dina fonder kvartalsrapport

Transkript

1 dina fonder kvartalsrapport ROBURS VÄRDEPAPPERSFONDER JANUARI SEPTEMBER 2001

2 Innehållsförteckning Aktiemarknaden 3 4 Räntemarknaden 4 5 Aktiefonder Allemansfond I 6 7 Allemansfond II 8 9 Allemansfond III Allemansfond IV Allemansfond V Aktiesparfonden Amerikafonden 18 Bosparfonden Contura 21 Europafonden 22 Exportfonden 23 Finansfonden 24 Gåvofonden Hockeyfonden 27 Japanfonden 28 Kapitalinvest Kommunikationsfonden 31 Medica 32 Miljöfonden 33 Nordenfonden 34 Pacificfonden 35 Privatiseringsfonden 36 Realinvest 37 Rysslandsfonden 38 Råvarufonden 39 Skogsfonden 40 Småbolag Europa 41 Småbolag Norden 42 Småbolag Sverige 43 Sparinvest 44 Svenska Kyrkans Miljöfond Talenten 45 Svenska Kyrkans VP-fond Sverigefonden 48 Utlandsfonden Östeuropafonden 51 Luxemburgbaserade Aktiefonder American Equity Fund 64 Communication Equity Fund 65 European Equity Fund 66 Global Equity Fund Nordic Equity Fund 69 Luxemburgbaserade Räntefonder Euro Bond Fund 70 Euro Safe Fund 70 Global Bond Fund 71 Svenska Likviditetsfonden 72 Svenska Obligationsfonden 73 Tillväxtfonden 74 IP-Fonder IP Aktiefond IP Räntefond 77 Pensionsfonder Aktiefond Pension Mixfond Pension Räntefond Pension 82 Land- & valutakoder 83 Avkastning 84 Jämförelseindex 85 Fondavgifter 86 Styrelseledamöter 87 Revisorer 87 Blandfonder JM Bofond Mix Indexfond 54 Mixfonden Norrmix 57 Svenska Räntefonder Exacta Mars 58 Exacta September 58 Obligationsfonden 59 Penningmarknadsfonden 60 Räntefond Europa 61 Räntefond Sverige 62 Svenska Kyrkans Räntefond 63

3 Efter terrorattacken mot World Trade Center förväntar sig Robur en förskjutning av återhämtningen i världskonjunkturen med tre till sex månader. Samtidigt bedöms tillväxten bli lägre för 2001 och 2002 än vad som var förväntat tidigare. Riktningen för den amerikanska ekonomin har störst betydelse för fortsättningen och det är konsumenternas beteende som är avgörande. Robur har ändå en relativt positiv syn på den framtida utvecklingen eftersom de disponibla inkomsterna förväntas stiga via sänkta skatter. Dessutom fås penningpolitisk stimulans via samordnade räntesänkningar. Positivt är även att fallande oljepriser ger minskade inflationsimpulser. Aktiemarknaden Svaga halvårsrapporter Nedgången på den amerikanska aktiemarknaden fortsatte på bred front under juli månad. MSCI-index gick ned med 1,7 procent, medan den teknikdominerade Nasdaqbörsen sjönk med hela 3,7 procent. Rapportperioden för det andra kvartalet var den svagaste sedan det tredje kvartalet 1991, då USA befann sig i recession, och företagen fortsatte att revidera ned sina siffror både för 2001 och Även i Europa föll kurserna under juli månad och sedan toppnoteringen i mitten av maj hade kurserna sjunkit med nära 9 procent. Den sista veckan bjöd dock på viss återhämtning. Sämst gick det för teknologisektorn som sjönk med nästan 9 procent under juli. Bland förlorarbranscherna syntes också industri- och råvaruföretagen samt bankerna. I Japan fortsatte nedgången, som började i maj, under juli månad och totalt hade MSCI-index för Japan sjunkit med 7,5 procent till och med juli. Premiärminister Koizumis regeringskoalition fick under månaden majoritet i överhuset, men inga konkreta reformer trädde i kraft och besvikelsen över detta kan tolkas som en av orsakerna till nedgången. Efter ett mycket kraftigt fall i början av juli vände Stockholmsbörsen uppåt kraftigt under den sista veckan i månaden. Sammantaget var den dock ner 3,5 procent under juli, eller 14 procent sedan årsskiftet. Den negativa inledningen förklaras både av en återuppväckt oro för den amerikanska ekonomin efter nya vinstvarningar från bolagen och svag makrostatistik, samt av den fortsatta oron inom telekomsektorn. Rapportfloran över bolagens andra kvartalsresultat var generellt något svagare än väntat, trots att förväntningarna redan hade kommit ner ordentligt efter vårens många vinstvarningar. Kommentarerna från företagsledarna i deras utsikter var också mer negativa än i samband med förra rapportsäsongen. Trots detta steg aktiemarknaden så snart rapportsäsongen började klinga av, då fokus ånyo skiftade tillbaka mot ränteoptimism och de låga kursnivåer flera av bolagen kommit ner till. Bäst gick det för de defensiva sektorerna i juli. Mest steg läkemedelssektorn efter ett fortsatt starkt nyhetsflöde, och kursutvecklingen för AstraZeneca var stark. Pharmacia hade en tuffare månad efter oklarheter kring en av bolagets nya produkter. De konsumtentrelaterade aktierna, som H&M och Swedish Match, hade en fortsatt stabil utveckling. Konjunkturkänsliga bolag inom verkstad och skog uppvisade en mycket blandad bild, men sektorerna utvecklades totalt sett något bättre än index i juli. Finanssektorn utvecklades något svagare än index. Sämst gick det under juli månad för IT och telekombolagen. Efter vinstvarningar, bl a från brittiska Marconi, föll Ericsson ner till en ny årslägstanivå, men återhämtade sig sedan kraftigt under slutet av månaden. Positivt för skogssektorn Under augusti kom vissa tecken på en vändning i konjunkturen i USA. Dels steg industriproduktionen inom traditionell industri, dels redovisades en uppgång i ledande indikatorer under månaden. Börserna gick dock ned. MSCI-index sjönk med 6,6 procent. Nasdaq tappade samtidigt 12,4 procent. De europeiska börserna föll också över lag i augusti, och MSCI-index visade en nedgång på 1,3 procent. Konsumenterna svek under hela första halvåret vilket bedöms ha orsakats av stigande inflationsförväntningar. I Japan fortsatte deflationen att hålla ett envist grepp om landet. Bank of Japans nollräntepolitik gav inte de önskade stimulerande effekterna på ekonomin. Därtill låg problemen inom den finansiella sektorn, där stora obalanser inom banksystemet kvarstod. Nedgången på den japanska marknaden fortsatte även under augusti och MSCI-index föll 2,4 procent. I Stockholm blev augusti en av de tyngsta månaderna på den nervösa sommarbörsen med en nedgång på hela 7,7 procent efter juli månads avslutande uppgång. Därmed hade Stockholmsbörsen totalt backat med mer än 20 procent sedan årsskiftet. Bakgrunden till den utdragna börsoron var de fortsatt osäkra konjunkturutsikterna och ovanpå detta strukturanpassningen inom telekomindustrin. Detta var visserligen inget nytt, men de som hade hoppats på en snabb och kraftig återhämtning av världsekonomin fick under sommaren se sina förhoppningar grusade av såväl svag makrostatistik som negativa utsikter i bolagens halvårsrapporter. På telekomsidan blev det allt tydligare att lanseringen av den tredje generationens mobilteknik skulle komma att fördröjas. De branscher som uppvisade en positiv avkastning under månaden var lätträknade. Dit hörde skogssektorn med en uppgång på knappa 5 procent. I övrigt fanns flera typiskt defensiva sektorer bland de branscher som klarat månaden hyggligt, däribland dagligvaror, kraft och fastigheter. Läkemedelsbolagen föll dock tillbaka med knappa 5 procent. Ungefär lika mycket föll finanssektorn, med en svag utveckling inte minst för Skandia. De branscher som föll mest återfanns även under augusti inom telekommunikation, IT och teleoperatörerna, samtliga med nedgångar på mellan 15 och 20 procent. Stor osäkerhet efter terrorattack Terrorattacken i USA präglade helt börsutvecklingen under september månads andra hälft. Marknadens tidigare pessimism förstärktes och ledde till ett brett och kraftigt nytt ras. MSCIindex föll 7,0 procent medan Nasdaq tappade hela 14,7 procent av sitt värde under månaden. Finans samt konsumtion och sällanköpsvaror var de branscher som tog mest stryk under augusti 3

