Eurozonen går enligt plan med låg men pålitlig tillväxt

Transkript

1 Sparutsikter Privatekonomiska tips, råd och nyheter från 15 mars 2016 Konjunktur och marknad: Inflationen fortsätter att gäcka Sverige lönerörelsen avslutas och högkonjunkturen börjar Sysselsättningen utvecklas mycket starkt och ekonomisk data tyder även på en stark trend framöver. Arbetskraften har fortsatt att växa långsammare än sysselsättningen, vilket dragit ned arbetslöshetssiffran. Vi ser framför oss en fortsatt högre efterfrågan på arbetskraft och att arbetslösheten sjunker under sju procent för första gången sedan finanskrisen. Lönerörelsen under 2016 väntas trots den starka inhemska konjunkturen landa i måttliga löneökningar. Den svenska ekonomin går in i en högkonjunktur, vilket på sikt kommer skapa ett kostnadstryck och dra upp inflationen. BNP för fjärde kvartalet 2015 ökade med hela 4,5 procent jämfört med fjärde kvartalet Det gör att tillväxten landade på hela 4,1 procent för helåret 2015, vilket var betydligt starkare än väntat. Det var framförallt exporten som utvecklades starkt men samtliga komponenter förutom lagerinvesteringar bidrog positivt till tillväxten. Riksbanken sänkte i februari styrräntan på grund av sämre utsikter för inflationen. Stödköpsprogrammet lämnades dock oförändrat. Vid mötet i februari reserverade sig två ledamöter mot beslutet att sänka räntan. Detta ökar i vår mening sannolikheten att vi närmar oss en nedre gräns för styrräntan. Vi tror dock att Riksbanken trots den starka konjunkturen fortfarande överskattar inflationstrycket och återigen kommer tvingas att sänka sina prognoser för att nå sitt mål på kort sikt. Det är därför sannolikt, trots stark svensk konjunktur, att Riksbanken i april förlänger stödköpen av statsobligationer och reviderar ned sin inflationsprognos. Eurozonen går enligt plan med låg men pålitlig tillväxt Förtroendebarometrar för både hushåll och företag tyder hittills på att finansoron inte dramatiskt ändrat synen på en fortsatt stigande ekonomisk aktivitet. Vi ser vissa risker för en något lägre kredittillväxt på grund av oron kring vissa italienska och tyska bankers marknadsfinansiering. Återhämtningen på arbetsmarknaden bedöms fortfarande vara bred och eftersom ekonomisk data tyder på en fortsatt återhämtning bedömer vi att även arbetsmarknaden kommer att fortsätta att förbättras. Kärninflationen i eurozonen har återigen utvecklats marginellt svagare än väntat. Den höga nivån på arbetslösheten gör också att vi inte ser ett stigande kostnadstryck i närtid. Både ett svagt lönetryck och lägre kostnader på grund av oljeprisfallet talar för en fortsatt låg inflation i eurozonen. Det var därför inte särskilt förvånande att ECB vid sitt möte i mars valde att sänka både styrräntan och inlåningsräntan. De valde dessutom att utöka stödköpen och lansera ett låneprogram till banker vilket var mer expansivt än väntat. Vi tror dessa insatser kommer att leda till sjunkande finansieringskostnader för banker och företag och på så sätt stödja återhämtningen. Med en så omfattande stimulans räknar vi nu med att det kommer dröja innan ECB agerar igen. USA starkare än många tror, räntehöjningar på väg Ekonomisk data spretar fortfarande och även om vi ser ökade risker på nedsidan för den amerikanska ekonomin så behåller vi bedömningen om en stark tillväxt för 2016 eftersom vi fortfarande ser starka drivkrafter. Det låga oljepriset gör att hushållen borde ha Fortsättning sid 2 UTVECKLING FEBRUARI Räntor Svensk lång 0,73% 10-årig statsobligation Under månaden 12 punkter Hittills i år 19 punkter Svensk kort 0,53% 90 dgr statsskuldväxel Under månaden 7 punkter Hittills i år 61 punkter Valutor USD/SEK 8,59 +2 öre Hittills i år +74 öre EUR/SEK 9,33 +6 öre Hittills i år 15 öre 100 JPY/SEK 7,60 +1 öre Hittills i år 64 öre EUR/USD 1,09 0 cent Hittills i år 13 cent GBP/SEK 11,98 25 öre Hittills i år 19 öre Aktier Utvecklingen anges i lokal valuta Stockholm +1,9% OMXS, Hittills i år +1,0% London +0,2% FTSE, Hittills i år 7,1% New York +0,3% Dow Jones, Hittills i år 7,3% Nasdaq 1,2% Nasdaq, Hittills i år 3,8% Tokyo 9,2% Topix, Hittills i år 7,6% Källa: Macrobond

2 ökat övrig konsumtion, men hittills har istället sparandet ökat mer än väntat. Vi tror dock att denna effekt är tillfällig och att hushållen kommer att öka konsumtionen under Detta på grund av att man ser att priset på olja fortsätter att vara lågt, att lönetillväxten tar fart och att arbetsmarknaden förblir stark. Tillverkningssektorn är fortsatt svag men vi tror inte i dagsläget att den svagheten kommer att sprida sig vidare. Det beror främst på att svagheten är isolerad till energisektorn och större exportberoende tillverkningsföretag. De oroliga finansmarknaderna har gjort att företagen i tjänstesektorn också blivit något mer försiktiga angående framtiden även om det är fortfarande en klart ljus framtid de ser framför sig. Vi ser en fortsatt stabil uppåtgående trend i sysselsättningen. Det betyder också att vi förväntar oss att lönetillväxten tar fart. Inflationen har kommit in något starkare än väntat, det är främst prisökningar på tjänster som påverkar, men även att den starka dollarn inte tyngt importpriserna lika mycket som väntat. Oljepriset kommer att tynga konsumentprisindex framöver men givet en stark arbetsmarknad tror vi på fortsatt stigande kärninflation, det vill säga inflation med fast ränta. Mot bakgrund av denna bild är det sannolikt att den amerikanska centralbanken, FED, höjer räntan ett par gånger under 2016 och i något snabbare takt under Kina på östfronten intet nytt I likhet med bedömningen i januari ser vi inte någon kraftig inbromsning i den kinesiska konjunkturen. Ekonomiska data stödjer fortfarande vår tes om en gradvis avmattning. Förtroendebarometrar som inköpschefsindex har återhämtat sig något jämfört med den värsta oron och tjänstesektorn växer fortfarande med samma jämna takt som tidigare år. Både finans- och penningpolitik väntas bli mer expansiv, och vi ser en fortsatt försvagad yuan som en positiv stimulans för den svaga tillverkningssektorn. Anna Öster, chefekonom anna.oster@lansforsakringar.se AKTUELLT Våra bankräntor (%) Privat Ränta Sparkonto 0,00 Privatkonto 0,00 Aktielikvidkonto 0,10 Fasträntekonto 3 mån 0,35 Fasträntekonto 6 mån 0,50 Fasträntekonto 1 år 0,35 Fasträntekonto 2 år 0,45 Fasträntekonto 5 år 1,05 Företag Ränta Placeringskonto Företag 0,00 Rörelsekonto Lantbruk 0,00 Placeringskonto Lantbruk 0,00 Skogskonto 1,00 (beskattningsår efter 2004) Våra boräntor (%) På vår webbplats hittar du alltid senaste nytt för din ekonomi, läget på finansmarknaderna och om fonderna i vårt utbud. Läs mer på lansforsakringar.se/aktuellt Bindningstid Ränta Rörlig ränta 3 mån 1,97 1 år 2,01 2 år 2,03 3 år 2,05 4 år 2,33 5 år 2,45 7 år 3,03 10 år 3,50 STRUKTURERADE PLACERINGAR PLACERINGSFÖRSLAG FONDER FASTRÄNTEKONTO Aktuella strukturerade placeringar hos. Läs mer på lansforsakringar.se/kapitalskydd. Ta del av våra spar och placeringsförslag för fondsparande enkla, bekväma och aktiva förslag. Läs mer på lansforsakringar.se/placeringsforslag Fasträntekonto är en säker sparform där du vet hur mycket du får efter periodens slut. Se aktuella räntor på lansforsakringar.se

3 Aktier, räntor, valuta och bostad Våra prognoser på 12 månaders sikt Aktier Svenska korta räntor Svenska långa räntor Stockholmsbörsen och flera andra europabörser har som mest fallit över 25 procent sedan toppen förra våren. I Kina har fallen uppgått till ca 50 procent efter att börsbubblan där spruckit. Osäkerhet i Kina kring tillväxt, valuta och skuldsättning har bidragit till det kyliga börsklimatet. Dessutom har det tillkommit en oro för den amerikanska konjunkturen vilket främst grundar sig i det låga oljepriset och en stark dollar. Vi ser den aktuella börsnedgången som en korrektion nedåt av långsiktiga vinstförväntningar i företagen, en effektav ökande risker i den globala ekonomin samt en justering av en tidigare generös aktievärdering. Begränsad tillväxt och låg inflation i världen de närmaste åren gör det svårt för bolag att höja intäkterna eller förbättra vinstmarginalerna då lönsamheten redan är hög. Börser styrs ytterst av förändringar i förväntningar av vinsttillväxt och risk. Risken för en ny global finanskris är begränsad men ett antal negativa långsiktiga orosmoln kan bita sig fast. Dessa är koppade till osäkerhet kring Kina, konsekvenser av fallet i råvarupriser, ökad skuldsättning i tillväxtmarknader samt tvivel på centralbankernas möjlighet att påverka ekonomin. Vi räknar med en begränsad uppgångspotential för aktier de närmaste åren. Vi får vänja oss vid en lägre normal avkastning än tidigare. Den långsiktiga osäkerheten kring global tillväxt, vinstutveckling och centralbankspolitik väntas bestå vilket kan ge fortsatt stora marknadssvängningar. På kort sikt bör den värsta börsoron kunna lägga sig men en eventuell rekyl uppåt riskerar att bli begränsad och kortvarig. De korta marknadsräntorna har i februari fallit ytterligare något relativt den nivå vi såg under fjärde kvartalet 2015 på mellan minus 0,4 procent och minus 0,5 procent. Utvecklingen drevs av förväntan på ytterligare en sänkning av Riksbanken vilket också skedde under februarimötet. Vi ser det som mest sannolikt att utvecklingen framöver är förhållandevis stabil på denna nivå med viss risk för ytterligare mindre fall. Detta till följd av förväntansbilden kring ytterligare expansiva initiativ från Riksbanken utöver det stödköpsprogram som de redan påbörjat. Riksbankens låga ränta innebär att avkastningen på korta ränteplaceringar kommer att vara mycket låg det närmaste året. Man kan erhålla en högre avkastning genom investeringar i korta bostadsobligationer och företagskrediter där räntemarginalerna mot statspapper för närvarande är relativt attraktiva. Trots detta får man dock ställa in sig på att den generellt låga räntenivån kommer att ge en mycket låg avkastning i korta ränteplaceringar i ett historiskt perspektiv. De långa svenska marknadsräntorna har till skillnad från de kortare räntorna fortsatt i samma intervall som under fjärde kvartalet, mellan 0,5 och 0,9 procent. Vi tror att krafterna från Riksbankens stödköpsprogram av statspapper kommer att hålla nere nivåerna på svenska långräntor under Riksbanken kommer efter det senaste annonserade programmet på köp av 65 miljarder kronor att äga cirka 200 miljarder statsobligationer, vilket är ungefär en tredjedel av den utestående stocken. Detta ger en press nedåt på räntorna så länge som programmet fortgår enligt vår bedömning. Med det sagt är vi dock vaksamma på signaler som antyder att den mångåriga negativa räntetrenden har bottnat. Ur ett strategiskt perspektiv ser vi det som sannolikt att vi kommer se högre långräntor inom ett par år. Avkastningen på långa ränteplaceringar kommer att vara låg under kommande månader till följd av de mycket låga räntenivåerna på statspapper. Vi anser av den anledningen att investeringar i bostadsobligationer mellan 2 till 5 års löptid är mer attraktiva i dagens miljö, då avkastningskurvan är som brantast i dessa segment. Investeringar i företagsskrediter är ett annat sätt att erhålla högre avkastning, se mer om detta i kreditavsnittet nedan. Svenska börsen och världsindex (i SEK) Räntor SPARUTSIKTER VIA E-POST Mar 2015 Jun 2015 Feb 2016 Svenska börsen Världsindex (inkl utdelning) Svensk lång ränta Svensk kort ränta Fler nyheter kring privatekonomi och läget på finansmarknaderna hittar du på lansforsakringar.se/aktuellt. Där kan du även anmäla dig till en e-postprenumeration av Sparutsikter. Svenska kronan Den svenska kronan har försvagats något relativt dollarn och euron, efter Riksbankens förnyade räntesänkning i februari och Riksbanksledamöters förhållandevis öppna uttalanden kring möjligheter till framtida valutaåtgärder. Om kronan stärks för mycket, är Riksbanken redo att börja sälja kronor för att försvaga kronan för att säkerställa att inflationsmålet uppfylls. Riksbanken hoppas sannolikt att deras mycket tydliga budskap ska räcka, men om så inte blir fallet kommer de att agera på ett eller annat sätt, antingen genom valutainterventioner eller ytterligare sänkt ränta. Den svenska kronan har på marginalen även försvagats till följd av den senaste tidens finansiella oro, som ju brukar påverka mindre valutor då investerare flyr mot större världsvalutor.enligt vår bedömning kommer styrkan i Sveriges ekonomi relativt euroländernas bidra till att kronan stärks mot euron på längre sikt och därmed även sannolikt förhåller sig förhållandevis stabil mot den amerikanska dollarn. Valuta Euro/SEK USD/SEK Bostad Riksbankens senaste sänkning av reporäntan med 0,15 procentenheter ned till minus 0,50 procent, innebär fortsatt låga bolåneräntor och vi kan räkna med att de håller sig på låga nivåer ett tag till. Läget är fortfarande osäkert men troligen har bolåneräntorna bottnat eller ligger nära botten. Även om det dröjer innan bolåneräntan stiger är det klokt att redan nu, medan räntekostnaden är låg, räkna på konsekvenserna för hushållsekonomin vid en höjd ränta. Tremånaders bolåneränta har varit den mest gynnsamma under många år och många bolåntagare har enbart valt den korta löptiden. När räntorna väl börjar stiga slår högre räntekostnader snabbt igenom i hushållets ekonomi och kan bli kännbart på sikt, även om höjningarna kommer att ske stegvis. För den försiktiga bolånetagaren är det klokt att fundera på om det snart är dags att binda på längre löptider. När räntorna börjar stiga är det de längre löptiderna som påverkas först. Genom att spara till en buffert och amortera skapar du större trygghet i din ekonomi. Glöm inte heller att se över familjens försäkringsskydd vid exempelvis längre tids sjukdom, arbetslöshet och dödsfall.

4 Spar- och placeringsförslag Aktiva placeringsförslag fonder Lägre risk Fondernas färg i diagrammen motsvarar risknivån i respektive fond. När du sprider sparandet på flera fonder minskar den totala risken i sparandet. Högre risk Aktiv Defensiv (Mycket låg risk) Aktiv Stabil (Låg risk) Aktiv (Medelrisk) 35% JPM Emerging Market Small Cap 35% Företagsobligation Norden BlueBay Investment Grade Bond Strategisk ränta 30% Företagsobligation Norden Strategisk Ränta Företagsobligation Norden Aktiv (Hög risk) Aktiv Potential (Mycket hög risk) Utveckling placeringsförslag (%) JPM Emerging Market Small Cap BlackRock European 35% BlackRock European 40% 1 månad Hittills i år Aktiv Defensiv 0,4 1,1 Aktiv Stabil 1,7 1,3 Aktiv 3,3 2,8 Aktiv 5,1 3,1 Aktiv Potential 6,7 3,4 SEB Hållbarhetsfond JPM Emerging Market Small Cap Läs mer på lansforsakringar.se/placeringsforslag Snabba enkla sparförslaget Risk Sparhorisont 0-1 år 1-3 år 3-5 år 5-10 år Över 10 år Låg Kontosparande Defensiv Stabil Medel Kontosparande Stabil Stabil Hög Stabil Stabil Potential Läs mer på lansforsakringar.se/placeringsforslag

5 Spar- och placeringsförslag Bekväma placeringsförslag fonder Lägre risk Fondernas färg i diagrammen motsvarar risknivån i respektive fond. När du sprider sparandet på flera fonder minskar den totala risken i sparandet. Högre risk Bekväm Defensiv (Mycket låg risk) Bekväm Stabil (Låg risk) Bekväm (Medelrisk) Strategisk Ränta 30% Enter Return A 5% Fidelity Focus Fund Strategisk ränta 40% Fidelity Focus Fund BlackRock Dynamic Diversified Growth Enter Return A Bekväm (Hög risk) Bekväm Potential (Mycket hög risk) Utveckling placeringsförslag (%) Fidelity Focus Fund Kort Räntefond Kort Räntefond 8% Fidelity Focus Fund 35% SEB Hållbarhetsfond 27% 1 månad Hittills i år Bekväm Defensiv 0,3 1,4 Bekväm Stabil 0,9 2,2 Bekväm 2,8 3,7 Bekväm 4,5 3,8 Bekväm Potential 5,6 3,9 Läs mer på lansforsakringar.se/placeringsforslag Placeringsförslag med strukturerade placeringar och fonder Defensiv Stabil Defensiv 100% a storbolag 30% Stabil 70% Sverige 65% a storbolag Potential Sverige a storbolag 65% Sverige a storbolag (strukturerad Potential 80%

6 s fondutbud s fonder (SEK) Fondnamn Morningstars rating Avkastning, % 1 månad år 5 år Fondnamn Asienfond *** 95,48-1,4-8,3 12,6 16,3 90,35 0,4-3,8 - - Defensiv 95,35-0,7-1,9 - - Potential 87,26 1,0-6,4 - - Stabil 93,15-0,3-2, ,49 0,8-5,0 - - Bekväm Pension 112,31 0,4-4,6 - - Europa Aktiv *** 358,14-2,6-6,7 38,7 41,2 Europa Index *** 147,30-2,7-8,3 33,5 36,9 Fastighetsfond 2787,72 4,2-3,0 87,4 113,9 Företagsobligation Norden 99,57-1,4-2,7 - - Aktiv *** 282,12 2,4-6,0 29,1 44,4 Index 143,18 0,0-5,8 - - Strategisk Ränta 70,18-0,8-1,9-3,5 2,9 Japanfond *** 77,94-2,8-10,3 41,3 34,6 101,39-0,1-0,1 - - Kort Räntefond *** 104,63 0,1 0,1 1,5 5,3 Lång Räntefond *** 159,57 0,5 1,6 9,0 20,5 Pension **** 164,87-0,1-2,8 26,0 39,0 Pension **** 167,56-0,1-2,9 28,0 39,8 Pension ***** 175,20-0,1-4,1 35,5 47,1 Pension ***** 184,86 0,0-5,8 39,7 53,1 Pension **** 181,71 0,0-6,1 39,3 52,5 Pension **** 95,73 0,0-6,1 39,1 52,4 Pension ***** 95,54 0,0-6,1 39,2 52,5 Pension **** 113,21 0,0-6,0 38,7 51,9 Småbolag Sverige *** 591,28 3,5-6,6 81,7 81,8 Sverige & Världen *** 31,27 0,8-6,5 32,4 42,4 **** 1136,19 0,4-6,8 39,2 53,7 Sverige Index *** 231,80 1,8-5,5 31,9 45,5 marknad Aktiv ** 222,24-1,4-7,1-6,6-7,4 marknad Index 91,52-0,2-5,1 - - Trygghetsfond ** 302,05 0,7-3,1 14,9 27,8 USA Aktiv **** 251,87 0,7-6,5 71,3 104,9 USA Index **** 236,01 1,6-4,0 75,9 111,8 Alla fonder i rekommenderade utbudet är tillgängliga hos via direktsparande, IPS och fondförsäkring om inget annat anges. 1) Fonden tillgänglig endast via fondförsäkringar 2) Fonden tillgänglig för premiepension, individuellt pensionssparande (IPS), investeringssparkonto (ISK), vissa avtalspensioner och direktsparande. Ej valbar i Friplan, Privat Pensionsförsäkring och Kapitalförsäkring. Externa fonder (SEK) Morningstars rating Andelskurs Andelskurs Avkastning, % 1 månad år 5 år Alfred Berg Ryssland **** 288,80 2,4 1,0-21,9-34,7 BlackRock Dynamic Diversified Growth ** 113,39 0,5-2,6 5,7 - BlackRock Emerging Europe A *** 682,01 3,1-2,8-14,5-26,3 BlackRock European A *** 945,74-2,4-8,0 33,4 38,0 BlackRock Latin America Fund A2 ** 374,65 4,4 0,5-30,1-38,5 BlackRock World Mining A2 USD ** 194,80 21,0 12,5-44,3-63,6 BlueBay Emerging Market Select Bond Fund 1044,40 2,8-0,7-19,7-3,5 BlueBay Investment Grade Bond Fund 1515,73 0,1-0,2 7,2 24,7 BNP Paribas Equity World Aqua 1312,11 2,9-3,3 54,4 - Catella Hedgefond 164,00-1,1-3,8 15,0 21,4 Catella Reavinstfond *** 358,72 1,6-7,3 33,5 45,0 Deutsche Invest Infrastructure *** 1162,53 1,2 1,2 44,3 39,0 Didner & Gerge Aktiefond ***** 2132,97 4,0-2,6 46,6 78,7 DNB Renewable Energy ** 786,48 4,7-12,2 39,1-6,9 East Capital Rysslandsfonden ** 700,04 0,4-1,2-42,2-53,3 East Capital Östeuropafonden *** 25,62 0,9-1,6-26,4-40,0 Enter Pension 1187,37-0,8-4,9 - - Enter Return *** 1114,85 0,0 0,1 3,9 15,1 Fidelity America Fund **** 73,51 3,3-3,2 88,5 117,8 Fidelity Asian Special Situations ***** 277,85-0,9-6,4 31,0 37,8 Fidelity China Focus Fund **** 379,46-0,5-12,1 38,2 34,4 Fidelity EMEA Fund **** 92,93-0,8-4,3 5,1 5,2 Fidelity European Dynamic Growth Fund **** 415,94-0,3-4,3 50,3 76,3 Fidelity Focus Fund *** 416,56 0,3-5,8 49,5 62,6 Fidelity Health Care Fund *** 216,04 0,1-7,3 91,2 136,3 Fidelity India Focus Fund *** 267,29-7,9-12,4 46,9 37,7 FIM BRIC+ *** 94,91-2,1-10,2-2,8-18,3 GAM Star China Equity USD *** 162,03 0,4-15,9 35,1 31,5 JPM Africa Equity A AccUSD *** 66,13-0,9-6,7-10,2-5,1 JPM Emerging Market Small Cap 89,75 1,0-3,0 28,2 28,7 JPM US Small Cap Growth *** 146,87-0,2-14,4 41,0 55,1 Lannebo Mixfond **** 19,59-0,7-5,4 32,3 44,1 Lannebo Pension 121,67-0,9-5,1 - - Lannebo Småbolag ***** 70,87 1,6-4,9 92,0 112,7 Lannebo Sverige **** 28,05 5,5-3,5 51,6 60,3 Lynx Dynamic 1 130,74 3,3 6,0 33,9 34,8 Macquarie Asia New Stars ***** 182,12-4,0-12,8 44,5 - Neuberger Berman High Yield Bond Fund 116,53 1,2-0,1-0,4 - Parvest Environment EUR **** 1379,13 2,6-4,4 39,5 48,9 PIMCO Investment Grade 10,72 0,2 0,8 6,0 - SEB Asset Selection SEK Lux 180,01 1,8 6,1 24,7 26,2 SEB Europafond Småbolag ***** 57,15-2,8-10,1 90,0 108,7 **** 13,52 2,3-0,5 56,3 75,9 SEB Nordenfond *** 22,13 0,3-5,3 52,1 52,3 SKAGEN SEK *** 1294,77-1,4-7,2 29,2 39,1 Våra bedömningar av aktie- och räntemarknaderna utgår från prognoser och är inga garantier. Sparande i fonder innebär alltid en risk. Fonder kan såväl öka som minska i värde. Det beror bland annat på utvecklingen på världens börser, ränteutvecklingen och på förändringar i valutakurser. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Faktablad för fonderna finns att tillgå på ditt lokala länsförsäkringsbolag, hos din försäkringsmäklare eller på lansforsakringar.se. Ansvarig utgivare: Anna Öster, anna.oster@lansforsakringar.se Redaktör: Louise Fredholm Allansson, louise.fredholmallansson@lansforsakringar.se Prenumerera på Sparutsikter via e-post Skaffa en kostnadsfri e-postprenumeration av s finansiella nyhetsbrev Sparutsikter genom att fylla i din e-postadress på lansforsakringar.se/sparutsikter LF utg 51 Sitrus lansforsakringar.se