INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 SKANDIA FONDERS MILJÖ- OCH SAMHÄLLSANSVAR... 2 VÅR FÖRVALTNING... 3 AVKASTNING OCH RISK... 4 SKANDIA CANCERFONDEN...

Transkript

1 INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 SKANDIA FONDERS MILJÖ- OCH SAMHÄLLSANSVAR... 2 VÅR FÖRVALTNING... 3 AVKASTNING OCH RISK... 4 SKANDIA CANCERFONDEN... 5 SKANDIA SMÅBOLAG SVERIGE... 7 SKANDIA SVERIGE... 9 SKANDIA SVERIGE EXPONERING SKANDIA VÄRLDSNATURFONDEN SKANDIA IDÉER FÖR LIVET SKANDIA NORDEN SKANDIA ASIEN SKANDIA EUROPA EXPONERING SKANDIA GLOBAL EXPONERING SKANDIA JAPAN EXPONERING SKANDIA NORDAMERIKA EXPONERING SKANDIA TILLVÄXTMARKNADSFOND SKANDIA TIME GLOBAL SKANDIA USA SKANDIA VÄRLDEN SKANDIA SKALA 1: SKANDIA SKALA 2: SKANDIA SKALA 3: SKANDIA SKALA 4: SKANDIA SKALA 5: SKANDIA SMART FÖRSIKTIG SKANDIA SMART BALANSERAD SKANDIA SMART OFFENSIV SKANDIA GLOBAL FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND SKANDIA KAPITALMARKNADSFOND SKANDIA PENNINGMARKNADSFOND SKANDIA REALRÄNTEFOND FONDFÖRVALTNINGEN FÖRVALTNINGSKOSTNAD OCH ÅRLIG AVGIFT ANALYSKOSTNADER ACTIVE SHARE SKATTEREGLER REDOVISNINGSPRINCIPER FONDBOLAG STYRELSE OCH REVISOR... 98

2 VD har ordet Ett händelserikt 2015 Året inleddes med optimism och en tilltro till global tillväxt. När man summerar året kan man konstatera att vissa börser i Europa och Asien gav en positiv avkastning medan Stockholmsbörsen och börserna i USA tyvärr avslutade året på liknande nivåer som de började. Dollarn stärktes vilket gynnade aktiefonder med amerikanska tillgångar. En svensk negativ reporänta under merparten av året har påverkat möjligheten att skapa positiv avkastning i räntefonder, särskilt i korta räntefonder. Fallande, och slutligen mycket låga oljepriser har varit ett återkommande tema under året. Något som också fortsatt kan komma att påverka den globala utvecklingen. Skandia Fonder har ett utbud med både aktivt förvaltade fonder och indexnära fonder. Under 2015 överträffade de aktivt förvaltade fonderna de indexnära fonderna. Ett exempel är Skandia Sverige som skapade 6,3 procents högre avkastning än sitt jämförelseindex. Jag är dessutom glad att kunna meddela att vi har tagit bort förvaltningsavgiften från Skandia Idéer för Livet, som varje år stöttar ideella projekt för barn och unga med upp till två procent av fondens värde. En annan förändring i vårt fondutbud är att Skandia Global Hedge under året fusionerades med Skandia SMART Försiktig. De tre fonder som hade högst avkastning under året var Skandia Småbolag Sverige (26,3%), Skandia Time Global (19,1%) och Skandia Japan Exponering (17,2%). De tre fonder med lägst avkastning var Skandia Tillväxtmarknadsfond (-4,7%), Skandia Asien (-1,4%) och Skandia Penningmarknadsfond (-0,3%). Vi vet att många av våra kunder vill ha enkla allokeringsfonder med en förvaltare som ser till att omvikta portföljen i takt med rådande bedömning av marknadsläget. Ett exempel på sådana fonder är våra tre fonder under samlingsnamnet SMART (Skandia Multi Asset Return Target). De förvaltas av samma skickliga förvaltare som förvaltar Skandias framgångsrika traditionella livportfölj. Investeringar i fonder utgör alltid en risk. De pengar som placeras i fonder kan således både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. Informationsbroschyrer för samtliga fonder innehållande fondbestämmelser samt faktablad finns tillgängliga på fondbolagets hemsida, Med vänliga hälsningar Annelie Enquist VD Skandia Fonder AB Skandia Fonders miljö- och samhällsansvar En hållbar samhällsutveckling stöds genom att bland annat ta avstånd från handlingar som riskerar att bryta mot mänskliga rättigheter och arbetsrätt samt mot korruption och miljöförstörelse. För alla Skandia Fonders investeringar ligger regler för miljö- och samhällsansvar till grund. Vi undviker att placera i företag som bedriver verksamhet i strid mot väletablerade internationella konventioner, till exempel FN:s konvention mot mänskliga rättigheter, ILO:s kärnkonventioner om arbetsrätt samt internationella miljökonventioner. I tillägg utesluter alla fonder placeringar inom tobaksproduktion samt i bolag som tillverkar, utvecklar eller distribuerar klusterbomber, antipersonella minor, kemiska- och biologiska vapen eller kärnvapen. Fonderna Skandia Norden, Skandia Idéer för livet, Skandia Världsnaturfonden och Skandia Cancerfonden har mer omfattande placeringsbegränsningar. Vi placerar i möjligaste mån i bolag som följer vedertagna koder såsom FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer för multinationella företag och bolag som följer en standard för hållbarhetsredovisning. Dialog och påverkan Företagen Skandia Fonder investerar i förväntas efterleva internationella normer och konventioner. I annat fall försöker vi att påverka för att de ska uppnå förbättring. Om påverkansaktiviteterna inte leder till en acceptabel lösning säljs investeringarna tills det att företaget utfört tillräckliga åtgärder. Vi vill även i dialog med företagen påverka dem till att förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter och affärsetik. Skandia Fonder bedriver aktivt ägarskap. Det innebär att vi följer utvecklingen vad gäller hållbarhetsfrågor i företag, deltar i valberedningar när vårt ägande motiverar det, röstar på bolagsstämmor när vi