4 och september sammantaget. Finans tappade 28,0 procent och konsumtion och sällanköpsvaror tappade 22,8 procent under perioden. Även de europeiska börserna reagerade starkt på terrorattacken. MSCI-index för Europa föll 8,8 procent under september. Under augusti och september sammantaget tappade finans hela 32,0 procent medan konsumtion och sällanköpsvaror tappade 27,3 procent. I Japan fortsatte effekterna av nollräntepolitiken och den ökade likviditeten på marknaden att vara modesta. MSCI-index tappade 9,3 procent totalt under augusti och september. Även i Japan var det finans tillsammans med konsumtion och sällanköpsvaror som fick ta den största smällen. Dessa branscher tappade 26,4 respektive 23,4 procent under augusti och september sammantaget. Stockholmsbörsen sjönk med 10,0 procent under september månad. Förutom den ökade marknadsrisken på grund av osäkerhet om de världspolitiska konsekvenserna av attacken, anpassade sig börsen också snabbt till ett förskjutet konjunkturscenario. Den ökade osäkerheten väntades slå mot såväl den amerikanska konsumenten, som på bolagen som drog ut på sina investeringar. De största förlorarbranscherna internationellt var kanske inte oväntat flygbolag, hotellkedjor och försäkringsbolag. Generellt utvecklades mer stabila sektorer såsom läkemedel och dagligvaror bättre än de cykliska i september. De stora vinnarna var säkerhets- och försvarsindustrierna. Börsen var dock mycket volatil, med flera kraftiga rekyler uppåt. Några stora investmentbanker uttryckte sig också mer positivt till aktier med anledning av de stora nedgångarna. Den svenska börslistan återspeglade till stor del de amerikanska sektorrörelserna. Dagligvaror och teleoperatörer var de enda index som låg på plus i september, om än svagt så. Läkemedelsbolagen klarade sig också relativt bra, även om utvecklingen blev ett par procents nedgång. Skogssektorn höll emot bra, men detta förklaras till stor del av AssiDomäns kraftiga uppgång under månadens sista börsdag. Bland de cykliska branscherna backade såväl sällanköpsvaror som industri med över 10 procent. Finanssektorn föll med cirka 15 procent, även om de svenska bolagen i sektorn inte tillhörde de som direkt påverkades av förödelsen i New York. De största kursfallen drabbade fortsatt bolagen inom IT- och telekomsektorerna, där nedgångarna i flera fall översteg 20 procent. Ericsson nådde under månaden sin lägsta nivå sedan Asienkrisen hösten Fördröjd återhämtning Det råder fortfarande mycket stor osäkerhet på marknaderna om vilka konsekvenserna av terrorattackerna i USA kommer att bli för den globala ekonomin. Det finns pessimister som talar om världsrecession och att vi har många svåra år framför oss. Samtidigt finns det extrema optimister som menar att vi snabbt skakar av oss de otäcka händelserna och är back in business igen. Svaret ligger troligen någonstans mitt emellan. Den ekonomiska återhämtningen Robur tidigare trott på, som skulle börja i USA och sedan fortsätta till övriga världen, kommer sannolikt att bli försenad med 3-6 månader. Prognoserna för tillväxten i de flesta regioner har också sänkts. Konsumenterna, som skulle agera motor för tillväxten, har naturligt nog fått annat att tänka på än bilköp och restaurangbesök den senaste tiden. Men i takt med att deras inkomster ökar, tack vare stimulanser i form av skattesänkningar och räntesänkningar, kommer privatkonsumtionen sannolikt att öka igen så småningom. På aktiemarknaderna är värderingarna nere på så låga nivåer att potentialen för en börsuppgång bör vara större än risken för ytterligare kraftiga fall. Visserligen förväntas fortsatt svaga signaler från företagen och det torde fortfarande komma negativa överraskningar i form av vinstvarningar. Men det finns också många indikatorer som pekar på att vändningen är nära. Vissa kurvor visar ett liknande mönster som i slutet av Asienkrisen , då en kraftig börsuppgång kom under hösten och vintern. Nu är det inget som säger att inte flera bakslag kan komma på vägen upp men det är troligt att man i framtiden kan se tillbaka på den här perioden som ett historiskt gott tillfälle att köpa aktier. I alla fall för de som har en långsiktig placeringshorisont. Om det låter optimistiskt så betyder inte det att Robur bortsett från de risker som trots allt gör prognoser om framtiden osäkra. Vi vet idag inte vilka konsekvenser USAs agerande mot terrorismen kommer att få. Vid en utdragen konflikt i världen kan andra faktorer än de rent ekonomiska vara styrande för placerarnas agerande. Det handlar mycket om marknadens psykologi, vilken alltid är svår att förutsäga. Som fondsparare idag är det viktigt att se över sin risk i fondportföljen, men inte sluta månadsspara eller sälja av fondandelar i panik för ytterligare stora börsfall framöver. Räntemarknaden USA Årets tredje kvartal inleddes med att den amerikanska centralbankschefen var överraskande pessimistisk vid sitt penningpolitiska tal, som hålls halvårsvis, till kongressen. Greenspan tonade ned stabiliseringen i konsumentförtroendet och ansåg att siffran kan försämras om de sämre utsikterna för arbetsmarknaden spiller över. Detta tolkades av marknaden som att Federal Reserve ännu inte ansåg att botten var nådd för den amerikanska ekonomin och att det skulle komma ytterligare en sänkning med 0,25 procentenheter vid det penningpolitiska mötet i augusti. I slutet av juli publicerades svag statistik. BNP-siffrorna för andra kvartalet var anmärkningsvärt lägre än väntat, bland annat till följd av lägre investeringar. Att investeringarna fortsätter att minska påverkar förväntningarna på företagens framtida vinster negativt. I början av augusti publicerades en ekonomisk rapport från Federal Reserves tolv regionalbanker, Beige book. Rapporten visade på en svag utveckling inom tillverkningsindustrin och risk för spridningseffekter till andra sektorer. Även övrig statistik under månaden var fortsatt svag. Statistiken var dock i linje med marknadens förväntningar och påverkade inte utvecklingen på räntemarknaden i någon större utsträckning. I slutet av månaden sänkte Federal Reserve styrräntan med 0,25 procentenheter till 3,50 procent. Fram till terrorattacken den 11 september väntade marknaden på att den amerikanska ekonomin skulle visa tecken på en återhämtning, men oron för recession har förstärkts efter den ofattbara händelsen. Centralbankerna var tidigt ute och signalerade att de var beredda att tillföra likviditet till det finansiella systemet om det skulle behövas i spåren av terrorattacken. Uttalandet följdes upp av en internationellt samordnad räntesänk- 4

