fonder&funderingar Månadens gästkrönika: Skaffa din långsiktiga svenska aktieexponering via optioner och få en inbyggd krockkudde
|
|
- Helen Bergqvist
- för 8 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 NYHETSBREV NOVEMBER 2012 fonder&funderingar Månadens gästkrönika: Skaffa din långsiktiga svenska aktieexponering via optioner och få en inbyggd krockkudde på köpet! Månadens gästkrönikör är Anders Kullberg på Atlant Fonder som kommenterar den trista utvecklingen på svenska aktiemarknaden sedan millennieskiftet. OMXS30* noterades i mars 2000 till som högst Idag står samma index under Men hjälp av aktiv optionsförvaltning i fondform kan även besvärliga börsperioder resultera i positiv avkastning. För många är optioner och terminer, s.k. derivat, förknippade med höga risker. Det är kanske inte så konstigt. För även om Stockholmsbörsen gärna framställer optionshandel som ett nollsummespel, är det över tiden betydligt fler som förlorar pengar på optionshandel än tvärtom. Och visst är det sant att derivaten är s.k. finansiella hävstångsinstrument, där man med en relativt liten insats av eget kapital kan ägna sig åt vidlyftig spekulation med höga insatser. Men det är långt ifrån hela sanningen. Precis som en avancerad sportbil kräver en rutinerad förare för att framföras säkert, kräver dessa instrument rutinerade chaufförer, och ordentliga kontrollsystem. Är dessa två villkor uppfyllda kan det skapas stort mervärde för investeraren med optioner. Optioner som försäkringsinstrument Även om vi tycker att optionens spekulativa egenskaper, rätt använda, är fantastiska, anser vi att det är som försäkringsinstrument optionen har sina största förtjänster. Möjligheten att kombinera den långsiktiga uppgångspotentialen på aktiemarknaden med ett försäkringsskydd vid börsfall är en eminent lösning. Vi kan titta på börsens utveckling som ett exempel. Stockholmsbörsen gick ner med 18 % mellan 1 januari 2000 och 31 december Om man i en fond, via derivatinstrument, hade kunnat konstruera en strategi så att fonden under samma period steg lika mycket som börsen under positiva börsår, men samtidigt begränsade effekten av negativa börsår till maximalt -12 % hade avkastningen under samma period istället för -18 % blivit +79 %! Och det är precis detta sätt att arbeta som vi använder oss av i vår fond Atlant Sharp. Hur har strategin i Atlant Sharp fungerat i praktiken? Mellan 1 januari 2009 och 31 oktober 2012 steg Atlant Sharp med 124,7 %, vilket kan jämföras med OMXS30-index som under samma period steg med 61,9 %. Går vi in på enskilda börsår ser vi dessutom att Sharp varje år sedan start 2007 har åstadkommit högre avkastning än OMXS30. United Securites** har jämfört Sharp med 94 Sverigefonder mellan 1 januari 2008 och 30 juni Sharp hade den högsta avkastningen av alla fonder som ingick i studien, 47 %, medan tvåan, de erkänt duktiga Didner & Gerge, under samma period avkastade 34 %. Sharp hade också den tredje lägsta risken av de aktuella fonderna under perioden. Positiv avkastning även i besvärliga börsperioder. Vad är skillnaden? Ett systematiskt användande av optioner, både för att skapa hävstång vid uppgång och för att begränsa effekterna av börsnedgångar. Mellan 1 januari 2009 och 30 september 2012 hade Sharp 80 % positiva avkastningsmånader mot Stockholmsbörsen 60 %. Som min farfar från Småland brukade säga, Det är inte de stora vinsterna man blir rik på pöjk, det är på de små förlusterna. Vi tror på ett starkt börsår 2013 men vill ha en krockkudde om vi har fel! Det är för tidigt att utifrån några djuplodande makroekonomiska fundamentala faktorer anse sig ha fog för att 2013 bör bli ett bra börsår. Anledningen till vår optimism finns istället i hur marknaderna prissätter alternativa investeringar och i psykologiska värden. Låt oss börja med det första. Att avkastningen på ett vanligt räntekonto är i det närmaste obefintlig har väl inte undgått någon. Via nischaktörer kan man få 2-3 % i ränta, men det 1
2 kan kännas otryggt på nivåer ovanför insättningsgarantin. Detta faktum, i kombination med en besvärlig aktiemarknad under många år har gjort att kapital strömmar till företagsobligationer. Dessa fonder har utvecklats strålande i år. Faktiskt så pass bra att den förväntade genomsnittliga avkastningen är 6-7 % före fondavgifter och eventuella defaults, vilket i praktiken ger en snittavkastning på 5 % om året. Inte så illa om denna avkastning alltid kom, men det gör den inte. Många fonder i den här kategorin backade t.ex. med tvåsiffriga procenttal under Den s.k. risk/rewarden har i och med företagsobligationsrallyt stigit kraftigt det senaste året. Allt annat lika medför detta att incitamentet att flytta över ett större kapital till börsen ökar. Risken är hög här också men direktavkastningen börjar nästan kunna mäta sig med en del företagsobligationsfonder. Den är högre än på bankkontot, och man har en mycket större potentiell uppsida. Risk/rewarden har fallit i förhållande till företagsobligationer och räntesparande det senaste året. Men man är naiv om man bortser från de stora hot som omger världsekonomin och aktiemarknaden nu. Det är alltså irrationellt att ta en obegränsad aktierisk även om det finns faktorer som talar för en uppgång. Vem har missat dessa hot? Törs vi föreslå en investering i Sharp? Vi riktar våra frågor till den försiktige risktagaren som vågar tro att man ska köpa aktier när ingen annan vill, trots en relativt låg historisk värdering. Anders Kullberg Fondförvaltare Atlant Fonder *OMXS30 är ett vägt index som består av de 30 värdemässigt största bolagen på Stockholmsbörsen ** United Securites ägs till lika delar av förmedlarorganisationerna Säkra och Hjerta Lev idag. Adventmys i november. 2
3 Movestics fondutbud - analys av månaden som gått Oktober blev en något rörig månad med divergerande marknader. Svenska aktier och svenska kronan hade en något svag utveckling medan vissa tillväxtmarknader hade en synnerligen positiv utveckling. Fonder med högst avkastning Oktober Ålandsbanken China Growth 7,52% Macquarie Fd Solu Asia New Stars 6,17% Handelsbanken Latinamerikafond 4,25% Fonder med lägst avkastning Oktober Brummer & Partners Lynx Dynamic -7,48% SSgA Technology Index Equity Fund P USD -4,57% Merrill Commodity Enhanced Beta Fund -4,35% Utveckling för fonderna i Movestics utbud per 31 oktober 2012 Här ser du avkastningen i Movestics fondutbud under den senaste månaden och längre tillbaka i tiden. Namn Nav/Kurs 1 månad % i år % 1 år % 3 år % 5 år % Aktie-Ansvar Avkastningsfond 107,09 0,19% 2,55% 2,88% 5,07% 11,98% Aktie-Ansvar Graal 127,35 0,17% 5,31% 5,44% 4,42% 1,04% Aktie-Ansvar Graal Offensiv 52,81 0,06% 7,59% 7,15% -0,95% -15,52% Aktie-Ansvar Peritus 93,31 0,25% 6,60% 4,01% -1,15% -8,92% Aktie-Ansvar Sverige 263,98-1,32% 11,67% 10,87% 22,28% -2,15% Alfred Berg Nordic Small Cap C 1275,90-1,02% 9,94% 3,31% 1,79% Alfred Berg Obligationsfond Plus 889,77-0,11% 2,04% 5,05% 15,11% 