär god finansiell utveckling nästan alltid också tillväxt i övrigt. Här ska vi inte konkurrera med privat kapital vi ska komplettera, delta där privat kapital av olika skäl helt eller delvis inte vill vara med. Vi bidrar till att företag som annars inte skulle fått den chansen kan växa, skapa ekonomisk tillväxt och konkurrenskraft. Det tycker jag är goda argument för att statligt riskkapital behövs. Rustad för framtiden Under det första kvartalet har vi bland annat arbetat med att precisera och konkretisera vårt uppdrag. Vi har sett över och utvecklat våra styrande dokument och förfinat vår investeringsprocess för att göra vårt jobb effektivare. Under våren satsar vi också på utökade resurser och kompetenser vilket medger möjligheter för ökat flöde av förfrågningar och investeringar. Vi står helt enkelt bättre rustade för framtiden. Medarbetarna är nyckeln Under de senaste fyra månaderna har vi tagit åtta investeringsbeslut i styrelsen. Av de fem företag vi gått in i under första kvartalet är alla investeringar i tidiga skeden. Erfarenheten visar att sådana investeringar är svåra och riskerna, men också möjligheterna, är stora. Det ligger i linje med vår strategi, och vi kämpar varje dag för att göra det riktigt bra. Med kunniga och ambitiösa medarbetare, är jag övertygad om att vi kommer att nå framgång förfrågningar1 har kommit in sedan start. företag har Inlandsinnovation hittills investerat i. miljoner kronor har investerats sedan start. 1 Företag som har skickat in förfrågningar flera gånger har endast räknats en gång. Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation 3

4 inlandsinnovation // tillväxt och utveckling Riskkapital för tillväxt och utveckling INLANDS- INNOVATION Det finns få privata riskkapitalbolag i norra Sverige. Det är därför staten valt att vara en kompletterande aktör. Ibland riktas kritik mot att statligt riskkapital tränger undan privat riskkapital. För Inlandsinnovation handlar det därför om att hitta sin egen väg. Inte agera där det privata kapitalet finns, men ändå vara en aktiv aktör och verka för att skapa tillväxt i norra Sverige. Inlandsinnovation ska givetvis inte investera i företag som inte har förutsättningar att växa och bli konkurrenskraftiga. Där det finns privat kapital att tillgå behöver Inlandsinnovation inte heller vara med. Det innebär att Inlandsinnovation ska investera i idéer som har svårt att hitta finansiering men som är tillräckligt bra för att förtjäna en chans och sedan följa med företaget under skedet fram till dess att annan finansiering är möjlig. Det innebär högre risk, men i många fall också en god utvecklingspotential. På Inlandsinnovation finns idag sju medarbetare, de flesta företagsanalytiker. De arbetar tätt med de företag som finns i portföljen, men också med de förfrågningar som löpande kommer in. Ur Inlandsinnovations investeringsstrategi framgår att investeringsbeloppen normalt bör ligga mellan 5 och 50 miljoner kronor, att företaget ska kunna skapa samhällsekonomisk utveckling, att ägarandelen normalt bör ligga mellan 10 och 30 procent, att exitmöjligheten ska vara tydligt uttalad och att investeringen ska bidra till en bra riskbalans. 4 Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation

5 INLANDSinnovation i korthet Inlandsinnovation i korthet MARKNAD // NORRA SVERIGE INVESTERING MED ENGAGEMANG SKATTEBETALARNAS PENGAR Inlandsinnovation investerar i företag i norra Sverige och omfattar investeringar i ägarkapital, lån och garantier. Företagens branschtillhörighet spelar ingen roll utan det viktiga är att hitta företag som vill och kan växa och stärka sin internationella konkurrenskraft. När Inlandsinnovation går in i ett företag blir det oftast som aktieägare. Inlandsinnovation vill då vara en aktiv ägare som verkar för företagets bästa. Inlandsinnovation vill inte bara investera med pengar utan vill även tillföra kompetens till företaget i dess tillväxt och utveckling under en period. Investeringen ska skapa en ekonomisk utveckling i Inlandsinnovations verksamhetsområde. Bolaget använder skattebetalarnas pengar till investeringar i företag. De pengarna ska bevaras över tid, ge viss avkastning och kunna användas igen och igen. På det viset skapar statens riskkapital uthållig avkastning både finansiellt och samhällsekonomiskt. PLÅNBOKENS STORLEK Inlandsinnovation förfogar över två miljarder kronor. Planen är att investera cirka 300 miljoner kronor av dessa årligen. Hittills har närmare 600 miljoner kronor investerats. Bolagets investeringshorisont är ca fem år, men kan uppgå till tio år, varefter engagemanget ska avslutas genom avyttring på marknadsmässiga villkor. TIDIGA SKEDEN Ett företag som inte ännu tjänar pengar, har en marknad eller är etablerat, är exempel på företag i tidiga skeden. Inlandsinnovation investerar i företag i alla skeden så länge det finns en potential för tillväxt, men har särskilt fokus på investeringar i tidiga skeden. Investeringar i sådana är ofta svåra att bedöma. När Inlandsinnovation investerar i tidiga skeden är det ofta i affärsidéer där risken bedöms lite högre, men där risken kompenseras av en högre utvecklingspotential. Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation 5

