Ds = Extraordinär utdelning Ds = Extraordinär utdelning

Transkript

1 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER 4.1 Allmänt om Kontrakt 4.3 SEax-optioner (Optioner avseende svenska aktier och svenska depåbevis) 4.3A Semi-standardiserade optioner (Optioner avseende börsnoterade aktier) 4.4 SEax-terminer (Terminer avseende svenska aktier och svenska depåbevis) 4.4A Semi-standardiserade terminer (Terminer avseende börsnoterade aktier) Inledning 1. Allmänna regler 2. Omräkningsmetoder 3. Bolagshändelser Allmänna regler Omräkningsmetoder VWAP cum = Genomsnittskurs före erbjudandet 3 BOLAGSHÄNDELSER Ds = Extraordinär utdelning Ds = Extraordinär utdelning 4.6 OMXS30 -optioner (Optioner avseende svenska aktieindexet OMXS30 ) 4.7 OMXS30 -futures (Futureskontrakt avseende svenska aktieindexet OMXS30 ) 4.9 Aktielån 4.10 Addendum Aktielån 4.11 R2-, R5- och R10-optioner (Optioner avseende svenska statsobligationsterminer) 4.12 R2-, R5- och R10-terminer (Terminer avseende svenska statsobligationer) 4.13 OMXSB -futures (Futureskontrakt avseende svenska aktieindexet OMXSB ) 4.14 VX180-terminer (Terminer avseende sexmånaders statsskuldväxlar ) 4.15 NBHYP-terminer (Terminer avseende Nordbanken Hypoteksobligationer) 4.16 ST-terminer (Terminer avseende Caisse- respektive Stadshypoteksobligationer) NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 1(105)

2 SB5-terminer (Terminer avseende femåriga SBAB-obligationer) Fix 4.18 Ränteswap 4.19 STIBOR-FRA-kontrakt (Kontrakt avseende fiktivt lån för viss period) 4.19A Stibor-FRA optioner (Optioner avseende Stibor-FRA kontrakt) 4.20 NIBOR-FRA-kontrakt (Kontrakt avseende fiktivt lån för viss period) 4.21 Addendum OMr 4.22 TM-kontrakt 4.26 OMXB10 futures (Futureskontrakt avseende baltiska aktieindexet OMXB10 ) 4.27 Blank 4.28 FIax-ONR-optioner (Optioner avseende finska aktier och finska depåbevis på begäran) 4.29 FIax-ONR-terminer (Terminer avseende finska aktier och finska depåbevis på begäran) 4.23 Blank Blank Blank OMXB10 futures (Futureskontrakt avseende baltiska aktieindexet OMXB10 ) Blank 4.28 FIax-ONR-optioner (Optioner avseende finska aktier och finska depåbevis på begäran) FIax-ONR-terminer (Terminer avseende finska aktier och finska depåbevis på begäran) NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 2(105)

3 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER 4.1 Allmänt om Kontrakt Avtalsparter Avtalsparter i ett Kontrakt benämns köpare respektive säljare. Såväl Börsen som Motpart kan vara köpare eller säljare. För vissa Kontrakt kan avtalsparterna benämnas på annat sätt. För Optionskontrakt kan köparen benämnas innehavare och säljaren för utfärdare, för Lånekontrakt kan köparen benämnas låntagare och säljaren för långivare och för Swapkontrakt kan köparen benämnas betalare av rörligt belopp och säljaren för betalare av fast belopp. Standardiserade Kontrakt Standardiserade Kontrakt är avtal för vilka vissa kontraktshändelser är standardiserade av Börsen. Standardiserade Kontrakt noteras av Börsen i Serier. Kontraktsinnehåll för standardiserade Kontrakt Kontraktsinnehåll för standardiserade Kontrakt framgår dels av kontraktsspecifikationen för ifrågavarande Kontrakt, dels av de särskilda villkor som, i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation, överenskommits vid Avslut respektive genom godkänd ansökan om Registrering hos Börsen. Semi-standardiserade Kontrakt Semi-standardiserade Kontrakt är avtal som baseras på en aktie eller depåbevis som utgör Kontraktsbas för ett Börsnoterat Instrument. Kontraktsvillkoren för ett Semi-standardiserat Kontrakt liknar de villkor som gäller för motsvarande Börsnoterade Instrument, men avviker från sådana instrument med avseende på exempelvis Lösenpris, Slutdag eller liknande. Kontraktsinnehåll för Semi-standardiserade Kontrakt Semi-standardiserade Kontrakt Registreras av Börsen efter godkänd ansökan därom. Kontraktsinnehållet för Semi-standardiserade Kontrakt skall framgå av ansökan om Registrering, i förekommande fall i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt skall göras av Handelskontohållare för såväl egen räkning som för Kunds räkning på formulär fastställt av Börsen eller på annat sätt som särskilt anvisas av Börsen. TM-Kontrakt TM-Kontrakt (icke-standardiserade kontrakt) är avtal vilka inte noteras i Serier av Börsen, innebärandes att ifrågavarande kontraktshändelser överenskommits särskilt mellan parterna. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 3(105)

