Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012

Transkript

1 Delårsrapport Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Koncernens nettoomsättning ökade till (9 400) MSEK. I fasta valutakurser ökade omsättningen med 5%. EBITDA uppgick till (3 493) MSEK, motsvarande en marginal på 31,1 (37,2)%. Rörelseresultatet uppgick till (1 986) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 823 (1 098) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 2,79 (3,65) SEK. Fritt kassaflöde per aktie uppgick till 6,18 (7,13) SEK. Prognos för helåret 2012: Medakoncernen beräknar för helåret 2012 uppnå en försäljning nära MSEK och en EBITDA marginal på cirka 30 procent

2 VD:S KOMMENTAR Den organiska försäljningstillväxten för koncernen under det tredje kvartalet var 1% vilket var något bättre än årets tidigare kvartal. Försäljningen under det tredje kvartalet påverkades av betydande negativa valutaeffekter samt planenligt lägre intäkter från samarbetet med Valeant. Utanför USA var den organiska tillväxten 5% för det tredje kvartalet vilket kan jämföras med 4% för årets två första kvartal. I USA fortsätter den generiska konkurrensen för vissa äldre produkter att påverka koncernens totala försäljningstillväxt. Som tidigare kommunicerat bedömer jag dock att vi har lösningen i USA genom Dymista. I september påbörjade vi lanseringen av Dymista i USA. I ett första skede vänder vi oss till en väldefinierad målgrupp om ca specialistläkare inom allergiområdet. Denna fas kallar vi prelansering. Parallellt pågår större aktiviteter på kongresser och vetenskapliga möten. Basen som byggs under denna tid är mycket viktig inför nästa fas (lanseringen) som påbörjas under vårsäsongen Under den fasen kommer målgruppen successivt att utökas till ca läkare bestående av både specialistläkare och vissa allmänläkare. Det är för tidigt att dra några slutsatser om Dymista men vi har fått mycket positiv respons under den initiala prelanseringen, från såväl förskrivare som patienter. Dymista är en unik möjlighet för Meda och det är viktigt att etablera produkten på rätt sätt. Utöver Dymista fortsätter lanseringarna för vissa receptfria produkter och uppbyggnaden på Emerging markets. Lanseringen av de receptfria produkterna SB12 och Nalox utanför Norden fortgår enligt plan. Lanseringen av dem har nu påbörjats på ett tiotal marknader i Europa och ytterligare marknader kommer successivt att adderas. Receptfria produkter utgör nu ca 25% av koncernens omsättning och noterade en organisk försäljningstillväxt på 18% under det tredje kvartalet. Satsningen på Emerging markets fortsätter och det är glädjande att kunna notera en organisk försäljningstillväxt om 14% efter ett starkt kvartal i bl a Ryssland, Mexiko och Turkiet. Vi har en spännande resa framför oss med lanseringen av Dymista, expansion på Emerging markets och breddad plattform för receptfria produkter. Samtidigt finns omvärldsfaktorer som påverkar Medas försäljning och resultat negativt. Vissa sydeuropeiska länder lider av sjunkande försäljning och vi anpassar kontinuerligt våra kostnader för att bibehålla lönsamheten. Stormen Sandy har påverkat vår distribution och arbetet kortsiktigt på östkusten i USA. Lyckligtvis skadades dock ingen av våra anställda och arbetet med prelanseringen av Dymista går nu vidare. Anders Lönner Koncernchef och VD FÖRSÄLJNING För information om försäljningsutveckling för större produkter, se tabell på sidan 17. Definitioner avseende geografiska områden samt produktkategorier framgår av sidan 20. Januari-september Nettoomsättningen under perioden uppgick till (9 400) MSEK. I fasta valutakurser ökade omsättningen med 5%. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 2 (av 20)

