HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR*

Transkript

1 Sydeuropa HISTORISK UTVECKLING 10 ÅR* Emitteras av B.V. 100 procent kapitalskyddad placering med exponering mot aktiemarknaderna i Spanien och Italien Källa: Bloomberg. Period: 4 november november Underliggade index IBEX 35 Index (Spanien) och FTSE MIB Index (Italien). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling En investering i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. En investering i obligationen är förknippad med risk. Det investerade beloppet som placeras kan under löptiden både öka och minska i värde från den kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. För mer information se sidan 6 i denna marknadsföringsbroschyr. LÅG RISK Aktieindexobligation Sydeuropa Emittent Morgan Stanley B.V. med garanten Morgan Stanley (MS) ERBJUDS AV Strukturinvest Fondkommission (FK) AB Tecknas till 14 december 2012 Kapitalskydd Ja (100 % av nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag) Löptid 5 år DELTAGANDE- 100 % (indikativt) GRAD lägst 75 % Valuta SEK (underliggande exponering noterad i EUR) Marknadssyn Positiv NOMINELLT kr/obligation BELOPP Teckningskurs kr/obligation Courtage 200 kr/obligation Tillgångsslag Aktier LÄGSTA INVESTE- 10 obligationer RING ISIN SE

2 La Sagrada Familia i Barcelona började byggas 1882 men är långt ifrån klar. Idag finns planer på att färdigställa kyrkan till år av Spaniens främsta sevärdheter. Privata donationer och inträdesavgifter är idag de enda medel som bekostar det fortsatta bygget 2026, till 100-årsminnet av arkitekten Antoni Gaudís död, men tidsplanen är omdiskuterad. Gaudí själv var av åsikten att byggandet skulle pågå under flera hundra år. Katedralen besöks av Byggnadsår 1882-fortlöper Arkitekt Antoni Gaudí Besöksadress Carrer de Provenca, Barcelona av La Sagrada Familia, som ägs av en privat stiftelse. Katedralen ingår sedan 1984 i UNESCO:s lista över världsarv. I november 2010 heligförklarade Påve Benidictus XVI katedralen vilket gör att flera miljoner turister varje år, vilket gör den till en mässor kan hållas i den största salen.

3 Möjligheter ECB:s stödpaket innebär utökade möjligheter till återhämtning Låga värderingar på aktiemarknaden som följd av den ekonomiska nedgången Risker Trots vissa framsteg i hanteringen av skuldkrisen återstår fortfarande ett flertal utmaningar Åtstramningar i de offentliga finanserna minskar efterfrågan > GEOGRAFISK MARKNADSEXPONERING > Aktieindexobligation Sydeuropa MS kreditbetyg hos S&P: A- Hela det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag Indikativt 100 procent deltagandegrad mot underliggande indexkorg Möjlighet att avyttra placeringen i förtid till aktuellt marknadspris 26 oktober 2012 Bakgrund Både Spanien och Italien hör till de sydeuropeiska länder som brottas med stora statsskulder och underskott i de offentliga finanserna, vilket bland annat lett till en minskad efterfrågan och stigande finansieringskostnader. Skuldkrisen har skapat spänningar i eurosamarbetet och ställer krav på åtgärder såväl på nationell nivå som bland eurozonens ledare. Italien och Spanien hör till Europas största ekonomier och att vidta åtgärder för att stärka deras ekonomier är viktigt för att återställa balansen i eurosamarbetet. Italien och Spanien hör till Europas största ekonomier. Både Spanien och Italien har tagit fram sparpaket för att minska budgetunderskotten. Under slutet av sommaren lanserade den europeiska centralbanken ECB ett omfattande stödpaket som mottagits positivt av marknadens aktörer och sedan dess har den finansiella oron minskat. Stödpaketet innebär möjligheter för krisdrabbade länder att minska sina finansieringskostnader, men ställer samtidigt krav på länderna att genomföra nödvändiga reformer för att sanera ekonomin. Samtidigt meddelade ECB:s ledare att man kommer göra vad som krävs för att rädda den gemensamma valutan. Som följd av den ekonomiska krisen har aktiemarknaderna i de här länderna fallit och det kan nu finnas möjligheter att gå in på marknaden till låga värderingar. Aktieindexobligation Sydeuropa Aktieindexobligation Sydeuropa ger exponering mot aktiemarknaderna i Spanien och Italien genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Placeringen ger möjlighet till positiv avkastning vid en stigande marknadsutveckling och skyddar samtidigt mot förluster vid en negativ marknadsutveckling. 100 procent av det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten på den ordinarie återbetalningsdagen vilket betyder att endast överkursen om 5 procent plus courtage riskeras vid en negativ marknadsutveckling. Underliggande index Placeringen följer utvecklingen i en korg som är likaviktad i två aktieindex; IBEX 35 Index och FTSE MIB Index. IBEX 35 Index ( Spanien) IBEX 35 Index är det officiella aktieindexet för den spanska aktiemarknaden. Indexet består av de 35 mest likvida aktierna som handlas på den spanska börsen. För mer information se www. bolsamadrid.es

