EKONOMISK INFORMATION

Transkript

1 Årsredovisning

2 Innehållsförteckning EKONOMISK INFORMATION ITAB Shop Concept avser att lämna följande ekonomiska information för verksamhetsåret 2005: Delårsrapport januari-mars 12 maj 2005 Delårsrapport januari-juni 15 juli 2005 Delårsrapport januari-september 26 oktober 2005 Bokslutskommuniké februari 2006 Årsredovisning mars/april 2006 Bolagsstämma maj 2006 Sid Innehållsförteckning och ekonomisk information i sammandrag...3 VD har ordet ITAB Shop Concept i korthet Affärsidé...8 Förbättrat resursutnyttjande...9 Verksamhet och organisation...10 Marknad...11 Historik...12 Utveckling Från idé till nyckelfärdig butik Helhetskoncept Statoil En komplett butik genom en komplett partner Sverige Norge, Finland och Danmark Baltikum, Holland, Tjeckien och Ryssland Innehållsförteckning finansiell information...26 Förvaltningsberättelse Resultaträkningar...29 Balansräkningar Förändringar i eget kapital...32 Kassaflödesanalyser...33 Redovisningsprinciper...34 Noter Revisionsberättelse...43 Kommentar till finansiell utveckling...44 Finansiell utveckling fem år...45 Aktiedata, utdelningspolitik och definitioner...46 Aktiekapitalets utveckling och ägarförhållanden...47 Styrelse och revisorer...48 Koncernledning...49 Adresser Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma äger rum torsdagen den 12 maj 2005 kl i ITABs lokaler på Instrumentvägen 2 i Jönköping. Anmälan Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman ska dels vara införd i den av Värdepapperscentralen VPC AB förda aktieboken den 2 maj 2005 och dels anmäla sin avsikt att delta i bolagsstämman senast kl måndagen den 9 maj 2005 under adress ITAB Shop Concept AB, Box 9054, Jönköping, per telefon eller via mail på adress info@itabshopconcept.com. I anmälan ska uppges namn, person-/organisationsnummer, adress, telefon dagtid och antal aktier. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste i god tid före den 2 maj 2005, genom förvaltares försorg, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn för att erhålla rätt att delta vid stämman. Utdelning Styrelsen föreslår 1,25 kr per aktie. Avstämningsdag blir den 17 maj Om bolagsstämman beslutar enligt förslaget, beräknas utdelning bli utsänd av VPC den 20 maj Nominering av styrelseledamöter De aktieägare som i förväg önskar lämna förslag på styrelseledamöter kan kontakta Thord Johansson, styrelsens ordförande, telefon eller Johan Rapp, styrelseledamot, telefon Ärenden På stämman ska de ärenden behandlas som enligt aktiebolagslagen och bolagsordningen ska förekomma på ordinarie bolagsstämma, såsom framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse, beslut i frågor om fastställelse av resultaträkning och balansräkning, ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör samt val av styrelseledamöter. Övriga ärenden framgår av föredragningslista, som kommer att utsändas i samband med kallelse till bolagsstämman. SID 2 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

3 2004 i sammandrag Nettoomsättningen ökade med 29% till 953,2 Mkr (738,7) Resultatet efter skatt ökade med 45% till 33,6 Mkr (23,2) Resultat per aktie efter skatt uppgick till 5,02 kr (3,46) Resultatet efter finansiella poster ökade med 64% till 50,1 Mkr (30,5) Förvärv av Stenestams Industri AB i Sverige Förvärv av Lindco AS i Norge Förvärv av ABL och APOS i Tjeckien KONCERNENS SIFFROR I SAMMANDRAG Nettoomsättning, Mkr 953,2 738,7 Rörelseresultat, Mkr 59,3 40,3 Resultat efter finansiella poster, Mkr 50,1 30,5 Resultat efter skatt, Mkr 33,6 23,2 Resultat per aktie efter skatt, kr 5,02 3,46 Eget kapital per aktie, kr 22,32 14,27 Avkastning på eget kapital, % 26,1 23,9 Soliditet, % 22,2 20,3 Andel riskbärande kapital, % 25,6 23,2 Medelantal anställda ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 3

4 VD har ordet Internationalisering och tillväxt År 2004 har varit ett intensivt år med många betydande händelser. Året har präglats av förändringsarbete i syfte att uppnå ökad tillväxt och ytterligare internationaliseringar bland annat i form av företagsförvärv. Självständig koncern För att öka koncentrationen och fokuseringen på affärsområde butiksutrustning, avskildes detta från dåvarande moderbolaget ITAB Industri AB i maj Uppdelningen skedde genom en utdelning av samtliga aktier i affärsområde butiksutrustning till aktieägarna i ITAB Industri. Koncernens namn ändrades till ITAB Shop Concept för att förstärka den internationella tillhörigheten. I samband med avknoppningen blev aktierna i ITAB Shop Concept föremål för handel på Nya Marknaden, en inofficiell handelsplats initierad av Stockholmsbörsen. Bildandet av denna självständiga koncern och renodling av verksamheten har gett gruppen ett större handlingsutrymme. Företagsförvärv Under sommaren 2004 förvärvades kassadiskspecialisten Stenestams Industri i Hjo, Sverige. Stenestams är tillsammans med ITAB Shop Concept nordens ledande leverantör av kassadiskar. Genom förvärvet stärktes ITABs position inom detta område främst i Norge och Danmark. Kort därefter genomfördes förvärvet av Lindco i Norge, som sedan många år är Stenestams samarbetspartner och en av de ledande distributörerna av kassadiskar, entrésystem och kundvagnar i Norge. I slutet av året genomfördes två betydelsefulla strategiska förvärv när APOS och ABL i Tjeckien införlivades i ITAB-familjen. ABL är en av de ledande tillverkarna och leverantörerna av butiksinredning i Centraleuropa, medan APOS innehar motsvarande roll inom kassadiskar. Tillsammans med den nuvarande volymen i ITAB Shop Concept blir gruppen en av Europas största kassadiskleverantörer. De nyförvärvade företagen tillför betydelsefulla kunder och förväntas att i stor omfattning stödja den befintliga verksamheten i Tjeckien, bidra till en ökad tillväxt i Centraleuropa samt bli en stor leverantör främst till koncernens expanderande holländska bolag. SID 4 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

