Månadsbrev november 2014

Transkript

1 Månadsbrev november 2014 November kan sammanfattas med att börserna steg och oljan föll. Det blev en bra månad för Granit Fonder, alla fonder slutade på plus. Framförallt är det roligt att vår Kinafond fortsätter att utvecklas väl och den senaste tiden har vi noterat ett större intresse för kinesiska aktier. Investerare runt om i världen uppskattar att myndigheterna nu avreglerar handeln och succesivt låter utländska placerare få tillgång till börsen i Shanghai. Här hemma i Sverige steg börsen stärkt av bra kvartalsrapporter från bolagen och brist på placeringsalternativ nu när Riksbanken sänkt räntan till noll. Även uttalanden från ECB-chefen att de är beredda att tillföra ytterligare finansiella stimulanser gladde marknaden. Bäst utveckling under oktober hade Granit Kina 130/30 som steg hela 6,7 procent följt av Granit Småbolag som steg 3,4 procent. Vi vill också passa på att önska en riktigt God Jul och ett Gott nytt år. Anders Nilsson, VD Granit Fonder

2 Granit Sverige 130/30 November blev en bra börsmånad, stärkt av bra kvartalsrapporter från bolagen och brist på placeringsalternativ nu när Riksbanken sänkt räntan. Även uttalanden från ECB-chefen att direktionen är beredd att utföra ytterligare stimulanser gladde marknaden. Fonden steg 2,4 procent, vilket var något svagare än index (SIX PRX). Oljerelaterade aktier utvecklades svagt efter att oljepriset föll ytterligare då OPEC beslutat att behålla produktionsnivån oförändrad. Bäst utveckling under månaden hade Meda som var upp drygt 10 procent följt av Autoliv som var upp nästan lika mycket. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept dec 2010 Sverige 130/30 SIX PRX 30 dec dec dec 2013 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX Nov ,43% 3,32% År ,56% 14,58% Sedan start 39,12% 47,97% Volatilitet 18,67% MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT SVERIGE 130/30-2,07% +5,46% +0,8 +1,3 +2,61% -2,53% -0,37% -1,26% +0,49% +1,61% +2,43% - Sverige 130/30 Nordea Bank... 7,68% Hennes & Mauritz... 6,96% Ericsson... 5,99% Seb... 4,83% Swedbank... 4,61% Övrigt... 69,93% Granit Sverige 130/30 Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Fakta om Granit Sverige 130/30 Startdatum: Förvaltningsarvode/år: 1,30 % Kategori: Sverigefonder Jämförelseindex: SIXPRX Fondnummer i PPM: ISIN: SE

3 Granit Småbolag November blev en stark börsmånad stärkt av bra kvartalsrapporter från bolagen och brist på placeringsalternativ nu när Riksbanken sänkt räntan. Även uttalanden från ECB-chefen att direktionen är beredd att tillföra ytterligare finansiella stimulanser gladde marknaden. Börsens mindre bolag utveckades något bättre än börsen totalt och var upp en bit över tre procent. Aktiviteten i fonden var hög. Innehavet i Formpipe avyttrades och fastighetsbolaget Platzer tillkom. Platzer är attraktivt värderat och bedömningen är att kvaliteten i fastighetsbeståndet inte motiverar den rabatt mot sektorn som nu råder. Bäst utveckling under november hade Cellavision som steg 27 procent och har nu klättrat över 100 procent sedan vi köpte de första aktierna i våras. Fonden steg med 3,4 procent, lika mycket som index (Carnegie Small Cap) dec 2010 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index 30 dec dec dec 2013 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Granit Småbolag Index CXS Nov ,39% 3,4 År ,64% 17,86% Sedan start 56,28% 57,38% Volatilitet 18,06% MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT SMÅBOLAG -1,6 +7,5 +0,3 +4,0 +5,7 +0,49% -2,36% -1,12% -3,0 +1,82% +3,39% - Småbolag Trelleborg... 4,64% Securitas... 4,07% Husqvarna... 3,82% Atrium Ljungberg... 3,8 Holmen... 3,5 Övrigt... 80,17% Granit Småbolag Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Fakta om Granit Småbolag Startdatum: Förvaltningsarvode/år: 1,70 % Kategori: Sverige småbolag Jämförelseindex: Sweden Carnegie Small Cap Index. Fondnummer i PPM: ISIN: SE

