Skapa egen bull & bear mall: Radera bilderna från mallen och klipp och klistra in din egna tabell

Transkript

1 Technical Analysis Analysts: Adam Röjdemark 4 Mars 06: Skapa egen bull & bear mall: Radera bilderna från mallen och klipp och klistra in din egna tabell Futura storlekz 9. Ni kan flytta varje figur var för sig. Om rubriken inte passar under figuren kan man flytta den hur man vill. SJR TECHNICAL ANALYSIS

2 Market Strength Analysis Jämförelse index: OMXS Industrials PI Aktuell Kurs: 37 SJR beta: 0,6 SJR volatilitet%: 4,58 TA-Indikatorer index Trend: Neutral (-3 år), Positiv (-3 månader) RSI(4): 40, Volym: Neutral, MA(0) 4097,9 MKr OMXS Industrials PI långsiktiga trend som sträcker sig från 009 har prövats två gånger i början av 06, i form av en dubbelbottenformation vid 73 respektive 6 punkter. 300-nivån har precis brutits igenom och utgör nu ett svagt stöd. Det senaste årets handel formar en sjunkande triangel där kursen börjar närma sig spetsen i formationen. Jämviktsläge råder på marknaden som kännetecknas med ett RSI(4) på 40 samtidigt som volymen avtar. I januari bröt RSI(4) en dubbelbottenformation och har sedan dess visat en positiv divergens i en positiv trendkanal vilket förespråkar kortsiktig utveckling uppåt. Med bara några enstaka procentenheter till det övre motståndet i triangel är risken för ett fall under 300-nivån stor. Med detta i åtanke rekommenderas en kort S/L under 300 nivån eller MA(50) då det potentiella fallet är större än den möjliga vinsten. Teknisk syn Vi har en neutral syn på index så länge kursen rör sig inom formationen. Ett brott över motståndet bör resultera i en positiv marknadsreaktion där nivåerna 379, 434 och 559 betraktas som avgörande. Medan ett fall under skulle konfirmera ett trendskifte och den långvariga trenden är bruten. Long term Short term

3 Trend and Volume Analysis Trend Primärtrend -3 år: Negativ Sekundärtrend -3 månader: Positiv Tertiärtrend -7 dagar: Positiv Volym Volymspann: TKr Genomsnittsvolym(0): 79,8 TKr Riktning Volymbalans(OBV): Positiv Trend för tillfället handlas SJR i en svag negativ primärtrend. Motståndet i kanalen har prövats tre gånger inom loppet av fyra månader och visat styrka samtliga gånger. Den sekundära trenden har sedan september 05 förskjutits och prövar återigen det primära motståndet. De glidande medelvärdena pekar uppåt vilket tyder på en bullish marknadssyn. ADX(4) har vänt vid 0 och ökar vilket kan tyda på ett kommande trendskifte i den primära trendkanalen. Volym Omsättningen i aktien har ökat den senaste månaden, framförallt vid prövningarna av motståndet i den primära trendkanalen. Skulle aktiekursen bryta uppåt med ökad volym stärks antagandet om trendskifte. Volymbalansen ökar som tyder på att köpsuget är större i uppgång än nedgång. 3 Long term Short term

4 Momentum and Formation Analysis Tekniska nivåer Aktuell kurs: 3,5 SEK Stöd: 96, 0, 09 Motstånd: 5 RSI (4): 56. Riktning: Positiv Divergens: Positiv MACD (6,): 0.97 Riktning: Positiv Divergens: Positiv Signallinje(9): 0.9 Stöd/motstånd SJR handlas runt motståndet på 5 SEK med en aktuell kurs på 3,5 SEK. Närmaste dagarna kommer avgöra om ett eventuellt brott uppåt sker eller om kursen korrigerar nedåt. R/R är inte attraktiv på kortsikt givet att trenden består vilket är det enda antagande som går att göra i dagsläget. Skulle nacklinjen brytas så har kursen potential att nå nya rekordnivåer givet att detta konfirmeras med ökad volym. Faller kursen förbi 09 SEK är risken stor att priset faller hela vägen till botten av triangel. Formationer En potentiell inverterad huvudskuldra har bildats och ett brott över nacklinjen bör bekräfta formationen. Däremot är risken stor att kursen faller då den befinner sig vid ett motstånd vilket skulle förkasta all indikation om en sådan formation. Med detta i åtanke gör vi antagandet att triangel består med negativ teknisk syn samtidigt som vi bevakar aktien för ett eventuellt brott uppåt. Momentum RSI(4) befinner sig under gränsen för att klassificeras som överköpt, vilket är ett bra utgångsläge för att driva priset högre då det fortfarande finns köpare på marknaden. MACD pekar uppåt med en positiv signallinje. Med starkt momentum finns det förutsättning för eventuellt brott uppåt. Long term Short term