5 ning där Federal Reserve sänkte styrräntan för åttonde gången i år, med ytterligare 0,5 procentenheter till 3,0 procent. Regeringen i USA är beredd att ytterligare stimulera finanspolitiskt om den amerikanska ekonomin behöver det, man har dessutom utlovat stöd till den, efter terrorattacken, krisdrabbade flygindustrin. Kombinationen av stimulativ finans- och penningpolitik har fått räntedifferensen mellan kort och lång ränta att gå isär kraftigt. Under kvartalet har amerikanska 10-års räntor gått ned med cirka 0,7 procentenheter och 2-års räntor gått ned med cirka 1,30 procentenheter. I början av oktober prissätter marknaden ytterligare en halv procentenhets sänkning av styrräntan. Europa Under juli presenterades överraskande svag statistik, däribland inköpschefsindex och företagsklimatindexet IFO, som speglar tyska företagsledares syn på det ekonomiska läget. Tecken på en svagare konjunktur hade minskat oron för stigande inflation i euroområdet, vilket fick marknaden att spekulera i räntesänkningar. Under augusti sänkte den europeiska centralbanken, ECB, styrräntan med 0,25 procentenheter till 4,25 procent. Bedömningen var att den senaste tidens svaga ekonomiska utveckling skulle komma att leda till lägre inflationstryck framöver. Vidare hänvisade ECB till att den senaste tidens höga inflationsstatistik till stor del kunde härröras från temporära effekter såsom stigande energipriser. En positiv tysk konjunktursignal presenterades under månaden. IFO-indexet som var överraskande negativt under juli, steg oväntat för första gången på sex månader. Efter terrorattacken följde den europeiska centralbanken den amerikanska i spåren och sänkte styrräntan med 0,5 procentenheter till 3,75 procent. ECB, liksom marknadens aktörer, tror att effekten av händelserna i USA får en tillfälligt dämpande effekt på den europeiska ekonomin. Europa har dock inte samma ekonomiska obalanser som USA. En fortsatt god ekonomisk tillväxt förväntas, där såväl investeringar som privat konsumtion bidrar. Inflationstrycket avtar och utrymme kan finnas för lägre räntor och en starkare euro. Under kvartalet har tyska 2-års räntor gått ned med 0,7 procentenheter och 10-års räntorna har fallit med omkring 0,3 procentenheter. Sverige I mitten av juni stödköpte Riksbanken svenska kronor för att valutan ansågs fundamentalt undervärderad, interveneringen misslyckades dock. För att stävja inflationen höjde Riksbanken i början av juli reporäntan med 0,25 procentenheter till 4,25 procent, helt i linje med marknadens förväntningar. Efter höjningen förväntade sig marknaden ytterligare 0,50 procentenheters höjning från Riksbanken innan årsskiftet. När protokollet från Riksbankens möte publicerades två veckor senare visade det sig att Riksbanksdirektionen var oenig i sitt beslut om att höja räntan. Marknadsreaktionerna på protokollet blev kraftiga med fallande räntor som följd. Även i Sverige dominerade händelserna i USA räntemarknaden. Riksbanken följde oväntat efter Federal Reserve och ECB och sänkte styrräntan med 0,5 procentenheter till 3,75 procent. Riksbanken hänvisade till att den internationella konjunkturen utvecklats svagare än vad man tidigare trott samt att risken för ytterligare försvagning ökade efter terrorattacken. Riksbankens oväntade räntesänkning fick de korta marknadsräntorna att sjunka men samtidigt steg de långa marknadsräntorna något. Under kvartalet gick svenska 2-års räntor ned med cirka 0,8 procentenheter medan 10-års räntorna sjönk med cirka 0,5 procentenheter. Osäkerhet om konjunkturbilden samt den svaga kronkursen, gör ränteutvecklingen svårbedömd. Stigande inhemskt inflationstryck och den svaga kronan genererar en risk för att inflationsmålet överträffas. Robur bedömer därför att det är mer sannolikt att nästa ränteförändring från Riksbankens sida blir en höjning snarare än en sänkning. Effekten av den senaste sänkningen är att de långa räntorna har börjat stiga, och att marknaden således prissatt risken för stigande inflation. En positiv lutning på avkastningskurvan är också en signal om att marknaden förväntar sig en förbättrad framtida konjunkturutveckling. Vidare tror Robur på en successiv förstärkning av kronan. TCWindex förväntas ligga omkring 132 på sex månaders sikt. TCWindex låg vid kvartalsskiftet på 143. Japan I Japan fortsatte kräftgången under kvartalet. Tankanrapporten, som presenterades i juli, visade att pessimismen ökar i den japanska industrin. Denna pessimism syns även i rekordhöga arbetslöshetssiffror och fallande konsumtion. Premiärminister Koizumi lyckades vinna valet till parlamentets överhus och kan därmed fortsätta de välbehövliga strukturella reformerna som dock kan komma att sätta fortsatt negativ press på den japanska ekonomin. I augusti beslöt den japanska centralbanken att öka målet för hur mycket pengar som ska finnas i banksystemet. Banken beslöt samtidigt att öka takten på återköpen av japanska statsobligationer, detta gjordes i ett försök att stimulera den japanska ekonomin. Påbörjade strukturreformer kommer att gynna utvecklingen, men det ekonomisk-politiska utrymmet är ytterst begränsat. Recessionstendenser, deflation och nollräntepolitik dominerar bilden. Under kvartalet har japanska 2-års räntor stigit med 0,03 procentenheter och 10-års räntorna har stigit med 0,19 procentenheter. 5

6 Allemansfond I FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,1 Allstate Corp (US) , ,1 American International Group (US) , ,4 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,2 Bank of Ireland (IE) , ,1 Bank of Yokohama (JP) , ,1 BBVA (ES) , ,2 BNP Paribas (FR) , ,3 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,7 Credit Suisse Group (CH) , ,1 Danske Bank (DK) , ,1 Drott B (SE) , ,8 Fannie Mae (US) , ,3 FöreningsSparbanken A (SE) , ,3 ING Groep (NL) , ,1 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,3 Lloyds TSB Group (GB) , ,1 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,1 Mizuho (JP) , ,0 Münchener Rückversicherung (DE) 4 286, ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,1 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,0 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,2 Skandia (SE) , ,1 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,0 Svenska Handelsbanken A (SE) , Svenska Handelsbanken B (SE) , ,4 Swiss Reinsurance (CH) , ,1 UBS (CH) , ,3 Unicredito Italiano (IT) , ,2 Washington Mutual (US) , ,2 Wihlborg & Son B (SE) , , ,8 24,7 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,2 Amgen (US) , ,4 AstraZeneca (SEK) (GB) , ,6 Aventis (FR) , ,3 Bristol-Myers Squibb (US) , ,7 Elan (US) , ,1 Gambro A (SE) , Gambro B (SE) , ,9 Glaxosmithkline (GB) , ,5 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,4 Nobel Biocare (SE) , ,2 Novartis (CH) , ,2 Pfizer (US) , ,1 Pharmacia Corp (US) , ,7 Takeda Chemical Industries (JP) , ,2 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) 8 27, , ,7 13,1 INDUSTRI ABB (SEK) (CH) , ,2 Addtech (SE) , ,2 Adecco (CH) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,1 Atlas Copco A (SE) (varav utlånade) , Atlas Copco B (SE) , ,8 Bergman & Beving B (SE) , ,2 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,1 General Electric (US) , ,7 Getinge Industrier B (SE) , ,2 Lagercrantz Group (SE) , ,2 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) (varav utlånade) , ,7 Sandvik (SE) , ,8 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,5 Secom (JP) , ,1 Securitas B (SE) (varav utlånade) , ,8 Skanska B (SE) , ,2 SKF B (SE) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) , Transcom WorldWide B (SE) , ,0 Tyco International (US) , ,4 Volvo A (SE) , Volvo B (SE) , , ,5 15,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,1 Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,3 EMC Corporation (US) , ,1 Ericsson B (SE) , ,2 IBM (US) , ,5 Intel (US) , ,3 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,9 NEC (JP) , ,1 6 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,6 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,2 Ricoh (JP) , ,1 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Texas Instruments (US) , ,2 Tietoenator (SEK) (FI) , ,0 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,3 12,4 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,2 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,3 Fosters Group (AU) , ,0 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,1 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,4 Philip Morris (US) , ,6 Procter & Gamble (US) , ,2 Safeway (US) , ,4 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,2 Unilever (NL) , , ,1 3,6 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,6 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,6 Bilia A (SE) , ,0 British Sky Broadcasting (GB) , ,0 Compass Group (GB) , ,3 Ebay (US) , ,1 Electrolux B (SE) , ,3 Eniro (SE) , ,3 Fox Entertainment (US) , ,2 Fuji Photo Film (JP) , ,1 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,8 Home Depot (US) , ,3 Ito Yokado (JP) , ,1 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,1 Nintendo (JP) , ,0 Nissan Motor (JP) , ,0 Radioshack (US) , ,1 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,3 Target (US) , ,3 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,3 Wal-Mart Stores (US) , ,5 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,6 11,3 OLJA & GAS BP (GB) , ,2 Chevron (US) , ,2 Exxon Mobil (US) , ,9 Halliburton (US) , ,2 Petro-Canada (CA) , ,0 Shell Transport & Trading (GB) , ,5 Statoil (NO) , ,1 Suncor Energy (US) , ,1 TotalFinaElf (FR) , , ,7 2,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,2 Bowater (US) , ,2 CRH (IE) , ,2 Holmen B (SE) , ,1 Kinnevik B (SE) , ,3 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AU) , Rio Tinto (GB) , ,1 SCA B (SE) , ,5 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,1 SSAB A (SE) , SSAB B (SE) , ,6 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,9 Usinor (FR) , , ,3 6,0 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,2 Enel (IT) , ,0 Enron (US) , ,6 Suez (FR) , ,2 Tokyo Electric Power (JP) , ,1 Tokyo Gas (JP) , , ,2 2,8 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,4 AT&T Wireless Services (US) , ,2 BCE (CA) , ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (HK) , ,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) , ,1 NTT DoCoMo (JP) , ,2 Qwest (US) , ,2 SBC Communications (US) , ,4 Sprint PCS (US) , ,2 Tele2 B (SE) (varav utlånade) , ,6 Telefónica (ES) , ,2 Telia (SE) , ,2 Verizon (US) , ,4 Vodafone Group (GB) , , ,1 8,3

