Borgenärssammanträde. Empower AB. Stockholms tingsrätt 13 december 2016

Transkript

1 Borgenärssammanträde Empower AB Stockholms tingsrätt 13 december 2016

2 Agenda 1. Rekonstruktörens uppgifter (Jenny Hildén) - Bedömning av förutsättningar för en rekonstruktion - Information till borgenärer - Rekonstruktionsplan - Ackord - Rekonstruktionens innebörd organisatoriskt 2. Presentation av rekonstruktionsplan (Bolagets VD och CFO) - Orsaken till betalningssvårigheterna - Bakgrund till ansökan om företagsrekonstruktion - Vidtagna åtgärder - Den operativa rekonstruktionen - Pågående affärsdiskussioner - Kassaflöde under rekonstruktionen - Resultatprognos per kvartal 2017 Kvarvarande - Resultatprognos per kvartal 2017 Avvecklad verksamhet - Tidplan 3. Slutsats (Jenny Hildén) 4. Frågor och diskussion

3 Rekonstruktörens uppgifter 1. Bedömning av förutsättningarna för en rekonstruktion 2. Information till borgenärerna 3. Rekonstruktionsplan 4. Ackord

4 Bedömning av förutsättningarna för en rekonstruktion Enligt lagen om företagsrekonstruktion är det rekonstruktörens uppgift att undersöka om den verksamhet Bolaget bedriver kan fortsätta helt eller delvis och hur det i så fall kan ske. Bedömer rekonstruktören under processens gång att det är uteslutet att rekonstruktionen kommer att kunna lyckas är det rekonstruktörens skyldighet att avbryta. Det är rekonstruktörens uppgift att tillse att borgenärerna inte kommer i en sämre ställning under rekonstruktionen än vid inledningen av rekonstruktionen.

5 Information till borgenärerna Den 29 november 2016 tillställdes samtliga borgenärer en skrivelse med information om: Tiden för detta borgenärssammanträde Uppgifter om orsaken till Bolagets betalningssvårigheter Information om hur verksamheten kan rekonstrueras En preliminär förteckning över bolagets tillgångar och skulder Bolagets senaste balansräkning

6 Rekonstruktionsplan Under borgenärssammanträdet kommer en preliminär rekonstruktionsplan att presenteras. Planen har upprättats av Bolaget i samarbete med rekonstruktören och innehåller de åtgärder som har och kommer vidtas för att rekonstruera Bolagets verksamhet. Planen kommer att utvecklas och revideras löpande under rekonstruktionens gång. Planen blir i princip slutlig först när rekonstruktionen avslutas.

7 Ackord Borgenärerna förväntas inte ta ställning till ett eventuellt ackord under borgenärssammanträdet. Blir det aktuellt med ett ackord kommer ett ackordsförlag skickas till samtliga oprioriterade borgenärer vilket de då har att ta ställning till. Ett sammanträde kommer därefter sättas ut vid vilket borgenärerna ska rösta om ackordsförslaget kan antas eller inte. Antas förslaget av tillräcklig majoritet av borgenärerna kommer det fastställas av tingsrätten.

8 Rekonstruktionens innebörd organisatoriskt Med hänvisning till att Bolaget inte får ådra sig ytterligare skulder under rekonstruktionen har processer för förskottsbetalning etablerats och kommer fortlöpa under rekonstruktionsperioden Rekonstruktören övervakar större affärsbeslut samt Bolagets kassaflöde under rekonstruktionen i syfte att tillvarata borgenärernas intressen Bolaget har tillsammans med rekonstruktören kontaktat samtliga affärskritiska leverantörer för att säkerställa fortsatta leveranser av material och tjänster.

9 Rekonstruktionens innebörd organisatoriskt forts. Vidare har Bolaget tillsammans med rekonstruktören löpande kontakt med Bolagets kunder för att följa utvecklingen i pågående och kommande projekt Bolagets operativa ledning arbetar med att anpassa Bolagets kostnadsbas så att lönsamhet kan uppnås Bolaget får lättnader i likviditeten med hjälp av statlig lönegaranti för att täcka en del av sina personalkostnader under rekonstruktionen

10 Preliminär rekonstruktionsplan Stockholms tingsrätt, 13 december 2016

11 1. Orsaken till betalningssvårigheter i Empower AB Långvariga affärsförsluster i bolaget Rörelseresultat före avskrivningar Industrisektorn 2014 avveckling av förlustverksamhet i nord stort projekt förlust i kvarstående verksamhet i syd beslut att avveckla projekt och överlåta övriga tjänster, t ex underhåll till dotterbolag jan-okt -33 msek -57 msek -130 msek industri tele el administration elim Elsektorn 2014 etableringskostnader låg volym Telesektorn 2014 omstrukturering från en lokal underhållsverksamhet på västkusten till byggnation av fiberlösningar (FTTH-projekt samt Företagsfibrering) i hela Sydsverige förlusten minskar och orderingången ökar problem att slutföra FTTH projekt. Största kunden säger upp ramavtalet. Stora projektförluster samt avvecklingskostnader uppstår. Moderbolagets kapitaltillskott till Empower AB under uppgår till 90,4 MSEK

