Cloetta Fazer Delårsrapport januari mars 2008

Transkript

1 Cloetta Fazer Delårsrapport januari mars 2008 Januari Mars Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på, % 6,0 10,7 Resultat före skatt, Mkr Resultat efter skatt, Mkr Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 1:65 2:61 Våra tolv prioriterade varumärken Karl Fazer Kexchoklad Dumle Geisha Polly Center Marianne Tutti Frutti Ässä Pantteri/Salta katten Plopp Tyrkisk Peber Q1

2 Koncernchefens kommentar Under det första kvartalet i år ökade Cloetta Fazers omsättning med 6 procent. Till denna ökning bidrog de genomförda företagsförvärven av Karamellpojkarna och Fennobon samt prishöjningarna. Vårt prioriterade sortiment ökade med 3 procent, övriga varumärken ökade med 14 procent medan smågodis minskade med 16 procent. Den positiva försäljningsutvecklingen för våra varumärken beror främst på lyckade nyhetslanseringar och kampanjer. Resultatet försämrades jämfört med samma period i fjol främst på grund av höjda råvarupriser och ökade försäljnings- och marknadskostnader, det senare delvis av periodiseringskaraktär. De genomförda prishöjningarna vid årets början har inte varit tillräckliga för att kompensera för de kostnadsökningar som har skett på flertalet råvaror. Ytterligare prisökning är därför nödvändig, samtidigt som vi fortsätter arbetet med att förbättra vår effektivitet inom företagets olika funktioner. Cloetta Fazer fortsätter det långsiktiga arbetet med att utveckla och marknadsföra de starka varumärkena. Kvalitet och innovationsförmåga är viktiga framgångsfaktorer i detta sammanhang. Våra produkter säljs idag främst i Norden och Östersjöområdet och tillverkas i egna fabriker nära slutkonsumenterna på våra huvudmarknader Sverige och Finland. OMSÄTTNING OCH RESULTAT 2008 Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 782 Mkr (740). På den nordiska marknaden ökade omsättningen till 716 Mkr (683) och på marknaderna utanför Norden till 66 Mkr (57). AB Karamellpojkarna och Fennobon Oy som förvärvades den 1 oktober 2007 respektive den 2 januari 2008 ingår i utfallet med 27 Mkr. Huvuddelen av denna omsättning hänförs till den nordiska marknaden. För jämförbara enheter har därmed den totala omsättningen ökat med 15 Mkr varav valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag utgör cirka 10 Mkr. Priset för ett flertal av de viktigaste råvarorna har ökat kraftigt under 2007 och Tillverkningskostnaderna är därmed väsentligt högre i år än föregående år vilket påverkat resultatet negativt. För att kompensera kostnadsökningarna har prishöjningar genomförts i år. Dessa har dock inte varit tillräckliga vilket medfört att bruttomarginalen och bruttovinsten försämrats mot föregående år. Bruttomarginalen uppgick för perioden till 32,1 procent jämfört med 34,7 procent föregående år. De ökade råvarupriserna har haft störst effekt på chokladprodukterna men har även till viss del påverkat sockerkonfektyrsegmentet. För att säkerställa tillgången på råvaror och dämpa effekterna av prisfluktuationer tecknar Cloetta Fazer långfristiga leveranskontrakt. Genomförda prishöjningar speglar inte dagens råvarupriser varför ytterligare prisökningar är nödvändiga i kombination med effektivitetshöjande åtgärder. Försäljnings- och marknadskostnaderna ökade med 22 Mkr till 211 Mkr. För jämförbara enheter ökade omkostnaderna med 16 Mkr. Till viss del förklaras kostnadsökningen av att försäljningsaktiviteterna under det första kvartalet i år varit högre än motsvarande period föregående år. Lägre bruttovinst och högre omkostnader medförde att rörelseresultatet minskade jämfört med föregående år. Resultatet har vidare belastats med 2 Mkr avseende marknadsvärdering av valutaterminsportföljen. Rörelseresultatet uppgick för perioden till 47 Mkr vilket var en försämring med 32 Mkr jämfört med 79 Mkr föregående år. I rörelsemarginal motsvarar det 6,0 procent mot 10,7 procent föregående år. De prioriterade varumärkena ökade med 3 procent, övriga varumärken ökade med 14 procent medan smågodis minskade med 16 procent. Störst försäljningsökning uppnåddes på den finska marknaden och på marknaderna utanför Norden. Bland de prioriterade varumärkena, som utgör cirka 55 procent av den totala försäljningen, är det främst sockerkonfektyr som ökar medan chokladprodukterna visar oförändrad eller minskad försäljning mot föregående år. Inom sockerkonfektyr har de påsförpackade produkterna Tutti Frutti och Ässä visat den största ökningen med en tillväxt på mellan 40 till 50 procent. Produktnyheter i kombination med effektiv marknadsföring förklarar framgångarna. Bland övriga varumärken, som avser produkter med stark lokal förankring, har framgångarna från föregående år fortsatt. Försäljningen utanför Norden har fortsatt att utvecklas positivt. Resultatet före skatt uppgick till 55 Mkr (86). Finansnettot uppgick till 8 Mkr jämfört med 7 Mkr föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 40 Mkr (63), vilket motsvarar en vinst per aktie på 1:65 kronor (2:61). Årets skatt uppgick till 15 Mkr (23), vilket motsvarar en effektiv skattesats på 28 procent (27). RULLANDE 12 MÅNADER Rörelseresultatet för perioden april 2007 mars 2008 uppgick före omstruktureringskostnader till 303 Mkr (358). Rörelsemarginalen blev 9,2 procent (11,6). Försäljningen ökade under perioden med 7 procent till Mkr. FINANSIERING OCH LIKVIDITET Likvida medel och kortfristiga placeringar minskade under första kvartalet med 149 Mkr till Mkr (1.186). Kassaflöde från den löpande verksamheten blev 3 Mkr ( 5). Investeringar i anläggningstillgångar påverkade kassaflödet netto med 47 Mkr ( 50). Per 2 januari fullföljdes förvärvet av Fennobon Oy. Slutreglering av köpeskillingen påverkade kassaflödet med 62 Mkr. Tillsammans med betalt förskott samt direkta förvärvskostnader under 2007 har förvärvet påverkat kassaflödet netto med 104 Mkr.

