EUROPEISKA STORFÖRETAG IV/2016 TECKNINGSPERIOD: S-BANKEN.FI

Transkript

1 EUROPEISKA STORFÖRETAG IV/2016 TECKNINGSPERIOD: Emittent: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Anbudet ges av: S-Banken Ab ( S-Banken ) Privatkunder kan lämna in teckningsförbindelsen på S-Bankens webbank och företagskunder hos S-Bankens företagsfinansieringschefer. Obligationens lånespecifika villkor och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar finns på S-Banken och Underliggande tillgångar Teckningskurs 106 % Aktiekorg som består av 10 börsföretag Minimiteckning (med beaktande av teckningspriset på 106 %) Placeringstid 5 år S-BANKEN.FI

2 SÄKER AVKASTNING PÅ DITT SPARKAPITAL S-PLACERINGSOBLIGATION EUROPEISKA STORFÖRETAG IV/2016 S-Banken lanserar en kapitalskyddad placeringsobligation för teckning. Genom att placera i den kan du nu dra nytta av en eventuell värdeuppgång i aktier i olika europeiska storföretag på ett lätt och säkert sätt. Den kapitalskyddade placeringsobligationen lämpar sig för dig om du vill få en högre avkastning på ditt sparkapital än vad en tidsbunden insättning ger men inte vill ta risker som direkta placeringar på aktiemarknaden medför. Tack vare placeringsobligationens kapitalskydd är ditt sparkapital tryggat: oberoende av hur aktiekurserna utvecklas får du tillbaka det placerade nominella beloppet på förfallodagen. Villkoret för återbetalningen av det nominella beloppet (kapitalskyddet) gäller endast på förfallodagen och täcker inte den betalda överkursen. Återbetalningen är behäftad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. Även eventuell avkastning som baserar sig på aktiekorgens värdeuppgång betalas på förfallodagen. Du behöver alltså inte följa med marknadsutvecklingen. Genom att placera i placeringsobligationen Europeiska Storföretag kan du dra nytta av tio europeiska storföretags aktieutveckling via en enda placering. Företagen i aktiekorgen är ledande aktörer med långa anor i sina branscher. Den branschvisa och geografiska diversifieringen minskar aktiekorgens risk. 2

3 S-PLACERINGSOBLIGATION EUROPEISKA STORFÖRETAG IV/2016 PLACERING SOM ÄR BUNDEN TILL AKTIEUTVECKLINGEN I TIO EUROPEISKA FÖRETAG Lyhyesti Miksi sijoittaa? Riskitekijöitä En kapitalskyddad 1 placering, där avkastningen fastställs utifrån utvecklingen i en aktiekorg med tio europeiska börsföretag. Företagen i aktiekorgen är Astra- Zeneca plc, AXA S.A., Bayerische Motoren Werke AG, Daimler AG, GlaxoSmithKline plc, Royal Dutch Shell plc, Swiss Re AG, Telefonica S.A., Total S.A. och Vivendi S.A. Som värdeutveckling för de fyra aktier som utvecklas bäst fixeras en fast avkastning på 20 % (ersättningsnivå). Utvecklingen för de resterande aktierna är inte begränsad. Placeringen har en preliminär avkastningsfaktor på 75 % 2 för en positiv avkastning som beräknats enligt lånevillkoren för aktiekorgen Placeringstiden är 5 år. Placeringsobligationen ger dig möjlighet att på ett tryggt sätt ta del av värdeutvecklingen för en aktiekorg bestående av aktier i olika europeiska företag. Ditt kapital är skyddat 1, och du drar nytta av aktiernas eventuella värdeuppgång. De företag som har valts till aktiekorgen är ledande företag med långa anor i sina branscher. Den branschvisa och geografiska diversifieringen minskar aktiekorgens risk. Kapitalskydd % för det nominella kapitalet på förfallodagen. Avkastningen på obligationen beror på de underliggande tillgångarnas utveckling. Om de underliggande tillgångarna inte utvecklas på önskvärt sätt kan placeraren gå miste om avkastningen eller få en lägre avkastning än väntat. Placeringsobligationen tecknas till en överkurs på 6 %. Överkursen återbetalas inte. Om avkastningen på placeringsobligationen är mindre än överkursen förlorar placeraren den betalda överkursen helt eller delvis. Priset på andrahandsmarknaden kan variera kraftigt under placeringstiden på grund av bland annat räntenivån och de underliggande tillgångarnas utveckling. Återbetalningen av obligationen är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella beloppet och eventuell avkastning helt eller delvis. Dessutom förknippas återbetalningen av obligationen med risker som beskrivs närmare i punkten Centrala riskfaktorer på sida Villkoret gällande återbetalningen av det nominella beloppet, dvs. kapitalskyddet, gäller endast på förfallodagen. Villkoret täcker ingen eventuell överkurs eller teckningsprovision. Före förfallodagen kan obligationens värde vara högre eller lägre än det placerade nominella beloppet. Återbetalningen av det nominella beloppet är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. 