3 Försäljning per geografiskt område (MSEK) Jan-Sep 2012 Jan-Sep 2011 INDEX INDEX (FASTA VÄXELKURSER) Västeuropa USA Emerging markets Övrig försäljning Total försäljning Försäljningen i Västeuropa för perioden uppgick till (5 974) MSEK motsvarande en ökning med 10% i fasta växelkurser. Den underliggande organiska tillväxten för regionen uppgick till 4%, främst genom lansering av nya OTC-produkter samt tillväxt i Tyskland, Storbritannien, Nederländerna och Belgien. Försäljningsutvecklingen i södra Europa var svagare jämfört med föregående år. Försäljningen i USA uppgick till (1 930) MSEK motsvarande en minskning med 8% i fasta växelkurser. Den organiska försäljningsutvecklingen för perioden uppgick till -20% efter att produkterna Felbatol, Soma och vissa andra äldre produkter fått generisk konkurrens. Periodens intäkter från samarbetsavtalet med Valeant uppgick till 410 MSEK. Försäljningen på Emerging markets uppgick till (1 194) MSEK motsvarande en ökning med 16% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten uppgick till 10% främst drivet av en god utveckling i Ryssland, Mellanöstern och Mexiko. Övrig försäljning uppgick till 163 (302) MSEK. Minskningen jämfört med föregående år beror främst på att föregående års serviceintäkter från samarbetsavtalet med Valeant har upphört samt övriga engångsintäkter under föregående år. Försäljning per produktkategori (MSEK) Jan-Sep 2012 Jan-Sep 2011 INDEX INDEX (FASTA VÄXELKURSER) Specialty Products OTC Branded Generics Övrig försäljning Total försäljning Försäljningen inom Specialty Products uppgick till (5 989) MSEK motsvarande en ökning med 3% i fasta växelkurser. Tillväxten inom denna kategori är hänförlig till förvärvade produkter då den organiska tillväxten för perioden uppgick till -4%. Specialty Products påverkades negativt av den svaga utvecklingen av bl a Felbatol och Soma i USA samt Minitran i Västeuropa. Försäljningen inom receptfria produkter (OTC) uppgick till (1 854) MSEK motsvarande en ökning med 26% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten var 12% för perioden främst drivet av nya lanseringar i Europa. Branded Generics uppgick till (1 125) MSEK vilket i fasta växelkurser motsvarade en minskning med 3%. Den organiska tillväxten inom kategorin uppgick till -1%. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 3 (av 20)

4 Övrig försäljning uppgick till 300 (432) MSEK. Minskningen jämfört med föregående år beror främst på att föregående års serviceintäkter från samarbetsavtalet med Valeant har upphört samt övriga engångsintäkter under föregående år. Juli-september Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till (3 223) MSEK. I fasta valutakurser var omsättningen i nivå med samma period föregående år. Valutakursförändringar påverkade försäljningen negativt med 126 MSEK och intäkterna från samarbetet med Valeant var 124 MSEK lägre än föregående år. Försäljning per geografiskt område (MSEK) Q Q INDEX INDEX (FASTA VÄXELKURSER) Västeuropa USA Emerging markets Övrig försäljning Total försäljning Försäljningen i Västeuropa för tredje kvartalet uppgick till (2 021) MSEK motsvarande en ökning med 5% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten uppgick till 3%. Under kvartalet har utvecklingen i Spanien och Italien försvagats jämfört med årets föregående kvartal. Försäljningen i USA uppgick till 574 (686) MSEK motsvarande en minskning med 16% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten var -18% vilket motsvarar utvecklingen under årets föregående kvartal. Meda lanserade Dymista i slutet av kvartalet vilket medförde en försäljning till grossistledet på 31 MSEK. Periodens intäkter från samarbetsavtalet med Valeant uppgick till 127 MSEK. Försäljningen på Emerging markets uppgick till 409 (379) MSEK motsvarande en ökning med 13% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten uppgick till 14% efter ett starkt kvartal i bl a Ryssland, Mexiko och Turkiet. Övrig försäljning uppgick till 50 (137) MSEK efter att föregående års serviceintäkter från samarbetsavtalet med Valeant har upphört. Försäljning per produktkategori (MSEK) Q Q INDEX INDEX (FASTA VÄXELKURSER) Specialty Products OTC Branded Generics Övrig försäljning Total försäljning Försäljningen inom Specialty Products uppgick till (2 028) MSEK motsvarande en minskning med 3% i fasta växelkurser. Den organiska tillväxten uppgick till -4% för kvartalet. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 4 (av 20)

