VÄRLDSLEDANDEEKONOMIER

Transkript

1 VÄRLDSLEDANDEEKONOMIER s är det sjätte mest konkurreskraftiga landet globalt < USA:s inköpschefer på högvarv < Eurozonens förväntas återgå till positiv tillväxt 2014 < Kinas ekonomi förväntas växa med 7,5 procent 2014 < Nyhet INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) Certifikatetärejkapitalskyddat. Förklaringtillnoter, asterisker, informationomriskersamt viktig information finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Certifikat Autocall Global Step Down 1401C Mättid 5 år (möjligt förtida förfall) < Underliggande marknader, USA, Europa, Kina< Kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs < Möjlig årlig ackumulerad kupong om indikativt 10,5 (lägst 8) procent 1 < NYHET Step-down 5 procent per år < Sista anmälningsdag 28 februari 2014 < RISK (AGGREGERAD) HÖG Placeringsrisk* Emittentrisk* Marknadsrisk* Följsamhet* Innovation* Volatilitet* Låg Medel Hög SKYDD (AGGREGERAT) MEDEL ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL Obligation Frontier Markets exponering mot blivande tillväxtmarknader. Medelrisk. Förenklat exempel:*** Startkurs 3.Obligation Asian Growth exponering mot asiatiska tigrar. Medelrisk. Certifikat Europa Airbag kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50 Index. Hög risk. (Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 100 % (Inlösenbarriär Kupongbarriär) 95 (Inlösenbarriär Kupongbarriär) 90 (Inlösenbarriär Kupongbarriär) 85 (Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 80 % (Riskbarriär) 60 % Kursfallsskyddat intervall 0 % År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 1-2: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 3: Nominellt belopp + kupong samt eventuell(t) tidigare ackumulerad(e) kupong(er) utbetalas (förtida förfall) År 1-4: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 5: Nominellt belopp utbetalas År 1: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 2-4: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 5: Nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång med svagast utveckling utbetalas Emittent SG Issuer Arrangör

2 JANUARI 2014 MARKNADSUTSIKT IDAG världens sjätte mest konkurrenskraftiga land USA minskar skuldsättning till den lägsta nivån på över 10 år Efter några tuffa år står Europa åter redo för tillväxt Världsledande ekonomier Efter en något långsammare global tillväxt under de två senaste åren förväntar sig många analytiker att tillväxten åter ökar i takt under Ekonomierna, USA, Europa och Kina har goda förutsättningar för att gynnas när världsekonomin åter växlar upp takten. SVERIGE I en nyligen publicerad undersökning från World Economic Forum över världens mest konkurrenskraftiga länder placerade sig på en välförtjänt sjätteplats. Trots sin storlek är hem till en stor mängd framgångsrika internationella företag som H&M, ABB, Atlas Copco, Electrolux och Alfa Laval. Export har länge varit vägen till framgång för många svenska företag och idag utgör exporten cirka 50 procent av s BNP. Under 2014 förväntas den Svenska ekonomin växa med starka 2,4 procent enligt de analytiker som nyhetsbyrån Bloomberg tillfrågat. USA De amerikanska hushållen har de senaste åren framgångsrikt lyckats minska ner sin skuldsättning från att i början av 2009 ha haft den i högsta nivån sedan mätningarna startade på 50-talet, till att idag ha minskat skuldsättningen till den lägsta nivån på över 10 år. Den amerikanska husmarknaden har även åter börjat visa god hälsa och huspriserna steg med drygt 13 procent från oktober 2012 till samma månad Landets tillverkningsindustri har också känt av det förbättrade konjunkturläget då inköpschefsindex under hösten stigit till de högsta nivåerna sedan våren Under 2014 förväntas den amerikanska ekonomin växa med 2,8 procent enligt de analytiker som nyhetsbyrån Bloomberg tillfrågat. De amerikanska huspriserna har senaste året stigit med cirka 13 procent. EUROPA Efter några tuffa år ser många analytiker nu ett Europa på väg tillbaka. Ekonomisk data förstärker bilden av att Europa har det värsta bakom sig och att regionen nu åter står redo för tillväxt. Aktiviteten bland de europeiska inköpscheferna ökade under december månad och uppvisade en ökande aktivitet för den sjätte månaden i rad. Under det tredje kvartalet 2013 har bytesbalansen för sydeuropeiska länder som Spanien, Italien och Portugal återvänt till positiva siffror, vilket innebär ett välkommet stöd