Delårsrapport för FöreningsSparbanken Januari mars 2004 Den 4 maj 2004

Transkript

1 Delårsrapport för FöreningsSparbanken Januari mars 2004 Den 4 maj 2004 Rörelseresultatet ökade med 32 procent till mkr Första kvartalet i sammandrag: Rörelseresultatet ökade med 32 procent till mkr (1 983) Periodens resultat ökade med 36 procent till mkr (1 285) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 16,9 procent (13,1) Resultat per aktie ökade med 36 procent till 3,30 kronor (2,43) Totala intäkter ökade med 9 procent till mkr (5 806) Räntenettot ökade med 2 procent till mkr (4 033) Provisionsnettot ökade 24 procent till mkr (1 300) Nettoresultat av finansiella transaktioner fördubblades till 388 mkr (194) Kostnaderna ökade med 8 procent till mkr (3 398). Exklusive resultatbaserade personalkostnader var kostnadsökningen 1 procent Kreditförlusterna minskade med 58 procent till 163 mkr (390) 1 (28)

2 Resultatutveckling i koncernen Rörelseresultatet i koncernen ökade med 32 procent till mkr (1 983). Intäkterna ökade med 9 procent till mkr (5 806) medan kostnaderna ökade med 8 procent till mkr (3 398). Exklusive resultatbaserade personalkostnader var kostnadsökningen 1 procent. Kreditförlusterna minskade med 58 procent till 163 mkr (390). Räntabiliteten på eget kapital ökade till 16,9 procent (13,1) medan resultatet per aktie ökade till 3,30 kronor (2,43). Jämförelsetal avser första kvartalet om inget annat anges. Intäkterna ökade med 9 procent Koncernens intäkter ökade med 544 mkr eller 9 procent och uppgick till mkr (5 806). Räntenettot ökade med 2 procent eller med 71 mkr främst genom högre utlåningsvolymer. Provisionsnettot steg med 24 procent eller 311 mkr främst genom ökade provisioner från fondförvaltning och betalningsförmedling. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 194 mkr. Jämfört med det fjärde kvartalet ökade intäkterna med 3 procent. Räntenettot Koncernens räntenetto ökade med 2 procent och uppgick till mkr (4 033). I den svenska in- och utlåningsverksamheten ökade räntenettot till följd av ökade volymer men minskade genom lägre marginaler, bland annat till följd av lägre allmänt ränteläge. Räntenettot hos Swedbank Markets förbättrades med 80 mkr och i Finansförvaltningen med 40 mkr. I Internationell bankrörelse var räntenettot oförändrat men minskade med 46 mkr i Svensk kontorsrörelse. Jämfört med det fjärde kvartalet ökade räntenettot marginellt från till mkr. Provisionsnettot ökade 24 procent Provisionsnettot ökade med 24 procent eller 311 mkr till mkr (1 300). Genom bland annat en högre användning av bank- och kreditkort ökade betalningsförmedlingsprovisionerna med 80 mkr eller med 18 procent till 520 mkr (440). Kapitalförvaltningsprovisionerna ökade med 29 procent eller 151 mkr. Ökningen förklaras både av ett starkt nysparande i fonderna och högre värden på fondernas tillgångar genom stigande aktiekurser. Genom högre aktivitet på aktiemarknaden steg courtageintäkterna med 111 procent till 135 mkr. Jämfört med det fjärde kvartalet ökade provisionsnettot med 49 mkr. Nettoresultat av finansiella transaktioner Nettoresultat av finansiella transaktioner fördubblades till 388 mkr (194). Resultatet från handeln med räntebärande värdepapper ökade med 125 mkr och resultatet från handeln med aktier och andra finansiella instrument ökade med 53 mkr. Intäkterna från valutaverksamheten ökade med 16 mkr. Jämfört med det fjärde kvartalet ökade nettoresultat av finansiella transaktioner med 131 mkr. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter, som till största delen består av intäkter från försäljning av IT- och administrationstjänster till fristående sparbanker och delägda banker i Sverige, minskade med 10 procent och uppgick till 242 mkr (269). Dessa intäkter är direkt relaterade till FöreningsSparbankens IT-kostnader, vilka också minskade under kvartalet. Resultatbaserade personalkostnader ökade kostnaderna Koncernens kostnader ökade med 269 mkr eller 8 procent och uppgick till mkr (3 398). Av kostnadsökningen avsåg 223 mkr resultatbaserade personalkostnader. Exklusive dessa ökade kostnaderna med 1 procent. 2 (28)