4 Kontraktsinnehåll för TM- Kontrakt TM-clearat Kontrakt Registreras av Börsen efter godkänd ansökan därom. Kontraktsinnehållet för TM-clearat Kontrakt skall framgå av ansökan om Registrering, i förekommande fall i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Ansökan om Registrering av TM-clearat Kontrakt skall göras av Handelskontohållare för såväl egen räkning som för Kunds räkning på formulär fastställt av Börsen eller på annat sätt som särskilt anvisas av Börsen. Systematiska grunder för indelning av Kontrakt i särskilda typer Med utgångspunkt från vissa kontraktshändelser kan Kontrakt indelas i bland annat följande särskilda typer: Optionskontrakt, Terminskontrakt, Swapkontrakt, Lånekontrakt och Futureskontrakt. En indelning av Kontrakt i kontraktsstyper kan vidare ske med hänsyn till huruvida huvudförpliktelsen vid Kontraktets avveckling skall fullgöras genom Kontantavräkning eller Leverans, eller bådadera. Nedan beskrivs allmänt vissa av Börsen tillhandahållna kontraktstyper. Optionskontrakt Ett Optionskontrakt är regelmässigt ett avtal enligt vilket (i) köparen (innehavaren), mot erläggande av Premie, äger rätt att, genom Kontantavräkning, Likvid eller Leverans köpa (Köpoption), respektive att sälja (Säljoption) Kontraktsbasen i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation samt enligt vilket (ii) säljaren (utfärdaren) är skyldig att fullgöra motstående kontraktsprestation. Kontraktstypen Optionskontrakt med Leverans Ett Optionskontrakt med Leverans är ett avtal enligt vilket köparen (innehavaren), mot erläggande av Premien, äger rätt och, för vissa Optionskontrakt, även skyldighet att genom Lösen köpa (Köpoption), respektive rätt att sälja (Säljoption), Leveransbara Instrument till Lösenpris, eller efter Kontantavräkning, till belopp svarande mot Fix, med Leverans på Likviddag, samt enligt vilket säljaren (utfärdaren) är skyldig att fullgöra motstående kontraktsprestation. De Kontrakt som ej varit föremål för Kvittning och för vilka Lösen ej begärts senast på Kontraktets Slutdag upphör på Slutdagen genom Förfall. Kontraktstypen Optionskontrakt med Kontantavräkning Ett Optionskontrakt med Kontantavräkning är ett avtal enligt vilket köparen (innehavaren), mot erläggande av Premien, på Likviddag skall erhålla skillnaden mellan belopp svarande mot Fix och Lösenpris för det fall värdet, innehavaren tillgodo, av Fix överstiger värdet, innehavaren tillgodo, av Lösenpriset (Köpoption), respektive på Likviddag erhålla skillnaden mellan belopp svarande mot Fix och Lösenpris för det fall värdet, innehavaren tillgodo, av Fix underskrider värdet, innehavaren tillgodo, av Lösenpriset (Säljoption), samt enligt vilket säljaren (utfärdaren) är skyldig att fullgöra motstående kontraktsprestation. De Kontrakt som ej varit föremål för Kvittning och vilka ej senast på Kontraktets 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 4(105)

5 Slutdag Kontantavräknas enligt ovan, upphör på Slutdagen genom Förfall. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 5(105)

6 Terminskontrakt Ett Terminskontrakt är regelmässigt ett avtal om köp respektive försäljning av Kontraktsbasen mot ett i avtalet bestämt pris, Terminspriset. Terminskontraktet kan fullgöras genom Kontantavräkning, Likvid och Leverans. Kontraktstypen Terminskontrakt med Leverans Ett Terminskontrakt med Leverans är ett avtal enligt vilket köparen skall köpa Leveransbara Instrument till Terminspris eller, efter Kontantavräkning, till belopp svarande mot Fix, med Leverans på Likviddag samt enligt vilket säljaren är skyldig att fullgöra motstående kontraktsprestation. Ett Terminskontrakt med Leverans upphör på Slutdagen genom Leverans. Kontraktstypen Terminskontrakt med Kontantavräkning Ett Terminskontrakt med Kontantavräkning är ett avtal enligt vilket köparen på Likviddag skall erhålla skillnaden mellan belopp svarande mot Fix och Terminspris för det fall värdet köparen tillgodo av Fix överstiger värdet köparen tillgodo av Terminspriset respektive säljaren på Likviddag skall erhålla skillnaden mellan belopp svarande mot Fix och Terminspris för det fall värdet säljaren tillgodo av Fix underskrider värdet säljaren tillgodo av Terminspriset samt enligt vilket säljaren respektive köparen är skyldig att fullgöra motstående kontraktsprestation. Ett Terminskontrakt med Kontantavräkning kan vara konstruerat så att Kontantavräkning sker dagligen eller med annan regelbunden periodicitet enligt vad som anges i ifrågavarande kontraktsspecifikation. Ett Terminskontrakt med Kontantavräkning upphör på Slutdagen genom slutlig Kontantavräkning. Swapkontrakt Ett Swapkontrakt är ett avtal enligt vilket Motpart och Börsen genom Kontantavräkning, Likvid eller Leverans byter betalningsflöden belöpande på Kontraktsbasen i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation, utan att rätt till det underliggande nominella beloppet föreligger. Kontraktstypen Swapkontrakt med Kontantavräkning Ett Swapkontrakt med Kontantavräkning är ett avtal enligt vilket köparen på Likviddag skall erhålla belopp svarande mot Fix och säljaren på Likviddag skall erhålla belopp svarande mot Pris samt enligt vilket säljaren och köparen är skyldig att fullgöra motstående kontraktsprestationer. Ett Swapkontrakt är regelmässigt konstruerat så, att avveckling av betalningsflöden sker med annan regelbunden periodicitet i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. De Kontrakt som ej varit föremål för Kvittning upphör på Slutdagen genom slutlig Kontantavräkning. Lånekontrakt Ett Lånekontrakt är ett avtal om försträckning, mot erläggande av Premie, av 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 6(105)

7 värdepapper genom överlåtelse av äganderätten till dessa mot skyldigheten att vid Uppsägning eller på Slutdagen återställa motsvarande värdepapper. Försträckningen är ett med köp och byte jämförligt fång. Ändamålet med försträckningen av värdepapperen är att låntagaren skall överlåta dem vidare. Långivaren är medveten om att låntagaren kan komma att exempelvis vidareutlåna, pantsätta eller utnyttja eventuell rösträtt innan de överlåts vidare. Under Lånekontraktets Löptid har långivaren, om försträckningen avser aktier, ingen delaktighet i det bolag vars aktier Lånekontraktet avser. Långivaren kan således inte göra gällande några ur ett aktieinnehav härflytande rättigheter såsom rösträtt, rätt till utdelning och emissionsrättigheter eller andra rättigheter. Låntagaren har emellertid en skyldighet att ekonomiskt ersätta långivaren för vissa av de rättigheter som härrör från Kontraktsaktien. Låntagaren skall ersätta långivaren för utdelning respektive emissionsrättigheter eller andra rättigheter som är knutna till Kontraktsaktierna. Börsen tillställer låntagaren och långivaren besked om storleken av sådan kompensation. Medlem skall, i förekommande fall, i sin tur meddela Kund härom. För att kunna avge Order avseende finska och isländska aktielån ansvarar långivare och låntagare för att särskilt angivna konton öppnas hos anvisad central värdepappersförvarare eller motsvarande institut. Långivare måste dessutom vidta vederbörliga åtgärder för att bemyndiga Börsen att ha en obegränsad rätt att föra värdepapper till eller från dessa konton eller i övrigt att, i enlighet med relevant finsk eller isländsk lagstiftning, administrera värdepapper registrerade på kontona. Börsen skall inte på något annat sätt vara ansvarig för att hantera tillgångar på kontot och långivaren eller låntagaren skall vara ensamt ansvarig för alla avgifter eller kostnader från värdepappersförvararen (APK eller ISD) eller annan. Långivaren förstår och accepterar att registreringar eller ansökningar om registreringar binder långivaren såsom om långivaren själv hade begärt registreringarna. Innan en långivare kan avge Order måste långivaren vidare bemyndiga Börsen att kunna registrera överföringsbegränsningar eller sådana andra begränsningar på kontot som finsk eller isländsk rätt och värdepappersförvararen tillåter. Värdepapper som är föremål för överföringsbegränsning får inte föras från kontot såvida inte värdepappersförvararen har erhållit godkännande från Börsen att föra över värdepapperna. Godkännande skall ges under förutsättning att värdepapper inte är föremål för ett Lånekontrakt. Efter erhållande av meddelande att långivaren önskar flytta värdepapper från kontot skall Börsen ta bort alla Order avseende värdepapperna från EMP och MPS. Kontraktstypen Lånekontrakt med Leverans Ett Lånekontrakt med Leverans är ett avtal enligt vilket köparen (låntagaren), mot erläggande av Premie, skall erhålla Leveransbara Instrument med Leverans på Likviddag samt skyldighet att återställa Leveransbara Instrument med Leverans på Likviddag vid Uppsägning. Köparen är skyldig att ekonomiskt ersätta säljaren (långivaren) för vissa av de rättigheter som härrör från Kontraktsbasen. Köpare som önskar återställa Kontraktsbasen eller säljare som önskar få Kontraktsbasen återställd, skall säga upp Kontraktet till upphörande. Uppsägning vilken inte kommit Börsen tillhanda i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation är utan verkan. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 7(105)