bedömmer att det är i andelsägarnas intresse samt samtalar med företagsledningar. Krav på våra förvaltare Våra förvaltare arbetar med ansvarsfulla investeringar som en integrerad del av investeringsprocessen. Det innebär att de beaktar företagens hållbarhetsarbete vid investeringsbesluten. Dock kan de arbeta på olika sätt beroende på filosofi och fondernas inriktning. Våra förvaltare har dessutom signerat FN:s principer för ansvarsfulla investeringar. Bidra till välgörenhet Skandias tre ideella fonder lämnar varje år två procent av kapitalet till välgörande ändamål. Genom att som kund investera i våra ideella fonder bidrar du till Världsnaturfonden WWF, Cancerfonden eller stiftelsen Idéer för Livet. Sedan start har Skandias kunder bidragit med totalt ca 131 miljoner kronor till Cancerfondens insamling, ca 153 miljoner kronor till Världsnaturfonden WWF och ca 78 miljoner kronor till stiftelsen Idéer för Livet. Under 2015 tog vi bort förvaltningsavgiften i Skandia Idéer för Livet. 2

3 Vår förvaltning Skandia Fonder är ett helägt dotterbolag i Skandiakoncernen. Skandia Fonder arbetar med externa förvaltare. Nedanstående samarbeten utvärderas kontinuerligt i samarbete med Skandias analytiker. DNB Asset Management (DAM) DAM är en global kapitalförvaltare med stark nordisk förankring. Den globala närvaron är viktig för förvaltningen av internationella tillgångar, samtidigt som medarbetarna i Norden säkerställer förvaltningen av inhemska tillgångar och ett kundarbete av högsta kvalité. DAM är en fristående förvaltningsorganisation inom DNB-gruppen. DNB är Norges ledande finanskoncern. DAM har cirka 70 analytiker och förvaltare och har kontor i Stockholm, Luxemburg, Hongkong, Oslo och Bergen. Skandia Fonder har lagt ut den löpande förvaltningen av Skandia Norden och Skandia Time Global till DAM. Goldman Sachs Asset Management (GSAM) GSAM är affärsområdet Asset Management inom The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS). GSAM erbjuder sedan 1989 diskretionär investeringsrådgivning och har professionella förvaltare placerade i alla viktiga finanscentra i världen. Bolaget erbjuder rådgivning och investeringsstrategier till institutionella investerare världen över inom ett brett utbud av tillgångsklasser. Goldman Sachs, grundat 1869, är marknadsledare inom global investment banking, värdepappershandel och förvaltning. Skandia Fonder har lagt ut den löpande förvaltningen av Skandia USA till GSAM. Wellington Management International Limited (Wellington) Wellington är ett engelskt värdepappersbolag som står under tillsyn av Financial Conduct Authority. Wellington är ett helägt dotterbolag till Wellington Management Company LLP, ett privatägt aktiebolag med säte i Massachusetts, USA. Wellington har professionella förvaltare placerade i åtskilliga finanscentra i världen. Bolaget erbjuder analys och investeringsstrategier till institutionella investerare världen över inom ett brett utbud av tillgångsklasser. Skandia Fonder har lagt ut den löpande förvaltningen av Skandia Asien och Skandia Global Företagsobligationsfond till Wellington. Wellington saknar egna fonder i Sverige inom dessa områden. Lazard Asset Management (Lazard) Lazard är ett globalt oberoende kapitalförvaltningshus som grundades Bolaget har 650 anställda som arbetar i 40 städer i 26 länder runt om i världen. Fokusområdena är förvaltning av globala aktier och aktier i tillväxtmarknadsländer. Bolagets lokala närvaro har givit starkt globalt nätverk med beslutsfattare i företag, regeringar och investeringsinstitutioner. Skandia Fonder har lagt ut den löpande förvaltningen av Skandia Tillväxtmarknadsfond och Skandia Världen till Lazard. Lazard saknar egna fonder i Sverige inom detta område. Skandia Investment Management (SIM) SIM är ett helägt dotterbolag i Skandiakoncernen. Skandia Fonder har lagt ut den löpande förvaltningen av Skandia Cancerfonden, Skandia Europa Exponering, Skandia Global Exponering, Skandia Idéer för Livet, Skandia Japan Exponering, Skandia Kapitalmarknadsfond, Skandia Skala 1:5, Skandia Skala 2:5, Skandia Skala 3:5, Skandia Skala 4:5, Skandia Skala 5:5, Skandia SMART Balanserad, Skandia SMART Försiktig, Skandia SMART Offensiv, Skandia Småbolag Sverige, Skandia Nordamerika Exponering, Skandia Penningmarknadsfond, Skandia Realräntefond, Skandia Sverige, Skandia Sverige Exponering och Skandia Världsnaturfonden till SIM. 3

4 Avkastning och risk Risk kan upplevas olika av olika personer. För en del är risk detsamma som att aktier sjunker, om än kanske tillfälligt, i värde. För andra personer är det att sparkapitalet inte ökar tillräckligt snabbt och bra. Det är därför viktigt att du väljer sparform med utgångspunkt från vem du är. För att få chans till bra avkastning måste du oftast vara beredd på att ta en viss risk. Du bör också kunna avvara dina pengar och se investeringen på lite längre sikt. Att spara i aktier och aktiefonder är exempel på mer riskfyllda placeringar. Om du hellre vill ha en tryggare placering, kan du välja ett bankkonto eller en räntefond. Då behöver du inte vara lika långsiktig men du får å andra sidan inte heller chans till riktigt bra avkastning. Det som på papperet ser ut som bra avkastning kan dessutom i tider av hög inflation visa sig vara en riktigt dålig affär. Två sätt