3 Q1 Räntebärande tillgångar översteg räntebärande skulder med netto 941 Mkr (1.086). Soliditeten uppgick vid periodens slut till 79 procent (79). INVESTERINGAR Investeringar i anläggningar och utrustning uppgick brutto till 47 Mkr (50) och avsåg främst kompletterings- och ersättningsinvesteringar för befintliga produktionslinjer. Avskrivningarna uppgick till 37 Mkr (30). FÖRVÄRV AV VERKSAMHETER Cloetta Fazer AB undertecknade den 30 november 2007 ett avtal om förvärv, med tillträde den 2 januari 2008, av samtliga aktier i det finska bolaget Fennobon Oy. Bolaget tillverkar sockerfria tuggummin och pastiller och är nummer tre inom tuggummisortimentet på den finska marknaden. De största produkterna är XyliDent och XyliBon. Anskaffningskostnaden för Fennobon Oy uppgick till 106 Mkr varav direkta förvärvskostnader utgjorde 6 Mkr. Förvärvet beräknas preliminärt ge upphov till immateriella tillgångar på 74 Mkr varav goodwill uppgår till 64 Mkr. Goodwill utgörs av synergivinster. Koncernens starka ställning på ett flertal marknader möjliggör tillväxt inom det förvärvade produktsortimentet. Genom att också utnyttja de starka varumärkena kan sortimentet breddas. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick under perioden till (1.460). Ökningen hänförs främst till förvärven av AB Karamellpojkarna och Fennobon Oy. MODERBOLAGET Fakturering för moderbolaget uppgick till 18 Mkr (15) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster och hyror. Resultatet före skatt blev 4 Mkr (118). Finansnettot uppgick till 10 Mkr (123). I finansnettot ingår utdelningar från koncernföretag med 0 Mkr (116). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 939 Mkr (1.080). AKTIEN Cloetta Fazers B-aktie är noterad på Stockholmsbörsen. En börspost motsvarar 50 aktier. Under perioden januari mars 2008 har aktier omsatts. Högsta betalkurs var 237 kronor och lägsta var 200 kronor. Den 31 mars noterades aktien till 229 kronor senast betalt. ÄGARE Den 31 mars 2008 hade Cloetta Fazer aktieägare. Huvudägarna och de institutionella placerarna ägde cirka 95,8 procent av rösterna och cirka 88,6 procent av kapitalet. SENARELÄGGNING AV ÅRSSTÄMMA 2008 I ett pressmeddelande den 17 april informerade styrelsen i Cloetta Fazer AB om att man beslutat att senarelägga den årsstämma som var planerad att hållas den 23 april. I januari i år utsåg huvudägarna i Cloetta Fazer, Oy Karl Fazer Ab och AB Malfors Promotor, de tidigare styrelseledamöterna Lennart Bylock och Wilhelm Lüning att föreslå alternativa lösningar på den konflikt rörande ägandet av Cloetta Fazer som förevarit mellan de båda huvudägarna under längre tid. I samband härmed meddelades avsikten att ett medlingsförslag skulle presenteras för huvudägarna före bolagets årsstämma den 23 april På initiativ av de båda huvudägarna har styrelsen beslutat att senarelägga den årsstämma som var planerad att hållas den 23 april. Bakgrunden är att mera tid behövs för de pågående medlingsdiskussioner som bolaget informerade om i sitt pressmeddelande den 24 januari Styrelsen återkommer med ny kallelse. Enligt aktiebolagslagen måste årsstämma i Cloetta Fazer AB hållas innan juni månads utgång. Operationella och finansiella risker i koncern och moderbolag Cloetta Fazer-koncernen har genom sin verksamhet både operationella och finansiella risker. De operationella riskerna hanteras av de operativa enheterna och de finansiella riskerna av den centrala finansfunktionen. Koncernens tillverkningskostnader uppgår till cirka 65 procent av de totala kostnaderna. Av tillverkningskostnaderna svarar råvaror och emballage för cirka 60 procent. De värdemässigt största produkterna är kakao, socker och mjölkprodukter. Jämfört med första kvarta- Cloetta Fazer-aktiens utveckling april 2007 mars 2008 SEK B-Aktien SIX Generalindex Mkr Mkr Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec 07 Jan Feb Mar Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q ) exklusive omstruktureringskostnader