8 Vid återställande utser Börsen, med undantag för Lånekontrakt avseende finska och isländska finansiella instrument, slumpmässigt det motstående Lånekontrakt som skall sägas upp. För Lånekontrakt avseende finska och isländska finansiella instrument gäller dock en Uppsägning i förhållande till den ursprungliga motpart som långivaren eller låntagaren ingick Transaktionen med. Ett Lånekontrakt med Leverans upphör genom återställande. Futureskontrakt Futureskontrakt med Leverans Ett Futureskontrakt med Leverans är ett avtal enligt vilket köparen av Futureskontraktet köper Leveransbara Instrument av säljaren för Leverans på Slutlikviddagen. Säljaren väljer vilka Leveransbara Instrument som kommer att levereras och Leveransbeloppet (priset) är beroende av vilka Leveransbara Instrument som levereras. Leveransbeloppet beräknas med hjälp av angivna formler och skall erläggas av köparen vid Leveransen. Futureskontrakt är föremål för Daglig Kontantavräkning, för att säkerställa fullgörandet av Futureskontraktet. Slutmånad för Futureskontrakt anges på samma sätt som Slutmånad för Terminskontrakt med Leverans (se punkt ). Futureskontrakt är föremål för Börs- och Clearingnotering vid Börsen. Futureskontrakt avseende Index Ett Futureskontrakt avseende Index är ett avtal enligt vilket köparen och säljaren av Futureskontraktet överenskommer att från och med avtalsdagen till och med Futureskontraktets Slutdag göra Kontantavräkningar på visst sätt beroende på förändringar i ett angivet Index. Futureskontrakt är föremål för Daglig Kontantavräkning, för att säkerställa fullgörandet av Futureskontraktet. Slutmånad för Futureskontrakt anges på samma sätt som Slutmånad för Terminskontrakt med Kontantavräkning (se punkt ). Futureskontrakt är föremål för Börs- och Clearingnotering vid Börsen. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 8(105)

9 4.2 Förklaring till kontraktsspecifikationerna Allmänt Avvikelser från innehållet i förevarande avsnitt kan förekomma och framgår i så fall av ifrågavarande kontraktsspecifikation. Kontraktstyper I avsnitt 4.1 redovisas bland annat systematiska grunder för indelning av Kontrakt i särskilda typer samt olika kontraktstyper såsom Optionskontrakt med Leverans och Optionskontrakt med Kontantavräkning. Optionstyper Optionskontrakt kan även indelas i särskilda optionstyper. Kontrakt enligt vilket Lösen kan ske under hela Löptiden är av typen Amerikansk option, och Kontrakt enligt vilket Lösen respektive Kontantavräkning endast kan ske på viss dag i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation är av typen Europeisk option. Premie och Premielikviddag Premien är priset för Kontraktet som sådant och bestäms mellan parterna. Premien skall erläggas av köparen genom Likvid på Premielikviddagen. Terminspris Terminspriset är ett för Kontraktet angivet pris för Kontraktsbasen och bestäms mellan parterna. Terminspriset skall erläggas av köparen genom Likvid på Likviddag i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Tick size Tick size är minsta möjliga Premie-, respektive Terminsprisintervall i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Kontantavräkning Kontantavräkning innebär att ett i avtalet bestämt värde, skall avräknas mot ett avräkningsvärde, Fix, i enlighet med vad som anges i kontraktsspecifikationen för ifrågavarande Kontrakt, varvid det uppkomna beloppet skall erläggas respektive mottagas som Likvid av Motpart respektive Börsen. Fullgörande av regelbunden Kontantavräkning skall ske genom Likvid på ifrågavarande Likviddag. Fullgörande av slutgiltig Kontantavräkning skall ske genom Likvid på Slutlikviddagen. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 9(105)

10 Daglig Kontantavräkning för Futureskontrakt Daglig Kontantavräkning sker för att säkerställa fullgörandet av Futureskontraktet. Daglig Kontantavräkning innebär att kursrörelser avräknas och regleras på en daglig basis. För Kontrakt där Avslut skett före Avräkningsdagen (öppna positioner) skall avräkning ske med ett belopp som motsvarar skillnaden mellan Fix för Avräkningsdagen och Fix för den närmast föregående handelsdagen. Om Fix för Avräkningsdagen är högre än Fix för föregående handelsdag skall säljaren erlägga mellanskillnaden till köparen. Om Fix för Avräkningsdagen är lägre än Fix för föregående handelsdag skall köparen erlägga mellanskillnaden till säljaren. För Avslut som skett på Avräkningsdagen (nya positioner) skall avräkning ske med ett belopp som motsvarar skillnaden mellan Fix för Avräkningsdagen och priset på det aktuella Avslutet. Om Fix för Avräkningsdagen är högre än priset på det aktuella Avslutet skall säljaren erlägga mellanskillnaden till köparen. Om Fix för Avräkningsdagen är lägre än priset på det aktuella Avslutet skall köparen erlägga mellanskillnaden till säljaren. Likviddag för Avräkningsbelopp är Bankdagen efter Avräkningsdagen. Leverans Leverans innebär att Leveransbara Instrument skall levereras respektive mottagas, i förekommande fall mot Likvid, i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Leverans skall ske på ifrågavarande Likviddag eller på Slutlikviddag i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Leverans skall fullgöras mellan Börsen och Clearingmedlem för egen eller Kunds räkning genom användandet av det av VPC tillhandahållna VPC-systemet, eller genom annat system i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation och i övrigt i enlighet med Börsens instruktioner. Rätt till Leveransbara Instrument övergår vid Leverans. Varken köpare eller säljare av ett Kontrakt kan före Leverans göra gällande några ur det Leveransbara Instrumentet härflytande rättigheter vilka tillkommer innehavaren av sådan egendom. Likvid Likvid innebär att betalning skall erläggas alternativt erhållas som vederlag. Likvid avseende betalning i svenska kronor skall fullgöras mellan Börsen och Clearingmedlem för egen eller Kunds räkning via bank som har rätt att delta i Sveriges riksbanks system för betalningsutjämning i riksbanken (RIX-systemet) eller på annat sätt i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation och i enlighet med Börsens instruktioner. Vad som ovan angivits gäller även i tillämpliga delar då fråga är om Likvid avseende betalning i annan valuta än svenska kronor. Lösen Regler avseende Lösen återfinns, förutom i respektive kontraktsspecifikation, i avsnitt 3.8 ovan. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 10(105)

