TRENDER PÅ MODET. Aktie-Ansvars finska partnerförvaltare har gett tusen procent på 20 år. Närmar vi oss en ny stor börsuppgång?
|
|
- Mats Henriksson
- för 8 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 Närmar vi oss en ny stor börsuppgång? Gör ditt fondsparande stryktåligare Förändringar i Graal ger resultat HALVÅRSREDOGÖRELSE 2012 Aktie-Ansvars finska partnerförvaltare har gett tusen procent på 20 år TRENDER PÅ MODET
2 Postadress: Box 55659, Stockholm Besöksadress: Engelbrektsgatan 3, 5tr, Stockholm Ny besöksadress från 1 okt: Biblioteksgatan 1, 4tr, Stockholm Telefon: Fax: E-post: info@aktieansvar.se Internet: Organisationsnummer: Aktiekapital: kr Styrelse Fredrik Gottlieb (ordförande) Anders Sandberg Willy Ljungdell Erik Svalander Claes Waern Ulf Houlst Ledning Stefan Carlenius, Verkställande Direktör Stefan Nilsson, Marknadschef Christer Speiner, Administrativ chef Klagomålsansvarig Christer Speiner Ansvarig Compliance Sebastien Persson Bjerhag, Garantum Ansvarig riskkontroll Linn Areskoug Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverk samhet erhölls den 26 augusti Fondbolaget och fonderna omauktoriserades den 15 november FONDUTBUD Organisationsnummer AKTIEFONDER Sverigefonden Europafonden FondSelect Global ALTERNATIVA FONDER: MULTISTRATEGI OCH HEDGE Graal Total Graal Total 2xL Graal Aktiehedge Graal Kvanthedge Graal Trendhedge Graal Marknadsneutral Graal TMT Hedge Graal Graal Offensiv Peritus RÄNTEFONDER Avkastningsfonden Krisen i Europa har fortsatt att dominera nyheterna. Den europeiska valutan euron har förlorat i värde under året. I spåren av oroligheterna har ränteläget nått nya historiska bottennivåer. Världens aktiemarknader har dock visat prov på styrka och med undantag från några av sydeuropas börser står de flesta på plus hittills i år. Det är dags att bredda sparandet och spara smart. Vad sägs om en fond som stigit alla år utom ett sedan 1991? Som dessutom gått upp med mer än tusen procent? Och som inte korrelerar, eller samvarierar, med börsens långsiktiga utveckling? På sidorna 6-7 kan du läsa om vår finska partnerförvaltare Estlander & Partners som förvaltar Graal Trendhedge. Vi tror att år 2012 bjuder på ett fint tillfälle att utöka sparandet till denna nischfond. I detta nummer av INVSTR kan du även lära dig om nya räntemöjligheter som gör Avkastningsfonden till ett allt hetare alternativ till bankkontot. I ett riktigt långsiktigt perspektiv på sparandet ställer vi oss även frågan om vi närmar oss en ny stor börsuppgång? Lär känna Peter Dombos på sidan 9. Peter har tillsammans med Stefan Carlenius implementerat förändringar i förvaltningen av Graal och resultatet hittills lovar gott inför framtiden. Vår Risk Manager Linn Areskoug reder ut begreppen standardavvikelse och korrelation på sidorna och ger dig värdefulla tips om hur du gör din fondportfölj stryktåligare. Förvaringsinstitut Fondernas tillgångar förvaras hos Skandinaviska Enskilda Banken, Sergels Torg 2, Stockholm. Tillsynsmyndighet Svenska Finansinspektionen. Revisorer Auktoriserad revisor är Anna Peyron, Ernst & Young AB, Box 7850, Stockholm. Viktigt om Halvårsredogörelsen 2012 På kan du ladda ned Halvårsredogörelsen 2012 inklusive den så kallade sifferdelen med varje fonds samtliga värdepappersinnehav, balans- och resultaträkning, fler nyckeltal etc. Stefan Nilsson marknadschef
3 INVSTR nummer KRÖNIKA: BÖRJAN TILL SLUTET PÅ KRISEN...4 GRAAL TRENDHEDGE: Trender är högsta mode...6 Avkastningsfonden ALTernativ till bankräntan...8 Närmar vi oss en ny stor börsuppgång?...8 Ett av Sveriges äldsta fondbolag Personerna bakom dina pengar hallå där! peter dombos, förvaltare graal...9 förändringar i graal.. 9 SÅ här gör du din fondportfölj stryktåligare Aktiefonder Sverigefonden Europafonden FondSelect Global Multistrategi- och hedgefonder Graal Total Graal Total 2xL Graal Aktiehedge Graal Kvanthedge Graal Trendhedge Graal Marknadsneutral GRAAL TMT HEDGE Graal Graal Offensiv Peritus Räntefonder Avkastningsfonden Etiska placeringar Premiepensionsvalet Ägarpolicy Aktie-Ansvar och rådgivningslagen Derivathandel Skatteregler Bra att veta om fondförvaltning Anmälningsblankett juridisk person Anmälningsblankett privatperson K Vi flyttar den 1 oktober Ny besöksadress: Biblioteksgatan 1, 4tr, Stockholm
4 1,6% Räntan på en tioårig svensk statsobligation vid halvårsskiftet. 0 9% SE 8% S&P 500 LD 7% 5 6% 5% X 3% SAX Tyskland USA Japan Världsindex Hongkong Sverige Kina England MSCI WORLD X Utveckling första halvåret 2012 världens börser i lokala valutor DAX NIKKEI HANG SENG EI 1% SHANGHAI G 0% FTSE AI RTS -2% TS -5% -10% EX -52% Ryssland Italien Grekland MIB 30 0 ATHEX Spanien IBEX 35 Tyskland (DAX) USA (S&P 500) Japan (Nikkei) Världsindex (MS Hong Kong (Ha Sverige (SAX) Kina (Shanghai) England (FTSE) Ryssland (RTS) Italien (MIB 30) Grekland (Athex Spanien (IBEX 3-17% HALVÅRSKRÖNIKA 2012 Början till slutet på trots att det är två år sedan vi började skriva om den europeiska skuldkrisen fortsätter ämnet att dominera nyhetsflödet. Vem hade kunnat tro att ett litet land som Grekland under så lång tid skulle komma i blickfånget för världens finansaktörer? Nu är det i ärlighetens namn kanske inte Grekland som intresserar mest utan snarare frågan om de mindre dominobrickorna ska fälla de stora brickorna inom eurosamarbetet. När man följer nyheterna angående eurokrisen förvånas man ofta över att ingenting tycks hända. Toppmöten avlöser varandra men några reella beslut verkar inte tas. Särskilt utomeuropeiska investerare uttrycker ofta sin frustration över hur trögt saker verkar gå. Anledningen är naturligtvis att många beslut inom EU måste godkännas av varje medlemsland. Det innebär att alla frågor måste debatteras i respektive medlemsland vilket ytterligare försenar processen. Men att ingenting händer är fel. Faktum är att i juni togs flera beslut som kan vara de viktigaste EU tagit sedan krisen startade. Vid toppmötet i juni beslutades bland annat att den europeiska räddningsfonden (kallas just nu för EFSF men övergår sedermera i ESM) ska kunna hjälpa bankerna med kapital om behov uppstår. Fonden ska kunna gå direkt till bankerna utan att behöva blanda in bankens hemland. Detta lilla beslut kan verka trivialt men dess betydelse ska inte underskattas. Tidigare var banker i nöd tvungna att vända sig till staten för hjälp vilket skulle innebära ytterligare kostnader för redan skuldsatta ekonomier. Med andra ord riskerade ett dåligt skött banksystem att sänka ett helt land. Denna koppling var nödvändig Ska historien ge oss någon vägledning om hur länder hanterar stora skulder är svaret entydigt. Man trycker nya pengar... att bryta. För första gången får EU nu ett effektivt verktyg att använda vid framtida kriser. Om det här beslutet är ett tecken på EU:s framtida samarbets - vilja finns anledning till optimism. Det kommer inte att betyda slutet på