för ländernas ekonomier. Färska siffror från Europeiska kommissionen visade att Eurozonens konsumenter fortsätter att bli alltmer optimistiska. Under 2014 förväntas eurozonen återgå till en positiv tillväxt om 1,0 procent enligt Bloombergs sammanställning. KINA Kina har sedan millennieskiftet varit en de stora drivkrafterna bakom världsekonomins tillväxt och landets ekonomi har mer än tredubblats i storlek på bara 14 år. Efter en lång period av hög tillväxt har den Kinesiska ekonomin nu gått in en period av något lägre men också mer hållbar tillväxt. En av Kinas starkaste tillgångar är dess befolkning på över 1,3 miljarder invånare, och medelklassen har tredubblats de senaste tio åren. Konsumtionen i Kina utgjorde cirka 35 procent av BNP år 2012 och väntas, enligt ledande analytiker, stiga betydligt de närmaste 15 åren. Under 2014 förväntas Kinas ekonomi växa med 7,5 procent enligt de analytiker som Bloomberg tillfrågat. MARKNADSRISKER Investerare bör vara uppmärksamma på att aktier generellt sett är en relativt volatil (priskänslig) tillgångsklass. En tilltagen osäkerhet för den globala ekonomins utveckling riskerar påverka aktiekurser negativt. Källa: IMF, Bloomberg, Oak Capital Research, World Economic Forum. (per januari 2014). BNP-TILLVÄXT (PROCENT)** ANDEL AV GLOBAL BNP (PROCENT)** Tillväxten har sedan finanskrisen återhämtat sig i stora delar av världen. Eurozonen har dock sett en lägre tillväxt än många andra utvecklade ekonomier till följd av bland annat ekonomiska problem i sydeuropa. Under 2014 förväntar dock sig de flesta analytiker Bloomberg tillfrågat att eurozonens ekonomi åter ökar i takt och genererar en positiv tillväxt. USA:s ekonomi är världens största ekonomi, följt av Kina och Eurozonen. Tillsammans med utgör ekonomiernas cirka 48 procent av världens BNP. Kina USA Eurozonen Underliggande ekonomier Övriga länder 15% 10% 5% 0% -5% e 2014e 2013 Källa: Bloomberg (per januari 2014). Källa: IMF - World Economic outlook (per oktober 2013).

3 > Certifikat Autocall Global Step Down MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs på slutdagen och har en möjlig årlig ackumulerad kupong om indikativt 10,5 (lägst 8) procent 1 av nominellt belopp, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. FÖRTIDA FÖRFALL Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt tidigare ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall > Placeringens profil FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en exponering mot välkända globala aktieindex samt att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar och möjlighet till en fast avkastning. Som placerare har du en neutral till svagt positiv tro på de underliggande indexen. uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen 2 samtidigt som nominellt belopp, i händelse av mindre kursfall, är kursfallsskyddat. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgång består av fyra aktieindex från världsledande ekonomier (, USA, Europa och Kina). VINSTHEMTAGNING Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN? Placeringen följer utvecklingen i fyra aktieindex och är knuten till det index med svagast utveckling. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du bland annat sätta dig in i hur faktorer som kupong, kursfallsskydd och utfall påverkar placeringen samt hur den underliggande tillgången är sammansatt. i praktiken innebär en möjlighet att realisera en eventuell vinst och därefter öka exponeringen. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp. Avkastning VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om garanten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras. År > Placeringen i detalj Avsikten med denna placering är att ge exponering mot fyra världsledande ekonomier. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Avkastningen baseras på utvecklingen i fyra aktieindex från världsledande ekonomier: OMXS30 Index (Bloomberg-kod "OMX Index") är ett kapitalviktat index som mäter kursutvecklingen, för de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Sammansättningen revideras två gånger per år på de första handelsdagarna i januari och juli. Indexet startade den 30 september 1986 med ett basvärde på 125. För mer information NASDAQ 100 Index (Bloomberg-kod "NDX Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, de 100 största icke-finansiella bolagen listade på NASDAQ börsen i USA. Index revideras på kvartalsbasis och