Pilum AB (Publ.) Delår jan - mars 2010

Transkript

1 Pilum AB (Publ.) Delår jan - mars januari 31 mars 2010 Januari-mars Nettoomsättning uppgår till 24,0 (23,8) mkr Rörelseresultat uppgår till -2,8 (-1,8) mkr Resultat efter skatt uppgår till -2,9 (-1,9) mkr Resultat per aktie ackumulerat -0,06 (-0,04) kr Eget kapital per aktie 0,61 (0,75) kr. Första kvartalet i sammandrag AO Rökgasrening har erhållit en order med optioner för komplett leverans av två imkondensorer till Korsnäs AB. Ordervärde exklusive optioner ca 8 mkr och totalt ca 14 mkr. AO Rökgasrening har erhållit en order på en lamellkondensor av Nordic Sugar AB. Ordervärde ca 8 mkr. OBS Leif Lindberg har utsetts till ny affärsområdeschef för AO Industri. Ett konvertibellån om 1,5 mkr upptogs i januari med löptid till slutet av Lånet löper med en ränta på 8% och har en konverteringskurs på 1,20 kr. Konvertibellånet har tecknats av Magnus Groth, VD för Studsvik AB. Pilums aktie har tagits upp på First North Premier och handlas där fr.o.m Aktiviteten på marknaden är fortsatt på uppgående och bolaget gör bedömningen att lågkonjunkturen nu ligger bakom oss. Antalet projekt för avgörande under kommande kvartal är betydligt fler än föregående kvartal och väsentligt fler jämfört med samma period föregående år. Marknadsundersökningar i Tyskland och Österrike har visat på intressanta möjligheter inom flera områden och flera konkreta offerter är under bearbetning. Ett specifikt område som identifieras som lämpad för Pilums teknik är virkestorkar.

2 Verksamhetsrapport första kvartalet Pilum kan äntligen skönja att investeringarna är på väg tillbaka och därmed att lågkonjunkturen är på väg att övergå i en mera normal konjunktur. Med anledning av detta gör vi bedömningen att under de närmaste kvartalen kommer investeringarna i industrin och inom kraftvärmesektorn att öka. Allt fler industriföretag återupptar sina investeringsplaner, priser på rostfritt stål ökar från månad till månad, vilket båda är exempel och tecken på att återhämtningen tar fart. Under första kvartalet liksom under sista kvartalet 2009 har en ökad marknadsaktivitet kunnat noteras vilket har resulterat i en ökad förfrågningsingång inom främst AO Rökgasrening och AO Industri. För AO Vattenrening har offertstocken legat på en konstant men relativt låg nivå under det senaste året. Många projekt har skjutits framåt i tiden då kunderna inte har haft klart med finansiering och i vissa fall troligtvis också spekulerat i fallande råvarupriser. Offertstocken förbättras successivt och de offerter som ligger för avgörande för samtliga affärsområden under andra och tredje kvartalet är större och av bättre kvalitet än vad som varit fallet sedan hösten Koncernen har omsättnings- och resultatmässigt ännu inte återhämtat sig. Omsättningen och rörelseresultatet för första kvartalet uppgår till 24,0 mkr och -2,8 mkr, vilket skall jämföras med 23,8 mkr och -1,8 mkr för första kvartalet Rörelseresultatet under första kvartalet påverkas av kronas fluktuation mot euron i form av en valutaförlust på 0,55 mkr. En företagsrekonstruktion av en kund har dessutom påverkat rörelseresultatet negativt med 0,40 mkr. Pilum har avslutat två marknadsundersökningar i Tyskland och Österrike och har bl. a genomfört ett antal företags- och möjliga partnerbesök, vilket har gett bolaget en god insyn i lokala förhållanden om möjligheterna för Pilums teknik. Den samlade bedömningen av detta är en bra marknadspotential och relativt sett goda förutsättningar för Pilums teknik. Förhandling pågår om ett samarbetsavtal med en representant för den mellaneuropeiska marknaden i första hand. Samarbetet och utvecklingen av den hygroskopiska kondensorn fortgår enligt plan. HyHeat undersöker för närvarande möjligheterna att finna en partner som kan företräda produkten i Danmark inom de områden som Pilum inte bearbetar. Projektet för Holmen Paper i Bråviken pågår och installationen beräknas vara i drift senare under våren. Hyheat AB har också erhållit ny finansiering via Tillväxtverket för projektet. Koncernens finansiella ställning Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar till 3,7 (4,5) mkr. Utöver likvida medel fanns det outnyttjad checkkredit om 1,2 (3,5) mkr. Likvida medel är per sista mars i hög grad påverkat av kapitalbindning i kundfordringar och varulager. Omsättningstillgångarna uppgick till 34,5 mkr, de kortfristiga skulderna till 29,6 mkr. Soliditeten uppgick till 47,7 (53,0) %. Eget kapital uppgick till 28,8 (34,1) mkr, motsvarande 0,61 (0,75) kr per aktie. Ett konvertibellån om 1,5 mkr upptogs i januari med löptid till slutat av Konvertibellånet löper med en ränta på 8 % och har en konverteringskurs på 1,20 kr. Konvertibellånet har tecknats av Magnus Groth, Vd Studsvik AB. Styrelsens beslut om detta konvertibellån baserades på det bemyndigande som årsstämman beviljade i maj Styrelsen gör liksom tidigare bedömningen att likviditeten är tillräcklig för att säkerställa koncernens behov under verksamhetsåret 2010 även med en orderingång som är lägre än förväntat. För en mer komplett beskrivning av bolagets risker se riskbeskrivning i rsredovisningen för

