Handelsbankens delårsrapport

Transkript

1 PRESSMEDDELANDE 21 OKTOBER 2003 Handelsbankens delårsrapport JANUARI SEPTEMBER 2003 Sammanfattning Rörelseresultatet ökade med 17% till 8,7 mdkr (7,5) Räntabiliteten blev 15,2% (14,3) Intäkterna steg med 4% till 16,7 mdkr (16,0) Kostnaderna minskade med 6% till 7,7 mdkr (8,2) Rörelseresultatet tredje kvartalet, 2,8 mdkr, var 33% högre än motsvarande period föregående år Kreditförlustnivån var 0,04% (0,04) Resultatet efter skatt blev 6,1 mdkr (5,3) Vinsten per aktie var 8,86 kronor (7,66) Svenskt Kvalitetsindex mäter hur nöjda svenska bankkunder är Handelsbanken bäst bland de rikstäckande bankerna

2 Koncernen Resultatet ökade med 17% till 8,7 mdkr Rörelseresultatet ökade med 17% till mkr (7 460). Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till mkr (2 100), en ökning med 33% i förhållande till motsvarande kvartal föregående år. Exklusive den nedskrivning av finansiella tillgångar med 199 mkr som banken gjorde under tredje kvartalet 2002 var förbättringen mellan kvartalen 21%. Räntabiliteten för perioden blev 15,2% (14,3). För tredje kvartalet var räntabiliteten 14,3% (11,1). K/I-talet fortsatte att förbättras och var före kreditförluster 46,0% (50,9) och efter kreditförluster 47,7% (52,3). För kvartalet var K/I-relationen 45,7% (52,0). Vinsten per aktie uppgick till 8,86 kronor (7,66) och för rullande tolvmånadersperiod var vinsten per aktie 11,70 kronor. Intäkterna ökade med 4% Intäkterna fortsatte att öka och uppgick till mkr (16 044), en ökning med 4%. Successivt under året har intäktsökningen, i förhållande till motsvarande perioder föregående år, accelererat. Från att ha legat still under första kvartalet ökade intäkterna i andra kvartalet med 4% och i tredje kvartalet med 9% till mkr (5 042). Trots lägre inlåningsmarginaler steg räntenettot under perioden med 3% till mkr (10 611). Räntenettot påverkades positivt av såväl högre affärsvolymer som bättre utlåningsmarginaler. Medelvolymen utlåning ökade totalt med knappt 4% till 830 mdkr medan medelvolymerna utlåning i Norden, inklusive Sverige, ökade med knappt 5%. Provisionsnettot var oförändrat mkr (3 782). I förhållande till andra kvartalet ökade provisionsnettot med 7% till mkr (1 230). De provisionsslag som steg mest under perioden var betalnings- samt in- och utlåningsprovisioner. I förhållande till förra kvartalet gick samtliga provisionsslag upp utom försäkringsprovisioner, vilka var oförändrade. Tradingnettot uppgick till mkr (1 248), en ökning med 28%. Tradingnettot genererades huvudsakligen inom ränte- och valutarelaterad handel. Kostnaderna på samma nivå som i början av år 2001 Kostnadsnivån sjönk med 6% och uppgick till mkr (8 163). Personalkostnaderna minskade med 3% och övriga omkostnader med 10%. Tredje kvartalets kostnader var 3% lägre än föregående kvartal och uppgick till mkr (2 585). Personalkostnaderna var oförändrade medan övriga administrativa omkostnader minskade med 7% till 984 mkr (1 056). Antalet anställda minskade med 530 personer i förhållande till motsvarande period föregående år och uppgick vid kvartalsslutet till Kostnaderna var under tredje kvartalet de lägsta sedan första kvartalet Låga kreditförluster Kreditförlusterna uppgick till 297 mkr (222). Kreditförlustnivån var 0,04% (0,04) och andelen osäkra fordringar i förhållande till utlåningen var 0,25% (0,22). Kapitaltäckning, återköp och rating Bolagsstämman i april bemyndigade styrelsen att återköpa egna aktier. Under perioden har inga återköp gjorts. Kapitaltäckningen uppgick till 9,8% (9,4) och primärkapitalrelationen till 6,9% (6,3). Handelsbankens rating var oförändrad hos samtliga ratinginstitut. Svenskt Kvalitetsindex undersökning av kundnöjdhet 2003 Handelsbanken bäst bland de rikstäckande bankerna Hur nöjda de svenska bankkunderna är mäts årligen av Svenskt Kvalitetsindex, SKI. SKI drivs inom ramen för ett konsortium där bland annat Handelshögskolan i Stockholm ingår. De första mätningarna gjordes år 1989 och metoden har i huvudsak varit oförändrad sedan mätningarna påbörjades. Resultatet av årets undersökning publicerades i början av oktober. Av de rikstäckande bankerna hade Handelsbanken de mest nöjda kunderna, både bland privat- och företagskunder. Handelsbanken har haft de mest nöjda privatkunderna varje år mätningen genomförts och bland företagskunder har det varit fallet tretton av de fjorton år mätningen genomförts. I övriga Norden kommer liknande undersökningar att presenteras under fjärde kvartalet. Nytt sätt att redovisa ersättningar till anställda År 2004 träder Redovisningsrådets rekommendation 29 (IAS 19) i kraft, vilken innebär en förändring av hur och när olika typer av ersättningar till anställda ska redovisas. Effekten på koncernens nettoresultat blir i stort sett oförändrat jämfört med dagens situation. Balansräkningen påverkas genom att eventuella övervärden i bankens pensionskassa och pensionsstiftelse ska nettoredovisas i bankens egna kapital. Bedömningen är att det egna kapitalet, vid oförändrade aktiekurser, kommer att öka med knappt 2 mdkr. Lars O Grönstedt Verkställande direktör och koncernchef 2 Handelsbanken