4 let föregående år har priset för merparten av råvarorna stigit kraftigt. Den fortsatta prisutvecklingen på råvaror följs och analyseras löpande. Koncernens finansiella risker omfattar främst risker relaterade till valuta, ränte- och kreditrisker. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per 31 mars 2008 till Mkr. Koncernens placeringsstrategier följer de riktlinjer som fastställts i styrelsens finanspolicy. I samband med företagsförvärv görs en riskbedömning av den förvärvade enheten i den due diligenceprocess som föregår förvärvet. Beträffande riskhantering hänvisas i övrigt till berörda avsnitt i årsredovisningen för Inga väsentliga förändringar har skett jämfört med lämnade upplysningar i årsredovisningen. REDOVISNINGSPRINCIPER OCH ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Allmänt Cloetta Fazer följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RFR 2.1. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för De antaganden och bedömningar som styrelsen och företagsledningen gör vid upprättande av de finansiella rapporterna ses över regelbundet. De nya tolkningsuttalanden från IFRIC som träder i kraft 2008 utgörs av IFRIC 11, 12 och 14. De två sistnämnda har ännu ej godkänts av EU och tillämpas ej. IFRIC 11 : IFRS 2 Transaktioner med egna aktier har inte haft någon påverkan på koncernens resultat och ställning samt kassaflöde. Upplysningar om närstående transaktioner Försäljning av varor till bolag inom Fazerkoncernen uppgick till 1,7 procent (3,7) av den totala omsättningen. Av övriga rörelseintäkter (exklusive reavinster) motsvarade 13,8 procent (16,8) sålda tjänster till närstående. Inköp från närstående har skett endast i ringa omfattning. Prissättningen av sålda och köpta varor och tjänster till närstående bolag har skett till marknadsmässiga villkor. Mellanhavandet med dessa bolag uppgick netto till en fordran på 1 Mkr (13) och en skuld på 0 Mkr (1). Ljungsbro den 23 april 2008 Cloetta Fazer AB (publ) Styrelsen Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