började beräknas i januari För mer information EURO STOXX 50 Index (Bloomberg-kod "SX5E Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, de 50 största bolagen inom eurozonen sett till marknadsvärde. Sammansättningen revideras årligen i september månad och Indexet började beräknas den 31 december 1991 med ett basvärde på För mer information HANG SENG CHINA ENTERPRISES Index (Bloomberg-kod "HSCEI Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, de kinesiska bolag som är listade i Hong kong. Index revideras på kvartalsbasis och började beräknas den 3 januari 2000 med ett basvärde på För mer information HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer: Ackumulerad kupong. Placeringen ger en möjlig årlig ackumulerad kupong om indika- 500% 400% 300% HISTORISK JÄMFÖRELSE: 5 ÅR (15 JANUARI JANUARI 2014)** Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. NDX Index (underliggande tillgång) OMX Index (underliggande tillgång) HSCEI Index (underliggande tillgång) SX5E Index (underliggande tillgång) REGIONSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG 200% 100% 0%/120% 80% 40% Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. 20 dagars volatilitet HSCEI Index 20 dagars volatilitet SX5E Index 20 dagars volatilitet NDX Index 20 dagars volatilitet OMX Index Källa: Oak Capital Research (per 15 januari 2014). (1/4) USA (1/4) Europa (1/4) Kina (1/4) 0%

4 Placeringen riktar sig till investerare som är riskbenägna. Certifikatet kan förfalla till ett värde som är mindre än nominellt belopp, men kan också ge god avkastning även vid mindre gynnsam utveckling i underliggande. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** tivt 10,5 (lägst 8) procent 1 av nominellt belopp, som ackumuleras med möjlighet till framtida utbetalning vid kommande observationsdatum om slutkurs i svagast underliggande tillgång vid ett observationsdatum understiger inlösenbarriär. Om placeringen vid ett observationsdatum ej kvalificerar till att utbetala kupong kvarstår möjlighet att erhålla ackumulerad(e) kupong(er) vid kommande observationsdatum (ackumulerande kupong). Slutgiltig ackumulerad kupong fastställs på placeringens startdag Step-down (stegvis inlösenbarriär). Placeringen har en lösenbarriär med så kallad step-down funktion som innebär att placeringens inlösenbarriär minskar stegvis med 5 procent per mättidsår från 100 procent år 1 till 80 procent år 5 Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underliggande tillgång observeras årligen på respektive observationsdatum under mättiden Slutkurs i underliggande tillgång. Slutkurs i underliggande tillgång definieras som slutkurs i underliggande tillgång med svagast utveckling. Startkurser fastställs den 18 mars 2014 och slutkurser för underliggande tillgång med svagast utveckling fastställs vid respektive observationsdatum. Om slutkurs på ett observationsdatum uppgår till eller överstiger inlösenbarriär förfaller certifikatet i förtid. Vid sådan händelse utbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt tidigare ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir under de första fyra åren löper certifikatet vidare ett femte år. På det femte och sista observationsdatumet finns tre möjliga utfall: 1) Om slutkursen på slutdagen uppgår till eller överstiger 80 Investering om 100 certifikat à SEK, det vill säga SEK totalt: 3 procent av startkurs utbetalar placeringen 100 procent av nominellt belopp plus en kupong om indikativt 10,5 (lägst 8) procent 1 samt tidigare ackumulerad(e) kupong(er) 2) Om slutkursen på slutdagen understiger 80 procent men samtidigt uppgår till eller överstiger 60 procent av startkurs aktiveras kursfallsskyddet som skyddar det nominella beloppet och placeringen utbetalar 100 procent av nominellt belopp 3) Om slutkursen på slutdagen understiger 60 procent av startkurs (riskbarriär), inaktiveras kursfallsskyddet. Således utbetalas nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång med svagast utveckling. Skulle svagaste underliggande tillgång exempelvis vara ner 55 procent minskas nominellt belopp med 55 procent på återbetalningsdagen 2 Utveckling Avkastning Årlig Nominellt svagaste under- Förtida Totala Total på nominellt effektiv Tidpunkt Belopp liggande tillgång förfall Inlösenbarriär kuponger 1 utbetalning belopp avkastning 4 12 mån SEK 10 % Ja 100 % SEK SEK 10,5 % 7,9 % 24 mån SEK 5% Ja 95 % SEK SEK 21,0 % 8,6 % 36 mån SEK -5 % Ja 90 % SEK SEK 31,5 % 8,6 % 48 mån SEK -10 % Ja 85 % SEK SEK 42,0 % 8,5 % 60 mån SEK -15 % Nej 80 % SEK SEK 52,5 % 8,3 % 60 mån SEK -40 % Nej 80 % 0 SEK SEK 0,0% -0,4 % 60 mån SEK -60 % Nej 80 % 0 SEK SEK -60,0 % -16,9 % ANALYS** En femårig historisk analys visar att korrelationen mellan underliggande index är cirka 50 procent. Certifikatet har en löptid på fem år, men möjligheten till förtida förfall gör att den teoretiska löptiden uppgår till cirka 3,2 år. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras. PLACERINGENS FÖRDELAR > Exponering mot ekonomier som tillsammans utgör 48 procent av världsekonomin > Möjlighet till förtida förfall samt möjlig årlig ackumulerad kupong PLACERINGENS NACKDELAR > Nedgång i den globala ekonomin slår mot företagens intjäning > Kursfallskydd inaktiveras om underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen EXEMPEL: MÖJLIGA UTFALL*** Slutkurs i underliggande Utbetalningavnominellt tillgång med svagast JA belopp+kupongsamt utveckling uppgår till eventuell(t) tidigareackumulerad(e) eller överstiger inlösenbarriär? kupong(er) (förtidaförfall) NEJ Kupong ackumuleras och placeringen löper vidare Slutkurs i underliggande tillgång med svagast utveckling uppgår till eller överstiger 80 procent av startkurs? NEJ Slutkurs i underliggande tillgång med svagast utveckling överstiger 60 procent av startkurs? NEJ År 1-4 År 5 Utbetalning av nominellt belopp + kupong JA samt eventuell(t) tidigare ackumulerad(e) kupong(er) JA Utbetalning nominellt belopp Utbetalning av nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång med svagast utveckling OMX INDEX Källa: Bloomberg (per 31 december 2013). H&M Nordea Ericsson TeliaSonera SX5E INDEX Källa: STOXX (per 31 december 2013). Total Sanofi Bayer Siemens NDX INDEX Källa: Nasdaq OMX (per 28 juni 2013). Apple Microsoft Google Oracle HSCEI INDEX Källa: Bloomberg (per 31 december 2013). Bank of China ICBC ChinaConstructionBank China Life Insurance 4

5 Risker EXPONERINGEN En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstrument. Om de underliggande tillgångarna i instrumentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen 2 kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, attägaunderliggandeellerdelaravunderliggande. LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja certifikaten och arrangören avser att ställa dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser avseende certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 2, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. KREDITRISK Vid köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med sådana åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen 2 enligt placeringsvillkoren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. SKATTER En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Viktig information Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital ( Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 2, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om kupongerna blir lägre än 8 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. ERSÄTTNINGAR Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kundenbetalarvidteckningavenstruktureradprodukt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. Exempel: vid investerat belopp om SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***: Courtage 2 % SEK (betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = SEK (inkluderat i det investerade beloppet) Totalt SEK Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital. Fotnoter 1 De slutgiltiga kupongerna fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. De slutgiltiga kupongerna kan bli såväl högre som lägre än de indikativa kupongerna. Anmälan om teckning är bindande om kupongerna kan fastställas till minst 8 procent. 2 Den tidigaste dagen för kupongutbetalning/återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 3 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen 2 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,06 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag 2 för certifikatet. 5