11 Kvittning Kvittning innebär att de rättigheter och skyldigheter som följer av ett på Clearingkonto Förtecknat Kontrakt upphör, genom att ett likalydande motstående Kontrakt Registreras på ett Handelskonto kopplat till detta Clearingkonto. Kvittning förutsätter att rätten därtill särskilt angivits i ifrågavarande kontraktsspecifikation. Föreligger kvittningsrätt gäller att såväl köpare som säljare äger genomföra Kvittning vid valfri tidpunkt under Kontraktets Löptid, samt att rättsverkan av Kvittning inträder automatiskt då det likalydande motstående Kontraktet Registrerats i enlighet med vad som ovan angivits. Kvittning på ett Aggregerat Kundkonto förutsätter aktiv åtgärd från Clearingmedlem och sker således inte automatiskt. Sista tidpunkt för handel Sista tidpunkt för handel är den tidpunkt före vilken Avslut skall ha träffats avseende Instrument i viss Serie i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Sista tidpunkt för Registrering Sista tidpunkt för Registrering är den tidpunkt före vilken ansökan om Registrering avseende Instrument i viss Serie skall ha kommit Börsen tillhanda i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Notering av nya Serier Nya Serier noteras i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation. Därutöver kan ytterligare Serier komma att noteras avseende av Börsen för notering godkänt Instrument. Nya Serier noteras vid introduktion av ny Kontraktsbas, ny Slutmånad och, beträffande Serier avseende Optionskontrakt, nytt Lösenpris samt vid vissa omräkningar. Notering av nya Serier avseende Optionskontrakt Optionsserier noteras regelmässigt för respektive Löptid i de Slutmånader och i förekommande fall Slutår som anges i Börsens vid var tid gällande Noteringslista, ehuru Serier med annan Löptid kan komma att noteras vid introduktion av ny Kontraktsbas. Första noteringsdag noteras minst tre köp- respektive minst tre säljoptionsserier med sinsemellan olika Lösenpris avseende Kontraktsbasen. Initialt fastställer Börsen Lösenpris för en köp- respektive en säljoptionsserie till ett värde korresponderande med marknadsvärdet eller annat aktuellt värde för ifrågavarande Kontraktsbas. Härutöver fastställer Börsen Lösenpris för övriga Serier så att det för minst en köp- respektive en säljoptionsserie är högre och för minst en köp- respektive en säljoptionsserie är lägre än det initialt fastställda Lösenpriset. Under Löptiden noteras därefter regelmässigt, i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation, ytterligare Serier med samma Slutmånad men med andra och sinsemellan olika Lösenpriser. Intervallet mellan Lösenpriserna framgår av Börsens vid var tid gällande Noteringslista. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 11(105)

12 Notering av nya Serier avseende Terminskontrakt och Futureskontrakt Terminsserier och futuresserier noteras regelmässigt för respektive Löptid i de Slutmånader och i förekommande fall Slutår som anges i Börsens vid var tid gällande Noteringslista. Serier med annan Löptid kan komma att noteras vid introduktion av ny Kontraktsbas. Första noteringsdag noteras en ny terminsserie respektive futuresserie. Notering av nya Serier avseende Swapkontrakt Swapserier noteras regelmässigt för respektive Löptid i de Slutmånader och i förekommande fall Slutår som anges i Börsens vid var tid gällande Noteringslista. Serier med annan Löptid kan komma att noteras vid introduktion av ny Kontraktsbas. Första noteringsdag noteras en ny swapserie. Notering av nya Serier avseende Lånekontrakt Första noteringsdag noteras en ny låneserie för respektive Kontraktsbas. Löptid för viss Serie Löptiden för viss Serie är tiden från och med Första noteringsdag till och med Slutdagen. Löptid för visst Kontrakt Löptiden för visst Kontrakt är tiden från och med Registreringen till och med Slutdagen eller, om Kontraktet dessförinnan upphört eller fullgjorts, till och med tidpunkten för Kontraktets upphörande eller fullgörande. Löptiden för visst Kontrakt vilket i enlighet med ifrågavarande kontraktsspecifikation gäller tillsvidare är tiden från och med Registreringen till och med tidpunkten för Kontraktets fullgörande. Förfall Förfall innebär att samtliga rättigheter och skyldigheter för ifrågavarande Kontrakt upphör. Kontrakt vilket vid utgången av Kontraktets Löptid inte upphört respektive fullgjorts genom beroende på vad som är möjligt för Kontraktet ifråga Kvittning, Kontantavräkning, Lösen eller Leverans, upphör genom Förfall. Seriebeteckning I kontraktsspecifikationen för respektive Kontrakt anges seriebeteckning om maximalt tjugo tecken. Seriebeteckningen kan innehålla vissa standardiserade beteckningar, bestående av ett eller flera tecken. Dessa standardiserade beteckningar anges nedan. Om avvikelse från de standardiserade beteckningarna skett för en viss Serie anges detta i ifrågavarande kontraktsspecifikation. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 12(105)