5 Försäljningen inom OTC-området uppgick till 759 (651) MSEK motsvarande en ökning med 22% i fasta växelkurser. Den fortsatta lanseringen av SB12 och Nalox på flera europeiska marknader bidrog till att den organiska tillväxten för OTC-portföljen för tredje kvartalet uppgick till 18%. Branded Generics uppgick till 325 (364) MSEK motsvarande en minskning med 8% i fasta växelkurser. Organisk tillväxt uppgick till -5%. Detta förklaras främst av en svag utveckling för den generiska varianten av Astelin samt för Prefera i USA. Övrig försäljning uppgick till 86 (180) MSEK efter att föregående års serviceintäkter från samarbetsavtalet med Valeant har upphört. RESULTAT För information angående resultat exklusive valutaeffekter, se tabell på sid 18. Rörelseresultat Januari-september Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick till (1 986) MSEK. EBITDA för samma period uppgick till (3 493) MSEK motsvarande en marginal om 31,1 (37,2)%. Rörelsekostnaderna för perioden januari-september uppgick till (4 002) MSEK. Försäljningskostnaderna för perioden uppgick till (1 727) MSEK. Som tidigare aviserats, har satsningar inom OTC-området och marknadsinvesteringarna på Emerging markets samt kostnader avseende prelanseringen av Dymista i USA ökat. Juli-september Rörelseresultatet för perioden juli-september uppgick till 338 (641) MSEK. EBITDA för samma period uppgick till 868 (1 174) MSEK motsvarande en marginal om 28,6 (36,4)%. Bruttomarginalen jämfört med föregående år påverkades negativt av lägre intäkter från samarbetet med Valeant och produktmixeffekter i bl a Tyskland och Frankrike. Försäljningskostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 678 (617) MSEK. Medicin- och affärsutvecklingskostnaderna för kvartalet uppgick till 638 (633) MSEK och administrationskostnaderna för kvartalet uppgick till 164 (151) MSEK. Finansiella poster Januari-september Koncernens finansnetto för perioden januari-september uppgick till -412 (-455) MSEK. Den genomsnittliga räntenivån per den 30 september 2012 uppgick till 3,2 (3,7)%. Resultatet efter finansnetto uppgick för perioden januari-september till (1 531) MSEK. Juli-september Koncernens finansnetto för tredje kvartalet blev -129 (-178) MSEK. Resultatet efter finansnetto för perioden uppgick till 209 (463) MSEK. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 5 (av 20)