3 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2003 Ytterligare information lämnas av: Lars O Grönstedt, koncernchef telefon: , e-post: lagr03@handelsbanken.se Lars Lindmark, chef Informationsavdelningen telefon: , e-post: lali12@handelsbanken.se Lennart Francke, chef Ekonomiavdelningen telefon: , e-post: lefr01@handelsbanken.se Bengt Ragnå, chef Investor Relations telefon: , e-post: bera02@handelsbanken.se Handelsbanken 3

4 Koncernens resultaträkning Resultaträkningen, som är placerad efter rörelsegrensredovisningen, är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter. För att tydligare åskådliggöra rörelsens utveckling redovisas resultaträkningen nedan med de olika intäktsslagen exklusive det som genereras i tradingverksamheten. Under rubriken Tradingnetto redovisas Nettoresultat av finansiella transaktioner (aktie-, ränte- och valutarelaterat) samt tradingrelaterade intäkter från övriga intäktsslag. Resultatbaserade personalkostnader redovisas separat. Försäkringsrörelsens resultat har fördelats på respektive intäkts- och kostnadsslag enligt not 5. Andelar i intresseföretags resultat återfinns under rubriken Övriga intäkter. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Not 1a Tradingnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader exkl. resultatbaserade Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Pensionsavräkning Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat Not 1a Provisionsnetto Courtage Fonder och depå Försäkringar Betalningar Ut- och inlåning Övrigt Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Övriga upplysningar Goodwill och immateriella tillgångar Jan-sep Jan-sep Kv 3 Kv 2 Helår mkr Ingående restvärde Under perioden tillkommande Periodens avskrivningar Valutaeffekt Utgående restvärde Handelsbanken

5 Koncernens utveckling per kvartal Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 mkr Räntenetto Provisionsnetto Tradingnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader exkl resultatbaserade Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Pensionsavräkning Skatter Periodens resultat Nyckeltal för koncernen Jan-sep Jan-sep Kv 3 Kv 2 Helår Räntabilitet 15,2% 14,3% 14,3% 16,2% 14,6% Räntabilitet, rörelseresultat efter schablonskatt 15,6% 14,4% 14,7% 16,4% 14,6% Kostnader/intäkter (K/I-tal) - före kreditförluster 46,0% 50,9% 45,7% 45,1% 50,2% - efter kreditförluster 47,7% 52,3% 49,2% 46,3% 52,0% Vinst per aktie, kr 8,86 7,66 2,82 3,15 10,50 - rullande 12 månader 11,70 10,47 11,70 10,90 10,50 Utdelning per aktie, kr 4,75 Justerat eget kapital per aktie, kr 79,56 72,60 79,56 77,00 75,48 Antal utestående aktier, ultimo Genomsnittligt antal utestående aktier Primärt kapital Riskvägd volym Kapitaltäckningsgrad * 9,8% 9,4% 9,8% 9,6% 9,3% Primärkapitalrelation * 6,9% 6,3% 6,9% 6,6% 6,4% Medelantal anställda Antal kontor i Norden och Storbritannien, ultimo * Inklusive upparbetade vinstmedel Handelsbanken 5

6 Rörelsegrenarna Koncernens resultaträkning fördelad per rörelsegren Kontors- Markets Kapital- Pension & Övrig Elimi- Jan-sep Jan-sep mkr rörelsen förvalt. Försäkr. verksamhet neringar Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter I intäkterna ingår nettot av interna ersättningar 478 Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar -199 Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,6 15,9 19,4 7,8 15,2 14,3 Medelantal anställda I intäktsslagen för rörelsegrenarna ingår respektive avgår nettot av erhållna och lämnade ersättningar mellan rörelsegrenarna. Nettot av erhållna och lämnade ersättningar framgår ovan. De interna ersättningarna gottskrivs kundansvarig rörelsegren samt reducerar intäkten hos den som lämnar ersättningen. Ersättningarna ska täcka kostnader samt enligt marknadsmässiga villkor fördela uppkommet resultat. Bland kostnaderna ingår de fördelningar av kostnader som sker internt inom koncernen avseende utförda tjänster från affärsstödjande verksamheter. Räntabiliteten är för rörelsegrenarna beräknad efter schablonskatt, medan den för hela koncernen är beräknad efter pensionsavräkning och full skatt. Det egna kapitalet, som ligger till grund för räntabilitetsberäkningen, är i huvudsak fördelat enligt de krav som följer av kapitaltäckningslagen. I rörelsegrenen Pension och Försäkring redovisas Handelsbanken Liv. I rörelsegren Övrig verksamhet ingår Finansförvaltningen samt Centrala huvudkontorets stabsavdelningar. Vidare ingår realisationsresultat, utdelningar samt intäkter och kostnader som inte kan hänföras till någon specifik rörelsegren. Under Elimineringar redovisas justeringar och elimineringar av koncerninterna mellanhavanden. Resultatet från försäkringsrörelsen och intressebolag redovisas i enlighet med vad som framgår på sid 4. 6 Handelsbanken