3 Personalkostnader Personalkostnaderna ökade till mkr (1 713). I den svenska verksamheten ökade personalkostnaderna med 126 mkr på grund av en gratifikation till personalen om kronor per anställd, samt med 88 mkr på grund av ökad avsättning till resultatandelsstiftelsen Kopparmyntet. Av avsättningen var 41 mkr en justering av avsättningen för. Resultatbaserade personalkostnader ökade således med 214 mkr. Exklusive dessa kostnader ökade personalkostnaderna i den svenska verksamheten med 47 mkr eller 3 procent beroende på avtalsenliga löneökningar och höjda pensionskostnader. I Internationell bankrörelse uppgick personalkostnaderna till 249 mkr (227). Av ökningen var 9 mkr resultatbaserade personalkostnader. Jämfört med det fjärde kvartalet ökade personalkostnaderna med 169 mkr. Utveckling av antalet anställda i koncernen uttryckt i heltidstjänster mars 31 dec 31 mars Totalt antal anställda Varav i Internationell bankrörelse Övriga kostnader Övriga kostnader, det vill säga övriga allmänna administrationskostnader samt avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och goodwill, minskade med 1 procent och uppgick till mkr (1 685). Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar minskade med 32 mkr till 148 mkr (180) och avskrivningarna på goodwill uppgick till 158 mkr (154). Jämfört med det fjärde kvartalet minskade övriga kostnader med 170 mkr. IT-kostnaderna I IT-kostnader ingår samtliga utvecklings- och produktionskostnader samt servicekostnader för och avskrivningar på datautrustning. Periodens IT-kostnader uppgick, efter avdrag för intäkter från delägda banker och fristående sparbanker, till 530 mkr (576). Motsvarande kostnad i den svenska verksamheten var 466 mkr (502). Kreditförlusterna minskade Kreditförlustnivån uppgick till 0,09 procent (0,22). Kreditförlusterna minskade med 58 procent till 163 mkr (390). I FI-Holding uppgick kreditförlusterna till 22 mkr (40) och i Hansabank till 50 mkr (48). Koncernens osäkra fordringar brutto uppgick den 31 mars 2004 till mkr jämfört med mkr den 31 december. Reserveringar för lånefordringar uppgick till mkr (5 053). Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Andel i intresseföretags resultat förbättrat Andel i intresseföretags resultat uppgick till 103 mkr (-35). Resultatandelen från SpareBank 1 Gruppen uppgick till 6 mkr (-71) efter resultatförbättringar i Bank 1 Oslo och Odin Förvaltning. Skattebelastningen 26 procent Koncernens resultat före skatt uppgick till mkr (1 953) och skattekostnaden till 671 mkr (504) motsvarande en skattebelastning om 26 procent (26). Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle den 31 mars 2004 ha medfört en minskning av värdet av koncernens räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med mkr (1 770). Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till mkr (1 445) och i utländsk valuta till 225 mkr (325). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 31 mars 2004 ha minskat med 295 mkr (276). Jämförelsetalen avser 31 december. 3 (28)

4 Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick den 31 mars 2004 till 10,7 procent (10,8), varav primärkapitalrelationen var 7,1 procent (7,2). Marknadsriskernas andel av den totala kapitaltäckningsgraden var 0,5 procentenheter (0,5). Under första kvartalet 2004 minskade primärkapitalet med knappt 1,6 mdkr till följd av effekter från tillämpningen av RR 29 (IAS 19), redovisning av pensioner. Primärkapitalrelationen minskade därigenom med knappt 0,3 procentenheter. I mars emitterade FöreningsSparbanken ett primärkapitaltillskottsbevis uppgående till 200 miljoner brittiska pund, vilket motsvarar cirka 2,7 mdkr. Emissionen ökade primärkapitalrelationen med knappt 0,5 procentenheter. Riskvägt belopp för kreditrisker ökade under perioden till 579 mdkr (562). Förändringen kan främst hänföras till ökade volymer hos Swedbank Markets samt till ökad kreditgivning i Spintab och Hansabank. Riskvägt belopp för marknadsrisker ökade med 4 mdkr till 30 mdkr, främst beroende på ökade volymer. Resultatet för det första kvartalet 2004 ingår inte i kapitalbasen. Specifikation av kapitaltäckning mkr mars 31 dec 31 mars Primärkapital Supplementärkapital Avgår aktier mm Utvidgad del av kapitalbas Kapitalbas Riskvägt belopp för kreditrisker Riskvägt belopp för marknadsrisker Summa riskvägt belopp Kapitaltäckningsgrad, % 10,7 10,8 10,8 Primärkapitalrelation, % 7,1 7,2 6,9 I den finansiella företagsgruppen FöreningsSparbanken ingick den 31 mars 2004 FöreningsSparbanken koncernen, Eskilstuna Rekarne Sparbank AB, Färs och Frosta Sparbank AB, FöreningsSparbanken Sjuhärad AB, FöreningsSparbanken Söderhamn AB, Bergslagens Sparbank AB, Vimmerby Sparbank AB, BoStocken AB, Aktia Sparbank Abp i Finland samt SpareBank 1 Gruppen A/S och First Securities A/S i Norge. Försäkringsbolag i koncernen ingår ej. 4 (28)

