Endomines och Pampalo guldgruva Året 2013 utmaningar!! April 2014 Markus Ekberg, VD

Transkript

1 Exploring the true potential of the Karelian Gold Line Endomines och Pampalo guldgruva Året 2013 utmaningar!! 1 April 2014 Markus Ekberg, VD

2 Disclaimer Statements in this presentation which are not purely historical facts, including without limitation statements regarding future estimates, plans, objectives, assumptions or expectations of future performance are forward-looking statements. Investors are advised that by their nature as visual aids, presentations provide information in a summary form and are prepared as a presenter s aid and support - not a standalone document. Please note that such forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results and future events to differ materially from those anticipated in such statements. Such risks and uncertainties include fluctuations in metal prices, unpredictable results of exploration activities, uncertainties inherent in the estimation of mineral reserves and resources, fluctuations in the costs of goods and services, problems associated with exploration and mining operations, changes in legal, social or political conditions in Finland, and lack of appropriate funding, all of which could among other things, prevent any of the forward looking statements in this presentation from coming to fruition or lead to a delay in the commencement of mining operations. 2

3 Innehåll Bakgrund Pampalo gruva och anrikningsverk Prospektering Finansiell information 3

4 Endomines i korthet Finland Guldproducerande gruvbolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap (First North 2007) och Helsingfors Nuvarande produktionsmål kg Au/år Prospekteringen koncentreras till Karelska Guldlinjen Hedgning av guldpriset 12/2009 till 843/uns (~$1200/uns) Industrimineralförekomster avsiktsförklaring om avyttring Arbetet i gång trots utebliven affär med Cove Resources Guld Industrimineral Porkonen Kivimaa Kelviå - ilmenit (pågående försäljning) Pampalo Karelska Guldlinjen Helsinki Endomines AB (publ.) Endomines Oy Kalvinit Oy Guld Ilmenit 4

5 Väsentliga händelser 2013 Produktion 2013 enligt plan Guldproduktionen 2013 uppgick till 790 kg prognos kg Guldhalt i snitt 2,8 g/t Kapacitetsökning ton/år - > ton/år Guldpriset sjönk med ca 30% Fokusering mot guld Fokus på guldproduktion och prospektering längs Karelska Guldlinjen Industrimineralförekomsterna föremål för avyttring Anrikningsverket centralt beläget Utmärkt prospekteringspotential Anrikningsverket i Pampalo är centralt beläget på Karelska Guldlinjen Malmen från andra förekomster längs Karelska Guldlinjen kan transporteras till Pampalo för anrikning Rämepuro satellitgruva - testbrytning och anrikning av t malm Bolagets styrelse beslutade att koncentrera prospekteringen till Pampalogruvan och dess omedelbara omgivningar. Borrningarna vid Korvilansuo och utvecklingsarbetena vid Hosko samt all fältprospektering skjuts tillsvidare upp Kända mineraltillgångar räcker för ca 3 års produktion. Bolaget övertygat om att prospektering kommer att förlänga produktionstiden 5

6 Innehåll Bakgrund Pampalo gruva och anrikningsverk Prospektering Finansiell information 6

7 Pampalo i korthet Pampalogruvan och anrikningsverket centralt belägna på Karelska Guldlinjen Malmförekomsten hittades 1990 av GTK (Geologiska Forskningscentralen) som ett resultat av prospektering Outokumpu utvecklade projektet Endomines köpte Pampalo tillsammans med övriga rättigheter av Dragon Mining (Australien) 2006 Pampalo guldgruva projektinvestering 20 M - inom budget och tidplan Kommersiell produktion inleddes i enlighet med plan februari 2011 Två produkter: flotationskoncentrat och gravimetriskt koncentrat Anställda: 60 egna och ca 30 från entreprenörer 70% lokalbefolkning 7

8 Öppningsstigort Brytningsprincipen i Pampalo Tvärsnitt Ortdrivning Malmkropp Kabelbultning för bergförstärkning Långhålsborrning Igenfyllning Borrkranser Laddning Lastning Igenfyllt med sidoberg och ev flotationsavfall CRF Kärnborrhål med analyser Horisontell malmpelare 20 m 8

9 Produktionen i Pampalo nyckeltal FY 2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 FY 2012 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 FY 2013 Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 3,40 3,2 4,4 3,2 5,4 4,0 3,5 2,3 3,0 2,6 2,8 Guldutbyte (%) 87,0 85,6 86,6 85,5 87,2 86,1 88,4 86,7 82,6 82,8 85,1 Kapacitetsutnyttjadetimmar(%) 85,3 86,5 94,2 95,0 88,1 91,0 88,8 92,7 92,7 87,5 90,4 Guldproduktion (kg) 615,9 168,8 244,5 175,8 277,4 866,5 180,4 168,1 228, Guldproduktion (oz) LTIFR (12 mån rullande) Cash Cost (12 mån rullande) USD/oz* Anrikningsverkets kapacitetsutnyttjande räknas i procent av periodens alla timmar Skadefrekvens = antal skador som lett till sjukfrånvaro per en miljon arbetade timmar, 12 mån rullande Cash Cost beräknas enligt The Gold Institute Production Cost Standard. Malmbrytning, anrikning, gruvadministration, samt externa smält- och raffineringskostnader inkluderas i Cash Cost, medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas. Cash Cost beräknas per betalbar troy oz 9