6 Verksamheten kvartal 1 ett kvartal med inlandsinnovation Verksamheten Bolagets uppdrag Inlandsinnovation är ett riskkapitalbolag som ägs av svenska staten. Bolaget bildades i december 2010 efter ett riksdagsbeslut och fick ett kapitaltillskott på två miljarder kronor. På marknadsmässiga villkor ska bolaget direkt och indirekt investera i företag och innovationsprojekt i norra Sverige. Detta utifrån regionens möjligheter och förutsättningar och med syftet att främja företagande och utveckling. Det innebär bland annat att Inlandsinnovation ska samarbeta med befintliga offentliga och privata aktörer så att bolaget snabbt och effektivt kan fatta investerings- och finansieringsbeslut och nå ut till olika kategorier av kunder. Inlandsinnovations investeringar kan ske i alla branscher. Inlandsinnovation inledde sin verksamhet under sista kvartalet Läs mer på Händelser under första kvartalet 2014 Under kvartalet har investeringar i ägarkapital om totalt 13 miljoner kronor skett i de nya portföljbolagen ByggaBo i Pajala, Observit, Spintso International och Söderhamns Tillväxtkassa. Dessutom har utlåning med rätt till konvertering skett med 2 miljoner kronor till MetaSphere Technology. Lånet om 2 miljoner kronor till CPD Center har konverterats till andelar i portföljbolaget. Väsentliga händelser efter rapportperioden Under april 2014 har ett investeringsavtal avseende lån om 25 miljoner kronor med rätt till konvertering tecknats i icell AB (publ). En företagsanalytiker har anställts. 6 Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation

7 spintso ett portföljbolag SATSAR mot nya marknader Spintsos målsättning är att omsätta 50 miljoner kronor och vara det ledande företaget i världen på mobila lösningar till idrottsdomare. Vi behövde kapital för att kunna göra en ordentlig internationell satsning. Inlandsinnovation tror på oss och numera äger de knappt 11 procent och är med på vår resa, säger Peter Evertsson, vd på Spintso, ett av Inlandsinnovations nyare tillskott i portföljen. Spintso har ett antal patenterade produkter för målgruppen idrottsdomare. En handdator, en domarklocka och ett kommunikationssystem. Handdatorn började säljas Då fanns en produkt för Sverigemarknaden. Nu, fyra år senare, finns fem produkter och 28 distributörer runt om i världen. Vår vision är att bli det ledande företaget i världen på mobila lösningar till idrottsdomare. Vi siktar högt och tror att vi har stor potential att lyckas. Vad gäller handdatorn är vi de enda i världen med just den produkten. Men, det är inte bara fördelar med att vara först och ha en begränsad marknadsbudget, det kräver också en hel del. Vår konkurrent är papper och penna och det är mycket tradition och historia som vi måste kämpa mot, säger Peter. Idag omsätter bolaget 2,5 miljoner kronor. Målet är 50 miljoner kronor inom en inte alltför avlägsen tid. Inlandsinnovation har inte bara investerat i företaget utan har också en styrelseplats i Spintso. Vi känner verkligen att vi har fått mer än pengar och att en ny styrelseledamot ger nytt blod till verksamheten. Överhuvudtaget arbetar vår styrelse väldigt aktivt och vi har satsat på kompetenta personer, bland annat sitter förre vd:n för UEFA i vår styrelse. Idag har Spintso 18 delägare som är en mix av privatpersoner, affärsänglar och riskkapitalbolag. Peter Evertsson säger att det inte har varit lätt att hitta riskkapital. Nej, det är svårt. Jag blev jätteglad när jag läste att Inlandsinnovation utvidgat sitt geografiska område till att inkludera Dalarna och att vi i alla fall kunde lämna ett investeringserbjudande till dem. Att de sedan sa ja är vi så klart glada över. Vi gjorde en nyemission och resonerar att det är bättre att äga en liten del av något bra, än 100 procent av något som inte ger något, säger Peter. Vi känner verkligen att vi har fått mer än pengar. Peter Evertsson, Vd på Spintso delårsrapport FörstA kvartalet 2014 // InlAndsInnovAtIon 72