2 Den slutgiltiga avkastningsfaktorn fastställs senast på emissionsdagen. Emissionen återkallas om avkastningsfaktorn inte kan fastställas på en nivå som är minst 65 %. 3

4 KORT MARKNADSÖVERSIKT Den ekonomiska tillväxten fortsätter i euroområdet Trots resultatet av Storbritanniens folkomröstning om utträde ur EU (Brexit) i somras, har den ekonomiska utvecklingen i euroområdet varit fortsatt försiktigt positiv. Resultatet har främst påverkat utsikterna för Storbritanniens hemmamarknad. Utifrån industrins konfidensindikatorer är utsikterna för euroområdet nu starkast jämfört med andra betydande ekonomier. Europeiska centralbanken bedriver en mycket expansiv penningpolitik euroområdet sjunkit till rekordlåga nivåer, som förväntas hålla i sig långt in i framtiden. Europeiska centralbankens positiva förhållningssätt mot stimulansåtgärder har bidragit till en fortsatt låg eurokurs, vilket i sin tur främjar konkurrenskraften för företag i euroområdet. Utsikter som håller ekonomin fortsatt stabil, samt en låg avkastning på ränteplaceringar, gör att många placerare fortsättningsvis väljer aktier i stället för ränteplaceringar. Vi anser att detta gynnar särskilt solida storföretag som erbjuder en måttlig risk som alternativ till låg ränteavkastning. Samtidigt har de betydande centralbankerna i världen fortsatt den expansiva penningpolitiken. Till följd av detta har räntorna i Källa: S-Banken Jämförelse av den historiska utvecklingen av aktiekorgen S-Placeringsobligation Europeiska Storföretag IV/2016 med EURO STOXX 50 Index som beskriver utvecklingen på den europeiska aktiemarknaden % Osakekori Aktiekorg EURO STOXX 50 -indeksi Index 180 % 140 % 100 % 60 % 20 % 09/ / / / / /2016 Källor: S-Banken, information om underliggande tillgångar från Bloomberg, Startnivån är indexerad till 100 %. Vid beräkningen av aktiekorgens utveckling har överkursen, snittvärderingen enligt lånevillkoren, ersättningsnivån för de fyra bästa aktierna eller avkastningsfaktorn inte beaktats. Avkastningen enligt lånevillkoren kan avvika betydligt från aktiekorgens utveckling. OBSERVERA ATT DEN HISTORISKA UTVECKLINGEN INTE ÄR EN GARANTI FÖR FRAMTIDA AVKASTNING ELLER VÄRDEÖKNING 4

5 AKTIEKORG Aktiekorgen består av tio företags aktier med jämna vikter. Företag Bransch Land Fördelning enligt rekommendationer av Bloombergs analytiker AstraZeneca plc Läkemedel Sverige/Storbritannien AXA S.A. Försäkring Frankrike Bayerische Motoren Werke AG Bilindustri Tyskland Daimler AG Bilindustri Tyskland GlaxoSmithKline Plc Läkemedel Storbritannien Royal Dutch Shell Plc Energiförsörjning Nederländerna Swiss Re AG Försäkring Schweiz Telefónica S.A. Telekom Spanien Total S.A. Energiförsörjning Frankrike Vivendi S.A. Medier Frankrike 45,4 % 80,7 % 51,5 % 63,6 % 29,0 % 59,4 % 31,3 % 50,0 % 48,6 % 34,5 % 15,2 % 3,2 % 9,1 % 18,2 % 19,4 % 6,2 % 18,7 % 10,5 % 14,3 % 20,7 % Källa: Bloomberg, Osta Köp Behåll Pidä Myy Sälj FÖRETAGSBESKRIVNINGAR AstraZeneca plc AstraZeneca är ett världsledande företag inom läkemedelsforskning och utveckling av innovativa receptbelagda läkemedel. Företaget finns i över 100 länder och tillverkar sina produkter i 16 länder. Omsättningen 2015 var cirka 24,7 miljarder US-dollar och vinsten före skatt cirka 3,1 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: AXA S.A. AXA är ett av de största försäkringsbolagen i världen och tillhandahåller också finansieringstjänster. Till företagets viktigaste tjänster hör egendoms- och skadeförsäkringar, livförsäkringar, hälsoförsäkringar och kapitalförvaltning. Företaget finns i 64 länder. Omsättningen 2015 var cirka 98,5 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 8,2 miljarder euro. Företaget har anställda. Ytterligare information: Bayerische Motoren Werke AG (BMW) BMW:s affärsverksamhet fokuserar på utveckling och tillverkning av högklassiga fordon. Företaget har 30 produktionsenheter och år 2015 tillverkade företaget cirka 2,2 miljoner fordon. Omsättningen 2015 var cirka 92,2 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 9,2 miljarder euro. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: Daimler AG Daimler är en av de största biltillverkarna i världen. Exempel på företagets varumärken är Mercedes-Benz, AMG, Maybach, Smart, Freightliner, Western Star, BharatBenz, Fuso, Setra och Thomas Built Buses. Företaget har produktionsenheter i 19 länder. Omsättningen 2015 var cirka 149,5 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 12,7 miljarder euro. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: GlaxoSmithKline Plc GlaxoSmithKline tillverkar läkemedel, vacciner och egenvårdsläkemedel. Företaget har 89 produktionsanläggningar samt produktutvecklingscenter i Storbritannien, USA, Belgien och Kina. Företagets omsättning 2015 var cirka 23,9 miljarder brittisk pund och vinsten före skatt cirka 10,5 miljarder pund. Företaget har cirka anställda i mer än 100 länder. Ytterligare information: Royal Dutch Shell Plc Royal Dutch Shell är ett bolag som fokuserar på prospektering och förädling av olja och naturgas samt försäljning och marknadsföring av oljebaserade produkter. Företaget har verksamhet i över 70 länder. Omsättningen 2015 var cirka 265,0 miljarder US-dollar och vinsten före skatt cirka 2,0 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: 5

6 Swiss Re AG Swiss Re tillhandahåller försäkrings- och återförsäkringstjänster. Företaget finns i 25 länder. År 2015 var företagets omsättning cirka 35,7 miljarder US-dollar och vinsten före skatt cirka 5,3 miljarder dollar. Företaget har närmare anställda. Ytterligare information: Telefónica S.A. Telefónica tillhandahåller telekom- och IT-tjänster i 16 länder. Företagets omsättning 2015 var cirka 47,2 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 310 miljoner euro. Företaget har närmare anställda runt om i världen. Ytterligare information: Total S.A. marknadsföring av oljeprodukter. Företaget tillverkar också specialkemikalier för kemisk industri. Företaget har verksamhet i över 130 länder samt prospektering och förädling av oljeprodukter i över 50 länder. Företagets omsättning 2015 var cirka 143,4 miljarder US-dollar och vinsten före skatt cirka 6,4 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: Vivendi S.A. Vivendi är ett medieföretag vars dotterbolag är bland annat Canal+ och Universal Music. Företagets omsättning 2015 var cirka 10,8 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 1,2 miljarder euro. Företaget har över anställda. Ytterligare information: Total är ett världsledande oljebolag. Företaget fokuserar på prospektering och förädling av olja och naturgas samt försäljning och Källor: S-Banken, företagens webbplatser, HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen på placeringsobligationen baserar sig på utvecklingen av en aktiekorg som består av tio börsföretags aktier med jämna vikter. Avkastningen på aktiekorgen beräknas som medelvärde av aktieavkastningen genom att multiplicera värdeförändringen för respektive aktie med aktiens vikt (1/10) i aktiekorgen och räkna ihop dessa siffror. Värdeförändringen för respektive aktie beräknas som procentuell förändring mellan aktiens start- och slutvärde, dock så att värdeförändringen för de fyra aktier som utvecklats bäst ersätts med fast avkastning som är 20 % (ersättningsnivå) oberoende av hur dessa aktier faktiskt har utvecklats under placeringstiden. De resterande sex aktierna beaktas enligt deras faktiska värdeutveckling, och avkastningen på dem kan inverka positivt eller negativt på aktiekorgens avkastning. Startvärdet på respektive aktie fastställs genom en observation och slutvärdet som medelvärde av aktiens månatliga observationsvärden under placeringstidens sista år, dvs. från till (sammanlagt 13 månatliga observationer). Eventuell utdelning beaktas inte vid beräkningen av avkastningen på aktiekorgen. På förfallodagen betalas eventuell positiv avkastning multiplicerat med avkastningsfaktorn till placeraren. Den preliminära avkastningsfaktorn är 75 %. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs enligt marknadsläge senast på emissionsdagen och är minst 65 %. Om aktiekorgens avkastning är noll eller negativ betalas ingen avkastning på placeringen. Oberoende av aktiekorgens utveckling återbetalas det placerade nominella beloppet till placeraren på förfallodagen. Villkoret för återbetalningen av det nominella beloppet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte den betalda överkursen, och den är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. Före förfallodagen kan obligationens värde på andrahandsmarknaden vara lägre eller högre än det nominella värdet. Sijoitusobligaation takaisinmaksu eräpäivänä Återbetalning på förfallodagen = Nominellt belopp + Nominellt belopp Avkastningsfaktor Aktiekorgens avkastning enligt lånevillkoren (minst 0 %) 6

7 EXEMPEL PÅ BERÄKNING AV AVKASTNING SOM BASERAR SIG PÅ HYPOTETISKA SIFFROR Exempel 1: stigande marknad Aktie Startvärde Slutvärde 1 Aktiens värdeförändring Värdeförändring som beaktas i beräkningen av avkastningen % 20 % % 20 % % 20 % % 20 % % 37 % % 31 % % 26 % % 18 % % 3 % % -5 % Avkastning på aktiekorgen 19,00 % Exempel 2: sjunkande marknad Aktie Startvärde Slutvärde 1 Aktiens värdeförändring Värdeförändring som beaktas i beräkningen av avkastningen % 20 % % 20 % % 20 % % 20 % % -15 % % -20 % % -33 % % -42 % % -43 % % -57 % Avkastning på aktiekorgen -13,00 % Avkastning på aktiekorgen 19,00 % Avkastningsfaktor 3 x 75 % Avkastning på placeringsobligationen 14,25 % Årlig avkastning 4 1,51 % Avkastning på aktiekorgen 19,00 % Avkastningsfaktor 3 x 75 % Avkastning på placeringsobligationen 14,25 % Årlig avkastning 4 1,51 % 1 Värde som beräknats enligt lånevillkoren och som baserar sig på medelvärden på slutvärdet. 2 Värdeförändringen för de fyra aktier som utvecklats bäst ersätts med en fast ersättningsnivå som är 20 %. 3 Avkastningsfaktorn är preliminär och den fastställs senast på emissionsdagen och är minst 65 %. Om den slutliga avkastningsfaktorn är lägre än den preliminära är den slutliga avkastningen lägre än i exemplen. 4 Med beaktande av teckningspriset på 106 %. KALKYL S-BANKEN. OBSERVERA ATT BERÄKNINGSEXEMPLEN BASERAR SIG PÅ HYPOTETISKA SIFFROR SOM INTE ÅTERSPEGLAR DEN HISTORISKA ELLER FÖRVÄNTADE UTVECKLINGEN. BERÄKNINGSEXEMPEL PÅ OLIKA UTFALL Aktiekorgens avkastning enligt lånevillkoren Placerat nominellt belopp Placerat totalt belopp 1 Återbetalning på förfallodagen 2 Årlig avkastning på placerat kapital 1 40 % ,17 % 30 % ,94 % 25 % ,30 % 20 % ,64 % 10 % ,28 % 5 % ,43 % 0 % ,16 % -5% ,16 % -10% ,16 % -25% ,16 % -40% ,16 % Exemplen ovan utgår från att placeringen behålls till förfallodagen. Eventuella skatter som placeraren åläggs att betala beaktas inte i kalkylerna i detta marknadsföringsmaterial. 1 Med beaktande av teckningspriset på 106 %. 2 Återbetalning som beräknats enligt lånevillkoren med den preliminära avkastningsfaktorn på 75 %. 7

8 ERBJUDANDETS HUVUDDRAG Tidtabell Teckningsperiod Emissions/likviddatum Placeringstid 5 år, Förfallodag Obligation Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Moody s Aa3, S&P A+, Fitch AA-) Emittentens grundprospekt och lånespecifika villkor Grundprospektet av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (på engelska, inkl. en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på Anbudet ges av S-Banken Ab Teckningsställen Privatkunder kan lämna in teckningsförbindelsen på S-Bankens webbank och företagskunder hos S-Bankens företagsfinansieringschefer. Produkttyp Placeringsobligation avsedd att tecknas av allmänheten (strukturerat masskuldebrevslån) Säkerhet Ingen säkerhet har ställts för återbetalningen av det nominella beloppet eller eventuell avkastning. Obligationen är förenad med risk avseende emittentens återberbetalningsförmåga. Valuta Euro Minimiteckning euro (med beaktande av teckningspriset på 106 %) som motsvarar en obligation med ett nominellt värde på euro