Kreditcertifikat Europa Main nr 1491

Transkript

1 Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 TECKNA DIG SENAST 10 APRIL 2013 KREDITBEROENDE SKYDD/RISK Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 EGENSKAPER ÅR 1-2: 6% KUPONG (INDIKATIVT) ÅR 3-5: 3 X 3M STIBOR MED KVARTALSVIS UTBETALNING RÖRLIGT RÄNTEINSLAG GER INFLATIONSSKYDD EXPONERING MOT HÖG- AVKASTANDE FÖRETAGS- OBLIGATIONER Marknadsföringsmaterial VEM PASSAR PLACERINGEN? Kreditcertifikat Europa Main 1491 passar dig som söker en ränteliknande placering med en god löpande ränta (kupong) som är högre än i en traditionell ränteplacering. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i företagsobligationer. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Räntan och återbetalningsbeloppet är knutna till ett index med europeiska företagsobligationer, som ges ut av 126 referensbolag (initialt 125 bolag). Vid indexstart mars 2011 hade samtliga bolag graderingen investment grade men sedan starten har 5 bolag fått lägre kreditbetyg. Dessa benämns idag speculative grade (High Yield). Sålunda har risken i dessa företag gått upp och det är i första hand mot dessa bolag som placeringen har sin riskexponering. Återbetalningsbeloppet är kopplad till utifall det sker kredithändelser hos referensbolagen. I sådana fall kan din investering påverkas negativt. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker, som båda är kreditrisker. Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till de 126 referensbolagen. Sker det många kredithändelser får det stora negativa konsekvenser för din investering. Kredithändelse 7 till 16 påverkar din ränta och ditt slutliga återbetalningsbelopp minskas med 10%-enheter per kredithändelse. Vid 16 eller fler kredithändelser förlorar du hela ditt investerade belopp. Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 Lägre risk Bankkonto Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd 2 Kreditberoende skydd/risk 2 100% Återbetalning av nominellt återbetalningsbelopp vid 0-6 kredithändelser 100% Minskning av nominellt belopp vid 7-16 kredithändelser 10% per händelse Indikativ kupong år Indikativ kupong år Nej 6% / år 3,0 x 3M STIBOR / år Kupongen beräknas på utestående nominellt belopp. Utbetalning år 1-2 sker årsvis och år 3-5 sker kvartalsvis i efterskott. Kupongen år 1-2 är indikativ och kan som lägst uppgå till 5%. Kupongen år 3-5 är indikativ och kan som lägst uppgå till 2,5 x 3M STIBOR. Referensbolag för kreditberoende skydd/risk Markit itraxx Europe Series 15 Index (7y) Löptid Emittent ISIN Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Kreditberoende skydd/risk ca 5 år Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad

2 VIKTIGT OM RISKER Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditcertifikat Europa Main nr Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet, daterat 28 mars 2012, för Handelsbankens Warrant- och Certifikatprogram. Du kan hämta Grundprospektet på garantum.se. Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditcertifikat Europa Main nr För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 tar investeraren en kreditrisk på emittenten Handelsbanken som ger ut placeringen. Med kreditrisk menas att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Handelsbankens kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta) samt AA- enligt Fitch (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta). För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida för aktuell information. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på bolagen som ingår i referenskorgen i underliggande index per lånedatum. De 6 första kredithändelserna har ingen effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (7 16) i referensbolagen minskar utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp med 10 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk Ett Kreditcertifikat är en placering vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten. Under löptiden påverkas certifikatets marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Handelsbanken behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Handelsbanken får göra sådana ändringar i villkoren som Handelsbanken bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Handelsbanken får ökade riskhanteringskostnader. Om Handelsbanken bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Handelsbanken göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet i händelse av 7 eller fler kredithändelser i referensbolagen. Vid 16 kredithändelser så är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 Investera i företagsobligationer Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 Kreditcertifikat Europa Main ger möjlighet till en hög, årlig ränta. Placeringen är knuten till ett index med europeiska företagsobligationer vilket har blivit ett intressant placeringsalternativ på grund av den osäkerhet som råder i marknaden. Vid indexstarten i mars 2011 hade samtliga bolag graderingen investment grade men sedan starten har 5 bolag fått lägre kreditbetyg. Dessa benämns idag speculative grade (High Yield). I indexet återfinns bland annat bolag som Volkswagen, Nestlé, SCA och Volvo. Möjlighet till hög ränta med kontinuerlig utbetalning 3 Kreditcertifikat Europa Main drar nytta av de goda räntenivåer som företagsobligationer kopplade till europeiska bolag ger för närvarande. Placeringen innehåller en kupong år 1 och 2 på indikativt 6% på nominellt belopp. Utbetalningarna sker 20 juli 2014 och För år 3 till 5 övergår placeringen till att betala ut en avkastning motsvarande 3 gånger 3M STIBOR (indikativ nivå). Den 22 februari 2013 låg 3M STIBOR på 1,2% vilket skulle innebära en årlig avkastning på ca 3,6% baserat på dagens räntor. Eftersom detta ränteinslag i kupongen är rörligt följer man med rådande ränteläge vilket ger ett inbyggt skydd mot inflation. Om 3-5 år kan ränteläget vara annorlunda och ligga över dagens noteringar. Ränteläget kan också vara detsamma som idag eller lägre. För åren 3-5 utbetalas kupongen kvartalsvis i efterskott. Samtliga kupongutbetalningar baseras på det utestående nominella beloppet. Kredithändelser minskar utestående nominellt belopp och påverkar kupongen Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (13 maj 2013 till 20 juni 2018). Referensbolagen består av 126 europeiska bolag som reflekterar indexet Markit itraxx Europe Series 15 Index (vid start bestod indexet av 125 bolag). För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så är placeringen skyddad för de 6 första kredithändelserna. För kredithändelse 7 och uppåt kommer utestående nominellt belopp att minskas med 10%-enheter per kredithändelse. Det påverkar i sin tur storleken på kupongen som minskar räknat i kronor. Vid 16 eller fler kredithändelser är hela utestående nominellt belopp borta. Om exempelvis 10 bolag drabbas av en kredithändelse påverkar de 4 sista kredithändelserna placeringen. Då blir utestående nominellt belopp, och återbetalningsbeloppet, 60% av det nominella belopp som ursprungligen investerades [100% - (10% x 4)]. Då räntan beräknas på nominellt belopp påverkas, förutom återbetalningsbeloppet, även ränteavkastningen i kronor under återstående löptid. Utöver risken med kredithändelser har man som i alla obligationsplaceringar en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Handelsbanken. Under Viktigt om risker på sidan två finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Återbetalningsbelopp: 100 Investerat belopp, exkl. 2% courtage År 1 År 2 Kv 10 Kv 11 Kv (10% x antalet kredithändelser, händelse 1-6 räknas inte) Bilden. Kupongen är indikativt 6% under åren 1-2. Utbetalning för den första kupongen sker 20 juli 2014 och den andra 20 juli Därefter erhålls indikativt 3 x (3M STIBOR) som betalas ut kvartalsvis i efterskott baserat på antalet dagar i förhållande till ett helt år som har passerat under innevarande kvartal. 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Kreditcertifikat Europa Main är inte kapitalskyddad och utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3. Kupongerna är indikativa och fastställs senast på placeringens startdag. De kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 5% år 1-2 och 2,5 x 3M STIBOR för år 3-5. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns på eller kan rekvireras via telefon Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. + Placeringen kan ge en hög årlig avkastning som överstiger räntebärande alternativ, även vid ett flertal kredithändelser. Det rörliga ränteinslaget i kupongen gör att man följer med det rådande ränteläget vilket ger ett inbyggt skydd mot inflation. Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd upp till 6 kredithändelser, vid fler händelser reduceras utestående nominellt belopp/återbetalningsbelopp. Ett stort antal kredithändelser skulle påverka placeringen mycket negativt.

