Användbara indikatorer

Transkript

1 Användbara indikatorer Teknisk analys består egentligen av två delar: grafisk analys (chartism) och numerisk analys. Den första baseras på en direkt observationer av kurserna och volymerna, och formationer i diagrammen. Den andra, numerisk analys, är baserad på matematiska formler. Baserat på kurserna, beräknas tekniska indikatorer fram. Dessa kan ingå i en av två kategorier, båda avspeglandes placerares psykologi. Den ena är trendindikatorer, oftast baserat på något slags medelvärde, och den andra är baserad på kontratrend indikatorer, oftast eftersläpande värden. Det stora intresset för tekniska indikatorer är deras tidigt förutseende egenskaper. Grafiska analyser, som olika formationer, har denna egenskap först när delar av den är färdigbildad. Detta stämmer bäst för trendvändningsformationer. Glidande medelvärde Det enklaste verktyget som trendindikator är glidande medelvärden. De är uträknade som ett medelvärde på en aktie eller ett index på en glidande tidskala baserat på kortare eller längre tidsbas. Som ensamt verktyg är detta inte så intressant, då det bara visar kurserna med fördröjning. Men, tillsammans med andra indikatorer, är det ett utmärkt verktyg för att bestämma trender på lång- och mellanlång sikt. Trender växer sig starkare och starkare efterhand som deras huvudsakliga riktning är intakt. Även om det är enkelt att se lutningen på ett glidande medelvärde och därigenom se en trendriktning så ska man vara försiktig med att använda endast ett glidande medelvärde. De flesta analytiker kombinerar två glidande medelvärde, med olika tidsperspektiv. Oftast används 20 och 50 dagars eller 50 och 100 dagars glidande medelvärde.

2 Detta gör att man ganska enkelt kan avgöra köp- och säljsignaler. Det får man varje gång en glidande medelvärdeskurva med kortare tidsbas (t ex 20dagars) korsar en glidande medelvärdeskurva med längre tidsbas (t ex 50 dagars). Detta ger oss en bra indikator på hur kursen ligger jämfört med de senaste timmarna, dagarna eller veckorna. Om den kortare kurvan ligger högre än den längre så har vi en uppåtgående trend. En fallande trend har vi när en kortare kurva passerar ner över en längre kurva och så länge den befinner sig nedanför denna. Meningen med de glidande medelvärdena är att man inte ska gå emot rådande trend. Kom ihåg: Let the trend be your friend. Bollinger band Denna indikator är en vidareutveckling av vanliga glidande medelvärdeskurvor. Vanliga glidande medelvärdeskurvor ger oss visserligen bra köp och säljsignaler, men dessa blir snabbt felaktiga om marknaden vänder om på kort sikt. Det kan därför vara effektivt att använda sig av zoner och intervaller på båda sidorna av ett glidande medelvärde. Bollinger Band använder sig av denna relativt enkla princip. I diagrammen ser vi tre trendlinjer, en övre, en nedre och en i mitten. Den i mitten motsvarar en vanlig glidande medelvärdeskurva ofta baserad på 20 dagar. Den övre trendlinjen motsvarar hela tiden summan av mittlinjen och variansen för det glidande medelvärdet. Den undre trendlinjen motsvarar då hela tiden mittlinjen minskad med variansen för det glidande medelvärdet.

3 Ett hölje bildas så runt kursen, detta gör det möjligt att identifiera de möjliga förändringar som kursen bör hålla sig inom på ett enkelt och översiktligt sätt. Om en aktie håller sig till Gauss lag, så kommer 95 % av all handel att ske inom dessa band. Detta ger starka stöd- (undre bandet) och motståndslinjer (övre bandet). Dessa linjer ger intressanta köp och säljnivåer, speciellt när vi har en tydlig trend på marknaden. Då får vi stabila och tydliga ramar inom vilka korttidsspekulation är fullt möjligt. En tydlig marknadstrend visas enkelt med hjälp av bredden (spread) på de övre och undre banden. En bredd som växer beror på en växande varians och indikerar början på en trend. När bredden minskar, pga minskad varians indikerar slutet på en trend. Det är hela tiden möjligt att använda banden som stöd- och motståndsnivåer. MACD En av de vanligaste tekniska indikatorer är det vi kallar MACD. Denna indikator (Moving Average Convergence / Divergence) bygger på förhållandet mellan 12 och 26 dagars glidande medelvärde. Man använder ett medelvärde som fungerar som signalvärde, denna baseras oftast på 9 dagars exponentiellt glidande medelvärde. Fördelen med denna indikator är tre saker: absolut position på MACD, en relativ position på signalvärdet och förekomsten av divergenser. Först och främst kan man enkelt visa om vi har en översåld eller överköpt marknad. Om vi får en stark uppgång i 12-dagars glidande medelvärde och som kraftigt drar ifrån 26-dagars så visar det en ökning i volatilitet på kort sikt. Passerandet av nollinjen bör då få extra uppmärksamhet. För det andra, en bra och tillförlitlig köpsignal erhålls när signalvärdet (linjen) korsar uppåt över MACD linjen, speciellt när det sker efter en tids konsolidering eller trend i andra riktningen (Se diagram) För det tredje, kan man ibland se divergenser (skillnader) mellan MACD och aktiekursen. Fenomenet utmärks av en oproportionell ökning eller minskning av MACD åt motsatt håll jämfört med aktiens rörelse. Vi får då tidiga indikationer om att en trend är på väg att ändras.

4 DMI I motsats till många andra indikatorer änvänds inte DMI (Directional Movement index) för att avslöja översålda- eller överköpta nivåer eller divergenser. DMI används till att hitta trender, som i sin tur används för att hitta köp- och säljsignaler. Indikatorn är helt enkelt ett vanligt RSI där parametervärdet bestäms av volatiliteten. Dynamic Momentum Index skapades av TS.Chande och S.Kroll Parametervärdet varierar beroende på hur hög volatiliteten är. Upplägget är lite mer avancerat än andra indikatorer. Det finns två kurvor +DM (grönt) och DM (rött). När det ena ligger över det andra har vi antingen en trend uppåt eller en trend neråt.

5 Låt oss ta ett exempel over en 14-dagars period med +DMI14=0,2 och DMI=0,36. Detta betyder att 20% av marknadsrörelserna var uppåt och 36 % neråt, vilket ger att 56 % var i någon form av en trend. Ju starkare marknadstrend, oavsett riktning, desto högre DMI-summa. Men skillnaden mellan +DMI och DMI är mer intressant, ju högre differens desto starkare trend i samma riktning. Förhållandet DI diff / DI summan, utryckt i procent ger oss något som kallas DX, vilket över en period, ofta 14 dagar, ger oss ADX. När dessa indikatorer väl är på plats är det enkelt att tolka dem. Först ser man vilken av +DMI eller DMI som ligger överst. Om +DMI är överst så är trenden stigande och köparna är vinnarna. Men om DMI befinner sig överst har vi en fallande trend och det är säljarna som är vinnarna. Vi får även signaler av ADX. När denna passerar 17, anses marknaden ha en tydlig trend och man tar position uppåt eller neråt beroende på vilken av +DMI eller DMI som befinner sig överst. ADX ger oss möjligheten att tillsammans med ett glidande medelvärdet att avgöra validiteten av den samma. Detta är intressant då ett glidande medelvärde, som ensam indikator, ofta ger falska signaler. Om då ADX visar att vi har en tydlig trend och vi dessutom får signal av det glidande medelvärdet är det en tydlig signal att agera på, oavsett riktning.