5 Q1 Koncernens resultaträkningar i sammandrag Första kvartalet Rullande Helår Mkr månader 2007 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Nettoresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Minoriteten Resultat per aktie före och efter utspädning 1:65 2:61 9:35 10:31 Antal aktier vid periodens slut 1) ) vilket också motsvarar under perioden genomsnittligt antal aktier Upplysningar för jämförelseändamål Väsentliga poster som påverkar jämförbarheten mellan åren ingår i resultatet enligt följande: Kostnad för sålda varor Personalneddragning Sverige Summa kostnad för sålda varor Försäljnings- och administrationskostnader Personalneddragning Sverige 9 9 Summa försäljnings- och administrationskostnader 9 9 Effekt på rörelseresultatet Skatt 6 6 Effekt på nettoresultatet Koncernens resultaträkningar i sammandrag, Euro Första kvartalet Rullande Helår Mkr månader 2007 Nettoomsättning 83,2 80,6 354,2 351,6 Kostnad för sålda varor 56,5 52,6 236,4 232,5 Bruttoresultat 26,7 28,0 117,8 119,1 Övriga rörelseintäkter 1,2 1,2 5,7 5,7 Försäljnings- och administrationskostnader 22,5 20,6 92,6 90,7 Övriga rörelsekostnader 0,4 0,0 0,6 0,2 Rörelseresultat 5,0 8,6 30,3 33,9 Finansiella poster 0,9 0,8 3,3 3,2 Resultat före skatt 5,9 9,4 33,6 37,1 Skatt 1,6 2,5 9,2 10,1 Nettoresultat 4,3 6,9 24,4 27,0 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 4,3 6,9 24,3 26,9 Minoriteten 0,0 0,0 0,1 0,1

6 Resultaträkningar i sammandrag, per segment Första kvartalet Rullande Helår Mkr månader 2007 Nettoomsättning Norden Övriga marknader Summa nettoomsättning Rörelseresultat Norden 1) Övriga marknader Summa rörelseresultat ) varav omstruktureringskostnader Kvartalsdata Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, % 1) 6,0 10,7 4,9 9,0 14,1 10,3 Resultat per aktie, kr 1:65 2:61 1:11 1:60 4:99 10:31 Kassaflöde från den löpande verksamheten ) exklusive omstruktureringskostnader Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Ingående eget kapital 1 januari Omräkningsdifferenser Periodens resultat Summa förmögenhetsförändringar exkl. transaktioner med bolagets ägare Utdelning 158 Utgående eget kapital vid periodens slut Minoritetens andel av eget kapital 4 3 3