4 Om underliggande index Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 Markit itraxx Europe Series 15 Index är knuten till europeiska företagsobligationer. När indexet startade sin 7-åriga löptid i mars 2011 hade samtliga då ingående bolag (125 st) fått graderingen investment grade utav kreditvärderingsinstitut såsom Moody s och Standard & Poors. Indexet består nu av 126 bolag och sedan starten har 5 bolag fått lägre kreditbetyg. De har numera graderingen speculative grade. Sålunda har dessa företag fått en högre risk än obligationer med en högre kreditvärdighet. Den risk som du som investerare tar är bland annat att en eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden som löper från 13 maj 2013 till 20 juni Då uppstår en sk. kredithändelse vilket i denna placering reducerar utestående nominellt belopp samt återbetalningsbelopp med 10% per kredithändelse för kredithändelse Vad är en kredithändelse? En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är: Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder. Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg MOODY S S&P FÖRKLARING INVESTMENT GRADE Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken bedöms som väldigt låg. A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där kreditrisken kan öka över tiden. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. SPECULATIVE GRADE (ÄVEN BENÄMNT HIGH YIELD) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunktur läge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget riskerar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. Referensbolagen som ingår i Markit itraxx Europe Series 15 Index: Bolag S&P Moody s Bolag S&P Moody s Bolag S&P Moody s Adecco SA BBB Baa3 Edison SpA BBB Baa3 PPR BBB NR Aegon NV A- A3 EDP - Energias de Portugal SA BB+ Ba1 Publicis Groupe SA BBB+ Baa2 Akzo Nobel NV BBB+ Baa1 Electricite de France SA A+ Aa3 Reed Elsevier PLC BBB+ NR Allianz SE AA Aa3 Electrolux AB BBB+ NR Rentokil Initial PLC BBB- NR Alstom SA BBB Baa2 EnBW AG A- A3 Repsol SA BBB- Baa3 Anglo American PLC BBB+ Baa1 Enel SpA BBB+ Baa2 Rolls-Royce PLC A A3 ArcelorMittal BB+ Ba1 Eni SpA A A3 Royal Bank of Scotland Plc/T A A3 Assicurazioni Generali SpA NR Baa1 European Aeronautic Defence A- A2 RWE AG BBB+ A3 Aviva PLC NR A2 Experian Finance PLC A- Baa1 Safeway Ltd NR A3 AXA SA A- A2 Finmeccanica SpA BB+ Baa3 Sanofi AA- A2 BAE Systems PLC BBB+ Baa2 Fortum OYJ A- A2 Siemens AG A+ Aa3 Banca Monte dei Paschi di Si BB Ba2 France Telecom SA A- A3 Societe Generale SA A A2 Banco Bilbao Vizcaya Argenta BBB- Baa3 Gas Natural SDG SA BBB Baa2 Sodexo BBB+ NR Banco Popolare SC BBB- Baa3 GDF Suez A A1 Solvay SA BBB+ Baa1 Banco Santander SA BBB Baa2 Glencore International PLC BBB NR STMicroelectronics NV BBB NR Barclays Bank PLC A+ A2 Groupe Auchan SA A NR Suedzucker AG BBB+ Baa1 BASF SE A+ A1 Hannover Rueckv.AG AA- NR Swedish Match AB BBB Baa2 Bayer AG A- A3 Henkel AG & Co KGaA A A2 Svenska Cellulosa AB BBB+ Baa1 Bayerische Motoren Werke AG A A2 Holcim Ltd BBB Baa2 Swiss Reinsurance Co Ltd AA- A1 Bertelsmann SE & Co KGaA BBB+ Baa1 Iberdrola SA BBB Baa1 Tate & Lyle PLC BBB Baa2 BNP Paribas SA A+ A2 Imperial Tobacco Group PLC BBB Baa3 Telecom Italia SpA BBB Baa3 BP PLC A A2 Intesa Sanpaolo SpA BBB+ Baa2 Telefonica SA BBB Baa2 British American Tobacco PLC A- Baa1 JTI UK Finance PLC NR Aa3 Telekom Austria AG BBB Baa1 British Telecommunications PLC BBB Baa2 Kingfisher PLC BBB- Baa2 Telenor ASA A- A3 Mondelez International Inc BBB Baa2 Koninklijke Ahold NV BBB Baa3 TeliaSonera AB A- A3 