att mäta risk i fond Fonder har olika grader av risk beroende på hur de placerar. Ett sätt att mäta risknivån är att visa hur mycket andelsvärdet svänger upp och ned. Det kallas för fondens volatilitet och som brukar uttryckas som standardavvikelse. Ju större svängningar desto större osäkerhet om fondens värdeförändring. Ett annat sätt att mäta risknivån är att tala om fondens aktiva risk, eller tracking error. Det visar hur mycket fondens avkastning avviker från det index som fonden jämförs med. Om fondens placeringar inte ser likadana ut som i index ökar möjligheterna och därmed också riskerna att avkastningen avviker från index. En fond med lågt tracking error har alltså en liten sannolikhet att avvika från index medan en fond med högre tracking error har större sannolikhet att gå såväl bättre som sämre än index. 2 år, månadsdata Fond Årsavkastning snitt, % Volatilitet, % fonden index fonden index Tracking error, % Skandia Cancerfonden 15,06 13,17 12,63 13,74 2,51 Skandia Småbolag Sverige 23,16 25,74 14,58 15,13 2,67 Skandia Sverige 15,16 13,17 12,72 13,74 2,52 Skandia Sverige Exponering 9,88 10,57 13,94 13,93 0,21 Skandia Världsnaturfonden 14,91 13,17 12,74 13,74 2,55 Skandia Idéer För Livet 16,25 14,42 13,32 13,82 2,33 Skandia Norden 15,33 14,42 13,36 13,82 2,32 Skandia Asien 10,78 11,45 14,79 16,45 5,13 Skandia Europa Exponering 8,81 9,39 14,70 14,75 0,30 Skandia Global Exponering 16,24 16,85 13,66 13,65 0,20 Skandia Japan Exponering 17,75 17,49 16,09 16,41 1,42 Skandia Nordamerika Exponering 20,05 20,65 13,71 13,77 0,31 Skandia Tillväxtmarknadsfond 6,25 4,52 15,70 16,13 4,44 Skandia Time Global 23,63 22,85 16,50 15,06 5,11 Skandia USA 21,31 22,04 14,44 13,94 1,62 Skandia Världen 11,95 14,80 14,03 13,60 3,79 Skandia Skala 1 5 5,10 N/A 4,26 N/A N/A Skandia Skala 2 5 6,63 N/A 6,97 N/A N/A Skandia Skala 3 5 7,98 N/A 9,71 N/A N/A Skandia Skala 4 5 9,12 N/A 12,44 N/A N/A Skandia Skala ,87 N/A 15,63 N/A N/A Skandia SMART Försiktig 3,91 4,40 2,98 3,06 0,87 Skandia SMART Balanserad 7,00 7,82 7,71 6,77 1,24 Skandia SMART Offensiv 11,72 13,32 14,84 13,15 2,15 Skandia Global Företagsobligationsfond 3,60 3,59 3,46 3,16 0,83 Skandia Kapitalmarknadsfond 3,62 4,04 2,12 2,11 0,16 Skandia Penningmarknadsfond 0,26 0,13 0,28 0,16 0,17 Skandia Realräntefond 4,28 4,56 5,51 5,45 0,33 4

5 Skandia Cancerfonden Fonden har en bred inriktning och placerar främst i bolag på Stockholmsbörsen, men kan även investera upp till tio procent av fondens värde på aktiemarknaderna i Danmark, Finland och Norge. Investeringarna sprids på ett flertal bolag och branscher, främst i de större börsföretagen. Fonden avstår investeringar i företag vars verksamhet strider mot Cancerfondens riktlinjer. Årligen tillfaller två procent av fondens värde Cancerfonden Riksföreningen mot Cancer. Sedan fondens start har andelsägarna bidragit med totalt cirka 131 miljoner kronor till svensk cancerforskning. Fondens mål är att i genomsnitt över en treårsperiod årligen överträffa sitt jämförelseindex med 1,0 procent, efter avdrag för avgifter. Den svenska aktiemarknaden har historiskt haft en högre risk jämfört med en bred global aktieportfölj. Det är därför troligt att fonden kommer att ha högre risk än en global aktiefond med bred placeringsinriktning. Placeringshorisonten för fondens andelsägare bör vara minst sju år. Åtagandemetoden används för att beräkna fondens sammanlagda exponering vilket innebär att eventuella derivatinstrument tas upp till den underliggande tillgångens exponering. Skandia Cancerfonden steg under året med 16,8 procent, medan dess jämförelseindex steg med 10,5 procent. Penningpolitiken i världen fortsätter att vara extremt stimulativ, även om USA:s centralbank, Federal Reserve, har börjat höja styrräntan. De penningpolitiska stimulanserna, har inte klarat av att öka tillväxten, men har stöttat tillgångspriser under de senaste åren. Oavsett om det är aktier, obligationer eller fastigheter så har priserna gått upp kraftigt. Detta samtidigt som vinstutvecklingen överlag har varit under förväntan. Trots kraftfulla stimulanser är den globala tillväxten fortsatt låg. Olja och andra industriella råvaror har fallit kraftigt under året, vilket är ett uttryck för en svag industrikonjunktur. Industrikonjunkturen i Kina utvecklas svagt och många branscher lider av överkapacitet. Detta leder till svag efterfrågan på industrivaror och stark priskonkurrens, vilket de svenska verkstadsoch råvarubolagen fått känna av. På börsen har detta tagit sig uttryck i att många av de stora industribolagen gått dåligt, då beroendet av den globala industrikonjunkturen är stort, medan bolag som kunnat uppvisa tillväxt oberoende av konjunkturen, företrädesvis små och medelstora bolag, gått mycket bra. Denna utveckling har varit till fördel för Skandia Cancerfonden, då fonden har mycket investeringar i bolag med god tillväxt och lönsamhet. Skandia Cancerfonden förvaltas sedan den 15 juni av Skandia Investment Management. Sedan dess har portföljen till stor del lagts om. Största försäljningarna har gjorts i Skandia Småbolagsfond, Sandvik, ABB, Investor, TeliaSonera och H&M. Störst investeringar har gjorts i Hexagon, Pandora, Novo Nordisk, Hexpol och AAK. Fondens relativa avkastning gynnades mest av övervikter i Unibet, NetEnt, AAK, Assa Abloy