7 Kontorsrörelsen Rörelsegrenen Kontorsrörelsen består av elva regionbanker, Handelsbanken Finans och Stadshypotek Bank. Av regionbankerna finns sju i Sverige och en i vardera Danmark, Finland, Norge och Storbritannien. I Handelsbanken utgår verksamheten från kontoren och där samordnas tjänsterna för bankens samtliga kunder, inklusive de allra största företagen. Regionbankerna drivs med lönsamhetsansvar och enligt samma koncept överallt - universalbankstjänster levererade med bättre service och till lägre kostnader jämfört med övriga banker i Norden. Handelsbanken Finans har ett heltäckande sortiment av finansbolagstjänster i de fyra nordiska länderna och är i en uppbyggnadsfas i Storbritannien. Handelsbanken Finans arbetar genom bankens kontor och i finansieringssamarbeten med återförsäljare och leverantörer. Stadshypotek Bank är en av Sveriges ledande Internet- och telefonbanker och arbetar under eget varumärke och med eget sortiment. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter I intäkterna ingår nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,6 18,6 17,3 18,0 19,1 Medelantal anställda Resultatutveckling Rörelseresultatet steg med 7% till mkr (6 971). Intäkterna steg med 3% medan kostnaderna gick ned med 4%. Kreditförlusterna ökade med 76 mkr till 301 mkr (225). Generellt präglades utvecklingen av lägre marginal på inlåning medan utlåningsmarginalerna i huvudsak var oförändrade eller ökade. Kontorsrörelsen i Sverige Kontorsrörelsen i Sverige består av sju regionbanker med totalt 453 kontor. Rörelseresultatet för kontorsrörelsen i Sverige ökade med 7% och uppgick till mkr (6 401). Resultatförbättringen förklaras främst av utlåningstillväxt men även av minskade kostnader genom ökad effektivisering. Sämre räntemarginaler på inlåningen kompenserades av ökade volymer och något högre räntemarginal på utlåningen. Medelvolymen utlåning till allmänheten uppgick till 673 mdkr (643), en ökning med 4,7%, varav hushållsutlåning ökade med 5,9% och företagsutlåning med 3,8%. Av volymen svarade utlåning till hushåll för 286 mdkr medan företagsutlåningen uppgick till 387 mdkr. Huvuddelen av utlåningsökningen till företag ligger i banken, inte i Stadshypotek. Hypoteksutlåning till hushåll ökade med 19 mdkr. Medelvolymen hypoteksutlåning, både till företag och hushåll, uppgick till 379 mdkr, motsvarande cirka 55% av bankens utlåning i Sverige. Jämfört med andra kvartalet ökade medelvolymen utlåning med 1%, både för företag och hushåll. Hypoteksutlåningen till hushåll ökade medan utlåningen i banken minskade. Under tredje kvartalet ökade andelen kunder som valde rörlig ränta på sina bostadslån. I september uppgick andelen till 60%, den högsta andelen på över ett år. Marginalerna på hypotekslån var oförändrade. Medelvolymen hushållsinlåning ökade med knappt 4% till 82 mdkr. Marginalen på inlåning har under de senaste kvartalen varit under press till följd av det fallande ränteläget. Provisionsnettot förbättrades något. De aktiemarknadsrelaterade provisionerna, främst courtage och fondprovisioner, var lägre jämfört med föregående år, även om t ex aktiecourtaget förbättrades märkbart i september. Att provisionsnettot ändå var högre än föregående år förklaras främst av ökade betalningsprovisioner. Handelsbanken har nöjda kunder Svenskt Kvalitetsindex, SKI, är ett system för att samla, analysera och sprida information om kunders förväntningar, upplevd kvalitet och värdering av varor och tjänster. SKI drivs inom ramen för ett konsortium vari Handelshögskolan i Stockholm ingår. De första mätningarna av kundnöjdhet bland bankkunder gjordes 1989 och metoden har i huvudsak varit oförändrad sedan dess. Handelsbanken 7