Cadbury Holdings Ltd BBB NR Koninklijke DSM NV A A3 Tesco PLC A- Baa1 Carrefour SA BBB Baa2 Koninklijke KPN NV BBB- Baa2 Total SA AA- Aa1 Casino Guichard Perrachon SA BBB- NR Koninklijke Philips Electron NV A- A3 UBS AG A A2 Centrica PLC A- A3 Lanxess AG BBB Baa2 UniCredit SpA BBB+ Baa2 Cie de St-Gobain BBB Baa2 Linde AG A A3 Unilever NV A+ A1 Cie Financiere Michelin SCA BBB+ Baa1 Lloyds TSB Bank PLC A A2 United Utilities PLC BBB- Baa1 Commerzbank AG A A3 LVMH SA A NR Vattenfall AB A- A2 Compass Group PLC A Baa1 Marks & Spencer PLC BBB- Baa3 Veolia Environnement SA BBB+ Baa1 Credit Agricole SA A A2 Metro AG BBB- Baa3 Vinci SA BBB+ Baa1 Credit Suisse Group AG A A2 Muenchener Rueckv. AG NR Aa3 Vivendi SA BBB Baa2 Daimler AG A- A3 National Grid PLC A- Baa1 Vodafone Group PLC A- A3 Danone SA A- A3 Nestle SA AA Aa2 Volkswagen AG A- A3 Deutsche Bank AG A+ A2 Next PLC BBB Baa2 Wolters Kluwer NV BBB+ Baa1 Deutsche Post AG NR Baa1 Nokia OYJ BB- Ba3 Volvo AB BBB Baa2 Deutsche Telekom AG BBB+ Baa1 Pearson PLC BBB+ Baa1 WPP 2005 Ltd BBB NR Diageo PLC A- NR Portugal Telecom Internation BB Ba2 Xstrata PLC BBB+ Baa2 E.ON SE A- A3 PostNL NV BBB Baa2 Zurich Insurance Co Ltd AA- Aa3 Källa: Bloomberg NR = Rating saknas.

5 Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 Räkneexempel *** Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser Diagrammet visar hur återbetalningsbeloppet och kupongutbetalningarna påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. I exemplet har det antagits att samtliga kredithändelser sker redan under det första kvartalet. I praktiken skulle de sammanlagda kupongerna sannolikt vara högre, givet att alla kredithändelser inte skett i kvartal 1. Sedan starten av indexet har det inte skett några kredithändelser i Markit itraxx Europe Series 15 Index. Möjligt återbetalningsbelopp*** 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Diagrammet. Staplarna i grått visar återbetalningsbeloppet och staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på en fastställd kupongnivå på 6% år x 3M STIBOR på årsbasis för år 3-5 (STIBOR angivet till 1,2% vilket var aktuell räntenivå för 3M STIBOR per ). Räkneexempel *** Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl. courtage 2%, kr) som investerats i Kreditcertifikat Europa Main, baserat på en fastställd kupong som motsvarar 6% per år för år 1-2. För år 3-5 ges 3 x 3M STIBOR och i tabellen har 3M STIBOR angetts till 1,2%, dvs. ca 3,6% totalt på årsbasis för år 3-5 (12 kvartal). I praktiken kommer denna ränta sannolikt att variera under löptiden och ligga såväl över som under angiven nivå vilket ger ett skydd mot stigande inflation framöver. Även om ett flertal kredithändelser skulle ske ger kupongerna en god buffert för det fall att återbetalningsbeloppet skulle bli kraftigt reducerat. Vid beräkningen av de sammanlagda kupongutbetalningarna nedan har utgångspunkten varit att samtliga kredithändelser skett redan under kvartal 1. I praktiken kommer de sammanlagda kupongerna sannolikt att vara högre, givet att samtliga kredithändelser inte sker under kvartal 1. Antal kredithändelser under löptiden Investerat nom. belopp (2% courtage tillkommer) Total kupong (Utbetalas årsvis 1-2, kvartalsvis 3-5) Återbetalningsbelopp kreditberoende skydd/risk (exkl. kupongerna) Summa kupongutbetalningar Totalt återbetalt belopp (inkl kupongerna) Effektiv årsavkastning (inkl. samtliga kostnader) 0 kredithändelser kr 22,8% kr kr kr 3,8% 6 kredithändelser kr 22,8% kr kr kr 3,8% 7 kredithändelser kr 22,8% kr kr kr 1,6% 10 kredithändelser