och Pandora samt undervikter i Volvo, SKF och Sandvik. Negativt bidrag till relativavkastningen kom främst från undervikter i Fingerprint Cards, Latour och Swedish Match samt övervikt i Atlas Copco. Fonden har handlat med derivatinstrument via aktieindexterminer för att effektivisera förvaltningen. Fondens placeringar har följt Skandia Fonders regler för miljö- och samhällsansvar och inga överträdelser har skett under Fondfakta Förvaltningsarvode: 1,40 % per år. Exempel på ett sparandes nettovärde efter uttag av förvaltningsarvode och fördelade affärstransaktionskostnader. Insatt Förvaltnings Nettovärde Engångsinsättning belopp kostnad kr 158 kr kr Månadssparande *100 kr 9 kr kr Årlig avgift: 1,41 % Ansvarig förvaltare: Erik Sjöström (SIM) Pensionsmyndigheten: Fonden ingår ej i premiepensionsvalet Genomsnittlig avkastning Period Fonden Index (2 år) 15,1 % 13,2 % (5 år) 8,7 % 10,6 % Jämförelseindex: SIX Portfolio Return Index (inkluderar utdelningar) 10 år historik med Fondförmögenhet och Andelsvärde per 31 dec. samt Totalavkastning i % och fondens Utdelning per andel för respektive år. Utdelning per andel och Andelsvärde anges i kronor. Fondförmög- Andels Antal andelar Utdelning Totalavkastning År enhet i tkr värde i heltal per andel Fond Index , ,00 16,8 10, , ,00 13,3 15, , ,00 21,2 28, , ,01 15,0 16, , ,00-17,8-13, , ,27 27,1 26, , ,97 51,7 53, , ,47-36,0-39, , ,52-5,4-2, , ,12 24,2 28,7 Omsättningshastigheten i fonden År ggr/år Internt mellan egna fonder ,94 0 % Fondens totala transaktionskostnader (inkl. courtage) År Belopp, tkr Del av omsättn., % ,05 Active Share ,49 % Kopia av underskriven årsberättelse, inkl revisionsberättelse, för fonden kan beställas från Skandia Fonder AB. 5

6 Balans- och resultaträkningar BALANSRÄKNING per 31/12, tkr Innehav Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument - - OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde - - Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde - - Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - Övriga tillgångar (Not 3) Summa tillgångar Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Skatteskulder - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder (Not 3) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 1) Poster inom linjen Utlånade finansiella instrument - - Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument - - Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument - - Övriga mottagna säkerheter - - Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument - - Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Övriga ställda säkerheter - - RESULTATRÄKNING för perioden 1/1-31/12, tkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper (Not 4) Värdeförändring på penningmarknadsinstrument (Not 5) - - Värdeförändring på OTC-derivatinstrument (Not 6) - - Värdeförändring på övriga derivatinstrument (Not 7) Värdeförändring på fondandelar (Not 8) Ränteintäkter 0 9 Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto 14 0 Övriga finansiella intäkter (Not 9) - - Övriga intäkter (Not 10) Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten Ersättning till förvaringsinstitutet Ersättning till tillsynsmyndighet - - Ersättning till revisorer - - Räntekostnader -6 0 Övriga finansiella kostnader (Not 9) - - Övriga kostnader (Not 10) Summa kostnader Skatt (Not 2) - - Årets resultat NOTER Not 1. Förändring av fondförmögenheten Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Inbetald upplupen utdelning vid andelsutgivning - - Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning Fondförmögenhet vid årets slut Not 2. Utdelning till andelsägarna Beskattningsbar inkomst före utdelning - - Utdelningsbart enligt fondbestämmelserna - - Beskattningsbar inkomst - - Betald utländsk skatt enligt dubbelbeskattningsavtal - - Beslutad utdelning - - Not 3. Övriga tillgångar och skulder I övriga tillgångar ingår olikviderade affärer I övriga skulder ingår olikviderade affärer Not 4. Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster och förluster Summa Not 5. Värdeförändring på penningmarknadsinstrument Not 6. Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Not 7. Värdeförändring på övriga derivatinstrument Realisationsvinster Realisationsförluster Summa Not 8. Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Orealiserade vinster och förluster Summa Not 9. Övriga finansiella intäkter och finansiella kostnader I övriga finansiella intäkter ingår - - I övriga finansiella kostnader ingår - - Not 10. Övriga intäkter och kostnader I övriga intäkter ingår arvodesrabatter I övriga kostnader ingår transaktionskostnader Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Aktier Dagligvaror Aarhuskarlshamn AB SE ,02 3,02 ICA Gruppen AB SE ,18 2,18 SCA B SE ,19 3,19 Summa Dagligvaror ,39 Finans och fastighet Kinnevik Investment B SE ,96 1,96 Nordea Bank AB SE ,25 4,25 Skandinaviska Enskilda Banken SE ,49 3,49 Swedbank AB A SE ,45 2,45 Svenska Handelsbanken AB A SE ,66 3,66 Summa Finans och fastighet ,80 Hälsovård Biogaia B SE ,57 0,57 Elekta Instrument B SE ,96 2,96 Novo Nordisk A/S DK ,68 3,68 Swedish Orphan Biovitrum AB SE ,50 0,50 Summa Hälsovård ,70 Industrivaror och -tjänster Addtech B SE ,95 0,95 Assa Abloy B SE ,82 6,82 Atlas Copco A SE ,02 0,00 Atlas Copco B SE 88 0,02 7,04 Bravida Holding AB SE ,63 0,63 Intrum Justitia AB SE ,12 2,12 NCC B SE ,91 0,91 Nibe Industrier B SE ,63 0,63 Securitas B SE ,41 2,41 Trelleborg AB B SE ,79 0,79 Volvo B SE ,46 1,46 Summa Industrivaror och - tjänster ,76 Informationsteknologi Fingerprint Cards B SE ,61 0,61 Hexagon B SE ,80 6,80 Netent AB SE ,57 3,57 Proact It Group AB SE ,18 1,18 Telefonaktiebolaget LM Ericsson SE ,52 3,52 Summa Informationsteknologi ,68 Material Hexpol AB SE ,97 2,97 Summa Material ,97 Sällanköpsvaror och -tjänster Autoliv Inc SDR SE ,77 4,77 Dometic Group AB SE ,97 0,97 Hennes & Mauritz B SE ,47 5,47 Pandora A/S DK ,55 5,55 Thule Group AB SE ,05 1,05 Unibet Group Plc SDR SE ,13 6,13 Summa Sällanköpsvaror och - tjänster ,95 Telekomoperatörer Millicom International Cellular Sa SDR SE 909 0,23 0,23 Summa Telekomoperatörer 909 0,23 Summa Aktier ,48 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Standardiserade Aktieindexdetrivat OMXS30 Index Future Jan 16 / QCF6 SE 0,00 0,00 Summa Standardiserade Aktieindexdetrivat 0,00 Summa Finansiella Instrument Med positivt marknadsvärde: ,48 Med negativt marknadsvärde: Övriga tillgångar och skulder ,52 Varav likvida medel SEB ,03 Varav likvida medel UBS 116 0,03 Fondförmögenhet ,00 Specifikation exponering enskilda företagsgrupper SEB Bankmedel ,03 Skandinaviska Enskilda Banken AB A ,49 Summa SEB ,51 Derivatexponering Totalt Utställda derivat Totalt Innehavda derivat Netto valutaterminer (OTC) Summa 0 0,00 Total fördelning av tillgångar och skulder Aktierelaterade Fin. Instrument ,48 Ränterelaterade Fin. Instrument Övrigt ,52 Summa ,00 * Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i januari Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras. 6

7 Skandia Småbolag Sverige Fondens investerar i svenska aktier i mindre och medelstora företag på Stockholmsbörsen. Fonden kan även investera upp till tio procent av fondens värde på aktiemarknaderna i Danmark, Finland och Norge. Investeringarna fördelas över olika branscher. Fondens mål är att i genomsnitt över en treårsperiod årligen överträffa sitt jämförelseindex med 1,0 procent, efter avdrag för avgifter. En portfölj av svenska mindre och medelstora bolag har historiskt haft en något högre risk jämfört med en placering i ett brett svenskt aktieindex, som även innehåller de större bolagen. Det är därför troligt att fonden kommer att ha något högre risk än en svensk aktiefond med bred placeringsinriktning. Placeringshorisonten för fondens andelsägare bör vara minst sju år. Åtagandemetoden används för att beräkna fondens sammanlagda exponering vilket innebär att eventuella derivatinstrument tas upp till den underliggande tillgångens exponering. Skandia Småbolagsfond steg under året med 26,3 procent, medan dess jämförelseindex steg med 30,1 procent blev ytterligare ett slagigt börsår. En stor del av volatiliteten kunde spåras till Kina, där farhågor om svagare tillväxt och börsoro gav eko på världens börser. Liksom varit fallet de senaste åren bidrog också Grekland till oron, men efter diverse turer som bland annat inkluderade en folkomröstning, nåddes en överenskommelse med långivarna. Världens börser fick fortsatt värderingsstöd från massiva penningspolitiska stimulanser och först i mitten av december kom den första amerikanska räntehöjningen sedan Notabelt var det stora fallet i råmaterialpriser under året, speciellt olja. Liksom under föregående år, och året dessförinnan, var vinstprognoserna generellt lite för positiva i början av året och justerades ned i takt med att konjunkturutvecklingen inte riktigt infriade förväntningarna. De bolag som trots allt levde upp till de ursprungliga förväntningarna eller till och med överträffade dessa blev rikligt belönade. Dessa var nästan uteslutande småbolag, vilket delvis förklarar en starkare utveckling än för storbolagsaktier. Bidragande var också en ökad riskvillighet, då alternativen till aktier inte var konkurrenskraftiga. Skillnaden i utveckling mellan stor- och småbolag var osedvanligt stor. Småbolagsindex slutade året hela 28 procentenheter högre än index för de 30 största bolagen. Börsklimatet var, med undantag av en ordentlig rekyl under augusti och september samt en svag avslutning på året, överlag gynnsamt under året, i synnerhet för småbolag. Ett tecken på detta var att en strid ström av nya bolag letade sig till börsen. Utvecklingen för dessa blev blandad. Ett flertal introducerades under senvåren och fick en tuff start. De innehav i fonden som bidragit mest positivt till fondens utveckling var Unibet, ITAB Shop Concept och Beijer Ref. Unibet slog vinstprognoserna under året och farhågorna för negativt utfall av regleringar visade sig överdrivna. Den största besvikelsen bland innehaven i fonden stod Meda för. Bolaget guidade bland annat försiktigt om framtida marginal. Skandia Småbolag Sverige förvaltas sedan den 14 december 2015 av Skandia Investment Management. Fondfakta Förvaltningsarvode: 1,40 % per år. Exempel på ett sparandes nettovärde efter uttag av förvaltningsarvode och fördelade affärstransaktionskostnader. Insatt Förvaltnings Nettovärde Engångsinsättning belopp kostnad kr 164 kr kr Månadssparande *100 kr 10 kr kr Årlig avgift: 1,41 % Ansvarig förvaltare: Jimmy Bengtsson (SIM) Pensionsmyndigheten: Fonden ingår i