7 Allemansfond I forts. EJ NOTERADE VÄRDEPAPPER Addtek International A (FI) * 14, Addtek International B (FI) * 14, Addtek Konv.Lån7% (FI) KR * 20, ,1 Enermet Group (FI) * 14, ,0 Enermet Konv Lån 7% (FI) KR * 105, ,0 Nobia A (SE) * 417, ,2 Vest-Wood (DK) * 225, ,0 Viking Sewing Machines A (SE) * 201, , ,4 - Summa värdepapper , Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel ,3 FONDFÖRMÖGENHET , Allemansfond I inkl. utd MSCI Comb 67/33 (i SEK) Utelöpande andelar Handelskurs, kr,88 BRANSCHFÖRDELNING * = Ej noterat. Värdering enligt senaste betalkurs eller särskild värdering. Finans Industri IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster % Allemansfond I MSCI Comb 67/33 LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Spanien MSCI Comb 67/33 Allemansfond I % Förvaltare: Ingemar Syréhn FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,2 AstraZeneca ,6 Svenska Handelsbanken ,4 H&M Hennes & Mauritz ,8 Telia ,2 7

8 Allemansfond II FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,1 Allstate Corp (US) , ,1 American International Group (US) , ,4 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,2 Bank of Ireland (IE) , ,1 Bank of Yokohama (JP) ,00 9 0,1 BBVA (ES) , ,2 BNP Paribas (FR) , ,3 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,7 Credit Suisse Group (CH) , ,1 Danske Bank (DK) , ,1 Drott B (SE) , ,8 Fannie Mae (US) , ,3 FöreningsSparbanken A (SE) , ,3 ING Groep (NL) , ,1 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,3 Lloyds TSB Group (GB) , ,1 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,1 Mizuho (JP) , ,0 Münchener Rückversicherung (DE) , ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,1 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,1 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,2 Skandia (SE) , ,0 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,0 Svenska Handelsbanken A (SE) , Svenska Handelsbanken B (SE) , ,4 Swiss Reinsurance (CH) , ,1 UBS (CH) , ,3 Unicredito Italiano (IT) , ,2 Washington Mutual (US) , ,2 Wihlborg & Son B (SE) , , ,7 24,7 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,2 Amgen (US) , ,4 AstraZeneca (SEK) (GB) , ,6 Aventis (FR) , ,3 Bristol-Myers Squibb (US) , ,7 Elan (US) , ,1 Gambro A (SE) , Gambro B (SE) , ,9 Glaxosmithkline (GB) , ,5 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,4 Nobel Biocare (SE) , ,2 Novartis (CH) , ,2 Pfizer (US) , ,1 Pharmacia Corp (US) , ,8 Takeda Chemical Industries (JP) , ,2 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) , , ,8 13,1 INDUSTRI ABB (SEK) (CH) , ,2 Addtech (SE) , ,2 Adecco (CH) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,1 Atlas Copco A (SE) (varav utlånade) , Atlas Copco B (SE) , ,7 Bergman & Beving B (SE) , ,2 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,1 General Electric (US) , ,7 Getinge Industrier B (SE) , ,2 Lagercrantz Group (SE) , ,2 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) (varav utlånade) , ,7 Sandvik (SE) , ,8 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,4 Secom (JP) , ,1 Securitas B (SE) (varav utlånade) , ,8 Skanska B (SE) , ,2 SKF B (SE) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) , Transcom WorldWide B (SE) 74 9, ,0 Tyco International (US) , ,3 Volvo A (SE) , Volvo B (SE) , , ,4 15,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,1 Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,3 EMC Corporation (US) , ,1 Ericsson B (SE) , ,1 IBM (US) , ,5 Intel (US) , ,3 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,9 NEC (JP) , ,1 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,6 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,2 Ricoh (JP) (varav utlånade) , ,1 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Texas Instruments (US) , ,2 Tietoenator (SEK)(FI) , ,0 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,2 12,4 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,2 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,3 Fosters Group (AU) , ,0 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,1 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,4 Philip Morris (US) , ,6 Procter & Gamble (US) , ,2 Safeway (US) , ,4 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,1 Unilever (NL) , , ,1 3,6 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,6 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,6 Bilia A (SE) (varav utlånade) , ,0 British Sky Broadcasting (GB) , ,0 Compass Group (GB) , ,3 Ebay (US) , ,1 Electrolux B (SE) , ,3 Eniro (SE) , ,3 Fox Entertainment (US) , ,2 Fuji Photo Film (JP) , ,1 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,8 Home Depot (US) , ,3 Ito Yokado (JP) , ,1 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,1 Nintendo (JP) , ,0 Nissan Motor (JP) , ,0 Radioshack (US) , ,1 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,3 Target (US) , ,3 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,3 Wal-Mart Stores (US) , ,5 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,6 11,3 OLJA & GAS BP (GB) , ,2 Chevron (US) , ,2 Exxon Mobil (US) , ,9 Halliburton (US) , ,2 Petro-Canada (CA) , ,1 Shell Transport & Trading (GB) , ,5 Statoil (NO) , ,1 Suncor Energy (CA) , ,1 TotalFinaElf (FR) , , ,7 2,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,2 Bowater (US) , ,2 CRH (IE) , ,2 Holmen B (SE) , ,0 Kinnevik B (SE) , ,3 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AUD) (GB) , Rio Tinto (GB) , ,1 SCA B (SE) , ,5 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,1 SSAB A (SE) , SSAB B (SE) , ,6 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,8 Usinor (FR) , , ,3 6.0 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,2 Enel (IT) , ,0 Enron (US) , ,6 Suez (FR) , ,2 Tokyo Electric Power (JP) , ,1 Tokyo Gas (JP) , , ,2 2,8 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,4 AT&T Wireless Services (US) , ,2 BCE (CA) , ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (HK) , ,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) , ,1 NTT DoCoMo (JP) , ,2 Qwest (US) , ,2 SBC Communications (US) , ,4 Sprint PCS (US) , ,2 Tele2 B (SE) (varav utlånade) , ,6 Telefónica (ES) , ,2 Telia (SE) (varav utlånade) , ,2 Verizon (US) , ,4 Vodafone Group (GB) , , ,1 8,3 8

9 Allemansfond II forts. EJ NOTERADE VÄRDEPAPPER Addtek International A (FI) * 14, Addtek International B (FI) * 14, Addtek Konv.Lån7% (FI) KR * 20, ,1 Enermet Group (FI) * 14, ,0 Enermet Konv Lån 7% (FI) KR * 105, ,0 Nobia A (SE) * 417, ,2 Vest-Wood (DK) * 225, ,0 Viking Sewing Machines A (SE) * 201, , , Summa värdepapper ,4 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel , Allemansfond II inkl. utd MSCI Comb 67/33 (i SEK) FONDFÖRMÖGENHET(Not 1) ,0 Utelöpande andelar Handelskurs, kr 101,02 BRANSCHFÖRDELNING * = Ej noterat. Värdering enligt senaste betalkurs eller särskild värdering. Finans Industri IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster % Allemansfond II MSCI Comb 67/33 LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Kanada % Allemansfond II MSCI Comb 67/33 Förvaltare: Ingemar Syréhn FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,1 AstraZeneca ,6 Svenska Handelsbanken ,4 H&M Hennes & Mauritz ,8 Telia ,2 9

