DELÅRSRAPPORT. SWEDENCARE AB (publ)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT SWEDENCARE AB (publ) JANUARI JUNI 2016

2 PERIODEN I SAMMANDRAG ANDRA KVARTALET: 1 APRIL 30 JUNI 2016 Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år. - Nettoomsättningen uppgick till TSEK (8 234 TSEK) - Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till TSEK (3 653 TSEK), motsvarande en EBITDA-marginal om 24,5% (43,3%) - Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) uppgick till TSEK (3 640 TSEK), motsvarande en EBITmarginal om 20,6% (43,2%) - Resultatet efter skatt uppgick till TSEK (2 840 TSEK) - Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till TSEK (186 TSEK) - Per den 30 juni 2016 uppgick likvida medel till TSEK (301 TSEK) I samband med nyemissionen vid noteringen på Nasdaq First North den 14 juni 2016 ombokades kostnader avseende noteringen och nyemissionen mot eget kapital. Totalt ombokades TSEK av vilka 837 TSEK avsåg kostnader vilka belastat första kvartalet 2016, ombokningen av dessa kostnader från det första kvartalet 2016 medförde en positiv resultateffekt om 837 TSEK under det andra kvartalet. Justerat för denna bokföringsmässiga effekt uppgick EBITDA under det andra kvartalet till TSEK motsvarande en EBITDA-marginal om 17%. FÖRSTA HALVÅRET: 1 JANUARI 30 JUNI Nettoomsättningen uppgick till TSEK ( TSEK) - Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till TSEK (5 990 TSEK), motsvarande en EBITDA-marginal om 29,8% (40,8%) - Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) uppgick till TSEK (5 958 TSEK), motsvarande en EBITmarginal om 26,4% (40,6%) - Resultatet efter skatt uppgick till TSEK (4 642 TSEK) - Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till TSEK ( TSEK) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET Den 2 juni 2016 meddelade Swedencare att den amerikanska organisationen förstärkts genom rekryteringen av Scott Reinhardt med 25 års erfarenhet från ledande befattningar inom husdjursmarknaden. Samtidigt meddelades att Swedencare tilldelats en affärsutvecklingscheck om 250 TSEK av Tillväxtverket för finansiering av expansionen i Sydamerika. Den 14 juni 2016 noterades Swedencares aktie vid Nasdaq First North, i samband med noteringen genomfördes två emissioner vilka tillsammans tillförde bolaget ca 34,5 MSEK före kostnader för noteringen vilka uppgick till ca 4,3 MSEK. 1

3 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ANDRA KVARTALETS UTGÅNG Den 18 juli 2016 offentliggjorde Swedencare ett strategiskt samarbetsavtal med tyska Veracus GmbH, ett av Tysklands ledande företag inom utveckling av näringspreparat för människor och djur. Under samarbetsavtalet utvecklar Veracus initialt ett premiumfoder för den tyska marknaden där Swedencares ProDen PlaqueOff ingår. Den 20 juli 2016 offentliggjorde Swedencare förvärv av det svenska djurhälsobolaget Biodistra AB. Genom förvärvet tillförs Swedencare tre nya varumärken inom djurhälsa samt försäljningsrättigheterna i Norden till PlaqueOff Human. Förvärvslikviden uppgick till ca 3,2 MSEK och bestod av nyemitterade aktier i Swedencare AB. SWEDENCARE I SIFFROR apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Totala intäkter (TSEK) Intäktsförändring (%) 32,8% 27,1% 71,3% 16,1% 12,4% EBITDA-marginal (%) 24,5% 43,3% 29,8% 40,8% 32,4% Rörelsemarginal (%) 20,6% 43,2% 26,4% 40,6% 31,8% Vinstmarginal (%) 23,5% 33,7% 23,6% 31,6% 24,6% Kassaflöde från den löpande verksamheten (TSEK) Soliditet (%) 72,6% 66,3% 72,6% 66,3% 70,7% Medelantal anställda Resultat per aktie (SEK) 0, , ,60 Eget kapital per aktie (SEK) 2, , ,19 Antal aktier vid slutet av perioden UTDELNING Swedencare har som långsiktig ambition att lämna utdelning till aktieägarna. Styrelsen har dock beslutat att prioritera tillväxt genom förvärv av företag och/eller rättigheter kopplade till kompletterande produkter. Ambitionen är att senast 2020 uppnå en omsättning överstigande 200 MSEK. Styrelsen avser att återkomma avseende utdelningspolicyn när ambitionen om en årlig omsättning överstigande 200 MSEK uppnåtts. FINANSIELL MÅLSÄTTNING Swedencares finansiella målsättning är att under 2017 uppnå en omsättning överstigande 80 MSEK med en EBITDA-marginal överstigande 30% respektive att under 2020 uppnå en omsättning överstigande 200 MSEK med en EBITDA-marginal överstigande 30%. 2

4 KOMMENTARER FRÅN VD Efter att ha förvärvat våra tre största återförsäljare i USA, Storbritannien och Frankrike i januari fortsatte vi med att notera bolagets aktie på Nasdaq First North den 14 juni. I samband med noteringen gjorde vi en nyemission som gav oss ca: 30 MSEK efter kostnader, pengar som nu skall sättas i arbete genom förvärv av bolag och produkter allt för att bredda produktportföljen för vårt globala försäljningsnät. Vår start på Nasdaq First North blev lyckad och intresset från investerare ökar löpande. Noteringsarbetet gav oss också ett kvitto på att vi är på rätt iväg i arbetet att bygga ett ledande globalt djurhälsobolag. Utfallet under kvartal två med lägre omsättning och vinst än under kvartal ett var i linje med våra förväntningar efter att ha fokuserat på noteringsarbetet under det gångna kvartalet och samtidigt investerat i en större amerikansk organisation och i marknadsföring. En faktor att beakta när man jämför våra kvartalsbokslut är att vi säljer till stora veterinärklinik- och djuraffärskedjor i USA, Europa och Asien och det innebär att kundernas orderläggning, och våra leveranser, i många fall är i storleksordningen 0,5 1 MSEK per order. Det påverkar givetvis månads- och kvartalssiffrorna när de större utleveranserna sker, något som märktes under andra kvartalet då vårt amerikanska dotterbolag fick en förskjutning i utleverans, och fakturering, från juni till juli/augusti. Vi ser ett mycket starkt momentum i främst USA, Norden och Asien. I USA har vi nyligen avtalat med flera nya stora kunder samtidigt som vi förbereder nya produktlanseringar. I Asien ingick vi avtal med nya distributörer i Japan och Sydkorea i början av året, något som ökar försäljningen löpande, och i Kina lanseras ProDen PlaqueOff nu under kvartal tre. Med ett starkt affärsmomentum, nya produktlanseringar och en stor kassa ser vi fram emot en spännande höst och vinter med det förvärvsarbete som väntar. Håkan Lagerberg, VD Malmö den 25 augusti

5 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN - KONCERNEN Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen under det andra kvartalet 2016 ökade med 35,4% till TSEK (8 234 TSEK). Omsättningsökningen beror huvudsakligen av förvärven av de tidigare återförsäljningsbolagen, vilka genomfördes i januari Under det första halvåret 2016 ökade nettoomsättningen med 71,8% till TSEK ( TSEK). Utöver förvärven av återförsäljningsbolagen bidrog även avtal med nya återförsäljare i Japan och Sydkorea till omsättningsökningen. INTÄKTSFÖRDELNING Geografisk Under det andra kvartalet 2016 fördelades försäljningen per region respektive säljkanal enligt följande; USA 21,5% Norden 12,3% Övriga Europa 57,3% Asien 6,4% WEB 2,5% Egna säljbolag 83,7% Återförsäljare 13,8% WEB 2,5% Per produkt Swedencare marknadsför och säljer de egna varumärkena ProDen PlaqueOff Animal, Dental Bites och ProDen PlaqueOff Human. Arbetet med att bredda produktportföljen har nyligen inletts varför försäljningen under det andra kvartalet 2016 i denna kategori var icke väsentlig. Under det andra kvartalet 2016 uppgick försäljningen per produktgrupp enligt följande; ProDen PlaqueOff Animal 79,7% Dental Bites 14,8% ProDen PlaqueOff Human 5,5% RESULTAT Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) under det andra kvartalet 2016 uppgick till TSEK (3 653 TSEK) motsvarande en EBITDA-marginal om 24,5% (43,3%). I samband med noteringen den 14 juni 2016 omfördes samtliga noteringskostnader mot eget kapital varvid det uppkom en positiv resultatpåverkan om totalt 837 TSEK avseende kostnader vilka belastat resultatet kvartal ett Justerat för denna bokföringsmässiga effekt uppgick justerat EBITDA under det andra kvartalet till TSEK motsvarande en EBITDA-marginal om 17%. Under det första halvåret 2016 uppgick EBITDA till TSEK (5 990 TSEK), motsvarande en EBITDA-marginal om 29,8% (40,8%). 4

6 Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar (EBIT) under det andra kvartalet 2016 uppgick till TSEK (3 640 TSEK), motsvarande en rörelsemarginal om 20,6% (43,2%). Under det första halvåret 2016 uppgick EBIT till TSEK (5 958 TSEK), motsvarande en rörelsemarginal om 26,4% (40,6%). Genom förvärven av de tre återförsäljningsbolagen i januari 2016 minskas ett distributionsled på de marknader där dotterbolagen verkar vilket innebär att Swedencares intäkt per såld produkt ökar, tillsammans med lägre inköpspriser uppnås en positiv effekt på bruttoresultatet respektive bruttomarginalen. Förvärven har samtidigt kommit att innebära en tredubbling av organisationen med medföljande kostnadsökningar vilka tillsammans med ökade marknadsföringsinsatser har kommit att innebära lägre rörelsemarginaler. Omsättnings- och resultatsvängningarna mellan enskilda kvartal beror primärt av orderläggning och fakturering av Swedencares större kunder som veterinär- respektive pet shop kedjor där orderstorleken ofta ligger på 0,5 1 MSEK. I slutet av juni 2016 hade det amerikanska dotterbolaget en förskjutning från det andra till det tredje kvartalet avseende några större utleveranser vilket påverkat både omsättning och resultat under det gångna kvartalet. Även arbetet med nyemissionen och noteringen bedöms ha haft en viss negativ påverkan på försäljningen och därmed resultatet under det andra kvartalet Resultat efter skatt under det andra kvartalet 2016 uppgick till TSEK (2 840 TSEK) motsvarande en vinstmarginal om 23,5% (33,7%). Under det första halvåret uppgick resultat efter skatt till TSEK (4 642 TSEK), motsvarande en vinstmarginal om 23,6% (31,6%). Kostnader för noteringen om totalt TSEK, vilka har bokats mot eget kapital, har påverkat den beräknade skatten under det första halvåret 2016 med 953 TSEK. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick efter förändring av rörelsekapital till TSEK (186 TSEK) under det andra kvartalet Huvudsakligen förklaras det förbättrade kassaflödet med en lägre rörelsekapitalbindning än för motsvarande period Under det första halvåret 2016 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital till TSEK ( TSEK). Kassaflödet från investeringar uppgick under det andra kvartalet 2016 till 0 TSEK (0 TSEK). Under det första halvåret 2016 uppgick kassaflödet från investeringar, efter förvärven av tre återförsäljningsbolag i januari 2016, till TSEK (0 TSEK). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under det andra kvartalet 2016 till TSEK (0 TSEK). Kassaflödet förklaras av nyemissionerna om sammanlagt TSEK i samband med noteringen på Nasdaq First North den 14 juni 2016, kostnader för noteringen om sammanlagt TSEK samt amortering av krediter om TSEK. Under det första halvåret 2016 uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till TSEK ( TSEK). Under det andra kvartalet 2016 uppgick kassaflödet till TSEK (186 TSEK). Under det första halvåret 2016 uppgick kassaflödet till TSEK ( TSEK). FINANSIELL STÄLLNING Swedencares egna kapital uppgick per den 30 juni 2016 till TSEK ( TSEK), varav 792 TSEK (133 TSEK) var bundet eget kapital. Swedencares likvida medel uppgick per den 30 juni 2016 till TSEK (301 TSEK), koncernen hade per samma datum räntebärande kortfristiga skulder om totalt TSEK (1 215 TSEK) avseende en förvärvskredit för de i januari 2016 genomförda förvärven. Swedencares nettoskuld uppgick per den 30 juni 2016 till TSEK (914 TSEK). En negativ nettoskuld innebär att Swedencare per den 30 juni 2016 hade en nettokassa om TSEK. PERSONAL Swedencare hade per den 30 juni 2016 totalt 14 anställda fördelat på Sverige (5), England (4), Frankrike (2) samt USA (3). Per den 30 juni 2015 hade Swedencare totalt 4 anställda. 5

7 FINANSIELL ÖVERSIKT RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN (TSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totala intäkter Råvaror, förnödenheter och handelsvaror Bruttoresultat Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Av- och nedskrivningar av materiella och immmateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extraordinära intäkter Extraordinära kostnader Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Uppskjuten skatt Periodens resultat

8 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN (TSEK) Tillgångar 30-juni 30-juni 31-dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Skattefordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver inkl. periodens resultat Summa eget kapital Avsättningar Uppskjuten skatteskuld Summa avsättningar Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

9 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG KONCERNEN (TSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan - dec Resultat efter finansnetto Avskrivningar Övriga justeringar Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL KONCERNEN (TSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Ingående eget kapital Ökning aktiekapital Omräkningsdifferenser Utdelning Eliminering obeskattade reserver Övrigt tillskjutet kapital Periodens resultat Utgående eget kapital

10 KONCERNENS NYCKELTAL apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec (TSEK) Nettoomsättning Totala intäkter EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Förändring intäkter (%) 32,8% 27,1% 71,3% 16,1% 12,4% Bruttomarginal (%) 76,6% 65,6% 80,8% 65,8% 67,7% EBITDA-marginal (%) 24,5% 43,3% 29,8% 40,8% 32,4% Vinstmarginal (%) 23,5% 33,7% 23,6% 31,6% 24,6% Soliditet (%) 72,6% 66,3% 72,6% 66,3% 70,7% Räntebärande nettoskuld Likvida medel Resultat per aktie (SEK) 0, , ,60 Antal utestående aktier vid periodens slut Definitioner av nyckeltal Intäktsförändring Totala intäkter i förhållande till föregående motsvarande period Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av totala intäkter EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala intäkter Vinstmarginal Resultat efter skatt i procent av totala intäkter Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie Periodens resultat i förhållande till antal aktier vid periodens utgång Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier vid periodens utgång 9

11 MODERFÖRETAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERFÖRETAGET (TSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens intäkter Råvaror, förnödenheter och handelsvaror Bruttoresultat Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Av- och nedskrivningar av materiella och immmateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extraordinära intäkter Extraordinära kostnader Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Uppskjuten skatt Periodens resultat

12 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MODERFÖRETAGET (TSEK) Tillgångar 30-juni 30-juni 31-dec Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Skattefordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver inkl. periodens resultat Summa eget kapital Avsättningar Uppskjuten skatteskuld Obeskattade reserver Summa avsättningar Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MODERFÖRETAGET (TSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan - dec Resultat efter finansnetto Avskrivningar Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MODERFÖRETAGET (TSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Ingående eget kapital Omräkningsdifferenser Utdelning Eliminering Obeskattade reserver Övrigt tillskjutet kapital Periodens resultat Utgående eget kapital

14 ÖVRIG INFORMATION OM SWEDENCARE Swedencare utvecklar, marknadsför och säljer premiumprodukter inom djurhälsa. Verksamheten bedrivs från huvudkontoret i Malmö samt de helägda försäljningsbolagen i Sverige, USA, Frankrike och Storbritannien. Bolagets produktportfölj är representerad på ett femtiotal marknader i samtliga världsdelar genom de egna försäljningsbolagen och återförsäljare. RISKFAKTORER Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet, ställning och resultat. Vid bedömning av Swedencares framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av potentiell omsättnings- och resultattillväxt även beakta riskfaktorer. Swedencares verksamhet påverkas av ett flertal risker som kan ge effekt på Bolagets resultat och finansiella ställning i olika utsträckning. För en beskrivning av Swedencares risker hänvisas till Bolagets avgivna Prospekt i samband med listningen och ägarspridningen på Nasdaq First North. REDOVISNINGSPRINCIPER Swedencares koncernredovisning för 2016 kommer att upprättas i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under det andra kvartalet 2016 har Swedencare betalat totalt 261 TSEK, exklusive moms, i arvode till Per Malmström Consulting AB, ett bolag som är närstående till Per Malmström, arbetande styrelseordförande och t.f. CFO i Swedencare. STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Malmö den 25 augusti 2016 Per Malmström Håkan Svanberg Johan Bergendahl Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Thomas Eklund Styrelseledamot Håkan Lagerberg VD och Styrelseledamot REVISORNS GRANSKNING Bolagets revisor har granskat denna delårsrapport. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport januari september oktober 2016 Bokslutskommuniké februari

15 KONTAKTINFORMATION Swedencare AB (publ), Org.nr Medeon Science Park Per Albin Hanssons väg Malmö Besök gärna Bolagets hemsida Håkan Lagerberg, VD Telefon: Per Malmström, styrelseordförande och t.f. CFO Telefon: CERTIFIED ADVISER Remium Nordic AB Kungsgatan Stockholm