4 Granit Kina 130/30 Den kinesiska börsen har haft en fortsatt stark utveckling. Under november ökande intresset för kinesiska aktier. Investerare runt om i världen uppskattar att myndigheterna nu avreglerar handeln och succesivt låter utländska placerare få tillgång till börsen i Shanghai. Hittills har vi utlänningar fått hålla till godo med börsen i Hong Kong. Bolag inom finanssektorn utvecklades starkt och många av bankerna tillhörde månadens vinnare i fonden. Sektorn gynnades inte bara av börsavregleringen utan reagerade även positivt efter det att myndigheterna sänkt räntan för att ytterligare stimulera ekonomin och konsumtionen. Huvuddelen av månaden var exponeringen runt 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till ungefär 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec dec dec 2013 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Granit Kina 130/30 Index MSCI GD Nov ,7 2,11% År ,5 26,2 Sedan start -0,36% 28,38% Volatilitet 19,74% MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT KINA 130/30-5,3-3,3-0,11% -2,42% +5,68% +4,09% +11,13% -0,88% +0,28% +6,83% +6,7 - Kina 130/30 Great Wall Motor...3,11% Bank Of China...2,79% China Citic Bank Corp Ltd...2,74% Ping An Insurance...2,72% Bank Of Communication...2,69% Övrigt...85,9 Granit Kina 130/30 Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Fakta om Granit Kina 130/30 Startdatum: Förvaltningsarvode/år: 1,50 % Kategori: Tillväxtmarknadsfonder Jämförelseindex: MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM: ISIN: SE

5 Granit Basfonden November var en bra månad på de finansiella marknaderna. I Sverige steg börsen stärkt av bra kvartalsrapporter från bolagen och brist på placeringsalternativ nu när Riksbanken sänkt räntan till noll. Även i Europa och USA var det positiva tongångar, bland annat understödda av uttalanden från ECB-chefen att direktionen är beredd att tillföra ytterligare finansiella stimulanser. Novembers allokering mot svenska och amerikanska aktier gynnade fondens utveckling under månaden. Fonden var upp 1,3 procent i paritet med fondens jämförelseindex. För december ökas aktieallokeringen till 70 procent, från tidigare 40 procent. Fördelningen är 30 procent vardera mot Sverige och USA och även en minde del mot europeiska aktier. Andelen räntebärande papper minskas i motsvarande mån juni 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 1 dec jun dec juni 2014 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Nov ,27% 1,48% År ,81% 9,28% Sedan start 19,16% 32,37% Volatiliet 6,72% - MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT BASFONDEN -2,26% +3,06% +0,51% +0,97% +2,0 +0,8-1,62% 2,16% -2,32% +0,2 +1,27% - INNEHAVSFÖRDELNING NOVEMBER Basfonden Aktier Sverige Aktier USA Aktier Europa Råvaror Aktier Tillväxtmarknader Europeiska obligationer Amerikanska obligationer Kontanter Granit Basfonden Basfonden är en värdepappersfond som investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Genom fokus på riskhantering skapas motståndskraft mot långvariga nedgångar i tillgångspriserna. Fakta om Granit Basfonden Startdatum: Förvaltningsarvode/år: 2,50 % Kategori: Blandfonder Jämförelseindex: 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM: ISIN: SE

6 Granit Trend 50 Granit Trend 50 slutade månaden med en uppgång om 0,60 procent. Under november fortsatte de positiva tongångarna på de flesta börser. För svenskt vidkommande gick Stockholmsbörsen starkt och högstanivåerna för året passerades. I fonden utmärkte sig särskilt väl fondinnehaven inom branscherna läkemedelsaktier och teknologiaktier för månaden. Om den europeiska centralbanken (ECB) lämnar besked om kraftfulla penningpolitiska stimulanser kan det hjälpa till att bibehålla de positiva stämningarna på börsen. Åt andra hållet fortsatte råvarupriserna kräftgången vilket drabbat båda den ryska och brasilianska börsen. Fallande oljepriser och ekonomiska sanktioner har medfört att den ryska rubelns värde halverats gentemot den amerikanska dollarn sedan årsskiftet. I övrigt pekar trenderna på aktiemarknaderna överlag uppåt och om man ska förlita sig på historiken är december normalt sett en stark månad säsongsmässigt maj 2013 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 31 okt maj 2014 Förvaltare: Robert Ozanne AVKASTNING Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Nov ,6 1,4 År ,19% 12,27% Sedan start 12,07% 17,8 MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT TREND 50-0,12% +2,87% -0,18% +0,82% +1,54% +0,29% -1,17% +0,1-0,24% +0,56% +0,6 - Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.12,29% Spp Företagsobligationsfond...10,27% Swedbank Robur Företagsobligationsfond...9,87% Holberg Kreditt (Sek)...9,28% Handelsbanken Svenska Småbolag...8,74% Övrigt...49,5 Granit Trend 50 Granit Trend 50 är en fond-i-fond som investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Fakta om Granit Trend 50 Startdatum: 24 maj 2013 Förvaltningsarvode/år: 2 % Kategori: Blandfonder Jämförelseindex: 50 MSCI World TR Net och 50 OMRX T-Bill Fondnummer i PPM: ISIN Granit Trend 50: SE