5 Affärsvolymernas utveckling Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i FöreningsSparbanken uppgick den 31 mars 2004 till 584 mdkr (557) vilket är en ökning med 27 mdkr eller 5 procent. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade med 4 mdkr eller 1 procent till 279 mdkr (275). Inlåningen i svenska kronor minskade med 4 mdkr eller 2 procent till 218 mdkr (222) och inlåningen i utländsk valuta ökade till 60 mdkr (53). Sparande och placeringar, Koncernen mdkr 2004 Förändring 31 mars 31 dec 3 mån 31 mars Inlåning från allmänheten Hushåll 134,4 135,4-1,0 131,7 Övriga 83,9 87,0-3,1 79,5 Hushåll, utländsk valuta 18,0 16,7 1,3 15,7 Varav Hansabank 17,9 16,7 1,2 15,6 Övriga, utländsk valuta 42,2 35,8 6,4 34,4 Varav Hansabank 21,9 20,4 1,5 19,0 Summa 278,5 274,9 3,6 261,3 Diskretionär förvaltning 22,2 22,6-0,4 17,8 Fondförmögenhet 270,5 248,6 21,9 202,6 Privatobligationer, räntebärande 2,1 2,9-0,8 2,6 Privatobligationer, aktieindex 10,4 7,6 2,8 5,8 Fondförsäkring 40,4 37,0 3,4 30,2 Avgår fondförsäkring i egna bolag -40,4-37,0-3,4-29,7 Totalt 583,7 556,6 27,1 490,6 Försäljning och marknadsandelar Ett av FöreningsSparbankens mål under 2004 är att på den svenska marknaden uppnå en marknadsandel om 21 procent för nyförsäljningen av sparprodukterna inlåning från hushållskunder, fonder och fondförsäkringar från samtliga kundkategorier samt privat- och aktieindexobligationer, exklusive den försäljning som sker genom delägda banker och fristående sparbanker. Utlåning Koncernens totala kreditexponering, inklusive ansvarsförbindelser och derivatkontrakt, uppgick till 939 mdkr (906). Kreditexponeringen på den svenska marknaden ökade sedan årsskiftet med 23 mdkr och på övriga marknader med 10 mdkr. Koncernens utlåning till allmänheten uppgick vid utgången av kvartalet till 726 mdkr (721), en ökning med 5 mdkr eller 1 procent sedan årets början. I den svenska verksamheten ökade utlåningen till 616 mdkr (614). Utlåningen i Hansabank och FI-Holding uppgick till 110 mdkr (107). Av förändringen var 2 mdkr hänförlig till valutakursförändringar. Utlåningen till privatpersoner uppgick till 342 mdkr (337), en ökning med 5 mdkr eller 1 procent sedan årets början. Ökningen kan i huvudsak hänföras till hypoteksutlåning i Spintab förmedlad genom kontorsnätet i Sverige. Marknadsandelar FöreningsSparbankens dotterbolag Spintab befäste sin position som ledande institut på hypoteksmarknaden med en marknadsandel som den 31 mars 2004, inklusive FöreningsSparbanken Jordbrukskredit, uppgick till 31 procent (31). 5 (28)

6 Utlåning, koncernen mdkr 2004 Förändring 31 mars 31 dec 3 mån 31 mars Privatpersoner 342,1 337,5 4,6 312,4 Varav Spintab 278,0 273,6 4,4 253,7 Fastighetsförvaltning 151,6 153,0-1,4 144,6 Handel, hotell, restaurang 28,4 27,6 0,8 26,4 Byggnadsverksamhet 11,3 10,9 0,4 10,9 Tillverkningsindustri 50,1 49,5 0,6 51,9 Transport 15,8 15,5 0,3 14,1 Skogs- och lantbruk 34,7 34,8-0,1 32,1 Övrig serviceverksamhet 17,3 18,1-0,8 19,5 Övrig företagsutlåning 61,8 60,0 1,8 56,6 Kommuner * ) 13,4 14,2-0,8 14,2 Summa utlåning till allmänheten 726,5 721,1 5,4 682,7 Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret Återköpsavtal (repor) 51,6 67,8 54,7 50,6-3,1 17,2 66,1 96,3 Total utlåning 845,9 826,4 19,5 845,1 Varav utlåning till allmänheten i: Hansabank 42,5 39,3 3,2 32,0 FI-Holding 67,9 67,9 0,0 71,5 * ) Kommunala bolag ingår ej. Betalningar Kortbetalningar Antalet bankkort på den svenska marknaden utgivna av FöreningsSparbanken uppgick till cirka 2,9 miljoner. Trenden med en ökad kortanvändning fortsätter. FöreningsSparbankens kunders kortköp i antal ökade med 20 procent och antalet av banken inlösta korttransaktioner med 20 procent jämfört med det första kvartalet. Girobetalningar Kunderna fortsätter att övergå från att använda pappersbaserad girobetalning till att använda elektroniskt internetbaserat giro genom Internetbanken. Antalet privatkunder på den svenska marknaden med giroanslutning uppgick till 2,6 miljoner (2,7). Av dessa hade 1,1 miljoner (1,0) internetbaserade giroanslutningar. Jämförelsetalen avser mars. Elektroniska betalningar Kunderna tar emot e-fakturor direkt i Internetbanken och kan på ett säkert och bekvämt sätt godkänna betalningar. 250 företag i Sverige erbjuder e-fakturatjänsten jämfört med 212 företag den 31 december. Antalet skickade e-fakturor ökar stadigt. Under kvartalet skickades e-fakturor, jämfört med under motsvarande kvartal föregående år. Övrigt Jan Lidén ny VD i FöreningsSparbanken Jan Lidén utsågs i januari 2004 till ny verkställande direktör och koncernchef i FöreningsSparbanken AB. Jan Lidén tillträdde befattningen den 1 februari Jan Lidén var fram till den 1 februari 2004 ställföreträdande VD och koncernchef samt chef för region Stockholm och t f ekonomi- och finansdirektör. De två sistnämnda befattningarna behåller han tills en permanent lösning nåtts. 6 (28)