34,34% Alfred Berg Penningmarknad Plus 99,93 0,11% 1,54% 1,86% 2,35% 11,76% Alfred Berg Penningmarknadsfond 991,95 0,10% 1,44% 1,71% 3,10% 11,16% Atlant Sharp 1137,36-3,81% 11,42% 14,74% 29,08% 27,52% Brummer & Partners Lynx Dynamic 95,29-7,48% -6,00% -2,05% 6,26% DNB Realräntefond 109,77-1,29% 0,89% 4,01% 16,98% 27,69% DNB Sverige Koncis 113,21-1,74% 10,46% 7,75% 11,77% 1,39% East Capital LUX China East Asia A SEK 87,15 2,89% 6,09% 7,97% Evli High Yield B SEK 1104,82 2,01% Evli New Republics B 330,57-2,07% -11,84% -13,32% -42,24% -70,16% FIM BRIC+ Fondtjänst 110,68 3,32% 1,51% -3,93% -10,11% -25,03% FIM Russia 610,73-1,88% -4,38% -11,78% -10,49% -29,60% FIM Vision 318,91 3,27% 19,61% 16,24% 15,30% -19,60% Franklin Global Sm-Md Cap Gr A Acc $ 150,62 2,65% 13,61% 15,15% 18,71% 8,52% Franklin Gold and Prec Mtls A Acc SEK-H1 7,21-2,70% -5,63% -17,13% Franklin India A Acc SEK 9,17-1,19% 12,79% -3,98% Franklin Mutual European A Acc SEK 9,73 3,29% 9,08% 8,72% Handelsbanken Latinamerikafond 266,71 4,25% 12,67% 9,77% 16,06% 8,72% Harris Associates Conc US Val Fd R/A USD 775,48 1,03% 6,57% 10,99% HealthInvest Access Fund 111,41-1,61% 9,65% 13,96% Labrusca Global SEK (R) 84,63 0,47% -0,95% -1,94% Lannebo Småbolag 32,20-2,87% 4,31% 4,48% 20,84% 11,52% Länsförsäkringar Fastighetsfond 1314,29 1,13% 17,19% 13,05% 56,54% 31,04% Macquarie Fd Solu Asia New Stars 101,88 6,17% Merrill Commodity Enhanced Beta Fund 964,86-4,35% -3,33% -6,01% Merrill Invest Structural Alpha Fund 92,89-1,02% -6,59% -6,03% Northern Star Limestone New Europe SRI A 575,31 1,74% -10,00% -19,71% -40,17% ODIN Europa SMB SEK 167,73 2,99% 25,77% 19,27% 10,29% -30,66% All avkastning redovisas efter avgifter Avkastningen i Movestics fondutbud fortsätter på nästa sida. 3
4 Namn Nav/Kurs 1 månad % i år % 1 år % 3 år % 5 år % ODIN Sverige SEK 1712,19-0,08% 13,18% 13,01% 24,13% 3,82% OPM Listed Private Equity 121,34 2,87% 14,35% 12,60% 29,47% Parvest Equity Brazil C 860,74 1,44% -6,74% -9,40% -17,00% -21,56% Schroder ISF Japanese Sm Comp A1 4,13-0,15% 3,06% 6,42% 10,17% -4,58% Schroder ISF Korean Eq A Acc 303,83-1,34% 3,65% 0,79% 17,80% -22,32% Schroder ISF Middle East EUR A1 81,42 3,46% 22,49% 22,17% 13,24% -18,98% SEB Asset Selection Lux Ack 137,29-1,83% -5,86% -2,65% -1,74% 18,73% SEB Bioteknikfond - Lux ack SEK 380,40-2,03% 16,40% 30,86% 66,48% Simplicity Afrika 96,73 0,80% 9,07% 11,39% 14,15% -17,03% Simplicity Asien 78,86 1,74% 7,16% 8,07% 4,69% -48,73% SKAGEN Global 952,15 1,82% 9,31% 9,37% 21,67% -4,97% SKAGEN Kon-Tiki 596,65 1,20% 5,57% 4,18% 15,23% 6,35% SSgA Consumer Staples Index Equity P USD 1630,12 0,40% 7,25% 15,72% 29,75% 27,95% SSgA Energy Index Equity Fund P USD 1739,07-0,48% -1,56% 3,48% 8,26% -10,52% SSgA Financials Index Equity Fund P USD 640,45 3,46% 16,87% 15,05% -5,17% -42,34% SSgA Singapore Index Equity Fund P 1606,41-0,41% 20,20% 13,95% 28,48% 11,88% SSgA Technology Index Equity Fund P USD 410,66-4,57% 5,73% 7,66% 18,66% -5,26% Templeton Global Bond A Acc SEK-H1 12,29 1,24% 13,48% 9,54% Ålandsbanken China Growth 161,64 7,52% 4,31% 4,25% -18,07% -41,18% Öhman Etisk Index Europa 78,07 2,44% 9,00% 7,50% -2,07% -28,20% Öhman Etisk Index Japan 49,48-0,62% -4,24% -2,57% -9,53% -31,54% Öhman Etisk Index Pacific 143,71 3,69% 15,32% 12,88% 15,09% -7,19% Öhman Etisk Index Sverige 125,97-1,10% 10,96% 10,39% 21,42% 0,90% Öhman Etisk Index USA 79,16-0,90% 9,16% 14,90% 31,17% -2,48% Öhman Fixed Income Allocation Fund 1027,14 0,30% Öhman Företagsobligationsfond 97,08 1,67% 12,51% 9,71% 22,36% 12,72% Öhman Index Emerging Markets 102,20 0,63% Öhman Nordisk Miljöfond 172,03-1,02% 11,12% 8,91% 6,93% -20,22% Multifond Balanserad 110,31-0,46% 5,01% 5,70% 9,09% Multifond Försiktig 105,93-0,91% 3,58% 4,13% 6,45% Multifond Offensiv 113,36-0,04% 6,33% 6,75% 8,67% Multifond Strategi 97,92-1,56% 0,33% 0,61% -2,69% Fondportfölj Indexfonder 0,57% 9,44% 9,75% 9,00% -12,06% Movestic Fondmix Bevara -1,73% 2,12% Movestic Fondmix Bygga 0,34% 5,92% All avkastning redovisas efter avgifter Dåligt fondår? Inte hos oss. Genomsnittlig avkastning = 7,2 % 4
5 Multifonderna oktober: Stabila Multifonder i rörig månad Multifonderna höll emot väl under den ganska röriga oktobermånaden. Intensiteten i eurokrisen har sjunkit väsentligt till följd av de åtgärder som föreslagits under sommaren och som en direkt konsekvens visade den europeiska aktiemarknaden en relativ styrka. Inom de alternativa tillgångsslagen kan man notera att trendföljande strategier, managed futures som den typen av hedgefonder kallas, hade en tuff månad. Under månaden har det varit måttlig aktivitet inom Multifonderna. Inom Multifond Försiktig och Multifond Balanserad ökades allokeringen till Lynx Dynamic då man historiskt fått en god utväxling på investeringar som görs efter att trendföljande strategier har haft motvind. Därtill minskades innehavet i Merrill Structural Alpha ner på grund av svag avkastning. Inom Multifond Offensiv ökades innehavet i amerikanska aktier marginellt upp. Här ser du hur Multifonderna presterade föregående månad jämfört med sina respektive jämförelseindex* Multifond Avkastning Jämförelseindex* Multifond Offensiv* -0,04% 0,53% Multifond Balanserad* -0,46% 0,32% Multifond Försiktig* -0,92% 0,11% Multifond Strategi* -1,56% 0,04% * Jämförelseindex Multifond Offensiv: MSCI AC World (net dividend total retun) Jämförselindex Multifond Balanserad: 66% MSCI AC World (net dividend total retun) 17% OMRX T-Bond, 17% OMRX T-Bill Jämförselindex Multifond Försiktig 34% MSCI AC World (net dividend total retun) 33% OMRX T-Bond, 33% OMRX T-Bill Jämförelseindex Multifond Strategi: föregående månads genomsnittliga avkastning på SSVX 30 dagar Se samtliga innehav i Multifonderna på nästa sida. Depå nu även med UP-FRONTERSÄTTNING 5
6 SAMTLIGA INNEHAV I MULTIFONDERNA Multifond Strategi Innehav % Lynx Dynamic SEK Class 11,72 EVLI European High Yield Andelskl. B SEK JPM Income Opportunity Plus A Acc C 11,42 9,77 Torrus HCM Tail Risk SEK (Acc) 7,92 Merrill Lynch Structural Alpha Fund SEK acc 7,59 SEB Choice High Yield SEK 6,31 Atlant Sharp 6,20 SEB Asset Selection Opportunistic SEK Lux Ack Templeton Global Bond Fund A SEK-H1 5,30 4,96 Öhman Företagsobligationsfond 4,88 HSBC GIF Global Currency L1CH- SEK 3,26 HSBC GIF Global Macro L1CHSEK 3,02 JPM Highbridge Statistical A Acc 2,59 OPM Sicav Kappa R3 2,37 Aktie-Ansvar Graal Kvanthedge 2,32 JPM Income Opportunity C Acc 2,08 Likvidkonto Strategi SEK 8,40 Likvidkonto Strategi USD 0,05 Multifond Offensiv 100,00 Innehav % Harris Concentrated US Value 10,6 OPM Listed Private Equity 7,4 Heptagon Yacktman US Equity Class I USD Macquarie Asia New Stars Class C SEK Franklin Mutual European Fund A acc 7,0 7,0 6,8 Atlant Sharp 6,8 Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) 6,2 FIM Russia 6,2 FIM Vision 6,2 Lannebo Sverige 130/30 6,1 Schroders ISF US Small & Mid-Cap Eq A acc 5,7 Lannebo Småbolag 5,4 HealthInvest Access Fund 4,4 Öhman Etisk Index Japan 3,5 