10 Allemansfond III FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,1 Allstate Corp (US) , ,1 American International Group (US) , ,4 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,2 Bank of Ireland (IE) , ,1 Bank of Yokohama (JP) , ,1 BBVA (ES) , ,2 BNP Paribas (FR) , ,4 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,7 Credit Suisse Group (CH) , ,1 Danske Bank (DK) , ,1 Drott B (SE) , ,8 Fannie Mae (US) , ,3 FöreningsSparbanken A (SE) , ,3 ING Groep (NL) , ,1 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,3 Lloyds TSB Group (GB) , ,1 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,1 Mizuho (JP) , ,0 Münchener Rückversicherung (DE) , ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,0 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,0 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,2 Skandia (SE) , ,0 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,0 Svenska Handelsbanken A (SE) , Svenska Handelsbanken B (SE) , ,3 Swiss Reinsurance (CH) , ,1 UBS (CH) , ,3 Unicredito Italiano (IT) , ,2 Washington Mutual (US) , ,2 Wihlborg & Son B (SE) , , ,4 24,7 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,2 Amgen (US) , ,4 AstraZeneca (SE) , ,6 Aventis (FR) , ,3 Bristol-Myers Squibb (US) , ,7 Elan (US) , ,1 Gambro A (SE) , Gambro B (SE) , ,8 Glaxosmithkline (GB) , ,5 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,4 Nobel Biocare (SE) , ,2 Novartis (CH) , ,2 Pfizer (US) , ,1 Pharmacia Corp (US) , ,7 Takeda Chemical Industries (JP) , ,2 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) , , ,6 13,1 INDUSTRI ABB (SEK) (CH) (varav utlånade) , ,2 Addtech (SE) , ,2 Adecco (CH) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,0 Atlas Copco A (SE) (varav utlånade) , Atlas Copco B (SE) , ,7 Bergman & Beving B (SE) , ,2 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,1 General Electric (US) , ,7 Getinge Industrier B (SE) , ,2 Lagercrantz Group (SE) , ,2 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) , ,7 Sandvik (SE) , ,7 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,4 Secom (JP) , ,1 Securitas B (SE) (varav utlånade) , ,8 Skanska B (SE) , ,1 SKF B (SE) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) , Transcom WorldWide B (SE) , ,0 Tyco International (US) , ,3 Volvo A (SE) , Volvo B (SE) , , ,3 15,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,1 Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,3 EMC Corporation (US) , ,1 Ericsson B (SE) , ,1 IBM (US) , ,5 Intel (US) , ,3 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,9 NEC (JP) , ,1 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,6 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,2 Ricoh (JP) (varav utlånade) , ,1 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Texas Instruments (US) , ,2 Tietoenator (SEK) (FI) , ,0 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,1 12,4 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,2 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,3 Fosters Group (AU) , ,0 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,1 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,4 Philip Morris (US) , ,6 Procter & Gamble (US) , ,2 Safeway (US) , ,4 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,1 Unilever (NL) , , ,0 3,6 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,6 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,6 Bilia A (SE) (varav utlånade) , ,0 British Sky Broadcasting (GB) , ,0 Compass Group (GB) , ,3 Ebay (US) , ,1 Electrolux B (SE) , ,3 Eniro (SE) , ,3 Fox Entertainment (US) , ,2 Fuji Photo Film (JP) , ,1 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,8 Home Depot (US) , ,3 Ito Yokado (JP) , ,1 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,1 Nintendo (JP) , ,0 Nissan Motor (JP) , ,0 Radioshack (US) , ,1 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,3 Target (US) , ,3 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,3 Wal-Mart Stores (US) , ,5 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,5 11,3 OLJA & GAS BP (GB) , ,2 Chevron (US) , ,2 Exxon Mobil (US) , ,9 Halliburton (US) , ,2 Petro-Canada (CA) , ,1 Shell Transport & Trading (GB) , ,5 Statoil (NO) , ,1 Suncor Energy (US) , ,1 TotalFinaElf (FR) , , ,6 2,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,2 Bowater (US) , ,2 CRH (IE) , ,2 Holmen B (SE) , ,1 Kinnevik B (SE) , ,3 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AU) , Rio Tinto (GB) , ,1 SCA B (SE) , ,5 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,1 SSAB A (SE) , SSAB B (SE) , ,6 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,8 Usinor (FR) , , ,3 6,0 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,2 Enel (IT) , ,0 Enron (US) , ,6 Suez (FR) , ,2 Tokyo Electric Power (JP) , ,1 Tokyo Gas (JP) , , ,2 2,8 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,3 AT&T Wireless Services (US) , ,2 BCE (CA) , ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (HK) , ,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) , ,1 NTT DoCoMo (JP) , ,2 Qwest (US) , ,2 SBC Communications (US) , ,4 Sprint PCS (US) , ,2 Tele2 B (SE) , ,6 Telefónica (ES) , ,2 Telia (SE) (varav utlånade) , ,2 Verizon (US) , ,4 Vodafone Group (GB) , , ,0 8,3 10

11 Allemansfond III forts. EJ NOTERADE VÄRDEPAPPER Addtek International A (FI) * 14, Addtek International B (FI) * 14, Addtek Konv.Lån7% (FI) KR * 20, ,1 Enermet Group (FI) * 14, Enermet Konv Lån 7% (FI) KR * 105, ,0 Nobia A (SE) * 417, ,1 Vest-Wood (DK) * 225, ,0 Viking Sewing Machines A (SE) * 201, , , Summa värdepapper ,4 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel , Allemansfond III inkl.utd MSCI Comb 67/33 (i SEK) FONDFÖRMÖGENHET ,0 Utelöpande andelar Handelskurs, kr 52,86 BRANSCHFÖRDELNING * = Ej noterat. Värdering enligt senaste betalkurs eller särskild värdering. Finans Industri IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster % Allemansfond III MSCI Comb 67/33 LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA Finland Japan UK Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Spanien % Allemansfond III MSCI Comb 67/33 Förvaltare: Ingemar Syréhn FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,1 AstraZeneca ,6 Svenska Handelsbanken ,3 H&M Hennes & Mauritz ,8 Telia ,2 11

12 Allemansfond IV FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,1 Allstate Corp (US) , ,1 American International Group (US) , ,4 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,2 Bank of Ireland (IE) , ,1 Bank of Yokohama (JP) , ,1 BBVA (ES) , ,2 BNP Paribas (FR) , ,4 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,7 Credit Suisse Group (CH) , ,1 Danske Bank (DK) , ,1 Drott B (SE) , ,8 Fannie Mae (US) , ,3 FöreningsSparbanken A (SE) , ,3 ING Groep (NL) , ,1 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,3 Lloyds TSB Group (GB) , ,1 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,1 Mizuho (JP) , ,0 Münchener Rückversicherung (DE) , ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,1 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,0 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,2 Skandia (SE) , ,0 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,0 Svenska Handelsbanken A (SE) , Svenska Handelsbanken B (SE) , ,3 Swiss Reinsurance (CH) , ,1 UBS (CH) , ,3 Unicredito Italiano (IT) , ,2 Washington Mutual (US) , ,2 Wihlborg & Son B (SE) , , ,6 24,7 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,2 Amgen (US) , ,4 AstraZeneca (SEK) (GB) , ,6 Aventis (FR) , ,3 Bristol-Myers Squibb (US) , ,7 Elan (US) , ,1 Gambro A (SE) , Gambro B (SE) , ,9 Glaxosmithkline (GB) , ,5 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,4 Nobel Biocare (SE) , ,2 Novartis (CH) , ,2 Pfizer (US) , ,1 Pharmacia Corp (US) , ,7 Takeda Chemical Industries (JP) , ,2 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) , , ,7 13,1 INDUSTRI ABB (SEK) (CH) , ,2 Addtech (SE) , ,2 Adecco (CH) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,1 Atlas Copco A (SE) (varav utlånade) , Atlas Copco B (SE) , ,8 Bergman & Beving B (SE) , ,2 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,1 General Electric (US) , ,7 Getinge Industrier B (SE) , ,2 Lagercrantz Group (SE) , ,2 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) (varav utlånade) , ,7 Sandvik (SE) , ,8 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,4 Secom (JP) , ,1 Securitas B (SE) , ,8 Skanska B (SE) , ,2 SKF B (SE) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) , Transcom WorldWide B (SE) , ,0 Tyco International (US) , ,3 Volvo A (SE) , Volvo B (SE) , , ,5 15,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,1 Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,3 EMC Corporation (US) , ,1 Ericsson B (SE) , ,2 IBM (US) , ,5 Intel (US) , ,3 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,9 NEC (JP) , ,1 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,6 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,2 Ricoh (JP) (varav utlånade) , ,1 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Texas Instruments (US) , ,2 Tietoenator (SEK)(FI) , ,0 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,2 12,4 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,2 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,3 Fosters Group (AU) , ,0 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,1 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,4 Philip Morris (US) , ,6 Procter & Gamble (US) , ,2 Safeway (US) , ,4 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,1 Unilever (NL) , , ,1 3,6 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,6 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,6 Bilia A (SE) , ,0 British Sky Broadcasting (GB) , ,0 Compass Group (GB) , ,3 Ebay (US) , ,1 Electrolux B (SE) , ,3 Eniro (SE) , ,3 Fox Entertainment (US) , ,2 Fuji Photo Film (JP) , ,1 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,8 Home Depot (US) , ,3 Ito Yokado (JP) , ,1 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,1 Nintendo (JP) , ,0 Nissan Motor (JP) , ,0 Radioshack (US) , ,1 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,3 Target (US) , ,3 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,3 Wal-Mart Stores (US) , ,5 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,6 11,3 OLJA & GAS BP (GB) , ,2 Chevron (US) , ,2 Exxon Mobil (US) , ,9 Halliburton (US) , ,2 Petro-Canada (CA) , ,1 Shell Transport & Trading (GB) , ,5 Statoil (NO) , ,1 Suncor Energy (US) , ,1 TotalFinaElf (FR) , , ,7 2,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,2 Bowater (US) , ,2 CRH (IE) , ,2 Holmen B (SE) , ,1 Kinnevik B (SE) , ,3 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AU) , Rio Tinto (GB) , ,1 SCA B (SE) , ,5 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,0 SSAB A (SE) , SSAB B (SE) , ,6 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,8 Usinor (FR) , , ,3 6,0 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,2 Enel (IT) , ,0 Enron (US) , ,6 Suez (FR) , ,2 Tokyo Electric Power (JP) , ,1 Tokyo Gas (JP) , , ,2 2,8 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,3 AT&T Wireless Services (US) , ,2 BCE (CA) , ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (HK) , ,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) , ,1 NTT DoCoMo (JP) , ,2 Qwest (US) , ,2 SBC Communications (US) , ,4 Sprint PCS (US) , ,2 Tele2 B (SE) , ,6 Telefónica (ES) , ,2 Telia (SE) (varav utlånade) , ,2 Verizon (US) , ,4 Vodafone Group (GB) , , ,1 8,3 12