premiepensionsvalet Genomsnittlig avkastning Period Fonden Index (2 år) 23,2 % 25,7 % (5 år) 14,8 % 16,1 % Jämförelseindex: Carnegie Small Cap Return Sweden Index (inkluderar utdelningar) 10 år historik med Fondförmögenhet och Andelsvärde per 31 dec. samt Totalavkastning i % och fondens Utdelning per andel för respektive år. Utdelning per andel och Andelsvärde anges i kronor. Fondförmög- Andels Antal andelar Utdelning Totalavkastning År enhet i tkr värde i heltal per andel Fond Index , ,00 26,3 30, , ,00 20,1 21, , ,00 34,1 36, , ,34 9,6 12, , ,83-10,4-13, , ,16 31,5 30, , ,57 65,1 68, , ,62-41,6-44, , ,23-6,0-6, , ,17 39,5 37,5 Omsättningshastigheten i fonden År ggr/år Internt mellan egna fonder ,36 0 % Fondens totala transaktionskostnader (inkl. courtage) År Belopp, tkr Del av omsättn., % ,05 Fondens uppskattade analyskostnader År Belopp, tkr Active Share ,25 % Fonden får använda derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen, men har inte utnyttjat denna möjlighet under året. Fondens placeringar har följt Skandia Fonders regler för miljö- och samhällsansvar och inga överträdelser har skett under Kopia av underskriven årsberättelse, inkl revisionsberättelse, för fonden kan beställas från Skandia Fonder AB. 7

8 Balans- och resultaträkningar BALANSRÄKNING per 31/12, tkr Innehav Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument - - OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde - - Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde - - Fondandelar - - Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar (Not 3) Summa tillgångar Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Skatteskulder - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder (Not 3) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 1) RESULTATRÄKNING för perioden 1/1-31/12, tkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper (Not 4) Värdeförändring på penningmarknadsinstrument (Not 5) - - Värdeförändring på OTC-derivatinstrument (Not 6) - - Värdeförändring på övriga derivatinstrument (Not 7) - - Värdeförändring på fondandelar (Not 8) - - Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter (Not 9) - - Övriga intäkter (Not 10) - - Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten Ersättning till förvaringsinstitutet Ersättning till tillsynsmyndighet - - Ersättning till revisorer - - Räntekostnader Övriga finansiella kostnader (Not 9) - - Övriga kostnader (Not 10) Summa kostnader Skatt (Not 2) - - Årets resultat NOTER Not 1. Förändring av fondförmögenheten Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Inbetald upplupen utdelning vid andelsutgivning - - Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid årets slut Not 2. Utdelning till andelsägarna Beskattningsbar inkomst före utdelning - - Utdelningsbart enligt fondbestämmelserna - - Beskattningsbar inkomst - - Betald utländsk skatt enligt dubbelbeskattningsavtal - - Beslutad utdelning - - Not 3. Övriga tillgångar och skulder I övriga tillgångar ingår olikviderade affärer I övriga skulder ingår olikviderade affärer Not 4. Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster och förluster Summa Not 5. Värdeförändring på penningmarknadsinstrument Not 6. Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Not 7. Värdeförändring på övriga derivatinstrument Not 8. Värdeförändring på fondandelar Not 9. Övriga finansiella intäkter och finansiella kostnader I övriga finansiella intäkter ingår - - I övriga finansiella kostnader ingår - - Not 10. Övriga intäkter och kostnader I övriga intäkter ingår arvodesrabatter - - I övriga kostnader ingår transaktionskostnader I övriga kostnader ingår uppskattade analyskostnader Analyskostnader har tidigare ingått i transaktionskostnader, från 1/ särredovisas kostnaden. * Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Aktier Dagligvaror Aarhuskarlshamn AB SE ,95 1,95 Axfood AB SE ,06 2,06 Kesko Oyj FI ,23 0,23 Marine Harvest ASA NO ,23 1,23 Summa Dagligvaror ,47 Energi Lundin Petroleum AB SE ,74 1,74 Summa Energi ,74 Finans och fastighet Fabege AB SE ,37 2,37 Hemfosa Fastigheter publ AB SE ,38 1,38 Hufvudstaden AB - A SE ,88 1,88 Klovern A AB SE ,06 0,00 Klovern B AB SE ,61 0,67 Kungsleden AB SE ,30 1,30 Latour Investment AB-B SE ,35 2,35 Wihlborgs Fastigheter AB SE ,73 2,73 Summa Finans och fastighet ,69 Hälsovård Attendo SE ,12 0,12 Elekta Instrument B SE ,71 2,71 Meda A SE ,27 4,27 Pihlajalinna Oy FI ,53 0,53 Sectra B SE ,77 1,77 Swedish Orphan Biovitrum AB SE ,21 4,21 Summa Hälsovård ,60 Industrivaror och -tjänster Addtech B SE ,15 2,15 Beijer Alma B SE ,41 2,41 Beijer Ref AB B SE ,40 3,40 Concentric AB SE ,37 1,37 Eltel AB SE ,42 0,42 Gunnebo AB SE ,05 1,05 Intrum Justitia AB SE ,01 1,01 Inwido AB SE ,08 1,08 ITAB Shop Consept B SE ,68 2,68 Loomis AB SE ,77 1,77 NCC B SE ,30 2,30 Nibe Industrier B SE ,96 3,96 Nolato B SE ,45 3,45 Securitas B SE ,43 3,43 Sweco AB B SE ,77 0,77 Trelleborg AB B SE ,34 3,34 Summa Industrivaror och - tjänster ,59 Informationsteknologi Acando AB SE ,85 0,85 HIQ International AB SE ,43 1,43 Mycronic AB SE ,61 0,61 Netent AB SE ,87 0,87 Proact It Group AB SE ,37 0,37 Summa Informationsteknologi ,12 Material BillerudKorsnas AB SE ,80 1,80 Granges AB SE ,21 1,21 Hexpol AB SE ,69 1,69 Summa Material ,70 Sällanköpsvaror och -tjänster Betsson