13 Kontraktsbas Kontraktsbasen anges i enlighet med vad som anges i ifrågavarande kontraktsspecifikation eller Noteringslistan, vanligen genom en beteckning om fyra tecken. Slutår Slutåret anges genom en siffra som skall vara den sista siffran i det årtal då Serien förfaller. Slutmånad för Serie avseende Optionskontrakt Slutmånad för viss Serie avseende Optionskontrakt anges genom en bokstav, med hänsyn tagen till Optionsslag, enligt nedanstående uppställning: Slutmånad Köpoption Säljoption Januari A M Februari B N Mars C O April D P Maj E Q Juni F R Juli G S Augusti H T September I U Oktober J V November K W December L X Slutmånad för Serie avseende Terminskontrakt och Futureskontrakt Slutmånad för viss Serie avseende Terminskontrakt anges genom en bokstav, med hänsyn tagen till om Terminsserien avvecklas genom Kontantavräkning eller Leverans, enligt nedanstående uppställning: Slutmånad Kontantavräkning Leverans Januari A M Februari B N Mars C O April D P Maj E Q Juni F R Juli G S Augusti H T September I U Oktober J V November K W December L X 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 13(105)

14 Övrigt om Slutmånad Slutmånadsbeteckning för andra kontraktstyper än de i punkterna och angivna, framgår av ifrågavarande kontraktsspecifikation. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 14(105)

15 4.3 SEax-optioner (Optioner avseende svenska aktier och svenska depåbevis) Kontraktstyp Optionstyp Kontraktsbas Kontraktsbasens storlek Standardiserat Optionskontrakt med Leverans. Amerikansk option. Det aktieslag eller depåbevis (Kontraktsaktie) som framgår av seriebeteckningen och Börsens vid var tid gällande Noteringslista. Aktieslaget skall vara inregistrerat eller noterat på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats. Etthundra stycken Kontraktsaktier. Omräkning av antalet Kontraktsaktier i ett Kontrakt kan i vissa fall ske i enlighet med punkten Omräkning. Lösenpris Det Lösenpris som framgår av seriebeteckningen. Omräkning av Lösenpris kan i vissa fall ske i enlighet med punkten Omräkning. Omräkning Aktieombudsman Slutdag Slutmånad Slutår Premie Premielikviddag Beträffande den rätt som skall tillkomma köparen respektive säljaren av ett Kontrakt för den händelse aktiekapitalet i det bolag vars aktier utgör Kontraktsbas, ökas eller nedsätts, eller detta upplöses eller upphör genom fusion samt vissa andra händelser avseende bolaget, skall gälla vad som framgår av Addendum SEax, Fiax, DKax, ISax och UTLax - Omräkningsregler. En av Börsen utsedd fristående person eller organisation, f.n. KPMG. Tredje fredagen i Slutmånaden under Slutåret eller, om denna dag inte är en Bankdag eller av Börsen i förväg har förklarats vara en halvdag, närmast föregående Bankdag. Råder Handelsstopp på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats för aktien ifråga vid EMP:s stängning på Slutdagen, eller om Handelsstoppet hävs då mindre än en timme av öppettiden för EMP kvarstår, förskjuts Slutdagen till påföljande Bankdag. Vid vissa omräkningsfall kan Slutdagen komma att tidigareläggas. Den månad som framgår av seriebeteckningen. Det år som framgår av seriebeteckningen. Bestäms av parterna. Premien skall uttryckas i svenska kronor och avse priset per Kontraktsaktie. Tredje Bankdagen efter Registrering. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 15(105)

16 Tick size Sista tidpunkt för handel Sista tidpunkt för Registrering Lösen Standardlösen Tick size är 0,01 då Premien är mindre än 0,1; 0,05 då Premien är större än eller lika med 0,1 men mindre än 4,0; samt 0,25 då Premien är större än eller lika med 4,0. Tidpunkten för EMP:s stängning på Slutdagen. Ansökan om Registrering skall ha kommit Börsen tillhanda senast 120 minuter efter EMP:s normala stängning på Slutdagen. Lösen innebär att Leverans skall ske av aktuellt aktieslag mot belopp svarande mot Lösenpriset på Likviddagen. Varje Bankdag utom Slutdagen skall Lösenorder ha kommit Börsen tillhanda senast 60 minuter efter EMP:s normala stängning. Lösenorder som sänds till Börsen via fax skall vara Börsen tillhanda senast 30 minuter efter EMP:s normala stängning. Avseende Slutdagen gäller istället att Lösenorder skall ha kommit Börsen tillhanda senast 120 minuter efter EMP:s normala stängning. Lösenorder på Slutdagen som sänds till Börsen via fax skall vara Börsen tillhanda senast 90 minuter efter EMP:s normala stängning. Under tid då Handelsstopp råder på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats för aktuellt aktieslag i fråga samt vid vissa omräkningsfall får Lösen inte begäras. Beträffande tid för Leverans av och Likvid för aktuellt aktieslag samt rätt till utdelnings- och emissionsrättigheter skall samma regler gälla som om avtal angående köp respektive försäljning av aktier hade träffats på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats den dag Börsen registrerade utnyttjandet av Optionskontraktet. Omkring 45 minuter efter EMP:s stängning på Slutdagen sänder Börsen till Medlem en förteckning över de Serier med betryggande realvärde som Börsen avser att lösa för Motparts räkning. För Köpoptioner gäller att genomsnittskursen av betalkursen för Kontraktsaktien på Slutdagen på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats skall överstiga Lösenpriset för Optionskontraktet med mer än 1 % av Lösenpriset. För Säljoptioner gäller att genomsnittskursen av betalkursen för Kontraktsaktien på Slutdagen på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats skall underskrida Lösenpriset för Optionskontraktet med mer än 1 % av Lösenpriset. Vid beräkning av genomsnittskursen för aktuell Kontraktsaktie som är inregistrerad för handel på Börsen skall endast Avslut som gjorts på Börsen under den tid som EMP är öppen för handel, inom det vid tidpunkten för 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 16(105)