5 Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning ökade under 2004 med 29% till 953,2 Mkr (738,7). Den organiska tillväxten svarar för cirka hälften av ökningen. Bidragande till den starka utvecklingen avseende omsättning är först och främst att de långsiktiga kundavtal som slutits uppvisar ett bättre utfall än förväntat. Olika geografiska marknader har också bidragit till tillväxtökningen. Verksamheten Holland visar efter några tuffa inledande år en positiv trend. En klar strategi och ett gott genomförande har skapat nöjda kunder som under året resulterat i en kraftig expansion. Även Baltikum visar starka tillväxttal, medan övriga marknader ligger stabilt. Resultatmässigt har utvecklingen också varit gynnsam var resultatet efter finansiella poster 30,5 Mkr vilket ökade med 64% till 50,1 Mkr för Resultatförbättringen kan i första hand tillskrivas ökad effektivitet men även de ökade volymerna i produktionsanläggningarna bidrar positivt. Effektivitetsförbättringen har uppnåtts genom att de tunga investeringar i maskinutrustning som genomförts de senaste åren i främst Sverige och Norge, under hela året varit i full drift. Personalen är utbildad, rutiner inkörda och volymfördelar nyttjas effektivt. Dock finns potential för ytterligare förbättringar. En besvärande omständighet under året har varit de kraftigt ökade råvarupriserna på stål. Materialandelen stål är hög inom koncernens produktsortiment och svårigheter att nå full kompensation för prisstegringen har gjort att resultatet har påverkats negativt. Investeringstakten har som planerat varit begränsad avseende maskiner och utrustning. De investeringar som företagits avser i huvudsak marknadssatsningar och förvärv. Koncernens närmaste framtid År 2005 kommer att präglas av strukturerings- och organisationsfrågor. Samordning av verksamheterna i Centraleuropa kommer att genomföras liksom ett antal kapacitetshöjande åtgärder. I syfte att öka såväl kompetens som kostnadseffektivitet fusioneras verksamheten i Skandinavisk Inredning i Örebro med ITAB Inredning i Nässjö. Samtidigt slås Stenestams Industri i Hjo samman med ITAB Inredning i Jönköping. Verksamheten i Baltikum, som hittills hanterats från Norge och Finland, samordnas under ett nytt bolag, ITAB Baltic, med säte i Riga samt projektledningskontor i Tallinn. Den holländska verksamheten förväntas expandera även under 2005, medan satsningarna i Ryssland fortfarande är under utvärdering. Verksamheten i de nordiska länderna kommer att expandera, om än i lägre takt än övriga marknader, då ITABs marknadsandelar där redan är betydande. Investeringstakten inför kommande år är begränsad. Kapacitetshöjande åtgärder i främst Centraleuropa och strategiska marknadsinvesteringar är de investeringar som kan komma att genomföras. Ett kvarstående orosmoment är eventuella fortsatta prisökningar på råmaterial. Emellertid gör koncernens bredd och kompetens i kombination med effektiv produktion samt närhet till utvalda kunder lokalt och centralt, att gruppen står väl rustad för fortsatt expansion Jönköping i mars 2005 Jan-Ola Wiréhn ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 5

6 ITAB Shop Concept i korthet Verksamhet ITAB är leverantör av kompletta butiksinredningar till dagligvaru- och fackhandeln. Verksamheten består av projektledning, design, utveckling, tillverkning, installation, service och försäljning. Produktionsenheter finns i Norden, Holland och Tjeckien. Inköpsoch projektledningsfunktioner finns i Baltikum och Ryssland, och service- och installationspartners finns i ett flertal ytterligare länder. Huvudkontoret och bolagets säte är beläget i Jönköping, Sverige. I ITABs konceptsortiment ingår butiksinredningar i främst trä och metall samt butiksutrustning som kassadiskar och entrésystem. Marknad ITAB har sedan mitten på 90-talet utvecklats till den ledande aktören på hemmamarknaden Norden och Baltikum efter att ha haft ett svenskt-norskt kund- och produktionsursprung. Med ett målmedvetet arbete har ITAB utvecklats till en av de stora aktörerna på de prioriterade marknaderna Beneluxländerna och Tjeckien. Under senare tid har expansion även skett i övriga Centraleuropa och Ryssland. Dessa marknadsinvesteringar bidrar till att positionen på bolagets hemmamarknad också förstärks genom ett gränsöverskridande samarbete mellan projekt- och produktionsenheter. ITAB har också samarbetspartners i ytterligare länder i Europa avseende butiksutrustningar som kassadiskar och entrésystem. Produktion ITAB arbetar med kontroll och styrning av produktionsresurser nära kunden. Bolaget har under de senaste åren genomfört ett omfattande investeringsprogram gällande produktionsresurser och lokaler. Detta har resulterat i en effektiv produktion med ett begränsat investeringsbehov de närmsta åren. Framtid ITAB kommer fortsätta att aktivt sträva efter tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Ett prioriterat område är att fortsätta utveckla ITAB som konceptleverantör. På hemmamarknaden ska ITAB behålla sin ledande ställning och i Benelux och Tjeckien ska ytterligare marknadsandelar tas. På tillväxtmarknaderna utvärderas möjligheter för vidare etableringar. Viktigt är också arbetet med egna produkter inom området butiksutrustning samt vidareutvecklingen av samarbetspartners på ytterligare marknader. SID 6 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

7 ITAB Shop Concept Hemmamarknad Prioriterad marknad Tillväxtmarknad Partners 1 2 SVERIGE ITAB Inredning Jönköping ITAB Inredning Nässjö ITAB Components NORGE ITAB Industrier ITAB Butikkinnredninger KB Dekosenter Lindco BALTIKUM ITAB Baltic HOLLAND ITAB Shop Center TJECKIEN ITAB Shop Equipe Ceska Republika APOS Blansko ABL Letovice 3 DANMARK ITAB Butiksindretning 8 SLOVAKIEN Shop Equipe Slovensko 4 FINLAND ITAB Kaluste 9 RYSSLAND ITAB Interior Russia ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 7

8 Affärsidé ITAB erbjuder konceptinredningar för butikskedjor inom dagligvaru- och fackhandeln. Med kompetens och långsiktighet ska ITAB skapa en marknadsledande position på utvalda marknader. Strategisk inriktning Mål ITAB ska nå uppsatta mål genom en strategisk inriktning baserat på följande: Vårda och utveckla långsiktiga affärsrelationer med kedjekunder inom dagligvaru- och fackhandel genom att verka nära kunderna och deras marknad. Erbjuda helhetslösningar genom att ta ansvar för hela flödet; från idé, design, projektledning och konstruktion till produktion, logistik och installation av färdig butik. Genom stor marknadskännedom, innovativ förmåga, och i nära kundsamarbete utveckla produkter, lösningar och koncept. Den ledande positionen på hemmamarknaden ska skapa förutsättningar för vidare utveckling och expansion på utvalda marknader. Genom högeffektiva, flexibla produktionsresurser, välutvecklad logistik och valda samarbetspartners erbjuda marknaden konkurrenskraftiga villkor med exakt leveranspålitlighet och kvalitet. Skapa trygghet och förtroende hos kunderna genom den kompetens, engagemang och affärsmannaskap som präglar koncernen. Verksamhetsmål ITAB ska vara den ledande aktören på sin hemmamarknad med mer än 50 % marknadsandel. ITAB ska vara en av de största leverantörna på sina prioriterade marknader. ITAB ska över en längre period har en genomsnittlig årlig tillväxt som överstiger 10 %. Finansiella mål ITAB ska ha en soliditet om ca 30 %. ITABs aktieutdelning över en längre period ska följa resultatet och motsvara ca 30 % av bolagets vinst efter skatt. ITAB ska över en längre period ha en avkastning på eget kapital på minst 15 %. SID 8 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