8 Resultatet av undersökningen bland svenska bankkunder publicerades i början av oktober. För fjortonde året i rad hade Handelsbanken de mest nöjda kunderna bland de rikstäckande bankerna avseende privatkunder. Detsamma gällde också företagskunder där Handelsbanken har varit bäst 13 av de 14 år mätningen pågått. Under ett år - i mitten av 90-talet - hade en börsnoterad bank bättre kundnöjdhet än Handelsbanken. Även i år gav kunderna Handelsbanken högre värden, jämfört med övriga rikstäckande banker, på samtliga variabler som tillsammans förklarade hur nöjda kunderna är med sina banker. Handelsbanken ska ha Sveriges mest nöjda kunder. Det är ett medel för att nå bankens mål om att ha en högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara nordiska banker. Kontorsrörelsen i Sverige Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat I Norge ökade utlåningen till hushåll i lokal valuta med 12%, och totalt ökade utlåningen med 9%. Handelsbanken ökade sina marknadsandelar. Marknadsläget i Norge är intressant och därför fattades beslut om att etablera kontor i snabbare takt än vad som hittills skett. I Storbritannien öppnades kontor i Southampton, bankens tionde kontor i Storbritannien. I övrigt var utvecklingen i huvudsak oförändrad i förhållande till föregående kvartal. Även i Storbritannien fattades beslut om att öka takten investeringar i nya kontor. Kontoren har nu möjlighet att erbjuda kunderna både s k hire purchase och leasing genom Handelsbanken Finans nyöppnade filial i Storbritannien. Verksamheten kommer att bedrivas på samma sätt som i Sverige, d v s kontoret har kundansvaret. Kontorsrörelsen utanför Sverige Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Kontorsrörelsen utanför Sverige Kontorsrörelsen utanför Sverige består av verksamheterna i Danmark, Finland, Norge och Storbritannien. Under tredje kvartalet öppnades två nya kontor, i Myrbacka (Finland ) och i Southampton (Storbritannien). Totalt har banken 33 kontor i Danmark, 30 i Finland, 27 i Norge och 10 i Storbritannien. Rörelseresultatet i kontorsrörelsen utanför Sverige uppgick till 813 mkr (826), en minskning med 2%. Resultatet före kreditförluster var bättre än föregående år och uppgick till 978 mkr (965). I Danmark utvecklades såväl ut- som inlåningsvolymerna positivt. Medelvolymerna var högre än både föregående kvartal och motsvarande period föregående år. Resultatet utvecklades positivt trots marginalpress, framförallt avseende inlåning. Kostnaderna fortsatte att sjunka. Sedan förvärvet av Midtbank har antalet anställda minskat med över 20%. Under kvartalet påbörjades arbetet med att byta ut samtliga IT-arbetsplatser på kontoren. I fjärde kvartalet tas sista steget i integreringen av Midtbank och Handelsbanken, då IT-systemen konverteras i ett gemensamt system. Beslut fattades om att öppna två nya kontor, ett i Roskilde och ett på Amager. Finland kännetecknades av en fortsatt kraftig efterfrågan på bostadslån och fortsatt mycket hård konkurrens. Utlåningsvolymerna ökade med 2% i lokal valuta under kvartalet medan inlåningsvolymerna var oförändrade. I förhållande till tredje kvartalet föregående år ökade såväl in- som utlåningen med 12%. Liksom i övriga Norden var det en fortsatt press på inlåningsmarginalerna. Kundtillströmningen fortsatte och antalet kunder ökade med 5% under kvartalet. Ett nytt kontor öppnades i Myrbacka, en stadsdel i Vanda stad. Handelsbanken Finans Resultatet ökade med 10% till 334 mkr (304). Samtliga affärsområden visade förbättrade resultat. Intäkterna steg till följd av ökade kreditvolymer. Omkostnaderna och kreditförlusterna var lägre. Kreditvolymerna ökade med 19%. Volymerna inom området Leasing och avbetalning i Sverige ökade med 30%, vilket innebar att Handelsbanken Finans ökade sina marknadsandelar. Flera nya avtal om samarbeten tecknades. Nya avtal tecknades också utanför Sverige, t.ex. i Danmark där ett avtal tecknades med en europeisk elektronikkoncern. I Norge tecknades avtal om finansiering av ett nytt statligt sjukhus. En fortsatt god efterfrågan inom området fakturatjänster gjorde att området kunde visa ett förbättrat resultat. Även inom området Säljfinans var utvecklingen gynnsam med ökade affärsvolymer och många nya samarbeten. Antal utgivna köpkort uppgick till stycken. Regionbanken i Storbritannien kan nu erbjuda sina företagskunder finansbolagstjänster genom Handelsbanken Finans nyöppnade filial i London. Den brittiska marknaden är en av Europas största vad avser finansbolagstjänster och med omedelbar verkan kan banken erbjuda tjänster inom områdena Leasing och Hire Purchase. Handelsbanken Finans Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken

9 Stadshypotek Bank Resultatet ökade till 16 mkr (14). Resultatökningen berodde i huvudsak på lägre kostnader. Räntenettot förbättrades medan provisionerna försämrades, vilket ledde till i huvudsak oförändrade intäkter. Ökningen av räntenettot berodde på ökade ut- och inlåningsvolymer. Inlåningsmarginalen var oförändrad. Under tredje kvartalet märktes en ökad efterfrågan på aktier och fonder. Antalet utestående VISA-kort, liksom omsättningen på korten, steg. Kortomsättningen var 18% högre än motsvarande period föregående år. Stadshypotek Bank Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken 9