4 Indikativt 100 procent deltagandegrad mot aktiemarknaderna i Spanien och Italien med kapitalskydd på slutdagen > SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN En del av det totala kapitalet placeras i en obligation. Placeringen växer under löptiden, enligt en på förhand bestämd ränta. På så sätt garanterar obligationen det ursprungliga investerade kapitalet på återbetalningsdagen. Resten av kapitalet placeras i en option. Optionen står för den möjliga tillväxten. Deltagandegraden talar om hur stor del av börsuppgången du får del av. Placeringen har utöver det nominella beloppet en överkurs som ger dig chans till en högre avkastning genom en högre deltagandegrad, jämfört med om den hade tecknats utan överkurs. Genom att betala 105 procent av det nominella beloppet ( kr) har du möjlighet till en högre avkastning, men samtidigt riskerar du att förlora dina överskjutande 5 procent (500 kr) plus courtage. KAPITALSKYDD Option Obligation Startdag Möjlig avkastning Av emittenten skyddad återbetalning kr Återbetalningsdag kr kr FTSE MIB Index ( Italien) FTSE MIB Index består av de 40 mest likvida aktierna på den italienska börsen och syftar till att spegla den italienska aktiemarknaden. För mer information se Hur beräknas avkastningen? Aktieindexobligation Sydeuropa följer utvecklingen på aktiemarknaderna i Spanien och Italien genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Slutgiltig deltagandegrad fastställs på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Placeringen tecknas till 105 procent av nominellt belopp. 100 procent av det nominella beloppet är kapitalskyddat av HISTORISK JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 4 november november IBEX 35 Index FTSE MIB Index emittenten på ordinarie återbetalningsdag, vilket innebär att överkursen kan gå förlorad. I gengäld möjliggör överkursen en högre exponering mot underliggande marknad, genom en högre deltagandegrad, än om placeringen tecknats utan överkurs. Indexkorgutvecklingen beräknas med hjälp av genomsnittsberäkning av slutkursen, vilket innebär att slutkursen bestäms som ett medelvärde av 13 observationer under de sista 12 månaderna av löptiden. Att använda genomsnittsberäkning kan ge ett högre eller lägre värde än att observera vid endast ett tillfälle. Aktieindexobligation Sydeuropa köps och är kapitalskyddad, av emittenten, i svenska kronor. Avkastningen är dock beroende av växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beräknas som kursen för EUR i svenska kronor på dagen efter slutdagen dividerat med kursen för EUR i svenska kronor på dagen före startdagen. Det betyder att en förstärkning av EUR gynnar placeringens avkastning och vice versa. På slutdagen finns två möjliga scenarier: 1. Positiv indexkorgutveckling: Placeringen betalar ut nominellt belopp samt en avkastning beräknad som indexkorgutveckling multiplicerat med deltagandegraden och växelkursutvecklingen. 2. Negativ indexkorgutveckling: Det nominella beloppet återbetalas. Återbetalningen på slutdagen är bero-