9 Förbättrat resursutnyttjande Det övergripande målet med ITABs miljöarbete är att bidra till ett förbättrat resursutnyttjande och en långsiktigt hållbar utveckling av miljön. Miljömål Koncernens bolag ska kontinuerligt sträva efter minskad miljöpåverkan genom miljömedvetna val av råvaror, transporter och processer. Bolagen ska också vara lyhörda för kundernas önskemål och gå marknadens miljökrav till mötes. Miljöpåverkande faktorer De miljöpåverkande faktorerna i ITABs verksamhet är exempelvis utsläpp till luft och vatten, spillvatten, buller, förpackningar, avfall och transporter. ITABs verksamhet, tillverkningsprocesser och produkter, är av sådan karaktär att miljöriskerna bedöms vara begränsade. Tillstånds-/anmälningspliktig verksamhet Koncernen bedriver anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken i tre svenska dotterbolag. Anmälningsplikten avser ytbehandling (ett bolag) och verkstadsindustri med metallbearbetning (två bolag). Vidare bedriver koncernen tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken vid ett svenskt dotterbolag, avseende ytbehandling. Verksamheterna påverkar den yttre miljön huvudsakligen genom avfall och utsläpp till luften. Miljöcertifiering Koncernens största bolag innehar certifikat för miljöledningssystem enligt ISO 14001, och ytterligare bolag har påbörjat arbete med certifiering. Miljöåtgärder Bolagen inom ITAB-koncernen arbetar kontinuerligt för att minska sin miljöpåverkan. Nedan följer några av de projekt som pågår och åtgärder som genomförts. Miljöarbete pågår inom samtliga ITAB-bolag med målsättning att reducera kassation och skrotmängd, minska elförbrukning och reducera transporter. Källsortering utförs i samtliga bolag, där återvinning av miljöfarligt avfall är i drift. Källsorteringen omfattar också trä, stål, plast, brännbart avfall och deponi. I arbetet med källsortering ingår också utbildning för personalen. Miljöutbildning för nyanställd personal i ITAB Inredning Jönköping är genomförd. I de tjeckiska bolagen APOS och ABL har utredning och analys avseende lackeringsanläggningar initierats. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 9

10 Verksamhet Organisation ITAB är leverantör av kompletta butiksinredningar till dagligvaru- och fackhandeln. Verksamheten består av projektledning, design, utveckling, tillverkning, service, installation och försäljning med produktionsenheter i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Holland och Tjeckien. Inköps- och projektledningsfunktioner finns också i Baltikum och Ryssland. Huvudkontoret och bolagets säte är i Jönköping. ITAB har bred kompetens inom tillverkning och utveckling av butiksinredning i trä och metall samt butiksutrustningar som kassadiskar och entrésystem. Genom aktiv projektledning kan ITAB svara för hela kedjan; från idé, design, konstruktion, projektledning och utveckling till produktion, logistik och installation av den nyckelfärdiga butiken. ITAB har mångårig erfarenhet av butiksinredning där kundens strategier för exponering och ökad merförsäljning står i fokus. ITABs styrka är att vara en komplett leverantör av totala butikskoncept till nationella och internationella butikskedjor. Egna produkter som kassadiskar och entrésysten ska marknadsföras med hjälp av samarbetspartners på övriga markander. Utvecklingen i koncernen baseras på långsiktiga kundrelationer, vilket gör att ITAB expanderar tillsammans med kunder på nya marknader. Under en treårsperiod har ett omfattande investeringsprogram gällande såväl produktionsresurser som lokaler genomförts. Resultatet är en flexibel produktion som är en av branschens modernaste och effektivaste. ITAB är en koncern med produktionsenheter i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Holland och Tjeckien Inköps- och projektledningsfunktioner finns också i Baltikum och Ryssland. Partners inom service, installation och försäljning finns över hela Europa. Moderbolag och bolagets säte är beläget i Jönköping, Sverige. I moderbolaget finns specialistkompetens inom logistik, produktion och marknad. Här drivs strategiska frågor och affärsutveckling, samt koncerngemensamma funktioner som finansiering, redovisning och information. Personal Efter förvärven i Tjeckien har koncernen ca 850 anställda. Ett långsiktigt arbete med kompetenshöjning och utbildning pågår i hela gruppen. ITAB har en managementfilosofi som bygger på ett tydligt och närvarande ledarskap med delegerat ansvar. Så långt som möjligt tillämpas internrekryteringar och interna karriärvägar synliggörs. Koncernens medarbetare kännetecknas av ITABandan, där sammanhållning, öppenhet och ansvar för företaget och dess utveckling står i centrum. Arbetsmiljön präglas också av den kundorientering och sättet att arbeta i projekt som genomsyrar koncernen. SID 10 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

11 Marknad Hemmamarknad för ITAB är Norden och Baltikum. Prioriterade marknader är Beneluxländerna och Tjeckien medan övriga Centraleuropa och Ryssland är tillväxtmarknader. På hemmamarknaden ska ITAB vara den ledande aktören med mer än 50% marknadsandel. På den prioriterade marknaden ska ITAB vara en av de största leverantörna, medan tillväxtmarknaderna är föremål för utvärdering. På samtliga marknader är större affärskedjor den huvudsakliga målgruppen, både inom dagligvaruhandel och fackhandel. På fackhandelssidan dominerar branscher som konfektion, hemelektronik, bensin och sport. Delar av det kundsegment ITAB marknadsför sig emot befinner sig under strukturförändring. De stora affärskedjorna växer, vilket ofta medför omprofileringar och nyetableringar. I och med detta ökar ITABs marknad, eftersom kunderna i allt större utsträckning väljer leverantörer som kan ta ansvar för helhetslösningar och kompletta butiker. Andra viktiga kriterier är ekonomisk stabilitet, hög kapacitet och såväl lokal som global närvaro. För ITABs del har dagligvaruhandeln under en relativt lång tid varit mindre konjunkturkänslig, något som förväntas fortgå. Bolagets handel gentemot fackhandeln är emellertid något mer känslig för konjunktursvängningar. Konkurrenter De konkurrenter ITAB möter på hemmamarknaden är HL-display, Rol, Expedit, Samuelson, Hestra, GWS Pikwal, Grön Hansen och Pan-Osten. Av dessa aktörer är två börsnoterade, HL-display och Expedit. I Norden och Baltikum är ITAB den största aktören avseende inredning och butiksutrustning. I Benelux och Tjeckien är ITAB bland de tre största leverantörerna, där aktörer som Wanzl, Hermes Metal, van Keulen och Mago också verkar. Leverantörer ITABs konceptinredningar och helhetslösningar för kunderna kräver ett relativt brett leverantörsnät. Det består av leverantörer för exempelvis stål, trä, plast och glas. ITAB har en hög inköpskompetens vilket ger koncernen en stark och oberoende ställning till leverantörerna, samtidigt som ett nära och långsiktigt samarbete har växt fram. Leverantörssamarbetet präglas av kontinuerlig utveckling för att skapa maximal leveranspålitlighet både från ITABs leverantörer och till ITABs kunder. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 11