13 Allemansfond IV forts. EJ NOTERADE VÄRDEPAPPER Addtek International A (FI) * 14, Addtek International B (FI) * 14, Addtek Konv.Lån7% (FI) KR * 20, ,1 Enermet Group (FI) * 14, ,0 Enermet Konv Lån 7% (FI) KR * 105, ,0 Nobia A (SE) * 417, ,2 Vest-Wood (DK) * 225, ,0 Viking Sewing Machines A (SE) * 201, , , Summa värdepapper ,6 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel , Allemansfond IV inkl. utd MSCI Comb 67/33 (i SEK) FONDFÖRMÖGENHET ,0 Utelöpande andelar Handelskurs, kr 34,06 BRANSCHFÖRDELNING * = Ej noterat. Värdering enligt senaste betalkurs eller särskild värdering. Finans Industri IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster % Allemansfond IV MSCI Comb 67/33 LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Spanien % Allemansfond IV MSCI Comb 67/33 Förvaltare: Ingemar Syréhn FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,2 AstraZeneca ,6 Svenska Handelsbanken ,3 H&M Hennes & Mauritz ,8 Telia ,2 13

14 Allemansfond V FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,1 Allstate Corp (US) , ,1 American International Group (US) , ,4 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,2 Bank of Ireland (IE) , ,1 Bank of Yokohama (JP) , ,1 BBVA (ES) , ,2 BNP Paribas (FR) , ,4 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,7 Credit Suisse Group (CH) , ,1 Danske Bank (DK) , ,1 Drott B (SE) , ,8 Fannie Mae (US) , ,3 FöreningsSparbanken A (SE) , ,3 ING Groep (NL) , ,1 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,3 Lloyds TSB Group (GB) , ,1 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,1 Mizuho (JP) , ,0 Münchener Rückversicherung (DE) , ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,0 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,0 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,2 Skandia (SE) , ,0 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,0 Svenska Handelsbanken A (SE) , ,1 Swiss Reinsurance (CH) , ,1 UBS (CH) , ,3 Unicredito Italiano (IT) , ,2 Washington Mutual (US) , ,2 Wihlborg & Son B (SE) , , ,2 24,7 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,2 Amgen (US) , ,4 AstraZeneca (SEK) (GB) , ,5 Aventis (FR) , ,3 Bristol-Myers Squibb (US) , ,7 Elan (US) , ,1 Gambro A (SE) , Gambro B (SE) , ,0 Glaxosmithkline (GB) , ,5 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,4 Nobel Biocare (SE) , ,2 Novartis (CH) , ,2 Pfizer (US) , ,1 Pharmacia Corp (US) , ,7 Takeda Chemical Industries (JP) , ,2 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) , , ,7 13,1 INDUSTRI ABB (SEK) (CH) , ,2 Addtech (SE) , ,0 Adecco (CH) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,0 Atlas Copco A (SE) (varav utlånade) , Atlas Copco B (SE) , ,5 Attendo B (fd Telelarm Care) (SE) , ,0 Bergman & Beving B (SE) , ,0 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,1 General Electric (US) , ,7 Getinge Industrier B (SE) , ,2 Lagercrantz Group (SE) , ,0 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) , ,7 Sandvik (SE) , ,6 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,4 Secom (JP) , ,1 Securitas B (SE) , ,3 Skanska B (SE) , ,1 SKF B (SE) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) , Transcom WorldWide B (SE) , ,0 Tyco International (US) , ,3 Volvo A (SE) , , ,7 15,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,1 Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,3 EMC Corporation (US) , ,1 Ericsson B (SE) , ,0 IBM (US) , ,5 Intel (US) , ,3 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,9 NEC (JP) , ,1 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,6 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,2 Ricoh (JP) , ,1 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Texas Instruments (US) , ,2 Tietoenator (SEK) (FI) (varav utlånade) , ,6 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,5 12,4 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,2 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,3 Fosters Group (AU) , ,0 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,1 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,4 Philip Morris (US) , ,6 Procter & Gamble (US) , ,2 Safeway (US) , ,4 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,2 Unilever (NL) , , ,1 3,6 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,6 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,6 Bilia A (SE) , ,0 British Sky Broadcasting (GB) , ,0 Compass Group (GB) , ,3 Ebay (US) , ,1 Electrolux B (SE) , ,3 Eniro (SE) , ,3 Fox Entertainment (US) , ,2 Fuji Photo Film (JP) , ,1 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,7 Home Depot (US) , ,3 Ito Yokado (JP) , ,1 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,1 Nintendo (JP) , ,0 Nissan Motor (JP) , ,0 Radioshack (US) , ,1 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,2 Target (US) , ,3 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,3 Wal-Mart Stores (US) , ,5 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,3 11,3 OLJA & GAS BP (GB) , ,2 Chevron (US) , ,2 Exxon Mobil (US) , ,9 Halliburton (US) , ,2 Petro-Canada (CA) , ,0 Shell Transport & Trading (GB) , ,5 Statoil (NO) , ,1 Suncor Energy (US) , ,1 TotalFinaElf (FR) , , ,6 2,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,2 Bowater (US) , ,2 CRH (IE) , ,2 Holmen B (SE) , ,0 Kinnevik B (SE) , ,3 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AU) , Rio Tinto (GB) , ,1 SCA B (SE) , ,5 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,0 SSAB A (SE) , SSAB B (SE) , ,6 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,7 Usinor (FR) , , ,1 6,0 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,2 Enel (IT) , ,0 Enron (US) , ,6 Suez (FR) , ,2 Tokyo Electric Power (JP) , ,1 Tokyo Gas (JP) , , ,2 2,8 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,4 AT&T Wireless Services (US) , ,2 BCE (CA) , ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (HK) , ,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) , ,1 NTT DoCoMo (JP) , ,2 Qwest (US) , ,2 SBC Communications (US) , ,4 Sprint PCS (US) , ,2 Tele2 B (SE) , ,6 Telefónica (ES) , ,2 Telia (SE) (varav utlånade) , ,1 Verizon (US) , ,4 Vodafone Group (GB) , , ,0 8,3 14

15 Allemansfond V forts. EJ NOTERADE VÄRDEPAPPER Ballingslöv A (SE) * 16, Ballingslöv B (SE) * 16, ,3 Duni (SE) * 480, ,9 Flexlink A (SE) * 25, Flexlink B (SE) * 25, ,5 Stenqvist A (SE) * 14, Stenqvist B (SE) * 14, ,2 Struers Holdings (DK) * 79, ,5 Tac A (SE) * 57, Tac B (SE) * 57, , , Summa värdepapper ,6 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel ,4 FONDFÖRMÖGENHET , Allemansfond V inkl. utd BRANSCHFÖRDELNING MSCI Comb 67/33 (i SEK) Utelöpande andelar Handelskurs, kr 203,12 Finans Industri * = Ej noterat. Värdering enligt senaste betalkurs eller särskild värdering. IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster % Allemansfond V MSCI Comb 67/33 LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Danmark Nederländerna Tyskland % Allemansfond V MSCI Comb 67/33 Förvaltare: Ingemar Syréhn FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,0 Svenska Handelsbanken ,1 AstraZeneca ,6 H&M Hennes & Mauritz ,7 Telia ,1 15