12 2. Bakgrunden till ansökan om företagsrekonstruktion Bolaget är en del av en internationell koncern som haft nyetableringskostnader på den svenska marknaden samt sökt hög omsättning på bekostnad av lönsamhet. Bolaget har saknat erforderliga processer, resurser och organisatoriska strukturer för att hantera de största projekten vilket lett till ytterligare förluster utöver de redan för låga marginalerna på enhetsleveranserna. Bolagets upplupna förluster och negativa kassaflöde har fått ytterligare negativ påverkan när Bolaget förlorade sin största kund inom telesektorn. Detta har medfört att Bolagets kostnader inte har kunnat sänkas i samma takt som intäktsbortfallet. Moderbolaget som hittills täckt uppkomna förluster har inte längre de ekonomiska förutsättningarna att fortsätta finansiera Bolaget på sätt som skett tidigare. I och med att ramavtalet med Bolagets största kund sagts upp minskar affärsvolymerna med ca 75%. För att klara denna drastiska omställning måste Bolaget under kontrollerade former få tid att anpassa verksamheten och avveckla kvarvarande olönsamma affärer. Bolaget ser att företagsrekonstruktion är det bästa alternativet för att återhämta lönsamhet och reglera skulder på ett koordinerad sätt i syfte att fortsätta sin affärsverksamhet

13 3. Vidtagna åtgärder Intäkter, finansiering och produktion Avtal med banken för att fortsätta limiten av sålda fakturor. Huvuddelen av november- och decemberlöner genom statlig lönegaranti. Förhandlingar med underentreprenörer för att säkerställa pågående projekt. Information till kunder. Leverans av vissa kritiska tjänster och material till pågående projekt via övriga koncernbolag. Kostnader Tydlig förenkling av organisation: Antal organisationsnivåer halverats. Uppsägning av sammanlagt 135 anställningsavtal. Omförhandlingar och uppsägningar av hyreskontrakt för lokaler med begränsad användning

14 4. Den operativa rekonstruktionen Intäkter Tele Pågående leveranser till 9 kunder med ett sammantaget årsvärde 2017 uppgående till 110 MSEK Power Pågående leveranser till 3 kunder med ett sammantaget årsvärde 2017 uppgående till 106 MSEK Kostnader Reduktion av personalkostnader 65 MSEK/år Hyror (nedläggning av kontor) 8 MSEK/år Globalt inköpssystem för lägre inköpspriser och ökad kostnadskontroll Förbättrat projektsystem att även innefatta stöd för FTTH-projekt

15 6. Kassaflöde under rekonstruktion Empower AB: Kassaflöde 24 nov.-30.apr. Inbetalningar till Kassan Tot 107 MKr WIP TN FTTH release 5 TN FTTH milestone payments 18 WIP TN invoicing on discontinued deliveries 16 TN invoicing on Focus businesses 30 WIP PN project release 5 PN milestone payments 44 Utbetalningar ur Kassan Tot. 78 MKr TN production cost FTTH & Skanova 23 TN production cost other TN 12 PN production cost 37 Admin staff and overheads 4 Rents and leases 2 Accumulated Cash on 30th April 27 MKr Empower AB: Balanstillgångar den 30 nov. WIP TN FTTH 6 WIP TN unit deliveries 21 WIP PN 5 Current trade receivables Prepaid costs & other receivables 4 Fixed assets 4 Total assets 63 MKr WIP TN FTTH 1 WIP TN unit deliveries 5 WIP PN projects 0 Current trade receivables Prepaid costs 2 Fixed assets 5 Cash 27 Total assets 23 (varav 14 Valmet) Empower AB Balanstillgångar den 30 apr. 18 (varav 14 Valmet) 58 MKr

16 9. Tidplan 1-2 d. 21 d. snarast 1 år Ansökan Beslut av tingsrätten Borgenärssammanträde Ackordsförhandling Betalning av ackord 3-12 månader Betalningsinställelse Kostnadsnedskärningar Hantering av kassaflödet

17 10. Slutsats - rekonstruktionen ska fortsätta Förutsättningar finns kassaflödesmässigt för att genomföra rekonstruktionen. Detta sker genom att: Pågående leveranser faktureras och betalas löpande vilket överstiger löpande utbetalningar under perioden. Lättnader i likviditeten tack vare lönegarantin. En lönsam kärnverksamhet under rekonstruktionen skapar förutsättningar för: Fortsatta lönsamma kundrelationer till förmån för borgenärerna; Bolaget att (del)finansiera ett ackord; Bolaget att attrahera nödvändig finansiering utöver egen genererad vinst. Utfallet för borgenärerna vid en eventuell konkurs är ytterst begränsat då det inte finns några realiserbara tillgångar.