10 Handelsbanken Markets Handelsbanken Markets verksamhet är organiserad i två affärsområden: Handelsbanken Capital Markets och Handelsbanken Markets International. Capital Markets består av Corporate Finance, inklusive Debt Capital Markets, Trading i ränte-, valuta- och aktierelaterade produkter samt stöd till kontorsrörelsen för produkter inom samma områden. Markets International består av bankrörelsen utanför Norden och Storbritannien, Handelsfinansiering samt Finansiella institutioner. Antalet medarbetare uppgår till knappt i 17 länder. Förutom de två affärsområdena ingår även back- och middle office samt administrationsavdelningar. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 15,9 11,7 14,4 16,5 8,8 Medelantal anställda Resultatutveckling Rörelseresultatet uppgick till 761 mkr (531), en ökning med 43%. Intäkterna steg med 5% och kostnaderna sjönk med 10%. Handelsbanken Capital Markets Handelsbankens verksamheter inom aktie-, ränte- och valutahandel, analys samt Corporate Finance är samlade i enheten Capital Markets. Enheten sysselsatte cirka 500 personer i de nordiska länderna, Storbritannien, Singapore och USA. Resultatet för Capital Markets uppgick till 420 mkr (241), en ökning med 74%. Resultatet genererades främst inom handeln med räntor och valutor där verksamheten utvecklades väl. Det aktiemarknadsrelaterade resultatet stabiliserades under kvartalet. Enhetens courtageintäkter ökade jämfört med såväl föregående kvartal som föregående år. Inom Corporate Finance noterades en viss ökad aktivitet. Under perioden har verksamheten koncentrerats till de nordiska länderna. Inom strukturerade produkter emitterades ett antal kapitalgaranterade obligationer som med stor framgång såldes av bankens kontorsrörelse. Analysenheten fortsätter att lansera nya tjänster. Ett nytt analysstöd för privatpersoner togs fram och lanserades under kvartalet. För institutionella kunder lanserades nya analysprodukter, som kombinerar aktie- och obligationsmarknaderna. Handelsbanken Capital Markets Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken Markets International Affärsområdet ansvarar för bankkontoren utanför Norden och Storbritannien, clearingtjänster för utländska banker, remburser, exportfinansiering samt projektfinansiering. Rörelseresultatet för bankrörelsen utanför Norden och Storbritannien fortsatte att förbättras, inte minst i USA. Samtliga kontor uppvisade ett bättre resultat i jämförelse med föregående år. Ett gemensamt IT-system togs i drift inom Mid-Europe. Provisionsnettot för export- och projektfinansiering utvecklades positivt. Handelsbanken Markets International Jan-sep Jan-sep Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken

11 Handelsbanken Kapitalförvaltning Handelsbanken Kapitalförvaltning omfattar Fondförvaltning, Diskretionär förvaltning och Institutionella depåtjänster. Utöver verksamhet riktad till företag, institutioner och privatpersoner ger Kapitalförvaltningen stöd till kontorsrörelsen beträffande kapitalplacering, portföljsystem samt stiftelseredovisning. Verksamheten bedrivs i fyra nordiska länder samt i Luxemburg, Schweiz, Frankrike och Spanien. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 19,4 21,7 22,6 18,4 21,6 Medelantal anställda Resultatutveckling Rörelseresultatet uppgick till 336 mkr, en minskning med 6%. Intäkterna minskade med 11%, främst till följd av lägre börsvärden och lägre transaktionsvolymer. Omkostnaderna reducerades med 16%. Totalt förvaltat kapital i koncernen uppgick till 279 mdkr (247), varav Kapitalförvaltningen förvaltade 240 mdkr (207). Fondförvaltning Bankens fondbolag förvaltade per sista september 79 fonder (88) till ett sammanlagt värde av 104 mdkr (84), det högsta värdet i bankens historia. Genomsnittligt förvaltat kapital, som ligger till grund för förvaltningsprovisionerna, var i stort oförändrat mellan åren och uppgick till 97 mdkr (96). Att fondprovisionerna trots detta sjönk förklaras främst av att andelen aktiefonder, där avgiften är högre än i andra fonder, var lägre i början av året jämfört med motsvarande period föregående år. Aktiemarknadens återhämtning under de senaste månaderna medförde ett större intresse för aktiefonder och överflyttningen av kapital från aktie- till räntefonder avstannade. Av det förvaltade kapitalet var 43% placerat i aktiefonder, 31% i räntefonder, 23% i blandfonder och 3% i övriga fonder. Nysparandet i koncernens fonder på den svenska fondmarknaden uppgick netto till 9,6 mdkr (14,7), varav 2,7 mdkr i aktiefonder. Handelsbankens marknadsandel uppgick till 15,6% (27,9) av de totala nettoflödena till den svenska fondmarknaden inklusive nysparandet till premiepensionssystemet. En stor del av nysparandet gick till SPPs generationsfonder. Det förvaltade kapitalet i SPPs fonder uppgick till 22 mdkr att jämföra med 9 mdkr vid förvärvstillfället i början av I september minskades antalet fonder med fyra stycken genom sammanläggning av Handelsbankens och SPPs Generationsfonder. Diskretionär förvaltning Det diskretionärt förvaltade kapitalet ökade under tredje kvartalet och uppgick till 142 mdkr (129). Av det förvaltade kapitalet var 14 mdkr placerade i Handelsbankens fonder. Kapitalförvaltning utanför Norden och Storbritannien Utanför Norden och Storbritannien bedrivs kapitalförvaltning i bankens dotterbolag i Luxemburg med filial i Zürich. Kontoren i Marbella och Côte d Azur är representantkontor med huvudinriktning att stödja kapitalförvaltningen i Luxemburg. Den förvaltade volymen uppgick till 7 mdkr (6). Handelsbanken 11