17 Avslutet rådande kursintervallet högsta köpkurs och lägsta säljkurs, samt de jämviktskurser som vid börsdagens slut fastställs i SAXESS-systemets stängningscall beaktas. Tidpunkt för EMP:s öppethållande för handel framgår av bilaga 16. Efteranmälda affärer skall inte inkluderas i genomsnittskursen för aktuell Kontraktsaktie. I avsaknad av notering av betalkurs på Börsen för Kontraktsaktien på Slutdagen skall i stället senast noterade köpkurs användas. Noteras varken betalkurs eller köpkurs på Slutdagen skall i första hand betalkurs och i andra hand köpkurs från föregående Bankdag användas osv. Genomsnittskurs för standardlösen beräknas med två decimalers noggrannhet. Tal mellan 0 och 4 avrundas nedåt och tal mellan 5 och 9 avrundas uppåt. Beräkning av genomsnittskurs för aktie som ej är inregistrerad för handel på Börsen skall ske enligt ovanstående princip så långt detta är möjligt. Vid datorhaveri eller bristande informationsgivning från Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats kommer alternativ kursinformation att användas. Andra beräkningsgrunder än som ovan angivits kan i sådant fall komma att användas. Innebär en kontraktsjustering att både ursprungliga Kontraktsaktier och nya Instrument skall vara underliggande Instrument till Optionskontrakt, skall standardlösen, istället för genomsnittskursen av betalkursen för Kontraktsaktien, ske utifrån en Fix beräknad på följande sätt: ( k n ) + ( k ).. Fix = k n2 k0 = Volymvägd genomsnittkurs för ursprunglig Kontraktsaktie beräknad enligt principerna i avsnitt 4.5. k1,2 = Volymvägd genomsnittkurs för nya Instrument beräknad enligt principerna avsnitt 4.5. n1,2 = Antal nya Instrument per ursprunglig Kontraktsaktie. Börsen kan avvika från denna regel och fastställa en annan Fix för det fall särskilda skäl föranleder detta, såsom det fall att Börsen anser att omsättningsunderlaget är otillfredsställande. Motpart, som motsätter sig standardlösen, skall skriftligen anmäla detta till Börsen senast 120 minuter efter EMP:s normala stängning på Slutdagen. Har sådan anmälan inte kommit Börsen tillhanda inom angiven tid, genomför Börsen Lösen för Motpartens räkning. Leverans Leverans skall ske till Lösenpris i det av VPC tillhanda- 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 17(105)

18 hållna VPC-systemet. Registreringsåtgärder avseende Leveranser respektive begäran om Leverans på VP-konto i VPC utförs i enlighet med Börsens instruktioner. Leveransbara Instrument Likvid Likviddag Kvittning Notering Notering av Serier Aktuell Kontraktsbas. Betalning av Likvid avseende Premie och Leverans skall ske i enlighet med Börsens instruktioner. Tredje Bankdagen efter det att Börsen erhållit Lösenorder. Kvittning kan ske under hela Löptiden. Såväl Börsnotering som Clearingnotering. Serier noteras, såvida annat ej uttryckligen anges, i enlighet med vad som framgår av punkt Härvidlag gäller att Börsen initialt fastställer Lösenpris för en köp- respektive en säljoptionsserie till Kontraktsaktiens betalkurs vid handelns slut på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats närmast föregående Bankdag avrundat i enlighet med vad som följer av Börsens vid var tid gällande Noteringslista. I avsaknad av notering av sådan betalkurs skall Lösenpris fastställas till noterad köpkurs. Noteras varken betalkurs eller köpkurs närmast föregående Bankdag skall i stället Lösenpris fastställas till senast tillgängliga betalkurs från tidigare dag. Vidare gäller att ytterligare Serier med samma Slutmånad regelmässigt noteras under Löptiden. Notering sker normalt enligt följande. För det fall Kontraktsaktiens senaste betalkurs på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats en Bankdag överstiger respektive understiger det näst högsta respektive det näst lägsta noterade Lösenpriset, noteras närmast följande Bankdag minst en ny köp- respektive säljoptionsserie med Lösenpris över respektive under tidigare högsta respektive lägsta Lösenpris. För Serier med Löptid överstigande sex månader noteras Första noteringsdag minst två köp- respektive säljoptionsserier. Ytterligare Serier med samma Slutmånad noteras normalt inte under Löptiden. Löptid för Serier Seriebeteckning Tre, sex, tolv, tjugofyra respektive trettiosex månader i enlighet med vad som anges för aktuellt Instrument i Noteringslistan. Serie betecknas genom angivande av beteckningen för Kontraktsbas, Slutår, Lösenpris samt Slutmånad och Optionsslag. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 18(105)

19 4.3A Semi-standardiserade optioner (Optioner avseende börsnoterade aktier) Kontraktstyp Optionstyp Kontraktsbas Kontraktsbasens storlek Lösenpris Omräkning Aktieombudsman Slutdag Slutmånad Slutår Premie Semi-standardiserat Optionskontrakt med Leverans eller Kontantavräkning som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Amerikansk eller europeisk option vilket framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Kontraktsaktie till Börsnoterat Instrument som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Etthundra stycken Kontraktsaktier. Omräkning av antalet Kontraktsaktier i ett Kontrakt kan i vissa fall ske i enlighet med punkten Omräkning. Det Lösenpris som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Omräkning av Lösenpris kan i vissa fall ske i enlighet med punkten Omräkning. Beträffande den rätt som skall tillkomma köparen respektive säljaren av ett Kontrakt för den händelse aktiekapitalet i det bolag vars aktier utgör Kontraktsbas, ökas eller nedsätts, eller detta upplöses eller upphör genom fusion samt vissa andra händelser avseende bolaget, skall gälla vad som framgår av Addendum SEax, Fiax, DKax, ISax och UTLax - Omräkningsregler. En av Börsen utsedd fristående person eller organisation, f.n. KPMG. Den slutdag som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt eller, om denna dag inte är en Bankdag eller av Börsen i förväg har förklarats vara en halvdag, närmast föregående Bankdag. Råder Handelsstopp på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats för aktien ifråga vid EMP:s stängning på Slutdagen, eller om Handelsstoppet hävs då mindre än en timme av öppettiden för EMP kvarstår, förskjuts Slutdagen till påföljande Bankdag. Vid vissa omräkningsfall kan Slutdagen komma att tidigareläggas. Den månad som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Det år som framgår av ansökan om Registrering av Semistandardiserade Kontrakt. Det belopp i aktuell valuta per Kontraktsaktie som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 19(105)

20 Kontrakt. Premielikviddag Sista tidpunkt för Registrering Lösen Standardlösen Leverans Leveransbara Instrument Likvid Likviddag Kvittning Tredje Bankdagen efter Registrering. Ansökan om Registrering skall ha kommit Börsen tillhanda innan Clearingsystemets stängning på Slutdagen. Lösen skall ske på samma sätt som för Börsnoterat Instrument. Standardlösen och beräkning av genomsnittskurs skall ske på samma sätt som för Börsnoterat Instrument. I förekommande fall skall leverans ske på samma sätt som för Börsnoterat Instrument. Aktuell Kontraktsbas som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Betalning av Likvid avseende Premie, Leverans eller i förkommande fall Kontantavräkning, skall ske i enlighet med Börsens instruktioner. Tredje Bankdagen efter det att Börsen erhållit Lösenorder. Kvittning kan ske under hela Löptiden. Seriebeteckning Serie betecknas genom angivande av beteckningen för Kontraktsbas, Slutdag, Slutår, Lösenpris, Slutmånad Optionstyp och Optionsslag. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 20(105)

