Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB april 2014

Transkript

1 Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB april 214 Bolagets skuld Skulden uppgick vid slutet av månaden till mnkr. Totalt är det är en ökning med 38 mnkr sedan förra månaden, 89% av ramen är utnyttjad. Räntan för månaden var 2,75%. Tabell 1: Bolagets skuld (mnkr) Limit Utnyttjat Internt lån Borgensåtagande Totalt % Diagram 1: Utveckling för skulden (mnkr) apr-1 okt-1 apr-11 okt-11 apr-12 okt-12 apr-13 okt-13 apr-14 Kommunkoncernens finansiella ställning Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter per 31 mars. Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad antogs 2 december 213 samt ny Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen fastställdes 26 mars 214. Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning* Limit Extern upplåning totalt (mnkr) max 35 varav kort skuldportfölj (mnkr) varav lång skuldportfölj (mnkr) max 15% av extern upplåning Extern nettoupplåning (mnkr) Duration (år) , ,99 2,5±1, Ränteförfall inom 1 år 28,5% 26,8% max 65% Kapitalförfall inom 1 år 36,5% 33,7% max 65% Betalningsberedskap (mnkr) min 2 5 * Finansiell månadsrapport för april 214 för kommunkoncernen Stockholms stad fastställs i kommunstyrelsens ekonomiutskott den 21 maj 214.

2 Diagram 2: Duration för kommunkoncernens externa korta skuldportfölj (år) 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1,5 apr-13 jun-13 aug-13 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 Duration enligt finanspolicy* Mål Limit * Avseende durationsmått enligt policy beräknas duration baserad på extern kort skuldportfölj. Prognos för räntan Diagrammet nedan visar en prognos för räntan tre år framåt i tiden. Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutvecklingen som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Osäkerhetsintervallet är framräknat utifrån hur väl implicita terminsräntor historiskt sett lyckats förutsäga faktiska utfall. Osäkerheten ökar ju längre fram i tiden prognosen görs. Diagram 3: Historisk utveckling och prognos för räntan (%) 6, 5, 4, 3, 2, 1,, Osäkerhetsintervall Historik Prognos Risken vid annat ränteutfall, rullande 12 månader Om ränteprognosen inträffar kommer räntekostnaden med nuvarande skuld att bli 144,4 mnkr för den kommande 12-månadersperioden. Om räntan istället skulle utveckla sig enligt det övre intervallet i diagram 3 skulle kostnaden bli 169,8 mnkr. Känsligheten är därmed 25,4 mnkr.

3 Tabell 3: Ränteprognos maj-17 2,32 4,42,17,61,6,55,55,54,52 2,14 3,81 3,92 4,34,29 4,5 4,8 4,12 4,14,79,76,63 1,71 1,63 1,54 1,51 1,18,95 2,7 2,71 2,35 2,25 2,18 2,1 Ränta 2,12,93,91,82 2,26 2,17 2,7 2,8 2,8 2,23 2,75 2,75 2,27 2,25 2,52 Undre jun-14 jul-14 jan-15 feb-15 mar-15 2,7 2,9 apr-15 aug-14 sep-14 okt-14 nov-14 dec-14 2,44 2,7 Övre 2,7 3,45 2,83 2,86 2,91 3, 2,69 2,71 2,71 2,77 sep-15 2,48 2,45 maj-15 jun-15 jul-15 aug-15 Månad maj-14 4,18 4,2 4,22 4,23,45,32,35 4,3,33,33 jun-16 maj-16 apr-17 2,33 2,31 2,26 2,27 2,29 2,3 jul-16 feb-17 mar-17 aug-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 jan-17 2,18 2,24 2,2 2,19 2,21 2,22 apr-16 mar-16 3,5 3,6 3,15 3,19 3,23 3,32 3,42 3,64 3,67 3,72 3,75 3,78 okt-15 jan-16 feb-16 dec-15 nov-15 2,15 2,16 2,17 2,14