Nominellt värde euro per obligation. Teckningspris 106 % av det nominella värdet, varav överkursen är 6 %. Teckningsavgift Ingen teckningsavgift Betalning av teckning Betalas vid teckning Struktureringskostnad I teckningspriset ingår en årlig struktureringskostnad som debiteras i samband med teckningen och som är cirka 0,6 % av det nominella värdet (total kostnad cirka 3,0 %). Att struktureringskostnaden ingår i teckningspriset innebär att den inte avdras från den avkastning eller det nominella belopp som betalas på förfallodagen. Värdeandelssystem Euroclear Finland Ab:s värdeandelssystem. Registrering på ett värdeandelskonto Obligationen registreras på placerarens värdeandelskonto uppskattningsvis på emissionsdagen. Förvarsavgift Inga avgifter tas ut för öppnande av värdeandelskonto och förvar av obligationen hos S-Banken. ISIN-kod FI Börsregistrering Ansökan om notering av obligationerna lämnas till Irlands börs (Irish Stock Exchange), förutsatt att emissionen genomförs. Tillämplig lag På de villkor och anvisningar enligt vilka placerarna tecknar S-Bankens produkt tillämpas finsk lag. På obligationen tillämpas engelsk lag. Andrahandsmarknad Under normala marknadsförhållanden strävar S-Banken efter att fastställa ett köpepris på varje sådan dag som är bankdag i både Helsingfors och London. Den dagliga indikativa värderingen är tillgänglig på S-Bankens webbplats 8

9 UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR Aktie i Bloomberg-kod Värdepappersbörs Vikt i aktiekorgen Aktiekorg AstraZeneca plc AZN LN Equity London Stock Exchange 1/10 AXA S.A. CS FP Equity Euronext Paris 1/10 Bayerische Motoren Werke AG BMW GY Equity Xetra 1/10 Daimler AG DAI GY Equity Xetra 1/10 GlaxoSmithKline plc GSK LN Equity London Stock Exchange 1/10 Royal Dutch Shell plc RDSA NA Equity Euronext Amsterdam 1/10 Swiss Re AG SREN VX Equity SIX Swiss Exchange 1/10 Telefonica S.A. TEF SQ Equity Bolsa de Madrid 1/10 Total S.A. FP FP Equity Euronext Paris 1/10 Vivendi S.A. VIV FP Equity Euronext Paris 1/10 BERÄKNING AV AVKASTNING Återbetalning på förfallodagen På förfallodagen betalas obligationens nominella belopp och aktiekorgens eventuella positiva avkastning multiplicerad med avkastningsfaktorn till placeraren. Om aktiekorgens avkastning är noll eller negativ, återbetalas endast det nominella beloppet till placeraren på förfallodagen. Överkursen återbetalas inte. Avkastning på aktiekorgen Aktiekorgen består av 10 börsnoterade aktier med jämna vikter (1/10). Efter den sista observationsdagen för slutvärdet beräknas värdeförändringen mellan respektive akties start- och slutvärde, och resultatet multipliceras med aktiens vikt i aktiekorgen, dock så att värdeförändringen för de fyra aktier som utvecklats bäst ersätts med en fast avkastning på 20 % (ersättningsnivå). De resterande sex aktierna beaktas enligt deras faktiska värdeutveckling, och avkastningen på dem kan inverka positivt eller negativt på aktiekorgens avkastning. Eventuell utdelning beaktas inte vid beräkningen av avkastningen på aktiekorgen. Ersättningsnivå 20 % Avkastningsfaktor Preliminärt 75 %, fastställs senast på emissionsdagen till minst 65 %. Startkursen för aktie i Dagens slutkurs för aktie i Slutvärdet för aktie i Medelvärde av dagens slutkurser för Aktie i varje månad från till (sammanlagt 13 månatliga observationer). Kapitalskydd 100 % av det nominella beloppet på förfallodagen (se punkt Emittentrisk, Överkursrisk och Andrahandsmarknadsrisk på sida 10). 9

10 CENTRALA RISKFAKTORER Placeringsobligationer lämpar sig för placerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap att själva bedöma riskerna med placeringen och vars placeringsmål sammanfaller med produktens risk, placeringstid och övriga egenskaper. Placeraren ska ha tillräckliga resurser för att täcka de eventuella förlusterna på placeringen. Placering på värdepappersmarknader är alltid förknippad med risker, och placeraren ansvarar själv för de ekonomiska konsekvenserna av sina placeringsbeslut. Därför bör placeraren före placeringsbeslutet utöver detta marknadsföringsmaterial omsorgsfullt ta del av bland annat