3 Affärsområden - Dotterbolag Pilum har tre helägda dotterbolag, Pilum Engineering AB (AO Rökgasrening), Pilum Technologies AB (AO Vattenrening) samt Pilum Industrifilter AB (AO Industri). Pilum AB (publ) AO Rökgasrening Pilum Engineering AB 32,7% AO Industri Pilum Industrifilter AB AO Vattenrening Pilum Technologies AB Hyheat AB Pilums affärsidé är att erbjuda effektiva lösningar till kraft-, fjärrvärme- och vattenreningsbranschen såväl i Sverige som internationellt. Investeringarna drivs utifrån både lönsamhetsmässiga och miljömässiga lagar/krav. Den samlade nettoomsättningen för dotterbolagen uppgick under första kvartalet till 24,0 (23,9) mkr och rörelseresultatet blev -2,1 (-0,7) mkr. AO Vattenrening Pilum Technology AB - AO Vattenrening är ett tillverkande företag med huvudsaklig inriktning på rostfria produkter inom vattenrening samt värmebeständiga komponenter till fjärr- och kraftvärmeverk. Pilum Technology har en etablerad marknad hos internationella kunder i huvudsak som komponentleverantör. Bolaget strävar mot att komma närmare produktutvecklingen hos kunderna för att på så sätt säkerställa en effektiv produktion av befintliga komponenter som skall projektanpassas och vidareutvecklas. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 5,2 (6,8) mkr vilket är under förväntningarna bland annat på grund av låg orderstock och låg omsättning. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -0,8 (-0,2) mkr. Sjunkande materialpriser har påverkat omsättningen samt även investeringsviljan hos kunderna som i några fall avvaktat ytterligare fallande materialpriser. En tidigare marknadsuppgång för år 2010 ser inte ut att kunna infrias pga. förseningar i upphandlingar. Positivt är det nära samarbetet med AO Rökgasrening för vilket ett ökat andel komponenter numera tillverkas av AO Vattenrening. Den tidigare påbörjade utvecklingen mot leveranser av produkter och tjänster inom vattenrening mot nya marknadssegment inklusive ett utökat produktprogram har hittills inte gett önskat resultat och förskjutits något framåt i tiden. 3

4 AO Industri Pilum Industrifilter AB - AO Industri är specialiserat på gas- och dammavskiljning från olika industriprocesser och på rökgasrening från pannor för värme- och energiproduktion. Pilum Industrifilter har största delen av sin kundkrets inom industrin. Under första kvartalet har flera nya förfrågningar som även innefattar produkter för rökgaskondensering behandlats i nära samarbete med AO Rökgasrening. Efterfrågan bedöms fortsatt att återhämta sig och en normalisering av efterfrågan är trolig under andra halvåret Omsättningen uppgick till 14,1 (15,1) mkr. Rörelseresultatet uppgick till -0,7 (0,3) mkr. AO Rökgasrening Pilum Engineering AB - AO Rökgasrening - arbetar med att effektivisera energiuttaget från varma och fuktiga rökgaser genom kondensering. I processen sker både värmeåtervinning och rening av rökgasen. Affärsområdet har normalt två typer av kontrakt, antingen direkt mot slutkund eller via s.k. OEM avtal där Pilum säljer via en pannleverantör. Energisektorn bedöms återhämta sig snabbare i konjunkturuppgången än industrin under resten av Omsättningen för kvartalet, där nya order ännu inte slagit igenom i omsättning och resultat, uppgick till 4,7 (2,0) mkr och rörelseresultatet uppgick till -0,6 (-0,8) mkr. Moderbolaget Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 0,6 (0,5) mkr. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -0,7 (-0,7) mkr. Soliditeten uppgick till 90,4 (97,5) %. Medarbetare i koncernen Pilum, i sin nuvarande skepnad, grundades 2005 med verksamhet i Borås, Malmö och Upplands Väsby och har idag i genomsnitt 33 (36) anställda. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS. Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och rsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med rsredovisningslagen och RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av rsredovisningen för Nya standarder och tolkningar som trätt ikraft 1 januari 2010 har inte medfört någon effekt på Pilums finansiella rapport för delårsperioden. Riskfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar projektrelaterade risker, det vill säga risker för prisändringar för material och underleverantörsarbeten som inte är prissäkrat i samband med offerternas avlämnande. Vid stora tidsförskjutningar i projekten kan även likviditetsrisk uppstå. Från tid till annan förändras marknadsrisken, normalt sett inte med några stora svängningar, men då marknaden inte ännu fullt ut återhämtats vill styrelsen påpeka att marknadsrisken måste beaktas. En mer utförlig beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering redovisas i rsredovisningen för Se 4