12 Historik Sedan början på 90-talet har ITAB arbetat med butiksutrustning och inredning, då främst genom bolagen ABO Metall (nuvarande ITAB Inredning Jönköping) och norska Legra. Legra tillhörde redan vid denna tid de ledande inom butiksinredningar med produktion i trä och metall. ITAB, som genom ABO Metall var den ledande kassadiskleverantören i Sverige, utökade efter en tid sin verksamhet genom förvärv av en av Danmarks största tillverkare av kassadiskar. För att bredda produktutbudet förvärvades Nordens största tillverkare inom entrésystem. Ytterligare ett par år senare köptes ett norskt bolag som var en framgångsrik leverantör till fackhandeln, och kort därefter förvärvades ett av de två största butiksinredningsföretagen i Finland sammanfördes bolagen i Sverige, Norge, Finland och Danmark till koncernen ITAB Inredning. Redan då hade bolagen en marknadsledande position i Norge, Sverige och Danmark inom kassadiskar och entrésystem. På norska marknaden var ITAB den ledande aktören inom butiksinredning. Under 1999 och 2000 slöts ett antal långsiktiga avtal med ledande butikskedjor, vilket senare ledde till positionen som marknadsledare på kompletta butiksinredningar inom dagligvarusidan i Norden. Från början av 2000-talet har flera av ITABs kunder genomgått en internationaliseringsprocess. ITABs tillväxtstrategi och ambition att verka nära kunderna ledde till etableringar av egna bolag och egen personal på marknader som Baltikum, Centraleuropa och Beneluxländerna. Genom denna utökade närvaro förstärktes också den redan starka ställningen i de nordiska länderna. Under hösten 2003 förvärvades Skandinavisk Inredning. Bolaget är en betydande svensk leverantör till i första hand fackhandeln, med hög kompetens inom byggnation, projektledning, konceptutveckling och helhetslösningar. Under denna tid etablerades också representationskontor i Ryssland. I maj 2004 delades ITAB Inredning ut från ITAB Industri, och bildade den självständiga koncernen ITAB Shop Concept med handelsplats på Nya Marknaden. Under sommaren 2004 förvärvades kassadiskspecialisten Stenestams Industri i Hjo. Stenestams är tillsammans med ITAB Shop Concept Nordens ledande leverantör av kassadiskar. Kort därefter genomfördes förvärvet av Lindco i Norge, som är en av de ledande distributörerna av kassadiskar, entrésystem och kundvagnar i Norge. I slutet av året genomfördes två betydelsfulla strategiska förvärv när APOS och ABL i Tjeckien införlivades i ITAB-familjen. ABL är en av de ledande tillverkarna och leverantörerna av butiksinredning i Centraleuropa, medan APOS innehar motsvarande roll för kassadiskar. Tillsammans med den nuvarande volymen i ITAB Shop Concept blir gruppen en av Europas största kassadiskleverantörer. De nyförvärvade företagen tillför betydelsefulla kunder och förväntas att i stor omfattning stödja den befintliga verksamheten i Tjeckien, bidra till en ökad tillväxt i Centraleuropa samt bli en stor leverantör främst till koncernens expanderande holländska bolag. Förvärv och etableringar 1989 förvärv ABO Metall, Jönköping 1991 förvärv Legra ASA, Norge förvärv Super Service, Danmark 1992 förvärv Metallteknik met-o-matic AB, Stockholm 1996 förvärv Produktions AB R.Berg, Falkenberg förvärv RIVA Hugin Sweda, Danmark förvärv KB Design A/S, Norge 1998 förvärv Expo Kaluste OY, Finland 1999 förvärv Sabina Inredningar AB, Sävsjö 2000 förvärv ISC Inter Shop Center, Holland 2001 etablering Legra Baltic, Lettland 2002 flytt av produktion i Falkenberg och Sävsjö till nya produktionslokaler i Jönköping resp. Nässjö 2003 etablering Sisustus AS, Estland etablering representationbolag i St. Petersburg, Ryssland förvärv Södergrens Metallkonstruktion, Nässjö förvärv Shop Equipe, Tjeckien förvärv Shop Equipe, Danmark förvärv Skandinavisk Inredning, Örebro 2004 förvärv Stenestams Industri, Hjo förvärv Lindco, Norge förvärv APOS, Tjeckien förvärv ABL, Tjeckien SID 12 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

13 Utveckling 2005 År 2005 kommer att präglas av strukturerings- och organisationsfrågor främst i verksamheterna i Centraleuropa. Samordning av dessa verksamheterna kommer att genomföras liksom ett antal kapacitets- och effektivitetshöjande åtgärder. I syfte att öka såväl kompetens som kostnadseffektivitet fusioneras verksamheten i Skandinavisk Inredning i Örebro med ITAB Inredning i Nässjö, samtidigt som Stenestams Industri i Hjo slås samman med ITAB Inredning i Jönköping. Verksamheten i Baltikum som hittills hanterats från Norge och Finland samordnas under ett nytt bolag, ITAB Baltic (namnändrat från Legra Baltic), med säte i Riga och projektledarkontor i Tallinn. Den holländska verksamheten, som under året haft den största expansionstakten inom koncernen, förväntas även under 2005 expandera kraftigt. Verksamheten i de nordiska länderna förväntas också expandera. Takten blir här något lägre än i övriga länder, eftersom koncernens marknadsandelar i denna region redan idag är betydande. Att en fortsatt stark organisk tillväxt ändå är möjlig beror på de långsiktiga avtal som slutits med flera stora nordiska och europeiska affärskedjor, samtidigt som vidareutvecklingen av samarbetet med befintliga kunder är god. På den ryska marknaden kommer en fortsatt utvärdering av potentiella kunder och partners ske. Den försiktiga inbrytningen på denna förhållandevis omogna marknad kommer att fortskrida med fokus på bibehållen lönsamhet i åtagna projekt. Generellt för butiksutrustnings- och inredningsmarknaden är att då allt större upphandlingar genomförs medför detta både en risk och en möjlighet. Konkurrensen ökar och blir mer internationell med ökad prispress som följd. Samtidigt begränsas konkurrensen eftersom åtagandena blir av den storleksordningen att flera av de mindre nationella produktleverantörerna saknar kapacitet, kompetens och ekonomiska resurser att fullgöra dessa. ITABs produktionsanläggningar har de senaste åren effektiviserats för att klara större volymer utan betydande maskininvesteringar, vilket reducerar produktionskostnaderna. De senaste förvärven i Tjeckien kommer också att bidra med kapacitetshöjning och ökad konkurrenskraft. Ett orosmomentet som kvarstår inför nästa år är dock den fortsatta kostnadsutvecklingen på råmaterialsidan. ITABs bredd och kompetens i kombination med effektiv produktion och närhet till utvalda lokala och centrala kunder gör att koncernen står väl rustad för fortsatt expansion. Investeringar kommer främst att genomföras för kapacitetshöjande åtgärder i företrädelsevis Centraleuropa samt eventuella strategiska marknadsinvesteringar. Sammantaget ger detta förutsättningar för att ITABs verksamhetsmål kommer att uppfyllas. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 13