7 Ändrade regler för resultatandelssystemet Kopparmyntet Avsättning till resultatandelsstiftelsen Kopparmyntet görs om FöreningsSparbankens räntabilitet överstiger ett vägt genomsnitt för de större, börsnoterade nordiska bankerna. För att full avsättning ska göras krävs också att koncernens marknadsandelsmål för nyförsäljning av sparandeprodukter på den svenska marknaden uppnås. Detta marknadsandelsmål var tidigare 25 procent. Om målet inte uppnåddes skulle en avsättning till Kopparmyntet halveras. FöreningsSparbankens styrelse beslutade i mars 2004 att marknadsandelsmålet för nyförsäljning av sparandeprodukter på den svenska marknaden innevarande år ska vara lägst 21 procent. Om målet inte uppnås ska en eventuell avsättning till resultatandelsstiftelsen Kopparmyntet för 2004 reduceras med 25 procent. Tillämpning av redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt Redovisningsrådets rekommendation RR20, Delårsrapportering. Rapporten följer samma redovisningsprinciper som den senaste årsredovisningen förutom förändringar till följd av tillämpning av Redovisningsrådets nya rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda (IAS 19, Employee Benefits). Rekommendationen, som trädde i kraft 1 januari 2004, beskriver hur olika typer av ersättningar till anställda ska redovisas och får för FöreningsSparbankskoncernen effekt vid värdering och redovisning av koncernens förmånsbestämda pensionsförpliktelser. Byte av redovisningsprincip skedde per 1 januari 2004, varför ingående eget kapital omräknats. Jämförelsetal får enligt rekommendationen inte omräknas. Värderad enligt RR 29 ökar koncernens ingående Övriga skulder med mkr, bestående av pensionsskuld, förvaltningstillgångar, avsättning för löneskatt samt uppskjuten inkomstskatt. Koncernens ingående Övriga tillgångar minskar med 26 Mkr avseende förändrad kapitalandel i intresseföretag. Därigenom reduceras koncernens ingående eget kapital med mkr. Baserat på de förhållanden som förelåg vid årsskiftet förväntas den redovisade pensionskostnaden för 2004 bli densamma i koncernen som om redovisningen skett enligt tidigare metod (avgiftsbestämd metod). Avräkning pensioner inom bokslutsdispositioner redovisas inte längre. Rekommendationen innebär att koncernen ska fastställa de antaganden som ligger till grund för beräkningen. Värderingen bygger bland annat på följande årliga antaganden: löneökningstakt 3,25 procent, ökning av inkomstbasbelopp 2,5 procent, inflation 2,0 procent, skulden diskonteras med 4,9 procent, långsiktig förväntad avkastning på tillgångar som hålls avskilda för täckande av pensionsförpliktelserna bedöms, efter avkastningsskatt och kostnader, uppgå till 5,0 procent. Övergång till IASBs redovisningsstandarder Börsnoterade företag inom EU ska från 2005 upprätta sin koncernredovisning enligt IASBs redovisningsstandarder (IFRS eller IAS). En redovisningsstandard utgiven av IASB blir tvingande först när EU har godkänt den för tillämpning. De rekommendationer som EU hittills antagit medför inga väsentliga förändringar i nu gällande redovisningsprinciper och beräknas därför inte heller ge någon väsentlig effekt på resultat och eget kapital. IASB förändrade dock koncernredovisningsrekommendationerna under första kvartalet 2004 med ikraftträdande den 1 januari Förändringen beräknas inte ge någon väsentlig övergångseffekt på koncernens egna kapital. Däremot medför ändringen att avskrivning av goodwill upphör. Istället ska behovet av nedskrivning av goodwill fortlöpande prövas. Hade regeln gällt under första kvartalet 2004 så skulle koncernens rörelseresultat förbättrats med 172 mkr beroende på uteblivna avskrivningar på goodwill. EU har ännu inte antagit rekommendationerna IAS 32 och IAS 39 som rör upplysningar och värderingsregler för finansiella tillgångar och skulder. Förslag på förändringar av IAS 39 finns ute på remiss. Förändringarna avser främst möjligheten att värdera finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde, i stället för till upplupet anskaffningsvärde. Den slutliga utformningen av IAS 39 som EU förväntas anta är därför oklar och därmed kan konsekvenserna i resultat och eget kapital av övergången inte heller exakt bedömas. Förberedelser för anpassning av redovisningsprinciperna till IAS 39 har gjorts så långt det är möjligt. Koncernens projekt för anpassningen till IASBs redovisningsstandarder löper enligt plan. 7 (28)