5 Intygande Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen kan bedömas stå inför. Tidpunkter för ekonomisk information 17 augusti 2010 Rapport Kv2 17 november 2010 Rapport Kv3 17 februari 2011 Bokslutskommuniké 2010 Stockholm den 6 maj 2010 Pilum AB (publ.) Jan Törner Verkställande direktör Lars Ransgart Annette Brodin Rampe Rune Löderup Styrelsens ordförande Denna Bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. För ytterligare information kontakta: Jan Törner, VD jan.torner@pilum.se Pilum AB (publ) Kanalvägen 3A, 6tr, Upplands Väsby Tel: Fax: E-post: info@pilum.se Pilum AB (publ) är listat på First North Premier och Mangold Fondkommission AB (tel.nr ) är dess Certified Adviser. Pilums affärsidé är att vara ett energi- och miljöföretag som skapar mervärden för kraft-, vattenreningsbranschen och processindustrin. Pilum erbjuder marknaden anpassade lösningar för rökgas- och vattenrening samt värmeåtervinning. 5

6 RESULTATRÄKNING KONCERN Koncern Kv1 Kv Tkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Materialkostnader samt övriga kostnader Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar Resultat från andelar i intresseföretag Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och likn. res. poster Räntekostnader och likn. res. poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat RETS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT RETS TOTALRESULTAT Resultat per aktie före utspädning (kr/aktie) -0,06-0,04-0,12-0,17 Resultat per aktie efter utspädning (kr/aktie) -0,06-0,04-0,11-0,17 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning

7 BALANSRÄKNING KONCERN Koncern Tkr TILLGNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Andra immateriella anläggningstillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Maskiner o inventarier Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Andra långfristiga fordringar Andelar i intressebolag Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m m Varulager Pågående arbete för annans räkning Summa varulager m m Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGNGAR

8 BALANSRÄKNING KONCERN Koncern Tkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat Totalresultat Summa eget kapital Avsättningar Skulder Långfristiga räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Förskott från kunder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

9 RESULTATRÄKNING MODERBOLAG Moderbolag Kv1 Kv Tkr Nettoomsättning Övrig intäkt Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultat poster Räntekostnader och liknande Resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat RETS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT RETS TOTALRESULTAT

10 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET Moderbolag Tkr TILLGNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Andra immateriella anläggningstillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Maskiner o inventarier Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andra aktier och andelar Uppskjuten skattefordran Aktier i intresseföretag Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Skattefordringar Fordringar hos koncernbolag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGNGAR

11 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET Moderbolaget EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Totalresultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Avsättningar Skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL KONCERN Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kap Balanserat resultat Totalt Eget Kapital Nyemission rets totalresultat Eget Kapital Emissionskostnad rets totalresultat Eget Kapital KASSAFLÖDESANALYS KONCERN Tkr Kv Kv Resultat efter fin poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT

13 NYCKELTAL KONCERN Kv Kv Rörelsemarginal, % -11,7-7,6-6,9-4,5 Vinstmarginal, % -12,0-8,4-7,1-4,8 Räntabilitet på eget kapital, % -2,3-5,5-15,4-21,6 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % -7,2-5,6-13,3-15,9 Räntetäckningsgrad, ggr 27,3 8,4 14,8 10,9 Eget kapital, mkr 28,8 34,1 31,8 34,0 Soliditet, % 47,7 53,0 47,8 57,8 Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,1 0,0 0,2 Andel riskbärande kapital, % 47,7 53,0 47,9 57,8 Medelantal anställda Res per aktie efter skatt, kr -0,06-0,04-0,12-0,17 Eget kapital per aktie, kr 0,61 0,75 0,68 0,85 Genomsnittligt antal aktier Föreslagen utdelning per aktie, kr Aktier vid periodens utgång Nyckeltalsdefinitioner Rörelsemarginal, %: Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal, %: Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning. Räntabilitet på eget kapital, %: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital, %: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntetäckningsgrad, ggr: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. Eget Kapital, mkr: Redovisat eget kapital. Soliditet, %: Justerat eget kapital plus minoritetsintressen i förhållande till balansomslutning. Skuldsättningsgrad, ggr: Räntebärande skulder i förhållande till justerat eget kapital plus minoritet. Andel riskbärande kapital, %: Redovisat eget kapital, minoritetsandelar och uppskjutna skatteskulder i procent av totala tillgångar. Resultat per aktie e. skatt för kvarvarande verksamheter, kr: Resultat efter skatt i relation till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie, kr: Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens slut. Hänsyn har tagits till genomförda nyemissioner. 13

14 Not 1 OPTIONSPROGRAM Pilum AB har utfärdat två optionsprogram. Program II och III riktar sig till styrelse och ledande befattningshavare. Program II omfattar st. optioner varav st. är tecknade med en löptid fram till och program III st. optioner med en löptid fram till Not 2 OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT Tkr Kv1 Kv Moderbolaget Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Vattenrening Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Rökgasrening Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Industrifilter Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Koncernposter, eliminering Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar Koncern Nettoomsättning Rörelseresultat Summa tillgångar