Öhman Etisk Index USA 2,9 Öhman Index Emerging Markets MSCI EM50 2,8 Likvidkonto Offensiv EUR 3,9 Likvidkonto Offensiv SEK 1,2 Likvidkonto Offensiv USD 0,0 100,00 Multifond Balanserad Innehav % Franklin Mutual European Fund A acc EVLI European High Yield Andelskl. B SEK 8,56 8,18 Harris Concentrated US Value 6,93 Heptagon Yacktman US Equity Class I USD 6,62 Lynx Dynamic SEK Class 6,32 OPM Listed Private Equity 6,05 Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) Templeton Global Bond Fund A SEK-H1 5,70 4,58 Lannebo Sverige 130/30 4,32 Macquarie Asia New Stars Class C SEK 4,13 Torrus HCM Tail Risk SEK (Acc) 4,08 SEB Choice High Yield SEK 4,04 Öhman Företagsobligationsfond 3,86 Atlant Sharp 3,54 FIM Russia 3,20 Schroders ISF US Small & Mid-Cap Eq A acc 3,08 Öhman Etisk Index USA 2,39 HealthInvest Access Fund 2,39 Öhman Index Emerging Markets MSCI EM50 2,32 Lannebo Småbolag 2,13 Öhman Etisk Index Japan 2,10 Franklin India Fund Class A EUR 1,01 Schroders Korean Equity Class A Acc 0,98 FIM Vision 0,84 Likvidkonto Balanserad EUR 0,08 Likvidkonto Balanserad SEK 2,69 Likvidkonto Balanserad USD 0,03 100,00 Multifond Försiktig Innehav % EVLI European High Yield Andelskl. B SEK 12,85 Lynx Dynamic SEK Class 12,44 Öhman Företagsobligationsfond 8,56 Templeton Global Bond Fund A SEK-H1 Merrill Lynch Structural Alpha Fund SEK acc 7,31 6,92 SEB Choice High Yield SEK 5,57 Torrus HCM Tail Risk SEK (Acc) 4,88 Alfred Berg Obligationsfond Plus 4,81 Öhman Etisk Index USA 4,35 Atlant Sharp 4,05 Harris Concentrated US Value 3,88 Franklin Mutual European Fund A acc Heptagon Yacktman US Equity Class I USD 3,77 3,31 OPM Listed Private Equity 3,08 Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) 3,06 HealthInvest Access Fund 1,86 Öhman Index Emerging Markets MSCI EM50 Macquarie Asia New Stars Class C SEK 1,73 1,68 Öhman Etisk Index Japan 1,04 FIM Russia 0,81 Lannebo Småbolag 0,01 Likvidkonto Försiktig EUR 0,39 Likvidkonto Försiktig SEK 3,27 Likvidkonto Försiktig USD 0,52 100,00 6
7 Klohammars krönika: Vad gör du om du vinner 100 miljoner? För ett tag sedan var jag på middag med några vänner. Frågan om vad man skulle göra om man vinner en stor summa pengar kom upp. Samtalet vandrade från att handla om principer för hur pengarna kan investeras, vad Zlatan kan tänkas kosta efter tiden i PSG, till vad portföljen faktiskt skulle innehålla. Däremellan hade vi en het diskussion om diversifiering och en mindre het om investeringar i hobbyrelaterade ting och icke avkastande tillgångar. Efter en god middag och minst lika god dryck hade vi satt ihop en likvid portfölj som bör generera en avkastning som det gott och väl går att leva på. Diskussionen kom upp redan till förrätten. Hur skulle man göra om man vann 100 miljoner svenska riksdaler? Naturligtvis kom den först att handla om allt man skulle kunna åstadkomma för den stora slanten i form av mer eller mindre välriktade allmännyttiga eller välgörenhetsrelaterade frågor. Eller spelarinköp till det personliga favoritlaget. Till sist skars diskussionen ner till hushållsekonomi och förvaltning. Frågan blir intrikat för beloppet är tillräcklig stort för att täcka all normal konsumtion under mycket lång tid, i praktiken hela livet. Fyra grundläggande principer för hur pengarna kan investeras Faktumet att beloppet är stort och givet att man inte strävar efter att bli rik efter Jan Hugo Stenbecks definition av att vara rik (över 50 miljoner dollar) eller ens kungens nivå (300 miljoner kronor enligt DN) innebär det helt nya förutsättningar för individen. Hur skulle man placera pengarna? Är det någon skillnad mot sparande idag? Och i så fall hur då? Det är naturligtvis väldigt mycket det beror på och även don efter person men några grundläggande principer kunde vi efter ett tag urskilja. För det första är beloppet av den digniteten att man svårligen kan skrapa ihop en dylik summa igen genom lönearbete, man får liksom inte en andra chans. Rimligen. För det andra skulle en duglig avkastning på den stora slanten mer än väl täcka kostnader för frukostgröt, tak över huvudet, bredband och nespressokapslar, dvs. livets nödtorft. Man har helt enkelt möjlighet att leva på pengarna och inte av pengarna. För det tredje öppnar merparten av alla investeringsmöjligheter upp sig, dvs. produkter och tjänster som helt enkelt inte står till buds för den vanlige spararen blir möjliga. Och till sist är investeringshorisonten mycket lång. Givet att man uppnår en viss löpande avkastning blir det en evig investeringshorisont, eller, in i evigheten. Den första och andra principen gör att målsättning och inriktning klarläggs ganska fort. Det handlar om att bevara kapital och skapa en måttlig men stadig avkastning. Att förlora pengar i absoluta tal är alltså värre än att missa ett rally. Bort med jämförelseindex. Bort med att jämföra med grannen. Men vi behöver löpande avkastning, räntor eller utdelning. Den tredje och fjärde principen gör att vi kan investera i likvida tillgångar och faktiskt även ta lite risk. Det är skillnad på risk som man mäter i hur mycket avkastningen varierar och risken att förlora pengar. Och över tid är risken att förlora pengar på breda investeringar, i exempelvis aktier, mycket låg. Avsevärt lägre än risken att förlora i köpkraft vid madrasssparande. Lagom till efterrätten började vi koka ner detta till lite mer konkreta investeringsteman. Fastigheter, konst, private equity, mark, guld/ädelstenar, aktier, statsobligationer, företagsobligationer, konto, antikviteter, råvaror, hedgefonder, direkta investeringar i företag/start ups. Het diskussion kring diversifiering Den kanske hetaste diskussionen rörde diversifieringen, eller effekten av diversifiering. Att olika tillgångar har olika avkastningsmönster, korrelation, är väl bekant och väl tillämpat. Åsikterna gick isär rörande tillämpning och tidsper- Ingen idé att jämföra sig med grannen. spektiv. Att använda historisk korrelation mellan tillgångsslag över mycket långa tidsperioder är vanskligt. Den mycket långa tidsperioden uppvisar mönster som inte uppkommer på kortare perioder eller när man behöver det som mest. Och att använda kortare korrelationshistorik för mycket långa investeringar blir inte heller rätt. Lägger man därtill in likviditetsaspekten måste man justera antagandena vilket, enligt någon runt bordet, gör hela övningen värdelös. Diskussionen drevs till kunskapens bortre gräns. Varpå skolböcker och Google aktualiserades. Vi kunde konstatera att mäta korrelation mellan aktier i Volvo och Von Dardels Den Döende Dandyn eller Carl Larssons Midvinterblot och något mera modernt som Carolina Gynnings Cat Power, inte ger ett tillförlitligt resultat. Ibland blir statistik helt enkelt en lek med siffror som den forne handbollsspelande aktuarien, numera försäkringsdirektör, ibland uttryckte det, böjd över ett lurigt bondeoffer. Enigheten uppstod runt att korrelation kunde beaktas givet att likviditeten i tillgången var mycket god samt att tillförlitligheten i statistisk såväl som logisk meningen var hög. Skål för det. Investera i hobbyrelaterade ting och icke avkastande tillgångar? En annan hetare diskussion rörande huruvida man ska investera i de 7