8 Händelser efter kvartalets utgång Beslut vid ordinarie bolagsstämma 2004 Vid FöreningsSparbankens ordinarie bolagsstämma den 22 april 2004 beslöts om en utdelning med 5,75 kronor per aktie. Bolagsstämman beslöt också att banken i sin värdepappersrörelse löpande får förvärva egna aktier för att underlätta denna rörelse. Beslutet gäller fram till nästa års ordinarie bolagsstämma. Innehavet av aktier som förvärvats i värdepappersrörelsen får vid var tid inte överstiga 2,5 procent av samtliga aktier i banken. Vidare beslutades om bemyndigande för bankens styrelse att intill nästa års ordinarie bolagsstämma fatta beslut om förvärv och överlåtelse av egna aktier, vid sidan av förvärv i värdepappersrörelsen. Förvärv enligt bemyndigandet får inte omfatta fler aktier än att bankens sammanlagda innehav av egna aktier, inkluderande de aktier som förvärvats i värdepappersrörelsen, uppgår till högst 10 procent av det totala antalet aktier i banken. Förvärv får endast ske på Stockholmsbörsen och endast till ett pris som vid förvärvstillfället ligger i intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs. Överlåtelse av egna aktier som förvärvats enligt bemyndigandet får ske genom försäljning på Stockholmsbörsen till ett pris som ligger inom kursintervallet vid försäljningstillfället. I syfte att finansiera förvärv av hela eller delar av företag eller verksamheter får överlåtelse ske även på annat sätt än över börsen, med rätt att avvika från aktieägarnas företrädesrätt och till ett pris som motsvarar bedömt marknadsvärde. Därvid ska likviden kunna utgå i form av annat än pengar, såsom apportegendom, kvittning av fordran eller eljest med villkor. Styrelsen består efter bolagsstämman av nio ledamöter. Omval skedde av de nuvarande styrelseledamöterna Bo Forslund, Ulrika Francke, Thomas Johansson, Göran Johnsson, Birgitta Klasén, Marianne Qvick Stoltz, Carl Eric Stålberg, Lennart Sundén och Anders Sundström. Vid stämman utsågs en nomineringskommitté bestående av sex personer med Thomas Halvorsen, VD i Fjärde AP-fonden, som ordförande. Vid styrelsens konstituerande sammanträde omedelbart efter stämman utsågs Carl Eric Stålberg till ordförande, Bo Forslund till förste vice ordförande och Ulrika Francke till andre vice ordförande. 8 (28)

9 Nyckeltal för koncernen mars 31 mars Helår Räntabilitet på eget kapital, % 16,9 13,1 15,9 Avkastning på totalt kapital, % 1,00 0,80 0,94 Resultat per aktie, kronor* 3,30 2,43 12,02 Resultat per aktie efter utspädning, kronor** 3,30 2,43 12,01 Eget kapital per aktie, kronor* 80,02 75,70 79,42 Eget kapital per aktie, efter utspädning, kronor ** 79,99 75,67 79,39 K/I-tal före kreditförluster 0,57 0,59 0,57 K/I-tal efter kreditförluster 0,59 0,66 0,61 Kapitaltäckningsgrad, % 10,7 10,8 10,8 Primärkapitalrelation, % 7,1 6,9 7,2 Kreditförlustnivå netto, % 0,09 0,22 0,14 Andel osäkra fordringar, % 0,29 0,28 0,28 Total reserveringsgrad, % *** Antal aktier vid periodens in- och utgång Genomsnittligt antal aktier under året * Antal aktier vid beräkning ** Antal aktier efter utspädning *** Se not 4 9 (28)

10 Operativ resultaträkning, koncernen * 2004 mkr Kv1 Kv1 % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader exkl. resultatbaserade kostnader Resultatbaserade personalkostnader Övrigt Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivning av goodwill Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto inklusive värdeförändring övertagen egendom Nedskrivning/återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 55 Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Avräkning pensioner Skatt Minoritetsintresse Periodens resultat Resultat per aktie, kronor ** 3,30 2, ,02 Resultat per aktie efter utspädning, kronor ** 3,30 2, ,01 * Den operativa resultaträkningen omfattar samma juridiska personer och följer samma redovisningsprinciper som den resultaträkning som är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter, förutom att försäkringsrörelsen (som till större delen består av pensions- och kapitalförsäkringsverksamhet i Robur Försäkring) ingår med respektive poster integrerade rad för rad i den övriga verksamhetens intäkter och kostnader. I resultaträkningen som är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter ingår försäkringsrörelsens resultat på en egen rad. På rörelseresultatnivå visar de två resultaträkningarna samma resultat. Beskrivningar i löpande text samt rörelsegrensredovisningen bygger på den operativa resultaträkningen om inget annat anges. Noterna refererar till resultaträkningarna på sidorna 21 och 22. ** Se nyckeltal på sida 9 för antal aktier 10 (28)

11 Resultatutveckling i koncernen per kvartal mkr Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Avsättning till Kopparmyntet Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto inklusive värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivning/återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat (28)

12 Rörelsegrensredovisning Kapitalförvaltning och Försäkring Gemensam service och Staber mkr Svensk kontorsrörelse Swedbank Markets Internationell bankrörelse Finansförvaltning Elimineringar Januari - mars Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 18, 2 15,6 31,6 18,3 28,2 17,5 17,5 9,9 103,5 32,8 K/I-tal före kreditförluster 0,60 0,60 0,52 0,66 0,57 0,64 0,45 0,47 0,08 0,08 1,32 1,07 Heltidstjänster Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på FöreningsSparbankens organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas ej. Koncernens eget kapital (ingående eget kapital exklusive utdelning) allokeras till respektive rörelsegren vid årets början. Allokeringen är baserad på kapitaltäckningsreglerna och bedömt kapitalbehov under året. Allokerat eget kapital ränteberäknas efter genomsnittlig svensk dagslåneränta. Goodwill med åtföljande resultateffekter, finansieringskostnad och avskrivning, allokeras till den rörelsegren den avser. Räntabilitet beräknas på allokerat eget kapital för rörelsegrenarna. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel. Svensk kontorsrörelse Svensk kontorsrörelse har kundansvaret för privatpersoner, företag, organisationer, kommuner och landsting i Sverige. Den omfattar bankens egna distributionskanaler i form av kontor, automater, telefon och internet. Vidare ingår enheten för kunderbjudande och produkter (inkluderar bl a dotterbolagen Spintab, FSB Finans, Kundinkasso och EnterCard), FSB Bolåndirekt Bank (f d HSB Bank), delägda svenska banker, privatbanksverksamheten i Luxemburg, FöreningsSparbanken Fastighetsbyrå och FöreningsSparbanken Juristbyrå. Kontorsnätet i Sverige är organiserat i 77 lokala banker i 6 regioner över hela landet. FöreningsSparbanken har med sina 510 kontor det största kontorsnätet bland de svenska bankerna. Genom samarbetet med de delägda bankerna och fristående sparbankerna tillkommer ytterligare 289 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 219 Bank i Butik. Genom avtalet med Svensk Kassaservice (Posten) har kunderna dessutom möjlighet att utföra vissa kassaärenden på drygt 900 kontor. 12 (28)

13 Till Telefonbanken är cirka 2,1 miljoner kunder anslutna. Antalet kunder anslutna till Internetbanken har sedan årsskiftet ökat till 1,6 miljoner kunder. Av dessa var cirka 1,5 miljoner privatkunder vilket motsvarar 25 procent av privatkunderna i FöreningsSparbanken inklusive fristående sparbanker och delägda banker. Av företagskunderna i den svenska verksamheten är 36 procent anslutna till Internetbanken. Resultatutveckling Mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Minoritetsandel Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 18,2 18,4 20,2 17,7 15,6 17,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra rörelsegrenar Summa intäkter Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och Försäkring Övrig placeringsvolym Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Rörelseresultatet uppgick till mkr, en ökning med 340 mkr eller 29 procent från föregående år. Intäkterna ökade med 209 mkr eller 6 procent jämfört med föregående år till mkr (3 705), huvudsakligen genom ökade fond- och försäkringsprovisioner samt förvärvet av EnterCard där intäkterna uppgick till 60 mkr. Räntenettot har påverkats negativt av lägre inlåningsmarginal, främst på grund av lägre allmänt ränteläge. Justerat för gratifikation samt ökad avsättning till resultatandelssystemet Kopparmyntet, liksom förvärvet av EnterCard, minskade kostnaderna med 75 mkr eller drygt 3 procent jämfört med föregående år. Kreditförlusterna uppgick till 81 mkr, vilket var en minskning med 222 mkr eller 73 procent jämfört med föregående år. Kreditförlustnivån var 0,06 procent (0,20). kv4 Räntabiliteten på allokerat eget kapital var 18 procent (16). kv3 kv2 kv kv4 13 (28)

14 Jämfört med föregående kvartal ökade rörelseresultatet med 146 mkr eller 11 procent, primärt på grund av en säsongsmässigt betingad ökning av kostnadsnivån under det fjärde kvartalet. Antalet heltidstjänster minskade med 321, jämfört med föregående år och med 212, jämfört med fjärde kvartalet. Swedbank Markets Swedbank Markets omfattar Investment Banking och Merchant Banking. Swedbank Markets har även kundansvaret för finansiella institutioner. Rörelsegrenen inkluderar, förutom verksamheten i Sverige och First Securities i Norge, filialerna i Oslo, London och New York. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och breddmarknadsprodukter, som exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom fristående sparbanker och delägda banker, samt genom Internetbanken och Telefonbanken. Resultatutveckling mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 31,6 34,8 30,8 21,8 18,3 21,0 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra rörelsegrenar Summa intäkter Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Swedbank Markets rörelseresultat uppgick till 264 mkr, en ökning med 131 mkr eller 98 procent jämfört med föregående år. Inom den aktierelaterad verksamheten ökade intäkterna med 37 procent eller 64 mkr och inom ränte- och valutahandeln med 26 procent eller 65 mkr. 14 (28) kv4 kv3 kv2 kv kv4