skuldkrisen men för hoppningsvis början till slutet på den akuta krisen. Höga skulder brukar betyda högre inflation Hur ska man då komma till rätta med skuldkrisen? Ja, att minska kostnaderna och uppnå budgetbalans, för att inte öka skulden ytterligare, är naturligtvis självklart. Dessutom måste många ekonomier reformeras och moderniseras för att överhuvudtaget bli konkurrenskraftiga. Men det finns gränser för hur mycket ett land orkar skära ner, inte minst politiskt. Ska historien ge oss någon vägledning om hur länder hanterar stora skulder är svaret entydigt. Man trycker nya pengar för att skapa inflation och växer sig därmed ur skulderna. Det här sättet har alltid betraktats som suspekt och något som bananrepubliker använder. Faktum är dock att nästan alla länder använder sig av den här metoden just nu. Vi har bara valt att kalla det något annat. Kvantitativa lättnader, eller kort och gott QE, är inget annat än ett sätt att trycka mera pengar och på så sätt försöka få igång ekonomin. Om det kommer att fungera denna gång återstår att se. Historiskt har dock sådana åtgärder alltid lett 4
5 2% Utveckling första halvåret 2012 olika tillgångsslag i lokala valutor Världsindex (MSCI World) 6% 3% Svenska börsen (SAX) Globala hedgefonder 1% (HFRX GLOBAL HEDGE FUND INDEX) 0,7% Svenska statsskuldväxlar (OMRX-TBILL) 0,5% Svenska obligationer (OMRX-TBOND) 1,2% -9% -8% ner ENT BOND INDEX) Råvaruindex (DOW JONES-UBS COMMODITY INDEX) -4% Räntan på en femårig svensk statsobligation vid halvårsskiftet. krisen VÄRLDSINDEX JAN FEB MARS APRIL MAJ JUNI till högre inflation. Och från en låntagares perspektiv (dvs de skuldsatta länderna) är det bra. Skatteintäkterna växer på grund av inflationen medan skulden står still. Precis så här hanterades skuldberget efter andra världskriget då vissa länders skuldnivåer kan jämföras med dagens. Högre inflation skapar utmaningar för sparare För oss sparare kan dock kombinationen hög inflation och låga räntor vara till nackdel. Visst har vi lite till mans upprörts över att banken ger oss dålig ränta på kontot men inte gjort så mycket åt det. Man har tröstat sig med att det känns tryggt och nöjt sig med det. Vad många inte tänker på är att inflationen sakta men säkert urholkar köpkraften. Är räntan på kontot obefintlig samtid igt som inflationen uppgår till 2% har man i reala termer förlorat 2% efter ett år. Det som den 1 januari kostade 100 kr kostar vid årets slut 102 kr. Inte minst sparare i obligationsfonder borde tänka på detta. På grund av centralbankernas massiva insatser att hålla räntan låg samt den allmänna oron har räntenivåerna i många länder pressats till extremt låga nivåer. Som exempel kan nämnas USA där 10-årsräntan tangerade ett 220 års lägsta. I Holland handlas statsobligationer enligt uppgift till den lägsta nivån sedan Nästan 500 år gammal statistik kanske ska tas med en nypa salt men det visar vilka oerhörda räntenedgångar vi skådat i eurokrisens spår. Nu finns det ingenting som säger att räntan inte kan bli ännu lägre på kort sikt men långsiktigt är vi övertygade om att räntorna kommer att stiga. Till dess är det oroande för spararna att räntenivåerna i många fall ligger under inflationsnivån vilket gör att den reala avkastningen framöver kan bli negativ. Spara smart och bredda dina fonder Det är viktigt att från tid till annan se över sitt sparande. Vi sparare har en tendens att hålla oss till det som gått bra i hopp om att framtiden ska bli lika ljus. Men inte ens den bästa förvaltare kan göra något åt dagens räntenivå. När räntan närmar sig noll blir det inte mycket kvar, oavsett vem som förvaltar exempelvis en obligationsfond. Försäkra er Vi sparare har en därför om att ni tendens att hålla har fonder som oss till det som kan ge en god avkastning oavsett gått bra i hopp om att framtiden vilken framtid vi möter. ska bli lika ljus. På Aktie-Ansvar Men inte ens den har vi, vid sidan bästa förvaltare av traditionella kan göra något åt aktie- och räntefonder, lång erfar - dagens räntenivå. enhet av hedgefonder som kan dra nytta av olika marknadslägen. De utgör i dessa tider ett gott alternativ som passar i de flesta sparportföljer, antingen som bas eller komplement till traditionella aktie- och räntefonder. För att nå långsiktig framgång som sparare måste man i perioder av osäkerhet undvika de största farorna utan att göra avkall på avkastningen. Här är vi övertygade om att hedgefonder kommer få en större betydelse framöver. Vill du diskutera ditt sparande eller behöver hjälp är du välkommen att ringa oss på
6 Trender är för vår finska partner redan 1991 sjösatte Martin Estlander sin förvaltningsstrategi. Nu drygt 20 år senare summeras avkastningen till över tusen procent. Och med endast ett undantag har fonden gett positiv avkastning varje år. Få placeringsalternativ kan visa upp en liknande trygg resa på finansmarknadernas stormande hav. 4 Martin Estlander är ansvarig förvaltare för Graal Trendhedge vars strategi är att identifiera trender på världens börser, räntor, valutor och råvaror. Aktie-Ansvar är glada att Martin Estlander och hans team på finska Estlander & Partners förvaltar Graal Trendhedge på vårt uppdrag. Graal Trendhedge använder en modellstyrd förvaltning. Det gäller att identifiera trender. Både uppåt och nedåt. Allt från börser, räntor och valutor till råvaror över hela världen. När trenderna, vilket tillgångsslag det än gäller, är tydliga och starka mår strategin bäst. Det kan exempelvis vara en långsiktig uppgång av dollarn eller den japanska räntan. Eller en långvarig och tydlig nedgång på börsen eller priset på guld. Då tjänar fonden pengar. Graal Trendhedge kan tjäna mycket pengar i goda tider när kurvorna pekar stadigt uppåt. Flera år under 90-talet slutade exempelvis på årsavkastningar väl över 15%. Än mer intressant Om Estlander & Partners som förvaltar Graal Trendhedge Fondens strategi har funnits sedan 1991 då Estlander grundades i Finland. Totalt förvaltas cirka 7 miljarder kronor åt större investerare i Europa främst Tyskland, Finland samt Sverige. Estlander är helägt av bolagets ledande befattningshavare. Förvaltningsstrategi Graal Trendhedge använder systematiska trendföljande handelsmodeller för att bedöma vilka investeringar fonden ska göra. De statistiska modellerna analyserar en marknads prisrörelser för att identifiera situationer där det föreligger en förhöjd sannolikhet för att framtida prisrörelser ska uppstå i en viss riktning, stigande eller sjunkande. Investeringarna kan bestå av såväl långa som korta positioner i likvida värdepapper. Fonden sprider ut placeringarna på över 100 marknader över hela världen, såväl aktie-, ränte-, valuta- som råvaruplaceringar, för att på så sätt uppnå en bred diversifiering. Fondens förvaltningsstrategi benämns managed future eller Commodity Trading Advisors (CTA). 6 sept. -91
