BULL & BEAR TENDENS BULL & BEAR

Transkript

1 Nr 105/2013 (sid 1 av 10) Torsdagen den 12 december 2013 BULL & BEAR Anno Nummer 105 Detta är del I av dagens BBT. Del II kommer under eftermiddagen. OMXS 30 index 1 268,05 OMXS 30 är nu på väg nedåt efter att ha satt som högst den 28 november. Genombrottet av nivån den 4 december var en första signal på att något negativt var på gång. Vi har jobbat med en viss marginal, där jag satt en stängningskurs under som den viktigaste signalen för en fortsatt nedgång. Index har den senaste tiden varit ned under 1270-nivån flera gånger men varje gång återvänt och stängt över Under onsdagen (11 dec) fick vi till slut stängningen under i och med att index stängde på Det ger oss nu anledning att sikta mot och sedan mot den viktiga nivån Motståndet vid testades ordentligt under hösten innan toppen sattes den 28 november. Toppen den 22 oktober vid var första indikationen för oss att viktiga nivåer testades i både pris och tid. Toppnoteringen vid från den 13 juli 2007 har varit viktig i slutsteget uppåt under hösten, där vi kan konstatera att vi fick se överreaktioner innan det hela tog stopp. Det har sedan den 14 mars i år och toppen vid handlat om en stor toppformation som fortfarande håller på att skapas. Ju viktigare topp desto större toppformation i tid och det är det vi bevittnat under de senaste nio månaderna och kommer att få se under de kommande månaderna. Uppgången sedan toppen den 14 augusti vid har skapat en kilformation med högre bottnar och högre toppar, där den övre linjen fått en flackare lutning och därmed har kilen skapats. Den november fick vi ett utbrott uppåt när toppen vid sattes och det var i det läget en köpsignal som normalt skulle lyfta index med kraft.

2 Nr 105/2013 (sid 2 av 10) Men när index i stället efter ett par dagar vände tillbaka in i kilformationen kunde vi konstatera att utbrottet var falskt. När vi sedan fick en säljsignal vid genombrottet av nivån innebar det att säljsignalen oftast blir kraftigare efter en falsk köpsignal. Effekten av detta bör bli en nedgång till området kring Om den nivån bryts handlar det om en fortsättning till som alternativ. Den senare nivån är inte självskriven ur dagens perspektiv men vi har den som alternativ om nivån skulle brytas. Gör vi beräkningar på de tidigare vågorna poppar en nedgång på 114 punkter upp som ett starkt alternativ. Drar vi av 114 punkter från toppnoteringen hamnar vi på och det stärker det ovan relaterade stödet. De veckobaserade indikatorerna nedan stärker bilden av en fortsatt nedgång en tid, där jag räknar med en stark utveckling, när nästa fas uppåt tar vid och ska ge oss sista resan uppåt. En förväntad topp bör då infinna sig under de första månaderna av 2014 och ge slutsteget i den gigantiska uppgången sedan mars Uppgången inleddes från 593 den 9 mars 2009 och så här långt gett 121,9 procent som mest. I antalet punkter handlar det om 723 punkter och vi vet ju att punkter oftast ger avstämningsnivåer. Nu fick vi dubbla detta värde för att få 723. Från den historiska avdelningen kan vi plocka fram toppen från april 2004 som kom in på 729 och som då gav oss en signal på nedgång. Vi jobbar med flera olika tidsrytmer där 5 år efter en tidigare betydelsefull botten alltid är intressant. Det handlar om botten vid 593 den 9 mars 2009 som nu levererar indikationer till oss att vara vaksamma under ett tidsintervall som spänner över de fyra första månaderna av Under dessa månader ska vi vara mycket vaksamma och alerta på att det hela kan gå i mål. Var index kan befinna sig då är en fråga med många alternativa svar men vi vill ju som alltid ha riktiga säljsignaler innan vi går BEAR och då är det en lägre topp 30 dagar eller mer efter en toppnotering det handlar om. Vi har tidigare konstaterat att många aktier är tidigt ute med sina nedgångar och där vi redan nu fått se fall på 20 procent eller mer för många av de tunga aktierna på Large Cap-listan. Tidsmässigt ska vi närmast se om vi kan få in en lågpunkt under senare delen av december eller om vi får vänta till början av januari månad. Stochastic De månadsbaserade tekniska indikatorerna är nu fallande men då värdena ligger över 80 än så länge lägger vi inte alltför stort vikt vid att de är fallande. Men vi kommer inte ifrån att det är en negativ signal. De veckobaserade tekniska indikatorerna är fallande och har kommit en bra bit på sin färd ned mot värden på 20 eller lägre. Det ger oss anledning att vänta ut en rekyl för index så att dessa värden har möjlighet att stiga mer än bara tillfälligt, vilket bör kunna ta några veckor. De dagliga tekniska indikatorerna är nere på låga nivåer och vi söker nu efter en punkt där de kan ge en tillfällig motreaktion uppåt. Det betyder troligen att vi får en mindre motreaktion uppåt inom några dagar men att den sedan bryts och ger nya nedgångar mot slutet av året. Därefter finns det anledning att räkna med en möjlig uppgång av lite större mått. Vi får stämma av detta om en vecka i nästa nummer av BörsTendenser. Lång sikt: Månadsstochastic 88,3 och 88,5 fallande Medellång sikt: Veckostochastic 57,5 och 74,7 fallande Kort sikt: Dagsstochastic 14,8 och 24,4 fallande