7 Q1 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Första kvartalet Rullande Helår Mkr månader 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Nettoinvestering i anläggningstillgångar Förvärv av dotterföretag Förvärv/avyttring av kortfristiga placeringar Förvärv av långfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansiering Utdelning till aktieägare inklusive minoritetsägare Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens hänförlig till likvida medel Likvida medel vid periodens slut Likvida medel och kortfristiga placeringar < 3 mån Kortfristiga placeringar > 3 mån Nyckeltal Första kvartalet Första kvartalet Helår Helår Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 6,0 10,7 9,6 11,3 Omstruktureringskostnader som påverkat rörelseresultatet, Mkr 22 7 Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 6,0 10,7 10,3 11,5 Resultat före skatt, Mkr Vinst per aktie, före och efter utspädning, kr 1:65 2:61 10:31 10:81 Vinst per aktie, före och efter utspädning, kr 1) 1:65 2:61 10:96 11:03 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1,2) 12,7 15,2 14,6 14,6 Räntabilitet på eget kapital efter skatt, % 1,2) 9,1 10,8 10,2 10,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr Kassaflöde efter investering i anläggningar, Mkr Nettofordran, Mkr Soliditet, % 78,5 78,8 78,4 78,1 Eget kapital per aktie, kr 110:92 107:75 109:60 104:10 Medelantal anställda Antal aktier vid periodens slut 3) ) Exklusive omstruktureringskostnader som påverkar jämförbarheten mellan åren 2) Avser rullande 12 månader 3) Vilket också motsvarar under perioden genomsnittligt antal aktier

8 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Första kvartalet Första kvartalet Helår Mkr Nettoomsättning Kostnader för fastighetsförvaltning och sålda tjänster Bruttoresultat Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Bokslutsdispositioner 5 Skatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Första kvartalet Första kvartalet Helår Mkr Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

9 Hänt under första kvartalet 2008 Cloetta Fazer undertecknade den 30 november 2007 ett avtal om förvärv, med tillträde den 2 januari 2008, av samtliga aktier i det finska bolaget Fennobon Oy. Förvärvet tillför bland annat kompetens inom xylitolprodukter samt en stark position inom det växande tugggummisegmentet. Fennobon är nummer tre inom tuggummi på den finska marknaden och den enda finländska tuggummitillverkaren. Eva Persson utnämns till verkställande direktör för Cloetta Fazer Sverige AB, som är Cloetta Fazer-koncernens dotterföretag i Sverige. Eva arbetar idag som företagets kommersiella direktör och har lång erfarenhet av snabbrörliga konsumentvaror. Hon tillträder som VD för Cloetta Fazer Sverige AB 1 juni Läs mera på Att utveckla exklusiva produkter är en klar trend inom konfektyrvärlden idag. Cloetta Fazers premiumchokladkaksserie, Karl Fazer Exclusive, lanserades för ett par år sedan. Nu har designen uppdaterats för att stödja seriens tillväxt och skapa en bättre synlighet. Den nya förpackningsdesignen lanserades i januari i Sverige, Finland och Baltikum och har emottagits väl av konsumenterna. Som ett svar på en annan trend lakritstrenden lanserades på den finska marknaden blandlakritspåsen Ässä LakuMix. Försäljningen överträffade förväntningarna för det första kvartalet. Designen på Fazer lakrits har gjorts om för att skapa en mer modern framtoning. Potentialen för naturliga lakritsprodukter förväntas vara stor såväl på den finländska marknaden som på andra marknader. Cloetta Fazer-koncernen är Nordens ledande konfektyrföretag med en marknadsandel på cirka 22 procent. Produktionen sker i Sverige och Finland. Verksamhetens främsta styrka är de många starka varumärkena, exempelvis Karl Fazer, Kexchoklad, Dumle, Geisha, Polly och Center. Medelantalet anställda är cirka och omsättningen 2007 uppgick till cirka 3,3 miljarder kronor. Publiceringstillfällen 2008 andra kvartalet 20 augusti 2008 tredje kvartalet 20 oktober 2008 Frågor besvaras av VD Jesper Åberg, mobil eller av ekonomidirektör Curt Petri, mobil Årsredovisning och delårsrapporter publiceras även på Plopp med Tutti Frutti-smak lanserades i Sverige under det första kvartalet. Den nya hjärtformade Geisha-asken lanserades och blev en framgång på flera av Cloetta Fazers marknader. I Sverige lanserades Natt Katten-påsen med framgång som ny medlem i Katten-serien. Cloetta Fazer AB (publ) Org.nr Huvudkontor: WTC, Klarabergsviadukten 70, Box 735, Stockholm Tel +46 (0) , Fax +46 (0) Bolagets säte: Ljungsbro, Tel +46 (0) , Fax +46 (0)