7 högsta mode förvaltare Estlander & Partners Årlig avkastning (från september 1991 till juli 2012) 31% 26% 26% är dock att fonden kan gå riktigt bra även i dåliga tider. Toppåret är faktiskt 2008 när världens börser kraschade. Då blev avkastningen över 30%. Det gäller bara att trenderna är tydliga och långvariga, sen spelar det ingen roll om kurvorna pekar uppåt eller nedåt. När tydliga och långsiktiga trender hastigt vänder, uppåt eller nedåt, får strategin kortsiktigt problem. Tills en ny långvarig trend etablerats. Fjolåret är faktiskt hittills det enda året sedan 1991 då kasten fram och tillbaka på finansmarknaderna höll i sig hela året ut och fonden gav negativ avkastning. Men en utmanande förvaltningsperiod har alltid följts av kraftiga uppgångar i fonden. Det har Martin Estlander mer än 20 års erfarenhet av. Vi tror därför att år 2012 bjuder på ett utmärkt tillfälle för våra kunder att utöka sitt sparande till Graal Trendhedge. 18% 15% 17% 2% 17% 16% 14% 11% 16% 9%10% Graal Trendhedge är en av de fonder som ingår i multistrategifonden Graal Total. Du väljer själv om du vill spara direkt i Graal Trendhedge eller i Graal Total. Minsta sparbelopp är tusen kronor och båda fonderna är dagligt handlade. Det är som alltid viktigt att spara långsiktigt. Graferna visar varför en vinnare sparar i många år i fonden. Historisk avkastning ger dock ingen garanti för framtiden. Som i allt fondsparande kan du förlora pengar. Vi rekommenderar att du ser ditt sparande i Graal Trendhedge på minst fem års sikt. 4% 12% 6% 3% 5% 9% 11 5% 1200% 1200% -9% 1000% 750% 500% 4 Estlander & Partners förvaltning har gett mer än tusen procent på 20 år. Estlander & Partners förvaltnings resultat sedan 1991 Avkastning totalt: 1029% Genomsnittlig årsavkastning: 12% Standardavvikelse: 16% Andel positiva månader: 57% Andel positiva kvartal: 63% Andel positiva halvår: 81% Andel positiva år: 95% 250% juli -12
8 Avkastningsfonden ett allt hetare alternativ till bankräntan knorrar du över räntan du får på banken? Vi svenskar har miljarder placerade på bankkonton till låg ränta. I vår Avkastningsfond kan du nu ta del av intressanta möjligheter som dykt upp på räntemarknaden i kreditkrisens spår. 4,4% Aktie-Ansvar Avkastningsfond Ränteindex (OMRX-TBILL) 4,3% 1,7% 0,4% 0,4% 0,3% 2,0% 1,6% 3,0% 1,4% Avkastningsfonden drar ifrån sitt index Avkastningsfonden placerar i räntebärande värdepapper utgivna i svenska kronor av tre olika kategorier av emittenter. För det första i värdepapper utgivna, ägda eller garanterade av svenska staten samt kommuner. För det andra i värdepapper utgivna av svenska bostadsinstitut. Slutligen utgör företagscertifikat med mycket god kreditvärdighet (företrädesvis lägst K1- rating) ett bra komplement till fondens sammansättning. Ökad avkastning utan ökad ränterisk *första halvåret på årsbasis * 4 Första halvåret i år gav fonden 1,5% i avkastning. Det motsvarar 3,0% på årsbasis vilket är en hög avkastning jämfört med de flesta bankkonton. Avkastningsfonden är även dagligt handlad vilket innebär att du kan sätta in och ta ut pengar varje dag. Det finns inga bindningstider. * Årsbasis Speciellt lyckosamt i år har varit fondens invester ingar i så kallade FRN (räntebärande värdepapper med rörlig ränta; Floating Rates Notes). Genom att använda dessa instrument kan fonden, utan att höja sin ränte risk, erhålla upp mot 100 räntepunkters påslag jämfört med motsvarande placeringar på den korta räntemarknaden. Dessa placeringar har under året gynnat fondens andelsägare på ett förmånligt sätt. Närmar vi oss en ny stor börsuppgång? På lång sikt stiger alltid aktier. Men det gäller att vara tålmodig. Grafen intill visar utvecklingen på den amerikanska aktiemarknaden, Dow Jones Index, sedan Sedan millennieskiftet är vi inne i det som i ett riktigt långsiktigt perspektiv kan kallas för en konsolideringsfas. Det är fjärde gången sedan Normalt varar sådana faser cirka år. Därefter har långa faser med stor uppgång på Dow Jones tagit vid: Mellan % Mellan % Tror du att historien upprepar sig bör du fylla på dina aktiefonder de här åren. År 2040 eller så kanske du har flerfaldigat dina pengar KONSOLIDERINGSFAS KONSOLIDERINGSFAS KONSOLIDERINGSFAS 500% 4 Dow Jones sedan 1900 (månadsdata, logaritmisk skala) KONSOLIDERINGSFAS 1000% 8
9 Hallå där... fem snabba frågor till Peter Dombos, förvaltare Graal Hej där Peter, vem är du? Jag är 43 år och uppvuxen söder om Stockholm. Som före detta modern femkampare håller jag mig aktiv med löpning i joggingspåret och med mina barns aktiviteter. Blir även en hel del lågfrekvent trädgårdspyssel under vår- och sommarsäsongen. Vad gjorde du innan du blev förvaltare på Graal? Civilekonomexamen från Högskolan i Örebro 1994 och fick kort därefter mitt första jobb som aktieanalytiker av svenska verkstadsbolag på dåvarande Aragon Fondkommission. Bytte inriktning 1999 och blev aktietrader med fokus på kortsiktig positionstagning i svenska aktier på bland annat Erik Penser Bankaktiebolag fick jag möjligheten att vidareutveckla mig och blev en av två förvaltare på Aktie-Ansvars hedgefond Graal. Nu hoppas jag kunna bidra med nära 20 års erfarenhet av att ta dagliga självständiga investeringsbeslut. Viktigt är att även ha förmåga att kunna ompröva dessa när förutsättningarna snabbt förändras och sedan våga lita på sin magkänsla. Ni har gjort förändringar i Graals förvaltning, vad ska investerarna vänta sig framöver? Målet är att bli allt bättre på att identifiera den marknadsfas börsen befinner sig i. Vidare är ambitionen att fortsätta bli mer aktiv på att variera nettoexponeringen och samtidigt delvis minska samvariationen med börsen I volatila perioder som vi befinner oss i just nu är det dock utmanande att ge en jämn och stabil avkastning utan hjälp från marknaden. Förändringar i Graal Hur har det gått sedan förändringarna slog igenom 1 oktober 2011? Sedan förra hösten har tre för bättringsåtgärder implementerats i vår hedgefond Graal. Det är glädjande att konstatera att fonden under dessa tio månader, sedan oktober 2011 fram till och med juli 2012, presterat en positiv avkastning under alla månader utom en. Detta trots att börsen haft fyra negativa börsmånader av totalt tio. Sammantaget har Graal stigit med 7,0 % under perioden. Tydlig ansvarsfördelning Vad tror du om börsen de kommande 5 åren? Först kan vi konstatera att vi sedan toppen år 2000 befunnit oss i en lång konsolidering med lägre toppar och högre bottnar. Allt fler investerare har tröttnat och valt att helt lämna aktier som sparform vilket paradoxalt nog ofta sker när den långsiktiga potentialen börjar bli som störst. Det är därför bra att påminna sig själv om att vi de senaste hundra åren haft minst fyra liknande perioder med en stilla stående marknad på ca år. Denna något förenklade analys av de längre trenderna visar då att vi förmodligen är närmare slutet än början på en trist period. Jag har tyvärr inget exakt svar på när vändningen sker. Rådet att spara långsiktigt med kapital som du kan avstå ifrån är som alltid viktigt och kommer tids nog att premieras. Peter Dombos ansvarar för aktie förvaltningen och exponeringen mot börsen. Stefan Carlenius ansvarar för ränte förvaltningen. Ökad börsaktivitet Med Peter Dombos erfarenhet får Graal möjlighet att mer aktivt variera börs exponeringen utifrån varje givet mark nads läge. Graal har även koncentr erat aktieportföljen till färre innehav. Nya räntemöjligheter Räntemarknaden för företagsobligationer och så kallade FRN:s erbjuder Graal möjligheter till ökad avkastning som vi mer aktivt kan dra nytta av i ränte förvaltningen. 9