AB SE ,22 2,22 Dometic Group AB SE ,27 0,27 Duni AB SE ,60 0,60 Husqvarna B SE ,83 2,83 Modern Times Group B SE ,87 1,87 MQ Holding AB SE ,54 0,54 Nobia AB SE ,84 1,84 Qliro Group AB SE ,30 0,30 Unibet Group Plc SDR SE ,51 4,51 XXL ASA NO ,28 0,28 Summa Sällanköpsvaror och - tjänster ,26 Telekomoperatörer Tdc A/S DK ,52 1,52 Tele2 B SE ,52 2,52 Summa Telekomoperatörer ,03 Summa Aktier ,22 Summa Finansiella Instrument Med positivt marknadsvärde: ,22 Med negativt marknadsvärde: Övriga tillgångar och skulder ,78 Varav likvida medel SEB ,85 Fondförmögenhet ,00 Derivatexponering Totalt Utställda derivat Totalt Innehavda derivat Netto valutaterminer (OTC) Summa Total fördelning av tillgångar och skulder Aktierelaterade Fin. Instrument ,22 Ränterelaterade Fin. Instrument Övrigt ,78 Summa ,00 I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i januari Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras. 8

9 Skandia Sverige Fondens investerar huvudsakligen i svenska aktier, men kan även investera upp till tio procent av fondens värde på aktiemarknaderna i Danmark, Finland och Norge. Investeringarna fördelas över olika branscher, främst i de större börsföretagen. Fondens mål är att i genomsnitt över en treårsperiod årligen överträffa sitt jämförelseindex med 1,0 procent, efter avdrag för avgifter. Den svenska aktiemarknaden har historiskt haft en högre risk jämfört med andra utvecklade aktiemarknader som exempelvis USA och Japan. Det är därför troligt att fonden kommer att ha högre risk än en global aktiefond med bred placeringsinriktning. Placeringshorisonten för fondens andelsägare bör vara minst sju år. Åtagandemetoden används för att beräkna fondens sammanlagda exponering vilket innebär att eventuella derivatinstrument tas upp till den underliggande tillgångens exponering. Skandia Sverige steg under året med 16,8 procent, medan dess jämförelseindex steg med 10,5 procent. Penningpolitiken i världen fortsätter att vara extremt stimulativ, även om USA:s centralbank, Federal Reserve, har börjat höja styrräntan. De penningpolitiska stimulanserna, har inte klarat av att öka tillväxten, men har stöttat tillgångspriser under de senaste åren. Oavsett om det är aktier, obligationer eller fastigheter så har priserna gått upp kraftigt. Detta samtidigt som vinstutvecklingen överlag har varit under förväntan. Trots kraftfulla stimulanser är den globala tillväxten fortsatt låg. Olja och andra industriella råvaror har fallit kraftigt under året, vilket är ett uttryck för en svag industrikonjunktur. Industrikonjunkturen i Kina utvecklas svagt och många branscher lider av överkapacitet. Detta leder till svag efterfrågan på industrivaror och stark priskonkurrens, vilket de svenska verkstadsoch råvarubolagen fått känna av. På börsen har detta tagit sig uttryck i att många av de stora industribolagen gått dåligt, då beroendet av den globala industrikonjunkturen är stort, medan bolag som kunnat uppvisa tillväxt oberoende av konjunkturen, företrädesvis små och medelstora bolag, gått mycket bra. Denna utveckling har varit till fördel för Skandia Cancerfonden, då fonden har mycket investeringar i bolag med god tillväxt och lönsamhet. Skandia Sverige förvaltas sedan den 15 juni av Skandia Investment Management. Sedan dess har portföljen till stor del lagts om. Största försäljningarna har gjorts i Sandvik, ABB, Investor, TeliaSonera och H&M. Största investeringarna har gjorts i Hexagon, Pandora, Novo Nordisk, Hexpol och AAK. Fondens relativa avkastning gynnades mest av övervikter i Unibet, NetEnt, AAK, Assa Abloy och Pandora samt undervikter i Volvo, SKF och Sandvik. Negativt bidrag till relativavkastningen kom främst från undervikter i Fingerprint Cards, Latour och Swedish Match samt övervikt i Atlas Copco. Fonden har handlat med derivatinstrument via aktieindexterminer för att effektivisera förvaltningen. Fondens placeringar har följt Skandia Fonders regler för miljö- och samhällsansvar och inga överträdelser har skett under Fondfakta Förvaltningsarvode: 1,40 % per år. Exempel på ett sparandes nettovärde efter uttag av förvaltningsarvode och fördelade affärstransaktionskostnader. Insatt Förvaltnings Nettovärde Engångsinsättning belopp kostnad kr 158 kr kr Månadssparande *100 kr 9 kr kr Årlig avgift: 1,40 % Ansvarig förvaltare: Erik Sjöström (SIM) Pensionsmyndigheten: Fonden ingår i premiepensionsvalet. Genomsnittlig avkastning Period Fonden Index (2 år) 15,2 % 13,2 % (5 år) 8,5 % 10,6 % Jämförelseindex: SIX Portfolio Return Index (inkluderar utdelningar) 10 år historik med Fondförmögenhet och Andelsvärde per 31 dec. samt Totalavkastning i % och fondens Utdelning per andel för respektive år. Utdelning per andel och Andelsvärde anges i kronor. Fondförmög- Andels Antal andelar Utdelning Totalavkastning År enhet i tkr värde i heltal per andel Fond Index , ,00 16,8 10, , ,00 13,5 15, , ,00 22,8 28, , ,71 15,9 16, , ,27-20,2-13, , ,94 28,0 26, , ,41 52,8 53, , ,32-36,9-39, , ,41-3,3-2, , ,78 27,1 28,7 Omsättningshastigheten i fonden År ggr/år Internt mellan egna fonder ,95 0 % Fondens totala transaktionskostnader (inkl. courtage) År Belopp, tkr Del av omsättn., % ,05 Active Share ,37 % Kopia av underskriven årsberättelse, inkl revisionsberättelse, för fonden kan beställas från Skandia Fonder AB. 9