6 Nettoresultat och resultat per aktie Januari-september Nettoresultatet för perioden januari-september uppgick till 823 (1 098) MSEK. Koncernens skattekostnad för samma period blev 207 (433) MSEK, motsvarande en skattesats på 20,1 (28,3)%. Resultatet per aktie för perioden januari-september uppgick till 2,79 (3,65) SEK. Juli-september Nettoresultatet för perioden juli-september uppgick till 169 (345) MSEK. Koncernens skattekostnad för samma period blev 40 (118) MSEK, motsvarande en skattesats på 19,1% (25,5)%. Resultatet per aktie för perioden juli-september uppgick till 0,59 (1,14) SEK. KASSAFLÖDE Januari-september Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital för perioden januari-september uppgick till (2 389) MSEK. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick för perioden januari-september till -462 (-175) MSEK. Föregående års rörelsekapitalbindning påverkades positivt med 248 MSEK som en följd av samarbetsavtalet med Valeant där Meda i juni 2011 erhöll initiala betalningar om 76 MUSD. Exklusive effekten från detta samarbetsavtal uppgick kassaflödet från förändring av rörelsekapital för perioden januari-september 2011 till -423 MSEK. Varulager steg med 261 MSEK under perioden främst som en följd av lageruppbyggnad av nya produkter. Fordringar ökade rörelsekapitalbindningen med 100 MSEK vilket berodde på i genomsnitt längre kredittider på vissa europeiska marknader. Skulderna påverkade kassaflödet negativt med 101 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari-september uppgick till (2 214) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten för samma period uppgick till -155 (-4 867) MSEK. Investeringar utgjordes huvudsakligen av underhållsinvesteringar i koncernens tillverkningsenheter och mindre produktrelaterade investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick för perioden januari-september till (2 750) MSEK. Fritt kassaflöde per aktie för samma period uppgick till 6,18 (7,13) SEK. Juli-september För det tredje kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital till 687 (843) MSEK. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick under tredje kvartalet till -139 (-203) MSEK. Varulagret steg med 106 MSEK under perioden som en följd av produktlanseringar inom OTC-området samt minskad försäljning på vissa marknader i Sydeuropa. Fordringar minskade rörelsekapitalbindningen med 53 MSEK. Skulderna påverkade kassaflödet negativt med 86 MSEK vilket framförallt förklaras av fluktuationer i betalningar av leverantörsskulder. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 548 (640) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick för tredje kvartalet till -515 (-467) MSEK. Fritt kassaflöde per aktie uppgick för samma period till 1,72 (2,03) SEK. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 6 (av 20)

7 FINANSIERING Det egna kapitalet uppgick per den 30 september till MSEK mot MSEK vid årets början, vilket motsvarar 48,3 (49,5) SEK per aktie. Soliditeten var 40,5% mot 38,7% vid årets början. Koncernens nettoskuldsättning uppgick per den 30 september till MSEK jämfört med MSEK vid årets början. MODERBOLAGET Nettoomsättningen under perioden januari-september uppgick till (3 268) MSEK varav koncernintern omsättning uppgick till (2 137) MSEK. Resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till (2 319) MSEK. Finansnettot uppgick till 870 (1 738) MSEK. Likvida medel uppgick till 0 MSEK jämfört med 0 MSEK vid föregående års slut. Investeringar i immateriella rättigheter uppgick under perioden januari-september till 24 (245) MSEK och investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 (0) MSEK. Finansiella anläggningstillgångar uppgick per den 30 september 2012 till MSEK jämfört med MSEK vid föregående års slut. AVTAL OCH VIKTIGA HÄNDELSER MEDA FÖRVÄRVAR PRODUKTER FÖR KVINNOSJUKDOMAR I USA I september tecknade Meda avtal med Jazz Pharmaceuticals om förvärv av sex läkemedel för behandling av kvinnosjukdomar. Den största och viktigaste produkten är Elestrin, en patenterad produkt som omsätter närmare 100 MSEK. Elestrin är avsedd för behandling av måttliga till svåra vasomotoriska symptom (dvs värmevallningar) i samband med klimakteriet. Sedan lanseringen 2007 har Elestrin blivit ett ledande varumärke i USA inom topikal östrogen-behandling. Genom förvärvet ökar Meda närvaron i ett område där företaget redan är verksamt och Medas försäljning av produkter inom området kvinnosjukdomar kommer att uppgå till över 500 MSEK när de nya produkterna läggs till befintlig portfölj. Förvärvet slutfördes i mitten av oktober ZYCLARA GODKÄND I EUROPA Meda har erhållit marknadsföringstillstånd för Zyclara från den europeiska kommissionen. Zyclara (imiquimod 3,75% kräm) är en patenterad produkt för behandling av aktinisk keratos. Godkännandet omfattar hela EU. Aktinisk keratos (AK), tidig hudcancer in situ, är en underdiagnosticerad och underbehandlad sjukdom och antalet drabbade patienter ökar. Det finns en nära samexistens av osynliga (subkliniska aktiniska keratoser) respektive kliniskt synliga aktiniska keratoser på hudområden som varit exponerade för sol ett fenomen som kallas field cancerization (multipla AK). Zyclara är det första kliniskt beprövade behandlingsalternativet som kan upptäcka och eliminera subkliniska samt kliniska aktiniska keratoser på stora hudområden. Zyclara har visat i ett stort kliniskt utvecklingsprogram att det är en effektiv behandling för att eliminera båda typerna av AK samt med låg återfallsfrekvens. FÖRSLAG TILL SÄNKNING AV DEN SVENSKA BOLAGSSKATTEN Den 13 september 2012 föreslog den svenska regeringen en sänkning av företagsskatten i Sverige från 26,3 procent till 22,0 procent. Om förslaget genomförs kommer det medföra en positiv engångseffekt relaterad till Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 7 (av 20)