10 Så här gör du din fond det är viktigt att kombinera fonder med olika risk nivåer och fonder som inte alltid samvarierar med varandra. Här får du tips om hur du gör din fond portfölj stryktåligare nästa gång det är oroligt på finansmarknaderna. Om risker och begreppet standard AVVikelse En fonds risknivå är viktigt att ta hänsyn till när du väljer hur du ska placera dina pengar. Hur ska man då som sparare veta vilken risknivå en specifik fond har? I fondbranschen använder man ofta begreppet standardavvikelse när man vill mäta och jämföra fonders risknivå sinsemellan. Det är ett mått som de allra flesta fonder enligt lag och rekommendationer måste redovisa för sparare. Standardavvikelse är ett statistiskt mått som utifrån fondens kursutveckling sätter ett värde på de svängningar fonden haft en viss bestämd tidsperiod. En fond med en hög standardavvikelse säger oss att fondens kurs svänger relativt sett mycket, att utvecklingen därför är svår att förutse, och att risken därmed är hög. En fond med en låg standardavvikelse säger oss istället att fondens kursutveckling är relativt stabil, lätt att förutse, och därmed att risken är låg. Generellt sett kan man säga att korta räntefonder har en låg risk och en låg stand ardavvikelse medan aktiefonder har en hög risk och en hög standardavvikelse. Grafen högst upp på nästa sida visar utvecklingen för tre av våra fonder de senaste tio åren och får stå som praktiska exempel. Du kan med blotta ögat se stora skillnader på respektive fonds svängningar och därmed dess olika risknivåer: > Sverigefonden (aktiefond) har haft en standardavvikelse på 19,4%. > Graal Total (multistrategifond) har haft en standard avvikelse på 5,0%. > Avkastningsfonden (räntefond) har haft en standardavvikelse på 0,4%. Sedan en tid tillbaka finns det en förutbestämd och enhetlig riskskala för svenska fonder, vilket gör att det är lättare för en kund att jämföra olika fonder avseende riskklass. Var på den sjugradiga skalan en fond befinner sig bestäms av dess standardavvikelse, och denna beräknas och uppdateras löpande för att säkerställa att fonden tillhör rätt riskklass. På nästa uppslag kan du se var på riskskalan Aktie-Ansvars fonder befinner sig. Ju längre till höger på risk - skalan, desto högre standardavvikelse, större svängningar och högre risk. Högre risk ger också högre möjlig avkastning. 10
11 portfölj stryktåligare 150% Sverigefonden aktiefond 100% 50% Graal Total multistrategifond 0% -25% Avkastningsfonden räntefond Om begreppet korrelation och hur du tjänar på att sprida riskerna rätt Det är viktigt att sprida riskerna i olika typer av fonder, exempelvis aktiefonder, räntefonder och multistrategifonder. Genom att hitta fonder som inte sam varierar med de övriga sänker du risken och ökar avkastningspotentialen på ditt totala sparande. Med hjälp av det statistiska måttet korrelation kan man sätta ett värde på olika tillgångars samvariation. Korrelation antar alltid ett värde mellan +1 (perfekt positivt samband) och -1 (perfekt negativt samband). Värdet 0 visar att det inte finns något samband mellan tidsserierna, exempelvis mellan två fonder, och är önskvärt när det gäller att bygga smarta sparportföljer. I grafen ovan kan vi utläsa att den inbördes korrelationen mellan våra fonder är låg: > Mellan Sverigefonden och Graal Total är korrelationen 0,18. > Mellan Sverigefonden och Avkastningsfonden är korrelationen -0,30. > Mellan Graal Total och Avkastningsfonden är korrelationen 0,12. Bilden till höger visar utvecklingen för två olika sparportföljer de senaste 10 åren, dels den traditionella med hälften Sverigefonden och hälften Avkastningsfonden och dels en mer modern sparportfölj med en tredjedel i vardera Sverigefonden, Avkastningsfonden och Graal Total. Genom en bredare riskspridning har en sparare av den moderna sparportföljen fått tre positiva effekter: 1Den totala avkastningen är högre, 81% istället för 71%. 2Risken, mätt i form av standardavvikelse, är lägre, 6,9% istället för 9,6%. 3Den moderna sparportföljen har även varit stryktåligare de relativt sämre åren 2002, 2008 samt Linn Areskoug Linn är Risk Manager på Aktie-Ansvar. 4 På nästa sida ser du hur våra fonder listas efter risk på en skala från 1 till 7. SVERIGE- AVKASTNINGS- SVERIGE- AVKASTNINGS- FONDEN FONDEN FONDEN FONDEN SVERIGE- SVERIGE- AVKASTNINGS-SVERIGE- SVERIGE- SVERIGE- SVERIGE- FONDEN AVKASTNINGS- FONDEN AVKASTNINGS- FONDEN FONDEN SVERIGE- FONDEN FONDEN SVERIGE- FONDEN AVKASTNINGS- FONDEN AVKASTNINGS- FONDEN FONDEN FONDEN FONDEN FONDEN 33% FONDEN FONDEN 33% FONDEN 50% 50% 33% 33% 33% 33% 50% 50% 50% 50% 33% 33% 33% 33% 50% 50% 50% 50% 33% GRAAL 33% TOTAL GRAAL GRAAL TOTAL TOTAL 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 0% 33% 33% 81% 80% GRAAL 80% GRAAL 71% 81% 81% 80% 71% 60% TOTAL TOTAL 71% 60% 60% 40% 40% 40% 20% 20% 20% 0% 0% 0% TOTAL TOTAL -20% AVKASTNING TOTAL -20% % 12AVKASTNING (Q3-Q4) (Q1-Q2) (Q3-Q4) (Q3-Q4) (Q1-Q2) (Q1-Q2) Traditionell Traditionell Traditionell Modern Modern Modern 80% 80% 71% 71% % 7 81% 81% Traditionell Modern Traditionell Modern
12
13 Sverigefonden svenska börsen vände upp efter fjolårets nedgång då viss optimism åter vunnit mark hos placerarna. Vi ser nu allt fler tecken på att ekonomisk stimulans får fäste på konjunkturen vilket borgar för en fortsatt positiv börsutveckling. Sverigefonden steg under första halvåret med 5,3% samtidigt som Stockholmsbörsen inklusive utdelningar, SIX PRX-index, steg 6,9%. De senaste tio åren har Sverigefonden stigit 110%. Fondens risknivå, mätt som standardavvikelse, har uppgått till 19,4%. SIX PRX-index har sam tidigt stigit 150% till en standard avvikelse på 20,4%. UPPDATERAT /Calle Viktiga händelser under året Börsåret 2012 inleddes med stigande kurser sedan optimismen återvänt efter fjolårets börsnedgång. Den europeiska centralbankens beslut att erbjuda bankerna obegränsad likviditet bidrog till uppgången. Ekonomierna i de europeiska krisländerna visade dock inga tecken på förbättring och när Kina gav Framtidsutsikter signaler om inbroms ning ENERGI Det andra halvåret kommer tappade börsuppgången fart. fortsätta att präglas av den Den europeiska krisen spred