12 Handelsbanken Pension och Försäkring I rörelsegrenen Handelsbanken Pension och Försäkring ingår Handelsbanken Liv och SPP. Tillsammans är bolagen en av de ledande aktörerna på marknaden med ett komplett sortiment av livförsäkringsprodukter för tjänste- och privatpension samt förmögenhetslösningar för företag, organisationer och privatpersoner. Bolagen säljer sina tjänster via Handelsbankens kontorsrörelse, direktförsäljning och telemarketing samt franchisetagare och fristående mäklare. Handelsbanken Liv ombildade den 1 januari 2002 sin traditionella försäkringsverksamhet till vinstutdelande. Därmed bedriver Handelsbanken Liv fondförsäkringsverksamhet och försäkring med garanterad ränta i samma bolag. Försäkringsverksamheten i SPP drivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras därför inte i Handelsbankskoncernen. Resultaträkning Resultaträkningen omfattar enbart Handelsbanken Liv Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 7,8 3,5 27,6 Medelantal anställda Handelsbanken Liv Resultatet i Handelsbanken Liv uppgick till 61 mkr (-154). Tredje kvartalet uppgick resultatet till 9 mkr. Administrationsresultatet förbättrades, främst till följd av att kostnaderna minskade med 6%. Intäkterna ökade, bl a genom ökade kapitalavgifter till följd av högre förvaltat kapital. Administrationsresultatet är sedan ett år tillbaka positivt. Riskresultatet förbättrades kraftigt, som en följd av genomförda premiehöjningar och var under tredje kvartalet positivt. Totalavkastningen på försäkringstagarnas kapital uppgick till 3,82% för årets nio första månader. Det innebar att bolaget erhöll 10% av totalavkastningen på de avtal som löper med en årlig garanterad ränta på 3%. På de avtal som har en garanterad ränta på 5% blev det en lägre avkastningsdelning. En årlig garanti på 5% motsvarar 3,75% på nio månader. Bolaget erhöll på dessa avtal skillnaden mellan 3,82% och 3,75%. Av den förvaltade volymen löper cirka 70% med en garanterad ränta på 5% medan resterande har en garanti på 3%. Hittills i år är 32 mkr resultatfört som avkastningsdelning, en minskning med 22 mkr sedan föregående kvartal. Total premieinkomst uppgick till 3,5 mdkr (3,9). Premieinkomsten för försäkringar med garanterad ränta ökade med 13% och uppgick till 1,9 mdkr. Nytecknandet av förmögenhetslösningar inom fondförsäkring minskade. Det förvaltade kapitalet steg under det tredje kvartalet med 1 mdkr till 34 mdkr, varav 19 mdkr var placerat i försäkringar med garanterad ränta. Under tredje kvartalet ökade andelen aktier i portföljen från 16% till 20%. Det egna kapitalet uppgick till mkr. Det ska ställas i relation till erforderlig solvens, vilken uppgick till mkr. Solvenskvoten var således 1,27. I Handelsbanken Liv är det bolaget som står för riskkapitalet till skillnad från ömsesidiga livförsäkringsbolag där försäkringstagarna själva bidrar med riskkapitalet. Handelsbanken Liv har som mål att solvenskvoten ska vara 1,3. Handelsbanken Liv förvärvade i oktober SPPs 50%-iga andel i Euroben Life and Pension Limited som därmed är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken Liv. Handelsbanken Liv, placeringstillgångar 30 sep 31 dec 31 dec Exponering i % Aktier Räntebärande Fastigheter Övrigt 3 3 Summa Handelsbanken

13 SPP SPP Livförsäkring AB är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken. SPP drivs enligt ömsesidiga principer, vilket bl a innebär att SPPs resultat inte påverkar Handelsbankskoncernens resultat. Risken bärs av försäkringstagarna. Hela resultatet går tillbaka till försäkringstagarna i form av återbäring och kollektivt riskkapital. Resultatet uppgick till mkr (-9 566). Resultatförbättringen förklarades främst av att totalavkastningen i den traditionella försäkringsrörelsen förbättrades under andra och tredje kvartalen och uppgick för årets nio första månader till 3,3%. Under andra och tredje kvartalen gjordes en försiktig ökning av andelen aktier i portföljen, vilket bidrog till resultatförbättringen. Vid periodens utgång uppgick andelen aktier till 10%. Driftskostnaderna sjönk med 17% till 851 mkr (1 028). Jämfört med föregående kvartal minskade driftskostnaderna med 26%. Främst förklaras kostnadsminskningen av lägre IT-kostnader, minskade mäklarersättningar och sänkta personalrelaterade kostnader. Det förvaltade kapitalet uppgick till 84 mdkr. Traditionell försäkring svarade för 74 mdkr och fondförsäkring för 10 mdkr. Premieinkomsten uppgick till 7,1 mdkr (9,3), varav 2,0 mdkr under tredje kvartalet. Traditionell försäkring svarade för 4,6 mdkr (6,9). Inom tjänstepensionsmarknaden, där SPP har en stark position, avstannade nedgången av försäljningen av försäkringar av engångskaraktär under tredje kvartalet. SPPs kapitalbas, bestående av i huvudsak aktiekapital, förlagslån och konsolideringsfond uppgick till mkr och översteg därmed erforderlig solvens på mkr. Solvenskvoten minskade dock från 1,25 till 1,20 under tredje kvartalet, främst till följd av förändringar i livförsäkringsavsättningar och utbetalningar av företagsmedel. SPPs kollektiva konsolidering, d v s marknadsvärdet av bolagets tillgångar i relation till garanterade och ej garanterade åtaganden, var oförändrad jämfört med föregående kvartal och uppgick till 99%. SPP Liv, placeringstillgångar 30 sep 31 dec 31 dec Exponering i % Aktier Räntebärande Fastigheter Övrigt Summa SPPs ombildning till vinstutdelande bolag Handelsbanken förvärvade SPP i början av Redan under förvärvsprocessen stod det klart att SPPs kostnader inte var i balans med intäkterna. Eftersom SPP drivs som ett ömsesidigt bolag drabbas försäkringstagarna direkt av den höga kostnadsnivån. Handelsbanken har prioriterat arbetet med att sänka SPPs kostnader. Driftskostnaderna hittills i år var 177 mkr lägre än motsvarande period föregående år, en minskning med 17%. En konkurrenskraftig kostnadsnivå är en förutsättning för att kunna ombilda SPP till ett vinstutdelande företag. Det står nu klart att en sådan kostnadsnivå inte kan uppnås fullt ut till januari 2005 och därför skjuter banken på tidpunkten för ombildning av SPP. Handelsbanken 13