15 Räntabiliteten på allokerat eget kapital ökade till 32 procent (18). Jämfört med föregående kvartal ökade rörelseresultatet med 8 mkr eller 3 procent. Kapitalförvaltning och försäkring Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell- och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande. Rörelseresultatet uppgick till 152 mkr, en ökning med 45 mkr eller 42 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Förbättringen förklaras av ökad förvaltningsvolym, primärt till följd av högre aktiekurser på världens börser, vilket leder till större förvaltningsvolym, som resulterar i ökade provisionsintäkter. Räntabiliteten på allokerat eget kapital första kvartalet 2004 uppgick till 28 procent (17). Jämfört med föregående kvartal ökade rörelseresultatet med 29 mkr eller 24 procent. Resultatutveckling mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 28,2 20,2 21,8 15,2 17,5 19,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra rörelsegrenar Summa intäkter Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Fondsparande, volymer och flöden Nettoinflödet i Roburs fonder under det första kvartalet 2004 var 7 mdkr jämfört med 5 mdkr motsvarande period föregående år. Av nettoinflödet härrörde 3,1 mdkr (2,9) från premiepensionssparande och 0,9 mdkr (0,3) från fondförsäkringssparande i Robur Försäkring. Fondförmögenheten i Robur uppgick den 31 mars 2004 till 271 mdkr jämfört med 249 mdkr den 31 december. Förändringen förklaras av högre värden på fondernas tillgångar med cirka 15 mdkr, främst på grund av stigande aktiekurser under året. Därtill kommer nettoinflöden i fonderna på cirka 7 mdkr, vilket kv4 kv3 kv2 kv kv4 15 (28)

16 ger en ökning av fondförmögenheten under perioden med cirka 22 mdkr. I den institutionella kapitalförvaltningen förvaltades 42 mdkr (41), varav i Roburs fonder 20 mdkr (18). Roburs andel av fondsparande, nysparande netto, på den svenska fondmarknaden uppgick till 23 procent (17) för det första kvartalet Marknadsandelen av förvaltat kapital på fondmarknaden uppgick per den 31 december till 28 procent (29) Fondförvaltning 31 mars 31 dec 31 mars Fondförmögenhet (mdkr) Varav: Svenska aktier, % 27,3 27,4 25,3 Utländska aktier, % 37,3 36,3 36,0 Räntebärande värdepapper, % 35,4 36,3 38,7 Antal kunder (tusental) Fondförsäkringssparande Förvaltat kapital (mdkr) 40,5 37,0 30,2 Varav i Robur fonder 40,5 37,0 29,7 Antal försäkringar (tusental) Diskretionär förvaltning Förvaltat kapital (mdkr) Varav i Robur fonder Försäkringssparande Försäljningen (inbetalda premier) av fondförsäkringssparande uppgick under det första kvartalet 2004 till 1,8 mdkr (1,6). Det förvaltade kapitalet i Robur Försäkring uppgick den 31 mars 2004 till 40,5 mdkr jämfört med 37,0 mdkr den 31 december. Marknadsandelen avseende nyteckning av fondförsäkring uppgick den 31 december till 13 procent. Antalet försäkringsavtal i Robur Försäkring uppgick vid utgången av mars till cirka ( ). Därtill kommer grupplivförsäkringar med cirka 1 miljon försäkrade. Fondförvaltningens utveckling Alla Roburs aktiefonder hade under första kvartalet en positiv avkastning. De svenska fonderna hade en värdeökning på mellan 8 och 9 procent och Allemansfonderna hade en avkastning på drygt 7 procent. Den högsta avkastningen återfanns i Rysslandsfonden, som under kvartalet steg med cirka 37 procent. De aktiefonder som placerar i Sverige och Norden har inlett året bäst i relation till sina jämförelseindex. Året har inletts svagare för de utländska aktiefonderna relativt index. De fonder som har den högsta avkastningen i relation till sina jämförelseindex är branschfonder såsom Realinvest, Skogsfonden, Medica samt Småbolag Sverige. Internationell bankrörelse I Internationell bankrörelse ingår verksamheterna i dotterbolagen Hansabank i Baltikum, FI-Holding i Danmark samt FöreningsSparbankens andelar i intresseföretagen SpareBank 1 Gruppen i Norge och Aktia i Finland. I januari 2004 förvärvade FöreningsSparbanken ytterligare 2,5 procent av aktierna i FI-Holding och ökade därmed sitt innehav från 74,7 procent till 77,2 procent. I januari 2004 förvärvade Hansabank det litauiska försäkringsbolaget Lietuvos Draudimo Gyvybes Draudimas (LDGD). Genom förvärvet ökade intäkterna med 12 mkr och kostnaderna med 6 mkr i första kvartalet (28)