ekonomiska kris som många sig sedan till såväl Spanien RÅVAROR länder upplever. Skuldkriser som Italien med kraftigt tar lång tid att bygga upp stigande räntor i dessa länd er och löses inte i en handvändning. som följd. EU beslutade Dessutom har vi gemensamt att ställa 100 ett amerikanskt presidentval att se fram emot vilket miljarder euro till Spaniens INDUSTRI förfogande för att stödja det vi vet kan innebära osäkerhet. spanska bank systemet. Den Trots det kan några sista dagen i juni beslutade positiva tecken skönjas. De EU att den kommande senaste besluten som tagits KONSUMENTVAROR räddningsfonden (ESM) ska kunna ge banker kapital utan att gå via det aktuella landet. Beslutet är mycket viktigt eftersom kopplingen mellan banksektorn och staten bryts. Hittills har fallerande banker riskerat dra med sig hela stater. Beslutet togs emot positivt med stigande börser som följd. Fondens placeringar Med anledning av det osäkra ekonomiska läget har fonden haft en balanserad riskprofil. I tider med stora kast har vi HÄLSOVÅRD FINANS IT TELEKOM KASSA valt att fokusera på stabila bolag som 60 ändå har en attraktiv potential. Våra svenska banker är exempel på bolag 40 som uppfyller dessa kriterier. En stab il rörelse och en generös utdelning 20 sam tidigt som de drar nytta av de stimulans åtgärder som centralbankerna vidtar. Fonden har därför haft 0en övervikt inom finanssektorn på bekostnad av konjunkturkänsliga branscher. I slutet på perioden har vi åter -20 valt att vikta upp konjunktur känsliga bolag, ex empelvis verkstadsbolag, -40 sedan kurserna fallit till en rimlig nivå. Under perioden har fonden tjänat på att vara överviktad i finanssektorn då de svenska bankerna stigit mer än börsen. Även vår övervikt inom konsumentvaror har bidragit positivt. av EU-länderna är definitivt steg i rätt riktning och bevis på att det går att nå politiska överenskommelser trots allt. Världens centralbanker kommer att fortsätta stimulera ekonomierna och slutligen har krisen nu pågått så länge att de flesta scenarier bör vara diskonterade. Det sammantaget borgar för en fortsatt positiv börsutveckling vilket i så fall gynnar Sverigefonden Utveckling senaste 10 åren 1 juli juni 2012 TOTAL AVKASTNING STANDARDAVVIKELSE / RISK -16% -18% 27% 19,4% 20,4% 34% Viktiga fakta om Sverigefonden Strategi: En aktivt förvaltad aktiefond på Stockholmsbörsen med värdeorienterad inriktning som huvudsakligen grundar sig på fundamental analys. Ansvarig förvaltare: Lars-Erik Lundgren, Aktie-Ansvar AB. Fondstart: 1 januari 1992 Fondförmögenhet: Mkr Minsta sparbelopp Engångsinsättning: 500 kr Insättning Plusgiro: SEB-konto: Autogiro: 500 kr Bankgiro: l fonden handlas varje bankdag Samarbetspartners Fondspara direkt hos Aktie-Ansvar eller via följande samarbetspartners: Banker och försäkringsbolag: Avanza, Handelsbanken, ICA-Banken, Movestic, Nordnet, Skandia, Swedbank. Övriga: PPM, ANEA, Carnegie, Fondmarknaden.se, Garantum, Maxfonder.se, MFEX, Minafonder.se, OMX Nasdaq, SAXO. PPM Fondnummer: ISIN-kod: SE Avgifter 16% 21% 37% Köpavgift: 0% SÄLJAVGIFT: 0% Fast förvaltningsavgift: 1,4% per år Risk/avkastningsprofil Lägre risk Lägre möjlig avkastning SVERIGEFONDEN 37% 28% 29% -40% -39% 110% SIX PRX-INDEX 150% 48% 53% 25% 27% 5% 7% % -3% -14% -14% Högre risk HÖGRE möjlig avkastning Mer info finns på aktieansvar.se Månadsrapporter inklusive förvaltarkommentarer Informationsbroschyr samt Basfakta för investerare Halvårsredogörelse 2012 inklusive sifferdelen (samtliga värdepappersinnehav, fondens balans- och resultaträkning, fler nyckeltal etc) 6% 7% SNITT Historisk avkastning ger ingen garanti för framtiden. Som i allt fondsparande kan du förlora pengar. Spara långsiktigt och gärna regelbundet. 13
TRENDER PÅ MODET. Aktie-Ansvars finska partnerförvaltare har gett tusen procent på 20 år. Närmar vi oss en ny stor börsuppgång?
Närmar vi oss en ny stor börsuppgång? Gör ditt fondsparande stryktåligare Förändringar i Graal ger resultat HALVÅRSREDOGÖRELSE 2012 Aktie-Ansvars finska partnerförvaltare har gett tusen procent på 20 år
Läs merAktie-Ansvar Ansvar Avkastningsfond - 2013 års bästa korta räntefond
Aktie-Ansvar Ansvar Avkastningsfond - 2013 års bästa korta räntefond Aktie-Ansvar ett av Sveriges äldsta fondbolag. 1965: Aktie-Ansvar grundas av Frikyrko- och Nykterhetsrörelsen. 1999: Stenbeckkoncernen
Läs merTRENDER PÅ MODET BÄTTRE ÄN SITT RYKTE. Aktie-Ansvars finska partnerförvaltare har gett tusen procent på 20 år. Gör ditt fondsparande stryktåligare
Sverigefonden Närmar vi oss fort- en ny farande stor börsuppgång? lågt värderad Gör ditt fondsparande stryktåligare Garantums grundare om nyheter i Peritus Graal Kvanthedge steg 11, i fjol Förändringar
Läs mersverigefonden surfar pa en framgangsvag Graal visar stabilitet ny rekordnotering Samtliga våra fonder steg första halvåret
Samtliga våra fonder steg första halvåret Graal visar stabilitet ny rekordnotering Graal Kvanthedge imponerar stort HALVÅRSRAPPORT 2014 sverigefonden surfar pa en framgangsvag Postadress: Box 55659, 102
Läs merFonder för alla smaker. Mycket god utveckling i våra fonder hittills i år. Alternativ till låg ränta och dyr börs. Sunt förnuft bakom framgångar
Alternativ till låg ränta och dyr börs Mycket god utveckling i våra fonder hittills i år Sunt förnuft bakom framgångar i Sverigefonden HALVÅRSRAPPORT 2015 Fonder för alla smaker Det är roligt att kunna
Läs mer2013 ÅRS BÄSTA KORTA RÄNTEFOND. visar klass. vi har SVERIGE- FONDEN. Graal når nya all time highs. Peritus gav goda 10,1 procent
Många glädjeämnen för våra fondsparare Graal når nya all time highs Peritus gav goda 10,1 procent ÅRSRAPPORT 2013 SVERIGE- FONDEN visar klass vi har 2013 ÅRS BÄSTA KORTA RÄNTEFOND Postadress: Box 55659,
Läs merAKTIE-ANSVAR Multistrategi
AKTIE-ANSVAR Multistrategi Organisationsnummer: 515602-4142 Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter
Läs merÅrets bästa korta räntefond PERITUS. En fond för dig som gillar strukturerade produkter. KRÖNIKA 2013: Ett nytt år en gammal kris
KRÖNIKA 2013: Ett nytt år en gammal kris Sveriges ekonomi står stark Sparande i turbulenta tider HALVÅRSREDOGÖRELSE 2013 PERITUS En fond för dig som gillar strukturerade produkter Årets bästa korta räntefond
Läs merCATELLA FÖRMÖGENHETSFÖRVALTNING
Portföljserie LÅNGSIKTIGT CATELLA FÖRMÖGENHETSFÖRVALTNING - Månadsbrev februari 2012 - VÄRLDEN Det nya börsåret inleddes med en rivstart då världsindex steg med nästan 5% under januari månad. Stockholmsbörsen
Läs merINVSTR. Ny fond i partnerskap med DNB. Nya fondalternativ för en ny verklighet. Låt inte känslor styra ditt sparande
Nya fondalternativ för en ny verklighet Låt inte känslor styra ditt sparande Dags att sälja din obligationsfond? INVSTR HELÅRSRAPPORT 2011 Ny fond i partnerskap med DNB Postadress: Box 55659, 102 15 Stockholm
Läs merVåra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst.