21 4.4 SEax-terminer (Terminer avseende svenska aktier och svenska depåbevis) Kontraktstyp Kontraktsbas Kontraktsbasens storlek Terminspris Omräkning Aktieombudsman Slutdag Slutmånad Standardiserat Terminskontrakt med Leverans. Det aktieslag eller depåbevis (Kontraktsaktie) som framgår av seriebeteckningen och av Börsens vid var tid gällande Noteringslista. Aktieslaget skall vara inregistrerat eller noterat på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats. För Kontraktsbas som avser aktieslag som inte är, men är på väg att bli inregistrerade på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats gäller särskilda regler enligt vad som nedan sägs under punkterna Slutdag och "When-issued"-terminer. Etthundra stycken Kontraktsaktier. Omräkning av antalet Kontraktsaktier i ett Kontrakt kan i vissa fall ske i enlighet med punkten Omräkning. Bestäms av parterna. Terminspriset skall uttryckas i svenska kronor och avse priset per Kontraktsaktie. Beträffande den rätt som skall tillkomma köparen respektive säljaren av ett Terminskontrakt för den händelse aktiekapitalet i det bolag vars aktier utgör Kontraktsbas ökas eller nedsätts eller detta upplöses eller upphör genom fusion samt vissa andra händelser avseende bolaget, skall gälla vad som framgår av Addendum SEax, Fiax, DKax, ISax och UTLax - Omräkningsregler. En av Börsen utsedd fristående person eller organisation, f.n. KPMG. Tredje fredagen i Slutmånaden under Slutåret eller, om denna dag inte är en Bankdag eller av Börsen i förväg har förklarats vara en halvdag, närmast föregående Bankdag. Råder Handelsstopp på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats för aktien ifråga vid EMP:s stängning på Slutdagen, eller om Handelsstoppet hävs då mindre än en timme av öppettiden för EMP kvarstår, förskjuts Slutdagen till påföljande Bankdag. Vid vissa omräkningsfall kan Slutdagen komma att tidigareläggas. För "When-issued"-terminer fastställs Slutdagen till den planerade Första noteringsdagen för inregistrering av Kontraktsbasen på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats. Vid försenad inregistrering av Kontraktsbasen kan Slutdagen komma att senareläggas med maximalt tio Bankdagar efter den först angivna Slutdagen. Den månad som framgår av seriebeteckningen. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 21(105)

22 Slutår Det år som framgår av seriebeteckningen. Tick size Tick size är 0,01. Sista tidpunkt för handel Sista tidpunkt för Registrering Leverans Leveransbara Instrument Likvid Slutlikviddag Kvittning Notering Notering av Serier Löptid för Serier Seriebeteckning "When-issued"- terminer Tidpunkten för EMP:s stängning på Slutdagen. Ansökan om Registrering skall ha kommit Börsen tillhanda senast 120 minuter efter EMP:s normala stängning på Slutdagen. Leverans skall ske till Terminspris i det av VPC tillhandahållna VPC-systemet. Registreringsåtgärder avseende Leveranser respektive begäran om Leverans på VP-konto i VPC utförs i enlighet med Börsens instruktioner. Aktuell Kontraktsbas. Betalning av Likvid avseende Leverans skall ske i enlighet med Börsens instruktioner. Tredje Bankdagen efter Slutdagen. Kvittning kan ej ske. Såväl Börsnotering som Clearingnotering. Serier noteras i enlighet med vad som framgår av punkt Tre, sex, tolv, tjugofyra respektive trettiosex månader i enlighet med vad som anges för aktuellt Instrument i Noteringslistan. Serie betecknas genom angivande av beteckningen för Kontraktsbas, Slutår och Slutmånad. För Kontrakt avseende Kontraktsbas, som inte är, men är på väg att bli inregistrerade på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats, gäller förbehållet att inregistrering sker senast Slutdagen. Sker ej sådan inregistrering skall såväl ifrågavarande Avslut som ifrågavarande Registrering vara utan verkan, varför t.ex. leverans och betalning avseende Likvid i dessa fall ej skall ske. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 22(105)

23 4.4A Semi-standardiserade terminer (Terminer avseende börsnoterade aktier) Kontraktstyp Semi-standardiserat Terminskontrakt med Leverans eller Kontantavräkning som framgår av ansökan om registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Kontraktsbas Kontraktsbasen s storlek Terminspris Omräkning Aktieombudsma n Slutdag Slutmånad Kontraktsaktie till Börsnoterat instrument som framgår av ansökan om Registrering av Semi-standardiserade Kontrakt. Etthundra stycken Kontraktsaktier. Omräkning av antalet Kontraktsaktier i ett Kontrakt kan i vissa fall ske i enlighet med punkten Omräkning. Det Terminspris som framgår av ansökan om Registrering av Semistandardiserade Kontrakt. Terminspriset skall uttryckas i aktuell valuta och avse priset per Kontraktsaktie. Beträffande den rätt som skall tillkomma köparen respektive säljaren av ett Terminskontrakt för den händelse aktiekapitalet i det bolag vars aktier utgör Kontraktsbas ökas eller nedsätts eller detta upplöses eller upphör genom fusion samt vissa andra händelser avseende bolaget, skall gälla vad som framgår av Addendum SEax, Fiax, DKax, ISax och UTLax - Omräkningsregler. En av Börsen utsedd fristående person eller organisation, f.n. KPMG. Den slutdag som framgår av ansökan om Registrering av Semistandardiserade Kontrakt eller, om denna dag inte är en Bankdag eller av Börsen i förväg har förklarats vara en halvdag, närmast föregående Bankdag. Råder Handelsstopp på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats för aktien ifråga vid EMP:s stängning på Slutdagen, eller om Handelsstoppet hävs då mindre än en timme av öppettiden för EMP kvarstår, förskjuts Slutdagen till påföljande Bankdag. Vid vissa omräkningsfall kan Slutdagen komma att tidigareläggas. Den månad som framgår av ansökan om Registrering av Semistandardiserade Kontrakt. Slutår Sista tidpunkt för Registrering Leverans Det år som framgår av ansökan om Registrering av Semistandardiserade Kontrakt. Ansökan om Registrering skall ha kommit Börsen tillhanda innan Clearingsystemets stängning på Slutdagen. I förekommande fall skall leverans ske på samma sätt som för Börsnoterat Instrument. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 23(105)