6 EMITTENT (SG ISSUER) SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkvarter i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över anställda och erbjuder tjänster inom bland Investment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till institutioner, företag och privatpersoner. Société Générale finns representerat i 77 länder med över anställda och erbjuder tjänster inom bland Investment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning. ARRANGÖR (OAK CAPITAL) OakCapitalärettsvensktvärdepappersbolagsomverkarunderFinansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling ochdistributionavinnovativaochskräddarsyddainvesteringslösningar tillinstitutioner,företagochprivatpersoner.företageterbjuderidagstruktureradeprodukter,fonderochalternativainvesteringar.sedanfebruari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter tillettnominelltvärdeavövertiomiljardersvenskakronor. OakCapital äranslutentillstruktureradeplaceringari(spis)ochhardärmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissastruktureradeplaceringsprodukter.denangerriktlinjerförinnehållet imarknadsföringsmaterialet, sevidarepå Förall distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. SERVICE OCH FÖRMÅNER OakCapitalerbjudersinakunderenradolikatjänsterochförmånerfrån investeringstillfällettillåterbetalningsdagen blandannatenkostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital. > Personlig rådgivning genom ombud > Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper > Erbjudande om kapitalförsäkringar > Kursrapportering med nödvändig information om investeringen > Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning > Rabatterat courtage vid återinvestering > Seminariebevakning och notifiering > Kostnadsfri support ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Emittent / Garant SG Issuer / Société Générale (A, S&P, 14 januari 2014) Arrangör Mättid (optionens löptid) Kapitalskydd Kursfallsskydd Ackumulerad kupong Inlösenbarriär / Kupongbarriär (av startkurs) Teckningskurs Valutasäkring i svenska kronor Nominellt belopp per certifikat Minsta investering Andrahandsmarknad och notering ISIN Oak Capital AB 5 år Nej Minst 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen 2 förutsatt att slutkurs för underliggande tillgång med svagast utveckling inte understiger 60 procent av startkurs på slutdagen 10,5 (lägst 8) procent 1 (indikativ) av nominellt belopp År 1: 100 %, År 2: 95 %, År 3: 90 %, år 4: 85 %, år 5: 80 % 100 procent av nominellt belopp (courtage tillkommer) Ja SEK 10 certifikat Daglighandelundernormalamarknadsförhållanden. AvsesinregistreraspåNordicDerivativesExchange(NDX) SE TIDIGARE PLACERINGAR** (TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER 24 JANUARI 2014) > Certifikat Plus 10 (181,3 %) Återbetalningsdag: 18 november 2016 SE Airbag 1108B (139,9 %) Återbetalningsdag: 29 december 2015 SE Plus 6 (142,7 %) Återbetalningsdag: 30 maj 2016 SE Airbag 1110B (137,8 %) Återbetalningsdag: 29 december 2015 SE Kupong Defensiv 1305C (109,4 %) Återbetalningsdag: 12 juli 2018 SE Ryssland/Östeuropa Plus (100,0 %) Återbetalningsdag: 2 maj 2016 SE Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikationomellergarantiförframtidautveckling. Stockholm Box 3526 SE Stockholm Telefon: info@oakcapital.se VIKTIGA DATUM 28 februari 2014 Sista anmälningsdag 7 mars 2014 Likviddag 18 mars 2014 Startkurser fastställs 28 mars 2014 Leverans av certifikat påbörjas 18 mars 2015, 18 mars 2016, 20 mars 2017, 19 mars 2018 Observationsdatum (kupong) 8 april 2015, 8 april 2016, 10 april 2017, 9 april 2018 Utbetalningsdagar 2 (kupong) 18 mars 2019 Slutkurser fastställs 8 april 2019 Återbetalningsdag 2 6 Strukturerade produkter En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång. Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror. Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter Kapitalskyddade, Certifikat (behandlas i denna broschyr) och Hävstångscertifikat. CERTIFIKAT AUTOCALL (HÖG RISK) Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Autocalls. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. Autocalls kan avslutas automatiskt i förtid om ett antal villkor är uppfyllda vid ett avstämningsdatum. Vanligtvis utbetalas då en attraktiv kupong. Om inte villkoren uppfylls under mättiden riskerar man ofta kapitalet. Placeringen ger möjlighet till snabb återbetalning men innebär också en risk. Investerat Belopp Nominellt Belopp Startdag Återbetalningsdag 2 Möjlighet till kupong(er) Riskerat kapital (kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs) EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal. Strukturerade produkter Fonder Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com. I investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter.