BAS MAX BAS* MAX* BAS MAX BAS MAX. 40,00% kr kr kr kr kr kr 5,7% 8,2%

Transkript

1 SPAX SVENSK ETIK Stark exportsektor och god ekonomisk balans ger förutsättningar för en stabil utveckling för svenska bolag. SPAX Svensk Etik består av svenska etiska bolag som är handplockade ur Swedbanks aktuella modellportfölj. Om marknaden Den makroekonomiska utvecklingen i världen är mycket splittrad. Data från första halvåret visar sammantaget på en något starkare återhämtning än förväntat, där de nordiska länderna har uppvisat en god tillväxt. Bidragande faktorer är att dessa länder har en stark exportsektor med företag som har en stark global verksamhet i såväl produktions- som försäljningsled. Vidare uppvisar dessa länder en god ekonomisk balans, vilket gör att dessa länder är bättre förberedda i perioder av internationell oro. En allt större del av den globala tillväxten kommer idag från tillväxtländernas inhemska efterfrågan med stark expansion i den privata sektorn. Ökad privat efterfrågan i länder med en snabbt växande medelklass gynnar bolag med välkända och starka varumärken även i övriga världen. Bolagen i SPAX Svensk Etik är stora välkända företag som även ingår i ett svenskt etiskt index. De ingående bolagen representerar fem olika sektorer med viss övervikt mot industri, en sektor som bland annat gynnas av tillväxtländernas utveckling. Samtidigt ingår samtliga bolag i Swedbanks aktuella modellportfölj. Företagen i modellportföljen väljs utifrån värdekriterier. Detta för att ge en god utveckling över tiden samtidigt som företag med en uthållig och jämn utveckling premieras. Indexerad historisk utveckling Aktiekorg Svensk Etik Svenskt aktieindex Globalt aktieindex I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för aktiekorgen i SPAX Svensk Etik och som jämförelse visas ett välkänt svenskt aktieindex (OMXS30 Index) och ett globalt aktieindex (MSCI World). Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. En aktieexponering med globalt verksamma svenska företag som gynnas av återhämtningen i tillväxtländerna och stabila hemmamarknader. Riskspridning genom sektordiversifiering. Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Utdragen svag efterfrågan påverkar basmarknaderna negativt. Exempel på resultat vid olika utfall Justerad korgutveckling Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst Avkastning per år inkl courtage BAS MAX BAS* MAX* BAS MAX BAS MAX 40,00% kr kr kr kr kr kr 5,7% 8,2% 20,00% kr kr kr kr kr kr 2,9% 3,5% 0,00% kr kr kr kr -150 kr kr -0,3% -2,2% -20,00% kr kr kr kr -150 kr kr -0,3% -2,2% Produktblad * Antagen deltagandegrad för BAS är 85% och för MAX 165%. Deltagandegraden fastställs den 7 december Vid beräkning av justerad korgförändring ersätts de 3 aktierna med bäst utveckling med 40%. Swedbank är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare struktprod MAX

2 Om urvalet Avkastningen i SPAX Svensk Etik är relaterad till en aktiekorg med bolag som är ledande inom hållbar utveckling. Med hållbar utveckling menas en utveckling som tillgodoser dagens behov utan att begränsa kommande generationers möjlighet till utveckling, och urvalet är gjort med hänsyn till kriterier för miljöaspekter samt social- och ekonomisk utveckling. Det betyder exempelvis att de bolag som är högst rankade inom ovanstående områden är utvalda och bolag som är verksamma inom alkohol-, tobak-, spel-, pornografi- och vapenindustrin har valts bort. Samtliga aktier i SPAX Svensk Etik ingår i OMX GES Sustainability Sweden Ethical Price Index som kontrolleras av GES Investment Service (Global Ethical Standard). Dessutom är Swedbank miljöcertifierad vilket leder till att även obligationsdelen i SPAX Svensk Etik uppfyller miljömässiga krav och det gör produkten unik. Exempel på avkastningsberäkning AKTIE UTVECKLING JUSTERAD UTVECKLING 1-27% -27 % 2 103% 40 % 1) 3 16% 16 % 4-4% -4 % 5 50% 50 % 6-34% -34 % 7 105% 40 % 1) 8 85% 40 % 1) 9 58% 58 % 10 21% 21 % Korgens utveckling 40 % Korgens slutvärde 20 % De 10 bolagen i SPAX Svensk Etik 1) Justerad kursutveckling fastställs till 40 % för de tre aktierna med bäst kursutveckling. BOLAG Hennes & Mauritz AB Atlas Copco AB Boliden AB Telefonaktiebolaget LM Ericsson Nordea Bank AB Svenska Cellulosa AB Scania AB Svenska Handelsbanken AB SKF AB Volvo AB SEKTOR Konsument Råvaror Telekom Finans Finans Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Svensk Etik påverkas positivt vid stigande korgvärde, d v s att de i korgen ingående aktierna stiger i värde, och lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadskursen nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella aktiekurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om aktiekurserna ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. För mer information om bolagen i SPAX Svensk Etik se nästa sida. Så beräknas avkastningen SPAX Svensk Etik är kopplad till en aktiekorg bestående av sammanlagt tio svenska bolag. Utvecklingen för aktiekorgen mäts i procent och motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsningen för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Vid beräkning av aktiekorgens utveckling ersätts utvecklingen för de tre bästa aktierna med 40 procent. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror därmed på aktiekorgens justerade utveckling och deltagandegraden. Justeringen av de tre bästa aktierna görs oavsett om utvecklingen för dessa aktier varit positiv eller negativ. Oavsett aktiekorgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen.

3 Fördjupning - Beskrivning av bolagen i SPAX Svensk Etik Hennes & Mauritz AB H & M designar och säljer mode för kvinnor, män, tonåringar och barn. Bolaget säljer en mängd trendiga, sportiga och klassiska kläder. Utöver kläder säljer H & M dessutom tillbehör som smycken, väskor, sjalar och kosmetika. H & M äger och driver butiker i många europeiska länder och USA. För mer information se Atlas Copco AB Atlas Copco är en internationell industrikoncern. Koncernen utvecklar, tillverkar och marknadsför tryckluftsutrustning och generatorer, byggnads- och gruvutrustning, elektriska och pneumatiska verktyg, monteringssystem och relaterade tjänster till dessa. Atlas Copco hyr även ut utrustning. Bolagets riktar sig till tillverkningsindustrin, byggnads-, bygg- och gruvföretag över hela världen. För mer information se Boliden AB Boliden är ett metallföretag vars verksamhet omfattar prospektering, gruvor, smältverk och återvinning. Bolaget inriktar sig huvudsakligen mot zink och koppar, men man framställer även bly, guld och silver. Bolaget har gruv- och malningsverksamhet i Europa och smältverk i Sverige, Finland och Norge. För mer information se Telefonaktiebolaget LM Ericsson Ericsson utvecklar och tillverkar produkter för telekommunikation i publika och privata nätverk. Bolaget producerar mobiltelefoner genom sammarbetsorganisationen Sony Ericsson. Ericsson tillverkar och installerar kommunikationssystem, call center utrustning och radarsystem. För mer information se Nordea Bank AB Nordea är ett finansiellt tjänsteföretag som tillhandahåller bankservice, finansiella lösningar och relaterad rådgivningsservice. Organisationen tar emot bankinlåning och erbjuder krediter, investment banking, värdepappershandel och försäkringslösningar till privatpersoner, bolag, institutioner och offentlig sektor. Nordea verkar i Skandinavien och i östersjöregionen. För mer information se Svenska Cellulosa AB SCA är ett integrerat pappers- och förpackningsbolag. Bolaget producerar och marknadsför hygienprodukter, förpackningar och skogsprodukter. SCA:s produktlinje innefattar hushållspapper, servetter, blöjor, industriemballage och wellpapp. Bolaget producerar även tidningspapper, pappersmassa och träprodukter. För mer information se Scania AB Scania utvecklar, producerar och marknadsför stora lastbilar och bussar. Bolaget har tillverkningsfabriker i Europa och Latinamerika. Scania driver ett nätverk av verkstäder och revervdelsdistributionscentra i många länder runt om i världen. Bolaget tillverkar också industriella och marina motorer till båtar och elektroniska generatorer. För mer information se Svenska Handelsbanken AB Handelsbanken hanterar bankinlåning och bankservice. Banken erbjuder bland annat corporate finance, värdepappersmäkleri, råvaruhandel och institutionell tillgångsförvaltning. Handelsbanken bedriver verksamhet i Europa, Asien och USA. För mer information se SKF AB SKF utvecklar, producerar och marknadsför produkter, lösningar och erbjuder service inom kullager- och tätningsindustrin. Boalgets produktlinje består bland annat av kullager, verktyg för montering och demontering av kullager samt mätnings- och övervakningsinstrument. SKF marknadsför sina produkter till industriföretag världen över. För mer information se com. Volvo AB Volvo tillverkar lastbilar, bussar, konstruktionsutrustning, drivssystem för marint och industriellt bruk samt komponenter till flygplansindustrin. Bolaget erbjuder även reparation och underhåll, finansieringslösningar via leasing, försäkringar och finansiell service till sina kunder. För mer information se Källa: Bloomberg

4 Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 2 december 2011 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 3 december 2011 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 4 december Anmälan ska innehålla uppgift om valt lån, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, VP-konto/ depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Lånet kommer att registreras hos Euroclear Sweden AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products. Även om löptiden är cirka fem år är pengarna inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Fullständiga villkor Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av SPAX Svensk Etik Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida: SPAX SVENSK ETIK Teckningsperiod 31 oktober december 2011 Löptid Underliggande marknad BAS 5 år 10 svenska bolag MAX Teckningskurs 100 % 110 % Lägsta teckningsbelopp kr kr Benämningar AIO588A SWEOETI05 AIO588B SWEOETI06 Deltagandegrad % % Fast utveckling Placerat belopp (likvidbelopp) Courtage Indikativ och fastställs den 7 december kr per obligation 40 % för de 3 bästa aktierna kr per obligation Courtage tillkommer 1,5 % på likvidbeloppet (minst 150 kr) Startdag 7 december 2011 Slutdag 7 december 2016 Startvärde Respektive akties stängningskurs på startdagen Slutvärde Mäts månadsvis sista året 7 december december Återbetalningsdag 20 december 2016 Återbetalningskurs Likvid IP-spar/Kapitalförsäkring Depå Beskattning Emittent Andrahandsmarknad 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 6 december 2011 kl Godkänd placering i individuellt pensionsspar samt Kapitalspar Depå Beskattas som aktierelaterade värdepapper Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra tre alternativ Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. Ett ytterligare alternativ erbjuder en på förhand känd lägsta avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad. Du går alltid plus och vet på förhand vilken den minsta avkastningen blir, i utbyte mot något begränsad avkastning. Olika uppbyggnad olika förväntningar Alla SPAX är indelade efter hur de är uppbyggda. Symbolerna som illustrerar Marknad, Räntenära och Strategi hjälper dig att förstå vilka förväntningar du kan ha och identifiera vilken eller vilka SPAX som passar dig bäst. MARKNAD. Direktkopplade till en eller flera marknader. Ger bra avkastning om marknaden går upp. Passar när du har en positiv marknadstro. RÄNTENÄRA. Kan exempelvis jämföras med bankkonto, men med större möjligheter. Passar när du har en försiktig marknadstro. STRATEGI. Bygger på en investeringsstrategi och kan ge avkastning även om den underliggande marknaden går ner. Passar när du har en neutral marknadstro.

5 DETTA ÄR SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt svängningarna i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Swedbank uppträder i rollen som arrangör och - tillsammans med Sparbankerna - distributör av SPAX. För detta åtagande erhåller banken ett belopp motsvarande högst 1,05% av det nominella beloppet per löptidsår förutsatt att placeringen behålls till förfall. Denna ersättning ska täcka Bankens kostnader som till exempel licenskostnader, kostnader för anslutning till Euroclear Sweden och för lånets upptagande på en reglerad marknad samt kostnader för provisioner till övriga distributörer och upprätthållande av andrahandsmarknad. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: swedbank.se/spax. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valuta- eller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: swedbank.se/spax.