5 STRUKTURAKAdeMIN Lär dig mer om strukturerade produkter, besök AKITEINDEXOBLIGATION SYDEUROPA AUTOCALL BRIC PLUS/MINUS 36 DEFENSIV AUTOCALL BREC COMBO 37 DEFENSIV AUTOCALL FORDON 2 PLUS/MINUS Allokering 5 % AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 50 DEFENSIV AUTOCALL SVENSKA BOLAG PLUS/MINUS 49 DEFENSIV > Placeringen passar dig som > Placeringen passar inte dig som vill veta att du kommer att återfå nominellt belopp på återbetalningsdagen under förutsättning att emittenten kan fullfölja sina åtaganden är medveten om att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen och att förluster kan uppstå vid avyttring under placeringens löptid är införstådd i placeringens konstruktion och risker inte vill riskera förluster förknippade med emittentens återbetalningsförmåga inte är införstådd i placeringens konstruktion och risker FONDOBLIGATION BLUEBAY TILLVÄXTMARKNADER TILLVÄXT & TRYGGHET Löptid 5 år Allokering Trygghet 10 % Allokering Tillväxt 5 % INDEXBEVIS SVERIGE LOCK & TRIPLE Allokering 5 % INDEXBEVIS RYSSLAND 4 TWINWIN INDEXBEVIS SVERIGE 21 Löptid 4 år KREDITCERTIFIKAT BLUEBAY HIGH YIELD 2 KUPONG MARKNADSWARRANT BLUE- BAY TILLVÄXTMARKNADER 8 löptid 3 år Allokering 5 % ende av att emittenten kan fullfölja sina åtaganden och betala ut den avkastning som investeraren enligt villkoren har rätt till. RÄKNEEXEMPEL*** Exemplet illustrerar en investering om nominellt kr och är baserat på en indikativ deltagandegrad om 100 procent samt en oförändrad växelkurs. Indexkorgutveckling Återbetalning ( SEK investerat belopp, inkl courtage) Total avkastning (hänsyn taget till courtage) Årlig effektiv avkastning (hänsyn taget till courtage) -10% kr -6,5% -1,3% 0% kr -6,5% -1,3% 10% kr 2,8% 0,6% 20% kr 12,1% 2,3% 30% kr 21,5% 4,0% 40% kr 30,8% 5,5% 50% kr 40,2% 7,0% Viktiga datum Teckningsperiod 12 november december 2012 Likviddag 19 december 2012 Emissionsdag 22 januari 2013 Mätperiod 28 december 2012 (startdag) 28 december 2017 (slutdag) Återbetalningsdag 22 januari 2018 Genomsnittsdagar SLUTKURS 13 observationer sista 12 månaderna Startkurs och DEltagandegrad Offentliggörs kring den 28 december 2012 på

6 VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten och/eller garanten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten och/eller garanten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. MS rating är A- enligt S&P och Baa1 enligt Moody s. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent i courtage av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen påverkas dock av växelkursutvecklingen. Växelkursutvecklingen beror på kursen för EUR i svenska kronor på dagen före startdagen och dagen efter slutdagen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Produkten erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Box 53286, Göteborg, Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/ eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränteoch valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger 75 procent. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: För att utgivaren av produkten (emittenten) skall kunna ge dig som kund bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer av vissa produkter eller tjänster. För denna service betalar emittenten en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från emittenten. Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster erlägger Strukturinvest en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas eller marknadsförs och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Ersättningar till Strukturinvest: Strukturinvest får ersättning från emittenten för sitt arbete med att ta fram och konstruera produkten på bästa möjliga sätt. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,5-1,0 procent per år och med antagandet att dessa innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Den totala kostnaden för ersättningar utgörs således av ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren och ersättning till Strukturinvest, maximalt 1,5 procent per år av placeringens löptid, samt courtage. För en investering om nominellt kr innebär det en ersättning om maximalt 1500 kr per löpår, exklusive courtage. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade produkter. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på Definitioner Risk Låg risk: Placeringar med som lägst 90 procent kapitalskydd. Medel risk: Placeringar som har ett kapitalskydd som understiger 90 procent, eller som saknar kapitalskydd, men har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om upp till 40 procent. Hög risk: Placeringar som saknar kapitalskydd och kursfallsskydd, eller har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om mindre än 40 procent. Marknadssyn Positiv: Riktar sig till investerare som har en positiv syn på underliggande marknad Neutral: Riktar sig till investerare som har en neutral syn på underliggande marknad Negativ: Riktar sig till investerare som tror på nedgångar i underliggande marknad