14 Från idé till nyckelfärdig butik Projektledning ITAB har bred erfarenhet av olika typer av butiksinredningar, och har den expertis som krävs för att ge kompletta lösningar baserade på kundens önskemål. För att få hela processen att fungera effektivt är projektledningen involverad i alla steg. Idé ITAB utgår ifrån kundens önskemål, och analyserar de möjliga problem som kan uppstå under vägen. Det är viktigt att kunden känner att ITAB förstår uppdragets alla aspekter, och sedan levererar ett koncept som fullt ut motsvarar kundens krav på en ökad försäljning. Beroende på uppdragets art, kan förslagen innefatta design och/eller konstruktion. Design Designerna förbereder skisser och 3D layouter för att ge en korrekt bild av inredningen. Dessa används sedan för att göra prototyper som testas för funktion och utseende/image. Konstruktion När specifikationerna är färdigställda, gör konstruktörerna den slutliga konstruktionsdokumentationen. En av de viktigaste faktorerna är att åstadkomma en kostnadseffektiv produktion. Produktion Den moderna produktionsanläggningen svarar för hög kapacitet, effektivitet och kvalitet. Tack vare att koncernen har ett antal fabriker i Europa, är tillgängligheten och flexibiliteten god. Utveckling Nya idéer och behov uppstår ofta medan arbetet med ett butikskoncept pågår. ITAB har etablerade rutiner för att hantera hela flödet, från idé till montage. Logistik ITAB har genom åren drivit omfattande projekt, med höga krav på logistik och leveranssäkerhet. Installation ITABs tekniker och installatörer är specialister på att förvandla tomma ytor till kompletta butker på bara några få dagar. I vissa fall innebär installationen en omprofilering av en affär. Då utförs arbetet oftast utan att kunden behöver stänga under tiden. Nyckelfärdig butik Så kommer tillfället för överlämning. ITAB har tagit hand om allt, från arkitektens skiss till att butiken är redo för invigning. Även om kunden ofta är involverad i hela processen, kan han koncentrera sig på öppningstalet! SID 14 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

15 IDÉ NYCKELFÄRDIG BUTIK DESIGN INSTALLATION Projektledning KONSTRUKTION LOGISTIK PRODUKTION UTVECKLING ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 15

16 Helhetskoncept Statoil Ett av helhetskoncepten som drivs inom ITAB är Statoilprojektet. Ursprunget till detta projekt startades redan 2001 då Statoil inledde samarbetet med ITAB som utvecklade en konceptlösning samt arbetsmodell för genomförande och utbyggnad av Statoils bensinstationer och butiker i Norge och Sverige. Detta lyckade projekt har nu pågått under flera år och genomförts i ett flertal länder. Under inledningen av projektet arbetade Statoil tillsammans med arkitekter fram ett grundkoncept som specificerade profilen för stationerna. Därefter tillfrågades ett antal leverantörer att medverka vid en upphandling. Efter utvärdering valde Statoil ITAB som leverantör tack vare ITABs projektledningserfarenhet, logistikkapacitet, produktionsresurser och inte minst geografisk närvaro på Statoils marknader. Efter att Statoil valt leverantör vidareutvecklades konceptet tillsammans med ITAB för att få en tydlig Statoilprofil anpassad till respektive lands krav. Samarbetet grundades på ett långsiktigt avtal som reglerar struktur Foto: Statoil SID 16 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

17 Foto: Statoil och arbetssätt mellan Statoil och ITAB. En gemensam målsättning är att finna kostnadseffektiva lösningar som ökar butikernas merförsäljning och dessutom förstärker Statoils profil. Arbetsmodellen innebär att Statoil upprättar en utrullningsplan med leveransadresser veckovis för nästkommande sexmånadersperiod. ITABs ansvar är planering, layout, projektledning, framtagning och tillverkning av produkter, lagerhållning av övrig utrustning samt totalansvar för implementeringen. Konceptet utvecklas kontinuerligt samtidigt som butiker omprofileras. Projektledningsarbetet är navet i hela processen. Sedan starten på projektet har mer än 300 stationer byggts om och konceptet fortsätter att vidareutvecklas. Samarbetet som inleddes med ombyggnation i Norge har utvidgats till att omfatta Sverige, Danmark och Baltikum. I ett annat av ITABs omfattande projekt med en av de största health&beauty-kedjorna i Holland inkluderas ytterligare moment. I konceptet ingår även byggnation av golv och tak, belysning, elektricitet, telefoni och ventilation. I detta fall har ITAB till och med ansvaret för tillståndsansökningar till myndigheter för att säkerställa projektet. När tillstånd, layout, ritningar samt budget godkänts av kund förmedlar ITAB ut order, instruktioner samt tidplaner med färdigställande datum för olika delprojekt till den egna organisationen och leverantörer. Därefter påbörjar projektledningen samordning av installationer av inkommande varor från leverantörer och egna produkter som ITAB producerat och lagerhåller åt kund. Kontraktsuppgörelsen löper över lång tid och hanteras centralt, vilket medför att installationsdelen i arbetet kan genomföras på mycket kort tid. Vid en ombyggnation av en redan existerande butik innebär detta arbetssätt att butikens försäljning till slutkund endast påverkas i begränsad omfattning under några få dagar. Ytterligare en aspekt av ett helhetsåtagande är att då ITAB tecknar ett centralt avtal med en kund för ett större konceptuppdrag, startas ofta ett kostreduceringsprogram. Ett lyckat helhetskoncept med projektledning som navet i processen. Över 300 stationer har byggts om i Norge, Sverige, Danmark och Baltikum. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 17