8 upplösning av uppskjuten skatteskuld på ca 200 MSEK. Den föreslagna förändringen beräknas endast få en marginell effekt på koncernens effektiva skattesats. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN VALBEREDNING UTSEDD En valberedning har utsetts enligt de principer som beslöts av årsstämman Valberedningen består av: Karl Magnus Sjölin, Valberedningens ordförande, Stena Sessan Rederi AB Bert-Åke Eriksson, Medas styrelseordförande, Stena Sessan Rederi AB Bengt Belfrage, Nordea Fonder Evert Carlsson, Swedbank Robur Fonder Anders Oscarsson, AMF Fonder PROGNOS Följande prognos lämnas för helåret 2012: Medakoncernen beräknar för helåret 2012 uppnå en försäljning nära MSEK och en EBITDA marginal på cirka 30 procent RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Medakoncernens verksamhet exponeras för finansiella risker. Hanteringen av dessa risker beskrivs i årsredovisningen för 2011 på sidorna Därutöver påverkas koncernens verksamhet av ett antal andra faktorer som inte helt kan kontrolleras av bolaget. De faktorer som bedöms ha särskild betydelse för Medas framtida utveckling är konkurrenter och prisbild, myndighetsåtgärder, samarbetsförhållanden, marknadsbedömningar, resultat av kliniska prövningar, nyckelpersoner och rekrytering, produktansvar samt patent och varumärken. Denna typ av risker beskrivs i årsredovisningen för 2011 på sidorna REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen Meda följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna bokslutsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper som tillämpades i årsredovisningen Närmare information om koncernens redovisnings- och värderingsprinciper framgår av not 1 på sidorna i årsredovisningen för Moderbolaget Moderbolaget tillämpar RFR 2, Redovisning i juridiska personer. Förändringar i den externa rapporteringen Ändrad segmentinformation Från och med den 1 januari 2012 rapporterar Meda följande tre geografiska områden: Västeuropa, USA, Emerging markets samt övrig försäljning. De geografiska områdena bedöms på EBITDA vilket redovisas enligt den nya strukturen. I och med denna förändring speglar den externa rapporteringen den interna styrningen. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 8 (av 20)

9 Geografiska områden från 1 januari 2012: Västeuropa västra Europa, exklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern USA inklusive Kanada Emerging markets östra Europa inklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern, Turkiet, Mellanöstern, Mexiko samt övriga utomeuropeiska marknader. Övrig försäljning intäkter från kontraktstillverkning, tjänster samt övriga intäkter. BOKSLUTSRAPPORT 2012 Bokslutsrapporten för 2012 kommer att presenteras den 19 februari Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 9 november 2012 Bert-Åke Eriksson Peter Claesson Peter von Ehrenheim Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Marianne Hamilton Tuve Johannesson Anders Lönner Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Lars Westerberg Styrelseledamot För ytterligare information kontakta: Anders Larnholt, tel VP Corporate Development and Investor Relations Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 9 (av 20)