7 Granit Trend 100 Granit Trend 100 slutade månaden med en uppgång om 1,23 procent. Under november fortsatte de positiva tongångarna på de flesta börser. För svenskt vidkommande gick Stockholmsbörsen starkt och högstanivåerna för året passerades. I fonden utmärkte sig särskilt väl fondinnehaven inom branscherna läkemedelsaktier och teknologiaktier för månaden. Om den europeiska centralbanken (ECB) lämnar besked om kraftfulla penningpolitiska stimulanser kan det hjälpa till att bibehålla de positiva stämningarna på börsen. Åt andra hållet fortsatte råvarupriserna kräftgången vilket drabbat båda de ryska och brasilianska börserna. Fallande oljepriser och ekonomiska sanktioner har medfört att den ryska rubelns värde halverats gentemot den amerikanska dollarn sedan årsskiftet. I övrigt pekar trenderna på aktiemarknaderna överlag uppåt och om man ska förlita sig på historiken är december normalt sett en stark månad säsongsmässigt maj 2013 Trend 100 MSCI World TR Net 31 okt maj 2014 Förvaltare: Robert Ozanne AVKASTNING Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net Okt ,23% 2,8 År ,58% 24,07% Sedan start 26,5 34,69% MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT TREND 100-0,8 +6,19% -0,4 +1,82% +3,3 +0,49% -2,3 +0,23% -0,78% +1,38% +1,23% - Trend 100 Handelsbankens Nordiska Småbolagsfond...14,2 HB Sv Småbolag...10,02% Nordea Emerging Stars Equity...8,24% Evli Sw Small Cap B...7,71% Swedbank Robur Global High Divident...7,63% Övrigt...52,1 Granit Trend 100 Granit Trend 100 är en fond-i-fond som investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Fakta om Granit Trend 100 Startdatum: 24 maj 2013 Förvaltningsarvode/år: 2,50 % Kategori: Blandfonder Jämförelseindex: MSCI World TR Net Fondnummer i PPM: ISIN Granit Trend 100: SE

8 Granit Global 85 Fondens exponering är global med ett fast förutbestämt skydd som dagligen garanterar minst 85 procent av fondens högsta NAV under de senaste tolv månaderna. Skyddsnivå ligger för närvarande på en kurs (NAV) om 85,64. Globalt sett var börsutvecklingen positiv under november. I Kina drevs börsen upp av en stimulerande räntesänkning och på statistiksidan har vi från Europa bland annat fått starkare IFO- och lägre arbetslöshetssiffror från Tyskland. Fondens utveckling var också positiv under månaden, upp 1,5 procent, att jämföras med världsindex (MSCI World) som var upp lika mycket. Fondens exponering har fortsatt övervikt mot tillväxtmarknader. Fondens största exponering utgörs av aktier i USA, följt av Europa och därefter tillväxtmarkander sept 2014 Global 85 1 okt okt nov 2014 AVKASTNING Granit Global 85 Nov ,49% År ,92% Sedan start -0,92% MÅNADSAVKASTNING 2014, GRANIT GLOBAL ,81% -1,58% +1,49% - INNEHAVSFÖRDELNING NOVEMBER Global 85 Aktier Sverige...11, Aktier USA...28, Aktier Europa... Råvaror... Aktier Tillväxtmarknader... Europeiska obligationer..3 Amerikanska obligationer... 3 Kontanter... Granit Global 85 Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Fakta om Granit Global 85 Startdatum: 15 augusti 2014 Förvaltningsarvode/år: 2,00 % Kategori: Aktiefonder Skyddsnivå: 8 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** Fondnummer i PPM: ISIN Granit Trend 100: SE ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.