de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Grundprospektet på engelska inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (med en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Europeiska Storföretag IV/2016 på Detta marknadsföringsmaterial beskriver på en allmän nivå riskerna relaterade till denna obligation. Riskerna relaterade till obligationen och dess emittent beskrivs dessutom i emittentens grundprospekt och i de lånespecifika villkoren. Emittentrisk Med risk förknippad med emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten blir insolvent och därför inte kan ansvara för sina förbindelser och återbetala obligationen. Ingen säkerhet har ställts på betalningen av det nominella värdet på obligationerna eller deras avkastning. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet samt eventuell avkastning helt eller delvis. Placeraren bör ta hänsyn till emittentens ekonomiska ställning och kreditvärdighet vid placeringsbeslutet. Kreditrisken kan till exempel bedömas med hjälp av kreditbetyg. Bland annat Fitch, Moody s och Standard & Poor s publicerar kreditbetyg. Avkastningsrisk Avkastningen på placeringsobligationen beror på de valda underliggande tillgångarnas utveckling. Värdet på de underliggande tillgångarna kan variera under placeringstiden. Om de underliggande tillgångarna inte utvecklas på önskvärt sätt kan placeraren gå miste om avkastningen eller få en lägre avkastning än väntat. Dessutom beskriver värdet på de underliggande tillgångarna på en viss dag inte nödvändigtvis obligationens realiserade eller framtida utveckling. En placering i obligationen motsvarar inte en direkt placering i vissa eller alla underliggande tillgångar eller i en placering som direkt är bunden till de underliggande tillgångarna. De aktier som ingår i de underliggande tillgångarna eller de företag som emitterat aktierna kan bli föremål för bolagshändelser på grund av vilka aktien kan ersättas med en annan aktie eller justeringar kan göras i beräkningen av slutkurserna för aktierna. Placeraren ska också beakta att placeraren inte får eventuell utdelning på de aktier som utgör underliggande tillgångar och inte nödvändigtvis till fullo kan dra nytta av bolagshändelser relaterade till dem. Överkursrisk Teckningspriset på obligationen är 106 % av det nominella värdet, vilket betyder att obligationen tecknas till en överkurs på 6 %. Överkursen, dvs. den del av teckningspriset som överstiger obligationens nominella värde återbetalas inte. Om avkastningen på obligationen är mindre än överkursen förlorar placeraren den betalda överkursen helt eller delvis. Andrahandsmarknadsrisk En placering i obligationen rekommenderas endast om placeraren inte behöver det investerade kapitalet före obligationens förfallodag. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte en eventuell överkurs eller teckningsprovision. Om placeraren dock vill sälja obligationen före förfallodagen sker det till det rådande marknadspriset som kan över- eller understiga obligationens nominella värde. Risken att förlora en del av det investerade kapitalet är desto högre ju närmare emissionsdagen försäljningen på andrahandsmarknaden sker. Marknadspriset påverkas av bland annat utvecklingen av de underliggande tillgångarna och relaterade derivatmarknader, struktureringskostnaden och förändringarna i den allmänna räntenivån. En uppgång i räntenivån sänker i allmänhet obligationens värde på andrahandsmarknaden, medan en nedgång i marknadsräntorna i allmänhet höjer obligationens värde på andrahandsmarknaden. Förändringar i värdet på placeringsobligationen motsvarar inte förändringar i värdet på den underliggande tillgången före förfallodagen. Det är möjligt att ingen daglig andrahandsmarknad uppstår för obligationen under lånetiden. Placeraren bör också vara medveten om att priset på andrahandsmarknaden i allmänhet endast noteras på ett ställe, anbudsgivaren S-Banken. S-Banken strävar efter att notera ett köpepris på obligationen under normala marknadsförhållanden på varje bankdag under lånetiden, men S-Banken garanterar inte en andrahandsmarknad. Risk för förtida återbetalning Emittenten har rätt att