10 Balans- och resultaträkningar BALANSRÄKNING per 31/12, tkr Innehav Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument - - OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde - - Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde - - Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - Övriga tillgångar (Not 3) Summa tillgångar Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde - - Skatteskulder - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder (Not 3) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 1) Poster inom linjen Utlånade finansiella instrument - - Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument - - Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument - - Övriga mottagna säkerheter - - Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument - - Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Övriga ställda säkerheter - - RESULTATRÄKNING för perioden 1/1-31/12, tkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper (Not 4) Värdeförändring på penningmarknadsinstrument (Not 5) - - Värdeförändring på OTC-derivatinstrument (Not 6) - - Värdeförändring på övriga derivatinstrument (Not 7) Värdeförändring på fondandelar (Not 8) Ränteintäkter 0 81 Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto 62 0 Övriga finansiella intäkter (Not 9) - - Övriga intäkter (Not 10) - - Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten Ersättning till förvaringsinstitutet Ersättning till tillsynsmyndighet - - Ersättning till revisorer - - Räntekostnader Övriga finansiella kostnader (Not 9) - - Övriga kostnader (Not 10) Summa kostnader Skatt (Not 2) - - Årets resultat NOTER Not 1. Förändring av fondförmögenheten Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Inbetald upplupen utdelning vid andelsutgivning - - Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid årets slut Not 2. Utdelning till andelsägarna Beskattningsbar inkomst före utdelning - - Utdelningsbart enligt fondbestämmelserna - - Beskattningsbar inkomst - - Betald utländsk skatt enligt dubbelbeskattningsavtal - - Beslutad utdelning - - Not 3. Övriga tillgångar och skulder I övriga tillgångar ingår olikviderade affärer I övriga skulder ingår olikviderade affärer Not 4. Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster och förluster Summa Not 5. Värdeförändring på penningmarknadsinstrument Not 6. Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Not 7. Värdeförändring på övriga derivatinstrument Realisationsvinster Realisationsförluster Summa Not 8. Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Orealiserade vinster och förluster Summa Not 9. Övriga finansiella intäkter och finansiella kostnader I övriga finansiella intäkter ingår - - I övriga finansiella kostnader ingår - - Not 10. Övriga intäkter och kostnader I övriga intäkter ingår arvodesrabatter - - I övriga kostnader ingår transaktionskostnader Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Aktier Dagligvaror Aarhuskarlshamn AB SE ,04 3,04 ICA Gruppen AB SE ,19 2,19 SCA B SE ,18 3,18 Summa Dagligvaror ,41 Finans och fastighet Kinnevik Investment B SE ,97 1,97 Nordea Bank AB SE ,27 4,27 Skandinaviska Enskilda Banken AB A SE ,50 3,50 Swedbank AB A SE ,46 2,46 Svenska Handelsbanken AB A SE ,67 3,67 Summa Finans och fastighet ,88 Hälsovård Biogaia B SE ,57 0,57 Elekta Instrument B SE ,97 2,97 Novo Nordisk A/S DK ,66 3,66 Sectra B SE ,18 0,18 Swedish Orphan Biovitrum AB SE ,31 0,31 Summa Hälsovård ,69 Industrivaror och -tjänster Addtech B SE ,96 0,96 Assa Abloy B SE ,85 6,85 Atlas Copco A SE ,61 0,00 Atlas Copco B SE ,47 7,08 Bravida Holding AB SE ,63 0,63 Intrum Justitia AB SE ,13 2,13 NCC B SE ,92 0,92 Nibe Industrier B SE ,63 0,63 Securitas B SE ,42 2,42 Trelleborg AB B SE ,80 0,80 Volvo B SE ,47 1,47 Summa Industrivaror och - tjänster ,89 Informationsteknologi Fingerprint Cards B SE ,61 0,61 Hexagon B SE ,83 6,83 Netent AB SE ,59 3,59 Proact It Group AB SE ,19 1,19 Telefonaktiebolaget L.M Ericsson B SE ,54 3,54 Summa Informationsteknologi ,76 Material Hexpol AB SE ,99 2,99 Summa Material ,99 Sällanköpsvaror och -tjänster Autoliv Inc SDR SE ,80 4,80 Dometic Group AB SE ,98 0,98 Hennes & Mauritz B SE ,50 5,50 Pandora A/S DK ,58 5,58 Thule Group AB SE ,06 1,06 Unibet Group Plc SDR SE ,16 6,16 Summa Sällanköpsvaror och - tjänster ,08 Telekomoperatörer Millicom International Cellular Sa SDR SE ,24 0,24 Summa Telekomoperatörer ,24 Summa Aktier ,92 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Standardiserade Aktieindexdetrivat OMXS30 Index Future Jan 16 / QCF6 SE 0,00 0,00 Summa Standardiserade Aktieindexdetrivat 0,00 Summa Finansiella Instrument Med positivt marknadsvärde: ,92 Med negativt marknadsvärde: Övriga tillgångar och skulder ,08 Varav likvida medel SEB ,24 Varav likvida medel UBS 195 0,00 Fondförmögenhet ,00 Specifikation exponering enskilda företagsgrupper SEB Bankmedel ,24 Skandinaviska Enskilda Banken AB A ,50 Summa SEB ,74 Derivatexponering Totalt Utställda derivat Totalt Innehavda derivat Netto valutaterminer (OTC) Summa 0 0,00 Total fördelning av tillgångar och skulder Aktierelaterade Fin. Instrument ,92 Ränterelaterade Fin. Instrument Övrigt ,08 Summa ,00 * Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i januari Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras. 10