10 FRAMTIDSDEKLARATION Denna rapport utgör inte ett erbjudande om att sälja aktier eller en uppmaning om att köpa aktier i Meda. Denna rapport innehåller även vissa framåtblickande uttalanden med avseende på vissa framtida händelser, planer och Medas möjliga finansiella utveckling. Framåtblickande uttalanden kan urskiljas genom att de inte uteslutande avser historiska eller aktuella fakta och kan ibland innefatta orden kan, ska, har för avsikt att, förväntas, beräknas, uppskattas, föresätts, planeras, prognostiseras, tros eller jämförbara uttryck. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för en mängd olika risker och osäkerhetsmoment. Om sådana risker eller osäkerhetsmoment förverkligas kan Medas resultat påverkas väsentligt. Riskerna och osäkerhetsmomenten inkluderar, men är inte begränsade till, risker förknippade med osäkerhet kring läkemedelsforskning och produktutveckling, tillverkning och kommersialisering, inverkan av konkurrerande produkter, patent, rättsliga utmaningar, statliga regleringar och godkännanden, Medas förmåga att säkra nya produkter för kommersialisering och/eller utveckling samt andra risker och osäkerhetsmoment som från tid till annan framgår av Medas kvartalseller årsrapporter, prospekt eller pressmeddelanden. Åhörare och läsare uppmanas notera att inget framåtblickande uttalande utgör någon garanti för framtida resultat och att faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från dem som beskrivs i det framåtblickande uttalandet. Meda har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 10 (av 20)

11 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Januari september Juli september Januari december Förändring Förändring 2011 Nettoomsättning % % Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Medicin- och affärsutvecklingskostnader 1) Administrationskostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Periodens resultat efter finansnetto (EBT) Skatt Nettoresultat Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Nettoresultat ) Varav avskrivning på produkträttigheter EBITDA Avskrivningar produkträttigheter Avskrivningar övrigt Rörelseresultat (EBIT) EBITDA (exkl engångseffekter) % % Resultatrelaterade nyckeltal Rörelsemarginal, % 14,7 21,1 11,1 19,9 20,6 Vinstmarginal, % 10,5 16,3 6,9 14,4 15,9 EBITDA, % 31,1 37,2 28,6 36,4 36,4 EBITDA (exkl engångseffekter) 31,1 37,2 28,6 36,4 36,7 Avkastning på sysselsatt kapital rullande 12 mån, % 6,8 8,1 8,8 Avkastning på eget kapital rullande 12 mån, % 9,1 9,0 11,1 Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 11 (av 20)

12 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Januari september Juli-september Januari december Nettoresultat Omräkningsdifferens Säkring av nettoinvestering efter skatt Kassaflödessäkringar efter skatt Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa totalresultat Aktiedata Januari september Juli - september Januari december Resultat per aktie Resultat per aktie, före utspädning, SEK 2,79 3,65 0,59 1,14 5,35 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 2,79 3,65 0,59 1,14 5,35 Genomsnittligt antal aktier Före utspädning (tusental) Efter utspädning (tusental) Antal aktier på balansdagen Före utspädning (tusental) Efter utspädning (tusental) Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 12 (av 20)

13 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK TILLGÅNGAR 30 september 30 september 31 december Anläggningstillgångar - Materiella Immateriella 1) Övriga anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar - Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder - Upplåning Pensionsförpliktelser Uppskjutna skatteskulder Andra skulder, ej räntebärande Långfristiga skulder Kortfristiga skulder - Upplåning Kortfristiga, ej räntebärande Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder ) Varav goodwill Balansrelaterade nyckeltal Nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,0 1,2 1,2 Soliditet, % 40,5 37,8 38,7 Eget kapital per aktie, SEK (vid periodens slut) 48,3 48,7 49,5 Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 13 (av 20)