14 Koncernens resultaträkning Enligt Finansinspektionens anvisningar Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Not Nettoresultat av finansiella transaktioner Not Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader Övriga kostnader Not Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto Not Värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretags resultat Bankrörelsens resultat Försäkringsrörelsens resultat Not Rörelseresultat Pensionsavräkning Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat Nettovinst per aktie, kr 8,86 7,66 2,82 3,15 10,50 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar Not 1 Provisionsnetto Betalningar Utlåning Inlåning Garantier Värdepapper Övrigt Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Handelsbanken

15 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar (forts) Not 2 Nettoresultat av finansiella transaktioner Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Realisationsresultat Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Orealiserade värdeförändringar Valutakursförändringar Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 3 Övriga administrativa kostnader Fastigheter och lokaler Externa datakostnader Kommunikation Resor och marknadsföring Köpta tjänster Materialanskaffning Andra omkostnader Övriga administrativa kostnader Handelsbanken 15

16 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar (forts) Not 4 Kreditförluster A. Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Generell reserv för sannolika, ej identifierade kreditförluster Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar B. Gruppvis reservering för individuellt värderade lånefordringar: Avsättning/upplösning av gruppvis reservering C. Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk: Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena lånefordringar D. Transfereringsrisk: Avsättning/upplösning av reserv för transfereringsrisker Periodens nettokostnad för kreditförluster (A+B+C+D) Enligt Finansinspektionens redovisningsföreskrifter ska fordringar, som individuellt har bedömts vara bokförda till rätt värde, även bedömas med avseende på om något behov av gruppvis reservering för sannolika kreditförluster ändå kan föreligga. Utöver den riskbedömning av individuella lånefordringar, som kvartalsvis genomförs av samtliga kund- och kreditansvariga enheter i koncernen, har några sådana gruppvisa reserveringsbehov inte kunnat identifieras. 16 Handelsbanken

17 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar (forts) Not 5 Försäkringsrörelsens resultat Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Andel i intresseföretags resultat -2-2 Försäkringsrörelsens resultat Försäkringsrörelsens resultat enligt ÅRFL Jan-sep Jan-sep Helår mkr Teknisk redovisning av försäkringsrörelsen Premieinkomst Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar Förändring i försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Andel i intresseföretags resultat Övriga tekniska kostnader Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen 0-37 Försäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Avkastningsskatt Resultat före bolagsskatt Skatt Periodens resultat Handelsbanken 17

18 Koncernens balansräkning 30 sep 30 jun 31 dec 30 sep mkr Utlåning till allmänheten Not Utlåning till kreditinstitut Räntebärande värdepapper - Finansiella anläggningstillgångar Finansiella omsättningstillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar In- och upplåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Emitterade värdepapper m m Efterställda skulder Övriga skulder Eget kapital Not Summa skulder och eget kapital Noter till balansräkningen Not 1 Utlåning till allmänheten 30 sep 30 jun 31 dec 30 sep mkr Utlåning svenska kronor - till hushåll till företag m fl * Utlåning utländsk valuta - till hushåll till företag m fl * Reserv för sannolika kreditförluster Summa utlåning till allmänheten * Varav Riksgälden Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Svenska motparter Privatpersoner Varav hypotekslån Fastighetsförvaltning Varav hypotekslån Byggnadsverksamhet Handel Tillverkningsindustri Transport, kommunikation Kommuner Övrigt Summa svenska motparter Utländska motparter Summa utlåning till allmänheten Handelsbanken

19 Noter till balansräkningen (forts) Not 2 Förändring av eget kapital Jan-sep Jan-jun Helår Jan-sep mkr Ingående eget kapital Utdelning Förändring av omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående eget kapital Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2002:22). I balans- och resultaträkningen har vissa smärre omklassificeringar gjorts. Jämförelsesiffror har omräknats. Samma redovisningsprinciper tillämpas i delårsrapporten som tillämpats i den senaste årsredovisningen. Kassaflödesanalys Jan-sep Jan-sep Helår mkr Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Kapitalbas och kapitalkrav 30 sep 30 sep 31dec mkr Primärt kapital Total kapitalbas Riskvägd volym Kapitaltäckningsgrad 9,6% 9,3% 9,3% Primärkapitalrelation 6,8% 6,2% 6,4% Kapitaltäckningsgrad * 9,8% 9,4% 9,3% Primärkapitalrelation * 6,9% 6,3% 6,4% * Inklusive upparbetade vinstmedel Handelsbanken 19