8 mera hobbyrelaterade sakerna som konst och antikviteter samt synsättet på icke avkastande tillgångar såsom guld och i viss mån mark. Slutsatsen blev att givet att man inte har stort intresse av hobbytillgångarna så går dessa bort, men att icke avkastande tillgångar kan ha en funktion, framförallt i ett rejält worst case of the worst cases scenario med krig, naturkatastrofer och global hungersnöd, men i princip inte, med undantag för mark då det gamla begreppet jordränta kom till retorisk användning, kanske för sista gången i dylikt sammanhang. Då var listan på tillgångsslag nere på aktier, konto, statsobligationer, företagsobligationer, mark/fastigheter, hedgefonder, private equity. Portföljkonstruktion med hänsyn till riskspridning och produktval Riskspridning och varsamhet i produktval blir centralt när detta ska komponeras på bästa sätt. Vilka risker kan man se? Vilka risker kan man tänkta sig under de närmaste 50 åren? Inflation, börskrascher, geopolitisk oro, bankkriser, fastighetsbubblor, skenande matpriser, slut på olja, folkvandring - det blir en lång lista. Den blev så lång att det dröjde till första konjaken innan vi konstaterade att det dels inte går att diversifiera bort alla dessa risker och dels att det kanske inte är så nödvändigt då vårt avkastningsmål var tämligen modest samt att över tid så spelar denna typ av kriser ingen roll. Det, om något, lär oss historien. Med eller utan konjak. Aktier: 20 % Svenska kvalitetsaktier, utländska aktier och en mindre del emerging markets. Svenska kvalitetsaktier antingen genom direkt ägande eller genom en bred Sverigefond. Utländska aktier, antingen gå på kvalitetsspåret, dvs. kända jättar, primärt amerikanska eller en global fond med hög aktiv risk. Emerging markets blir av praktiska skäl i fondformat. Följ Klohammars fondblogg blog.movestic.se slag, även om det finns såväl trygghet som löpande avkastning att hämta. Fokus blev på reala obligationer som ett skydd mot eventuell framtida inflation. Kontot behövs för att hantera likviditet, då sällskapet, i all enighet hävdade nyttan inom denna buy and hold strategi kunna göra avsteg när det krisar till sig ordentligt och göra tvärtom, köpa när alla andra säljer. Handbollspelande aktuarie böjd över bondeoffer? Företagsobligationer; 30 % En stämningshöjare. Antingen för att det är det enda vettiga alternativet om man behöver löpande rejäl avkastning. Motargumentet blev direkt att den flod av nystartade fondprodukter som startats senaste åren är en varningsklocka i gong-gong format (varpå en pseudo diskussion utbröt huruvida en gonggong är ett instrument eller inte) att marknaden är på väg att bli för het och för dyr. Ett svårt val. Bra tillgångsslag men mindre bra tajmingmässigt, kanske. Utslagsrösten biföll dock tillgångsslaget då löptiderna i relation till vår investeringshorisont är korta och viss expansion av kreditspreaden dels inte gör så mycket och dels kan utnyttjas för att öka allokeringen. En skål för den enigheten och krav på bourbon med kalkonemblem restes. Jordränta: 10 % Med isbitarna lyckades vi komma fram till att mark och/eller fastigheter har viss likhet med ränteavkastning men även en tillväxtpotential genom förädling. Att köpa en hyresfastighet vore dock ett mindre äventyr för sällskapet då det av likviditetsskäl endast skulle vara aktuellt med ett fåtal objekt på mindre orter. En helt annan risk än den tilltänkta. Således: mark. Jord eller skogsbruk. Med reservationen att det Konto/statsobligationer: 25 % Då räntan på en 10-årig statsobligation åter är nere på ytterligt låga nivåer var entusiasmen låg för detta tillgångsmed senaste årens prisutveckling blivit ganska dyrt, men samtidigt, med hänsyn till de låga räntorna, kanske fortfarande en bra affär. Problemet är att man inte kommer så långt om inte slanten är stor. Således, en mindre täppa eller i fondformat. Hedgefonder och private equity: 15 % Private equity, som inte heller blir riktigt tillgängligt för en begränsad del av kapitalet, blev en blandlösning på aktier och direktinvesterande i företag. Avkastningspotential med likviditetsrisk. En mindre del av portföljen. Hedgefonderna blev till sist den verkliga vattendelaren. Delar av sällskapet ansåg, av egen erfarenhet, vilken dock värderades tämligen lågt vid denna promillehalt, att detta torde vara bulken i portföljen. Att utgångspunkten är absolutavkastande tillgångar, vilket är rätt, och att hedgefonder har ett oöverträffat track record. Andra delar av bordet hävdade att existensberättigandet primärt baseras på att vissa strategier har en utpräglad negativ korrelation mot andra tillgångsslag. Och enighet uppnåddes aldrig, vilket ledde till slutsatsen att antigen satsar man på en multistrategifond eller på en rent trendföljande strategi. Eller både och. Resultatet blev en likvid portfölj med god löpande avkastning Vid den här tidpunkten började samtalskvaliteten sjunka av naturliga skäl. Timmen var sen och den intellektuella höjdpunkten var sedan länge passerad. Men det var en delvis mycket likvid portfölj vi skapat med en löpande avkastning som gott gick att leva på. Detta under förutsättning att investeringen inte skedde vid exakt fel tillfälle, vilket en enkel tidsdiversifiering kan råda bot på. Enligt mitt tycke var portföljen kanske lite väl mycket exponerad mot företagsobligationer men det får nog skyllas på såväl den allmänna trenden som en aning för mycket kalkondryck. Stefan Klohammar Fond- och förvaltningsexpert Movestic Kapitalförvaltning Har du frågor eller synpunkter? Om du har frågor eller synpunkter om Fonder & Funderingar kontakta Stefan på stefan.klohammar@movestickapital.se Movestic Livförsäkring AB, Box 7853, Stockholm Besöksadress: Birger Jarlsgatan 57 B Historisk avkastning är ingen garanti för framtiden. Pengar som placeras i fonder kan såväl öka som minska i värde och det finns ingen garanti att få tillbaka hela det insatta kapitalet. 8
Topp fonder inom resp kategori (rating senaste året) per 2011-10-31
Sverigefonder Evli Swedish Small Cap Selection -5,1-0,5 +111,6 25,19 1,00% + Cicero Focus -1,2-1,1 +110,2 20,89 1,00% + Handelsbanken Svenska -4,6-1,5 +114,3 26,29 1,50% Småbolag Danske Invest Sverige
Läs merTopp fonder inom resp kategori (rating senaste året) per 2011-08-31
Sverigefonder Strand Småbolagsfond -11,3 +12,4 +56,2 19,89 0,90% + Perf fée 15% Evli Swedish Small Cap Selection Carlson Sweden Micro Cap -16,0 +11,7 +41,7 25,96 1,00% + Perf fée 10% -19,4 +11,3 +31,4
Läs merTopp fonder inom resp kategori (rating senaste året) per 2011-09-30
Sverigefonder Strand Småbolagsfond -12,1 +1,5 +58,6 20,52 0,90% + Perf fée 15% Spiltan Aktiefond Stabil -12,9-6,6 +38,8 17,06 1,50% Evli Swedish Small Cap Selection -18,2-7,7 +56,7 26,63 1,00% + Perf fée
Läs merTopp fonder inom resp kategori (rating senaste året) per 2011-04-05
Sverigefonder Cliens Absolut Aktier Sverige Carlson Sweden Micro Cap Didner & Gerge Aktiefond Sverige +4,2 +28,8 +48,3 21,19 1,40% + -1,4 +19,6 +52,9 25,85 1,50% -1,4 +19,1 +48,6 29,22 1,22% Strand Småbolagsfond
Läs merMånadsbrev mars Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2018 OSÄKERHETEN ÖKAR Det är fortsatt nervöst på världens börser när hotet om ett utökat handelskrig ökar. Första kvartalet har varit volatilt och efter den inledande kursuppgången är nu
Läs merMånadsbrev december 2018
Månadsbrev december 2018 December blev en tråkig månad på aktiemarknader världen över. S&P 500 var ner 9,2 procent i december och även vår svenska aktiemarknad var kraftigt. Bidragande orsaker var ökad
Läs merMånadsbrev januari 2018
Månadsbrev januari 2018 Året startade med stigande kurser och global optimism. Några dagar innan månadens slut hade det amerikanska S&P-indexet stigit till nytt rekord, upp 7,45 procent sedan årets början.
Läs merPRISLISTA - FONDUTBUD
PRISLISTA - FONDUTBUD Nedan visas de fonder som Nord Fondkommission för närvarande erbjuder genom rådgivningsplattformen. Utöver dessa har vi dessutom tillgång till fler än 50 000 fonder på MFEXs plattform.
Läs merMånadsbrev november 2018
Månadsbrev november 2018 November inleddes precis som oktober med hög volatilitet och orolig handel på världens börser. S&P 500 föll under månaden tillbaka till de lägsta nivåer som indexet handlade på
Läs merCollectums avgiftsrapport 2012
s avgiftsrapport 2012 s avgiftsrapport visar hur avgifterna skiljer sig mellan de upphandlade fonderna inom ITP och samma fonder på den öppna marknaden. De upphandlade förvaltarna som ingår i jämförelsen
Läs merMånadsbrev augusti 2018
Månadsbrev augusti 2018 Efter en lång och het sommar närmar sig nu hösten. Augusti innehar stigande kurser för samtliga våra fonder. På den politiska arenan ökar spänningen, inte minst gäller det vårt
Läs merMånadsbrev januari 2019
Månadsbrev januari 2019 Januari 2019 blev en stark månad för världens aktiemarknader med en ordentlig rekyl efter det svaga årsslutet. S&P 500 uppvisade sin bästa månad sedan 1987 och slutade på strax
Läs merMånadsbrev februari 2018
Månadsbrev februari 2018 Efter en mycket stark inledning på året med global optimism och god börsutveckling under årets första månad förbyttes stämningen i februari till oro för ökande inflation och därmed
Läs merMånadsbrev september 2017
Månadsbrev september 2017 September blev en stark månad. Alla Granit fonder steg under september. Starkast var Granit Småbolag som steg drygt 4 procent. Även Granit Global 85 och Trend 100 hade fina uppgångar.
Läs merMånadsbrev oktober 2018
Månadsbrev oktober 2018 Det har varit dramatiska veckor och extrema kursrörelser, globalt, i Sverige och givetvis även för småbolag. I USA lyckades företagsrapporterna överlag inte infria marknadens skyhögt
Läs merMånadsbrev april 2018
Månadsbrev april 2018 Året har börjat relativt bra för aktier. Efter fyra månader är nu börsen på plus trots alla dramatiska utspel om handelskrig från Trump samt oro för stigande räntor. Här i Sverige
Läs merMånadsbrev juli Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev juli 2017 Juli var en svag månad på börserna följt av politisk oro, dollarförsvagning samt något svagare rapporter. Svenska OMXS30 var ned 3,4 procent under månaden. Något bättre gick det för
Läs merCollectums avgiftsrapport 2013
s avgiftsrapport 2013 s avgiftsrapport visar hur avgifterna skiljer sig mellan de upphandlade fonderna inom ITP och samma fonder på den öppna marknaden. De upphandlade förvaltarna som ingår i jämförelsen
Läs merMånadsbrev juli Jan Rosenqvist
Månadsbrev juli 2018 Halvårsskiftet har passerat och nu har de flesta bolagen rapporterat sina resultat för perioden. Överlag har rapporterna kommit in bättre än väntat, men givetvis har vissa bolag levererat
Läs merMånadsbrev september 2018
Månadsbrev september 2018 LUGN SEPTEMBER MED STIGANDE KURSER September innebar fortsatt låg volatilitet på aktiemarknaden med generellt svagt stigande kurser på utvecklade marknader. Värt att notera var
Läs merMånadsbrev augusti 2017
Månadsbrev augusti 2017 Efter en stark inledning på året har sommarens utveckling varit av den svagare karaktären. Stockholmsbörsen har sedan 1 juni fallit med ca 5,6 procent, där en av de bidragande orsakerna
Läs merMånadsbrev maj Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev maj 2018 Maj blev trots allt en relativt bra månad. Bäst utveckling under maj hade Granit Småbolag som steg 3,45 procent. Här på hemmaplan skiftar tillväxtkrafterna, bostadsbyggandet växlar
Läs merFondhandel vid helgdagar juni 2014: påverkade fonder
Fondhandel vid helgdagar juni 2014: påverkade fonder På svenska helgdagar (gråmarkerade) är samtliga fonder stängda för handel hos SEB i Sverige. Ingen kurssättning sker, men order i fonden kan registreras
Läs merMånadsbrev december 2017
Månadsbrev december 2017 Året avslutades i svagt stigande kurser, både i Sverige och internationellt. Glädjande kan vi konstatera att samtliga fonder slutade året på plus. Bäst gick det för Småbolagsfonden
Läs merFör dig som är förmedlare. Utökat utbud av fonder, portföljförvaltningstjänster och förvaltningstjänster i fond
För dig som är förmedlare Utökat utbud av fonder, portföljförvaltningstjänster och förvaltningstjänster i fond Ny riskskala för fonder Folksam följer rekommendationen från EU:s European Securities and
Läs merMånadsbrev november 2017
Månadsbrev november 2017 Världsindex och S&P500 fortsatte att klättra under november månad. Stockholmsbörsen utvecklades dock negativt under månaden efter mycket stark utveckling under september och oktober,
Läs merMånadsbrev oktober 2017
Månadsbrev oktober 2017 Världens börser fortsatte att klättra under oktober och vi kan konstatera att samtliga Granits fonder hade en positiv utveckling under månaden. Förutom att Granit Kina hade en stark
Läs merMånadsbrev juni Med önskan om en skön sommar! Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev juni 2017 Vi kan summera en stark utveckling av första halvåret 2017. Samtliga våra fonder, utom Granit Kina, steg under perioden. Bäst gick det för Granit Småbolag som steg med 9,91 procent
Läs merFortsatt stort nysparande i fonder under 2010
PRESSMEDDELANDE 2011-01-12 Fortsatt stort nysparande i fonder under 2010 Under 2010 nettosparades totalt 86 miljarder kronor i fonder. Aktiefonder uppvisade nettoinflöden på 47 miljarder under helåret
Läs merMånadsrapport 2014-12-31-2015-01-31
Månadsrapport, Direktägda innehav Period: Innehållet i detta besked avseende uppgivna värden för depåregistrerade värdepapper har baserats på interna och externa informationskällor som Burenstam & Partners
Läs merFörändringar i Fondstrategier Stockholm 21 maj Vi säljer JP Morgan US Smaller Companies och köper Fidelity Asian Special Situations.
XL Fondstrategier Förändringar i Fondstrategier Stockholm 1 maj 01 Vi säljer och köper. Varför? Vi ändrar från övervikt i USA till neutral vikt genom att sälja av JP Morgan US Smaller Companies. Sedan
Läs merFondstrategier. Maj 2019
Fondstrategier Maj 2019 Information Hej! Vi är glada över att du prenumererar på Danske Banks Fondstrategier och vi hoppas att du har glädje av dem. Framöver kommer formatet av dessa utskick förändras
Läs mer-4,6% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 56,3%
US Balanserad 2 1 1 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus
Läs merSenaste nytt. September 2016
Sida 1 av 5 Senaste nytt September 2016 Senaste nytt innehåller ändringar i fondutbudet sedan fondkatalogen trycktes i början av mars 2016. Observera att fonder tillfälligt kan vara icke valbara. Aktuell
Läs merStarkt fondår trots turbulent 2015
Pressmeddelande STOCKHOLM 2016-01-13 Starkt fondår trots turbulent 2015 Under 2015 nysparades totalt 84 miljarder kronor i fonder. Den totala fondförmögenheten i Sverige ökade under året med drygt 240
Läs merValbara fonder i Folksam Fondförsäkring
Valbara fonder i Folksam försäkring 1 Risk Låg 1 2 3 4 5 6 Hög Räntefonder Inriktning Risk* Folksams Penningmarknadsfond Aktivt förvaltad kort räntefond som investerar i räntebärande värdepapper i SEK,
Läs merStartdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8%
US Balanserad Index 2 Index visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. fallet under årets två inledande månader. Amerikanska S&P500 klättrade till sin högsta nivå sedan
Läs merMånadsbrev mars Anders Åström, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2017 Efter en stark start på året har bland annat amerikanska aktier tagit en paus under mars till följd av den ökande oron kring Trumps möjligheter att driva igenom sin politik. Den amerikanska
Läs merMånadsbrev maj Anders Åström, Granit Fonder
Månadsbrev maj 2017 Efter en stark inledning på året gav maj månad en mer blandad utveckling. I lokala valutor steg amerikanska S&P 500 med 1,2 %, europeiska Eurostoxx 50 sjönk med 0,1 % och i Sverige
Läs merStartdatum Jämförelseindex -3,2% Rådgivare 56,9%
US Balanserad Index 2 1 1 med och tyska DAX med 3%. Svenska börsen avvek dock och OMX30 stängde månaden drygt ned. Relativt starka företagsrapporter, men främst av förhoppningar om nya US Balanserad 3,8%
Läs merDe här fonderna erbjuder vi. Gäller från 2016-06-15
FONDUTBUD INFORMATION De här fonderna erbjuder vi Gäller från 2016-06-15 Länsförsäkringars utbud av rekommenderade fonder Länsförsäkringar erbjuder 35 egna fonder och ett 40-tal externa fonder och tillsammans
Läs mer0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8%
US Balanserad 2 1 1 visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. World föll under april med 1 procent medan de europeiska börserna (STOXX Europe 0) föll med 1,6 procent.
Läs merFondhandel vid helgdagar november 2012: påverkade fonder
Fondhandel vid helgdagar november 2012: påverkade fonder På svenska helgdagar (gråmarkerade) är samtliga fonder stängda för handel hos SEB i. Elite Fund - Star Choice Inc LU0166035203 398 X SEB Asienfond
Läs merunder oktober med 0,7 procent medan S&P 500 och Stockholmsbörsen föll med 2 procent. 260
US Balanserad 2 1 1 sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 US Balanserad 0, 5, 6,5% 3,5% 41,4% 0, 6, 8, 9, 61,6% Skillnad 0, -0,6% -1,6% -5,6% -20, Aktier 55% 5 5% 3 7 varav
Läs mer2,3% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 44,4%
US Balanserad Index 2 1 1 Under december fortsatte den positiva börstrenden från föregående månad. Globala börser mätt som MSCI World steg under december med 1,8 US Balanserad 6, 6, 1,7% 42,6% 0, 7, 7,
Läs merMånadsbrev februari 2017
Månadsbrev februari 2017 Om världens börser inledde 2017 med lite blandad utveckling så var februari månad dess raka motsats. Börsoptimismen har varit påtaglig under månaden och New York-börserna har återigen
Läs merMÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING Det globala aktieindexet MSCI World gick ned 1,10%, dock steg svenska börsen med 1,20% (OMXS30). Börs- och kreditmarknaderna har inlett 2016 svagt som en
Läs merMånadsbrev februari 2019
Månadsbrev februari 2019 Februari blev också en stark avkastningsmånad. Det här är det sista månadsbrevet från Granit Fonder. Den 29 mars fusioneras samtliga Granitfonder med Fonden Sensor Sverige Select.
Läs merSvenska fonder som investerar i företagen
30 november 2016 Svenska fonder som investerar i företagen 3134 Svenska bankernas totala investering i varje företag (mkr) 1879 1569 1129 903 165 112 19 0 0 Källa: Bankernas fonders innehavslistor, 30
Läs merAnsvarsfullt Fondutbud
Ansvarsfullt Fondutbud När du sparar i fondförsäkrg i Folksam är alla fonder kvalitetssäkrade ur ett hållbarhetsperspektiv. Utvalda fonder ska alltid beakta hållbarhetskriterier i sitt val av bolag att
Läs merSammanställning Portfölj Tillväxt
Sammanställning 2013-03-31 Portfölj Tillväxt Portfölj Tillväxt Sverige 6,86% SEB Sverige Indexfond 3,0% 0,6% Archipel Dynamic SEB Räntehedge Alpha 24% 17,11% Enter Select 7,3% PIMCO Unconstrained bond
Läs merMovestics har god solvens och bolaget har 25 miljarder kronor i förvaltat kapital inom fondförsäkring ( ).
MOVESTIC Movestic var senast valbart inom fondförsäkring mellan 2007 och 2010. I KORTHET Movestics har god solvens och bolaget har 25 miljarder kronor i förvaltat kapital inom fondförsäkring (2016-12-31).