14 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK Januari september Juli - september Januari - december Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Nettoförändring av pensioner Nettoförändring av övriga avsättningar Betalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Varulager Fordringar Skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Kassaflödesrelaterade nyckeltal Fritt kassaflöde, MSEK Fritt kassaflöde per aktie, SEK 6,18 7,13 1,72 2,03 9,07 Koncernens förändring i eget kapital MSEK 30 september 30 september 31 december Ingående eget kapital Utdelning Förändring minoritet, netto Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Utgående eget kapital Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 14 (av 20)

15 Information om geografiska marknader MSEK Januari september Juli september Januari december Extern nettoomsättning Västeuropa USA Emerging markets Övrig försäljning EBITDA Västeuropa USA Emerging markets Övrig försäljning Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 15 (av 20)

16 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Januari september Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Medicin- och affärsutvecklingskostnader Administrationskostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Periodens resultat efter finansnetto (EBT) Bokslutsdispositioner och skatt Nettoresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30 september 31 december TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar - Immateriella Materiella Finansiella Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar - Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank 0 0 Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 16 (av 20)

17 FÖRSÄLJNING Försäljningen av de största produkterna utvecklades enligt nedan. JANUARI SEPTEMBER JULI SEPTEMBER (MSEK) INDEX INDEX (LC)* INDEX INDEX (LC)* BETADINE TAMBOCOR ASTEPRO EPIPEN ALDARA ELIDEL** MINITRAN ASTELIN MESTINON ZAMADOL TREO RANTUDIL SOLCO FORMATRIS SB12 *** MUSE SOMA THIOCTACID MARCOUMAR NOVOPULMON * Index i lokal valuta (fasta växelkurser) ** Avser försäljning utanför Nordamerika *** Föregående års försäljning påverkades negativt av sänkta lagernivåer i grossistledet Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 17 (av 20)

18 RESULTATRÄKNING FASTA VÄXELKURSER Nedanstående tabell visar en resultaträkning i sammandrag där 2012 års resultaträkningsposter omräknats till 2011 års växelkurser. FASTA VÄXELKURSER Januari-september Juli-september Index Index Nettoomsättning Bruttoresultat Bruttomarginal, % 61% 64% 60% 63% Rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % 15% 21% 12% 20% Avskrivningar EBITDA EBITDA-marginal, % 31% 37% 28% 36% Finansnetto EBT Skatt Skatt, % 20% 28% 19% 25% Nettoresultat Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 18 (av 20)

19 DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Bruttoresultatet motsvarar nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar. EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar i procent av nettoomsättning. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten reducerat med underhållsinvesteringar i anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Nettoskuld Nettot av räntebärande skulder och räntebärande avsättningar minus likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar och räntebärande finansiella anläggningstillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare per aktie. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskat med likvida medel, avsättningar för skatter och ej räntebärande skulder. Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i procent av nettoomsättning. Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 19 (av 20)

20 DEFINITIONER AVSEEENDE FÖRSÄLJNINGSKOMMENTARER Försäljning per geografiskt område Västeuropa västra Europa, exklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern USA inklusive Kanada Emerging markets östra Europa inklusive Baltikum, Polen, Tjeckien, Slovakien och Ungern, Turkiet, Mellanöstern, Mexiko samt övriga utomeuropeiska marknader Övrig försäljning intäkter från kontraktstillverkning, tjänster samt övriga intäkter Försäljning per produktkategori Branded Generics patentfria receptbelagda läkemedel med varumärken Specialty Products - receptbelagda originalläkemedel och specialistprodukter OTC receptfria produkter ( Over The Counter ) Övrig försäljning intäkter från medicintekniska produkter samt icke produktrelaterade intäkter Meda AB (publ) Delårsrapport januari september 2012 Sid 20 (av 20)