18 En komplett butik genom en komplett partner För att skapa butiker med tydlig profil och ökad försäljning på effektivaste sätt krävs en partner med bred erfarenhet, flexibel produktion och god geografisk spridning. ITAB arbetar med effektiva processer i alla led för att säkerställa ett optimalt resultat. ITAB har över ett decenniums samlade erfarenheter av hur arbetet med butiksutveckling ska bedrivas. Genom åren har koncernen arbetat i alla delar av ett butikskoncept, från utveckling av nya kassalinjer och entrésystem till hantering av byggnadslov och underleverantörer inom bygg- och belysning. För somliga kunder arbetar ITAB fram en helt ny design och profilering av butiksmiljön, i andra fall svarar ITAB för totalentreprenad av nya affärslokaler, komplett med byggnation, inredning och utrustning. Denna breda erfarenhet från år av olika kundönskemål har finslipat ITAB till att bli den ledande leverantören i Norden och Baltikum. Kunskapen från hemmamarknaden har också lett till att koncernen nu framgångsrikt arbetar i allt fler länder i Europa, bland annat Holland och Tjeckien. För att kunna leverera en komplett butik i rätt tid krävs en förstklassig produktionsapparat. ITAB har fabriker i Norden, Holland och Centraleuropa, med expertis inom bland annat plåt- och rörbearbetning samt träproduktion. Kvalitén och volymen i denna produktion gör det möjligt för koncernen att ta komplicerade och omfattande uppdrag för de stora butikskedjorna i Europa. För att de kunder som etablerar sig internationellt alltid ska känna säkerhet då ITAB levererar och installerar butiker åt dem, har gruppen lokal personal som kan varje områdes speciella villkor och krav. ITAB har också kännedom om det lokala leverantörsnätverket och uppnår på så sätt en total kostnadseffektivitet. Kunden får därmed nytta både av den lokala leverantörens fördelar och den större koncernens kapacitet och trygghet. Koncernens storlek gör också att ITAB har resurser inte bara att leverera önskad butiksutrustning till kund, utan också att vara med och driva produktutvecklingen. Detta gör att ITAB ibland självständigt, ibland i nära samarbete med kund, har utvecklat nya produkter för butiksmarknaden. Ofta är detta produkter i teknikens och användarvänlighetens framkant, som exempelvis en ergonomisk och tidsbesparande bandvåg för kassadiskar eller en funktion som med bibehållen storlek och ökad effektivitet möjliggör upp till fem samtidiga kunder vid en kassadisk. En kraftfull och geografiskt spridd produktionsapparat möjliggör på så vis både den volym som krävs för att hantera stora uppdrag likväl som att driva utveckling och innovation. Men det som är avgörande för att leverera hela konceptlösningar i rätt tid är i många fall den flexibilitet som ITAB kan åstadkomma. Denna smidighet mellan de geografiskt spridda anläggningarna uppnås genom ett intensivt och nära samarbete mellan bolagschefer och projektledare i hela organisationen. Ett stort mått av gemensamt affärsmannaskap och delaktighet genomsyrar all personal, från koncernchef till varje medarbetare. ITAB-andan är garantin för att varje kund, varje affär och varje del i processen tas om hand på bästa sätt. SID 18 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

19 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 19

20 SID 20 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

21 Sverige - omsättning och resultat förbättrat Verksamheten i Jönköping har under 2004 fortsatt att utvecklas positivt. Flertalet befintliga kunder har haft en god utveckling och ett antal nya kundavtal har slutits. Samtidigt har ett flertal nya samarbetspartners etablerats både på inrednings- och entrésystemsidan. Det stora investeringsprogram som genomförts har gett gott resultat. Ytterligare investeringar har under året gjorts genom att avancerad kantpressteknik har införts. Den turbulens som råder på stålprismarknaden har emellertid påverkat Jönköpingsenheten negativt, på grund av svårigheter att nå full kompensation för kostnadsstegringen. Den fortsatta fokuseringen på leveranspålitlighet och ytterligare produktivitetshöjande åtgärder har dock haft önskad effekt. Nässjöverksamheten har stärkt sin ställning som fackhandelspartner till ett flertal större kunder. Arbete fortgår för att ytterligare förbättra produktivitet och öka konkurrenskraft. Verksamheten i Örebro har haft en svagare utveckling än förväntat. Detta har till största delen berott på att de större kundernas etableringstakt inte levt upp till önskad nivå, samt att kostnaden för att etablera nya kunder har ökat. Samordningsaktiviteter med övriga bolag inom koncernen har påbörjats och kommer att intensifieras framgent. Ett naturligt led i detta är att Örebroverksamheten fusionerades med bolaget i Nässjö i början av Detta kommer leda till att koncernen får ut maximal effekt av dessa bolag, och att den nya enheten får alla förutsättningar att bli Nordens starkaste fackhandelsbolag. Arbetet med att utveckla ITAB Components som ett specialistföretag på produktion av rostfritt och tillverkning av prototyper och mindre serier har fortsatt under året. Vid halvårsskiftet genomfördes förvärvet av Stenestams Industrier i Hjo. Företaget är inriktat mot kassadisktillverkning och har en lång tradition och hög kompetens inom detta område. Bolaget bidrar till att stärka koncernens marknadsposition och kompetens inom kassadisksegmentet. För att ytterligare effektivisera och utveckla detta område slås bolaget samman med ITAB i Jönköping från årsskiftet. Konkurrensen för ITABs kunder har under året ökat på såväl dagligvaru- som fackhandelssidan. Nya konstellationer inom dagligvaruhandeln som etablerats är i första hand lågpriskedjor som exempelvis Lidl och Netto. På fackhandelssidan har bland annat modekedjan Cubus ökat sina aktiviteter i Sverige. För ITABs del har detta öppnat möjligheter att knyta nya affärskedjor till sig. Men framgent kan det också innebära en ökad konkurrens, då de utländska kedjor som etablerar sig i Sverige kan komma att fortsätta samarbetet med befintliga butiksinredningsleverantörer. För 2004 har såväl omsättning som resultat för verksamheterna i Sverige förbättrats markant jämfört med föregående år. Till detta har både ökade volymer och genomförande av effektiviseringar och produktivitetshöjande aktiviteter bidragit. Inför nästa år förväntas marknadsläget gå mot än större upphandlingar och ytterligare prispress kommer att råda. För ITABs del ser framtiden dock ljus ut, då ett antal större avtal och ordrar med stora kunder redan tecknats, samt att ytterligare effektiviseringar kommer att genomföras. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 21

22 Norge - stärkt konkurrenskraft genom investeringar och kostnadsreducering Året som gått har varit framgångsrikt på flera fronter. Aktivitetsgraden på marknaden, inte minst dagligvarumarknaden, har ökat från en i och för sig blygsam nivå för Utvecklingen på fackhandelssidan har också varit god, där samarbetet utökats med ett antal större kunder. Sammantaget har detta lett till att resultatet har ökat. Konkurrensen på marknaden hårdnar dock och fler aktörer visar sig än mer aktivt. Detta hanteras genom att förädla helhetstänkandet med konceptuella kostnadseffektiva lösningar inom butiksinredning, kassadiskar och entrésystem. Arbetet med att rationalisera och utveckla organisationen har fortsatt. Under året har kontoren i Ålesund och Tönsberg flyttats till Oslo, dit också arkitekt- och designkompetensen koncentrerats. Vid enheten i Stadsbygd har arbetet fortgått med att effektivisera och öka flexibiliteten, bland annat genom installationen av ett helautomatiskt bockcenter. I enlighet med strategin att verka som en komplett helhetsleverantör förvärvades det norska bolaget Lindco under hösten. Lindco är marknadsledande distributör inom områdena kassadiskar, entrésystem och kundvagnar i Norge. Det förvärvade bolaget har ingen egen produktion utan kommer att öka volymerna vid koncernens olika anläggningar. För att stärka varumärket ITAB och samhörigheten inom koncernen ändrades bolagsnamnet Legra ASA till ITAB Shop Concept ASA i januari Utsikterna för nästa år ser goda ut. Genom investeringar i såväl organisation, marknad som produktion har konkurrenskraften stärkts. Dessutom har avtal för nästkommande år slutits med ett flertal av de viktigaste kunderna. SID 22 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

23 Finland - resultatförbättring och verksamhetsutveckling Danmark - bibehållen marknadsposition Enheten i Finland har under året genomfört en organisations- och verksamhetsutveckling. Organisationsförändringen har inneburit en koncentration mot föryngringsarbete i organisationen och verksamhetsutvecklingen har inriktats på en fokusering mot konceptförsäljning. Den finska dagligvarumarknaden har varit stabil under större delen av De stora kedjorna i Finland har fortsatt att profilera sina varumärken och butiker. Under senare delen av hösten och början av vintern stannade dock investeringsviljan av, eftersom nya konceptförändringar planerades. Vidare påbörjades diskussioner mellan några kedjor på marknaden vilket gjorde att de flesta aktörer beslutade att avvakta nya investeringar mot slutet av året. Trots dessa omständigheter uppvisar bolagets verksamhet en resultatförbättring, mycket tack vare den organisations- och verksamhetsutveckling som genomförts. Dagligvaruhandeln är den största marknaden för ITAB i Finland, men intresset från kunder och företagets egna möjligheter innebär att det finns potential att utvecklas inom fackhandeln. Ett visst ökat konkurrenstryck har växt fram i Finland genom bland annat baltiska leverantörer, men även vissa andra mindre och specialiserade leverantörer. Förutsättningarna för 2005 ser dock positiva ut. Det gångna årets goda resultat ska utvecklas genom en allt starkare position på dagligvarumarknaden, ett vidare utvecklingsarbete inom fackhandeln samt en effektivare produktionsapparat. ITAB i Danmark har under året lyckats bibehålla den marknadsposition som togs föregående år. Inledningen av året var trög, men slutet av året uppvisade ett bättre resultat. Konkurrenssituationen i Danmark är fortsatt hård, inte minst beroende på överkapacitet i branschen. Till detta har marknaden haft en låg investeringstakt. Resultatutvecklingen har inte levt upp till förväntad nivå. Enheten på Själland har flyttats till mer för verksamheten anpassade lokaler i Alleröd. Bolaget har också utvecklats till ett mer renodlat logistikcenter för danska marknaden, även om de mindre produktionsenheterna i såväl Alleröd som Hinnerup finns kvar. De genomförda förändringarna har ökat leveranspålitlighet och servicegrad till de danska kunderna. Under 2005 förväntas en resultat- och tillväxtökning gentemot föregående år. Den ökade tillväxten ska till största delen vara organisk genom ett förstärkt samarbete med övriga bolag inom koncernen, i första hand Sverige och Tjeckien. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 23

24 Baltikum - fokusering på projektledning och konceptförsäljning Holland - helhetslösningar gav fördubblad omsättning ITAB har definierat Baltikum som en del av sin hemmamarknad, vilket innebär att koncernen har som målsättning att vara den ledande leverantören i området. För att intensifiera arbetet mot detta mål har gruppen från och med årsskiftet 2004/05 beslutat att samordna verksamheten under bolaget ITAB Baltic (namnändrat från Legra Baltic). Tidigare leddes verksamheten i Estland i huvudsak via ITAB Kaluste i Finland medan Lettland och Litauen i huvudsak hanterades av koncernens norska bolag Legra. Ett led i ITABs fokusering på Baltikum har varit att koncentrera arbetet mot att utveckla och utnyttja den starka positionen inom konceptförsäljning, projektledning och installation. Huvudkontoret i Riga har förstärkts ytterligare och en ny organisation växer fram. Som förväntat har marknaden inom butiksinredning i Baltikum växt snabbt och utvecklats ytterligare under ITAB har sedan etableringen 2001 successivt intensifierat sin marknadsbearbetning och följt utvecklingen på ett positivt sätt. Det gångna året har varit framgångsrikt inom dagligvaruhandeln och inom området bensinstationer. Dessa två segment kommer även i framtiden att vara viktiga. Resultatet för verksamheten i Baltikum har varit positivt för 2004 och förväntningarna för 2005 är goda. Verksamheten i Holland har under de senaste två åren förändrats från att vara ett produktionsföretag med en mängd olika kunder till ett project-managementbolag med större utvalda kunder. Verksamheten på träsidan har vidareutvecklats och utökats medan metallproduktionen har begränsats till specialproduktion och kassadiskar. Övrig metallproduktion, som exempelvis hyllinredningssystem, som krävs för den holländska marknaden kommer i huvudsak från övriga ITAB-företag i Norden och Centraleuropa. Denna utveckling och koncentration av verksamheten har under 2004 gett positivt resultat. Omsättningen har fördubblats jämfört med föregående år och även lönsamheten är godkänd. En av ITABs större kedjekunder har omprofilerat närmare 80 butiker under året. ITAB fungerar här som totalentreprenör med ansvar för allt från ritning och projektering till leverans av kompletta butiker. Samarbetet som inleddes hösten 2003 har under innevarande år utvecklats mycket väl, för att under nästa år ytterligare intensifieras. Den holländska marknaden har annars dominerats av pressade marginaler och försämrad lönsamhet för de flesta dagligvaru- och fackhandelskedjor. Flera av de stora kedjeföretagen har i avvaktan på gynnsammare klimat senarelagt investeringar. Samtidigt har man sökt nya vägar som att outsourca projektering och projektledning i kostnadsbesparande syfte. Denna utveckling har ITAB lyckats dra nytta av, vilket har ökat konkurrenskraften. Inför 2005 har ett stort antal viktiga avtal slutits, vilket ger en god grund för fortsatt framgång i Holland. Kostnadsbesparingar, effektiviseringar och koncentration mot utvalda kunder och marknadssegment har redan i år gett ett gott resultat. Detta i kombination med marknadspositionen som en komplett samarbetspartner, gör att utsikterna för en fortsatt positiv utveckling för de kommande åren ser lovande ut. SID 24 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

25 Tjeckien - förvärv bäddar för expansion i Centraleuropa Ryssland - fortsatt utvärdering av marknaden Vid slutet av året förvärvades kassadiskleverantören APOS och butiksinredningsleverantören ABL. Bolagen har under flera år varit underleverantörer till ITAB. Förvärven innebär ett värdefullt tillskott till koncernen både avseende kunder och produktionskapacitet. Dessa kommer genom ITABs kunskap och resurser kunna utvecklas ytterligare. ITAB kan vidare genom investeringar i produktionen samt genom en effektiviserad flödesplanering kraftigt utöka kapaciteten i dessa båda anläggningar. Ett arbete med samordning av organisationer mellan bolagen i Tjeckien och med övriga ITAB-bolag har inletts, vilket förväntas ge positiva effekter under nästkommande år. De olika enheterna i Tjeckien kommer att specialiseras mot försäljning av helhetskoncept respektive leveranser av kassadiskar och butiksinredning till externa kunder och övriga ITAB-bolag. Under året har ett antal stora kundavtal slutits, som exempelvis överenskommelse om kassadiskar till Ahold Central Europe. Ett annat betydande genombrott har skett i och med leveranser av helhetskoncept till en av Europas ledande varuhuskedjor i Tjeckien. ITAB har nu tagit ytterligare ett steg ut på den centraleuropeiska marknaden, då den ökade produktionsresursen innebär att koncernen kan åta sig en betydligt större volymproduktion än tidigare. I och med förvärven är ITAB Shop Concept en av Europas största kassadiskleverantörer, vilket bäddar för expansionsmöjligheter i Tjeckien och övriga Centraleuropa. Den ryska marknaden är under stark tillväxt och en fortsatt positiv framtid spås vad gäller butiksinvesteringar, konceptutveckling och omstruktureringar av varuhuskedjor. Det stora allmänna intresset av marknaden innebär dock att den är svårbearbetad och hårt konkurrensutsatt. Detta till följd av att många större öst- och västeuropeiska samt även asiatiska leverantörer av butiksinredning knyter upp kontakter och kunder för en eventuell framtida etablering. Följdeffekten blir att marknaden har ett mycket stort urval av leverantörer och återförsäljare där prisnivåer, organisations- och arbetsstrukturer ännu inte utkristalliserat sig. Det innebär i sin tur att marknaden ter sig relativt ny och omogen både i kund- och leverantörsledet. Under året har ITAB fortsatt utvärderingen av den ryska marknaden och diskussioner har genomförts med ett antal potentiella kunder och partners. Det fortsatta arbetet följer samma inriktning som föregående år, det vill säga en försiktig inbrytning på marknaden med bibehållen lönsamhet i projekten. ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 25

26 Finansiell information Förvaltningsberättelse Resultaträkning Balansräkning Förändringar eget kapital Kassaflödesanalyser Redovisningsprinciper Noter Revisionsberättelse Kommentarer till finansiell utveckling Finansiell utveckling - fem år Aktiedata, utdelningspolitik och definitioner Aktiekapitalets utveckling och ägarförhållanden SID 26 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING

27 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för ITAB Shop Concept AB (publ), , får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret ITAB Shop Concept delades ut till aktieägarna i ITAB Industri AB våren 2004 och noterades den 28 maj 2004 på Nya Marknaden. Verksamhet Verksamheten består av konceptutveckling, tillverkning och marknadsföring av butiksinredningar, kassadiskar och entrésystem för såväl dagligvaru- som fackhandel. Gruppen är en komplett leverantör med produktionsenheter i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Holland och Tjeckien. Enheter med försäljningsoch projektledningsfunktion finns dessutom i Baltikum och Ryssland. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning ökade med 29% till 953,2 Mkr (738,7) och resultatet efter finansiella poster steg med 64% till 50,1 Mkr (30,5). I periodens resultat ingår inga jämförelsestörande poster. Perioden har dock belastats med ca 2 Mkr avseende engångskostnader i samband med introduktionen på Nya Marknaden. Under motsvarade period föregående år uppgick jämförelsestörande poster till -3,0 Mkr varav -1,9 Mkr avsåg omstruktureringskostnader inom Legra samt -1,1 Mkr som avsåg förlust i samband med avyttring av fastighet i Falkenberg. De båda nyförvärvade tjeckiska bolagen ABL och APOS ingår i koncernbalansräkningen per 31 december 2004 medan bolagens resultat kommer att ingå i koncernens resultaträkning först från och med 1 januari Aktiedata och nyckeltal Vinst per aktie efter beräknad full skatt uppgick till 5,02 kr (3,46) och eget kapital per aktie till (22,33) kr (14,27). Vid periodens slut uppgick soliditeten till 22% (20). Viktiga händelser 2004 har präglats av förändringsarbete i syfte att uppnå större tillväxt samt ytterligare internationalisering bland annat i form av företagsförvärv. Som ett led i tillväxtstrategin har ett antal förvärv genomförts. Sommaren 2004 förvärvades Stenestams Industri i Hjo, Sverige. Stenestams är tillsammans med ITAB Nordens ledande leverantör av kassadiskar. Genom förvärvet stärktes ITABs position inom detta produktområde i främst Norge och Danmark. Under hösten införlivades Lindco AS i ITAB-koncernen. Lindco är sedan många år en av de ledande distributörerna av kassadiskar, entrésystem och kundvagnar i Norge. Strax före årsskiftet genomfördes två strategiskt viktiga förvärv i Tjeckien då företagen APOS och ABL förvärvades. APOS är Centraleuropas ledande tillverkare och leverantör av kassadiskar och ABL innehar motsvarande position inom butiksinredning. Båda bolagen har huvuddelen av sin försäljning på den centraleuropeiska marknaden och är sedan tidigare viktiga samarbetspartners till flera bolag inom ITAB Shop Concept. Förvärven är av strategisk betydelse och tryggar koncernens tillverkning och försäljning till främst Centraleuropa och Beneluxländerna; marknader där ITAB Shop Concept expanderar kraftigt. APOS och ABL kommer att komplettera övriga bolag inom koncernen och bidra till ytterligare tillväxt samt stärka vår konkurrenskraft. I syfte att effektivisera verksamheterna fusioneras svenska Skandinavisk Inredning i Örebro med ITAB Inredning i Nässjö. Produktion, logistik, administration och företagsledning koncentreras till Nässjö medan Örebro ska fokusera på design, projektledning och helhetsprojekt. Stenestams Industri i Hjo slås samman med ITAB Inredning i Jönköping i samma syfte. Kassadiskproduktionen kommer i huvudsak att förläggas till Jönköping medan specialdiskar, utveckling och montage förläggs till Hjo. Marknadssidan, företagsledning och administration samordnas till Jönköping. Båda dessa sammanslagningar genomförs i början av För att stärka varumärket ITAB och samhörigheten inom koncernen byter Legra ASA i Norge namn till ITAB Shop Concept ASA. Namnbytet genomfördes i januari Rörelsen Året som helhet uppvisar en gynnsam utveckling avseende såväl omsättning som resultat. Resultatnivån är betydligt bättre än föregående år. Starkt bidragande till den goda utvecklingen är långsiktiga affärsavtal, ökade volymer samt effektiviseringar. De ökade råvarupriserna har emellertid haft en viss negativ påverkan på resultatet då vi inte fullt ut lyckats kompensera oss för desamma. De tidigare genomförda investeringarna i produktionsresurser har under året gett önskad effekt. Verksamheterna i Sverige uppvisar bättre resultat än föregående år och det samma gäller även Finland och Baltikum. Danmark hade en trög inledning på året medan andra halvåret visade en positiv trend. Den norska verksamhetens utveckling har varit bra och Holland uppvisar koncernens bästa tillväxt avseende såväl omsättning som resultat. Verksamheten i Ryssland är begränsad men diskussioner pågår fortsatt med tänkbara samarbetspartners. Dock är inga avgörande beslut fattade. Den centraleuropeiska verksamheten har förstärkts avsevärt genom förvärven av APOS och ABL och samordningsaktiviteter mellan dessa och Pragkontoret har inletts. Fortsättning sid 28 ITAB SHOP CONCEPT ÅRSREDOVISNING SID 27