17 Resultatutveckling mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Minoritetsandel Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 17,5 12,5 12,9 neg. 9,9 6,7 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Rörelseresultatet för Internationell bankrörelse uppgick till 671 mkr, en ökning med 221 mkr eller 49 procent från föregående år. Hansabank förbättrade sitt rörelseresultat med 78 mkr eller 26 procent till 381 mkr och FI-Holdings resultat förbättrades med 47 mkr eller 21 procent till 267 mkr. SpareBank 1 Gruppens resultat förbättrades med 77 mkr till 6 mkr. Jämfört med föregående kvartal förbättrades rörelseresultatet med 149 mkr, varav 104 mkr avsåg Hansabank och 28 mkr FIH. Intäkterna ökade med 105 mkr eller 9 procent jämfört med föregående år till mkr. Kostnaderna ökade med 22 mkr eller 4 procent till 546 mkr. Kreditförlusterna minskade med 20 mkr till 72 mkr. Räntabiliteten på allokerat eget kapital var 17 procent (10). För Hansabank var räntabiliteten 28 procent (24) och för FI-Holding 13 procent (10). Antal heltidstjänster ökade med 179 jämfört med föregående kvartal. Ökningen förklaras av förvärvet av LDGD. Finansförvaltning I rörelsegrenen ingår finansförvaltningen i Sverige (moderbanken FöreningsSparbanken AB samt dotterbolaget Spintab). Finansförvaltningens ansvarsområde omfattar finansiering av utlåningen på den svenska marknaden, förvaltning av bankens strategiska omsättningsportfölj, räntebärande anläggningstillgångar och bankens strategiska aktieinnehav, däribland aktieinnehavet i OMHEX. kv4 kv3 kv2 kv kv4 17 (28)

18 Finansförvaltningen ansvarar också för hantering av frågor avseende koncernens balansräkning samt kapitaloch riskstruktur. Fr o m första kvartalet 2004 redovisas aktieinnehavet i VPC inom Finansförvaltningen. Tidigare redovisades innehavet inom Gemensam service och Staber. Historiska uppgifter har korrigerats. Resultatutveckling Mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Nedskrivning/återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Andel av intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 103,5 69,1 56,8 186,3 32,8 21,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra rörelsegrenar Summa intäkter Affärsvolymer, mdkr Utlåning Övrig placeringsvolym Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Finansförvaltningens rörelseresultat uppgick till 248 mkr, en ökning med 99 mkr jämfört med föregående år. Jämfört med föregående kvartal minskade rörelseresultatet med 63 mkr. Minskningen förklaras huvudsakligen av en återföring av nedskrivning av aktieinnehavet i OMHEX i fjärde kvartalet och av att andelen i VPCs resultat minskat med 22 mkr. kv4 kv3 kv2 kv kv4 18 (28)

19 Gemensam service och Staber I Gemensam service och Staber ingår IT och övrig service, koncernstaber och koncernens egna försäkringsbolag Sparia. I rörelsegrenen ingick tidigare ett fåtal kreditförlustreserveringar som inte redovisades av kundansvariga enheter. Resultatutveckling mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt Minoritetsandel Periodens resultat Intäktsposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra rörelsegrenar Summa intäkter Affärsvolymer, mdkr Utlåning 2 2 Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Rörelsegrenen redovisade ett rörelseresultat på -243 mkr, en minskning med 196 mkr jämfört med föregående år och med 113 mkr jämfört med föregående kvartal. Intäkter för IT-tjänster från delägda banker och fristående sparbanker minskade och enheten belastades med kostnader på 41 mkr avseende ökad utdelning i resultatandelssystemet Kopparmyntet för kv4 kv3 kv2 kv kv4 19 (28)

20 Elimineringar mkr 2004 kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Summa kostnader Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr kv4 kv3 kv2 kv kv4 20 (28)

21 Resultaträkning, koncernen* 2004 mkr Jan-mar Jan-mar % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 1) Nettoresultat finansiella transaktioner (not 2) Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader Övrigt Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivning av goodwill Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster (not 3) Nedskrivning/återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 55 Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat i bankrörelsen Rörelseresultat i försäkringsrörelsen Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Minoritetsintresse Periodens resultat Resultat per aktie, kronor ** 3,30 2, ,02 Resultat per aktie efter utspädning, kronor ** 3,30 2, ,01 * Upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter ** Se nyckeltal på sida 9 för antal aktier 21 (28)

22 Resultaträkning, banken 2004 mkr Jan-mar Jan-mar % Helår Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 1) Nettoresultat av finansiella transaktioner (not 2) Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader Övrigt Summa allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivning av goodwill Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster (not 3) Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 55 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat (28)

23 Balansräkning Koncernen Banken mkr mar 31 dec 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Utlåning till kreditinstitut (not 4) Utlåning till allmänheten (not 4) Räntebärande värdepapper Finansiella anläggningstillgångar Finansiella omsättningstillgångar Tillgångar i försäkringsrörelsen Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper mm Skulder i försäkringsrörelsen Övriga skulder Efterställda skulder Minoritetsintresse Obeskattade reserver Eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital För egna skulder ställda panter Övriga ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Åtaganden Förändring av eget kapital Koncernen Banken mkr Bundet eget kapital Fritt eget kapital Totalt eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Totalt eget kapital Ingående balans Överföringar mellan bundet och fritt eget kapital Utdelning Koncernbidrag Skattereduktion på grund av lämnade koncernbidrag Omräkningsdifferens Kursdifferens finansiering dotter- och intressebolag Årets resultat Utgående balans Byte av redovisningsprincip avseende RR 29 Ersättningar till anställda Justerad ingående balans Överföringar mellan bundet och fritt eget kapital Omräkningsdifferens Kursdifferens finansiering dotter- och intressebolag Periodens resultat Utgående balans (28)