Direktsparande Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst. 2 Kapitalförvaltning i rörelse På Mobilis jobbar vi oberoende, flexibelt och proaktivt för att våra kunder ska känna sig trygga i
Läs merMånadsbrev augusti 2017
Månadsbrev augusti 2017 Efter en stark inledning på året har sommarens utveckling varit av den svagare karaktären. Stockholmsbörsen har sedan 1 juni fallit med ca 5,6 procent, där en av de bidragande orsakerna
Läs merSpara via försäkring
Spara via försäkring Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst. 2 Kapitalförvaltning i rörelse På Mobilis jobbar vi oberoende, flexibelt och proaktivt för att våra kunder ska känna sig trygga
Läs merSpara via försäkring
Spara via försäkring Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst. 2 Kapitalförvaltning i rörelse På Mobilis jobbar vi oberoende, flexibelt och proaktivt för att våra kunder ska känna sig trygga
Läs merMånadsbrev januari 2018
Månadsbrev januari 2018 Året startade med stigande kurser och global optimism. Några dagar innan månadens slut hade det amerikanska S&P-indexet stigit till nytt rekord, upp 7,45 procent sedan årets början.
Läs merMånadsbrev PROGNOSIA GALAXY Oktober 2014
Månadsbrev PROGNOSIA GALAXY Oktober 2014 Förvaltaren har ordet De globala börserna steg återigen och oktober blev den nionde positiva månaden i rad. Prognosia Galaxy steg med 2,55 % i oktober (inklusive
Läs merMånadsbrev maj Anders Åström, Granit Fonder
Månadsbrev maj 2017 Efter en stark inledning på året gav maj månad en mer blandad utveckling. I lokala valutor steg amerikanska S&P 500 med 1,2 %, europeiska Eurostoxx 50 sjönk med 0,1 % och i Sverige
Läs merAKTIE-ANSVAR GRAAL OFFENSIV
AKTIE-ANSVAR GRAAL OFFENSIV Organisationsnummer: 515602-1114 Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter
Läs mer0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8%
US Balanserad 2 1 1 visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. World föll under april med 1 procent medan de europeiska börserna (STOXX Europe 0) föll med 1,6 procent.
Läs merMånadsbrev september 2017
Månadsbrev september 2017 September blev en stark månad. Alla Granit fonder steg under september. Starkast var Granit Småbolag som steg drygt 4 procent. Även Granit Global 85 och Trend 100 hade fina uppgångar.
Läs merMånadsbrev september 2013
Månadsbrev september 2013 Fortsatta Stödköp Glädje i marknaden Den amerikanska centralbanken FED meddelade i september att man fortsätter stimulera ekonomin genom stödköp av obligationer. I maj flaggade
Läs merVi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014
Stockholm mars 2014 1(3) Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014 Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet. Det innebär att vi kontinuerligt
Läs mer-4,6% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 56,3%
US Balanserad 2 1 1 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus
Läs merMånadsbrev december 2018
Månadsbrev december 2018 December blev en tråkig månad på aktiemarknader världen över. S&P 500 var ner 9,2 procent i december och även vår svenska aktiemarknad var kraftigt. Bidragande orsaker var ökad
Läs merMånadsbrev mars Anders Åström, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2017 Efter en stark start på året har bland annat amerikanska aktier tagit en paus under mars till följd av den ökande oron kring Trumps möjligheter att driva igenom sin politik. Den amerikanska
Läs merMånadsbrev juni Med önskan om en skön sommar! Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev juni 2017 Vi kan summera en stark utveckling av första halvåret 2017. Samtliga våra fonder, utom Granit Kina, steg under perioden. Bäst gick det för Granit Småbolag som steg med 9,91 procent
Läs merMånadsbrev november 2018
Månadsbrev november 2018 November inleddes precis som oktober med hög volatilitet och orolig handel på världens börser. S&P 500 föll under månaden tillbaka till de lägsta nivåer som indexet handlade på
Läs merVåra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst.
Direktsparande Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst. 2 Kapitalförvaltning i rörelse På Mobilis jobbar vi oberoende, flexibelt och proaktivt för att våra kunder ska känna sig trygga i
Läs merMånadsbrev september 2018
Månadsbrev september 2018 LUGN SEPTEMBER MED STIGANDE KURSER September innebar fortsatt låg volatilitet på aktiemarknaden med generellt svagt stigande kurser på utvecklade marknader. Värt att notera var
Läs merMånadsbrev oktober 2018
Månadsbrev oktober 2018 Det har varit dramatiska veckor och extrema kursrörelser, globalt, i Sverige och givetvis även för småbolag. I USA lyckades företagsrapporterna överlag inte infria marknadens skyhögt
Läs merNAVENTI FONDUTBUD HÖSTEN 2018
NAVENTI FONDUTBUD HÖSTEN 2018 OM NAVENTI FONDER Naventi Fonder AB är ett svenskt fondbolag som grundades år 2002 och vars ägare är operativt verksamma i bolaget. Vår affärsidé är att erbjuda sparande i
Läs merCarnegie Investment Bank AB MAKRO SOMMAREN & TURBULENSEN
Carnegie Investment Bank AB MAKRO SOMMAREN & TURBULENSEN BÖRSERNA SKAKAR Allmänt: Sensommarens börsturbulens har medfört att riskläget på marknaderna ökat och investerarsentimentet försämrats. Flera stora
Läs merQuesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015
Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Global Placeringsinriktning Quesada Global är en aktiefond som huvudsakligen placerar i börshandlade indexfonder i olika branscher och regioner över hela
Läs merFortsatt stort nysparande i fonder under 2010
PRESSMEDDELANDE 2011-01-12 Fortsatt stort nysparande i fonder under 2010 Under 2010 nettosparades totalt 86 miljarder kronor i fonder. Aktiefonder uppvisade nettoinflöden på 47 miljarder under helåret
Läs merFlexLiv Överskottslikviditet
FlexLiv Överskottslikviditet 2 5 Förvaltning av överskottslikviditet Regelverket för fåmansföretag i Sverige begränsar nyttan av kapitaluttag genom lön och utdelning. Många företagare väljer därför att
Läs merMånadsbrev juli Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev juli 2017 Juli var en svag månad på börserna följt av politisk oro, dollarförsvagning samt något svagare rapporter. Svenska OMXS30 var ned 3,4 procent under månaden. Något bättre gick det för
Läs merMånadsbrev april 2018
Månadsbrev april 2018 Året har börjat relativt bra för aktier. Efter fyra månader är nu börsen på plus trots alla dramatiska utspel om handelskrig från Trump samt oro för stigande räntor. Här i Sverige
Läs merStartdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8%
US Balanserad Index 2 Index visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. fallet under årets två inledande månader. Amerikanska S&P500 klättrade till sin högsta nivå sedan
Läs merMånadsbrev mars Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2018 OSÄKERHETEN ÖKAR Det är fortsatt nervöst på världens börser när hotet om ett utökat handelskrig ökar. Första kvartalet har varit volatilt och efter den inledande kursuppgången är nu
Läs merMånadsbrev oktober 2017
Månadsbrev oktober 2017 Världens börser fortsatte att klättra under oktober och vi kan konstatera att samtliga Granits fonder hade en positiv utveckling under månaden. Förutom att Granit Kina hade en stark
Läs merViktig information för dig som sparar i Swedbank Robur Action och Swedbank Robur Solid
Stockholm augusti 2012 1 (3) Viktig information för dig som sparar i Swedbank Robur Action och Swedbank Robur Solid Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet.