Läs merMÅNADSBREV MARS, 2017: BLOX
MÅNADSBREV MARS, 2017: BLOX Under mars utvecklades den globala aktiemarknaden (MSCI World) något positivt och steg marginellt i svenska kronor. Stockholmsbörsen (OMXS30) hade en positiv månad och steg
Läs mer1,7% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 44,3%
US Balanserad Index 2 Index visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. republikaner inledningsvis fördes i positiv anda. Ifall fiscal cliff skulle inträffa, innebär det
Läs merFondguide Premiepension. Avkastningstal, allokering och portföljinnehav 2013 09 30
Fondguide Premiepension Avkastningstal, allokering och portföljinnehav 2013 09 30 Premiepension Fondguide Offensiv 150 140 130 120 90 80 70 60 Premiepension Offensiv Index Offensiv Avkastning från starten
Läs merFonder och fondval i tjänstepension
Fonder och fondval i tjänstepension 1 Agenda Inledning Riskspridning och tillgångsslag Fondval BTP 1 erbjudande i SEB Verktyg 2 Svårt Kul Tråkigt Lätt 3 1 Svenskarna blir äldre snabbt! 4 2 milj kr 20 år
Läs merMÅNADSBREV NOVEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV NOVEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING Centralbankerna var återigen i fokus och makrodata som kom under månaden påminde om utvecklingen som vi har haft under en tid, d.v.s. bättre i Europa och
Läs merAvkastning (SEK) 1 månad Sedan årsskiftet 12 månader 2 år Sedan start US Trend -1,5% 2,5% -2,5% 3,3% 15,3%
US Trend 125 115 110 105 95 90 apr-09 sep-09 feb-10 jul-10 dec-10 maj-11 okt-11 mar-12 US Trend 2,5% -2,5% 3, 15, Aktier 46% - - 10 varav svenska aktier 9% - - 10 varav utländska aktier 37% - - 10 Räntebärande
Läs merMÅNADSBREV SEPTEMBER, 2017: BLOX
MÅNADSBREV SEPTEMBER, 2017: BLOX Aktiemarknaderna steg under september, globala aktier (MSCI World) med ca 4,7 % i svenska kronor och Stockholmsbörsen (OMXS30) med ca 5,8 %. Riskaptiten kom tillbaka med
Läs merNya fonder 2009. Carlson Fund - DnB NOR Navigator. Carlson Realräntefond. BL-Emerging Markets. BL-Equities Dividend. Danske Invest Global High Income
Nya fonder 2009 Fondnyheter för 2008 och tidigare hittar du under arkivet Tidigare år i vänsterspalten. 2009-10-27 Carlson Fund - DnB NOR Navigator Fonden är valbar hos PPM från och med den 5 oktober 2009.
Läs merMånadsbrev september 2013
Månadsbrev september 2013 Fortsatta Stödköp Glädje i marknaden Den amerikanska centralbanken FED meddelade i september att man fortsätter stimulera ekonomin genom stödköp av obligationer. I maj flaggade
Läs merMÅNADSBREV DECEMBER, 2017: BLOX
MÅNADSBREV DECEMBER, 20: BLOX Under december har vi sett en varierande utveckling på aktiemarknaderna och globala aktier (MSCI World) backade med ca 1 % i svenska kronor. Sverige (OMXS30) utmärkte sig
Läs merHUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ?
HUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ? OM ETFSVERIGE.SE Lanserades i april 2009 ETFSverige.se är Sveriges första innehållssajt som enbart fokuserar på Exchange Traded
Läs merMÅNADSBREV FEBRUARI, 2017: BLOX
MÅNADSBREV FEBRUARI, 2017: BLOX Under februari utvecklades den globala aktiemarknaden (MSCI World) positivt och steg med 6 %, omräknat i svenska kronor. Även Stockholmsbörsen (OMXS30) hade en positiv månad
Läs merFondåret 2012 över förväntan
Pressmeddelande STOCKHOLM 2013-01-14 Fondåret 2012 över förväntan Stora insättningar i december bidrog till att nettosparandet i fonder totalt under 2012 uppgick till 75 miljarder kronor. Nysparandet under
Läs merMÅNADSBREV JUNI, 2017: BLOX
MÅNADSBREV JUNI, 2017: BLOX I juni månad slutade den globala aktiemarknaden (MSCI World) ned nästan 3 % i svenska kronor. Stockholmbörsen (OMXS30) utvecklades i linje med de globala aktiemarknaderna och
Läs merMÅNADSBREV NOVEMBER, 2017: BLOX
MÅNADSBREV NOVEMBER, 2017: BLOX Under november har vi sett en varierad utveckling på aktiemarknaderna. Globala aktier (MSCI World) steg med ca 1,9 % i svenska kronor medan Stockholmsbörsen (OMX30) föll
Läs merNASDAQ OMX ETF-EVENT 8 MARS
NASDAQ OMX ETF-EVENT 8 MARS OM ETFSVERIGE.SE Lanserades i april 2009 ETFSverige.se är Sveriges första innehållssajt som enbart fokuserar på Exchange Traded Funds ( ETF/ETF:er ) eller på svenska börshandlade
Läs merFondallokering 2014-02-17
Fondallokering 2014-02-17 1 Stellum Låg... 2 1.1 Förvaltningsmål och riskprofil... 2 1.2 Värdering och jämförelseindex... 2 1.3 Aktuell fondallokering... 2 1.4 Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex...
Läs merMÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING De globala börserna steg nästan 4 % under maj. Månaden har präglats av diskussioner kring Storbritanniens eventuella utträde ur EU-sammarbetet samt om den amerikanska
Läs merInformation om fondförändringar (fondförsäkring)
Information om fondförändringar (fondförsäkring) 1 (5) Med anledning av ett nytt europeiskt regelverk (UCITS IV* ) samt en förändrad svensk skattelagstiftning för fonder har fondbolaget SEB Investment
Läs merMÅNADSBREV AUGUSTI, 2017: BLOX
MÅNADSBREV AUGUSTI, 20: BLOX Under augusti månad föll den globala aktiemarknaden (MSCI World) med ca 1,7 % i svenska kronor. Stockholmsbörsen (OMXS30) utvecklades något negativt och slutade månaden -0,10
Läs merDanica har varit valbart inom fondförsäkring sedan 2010.
DANICA Danica har varit valbart inom fondförsäkring sedan 2010. I KORTHET Danica har god solvens och bolaget har 28 miljarder kronor i förvaltat kapital inom fondförsäkring (2016-12-31). I Danicas entrélösning
Läs mer755686001 Svenska aktier:
755686001 Svenska aktier: +9,53 % (SIXPRX: +10,05 %) Carnegie är värdeförvaltare och investerar främst i större stabila bolag på Stockholmsbörsen. Småbolagen har gått betydligt bättre än de större bolagen
Läs merMÅNADSBREV APRIL, 2017: BLOX
MÅNADSBREV APRIL, 2017: BLOX Under april slutade den globala aktiemarknaden (MSCI World) oförändrat i svenska kronor. Stockholmsbörsen (OMXS30) hade en positiv månad och steg med ca 2,5 % exklusive utdelningar.