16 Aktiesparfonden FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,2 Allstate Corp (US) , ,2 American International Group (US) , ,6 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,3 Bank of Ireland (IE) , ,2 Bank of Yokohama (JP) , ,2 BBVA (ES) , ,3 BNP Paribas (FR) , ,5 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,1 Credit Suisse Group (CH) , ,1 Danske Bank (DK) , ,2 Drott B (SE) , ,5 Fannie Mae (US) , ,5 FöreningsSparbanken A (SE) , ,8 Hutchison Whampoa (HK) , ,2 ING Groep (NL) , ,2 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,4 Lloyds TSB Group (GB) , ,2 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,2 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,2 Mizuho (JP) , ,1 Münchener Rückversicherung (DE) , ,2 National Australia Bank (AU) , ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,3 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,1 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,3 Skandia (SE) , ,5 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,1 Sun Hung Kai Properties (HK) , ,1 Svenska Handelsbanken A (SE) , Svenska Handelsbanken B (SE) , ,9 Swiss Reinsurance (CH) , ,2 UBS (CH) , ,4 Unicredito Italiano (IT) , ,3 Washington Mutual (US) , ,3 Wihlborg & Son B (SE) , , ,5 23,8 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,3 Amgen (US) , ,5 AstraZeneca (SEK)(GB) , ,0 Aventis (FR) , ,5 Bristol-Myers Squibb (US) , ,0 Elan (US) , ,2 Gambro B (SE) , ,6 Glaxosmithkline (GB) , ,7 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,6 Nobel Biocare (SE) , ,1 Novartis (CH) , ,3 Novo Nordisk (DK) , ,2 Pfizer (US) , ,8 Pharmacia Corp (US) , ,1 Takeda Chemical Industries (JP) , ,4 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) , , ,6 13,3 INDUSTRI ABB (SEK) (CH) , ABB (CH) , ,2 Adecco (CH) , ,2 Amada (JP) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,8 Atlas Copco A (SE) , Atlas Copco B (SE) , ,8 Bombardier B (CA) , ,1 Brambles Industries (AU) , ,1 Canadian Pacific (CA) , ,1 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,2 Fujikura (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,2 General Electric (US) , ,8 Johnson Electric Holdings (HK) , ,0 Minebea (JP) , ,1 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) , ,7 Sandvik (SE) , ,0 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,8 Secom (JP) , ,2 Securitas B (SE) , ,6 Siemens N (DE) , ,0 Skanska B (SE) , ,4 SKF B (SE) , ,1 SMC (JP) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) , Transcom WorldWide B (SE) , ,0 Tyco International (US) , ,5 Volvo A (SE) , Volvo B (SE) , , ,1 14,1 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,2 Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,4 EMC Corporation (US) , ,2 Ericsson B (SE) , ,6 IBM (US) , ,7 Intel (US) , ,4 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,4 NEC (JP) , ,1 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,4 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,4 Ricoh (JP) , ,2 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Taiwan Semiconductor (TW) , ,1 Texas Instruments (US) , ,3 Tietoenator (SEK) (FI) , ,2 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,4 12,1 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,3 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,4 Fosters Group (AU) , ,1 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,2 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,6 Philip Morris (US) , ,9 Procter & Gamble (US) , ,4 Safeway (US) , ,6 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,0 Unilever (NL) , , ,4 4,7 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,9 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,4 British Sky Broadcasting (GB) , ,1 Compass Group (GB) , ,5 Ebay (US) , ,2 Electrolux B (SE) , ,0 Eniro (SE) , ,1 Fox Entertainment (US) , ,3 Fuji Photo Film (JP) , ,1 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,7 Home Depot (US) , ,4 Ito Yokado (JP) , ,2 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,2 Nintendo (JP) , ,2 Nissan Motor (JP) , ,1 Radioshack (US) , ,3 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,4 Target (US) , ,4 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,4 Wal-Mart Stores (US) , ,8 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,1 11,8 OLJA & GAS BP (GB) , ,3 Chevron (US) , ,3 Exxon Mobil (US) , ,5 Halliburton (US) , ,3 Petro-Canada (CA) , ,1 Shell Transport & Trading (GB) , ,8 Statoil (NO) , ,2 Suncor Energy (CA) , ,1 TotalFinaElf (FR) , , ,2 3,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,3 Bowater (US) , ,3 CRH (IE) , ,3 Holmen B (SE) , ,8 Kinnevik B (SE) , ,2 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AUD) (GB) , Rio Tinto (GB) , ,2 SCA B (SE) , ,6 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,1 SSAB A (SE) , SSAB B (SE) , ,5 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,4 Usinor (FR) , , ,8 5,5 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,3 Enel (IT) , ,1 Enron (US) , ,7 Suez (FR) , ,3 Tokyo Electric Power (JP) , ,1 Tokyo Gas (JP) , , ,7 3,1 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,5 AT&T Wireless Services (US) , ,3 BCE (CA) , ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (HK) , ,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) , ,1 NTT DoCoMo (JP) , ,2 16

17 Aktiesparfonden forts. Qwest (US) , ,3 SBC Communications (US) , ,6 Sprint PCS (US) , ,2 TDC (DK) , ,5 Tele2 B (SE) , ,3 Telefónica (ES) , ,3 Telia (SE) , ,3 Verizon (US) , ,5 Vodafone Group (GB) , , ,7 8,2 EJ NOTERADE VÄRDEPAPPER Addtek International A (FI) * 14, Addtek International B (FI) * 14, Addtek Konv.Lån7% (FI) KR 897 * 20, ,1 Enermet Group (FI) * 14, ,0 Enermet Konv Lån 7% (FI) KR * 105, ,0 Nobia A (SE) * 417, ,2 Vest-Wood (DK) * 225, ,0 Viking Sewing Machines A (SE) * 201, , , Aktiesparfonden inkl. utd MSCI Comb 50/50 (i SEK) Summa värdepapper ,0 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel ,0 FONDFÖRMÖGENHET(Not 1) ,0 Utelöpande andelar Handelskurs, kr 131,17 * = Ej noterat. Värdering enligt senaste betalkurs eller särskild värdering. Finans Industri IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Råvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster BRANSCHFÖRDELNING % Aktiesparfonden MSCI Comb 50/50 LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA Japan UK Finland Frankrike Schweiz Danmark Nederländerna Tyskland % Aktiesparfonden MSCI Comb 50/50 Förvaltare: Johan Carlberg FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,6 AstraZeneca ,0 Svenska Handelsbanken ,9 H&M Hennes & Mauritz ,7 Nordea ,3 17

18 Amerikafonden nr FINANS Allstate Corp , ,6 American International Group , ,7 Bank of America , ,2 Charles Schwab , ,4 Citigroup , ,1 Fannie Mae , ,7 JP Morgan Chase , ,4 MBNA , ,9 Merrill Lynch & Co , ,4 Providian Financial Corp , ,2 Washington Mutual , , ,7 17,3 HÄLSOVÅRD American Home Products , ,0 Amgen , ,8 Bristol-Myers Squibb , ,1 Elan , ,5 Medtronic , ,1 Merck & Co , ,1 Pfizer , ,6 Pharmacia Corp , ,2 Zimmer Holdings , , ,7 16,7 INDUSTRI General Dynamics , ,8 General Electric , ,2 Ingersoll-Rand , ,4 Tyco International , , ,4 10,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs , ,5 Applied Materials , ,5 Cisco Systems , ,5 EMC Corporation , ,6 IBM , ,6 Intel , ,9 Jabil Circuit , ,5 JDS Uniphase , ,1 Microsoft , ,9 Oracle , ,3 Texas Instruments 39 24, , ,4 15,1 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Colgate Palmolive 20 57, ,2 CVS Corp , ,5 Philip Morris , ,9 Procter & Gamble , ,3 Safeway , , ,8 8,1 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner , ,2 Ebay , ,5 Fox Entertainment , ,0 Home Depot , ,6 Radioshack , ,1 Target , ,3 Wal-Mart Stores , ,0 Viacom B , , ,7 13,7 OLJA & GAS Chevron , ,0 Exxon Mobil , ,1 Halliburton , , ,1 5,3 RÅVAROR Alcoa , ,3 Bowater , , ,1 2,5 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER Duke Energy , ,4 Enron , , ,3 3,5 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T , ,8 AT&T Wireless Services , ,9 Qwest , ,0 SBC Communications , ,3 Sprint PCS , ,6 Verizon , , ,6 7, Amerikafonden inkl. utd. Hälsovård IT MSCI USA (i SEK) BRANSCHFÖRDELNING Finans Kons. Sällanköp Industri Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Råvaror % Amerikafonden MSCI USA Summa värdepapper ,7 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel ,3 FONDFÖRMÖGENHET ,0 Utelöpande andelar Handelskurs, kr 30,05 Förvaltare: Jacob Gemmel FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ General Electric ,2 Pfizer ,6 Exxon Mobil ,1 Microsoft ,9 Citigroup ,1 18