20 Övriga upplysningar (forts) Osäkra fordringar 30 sep 30 jun 31 dec 30 sep mkr Osäkra lånefordringar Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde Osäkra fordringar, netto Reserveringsgrad för osäkra fordringar 58,3% 54,3% 60,9% 60,5% Andel osäkra fordringar 0,25% 0,28% 0,23% 0,22% Kreditförlustnivå 0,04% 0,02% 0,05% 0,04% Oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförts Bokfört värde på under perioden omstrukturerade lånefordringar, före omstrukturering Bokfört värde på under perioden omstrukturerade lånefordringar, efter omstrukturering Osäkra fordringar som under perioden omklassificerats till normallån Övertagna panter 30 sep 30 jun 31 dec 30 sep mkr Byggnader och mark Aktier och andra andelar Övrigt Summa övertagna panter Derivatinstrument Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade mkr Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden Negativa värden Sammanställningen ovan är gjord enligt Finansinspektionens föreskrifter och omfattar samtliga koncernens derivatinstrument. För derivatinstrument ingående i tradingrörelsen överensstämde bokfört värde med verkligt värde. De avvikelser mellan verkligt värde och bokfört värde som redovisas i sammanställningen motsvaras av omvända avvikelser mellan verkligt värde och bokfört värde i den del av koncernens rörelse som är föremål för säkringsredovisning. 20 Handelsbanken

21 Value-at-Risk Under perioden 1 januari 30 september uppgick exponeringen för ränteoch växelkursrisker, mätt som Value-at-Risk (VaR), i Handelsbanken Markets till i genomsnitt 33 mkr. Under perioden varierade denna risk mellan 19 mkr och 81 mkr. Under samma period uppgick exponeringen för aktiekursrisker, mätt som VaR, i Handelsbanken Markets till i genomsnitt 6 mkr. Denna risk varierade mellan 1 mkr och 11 mkr. Eventualtillgångar och ansvarsförbindelser Koncernen driver för närvarande ett antal tvister i olika skattedomstolar. De sammanlagda kraven uppgår till cirka 386 mkr, exklusive ränta, vilket vid ett positivt utfall skulle ge koncernen en motsvarande intäkt. Tillsammans med många andra har Handelsbanken stämt Stockholmsbörsen med krav om återbetalning av mervärdesskatt. Handelsbankens krav uppgår till cirka 20 mkr exklusive ränta. De sammanlagda ansvarsförbindelserna uppgår till mkr, en minskning i jämförelse med årsskiftet med mkr. Koncernen driver ett antal tvistemål i allmänna domstolar där det största enskilda beloppet uppgår till 75 mkr. De sammanlagda kraven uppgår till 240 mkr. Vår bedömning är att tvistemålen i allt väsentligt kommer att utfalla till vår fördel. Inget av tvistebeloppen och inte heller någon eventuell försäkringsersättning har resultatförts. Bedömt väntevärde ingår i summa ansvarsförbindelser. Vidare är Ejendomsselskapet af 1. januar 2002 A/S (fd Midtbank) föremål för en brottmålsprocess i Danmark. I processen görs det gällande att Ejendomsselskapet agerat i strid med reglerna för insiderhandel enligt den danska lagen om värdepappershandel när Handelsbanken lade ett bud på dåvarande Midtbank och att Ejendomsselskapet därför ska betala ett konfiskationsbelopp om cirka 69 miljoner danska kronor. Handelsbanken är inte part i rättegången men eftersom Ejendomsselskapet numera är en del av Handelsbanken påverkas banken av utgången i processen. I mitten av april i år blev Ejendomsselskapet av Byretten i Herning dömd för brott mot insiderreglerna och ådömdes att betala ett belopp om cirka 55 miljoner danska kronor. Domen har överklagats och det är Handelsbankens bedömning att det finns skäl att anta att processen kan komma att utfalla till Ejendomsselskapets fördel varför ingen reservering har gjorts. Nytt sätt att redovisa ersättningar till anställda År 2004 träder Redovisningsrådets rekommendation 29 (IAS 19) i kraft, vilken innebär en förändring av hur och när olika typer av ersättningar till anställda ska redovisas. Bedömningen är att koncernens nettoresultat kommer att vara i stort sett oförändrat jämfört med nuvarande regelverk och baserat på de förhållanden som förelåg vid kvartalsskiftet. Denna uppskattning bygger på antagandena att löneökningarna kommer att överstiga inkomstbasbeloppet med 0,5%, att inflationen kommer att uppgå till 2%, att skulden ska diskonteras med en diskonteringsränta om 5% samt att den långsiktigt förväntade avkastningen, på de tillgångar som hålls avskilda för täckande av pensionsförpliktelserna, kommer att uppgå till 7%. Den portfölj som hålls avskild består till ca 20% av räntebärande värdepapper. Balansräkningen påverkas genom att eventuella övervärden ska nettoredovisas i tillgångar och eget kapital vid ingången av Bedömningen är att det egna kapitalet, vid oförändrade aktiekurser, kommer att öka med knappt 2 mdkr. Handelsbanken 21