kr 22,8% kr kr kr -6,3% 13 kredithändelser kr 22,8% kr kr kr -18,4% 16 kredithändelser kr 22,8% 0 kr 0 kr 0 kr -100,0% OM 3 MÅNADERS STIBOR STIBOR står för Stockholm Interbank Offered Rate och är en daglig referensränta som motsvarar ett genomsnitt på alla de räntor som utvalda banker erbjuder varandra för utlåning, med undantag från den högsta och den lägsta noteringen. Räntan baseras alltid på kostnaden i svenska kronor. Diagrammet visar de historiska kvartalsgenomsnitten sedan samt den av marknaden inprisade utvecklingen för 3-månaders STIBOR på termin, tre år framåt i tiden. I dagsläget ligger räntenivån på ca 1,2% ( ). Historisk utveckling är inte någon garanti för framtida avkastning. Procent 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 3-månaders STIBOR (kvartalsgenomsnitt) Prognoser: 3 månaders FRA-kontrakt Källa: Reuters EcoWin

6 Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 5 mars 2013 Säljperiod startar. 10 april 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 15 april 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 2 maj 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 13 maj 2013 Emissionsdag och Observationsperiodens början (avslutas 20 juni 2018) samt leverans av värdepapper. 20 juli , sedan kvartalsvis 20 oktober, januari, april, juli med start 20 oktober 2015 fram till 20 juli 2018 Utbetalningstillfällen för kupongerna. Minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. 20 juli 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Kapitalskyddade placeringar GAP Aktieobligation USA Export nr 1470 GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1471 GAP Aktieobligation Global Tillväxt nr 1472 GAP Aktieindexobligation Sverige nr 1473 GAP Aktieobligation Europa Export nr 1474 GAP Aktieindexobligation Kina nr 1475 Aktieindexobligation Quality Income nr 1467 Aktieindexobligation Brasilien nr 1484 Kredithybrider Kredithybrid Europa Export nr 1486 Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1487 Kredithybrid VIPS nr 1488 Autocall Autocall BRIC Max nr 1495 Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1496 Autocall Global Plus/Minus nr 1497 Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1498 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1499 Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1500 Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1501 Sprinter Sprinter Ryssland nr 1492 Sprinter Norden nr 1493 Sprinter Global Smart Bonus nr 1494 Kreditobligationer Kreditobligation High Yield Europa nr 1489 Kreditobligation High Yield USA nr 1490 Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 TECKNING PÅGÅR TILL 10 APRIL 2013 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!

7 Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 ÖVRIGT Om broschyren Emittent Handelsbanken är emittent och information om emittenten finns i prospektet. Prospekt avser Svenska Handelsbanken AB (publ) och dess grundprospekt daterat 28 mars 2012 för Handelsbankens svenska warrant- och certifikatprogram med tillhörande slutliga villkor avseende lånen samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Garantum och via och hos Emittenten på Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på kr i Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 med ca 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av SPIS Strukturerade Placeringar I Sverige (en del av Svenska Fondhandlareföreningen) som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på

8 Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,