8 InlAndsInnovAtIons InvesterIngAr inlandsinnovations investeringar Inlandsinnovations investeringar består dels av direkta investeringar genom ägarkapital i och lån till rörelsedrivande bolag och dels av indirekta investeringar genom ägarkapital i fond-i-fondbolag och tillväxtkassor, lån och förlagsinsatser. Sedan verksamhetsstarten 2011 har Inlandsinnovation investerat i 32 företag med totalt 590 miljoner kronor genom andelar i portföljbolag, lån och kapital som tillskjutits genom förlagsinsats. En exit har genomförts. Vid kvartalets utgång uppgick Inlandsinnovations investeringsportfölj till ett nettoinvesterat kapital på 576 miljoner kronor fördelat i 31 företag. PORTFöLjinvESTERingAR under kvartal 1, 2014 Inlandsinnovation har under kvartalet investerat totalt 13 miljoner kronor i andelar i de nya portföljbolagen ByggaBo i Pajala, Observit, Spintso International och Söderhamns Tillväxtkassa. Investeringar i form av utlåning med rätt till konvertering har dessutom skett med 2 miljoner kronor till MetaSphere Technology. Lånet om 2 miljoner kronor till CPD Center har konverterats till andelar i portföljbolaget. RöRELSEDRivAnDE BOLAg ByggaBo i Pajala AB är ett fastighetsbolag vars affärsidé är att möta det ökade behovet av hyresrätter i Pajala i takt med att gruvnäringen expanderar. Förvaltning och uthyrning av de färdigställda hyreslägenheterna kommer att ske i det kommunägda Pajalabostäders regi. Spintso International AB utvecklar och säljer teknisk utrustning för idrottsdomare, framför allt fotbollsdomare. Bolaget har ett nära samarbete med nationella fotbollsförbund och produkterna används av domare över hela världen. MetaSphere Technology AB har utvecklat en unik metallurgisk process för framställning av volframkarbidkulor. Bolaget har inlett testproduktion i Luleå. TiLLväxTkASSOR Söderhamns Tillväxtkassa AB är en lokal tillväxtkassa där Inlandsinnovation investerat tillsammans med privata investerare. Genom tillväxtkassans riskkapitalsatsningar kan den medverka till tillväxt i små bolag, nystartade bolag och bolag i tidiga skeden. Observit AB utvecklar och säljer internetbaserade mjukvaruprodukter och system för videoövervakning. Produkterna används idag, såväl i Sverige som internationellt, framför allt inom områdes- och stadsövervakning, detaljhandel samt allmänna transportmedel. 8 delårsrapport FörstA kvartalet 2014 // InlAndsInnovAtIon