5 Summery Bull or Bear Likviditets och omsättningsanalys SJR handlas med bra likviditet och förhållandevis hög omsättning relativt bolagets storlek. Detta ökar analysvärdet och möjlighet till teknisk analys. Rating short term (-4 veckor) Market strength På kortsikt finns det liten uppsida med att 300-nivån är bruten och kursen rör sig mot den övre delen i triangeln. Med en tight S/L finns det några procentenheter att hämta tills motståndet prövas igen. Trend and volume Sekundärtrenden är positiv och visar sig vara relativ stark, ADX och OBV pekar uppåt vilket ökar chansen för trendskifte. 5 SEK nivån kommer vara avgörande för ett sådant scenario. Momentum Med positiv divergens och riktning i både RSI(4) och MACD finns det momentum som pekar uppåt. Aktien är inte riktigt överköpt då det fortfarande finns villiga köpare som driver priset. 3 Risk/Reward Med motstånd på 5 SEK och närmaste stöd på 09 SEK blir risk/reward 4,5/,75 vilket inte är lukrativ med dagens aktiekurs på 3,5 SEK. 3 Overall view På kortsikt är vi negativa till aktien då vi verken kan konfirmera en inverterad huvudskuldra eller ett trendbrott. Därav gör vi antagandet att trenden består och motståndet håller. Rating mid-long term (-6 månader) 4 Market strength Trend and volume Momentum Risk/Reward Overall view På medel- till långsikt är vår tekniska syn relativt neutral då index handlas i en sjunkande triangel. Med ett RSI på 40 och avtagande volym så kännetecknas jämnvikt på marknaden. Den primära trenden är svagt negativ och det finns inga tydliga signaler på att det blir skifte. MA(00) pekar svagt uppåt men är inte tillräckligt stark för indikera en bullish trend. Den långsikta formationen har en svag positiv lutning men vår syn är neutral i dagsläget, på grund av att både stöd och motstånd har blivit beprövat utan konfirmation om annat. Risk/reward på sikt är än mindre attraktivt då risken är stor att kursen faller mot 0 SEK eller mot det undre stödet i triangel. Därför bör man vara försiktig tillsvidare och invänta bekräftelse. Så länge kursen rör sig inom triangel är mellan- till långsikt desamma som den korta och därav är den tekniska synen neutral eller något negativ.

6 Ansvarsbegränsning Dessa analyser, dokument och all annan information som härrör från AG Equity Research AB (Vidare Analyst Group) är framställt i informationssyfte för allmän spridning och är inte avsett att vara rådgivande. Informationen i analysen är baserad på källor, uppgifter och kunniga personer som Analyst Group bedömer som tillförlitliga. Analyst Group kan dock aldrig garantera riktigheten i informationen. Den framåtblickande informationen i analysen baseras på subjektiva bedömningar om framtiden, vilka alltid innehåller en osäkerhet och bör användas försiktigt. Analyst Group kan därför aldrig garantera att prognoser och framåtblickande estimat kommer att bli uppfyllda. Detta innebär att investeringsbeslut baserat på information från Analyst Group, någon medarbetare eller person med koppling till Analyst Group alltid fattas självständigt av investeraren. Dessa analyser, dokument och all annan information som härrör från Analyst Group är avsedd att vara ett av flera redskap vid investeringsbeslut rörande alla former av investering oberoende av vilken typ av investering det rör sig om. Varje investerare uppmanas att komplettera med ytterligare relevant material och information samt konsultera en finansiell rådgivare inför alla investeringsbeslut. Analyst Group frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av analyser, dokument och all annan information som härrör från Analyst Group. Intressekonflikter och opartiskhet För att säkerställa Analyst Groups oberoende har Analyst Group inrättat interna regler för analytiker, utöver detta så har alla analytiker undertecknat avtal i vilket de är skyldiga att redovisa alla eventuella intressekonflikter. Dessa har utformats för att säkerställa att Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om investeringsrekommendationer riktade till allmänheten samt hantering av intressekonflikter (FFFS 005:9) efterlevs. För fullständiga regler för våra analytiker se: Bull and Bear- Rekommendationer Rekommendationerna i form av bull alternativt bear syftar till att förmedla en övergripande bild av Analyst Groups åsikt. Rekommendationerna är utarbetade genom noggranna processer bestående av kvalitativ research och övervägning samt diskussion med andra kvalificerade analytiker. Definition Bull Bull är en metafor för en positivt inställd vy på framtiden. Termen används för att beskriva de faktorer som talar för en positiv framtidsutveckling för bolaget. Definition Bear Bear är en metafor för en pessimistisk inställd vy på framtiden. Termen används för att beskriva de faktorer som talar för en negativ framtidsutveckling för bolaget. Övrigt Analyst Group har ej mottagit betalning eller annan ersättning för att göra analysen. Analytiker äger inte aktier i bolaget. Upphovsrätt Denna analys är upphovsrättsskyddad enligt lag och är AG Equity Research AB egendom ( AG Equity Research AB 04-05). Delning, spridning eller motsvarande till en tredje part är tillåtet under förutsättning att analysen delas i oförändrad form.