24 Leveransbara Instrument Likvid Slutlikviddag Kvittning I förekommande fall aktuell Kontraktsbas. Betalning av Likvid avseende Leverans eller Kontantavräkning skall ske i enlighet med Börsens instruktioner. Tredje Bankdagen efter Slutdagen. Kvittning kan ej ske. Seriebeteckning Serie betecknas genom angivande av beteckningen för Kontraktsbas, Slutår, Slutmånad samt Slutdag. 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 24(105)

25 4.5 Addendum SEax, FIax, DKax, ISax och UTLax Omräkningsregler Inledning I detta Addendum anges de omräkningsregler som skall gälla för Options- och Terminskontrakt (Kontrakt) avseende aktier för den händelse aktiekapitalet i det bolag vars aktier utgör Kontraktsbas i aktuella Options- och Terminskontrakt ökas eller nedsätts eller bolaget upphör genom fusion eller vissa andra situationer uppkommer ( Bolagshändelser ). Omräkningsreglerna är strukturerade på följande sätt: 1. Allmänna regler 2. Omräkningsmetoder 2.1 Ratiometoden 2.2 Uppdelning i två kontrakt 2.3 Reducering av Lösen- och Terminspris 2.4 Omräkning av befintliga korgkontrakt 3. Bolagshändelser 3.1 Fondemission 3.12 Omvänd split Split Nyemission Utdelning av aktier eller andra finansiella instrument Kontantutdelning Fusion Avnotering Konkurs Nedsättning av aktiekapital I avsnittet Allmänna regler anges de generella regler som gäller i anslutning till omräkningar i samband med Bolagshändelser och i avsnittet Omräkningsmetoder beskrivs de grundmetoder som används vid omräkningar. I avsnittet Bolagshändelser specificeras hur en justeringsfaktor eller värdet av en rätt att deltaga beräknas för respektive Bolagshändelse, vilken omräkningsmetod som skall tillämpas och vilka parametrar som skall användas. Börsen skall vid omräkning i möjligaste mån bevara värdet på de Kontrakt som är föremål för omräkning. Börsmeddelande med detaljerad information om eventuell omräkning kommer att publiceras från Börsen i anslutning till offentliggörande av Bolagshändelse. 1 Allmänna regler VOLYMVÄGD GENOMSNITTSKURS Beräkning av volymvägd genomsnittkurs Den volymvägda genomsnittskursen ( Genomsnittskurs ) för Kontraktsaktierkursen beräknas av Börsen och skall utgöras av den totala omsättningen i handelsvalutan avseende Kontraktsaktien under en viss tidsperiod dividerat med antal omsatta aktier under tidsperioden på Börsen eller annan av Börsen godkänd börs eller marknadsplats officiella kurslista. Genomsnittskursen beräknas under en viss tidsperiod före den dag som aktien noteras utan rätt att deltaga i Bolagshändelsen ( Ex-dagen ). Vid beräkning av genomsnittskursen för Kontraktsaktie noterad för handel på Nordiska Börsen i Stockholm skall hänsyn tas till de avslut som gjorts inom det vid 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 25(105)

26 tidpunkten för avslutet rådande kursintervallet högsta köpkurs och lägsta säljkurs. Föregående Bankdags efteranmälda affärer, Ingår ej i beräkning av genomsnittskurs Tidsperiod Vid beräkning av genomsnittskursen för Kontraktsaktie noterad för handel på Nordiska Börsen i Helsingfors skall hänsyn endast tas till de avslut som gjorts på Helsingforsbörsen under öppning, den dagliga kontinuerliga handeln samt under stängning. Blockavslut och avslut baserade på lösen av warrants eller teckning eller inlösen av fondandelar ingår ej i beräkning av genomsnittskurs. Vid beräkning av genomsnittskurs för Kontraktsaktie noterad på Nordiska Börsen i Köpenhamn skall hänsyn endast tas till de avslut som skett i SAXESS under handelssessionen och som rapporterats enligt Norex Member Rules med användande av Trade Type Automatch. Tidsperioden skall normalt omfatta hela Bankdagen som infaller närmast före Exdagen. Om det, enligt Börsens mening, krävs för att ge en mer rättvisande genomsnittsberäkning, kan tidsperioden utökas att omfatta fler Bankdagar. I det fall genomsnittsberäkningen skall beräknas på dag som infaller före Ex-dagen skall förlängning av tidsperioden endast omfatta dag(ar) före Ex-dagen. I det fall genomsnittsberäkningen skall beräknas på Ex-dagen skall förlängning av tidsperioden endast omfatta dag(ar) som infaller efter Ex-dagen. I avsaknad av notering av betalkurs under hela tidsperioden, skall ett medeltal av de slutkurser som noterats som köpkurser under samma tidsperiod användas för beräkningen av Genomsnittskursen Värderingsintervall Den uppmätta Genomsnittskursen för aktien tillåts endast fluktuera inom ett av Börsen på förhand fastställt intervall, baserat på ett medianvärde utgående från minst fem värderingar från medlemmar antingen hos Börsen eller hos Samarbetande börs och som enligt Börsens bedömning bedriver en för ändamålet lämplig analysverksamhet. Börsen meddelar senast Bankdagen före Ex-dagen om erforderligt antal värderingar erhållits, antalet erhållna värderingar, högsta respektive lägsta värdering samt ett av Börsen fastställt tillägg respektive avdrag från medianvärdet. I det fall det under Ex-dagen uppmätta värdet för aktiens Genomsnittskurs hamnar utanför intervallet skall istället det lägsta respektive högsta intervallvärdet användas. I det fall Börsen inte erhåller minst fem stycken värderingar enligt ovan skall omräkningen enbart ske utifrån uppmätta Genomsnittskurser. 1.2 AVRUNDNING AV LÖSEN- OCH TERMINSPRIS Såvida inte Börsen vid ifrågavarande omräkningstillfälle angivit annat gäller följande. Tal mellan 0 och 4 avrundas nedåt. Tal mellan 5 och 9 avrundas uppåt. Omräknat Lösen- respektive Terminspris skall avrundas till två decimaler. Genomsnittskurs och marknadsvärdesberäkningar avrundas till åtta decimaler. Justeringsfaktorn avrundas till sju decimaler. 1.3 FRAKTIONER AV AKTIER Såvida Börsen vid ifrågavarande omräkningstillfälle inte meddelat annat gäller följande. Uppkommer genom omräkning av det antal aktier Kontraktet omfattar också kvotdel av aktie, sker avrundning till heltal. Tal mellan 0 och 4 avrundas nedåt. Tal mellan 5 och 9 avrundas uppåt. 1.4 FÖRBUD MOT ÖKNING AV OPTIONS- OCH TERMINSPRIS 1 NOVEMBER 2007 KAPITEL 4 KONTRAKTSSPECIFIKATIONER (DEL I) 26(105)