9 Inlandsinnovations investeringsportfölj INLANDSINNOVATIONS INVESTERINGSPORTFÖLJ PER 31 mars 2014 Direkta investeringar Rörelsedrivande bolag Ort Första investeringstidpunkt Nettoinvestering ägarandelar (MSEK) Kapitalandel/ röstandel (%), ägarandelar 2 Nettoinvestering konverteringsbara lån (MSEK) Bothnia Invent AB Haparanda okt-12 4,0 24,9 - ByggaBo i Pajala AB Pajala feb-14 0,3 30,0 - CPD Center AB Kalix maj-12 20,0 22,1 - EasyFill AB (publ) Bräcke nov-12 11,3 11,8 - Elevenate AB Åre jun-13 4,4 12,2 - Enycon AB Lövånger jun-13 15,0 22,1 - Flooré AB Torpshammar nov-12 4,0 27,5 - Globisen AB Älvdalen jun-13 10,0 25,0 - Grönklittsgruppen AB (publ) 1 Orsa jun-12 60,1 21,5 - Idea2Innovation Sweden AB Åre mar-13 5,0 23,8 - MetaSphere Technology AB Luleå mar ,5 Movinto Fun AB Åre jul-12 5,0 16,8 0,4 Nordic Iron Ore AB (publ) Ludvika nov ,0 Observit AB Sundsvall feb-14 5,0 20,0 - Permascand Holding AB 1 Ljungaverk okt-12 16,0 40,0 12,5 Spaceport Sweden AB Kiruna maj-12 6,0 20,0 - Spintso International AB Borlänge jan-14 2,5 10,6 - Sustainable Cards Europe Holding AB Hede dec-12 8,8 25,2 - Tannak AB Jokkmokk maj-12 3,8 32,1 1,7 Z-forestab AB 1 Östersund okt-13 20,8 25,0 - Örndalen Exploatering AB Vemdalen jan-13 4,5 25,7 - Indirekta investeringar Fond i fond bolag Ort Första investeringstidpunkt Nettoinvestering ägarandelar (MSEK) 206,4 27,1 Kapitalandel/ röstandel (%), ägarandelar 2 Nettoinvestering konverteringsbara lån (MSEK) Ekonord Invest AB Trångsviken apr-13 10,9 14,3 - Ekoväst Invest AB Arvika apr-13 0,9 11,8 - Flexibla Bostäder Nord AB Kiruna maj-13 15,0 37,5 - Mittkapital i Jämtland och Västernorrland AB Östersund okt-13 92,5 100,0 Tillväxtkassor Ort Första investeringstidpunkt Nettoinvestering ägarandelar (MSEK) 119,3 0,0 Kapitalandel/ röstandel (%), ägarandelar 2 Lån (MSEK) Startkapital i Norr AB Luleå feb-13 5,0 49,0 - Söderhamns Tillväxtkassa AB Söderhamn feb-14 5,3 49,5 - Tillväxtkassan i Trångsviken AB Trångsviken dec ,1 Vindpenningen AB Hammerdal dec ,7 Övriga portföljföretag Ort Första investeringstidpunkt Förlagsinsats (MSEK) 10,3 2,8 Lån (MSEK) Stiftelsen Norrlandsfonden Luleå jun ,0 Kreditgarantföreningen Norr Lycksele apr-12 10,0-10,0 200,0 Totalt nettoinvesterat per 31 mars 2014 (MSEK) 575,9 1 Inlandsinnovation har även ett indirekt ägande i några portföljbolag. Inlandsinnovations direkta och indirekta kapital- respektive röstandel uppgår till 30,5% i Grönklittsgruppen, 80% i Permascand Holding och 80,7% i Z-forestab. 2 I de fall kapitalandel och röstandel avviker anges respektive andelsprocent. I de fall kapitalandel och röstandel överensstämmer anges andelsprocenten en gång. Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation 9

10 Ekonomisk utveckling kvartal 1 och övriga upplysningar januari mars 2014 Ekonomisk utveckling och övriga upplysningar Resultat Resultat efter beräknad skatt för första kvartalet uppgick till 7 (27) miljoner kronor. Orealiserade övervärden har inte påverkat kvartalets resultat och uppgick för kortfristiga kapitalplaceringar till 52 (47) miljoner kronor och för långfristiga kapitalplaceringar till 11 (7) miljoner kronor. Resultatet har huvudsakligen påverkats av nedskrivning av andelar i portföljbolag, kostnader för personal och finansnettot från kapitalplaceringar. Kassaflöde Kassaflödet uppgick under kvartalet till -4 (12) miljoner kronor, varav -15 (-25) miljoner kronor investerats i andelar i portföljbolag och 5 (0) miljoner kronor i nettoutlåning. Bolagets likvida medel och kortfristiga placeringar i fonder uppgick till (1 642) miljoner kronor vid kvartalets slut. Eget kapital Den 31 mars 2014 uppgick Inlandsinnovations eget kapital till (2 047) miljoner kronor, varav kvartalets resultat utgjorde 7 (27) miljoner kronor. Bolagets obeskattade reserver uppgick till 24 (10) miljoner kronor. För ytterligare information, se resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt förändring av eget kapital. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer för Inlandsinnovation hänvisas till årsredovisningen för 2013, sidan Utöver vad som framgår av denna rapport har inga andra väsentliga förändringar skett sedan årsredovisningens avgivande. Transaktioner med närstående Inga transaktioner mellan Inlandsinnovation och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har ägt rum. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2007:1 om frivillig delårsrapportering i icke-noterade företag och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och Koncernredovisning ( K3 ) samt riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande. Det är bolagets första finansiella rapport upprättad enligt BFNAR 2012:1. Tidigare använde bolaget årsredovisningslagen, Bokföringsnämndens allmänna råd samt riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande, för sin rapportering. Övergången till K3 har inte inneburit några effekter på Inlandsinnovations finansiella rapporter. För ytterligare information, se tilläggsupplysningar. Kommande rapporttillfällen Tidpunkter för kommande rapporttillfällen Datum Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal 4 och bokslutskommuniké Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation

11 resultaträkning kvartal 1 resultaträkning RESULTATRÄKNING, tkr Not 1 Kvartal Kvartal Investeringsverksamheten Ränteintäkter investeringsverksamheten Utdelning från portföljbolag Resultat från andelar i portföljbolag Nedskrivning andelar och lån i investeringsverksamheten, förändring Resultat från investeringsverksamheten Helår 2013 Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och fordringar Övriga ränteintäkter och andra liknande resultatposter Räntekostnader och andra liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Avsättning till periodiseringsfond Förändring av avskrivningar utöver plan Summa bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Se not 1 på sidan Beräknad skatt på resultat för kvartal uppgår till (-7 923) tusen kronor, varav skatt på periodens förändring av nedskrivning av kortfristiga placeringar uppgår till 972 (-88) tusen kronor. Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation 11

12 Balansräkning kvartal 1 balansräkning BALANSRÄKNING, tkr TILLGÅNGAR 1 Not Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i portföljbolag Andra långfristiga värdepappersinnehav, portföljinvestering Andra långfristiga fordringar, portföljinvestering Långfristiga kapitalplaceringar värdepapper Värde av kapitalförsäkringar Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Andra kortfristiga fordringar, portföljinvestering Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar 3 Övriga kortfristiga placeringar Summa kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Se not 1 på sidan Marknadsvärdet på långfristiga kapitalplaceringar uppgår per den 31 mars 2014 till tusen kronor. 3 Marknadsvärdet på kortfristiga placeringar uppgår per den 31 mars 2014 till tusen kronor. 12 Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation

13 Balansräkning kvartal 1 balansräkning BALANSRÄKNING forts, tkr EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 Not Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Balanserat resultat Periodens resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Periodiseringsfond tax Periodiseringsfond tax Periodiseringsfond tax Ackumulerade avskrivningar utöver plan Summa obeskattade reserver Avsättningar Pensioner och andra liknande förpliktelser Övriga avsättningar, löneförpliktelser Summa avsättningar Långfristiga skulder Övriga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter 978 Inga 897 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation 13

14 Kassaflödesanalys och förändring av eget kapital kvartal 1 Kassaflödesanalys och förändring av eget kapital KASSAFLÖDESANALYS, tkr Kvartal Kvartal Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta m.m. banktillgodohavanden Erhållen ränta m.m. kort-och långfristiga kapitalplaceringar Erlagd ränta och liknande resultatposter Erlagd skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar Minskning(+)/ökning(-) av övriga fordringar Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder Minskning(-)/ökning(+) av övriga kortfristiga rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Helår 2013 Investeringsverksamheten Investering i andelar i portföljbolag Försäljning andelar i portföljbolag, investerat värde Investering i andra långfristiga värdepapper, portföljinvestering Investering i andra långfristiga fordringar, portföljinvestering Amortering, andra långfristiga fordringar, portföljinvestering Försäljning materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamhet Finansieringsverksamheten Långfristiga skulder, ny upplåning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Justering för värdeförändring i kortfristiga placeringar Likvida medel vid årets slut FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL, tkr Aktiekapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Eget kapital Periodens resultat Eget kapital Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation

15 Tilläggsupplysningar tilläggsupplysningar Belopp anges i tusen kronor (tkr) om inget annat anges. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Definitioner Justerat eget kapital = eget kapital plus 78% av obeskattade reserver. Soliditet = eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till balansomslutningen. Upplupet anskaffningsvärde avser det belopp till vilket tillgången eller skulden initialt redovisades med avdrag för amorteringar, tillägg eller avdrag för ackumulerad periodisering enligt effektivräntemetoden av den initiala skillnaden mellan erhållet/ betalat belopp och belopp att betala/erhålla på förfallodagen samt med avdrag för nedskrivningar. Effektivräntan är den ränta som vid en diskontering av samtliga framtida förväntade kassaflöden över den förväntade löptiden resulterar i det initialt redovisade värdet för den finansiella tillgången eller den finansiella skulden. Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2007:1 om frivillig delårsrapportering i icke-noterade företag och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och Koncernredovisning ( K3 ) samt riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande. Det är bolagets första finansiella rapport upprättad enligt BFNAR 2012:1. Tidigare använde bolaget årsredovisningslagen, Bokföringsnämndens allmänna råd samt riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande för sin rapportering. Övergången till K3 Vid övergången till K3 har bestämmelserna i kapitel 35 (Första gången detta allmänna råd tillämpas) tilllämpats. Inlandsinnovation har, med stöd av 3 kap. 5 fjärde stycket årsredovisningslagen (1995:1554), valt att inte räkna om jämförelsesiffrorna för 2013 och övergångsdatum för K3 har fastställts till 1 januari Övergången till K3 har inte inneburit några effekter på Inlandsinnovations finansiella rapporter. Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Intäktsredovisning Inkomsten redovisas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas. Bolaget redovisar därför inkomst till nominellt värde (fakturabelopp) om ersättningen erhålls i likvida medel direkt vid leverans. Avdrag görs för lämnade rabatter. Leasingavtal Samtliga leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal, vilket innebär att leasingavgiften kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Inkomstskatter och upplupna skatter Redovisning av inkomstskatt inkluderar skatt som ska betalas avseende aktuellt år. Skatteskulder värderas till vad som enligt bolagets bedömning ska erläggas till Skatteverket. Uppskjuten skatt har beräknats med 22%. Bokslutsdispositioner och obeskattade reserver Bokslutsdispositioner och obeskattade reserver inkluderar uppskjuten skatt. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas nyttjandeperiod. När en materiell anläggningstillgångs avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas tillgångens restvärde. Följande avskrivningstider tillämpas: Inventarier 3-5 år. Finansiella instrument En finansiell tillgång eller finansiell skuld redovisas i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsenliga villkor. En finansiell tillgång bokas bort från balansräkningen när den avtalsenliga rätten till kassaflödet från tillgången upphör, regleras eller när bolaget förlorar kontrollen över den. En finansiell skuld, eller del av finansiell skuld, bokas bort från balansräkningen när den avtalade förpliktelsen fullgörs eller på annat sätt upphör. Finansiella instrument redovisas med utgångspunkt i anskaffningsvärdet. Andelar i dotterbolag, andelar intressebolag och övriga långfristiga andelar i företag redovisas med utgångspunkt i anskaffningsvärdet. Övriga långfristiga finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivning sker då stadigvarande värdenedgång bedöms föreligga. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder som är finansiella tillgångar och skulder redovisas till anskaffningsvärde. I samband med bokslut värderas kortfristiga finansiella instrument enligt lägsta värdets princip. Fordringar och skulder i utländsk valuta Terminskontrakt avseende kurssäkring av framtida in- och utbetalningar i utländsk valuta värderas ej på balansdagen. Skillnaden mellan de uppnådda terminskurserna och den avistakurs som råder då respektive valutaaffär förfaller, redovisas i rörelseresultatet och hänförs till det kostnads- eller intäktsslag terminsaffären är avsedd att täcka. Bolaget omvärderar inte en säkrad tillgång eller skuld om värdeförändringen motsvaras av en motsatt värdeförändring på säkringsinstrumentet. Andelar i intresse- och dotterföretag respektive fordran på intresseföretag Balansposten andelar i portföljbolag innefattar även andelar i bolag där Inlandsinnovation äger andelar och/eller röster på mellan tjugo och hundra procent, så kallade intresse- och dotterföretag. Andra långfristiga fordringar, portföljinvestering, respektive andra kortfristiga fordringar, portföljinvestering, innefattar även fordran på intresseföretag. Värde av kapitalförsäkringar och avsättning för övriga pensionsförpliktelser Värde av kapitalförsäkringar och avsättning för övriga pensionsförpliktelser har tagits upp i balansräkningen per den sista mars Per den sista mars 2013 uppgick motsvarande värde av kapitalförsäkringar till 557 tusen kronor och avsättningar för pensioner och andra liknande förpliktelser till 692 tusen kronor. Ställda säkerheter Ställda säkerheter avser kapitalförsäkring. Motsvarande ställda säkerheter fanns per den 31 mars 2013 till till ett värde av 557 tusen kronor. Koncernredovisning Koncernredovisning upprättas inte i enlighet med årsredovisningslagen 7 kapitel 3. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Kontaktpersoner Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av vd Håkan Berg eller ekonomichef Barbro Ederwall, telefon Östersund den 28 april 2014 Håkan Berg Verkställande direktör Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av Inlandsinnovations revisor. Delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation 15

16 delårsrapport första kvartalet 2014 // Inlandsinnovation