Läs merKostnader och teckningskonton för Aktias fonder
Kostnader och teckningskonton för Aktias fonder fond Förvarsprovision Dagens kurs tillämpas på uppdrag som anländer sparkonto Aktia America 50 / 20 euro 1,0 % 1,0 % 0,5 % 1,80 % 0,05 % före kl 15:00 FI39
Läs merMÅNADSBREV AUGUSTI, 2015: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV AUGUSTI, 2015: BLOX SAMMANFATTNING Det blev endast en ytterst kort period av optimism efter att oron för Grekland lagt sig. Finansmarknadernas rörelser har de senaste veckorna präglats av rädsla
Läs merMÅNADSBREV OKTOBER, 2017: BLOX
MÅNADSBREV OKTOBER, 2017: BLOX Aktiemarknaderna steg under oktober, globala aktier (MSCI World) med ca 4,7 % i svenska kronor och Stockholmsbörsen (OMX30) med ca 2,1 %. Under månaden har det fokuserats
Läs merCOLLECTUMS AVGIFTSRAPPORT Fondavgifterna inom tjänstepensionen ITP, jämfört med fondavgifterna på den öppna marknaden
COLLECTUMS AVGIFTSRAPPORT 2017 Fondavgifterna inom tjänstepensionen ITP, jämfört med fondavgifterna på den öppna marknaden Innehåll Upphandling har gett halverade avgifter på pensionsfonder... 3 Rapporten
Läs merBank på Telefon. Fonder, svensk fondförsäkring och Individuellt Pensionssparande
Fonder, svensk fondförsäkring och Individuellt Pensionssparande Öppet dygnet runt STOCKHOLM 08-21 03 20 GÖTEBORG 031-80 08 70 MALMÖ 040-23 03 88 Upprepa ett meddelande * Bryta en funktion 9# Avsluta samtalet
Läs merSEB fonder ISIN-kod Fondnr 1 maj 4 maj 5 maj 6 maj 11 maj 13 maj 13 maj 14 maj 25 maj. Första maj Irland
Fondhandel vid helgdagar maj 2015: påverkade fonder På svenska helgdagar (gråmarkerade) är samtliga fonder stängda för handel hos SEB i Sverige. Ingen kurssättning sker, men order i fonden kan registreras
Läs merMÅNA D SBR E V J UL I, 2 01 5 : BLOX MAKROSAMMANFATTNING
MÅNA D SBR E V J UL I, 2 01 5 : BLOX MAKROSAMMANFATTNING Greklandsoron har präglat även juli månad. Efter att man röstade ner långivarnas förslag för sparpaket samt att man missade sin betalning till IMF
Läs merPrivate Banking. Fundamental förvaltning
Private Banking Fundamental förvaltning Våra tjänster Diskretionär Förvaltning Multi-Asset Portfolio Förvaltningen bygger på en kombination alla de viktigaste tillgångsslagen för värdeskapande och effektiv
Läs merMÅNADSBREV JUNI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING
MÅNADSBREV JUNI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING De globala börserna steg något under juni medan den svenska börsen slutade ned 3,4 %. Månaden har varit volatil med stora rörelser på de finansiella marknaderna
Läs merSwedbank var valbart inom fondförsäkring mellan 2007 och 2010 och därefter återigen från 2013.
SWEDBANK Swedbank var valbart inom fondförsäkring mellan 2007 och 2010 och därefter återigen från 2013. I KORTHET Swedbanks har god solvens och bolaget har 113 miljarder kronor i förvaltat kapital inom
Läs merSpar Räntefonden 13 Spar Sverigefonden 14 Spar Världsfonden 15 Spar Realräntefonden 16 Spar Fastighetsfonden 17
Innehållsförteckning Folksam Aktiefond Sverige 2 Folksam Aktiefond Europa 3 Folksam Aktiefond USA 4 Folksam Förvaltningsfond 5 Folksam Obligationsfond 6 Folksam Penningmarknadsfond 7 Folksam Idrottsfond
Läs merHedgefonder. Ulf Strömsten. Årets Hedgefond 2005
Hedgefonder Ulf Strömsten 1 Kort om Catella Catella ingår i Kamprad-sfären Catella Capital förvaltar för närvarande runt 24 mdr kr och är därmed en av Sveriges största fristående förvaltare. Catella Capital
Läs merMÅNADSBREV JULI, 2017: BLOX
MÅNADSBREV JULI, 20: BLOX Under juli utvecklades de globala aktiemarknaderna (MSCI World) negativt och backade med 2 % i svenska kronor. Stockholmsbörsen (OMXS30) utvecklades i linje med de globala aktiemarknaderna
Läs merSenaste nytt. Fonder som inte längre är valbara. Fonder som övertagits av annat fondbolag. Februari 2017
Sida 1 av 9 Senaste nytt Februari 2017 Senaste nytt innehåller ändringar i fondutbudet sedan fondkatalogen trycktes i början av mars 2016. Observera att fonder tillfälligt kan vara icke valbara. Aktuell
Läs merSPP har varit valbart inom fondförsäkring från och med 2013.
SPP SPP har varit valbart inom fondförsäkring från och med 2013. I KORTHET SPP har god solvens och bolaget har 79 miljarder kronor i förvaltat kapital inom fondförsäkring (2016-12-31). SPP är en del av
Läs merFOND BALANSERAD Portföljöversikt
8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 FOND BALANSERAD ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje Neutralvikt Aktieplaceringar
Läs merMånadsbrev april 2017
Månadsbrev april 2017 Efter ett starkt första kvartal såg vi under april månad fortsatt styrka på de flesta aktiemarknader. I lokala valutor steg amerikanska S&P 500 med 0,9 %, europeiska Eurostoxx 50
Läs merFlexLiv Den nya pensionsprodukten
FlexLiv Den nya pensionsprodukten 2 Den nya pensionsprodukten FlexLiv ger dig de bästa egenskaperna från både traditionellt livsparande och aktiv fondförsäkring. Via ett antal förvaltade portföljer med
Läs merVi köper DI Euro High Yield, DI Nordiska Företagsobligationer och säljer DI Tillväxtmarknadsobligationer.
XL Fondstrategier Stockholm juli 01 Förändringar i Fondstrategier Vi minskar innehaven i samt Fund. Vi köper, och säljer DI Tillväxtmarknadsobligationer. Varför? Risken för ett fullskaligt handelskrig
Läs merFOND BALANSERAD UTAN FOKUS PÅ FINLAND Portföljöversikt
12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 FOND BALANSERAD UTAN FOKUS PÅ FINLAND ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje
Läs merGranskade förvaltare och fonder
Granskade förvaltare och fonder Alecta Första AP-fonden Andra AP-fonden Tredje AP-fonden Fjärde AP-fonden Sjunde AP-fonden AMF Fonder AB Danske Bank Folksam Folksam LO Fond Alectas innehavslista Första
Läs merDetta är något av vad som framgår av Fondbolagens förenings årsrapport över fondsparandet i Sverige.
Pressmeddelande STOCKHOLM 2017-01-16 Skakigt 2016 blev nytt rekordår för fondsparandet Under 2016 nysparade fondspararna i Sverige totalt 53 miljarder kronor. Tillsammans med en värdeökning på närmare
Läs merPortföljsammanställning för Landstinget Västerbotten. avseende perioden
Portföljsammanställning för Landstinget Västerbotten avseende perioden Investment Consulting Group AB Ingmar Bergmans gata 4, 114 34 Stockholm, Sweden Org. no. 556692-9013 Phone +46 8 789 45 40 info@coin.se
Läs merRekommendationshistorik. Fondportföljer seb.se
Rekommendationshistorik Fondportföljer seb.se Historik Portfölj Trygg Trygg Trygg Trygg Trygg SKY Harbor SKY Harbor SKY Harbor SKY Harbor SEB Credit Multi Strategy SEB Credit Multi Strategy SEB Credit
Läs merFondspararna sökte lägre risk under turbulent 2018
Pressmeddelande STOCKHOLM 2019-01-17 Fondspararna sökte lägre risk under turbulent 2018 Under 2018 gjorde fondspararna i Sverige nettoinsättningar i fonder på totalt 54,4 miljarder kronor. Efter en lång
Läs mer