4 Tjänsteutlåtande Dnr /214 Marknadskommentarer per Sammanfattning Bilaga 1 FED trappar nedd stöd Indienn håller parlamentsval April har, precis som mars, präglats av oroligheterna i Ukraina. Alla försök att nå en överenskommelse för att trappa ned konflikten har hittills varit misslyckade. USA har infört nya, hårdare sanktioner mot ryska intressen i och kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s har sänkt Rysslands kreditbetyg. Världens näst folkrikaste land, Indien, håller parlamentsval och verkar i nuläget gå mot ett regimskifte. Det återstår dock en månad innan valet är avslutat. Den amerikanska ekonomin återhämtar sig med fler nyskapade jobb och nedtrappnin ng av stimulanser från Federal Reserve som följd. Samtidigt har eurozonenn fortsatta problem med låg inflation och hög arbetslöshet som biter sig fast.. Trots dettaa lät ECB räntan ligga vid sitt räntemöte i april. Frankrike visar inga tecken på att nåå EU:s mål om 3 procents budgetunderskott inom de närmsta två åren. Detta trots löften om reformer från den sittande regeringen. Även den svenska Riksbankenn lät styrräntan ligga vid sitt möte i april. Riksbanken valde dock att sänka den så kallade räntebanan, vilken indikerar att sannolikheten för en framtida sänkning har ökat. Internationellt USAs återhämtning fortsätter D en amerikanskaa a ekonominn fortsätter att visa styrka. I mars skapades 192 nya jobbb vilket var något sämre än de 2 som finansmarknadens aktörer hade väntat sig. Det var dockk en klart starkare siffra än för samma period föregående år. Arbets- lösheten landade på 6,7 procent. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve (FED) meddelade i slutet av april att nedtrappningen de tillgångsköp som syftar till att pressa ned räntorna i den amerikanska ekonomin fortsätter. FED har nu minskat köpen k av stats- och bostadsobligationer medd totalt 4 miljarder USD i månaden och centralbanken ser en fortsatt positiv trend i den amerikanska ekonomin. Världens näst folkrikaste land, Indien, håller för närvarande parlamentsval. Valet pågår i ytterligare en månad och förr närvarande ser det ut attt kunna bli ett regeringsskifte. Den nuvarande premiärministern Rahul Gandhi harr varit hårt kritiserad för sin oförmåga att komma till rätta med en allt för byråkratisk statsapparat och o ser ut att förlora mot den 2 år äldre Narendra N Modi. Modi beskrivs som en företagsvänlig hindu-nationalist. Europa Fortsatt oroligt i Ukraina Utökade sanktioner mot Ryssland ECB lämnar räntan orörd

5 Frankrike i fortsatta problem IUkraina har oroligheterna fortsatt under april. Ukrainas regering i Kiev har vid flera tillfällen använt militära insatser i östra Ukraina för att bekämpa ryska separatister som ockuperat regeringsbyggnader, bl.a. i flera städer nära den ryska gränsen. USA och flera EU- mot ryska intressenn då alla försök att nå en överenskommelse om att trappa ned länder har valt att utöka sina sanktioner konflikten hittills har misslyckats. Kina har dock inte ställt sig bakom sanktionerna. Kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s (S&P) sänkte i slutet av april Rysslands kreditbetyg. Betyge är dock fortfarande tillräckligt högt förr att klassass som en säker investering enligt S&P:s skala, men S&P varnade samtidigt för att ytterligare sänkningar kan bli aktuella om situationen i Ukraina förvärras. ECB lät räntan ligga på,25 procent i april. Detta trots attt eurozonens inflationstakt föll i mars och kom in på låga,5 procent. Centralbanks-chefen Mario Draghi påminde åter om att ECB kan komma att använda extraordinära åtgärder, så som kvantitativa lättnader, förr att ge stöd åt den europeiska ekonomin. Prognosen för Frankrikes bugetunderskott de kommande två åren skrevs nyligen uppp med,2 procentenheter till 3,8 respektivee 3, procent. Frankrike har sedan tidigare fått uppskov till 215 för att få ned budgetunderskottett till EUs mål på 3 procent. Det ser nu ut som att landet kommer att få svårt att nå målet. Tjänsteutlåtande Dnr /214 Sverige Riksbanken låterr räntan ligga Högre sannolikhet för sänkning Uppåt på börsen n trots oro i öst R iksbanken lät styrräntan ligga på,75 procent vidd sitt möte i april och har h under månaden fåttt motta kritik, bl.a. från LO:s ordförande Karl- Petter Thorwaldsson somm anser att direktionen inte lagt tillräcklig vikt vid inflationsmålet. Riksbanksdirektionen valde dock att sänka sin n räntebana och sannolikhetenn för en sänkning av styrräntan framöver ökar där med. De konstaterade också att riskerna som är behäftade med de svenska hushållens stigande skuldnivåer är fortsatt aktuella och att fler reformer behövs för att komma tillrätta med dessa. Bankföreningens förslag om amorteringskrav på bolån som överstiger 7 procent avv värdet togs upp som ett positivt exempell på en sådan reform. Det svenska börsindexett OMXSPI steg med,51 procent i april l och är upp 4,45 procent för helåret. h Det breda världsmarknads-indexett MSCI World har stigit med,83 procent i april och är upp 1,,61 procent för helåret.. Kronan har tappat,45 procent i värde mot dollarn underr april och 1,1 procent sett till helåret. En dollar kostade i slutet av april 6,,5 kronor. Kronan harr tappat 1,1 procent i värde mot euron under april och är ned 1,9 procent p för helåret. En euro kostade i slutet av april 9,2 kronor.

6 Tjänsteutlåtande Dnr /214 MSCI world på vänsteraxeln och OMXSPI på högeraxeln Börsutveckling i Sverigee och världen MSCI World ( Världen) OMXSPI (Sverige) Euro på vänsteraxeln och USD på högeraxeln 9,2 9,1 9 8,9 8,8 8,7 8,6 8,5 8,4 8,3 8,2 Valutakurser 6,9 6,8 6,7 6,6 6,5 6,4 6,3 6,2 6,1 6 EURSEK USDSEK 1 årsränta på vänsteraxeln och 3 månaders sräntapå högeraxeln 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 Statsräntor Sverige 1,1 1,9,8,7,6,5,4,3,2 1 årsränta 3 månadersränta