3 Nr 105/2013 (sid 3 av 10) Inställningen är 14, vilket betyder 14 dagar, 14 veckor, 14 månader med ett glidande medeltal på 5. Det första angivna värdet är stochastickurvan och det andra värdet är ett genomsnittvärde, dess glidande medeltal. Om det första värdet är högre än det andra värdet betyder det att vi har en stigande trend. Omvänt gäller om första värdet är lägre. Värdet på Stochastic kan maximalt uppgå 100 och som lägst 0. I den tekniska litteraturen beskriver man ofta ett värde över 80 som överköpt och ett värde under 20 som översålt. För egen del är jag försiktig med att använda denna beskrivning, då den lätt kan missuppfattas. Överköpt betyder inte nödvändigtvis att vi ska sälja ett innehav utan det betyder att vi haft en uppgång under en längre tid och en stark trend, speciellt om det är veckooch månadsgraferna vi betraktar. Rekordnotering från den 7 mars 2000 Högsta notering under hela 11-årsperioden 2002 till nu är från den 13 juli 2007 Lägsta notering i långsiktiga uppgången: 593 från den 9 mars 2009 Högsta notering 2011 är vid från den 19 januari Lägsta notering 2011 är vid 833 från den 23 september Högsta notering 2012 är vid från den 16 mars Lägsta notering 2012 är vid 941 från den 4 juni. Högsta notering 2013 är vid från den 28 november Lägsta notering 2013 är vid från den 24 juni Tidscykler på börsen Den långa rytmen på 84,3 år som vi tagit upp i tidigare nummer börjar nu bli allt hetare, då den aktiveras i början av Rytmen inleddes den 3 september 1929, när börsen i New York satte sin topp innan kraschen de följande åren drog i gång. Utgår vi från toppen hamnar vi i början av januari Nedgången startade på allvar i och med den lägre toppen den 20 oktober Lägger vi på 84 år och 4 månader på denna tidpunkt hamnar vi under andra halvan av februari i år. Nu räknar jag inte med att rytmen är så exakt att den tar fart just då. Det kommer med stor sannolikhet att vara så att kortare rytmer kommer att bli den trigger som sätter igång det hela. Vi får därför börja leta i den bas av rytmer vi har till hjälp för att se vilken av dem som kommer att agera stoppbock. En av dessa rytmer är den på 60 månader (5 år) från den 9 mars 2009, som nu i mars 2014 aktiveras igen. Vi har toppen den 7 mars 2000 som nu 14 år senare också vill vara med och sätta sina spår. Botten den 11 mars 2003 bidrar också i mars 2014 men då inte mer än att vi får 11 år och att den ligger i mars månad och samverkar med alla andra rytmer som är aktiva då. Toppen vid från den 16 mars 2012 ska medverka så att vi även andra året får en reaktion. Efter 12 månader fick vi toppen den 14 mars 2013 och nu har vi den mars 2014 som ska leverera 24-månadersrytmen. Utgår vi från botten den 23 september 2011 vid 833 får vi fram två viktiga värden. Den ena ger oss en rytm på 2,5 år (30 veckor) i slutet av mars 2014, vilket blir en kandidat till någon form av topp våren Det andra beskedet får vi genom att se priset 833 som tid och då handlar det om 23 september 2011 som vi lägger på 833 dagar och då landar vi i början av januari Frågan är då om vi på detta sätt får fram lågpunkten för den nu påbörjade nedgången

4 Nr 105/2013 (sid 4 av 10). Hur det än blir har vi tidpunkten aktiverad för att stämma av det hela när tiden är på plats. Någon gång från den 1 januari till den 15 januari åringen är intressant då den utgör 1/3-del (120 grader) av 42-åringen om vi använder oss av rekordnoteringen från den 7 mars I våra beräkningar får vi också ofta fram tredje kvartalet 2014 som en viktig tidpunkt och det finns anledning att räkna med att detta kvartal får ställa upp med 2014 års lägsta notering. När det sedan blir dags för de kommande topparna under våren 2014 får vi även ta de riktigt korta rytmerna på 45, 90, 135 och 180 dagar till hjälp. Där har vi den 24 juni i år som gav en viktig botten vid 1 109, där vi 180 dagar senare ska kunna få hjälp kring den 24 januari Ericsson B 77,35 Ericsson är i en fallande trend och har så här långt tagit sig ned till 77,05 kronor som lägst under onsdagen. Vi fick en lågpunkt den 31 oktober vid 76,50 kronor. Denna lågpunkt var botten på första fasen nedåt efter årets högsta notering vid 90,95 kronor från den 16 september. Uppgången från den 31 oktober gav en lägre topp vid 83,75 kronor den 18 november och det var den som bekräftade den fallande trenden, som nu ska fullbordas längre fram. Närmast är det 75,00 kronor som utgör ett stöd och den nivån kan hålla för ett test och ge en motreaktion uppåt men signalerna vi får in ger oss anledning att aktien kommer att söka sig ned mot 72,00 kronor framöver och färst där ge en mer stabil uppgång. På lång sikt är jag inne på att aktien kan vara på väg att skapa en huvud/skuldraformation, där vi sett den vänstra skuldran bildas sedan den 15 mars i år och fram till i somras. Huvudet skapades under tidig höst med toppen av huvudet den 16 september vid 90,95 kronor. Nu är det den högre skuldran som ska bildas och då innebär det troligen en rörelse inom intervallet 72,00-84,00 kronor. Om jag tolkar det hela rätt ska vi längre fram få ett utbrott nedåt ur formationen men nya lågpunkter under tredje kvartalet 2014.

5 Nr 105/2013 (sid 5 av 10) I och med att vi följer aktien löpande får vi anledning att korrigerar denna beskrivning om marknaden ger oss andra signaler framöver. Tidsmässigt ser det ut som att tiden kring den 16 december ska kunna ge en lågpunkt inför en motreaktion uppåt. Men då är vi inne på de kortsiktiga rörelserna. Stochastic Lång sikt: Månadsstochastic 65,7 och 69,6 fallande Medellång sikt: Veckostochastic 16,5 och 28,1 fallande Kort sikt: Dagsstochastic 9,8 och 17,4 fallande Motstånd: 78,00 och 81,00Stöd: 75,00 och 72,00 Rörelsefaktor tid: 9 dagar och 9 veckor. Rörelsefaktor pris: 4,50 XACT Bear 146,50 XACT Bear var ned till 138,10 kronor den 28 november för att sedan börja treva sig uppåt och sedan ta fart uppåt och sätta 146,55 kronor under onsdagen (11 dec). I fredags (6 dec) fick vi in 146,85 kronor som högst och denna nivå ska nu passeras då ett test av motståndet vid 148 kronor är aktuellt. Även om uppgången inte sker i ett språng finns det anledning att ta med 155 kronor som ett andra motstånd framöver vartefter index fortsätter att falla. OMXS 30 analyser på Youtube Vi fortsätter att lägga upp videoanalyser under 2013 på Youtube över OMXS30 index, Oljepriset, Guld, Dollarn med flera instrument. Med cirka en veckasmellanrum kommer vi att ladda upp nya analyser. Prenumerera på analyserna antingen via Youtube eller Facebokk så får du ett mail varje gång vi laddat upp en ny analys. (Gratis) Vi kommer även via vår hemsida länka till analyserna. TendensAB?feature=watch Våra första filmer har nu visats mer än gånger. XACT Bull 213,35 XACT Bull satte sin topp vid 226,55 kronor den 28 november och har sedan dess tappat relativt mycket om vi ser till att det handlar om första fasen i en nedgång efter en toppnotering. Det bekräftar tanken på att det handlade om en överreaktion i slutet av uppgången, då överreaktioner avslutas tvärt och ger en kraftig nedgång omgående. Stödet vid 215 kronor testades under onsdagen och bröts med 213,30 kronor som lägsta notering. Nu när stödet är brutet ser vi en fortsatt nedgång till nästa stöd vid 201 kronor, som trolig. Nu ska vi inte räkna med att allt tas på en gång utan en nedgång kan bli utdragen innan den når ned till nivåer som ska ge en ny uppgång från lägre nivåer med 190 kronor som en viktig nivå.. Nya filmer Vi lägger kontinuerligt upp analyser, där de senaste två är från den 16 september. där vi ger en analys av Guldpriset och S&P 500 Nya analyser på Guldpriset, Oljepriset, Vetepriset, Kaffepriset, S&P 500, OMXS 340 index kommer att läggas ut under september månad.

6 Nr 105/2013 (sid 6 av 10) Nu siktar vi mot 201 kronor men det finns även bud på att 190 kronor ska testas med 180 kronor som en annan nivå i kön. Vi lägger ut hela kartan, där 190-nivån är mycket stark och låter oss tolka utvecklingen. Nedan följer del II av dagens BBT BULL OMX x 3 H 96,50 BULL tappar nu snabbt när andra fasen i nedgången tagit vid. Index kan tappa ytterligare cirka 4 procent under de kommande veckorna och det ger en nedgång för BULL på cirka 12 procent. Omräknat innebär det att vi får inrikta oss på 85,00 kronor, där 84,00 kronor ligger som ett viktigt stöd och kan bli den nivån som sätter en viktig punkt i nedgången. Innan Bull är nere på denna låga nivå har vi först 94,00 kronor och 90,00 kronor som stöd och som bör kunna ge en motreaktion uppåt om än tillfälligt. BEAR OMX x 3 H 4,87 BEAR har nu förutsättningar att fortsätta till 5,20 kronor i första hand om vi får en stängningskurs över 4,80 kronor i dag eller inom kort. Vi har sedan en viktig nivå vid 5,60 kronor som inte bör passeras i första taget utan att vi fått en tydlig reaktion nedåt först. Än så länge handlar det om en tillfällig uppgång i en fallande trend. GULD 1 236,4 $/oz Guldpriset lyfte snabbt på kort tid efter att ha satt 1 211,5 dollar som lägst den 4 december. Vändningen är positiv så tillvida att vi fick in gällande rekordnotering för 27 månader sedan. 27 månader är det samma som 9 x 3 månader, vilket för oss är en stark tidsrytm, som vi alltid har ett vakande öga över. Jag vill nu ha en uppgång bekräftad innan jag blåser i alla trumpeter och signalerar för en ny uppgångsfas. Fortfarande finns möjligheten att vi får enbart en tillfällig uppgång och en ny nedgång som sedan blir den avslutande fasen i hela nedgången. Under tisdagen (10 dec) fick vi in 1 267,8 dollar som högst innan en rekyl tog vid under onsdagen. När väl en uppgång är bekräftad får vi ställa in oss på att vi får en topp under våren inför en ny nedgång in mot sommaren.

7 Nr 105/2013 (sid 7 av 10) Men vi oroar oss inte för nedgångar längre fram utan fokuserar nu närmast på en bottenformation och möjlig uppgång. Det enda som stör är att en uppgång normalt inleds med försiktighet och när guld stiger med kraft som vi sett i början av veckan kommer osäkerheten in. Upp poppar då möjligheten med den vanliga manipulation vi sett så många gånger tidigare med snabba ryck i en riktning och sedan en fortsättning åt andra hållet. Skillnaden denna gång är alla indikatorer är nere och nosar på lägsta noteringar och då kan det bli lite annorlunda. Detta bekräftas i dag genom nedgången till dollar, där vi nu får se om nivån håller för ett test. I sämsta fall är vi ute för tidigt men en uppgång kommer i så fall med en viss fördröjning. Målet fram till vårkanten är dollar, där vi korrigerar nivån när vi väl får in positiva signaler under resans gång. De närmaste dagarna kommer vi att lägga upp en ny YouTubefilm med en bredare analys av guldpriset på kort så väl som på lång sikt. Rekordnotering 1 923,7 dollar den 6 september 2011 Högsta notering 2013 är 1 696,8 dollar den 17 januari Högsta notering 2012 är 1 798,1 dollar den 5 oktober Lägsta notering under perioden är på dollar den 28 juni 2013 BULL GULD x 2 H 58,00 BULL GULD vänder nu nedåt igen och vi får ta det hela ned till stödet vid 54,00 kronor igen. Alternativet är 52,00 kronor BULL GULD x 3 H 26,80 BULL GULD lämnar nu stödet vid 27,00 kronor som övergår till att bli motstånd istället. Vi inriktar oss på ett test av 24,00 kronor. SILVER 19,7 $/oz Silver var ned till 18,4 dollar som lägst den 4 december för att sedan lyfta 1,5 dollar på kort tid och sätta 20,5 dollar som högst under onsdagen den 11 december. De dagliga tekniska indikatorerna vänder nu uppåt snabbt och det kan nu vara början på en större uppgång men vi håller i detta läge nere förväntningarna ett tag till. Det kan vara en tillfällig uppgång i en avslutande 4:e våg i den rörelse som inleddes nedåt den 28 augusti. Om det handlar om en 4:e våg får vi ett stopp kring 21 dollar och en ny nedgång i en avslutande 5:e våg. Vilket det blir vet vi inte men det mesta talar för att vi får en bottenformation under vintern inför en uppgång under några månader i början av Nedgången under torsdagen är just det vi befarade i samband med den snabba uppgången från den 4 december. Vi får nu se om rekylen ska ta silverpriset ned till intervallet 18,0-19,0 dollar. Rekordnotering 49,8 den 25 april 2011 Högsta notering 2012 är 37,6 $/ oz 29 februari Högsta notering 2013 är 32,5 $/ oz Lägsta notering 2013 är 18,2 $/ oz 28 juni BULL Silver x 2 H 41,40 BULL SILVER kommer tillbaka likt en gummiboll och har nu närmast 39,00 kronor som stöd för att sedan lägga fokus på 36,00 kronor, där vi ska kunna få ett avgörande inför fortsättningen senare i vinter.

8 Nr 105/2013 (sid 8 av 10) Oljepriset Brent Blend 109,5 $/fat Oljepriset satte 113,0 dollar som högst den 4 december och en rekyl har legat och väntat på att få ta över och nu infann den sig efter toppen den 4 december. Toppen samordnades med dollarna som bottnade den 4 december och de går sedan i varsin riktning. Under tisdagen var oljan ned till 108,5 dollar som lägst och en motreaktion uppåt inleddes. Nu utgör 111,1 dollar ett motstånd och den nivån måste brytas om nästa fas uppåt inleds redan nu. Alternativet är att vi får en tillfällig uppgång och sedan en ny tillfällig nedgång innan en mer bestående uppgång tar vid och lyfter oljan till 114 dollar i första hand. På sikt får vi ta med 120 dollar som en möjlig nivå att testa framöver. Reaktionsdagar för oljan: 18 december, 26 december, 3 januari Högsta notering 2013 är 119,1 dollar den 8 februari Lägsta notering 2013 är 96,7 dollar den 18 april Högsta notering 2012 är 128,4 dollar den 1 mars Lägsta notering 2012 är 88,5 dollar den 22 juni Lägsta notering under 2010/2011 är 67,9 dollar från den 5 februari 2010 Bottennotering 23 december 2008 vid 34,3 dollar Rekordnotering: 147,5 dollar den 11 juli BULL OLJA X 2 H 125,50 BULL var upp och testade motståndet vid 130 kronor tidigare och ser nu ut att kunna röra sig i intervallet kronor en tid framöver. Det är bara ett genombrott av 130-nivån som kan leda oss högre. BULLOLJA X 3 H 233,00 BULL testade motståndet vid 244 kronor i förra veckan innan en rekyl tog vid., där vi nu har stöd vid 229 kronor och möjligen kan BULL ta sig ned till 222 kronor i den tillfälliga rekyl vi nu har. I en fortsättning uppåt är det på nytt 244 kronor som kommer att ta emot och troligen även brytas om vi ger det hela en del tid. Vid ett genombrott handlar det sedan om 260 kronor på sikt. Valutor USDSEK 6,58 SEK USDSEK är nu på väg att testa motståndet vid 6,60-6,61 kronor för att sedan lägga upp 6,80 kronor som nästa delmål när 6,60-nivån bryts. Över tiden siktar vi in oss på 7,20-7,30 kronor och denna nivå ändras bara om marknaden visar oss på en ändrad attityd längre fram. En fortsatt nedgång på börsen i Stockholm leder till att en del av det frigjorda kapitalet hamnar i dollar och stärker dess uppgång. Möjligen kan vi framöver samordnad en indexbotten och en dollartopp, då båda instrumenten troligen ger avgörande vändningar vid samma tidpunkt plus/minus en dag. Högsta notering 2013 är på 6,86 kronor från den 8 juli Lägsta notering 2013 är på 6,27 kronor från den 1 februari Högsta notering 2012 är på 7,35 kronor från den 1 juni Lägsta notering 2011/2012 hamnade på 5,98 kronor den 29 april Högsta notering sedan 1 januari 2009 är på 9,32 kronor från den 6 mars 2009.

9 Nr 105/2013 (sid 9 av 10) BULL USDX H 40,00 BULL USDX är nu igenom motståndet vid 39,00 kronor och då kan vi sikta in oss på 42,00 kronor som nästa delmål. På sikt finns det förutsättningar att vi får ett test av motståndet vid 45,00 kronor också, då trenden är stigande. EURSEK 9,06 EURSEK har nu brutit motståndet vid 9,00 kronor och ska nu kunna ticka på uppåt med 9,20 kronor och 9,35-9,40 kronor som framtida motstånd. Trenden är stigande och det finns utrymme för en långsiktig uppgång. Högsta notering 2013 är 8,90 den 24 juni Högsta notering 2012 är 9,17 kronor den 16 maj Lägsta notering 2013 är 8,25 kronor den 13 mars Lägsta notering 2012 är 8,17 kronor den 13 augusti Rekordnoteringen är på 11,79 kronor från den 6 mars 2009 BULLEURX H 43,50 BULL fortsätter sin uppgång och har nu tagit sig förbi motstånden på lägre nivåer och har siktet inställt på att testa nästa motstånd vid 45,00 kronor. Ger vi det hela lite tid kommer vi med stor sannolikhet också att få se ett test av motståndet vid 48,00 kronor. Nivån bör testas då euron är uppe kring 9,35 kronor. Ingemar Carlsson

10 Nr 105/2013 (sid 10 av 10) Torsdagen 12 december 2013 BÖRS Swedol: Försäljning i november, kl Bygg: Utredning om större friggebodar presenteras senast i dag Annons: MAKRO Frankrike: KPI november, kl Sverige: Arbetskraftsundersökning (SCB) november, kl Sverige: KPI november, kl Sverige: Arbetsförmedlingens arbetsmarknadsprognos 2014, kl ECB: Månadsrapport, kl EMU: Industriproduktion oktober, kl OECD: BNP-tillväxt G20-länderna, kl Indien: Industriproduktion oktober, kl USA: Detaljhandel november, kl USA: Importpriser november, kl USA: Nya arbetssökande, kl USA: Konsumentförtroende veckostatistik, kl USA: Industrilager oktober, kl (Källa:di.se) Våra marknadsbrev Utgivningsdagar Torsdag 12/12 BörsTENDENSer er OljeTendenser Fredag 13/12 Måndag 16/12 Tisdag 17/12 OljeTendenser er Onsdag 18/12 Torsdag 19/12 BörsTENDENSer OljeTendenser er Fredag 20/12