lösa in obligationen före förfallodagen i särskilda situationer som nämns i grundprospektet och/eller lånevillkoren, till exempel på grund av väsentliga lagändringar. En förtida återbetalning kan leda till att den slutliga avkastningen på obligationen blir lägre än väntat, att placeraren endast får tillbaka en del av det placerade kapitalet eller att det placerade kapitalet går förlorat i sin helhet. Skatterisk Förändringar i beskattningen av placeringsprodukten eller avkastningen på den kan påverka placerarens nettoavkastning. Obligationens beskattnings- och lagstiftningsmässiga ställning kan förändras under placeringstiden. 1 RISKKLASS: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen ifall emittenten är solvent. Överkursen för placeringen kan vara högst 15 %. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte överkursen eller de arvoden och avgifter som placeraren betalat. Risken för emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen undanröjer inte placerarens skyldighet att omsorgsfullt ta del av denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet samt riskerna beskrivna där. Ytterligare information om riskklassificeringen finns på Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:s webbplats 10

11 BESKATTNING I detta marknadsföringsmaterial beskrivs den aktuella beskattningen av obligationen endast i korthet för allmänt skattskyldiga personer i Finland. Obligationens ställning i beskattningen och lagstiftningen kan förändras under lånetiden och medföra negativa konsekvenser för placeraren. Obligationens emittent eller S-Banken fungerar inte som skatterådgivare för kunden, utan varje placerare ska själv konsultera sin skatteexpert avseende de bestämmelser som tillämpas på hans eller hennes situation. Den avkastning som betalas på obligationen behandlas som kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen ( /1535). Förskottsinnehållning verkställs på avkastningen enligt kapitalskattesatsen (för närvarande 30 %). Vinst på överlåtelse av obligationen före förfallodagen betraktas som överlåtelsevinst, som beräknas genom att avdra anskaffningspriset samt anskaffnings- och försäljningskostnaderna från överlåtelsepriset (eller alternativt en presumtiv anskaffningsutgift på 20 % av överlåtelsepriset). Förlust på grund av överlåtelse av obligationen behandlas som överlåtelseförlust. Även förluster i samband med återbetalningen på förfallodagen behandlas sannolikt som överlåtelseförlust. Avdragsgilla överlåtelseförluster som uppstått 2016 och därefter kan i första hand avdras från överlåtelsevinster och den överstigande delen av kapitalinkomsten under det skatteår då överlåtelsen eller återbetalningen har skett och under de därpå följande fem åren. VIKTIG INFORMATION S-Banken Ab (FO-nummer ) har sammanställt detta marknadsföringsföringsmaterial till följd av S-Bankens anbud på en obligation till placerare. S-Banken kan dessutom ta emot teckningar via FIM Investeringstjänster Ab. S-Banken lämnar anbudet i eget namn och för sin räkning. S-Banken är medlem i ersättningsfonden för investerare. S-Banken övervakas av Finansinspektionen, Snellmansgatan 6, PB 159, Helsingfors, tfn (09) , e-post: finanssivalvonta@finanssivalvonta.fi). Detta marknadsföringsmaterial får inte kopieras, distribueras eller publiceras i något syfte utan förhandstillstånd av S-Banken. All obligationsrelaterad information i detta marknadsföringsmaterial utgör endast en sammanfattning och inte en fullständig beskrivning av obligationen. Placeraren bör ta del av all information om obligationen i de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Detta marknadsföringsmaterial är inte ett prospekt som avses i EU:s prospektdirektiv eller den finska värdepappersmarknadslagen. De lånespecifika villkoren och grundprospektet är tillgängliga på S-Banken och på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Europeiska Storföretag IV/2016 på Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, inklusive syster- eller dotterbolag, har inte utarbetat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, ledning, tjänstemän eller ombud ger inga som helst garantier eller löften eller tar något som helst ansvar för hela eller en del av informationen visavi andra parter. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, ledning, tjänstemän eller ombud bär inget som helst ansvar för innehållet i detta marknadsföringsmaterial. Försäljningsbegränsningar Detta anbud riktar sig inte till fysiska eller juridiska personer vars deltagande kräver åtgärder som inte regleras av finsk lag. Lagstiftningen i vissa länder kan ställa begränsningar för distribution eller tillhandahållande av detta material. Detta försäljningsmaterial eller kopior av det får inte distribueras i USA eller till en mottagare i USA i strid med amerikansk lagstiftning. Uppgifterna i denna broschyr är inte avsedda för distribution i Kanada och kan därför inte betraktas som en ekonomisk rekommendation enligt kanadensisk lagstiftning. Lagar och myndighetsbestämmelser i andra länder kan begränsa distributionen av materialet. Genomförande av anbudet och begränsningar S-Banken eller emittenten har rätt att återkalla anbudet om det totala beloppet av placeringarna är under det nominella värdet på euro eller om avkastningsfaktorn inte kan fastställas till minst 65 %. Om lagstiftningen eller beslut av domstolar eller myndigheter eller motsvarande omständigheter i Finland eller utomlands gör det omöjligt eller svårt att genomföra anbudet eller försvårar genomförandet väsentligt, eller om det sker väsentliga negativa förändringar i marknadsläget kan anbudet avslutas på förhand eller återkallas. Om anbudet återkallas och S-Banken tagit emot en teckningsavgift av placeraren återbetalar S-Banken tillångarna på placerarens konto utan ränta. S-Banken informerar alla placerare som lämnat in en teckningsförbindelse om att anbudet återkallas. Vid överefterfrågan allokerar S-Banken obligationer till placerarna i den ordning som teckningsblanketter tagits emot och registrerats. Kompletteringar av prospektet Om emittenten under anbudstiden offentliggör en komplettering av grundprospektet eller av de lånespecifika villkoren enligt EU:s prospektdirektiv, har placerare som gett en teckningsförbindelse enligt värdepappersmarknadslagen rätt att återkalla sitt beslut genom att inom två bankdagar efter offentliggörandet av kompletteringen skriftligen underrätta S-Banken om detta (eller vid en senare tidpunkt som angetts av S-Banken). Distansförsäljning och information om tjänsteleverantören Information om tjänsteleverantören och preliminär information om distansförsäljning, avtalsvillkor och kundtjänsten ges på finska (med undantag för prospektet av den utländska emittenten av det finansiella instrumentet och övrigt material som är tillgängligt för kunden på engelska). Information om tjänsteleverantören och distansförsäljning finns på Återkallande av teckning Inlämnandet av teckningsblanketten är bindande och enligt lag har placeraren inte rätt att återkalla det (se punkten Kompletteringar av grundprospektet avseende rätt att återkalla teckning i samband med komplettering av grundprospektet). Om S-Banken måste förkasta en förbindelse till följd av en orsak som beror på placeraren är placeraren skyldig att ersätta S-Banken de orsakade kostnaderna och förlusten. Om hela beloppet inte betalas inom den utsatta tiden har S-Banken rätt att förkasta teckningsförbindelsen eller överföra eller sälja en bokad obligation till en annan placerare. 11

12 HUR PLACERAR JAG? 1. Ta del av prospektet Före placeringsbeslut ska placeraren ta del förutom av detta marknadsföringsmaterial även av de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Grundprospektet inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (med en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på S-Banken och på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Europeiska Storföretag IV/2016 på 2. Lämna teckningsförbindelsen till S-Banken Privatkunder ska lämna in teckningsförbindelser på S-Bankens webbank och företagskunder hos bankens företagsfinansieringschefer senast Teckningen betalas vid teckning. KONTAKTUPPGIFTER S-Bankens Kundtjänst, tfn Öppet må fr kl (0,0835 /samtal + 0,1209 /min) S-BANKEN.FI