Läs merMånadsbrev november 2017
Månadsbrev november 2017 Världsindex och S&P500 fortsatte att klättra under november månad. Stockholmsbörsen utvecklades dock negativt under månaden efter mycket stark utveckling under september och oktober,
Läs merMånadsbrev PROGNOSIA SUPERNOVA Oktober 2014
Månadsbrev PROGNOSIA SUPERNOVA Oktober 2014 Förvaltaren har ordet Efter en turbulent inledning på oktober månad återhämtade sig tillväxtmarknaderna snabbt i slutet. Prognosia Supernova steg med hjälp av
Läs merMånadsbrev februari 2018
Månadsbrev februari 2018 Efter en mycket stark inledning på året med global optimism och god börsutveckling under årets första månad förbyttes stämningen i februari till oro för ökande inflation och därmed
Läs merMånadsbrev juli Jan Rosenqvist
Månadsbrev juli 2018 Halvårsskiftet har passerat och nu har de flesta bolagen rapporterat sina resultat för perioden. Överlag har rapporterna kommit in bättre än väntat, men givetvis har vissa bolag levererat
Läs merMånadsbrev augusti 2018
Månadsbrev augusti 2018 Efter en lång och het sommar närmar sig nu hösten. Augusti innehar stigande kurser för samtliga våra fonder. På den politiska arenan ökar spänningen, inte minst gäller det vårt
Läs merHUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ?
HUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ? OM ETFSVERIGE.SE Lanserades i april 2009 ETFSverige.se är Sveriges första innehållssajt som enbart fokuserar på Exchange Traded
Läs merRobur Access Hedge. Ett nytt sätt att fondspara
Robur Access Hedge Ett nytt sätt att fondspara Är du redo för en ny syn på fondsparande? Nu har vår fond-i-fondfamilj utökats med en intressant och snabbt växande sparform. Med Robur Access Hedge kan du
Läs merMånadsbrev december 2017
Månadsbrev december 2017 Året avslutades i svagt stigande kurser, både i Sverige och internationellt. Glädjande kan vi konstatera att samtliga fonder slutade året på plus. Bäst gick det för Småbolagsfonden
Läs merHalvårsredogörelse för Carlsson Norén Aktiv Allokering. (Organisationsnummer )
Halvårsredogörelse för 2016 Carlsson Norén Aktiv Allokering (Organisationsnummer 515602-7293) Förvaltarkommentar halvårsredogörelse 2016 Inledning Fonden Carlsson Norén Aktiv Allokering ( Fonden ) bygger
Läs merBasfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar.
Basfonden Basfonden Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Marknadsföringsbroschyr Grunden för all framgångsrik förvaltning
Läs merFlexLiv Den nya pensionsprodukten
FlexLiv Den nya pensionsprodukten 2 Den nya pensionsprodukten FlexLiv ger dig de bästa egenskaperna från både traditionellt livsparande och aktiv fondförsäkring. Via ett antal förvaltade portföljer med
Läs merNAVENTI GLOBAL FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND
NAVENTI FONDUTBUD OM NAVENTI FONDER Naventi Fonder AB är ett svenskt fondbolag som grundades år 2002 och vars ägare är operativt verksamma i bolaget. Vår affärsidé är att erbjuda sparande i aktivt förvaltade
Läs merMOBILIS KAPITALFÖRVALTNING
MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING Det viktigaste för oss är vad kunden verkligen får i fickan. Vårt fokus ligger således på kundens resultat, och inte på hur marknaderna generellt utvecklas. Vi erbjuder därför
Läs merFCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Org. Nr Halvårsredogörelse 2017
FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Org. Nr. 515602-8200 Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden är en fondandelsfond, vilket innebär att minst
Läs merHöjdpunkter. Agasti Marknadssyn
Höjdpunkter Agasti Marknadssyn Sammanställt av Obligo Investment Management September 2015 Höjdpunkter Marknadsoro... Osäkerhet knuten till den ekonomiska utvecklingen i Kina har präglat de globala aktiemarknaderna
Läs mer31 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄDSLA, INGET ANNAT
31 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄDSLA, INGET ANNAT Det blev endast en ytterst kort period av optimism efter att oron för Grekland lagt sig. Finansmarknadernas rörelser har de senaste veckorna präglats
Läs merFlexLiv Den nya pensionsprodukten
FlexLiv Den nya pensionsprodukten CATELLA FLEXLIV Den nya pensionsprodukten FlexLiv den nya pensionsprodukten ger dig de bästa egenskaperna från både traditionellt livsparande och aktiv fondförsäkring.
Läs merEtt toppenår för våra alternativa fonder
Samtliga våra fonder steg i värde 2014 Ett toppenår för våra alternativa fonder Stockholmsbörsen har mer att ge ÅRSRAPPORT 2014 Hipp hipp hurra, i år fyller Aktie-Ansvar 50 år. Året var 1965 då fondbolaget
Läs merMånadsbrev januari 2019
Månadsbrev januari 2019 Januari 2019 blev en stark månad för världens aktiemarknader med en ordentlig rekyl efter det svaga årsslutet. S&P 500 uppvisade sin bästa månad sedan 1987 och slutade på strax
Läs merMÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING De globala börserna steg nästan 4 % under maj. Månaden har präglats av diskussioner kring Storbritanniens eventuella utträde ur EU-sammarbetet samt om den amerikanska
Läs merMånadsbrev april 2017
Månadsbrev april 2017 Efter ett starkt första kvartal såg vi under april månad fortsatt styrka på de flesta aktiemarknader. I lokala valutor steg amerikanska S&P 500 med 0,9 %, europeiska Eurostoxx 50
Läs merHedgefonder. Ulf Strömsten. Årets Hedgefond 2005
Hedgefonder Ulf Strömsten 1 Kort om Catella Catella ingår i Kamprad-sfären Catella Capital förvaltar för närvarande runt 24 mdr kr och är därmed en av Sveriges största fristående förvaltare. Catella Capital
Läs mer4 APRIL, 2016: MAKRO & MARKNAD POSITIVA TONGÅNGAR
4 APRIL, 2016: MAKRO & MARKNAD POSITIVA TONGÅNGAR Globala aktier har stigit mellan 10-13% sedan februari. Även oljepriset har återhämtat sig och är upp nästan 40% sedan botten i år. Den tidigare oron för
Läs merMÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING Det globala aktieindexet MSCI World gick ned 1,10%, dock steg svenska börsen med 1,20% (OMXS30). Börs- och kreditmarknaderna har inlett 2016 svagt som en
Läs merMånadsbrev maj Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev maj 2018 Maj blev trots allt en relativt bra månad. Bäst utveckling under maj hade Granit Småbolag som steg 3,45 procent. Här på hemmaplan skiftar tillväxtkrafterna, bostadsbyggandet växlar
Läs merTrend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100
Trend Granit Trend 50 / Granit Trend 100 Fonderna investerar i olika aktieoch obligationsfonder enligt en förvaltningsmodell som syftar till att fånga upp positiva trender i marknaden och undvika nedgångar.
Läs merViktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Balanserad
Stockholm juni 2012 1 (3) Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Balanserad Vi arbetar ständigt med att utveckla vår förvaltning och de tjänster vi levererar till våra kunder. Som
Läs merMånadsbrev februari 2017
Månadsbrev februari 2017 Om världens börser inledde 2017 med lite blandad utveckling så var februari månad dess raka motsats. Börsoptimismen har varit påtaglig under månaden och New York-börserna har återigen
Läs merStartdatum Jämförelseindex -3,2% Rådgivare 56,9%
US Balanserad Index 2 1 1 med och tyska DAX med 3%. Svenska börsen avvek dock och OMX30 stängde månaden drygt ned. Relativt starka företagsrapporter, men främst av förhoppningar om nya US Balanserad 3,8%
Läs merMånadsbrev PROGNOSIA GRAVITY Oktober 2014
Månadsbrev PROGNOSIA GRAVITY Oktober 2014 Förvaltaren har ordet Under oktober fortsatte räntemarknaderna att påverkas av låga inflationstal, expansiv penningpolitik och stigande oro kring den ekonomiska
Läs merQuesada Offensiv Halvårsredogörelse 2015
Halvårsredogörelse 2015 Placeringsinriktning Quesada Offensiv är så kallad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i aktiefonder och räntefonder. Fonden har som målsättning att via placering i andra
Läs merHandledning för broschyren Fonder
Handledning för broschyren Fonder Broschyren Fonder är framtagen av Fondbolagens förening i samarbete med det landsomfattande nätverket Gilla Din Ekonomi som drivs av Finansinspektionen. Broschyren innehåller
Läs merVi gör förändringar i våra Premiumfonder
Stockholm oktober 2014 1(4) Vi gör förändringar i våra Premiumfonder Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet. Det innebär att vi kontinuerligt arbetar
Läs merMånadsbrev april 2015
Månadsbrev april 2015 April präglades av viss turbulens orsakad av svagare statistik från USA och Kina. Samtidigt ledde ytterligare avregleringar och räntesänkningar i Kina till ett rally på den kinesiska
Läs merHalvårsredogörelse för Carlsson Norén Macro Fund
Halvårsredogörelse för 2012 Carlsson Norén Macro Fund Förvaltarkommentar Beskrivning av fonden: Fonden är en svensk specialfond (hedgefond) som skapar avkastning på rörelserna i räntemarknaden. Målsättningen
Läs merMånadsbrev juli 2015. Anders Nilsson, VD Granit Fonder
Månadsbrev juli 2015 Det globala börssentimentet varierade kraftigt under juli. Att det till sist blev ett Greklandsavtal och anständiga kvartalsrapporter som skickade börsen uppåt för att åter svänga
Läs merVälkommen till en rikare framtid. Kvartal 3 2015
Välkommen till en rikare framtid Kvartal 3 2015 Svensk Pensionsförvaltning Om oss Vår målsättning är att marknadsföra de mest attraktiva pensionslösningarna på den svenska marknaden genom att kombinera
Läs merBasfonden Granit Basfonden
Basfonden Granit Basfonden Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Grunden för all framgångsrik förvaltning är att sprida
Läs merNAVENTI FONDUTBUD VÅREN 2019
NAVENTI FONDUTBUD VÅREN 2019 OM NAVENTI FONDER Naventi Fonder AB är ett svenskt fondbolag som grundades år 2002 och vars ägare är operativt verksamma i bolaget. Vår affärsidé är att erbjuda sparande i
Läs merHalvårsberättelse 2011 Fonden eturn
Halvårsberättelse 2011 Fonden eturn BOX 24150, 104 51 STOCKHOLM, SWEDEN PHONE +46 8 55 11 54 90 www.eturn.se 1 1 Förvaltarna har ordet Under första halvåret 2011 har de nordiska börserna pendlat mellan
Läs mer4 MAJ, 2015: MAKRO & MARKNAD
4 MAJ, 2015: MAKRO & MARKNAD CENTRALBANKERNA I FÖRARSÄTET Veckan som gick präglades av stora rörelser. Vi fick bland annat se den största dagliga nedgången på Stockholmsbörsen sedan oron i oktober förra
Läs merFondbytesprogrammet
Halvårsredogörelse för Fondbytesprogrammet 0-100 Perioden 2011-01-01-2011-06-30 Fondbytesprogrammet 0-100 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge
Läs merMånadsbrev juni 2015. Anders Nilsson, VD Granit Fonder
Månadsbrev juni 2015 Långräntor upp- börsen ned. Fiasko i Grekland börsen ned. Spekulations bubbla i Shanghai börsen ned. Rekylen i juni sätter ljuset på några viktiga saker. Den första är hur det snabba,
Läs merPlaceringsalternativ kopplat till tre strategier på G10 ländernas valutor
www.handelsbanken.se/mega Strategiobligation SHB FX 1164 Placeringsalternativ kopplat till tre strategier på G10 ländernas valutor Strategierna har avkastat 14,5 procent per år sedan år 2000 Låg korrelation
Läs merViktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Stiftelse
Stockholm juni 2012 1 (3) Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Stiftelse Vi arbetar ständigt med att utveckla vår förvaltning och de tjänster vi levererar till våra kunder. Som
Läs merViktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Penningmarknadsfond och Banco Likviditetsfond
Stockholm augusti 2012 1(3) Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Penningmarknadsfond och Banco Likviditetsfond Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder
Läs mer23 NOVEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄNTEGAPET VIDGAS
23 NOVEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄNTEGAPET VIDGAS Den ekonomiska återhämtningen i Europa fortsätter. Makrosiffror från både USA och Kina har legat på den svaga sidan under en längre tid men böjar nu
Läs mer755686001 Svenska aktier:
755686001 Svenska aktier: +9,53 % (SIXPRX: +10,05 %) Carnegie är värdeförvaltare och investerar främst i större stabila bolag på Stockholmsbörsen. Småbolagen har gått betydligt bättre än de större bolagen
Läs merQuesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015
Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Sverige Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond vars mål är att generera en god långsiktig avkastning. Portföljen är koncentrerad
Läs merSveriges börsklimat idag och framöver. Dec 2013
Sveriges börsklimat idag och framöver Dec 2013 Stockholmsbörsen i topp! Källa: SEB Sveriges framgång Exportinriktad ekonomi Innovation Forskning Stockholmsbörsen Energi 1% Material 3% Finans 30% Industri
Läs merFondguide Premiepension. Avkastningstal, allokering och portföljinnehav 2013 09 30
Fondguide Premiepension Avkastningstal, allokering och portföljinnehav 2013 09 30 Premiepension Fondguide Offensiv 150 140 130 120 90 80 70 60 Premiepension Offensiv Index Offensiv Avkastning från starten
Läs merMÅNADSBREV NOVEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV NOVEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING Centralbankerna var återigen i fokus och makrodata som kom under månaden påminde om utvecklingen som vi har haft under en tid, d.v.s. bättre i Europa och
Läs merMånadsbrev februari 2019
Månadsbrev februari 2019 Februari blev också en stark avkastningsmånad. Det här är det sista månadsbrevet från Granit Fonder. Den 29 mars fusioneras samtliga Granitfonder med Fonden Sensor Sverige Select.
Läs merFörändringar i Fondstrategier Stockholm 21 maj Vi säljer JP Morgan US Smaller Companies och köper Fidelity Asian Special Situations.
XL Fondstrategier Förändringar i Fondstrategier Stockholm 1 maj 01 Vi säljer och köper. Varför? Vi ändrar från övervikt i USA till neutral vikt genom att sälja av JP Morgan US Smaller Companies. Sedan
Läs merKonsten att göra en rak kurva.
5 Konsten att göra en rak kurva. Juli 2002 10 5 Varldsindex inklusive utdelningar Aktie-Ansvar GRAAL AKTIEHEDGE FÖRVALTAS E GRAAL TREND Juli 2002 Juni 2010 10 5 öppnar Total Juli 2002 Aktie-Ansvar Estlander
Läs merQuesada Ränta Halvårsredogörelse 2015
Halvårsredogörelse 2015 Placerinsinriktning Quesada Ränta är en aktivt förvaltad räntefond, med en genomsnittlig löptid som varierar mellan tre månader och tio år. Målsättningen är att med förhållandevis
Läs merMånadskommentar, makro. Oktober 2013
Månadskommentar, makro Oktober 2013 Uppgången fortsatte i oktober Oktober var en positiv månad för aktiemarknader världen över. Månaden började lite svagt i samband med den politiska låsningen i USA och
Läs merTellus Midas. Strategi under december. Månadsbrev December. I korthet: I korthet:
Tellus Midas Strategi under december Vart tog julklapparna vägen? I korthet: December blev en tämligen odramatisk månad om än något svagare än förväntat. De som väntade på julklappar med en enligt traditionen
Läs merHalvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385)
Halvårsredogörelse för 2015 Carlsson Norén Macro Fund (Organisationsnummer 515602-2385) Förvaltarna kommenterar marknaden det första halvåret: Fonden är en svensk specialfond (hedgefond) som skapar avkastning
Läs mer