19 Bosparfonden VÄRDEPAPPER ANTAL DAGSKURS DAGSVÄRDE % AV %AV FINANS ABN Amro Holding (NL) , ,1 Allianz (DE) , ,2 Allstate Corp (US) , ,2 American International Group (US) 2 76, ,7 Asahi Bank (JP) , ,1 Axa-UAP (FR) , ,1 Bank of America (US) , ,3 Bank of Ireland (IE) , ,2 Bank of Yokohama (JP) , ,2 BBVA (ES) , ,3 BNP Paribas (FR) , ,5 Charles Schwab (US) , ,1 Citigroup (US) , ,1 Credit Suisse Group (CH) , ,2 Danske Bank (DK) , ,2 Drott B (SE) , ,5 Fannie Mae (US) , ,5 FöreningsSparbanken A (SE) , ,8 Hutchison Whampoa (HK) , ,2 ING Groep (NL) , ,2 JM (SE) , ,1 JP Morgan Chase (US) , ,4 Lloyds TSB Group (GB) , ,2 MBNA (US) , ,2 Merrill Lynch & Co (US) , ,1 Mitsubishi Estate (JP) , ,2 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) , ,2 Mizuho (JP) , ,1 Münchener Rückversicherung (DE) , ,2 National Australia Bank (AU) , ,2 Nomura Holdings (JP) , ,1 Nordea (SE) , ,3 OM (SE) , ,2 Providian Financial Corp (US) , ,1 Royal Bank Of Canada (CA) , ,1 Royal Bank of Scotland (GB) , ,3 Skandia (SE) , ,5 Sumitomo Mitsui Banking Corp (JP) , ,1 Sun Hung Kai Properties (HK) , ,1 Svenska Handelsbanken A (SE) , Svenska Handelsbanken B (SE) , ,4 Swiss Reinsurance (CH) , ,2 UBS (CH) , ,4 Unicredito Italiano (IT) , ,3 Washington Mutual (US) , ,3 Wihlborg & Son B (SE) , , ,1 23,8 HÄLSOVÅRD American Home Products (US) , ,3 Amgen (US) , ,5 AstraZeneca (SEK) (GB) , ,9 Aventis (FR) , ,5 Bristol-Myers Squibb (US) , ,0 Elan (US) , ,2 Gambro A (SE) , ,6 Glaxosmithkline (GB) , ,7 Medtronic (US) , ,3 Merck & Co (US) , ,6 Nobel Biocare (SE) , ,1 Novartis (CH) , ,4 Novo Nordisk (DK) , ,2 Pfizer (US) 9 40, ,6 Pharmacia Corp (US) , ,1 Takeda Chemical Industries (JP) , ,3 Yamanouchi Pharmaceutical (JP) , ,1 Zimmer Holdings (US) , , ,5 13,3 INDUSTRI ABB (SEK (CH)) , ABB (CH) , ,2 Addtech (SE) , ,1 Adecco (CH) , ,2 Amada (JP) , ,1 Assa Abloy B (SE) , ,8 Atlas Copco A (SE) , Atlas Copco B (SE) , ,8 Bergman & Beving B (SE) , ,1 Bombardier B (CA) , ,1 Brambles Industries (AU) , ,1 Canadian Pacific (CA) , ,1 Central Japan Railway (JP) , ,1 East Japan Railway (JP) , ,2 Fujikura (JP) , ,1 General Dynamics (US) , ,2 General Electric (US) , ,8 Getinge Industrier B (SE) , ,5 Johnson Electric Holdings (HK) , ,0 Lagercrantz Group (SE) , ,0 Minebea (JP) , ,1 Munters (SE) , ,1 NCC A (SE) , NCC B (SE) , ,4 Sandvik (SE) , ,0 Schneider Electric (FR) , ,1 Seco Tools B (SE) , ,6 Secom (JP) , ,2 Securitas B (SE) , ,5 Siemens N (DE) , ,0 Skanska B (SE) , ,4 SKF B (SE) , ,1 SMC (JP) , ,1 Transcom WorldWide A (SE) 735 8,00 6 Transcom WorldWide B (SE) , ,0 Tyco International (US) , ,5 Volvo A (SE) , , ,1 14,1 INFORMATIONSTEKNOLOGI Amdocs (US) , ,1 Applied Materials (US) , ,2 VÄRDEPAPPER ANTAL DAGSKURS DAGSVÄRDE % AV %AV Canon Sales (JP) , ,1 Cisco Systems (US) , ,4 EMC Corporation (US) , ,2 Ericsson B (SE) , ,4 IBM (US) , ,7 Intel (US) , ,5 Jabil Circuit (US) , ,1 JDS Uniphase (US) , ,0 Matsushita Communication Industrial (JP) , ,1 Microsoft (US) , ,4 NEC (JP) , ,2 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) , ,3 Nortel Networks (CA) , ,1 Oracle (US) , ,4 Ricoh (JP) , ,1 SAP (DE) , ,1 ST Microelectronics (FR) , ,1 Taiwan Semiconductor (TW) , ,1 Texas Instruments (US) , ,3 Tietoenator (SEK (FI) , ,8 Tokyo Electron (JP) , ,1 WM-data B (SE) , , ,3 12,1 KONSUMTION, DAGLIGVAROR British American Tobacco (GB) , ,1 Colgate Palmolive (US) , ,3 CVS Corp (US) , ,1 Diageo (GB) , ,4 Fosters Group (AU) , ,1 Heineken (NL) , ,1 Kao (JP) , ,3 Kirin Brewery (JP) , ,1 Nestle (CH) , ,6 Philip Morris (US) , ,0 Procter & Gamble (US) , ,4 Safeway (US) , ,6 Shiseido (JP) , ,1 Swedish Match (SE) , ,2 Unilever (NL) , , ,7 4,7 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) , ,9 Autoliv Svenskt Depåbevis (SEK) (US) , ,4 British Sky Broadcasting (GB) , ,1 Compass Group (GB) , ,5 Ebay (US) , ,2 Electrolux B (SE) , ,1 Eniro (SE) , ,1 Fox Entertainment (US) , ,3 Fuji Photo Film (JP) , ,2 H&M Hennes & Mauritz B (SE) , ,6 Home Depot (US) , ,4 Ito Yokado (JP) , ,1 Modern Times Group (SE) , ,3 News Corporation (AU) , ,2 Nintendo (JP) , ,2 Nissan Motor (JP) , ,1 Radioshack (US) , ,3 Royal Philips Electronics (NL) , ,2 Sony (JP) , ,3 Target (US) , ,4 The Swatch Group (CH) , ,1 Thomson (CA) , ,1 Toyota Motor (JP) , ,3 Wal-Mart Stores (US) , ,8 Viacom B (US) , ,2 Vivendi Universal (FR) , , ,0 11,8 OLJA & GAS BP (GB) , ,3 Chevron (US) , ,3 Exxon Mobil (US) , ,5 Halliburton (US) , ,2 Petro-Canada (CA) , ,1 Shell Transport & Trading (GB) , ,8 Statoil (NO) , ,1 Suncor Energy (CA) , ,1 TotalFinaElf (FR) 1 145, , ,1 3,3 RÅVAROR Alcan (CA) , ,1 Alcoa (US) , ,3 Bowater (US) , ,3 CRH (IE) , ,3 Holmen B (SE) , ,8 Kinnevik B (SE) , ,2 Nippon Steel (JP) , ,1 Rio Tinto (AU) , Rio Tinto (GB) , ,2 SCA B (SE) , ,5 Shin-Etsu Chemical (JP) , ,1 SSAB B (SE) , ,5 Stora Enso R (Depåbevis) (SEK) (FI) , ,6 Usinor (FR) , , ,9 5,5 SAMHÄLLSNYTTIGA VAROR & TJÄNSTER E.On (DE) , ,3 Enel (IT) 3 6, ,1 Enron (US) , ,1 Suez (FR) , ,3 Tokyo Electric Power (JP) , ,2 Tokyo Gas (JP) 9 392, , ,1 3,1 TELEKOMMUNIKATIONSSERVICE AT&T (US) , ,5 AT&T Wireless Services (US) , ,3 BCE (CA) 1 34, ,1 British Telecom (GB) , ,2 China Mobile (KI) , ,1 19

20 Bosparfonden forts. VÄRDEPAPPER ANTAL DAGSKURS DAGSVÄRDE % AV %AV NTT DoCoMo (JP) , ,2 Qwest (US) 50 16,75 9 0,0 SBC Communications (US) , ,6 Sprint PCS (US) , ,2 TDC (DK) , ,3 Tele2 B (SE) , ,3 Telefónica (ES) 6 12, ,3 Telia (SE) , ,0 Verizon (US) , ,5 Vodafone Group (GB) , , ,6 8, Summa värdepapper ,4 Bank och likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga skulder Summa likvida medel , Bosparfonden inkl. utd MSCI Comb 50/50 (i SEK) FONDFÖRMÖGENHET ,0 Utelöpande andelar Handelskurs, kr 19,63 Finans Industri IT Hälsovård Kons. Sällanköp Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Råvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster BRANSCHFÖRDELNING Bosparfonden MSCI Comb 50/50 % LÄNDERFÖRDELNING Sverige USA UK Japan Finland Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Kanada % Bosparfonden MSCI Comb 50/50 Förvaltare: Ingemar Syréhn FONDENS 5 STÖRSTA POSTER DAGSVÄRDE % ANDEL I Kkr PORTFÖLJ Ericsson ,4 AstraZeneca ,9 H&M Hennes & Mauritz ,6 Svenska Handelsbanken ,4 Nordea ,3 20