10 Ton Gold kg Produktionens utveckling Malmbrytning och anrikning Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Malmbrytning Mining tonnes Processing Anrikning tonnes Gold Guldproduktion production kg 0 En något lägre guldhalt kompenseras av kapacitetsökningen i anrikningsverket

11 Anrikningsprocessen Malm från gruva Recirkulerat vatten till processen Fint material Flotation Dräneringsvatten från gruvan Kross Matare Klassficiering Klassficiering Mellanlager Två kvarnar Grovt material Gravimetrisk separation Sandmagasin Ingen cyanid, inga syror Rena restprodukter Inget surt dränagevatten (Acid Mine Drainage) 100% recirkulering av vattnet Gravimetriskt koncentrat % Au Flotationskoncentrat ~ t/a; g/t Au 11

12 OPEX / Eur milled tonn Pampalogruvan Jämförelse OPEX Eur/anrikad malmton /t (shut down ~ 10 weeks) Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 PAMPALO OPEX/ (EUR/anrikad malmton) BENCHMARK GOLD MINE (truck hoisting Nordic region) OPEX/ (EUR/anrikad malmton) 12

13 Reserver och tillgångar vad har hänt? JORC koden: Användning av konverteringsfaktor: Tillgångar -> reserver ~85 % Endomines 2013: All framtida brytning baseras på dagens mineralreserver och produktionsplan Dvs. Endast verklig planerad brytningsområde rapporterat som mineralreserv Resultat: aktuell konverteringsfaktor ~ 65% Beräkningsmetoder: Analysernas sökningsradie reducerad Top- cut ( g/t) reducerad till g/t höga analyser och dess effekt reduceras Gråbergsinblandning ökat => Större malmlinser fördelar sig till mindre Apr-14

14 Utmaningar kring uppskattningen av reserver/tillgångar Cut-off 2 g/t Minsta brytningsbredd 4 m Borrhål Ort Stort block: 30x5x10m x 2,7t/m3 = t Guldhalt: Optimistisk: (3,5@4m + 33,6@4m + 3,5@4m)/3 = 13,5 g/t, t Pessimistisk: 3,5@4m + 3,5@1,8m + 3,5@4m)/3 = 3,5 g/t, t Project killer: two blocks: 3,5g/t, total t Realistisk: (3,5@4m + 2,3g/t@4m + 3,5@4m)/3 = 3,1 g/t, t Ore Mindre block: 30x5x10m x 2,7 t/m3 = t 10 m 30 m

15 Reserver och tillgångar Apr-14

16 Pampalo potential D-zone Pampalo East P-53 djup 330m R-349 djup 220m Målområde för diamantborrning 2014 S-1 djup 570m g/t Målområde för prospektering S-3 djup 755 m 2,55m@4,3g/t

17 Starkt fokus på Hälsa Säkerhet - Miljö 60 Pampalo säkerhetsstatistik - LTIFR 50 Endomines Contrators 40 LTIFR Total LTIFR-snittet inom finländsk gruvindustri var 25 för perioden LTIFR= accident number/

18 Endomines och miljön Exploring the true potential of the Karelian Gold Line Flera gruvor i Finland har haft utmaningar kring miljöaspekterna under det senaste året Men inte Endomines och Pampalo! - Ingen cyanid eller syror - Rena restprodukter - Inget surt dränagevaytten (Acid Mine Drainage) % recirkulering av vattnet 18

19 mg/l Pampalo discharge - solids Annually m3 discharge water 25 Solids in the discharge water Limit Permit limit Solids 5 0 Actual Apr-14

20 Innehåll Bakgrund Pampalo gruva och anrikningsverk Prospektering Finansiell information 20

21 Pampalo potential D-zone Pampalo East P-53 djup 330m R-349 djup 220m Målområde för diamantborrning 2014 S-1 djup 570m g/t Målområde för prospektering S-3 djup 755 m 2,55m@4,3g/t

22 Nya guldmineraliseringar Apr-14

23 Hosko Kuivisto Pampalo Rämepuro Muurinsuo Elinsuo Korvilansuo Kuittila 23

24 Regional prospekteringspotential Kuittila-området ca 20 km söderut tre mineraliseringar: Muurinsuo g/t Kuittila g/t Korvilansuo g/t Prover från berggrunden indikerar vidsträckta guldmineraliseringar Kuittila-tonaliten var motor vid bildandet av mineraliseringarna Potentiellt en stor förekomst som kan brytas i dagbrott Området skolboksexempel på en geologisk miljö med typiska förutsättningar för guldmineraliseringar Kuittila tonalite Mining 24

25 Innehåll Bakgrund Pampalo gruva och anrikningsverk Prospektering Finansiell information 25

26 Finansiella nyckeltal MSEK /- Intäkter från försäljning av guldkoncentrat 196,0 283,4-87,4 Effekt av guldprissäkring -32,7-48,9 16,2 Övriga intäkter 0,7 0,6 0,2 Summa intäkter 164,1 235,1-71,0 Rörelsekostnader 188,3 146,7 41,6 Rörelseresultat före avskrivningar och orealiserat resultat på derivatinstrument -24,2 88,4-112,6 Orealiserat resultat på derivatinstrument 19,4-24,4 43,7 Avskrivningar -39,0-36,3-2,7 Nedskrivningar -32,5 0,0-32,5 Rörelseresultat -76,3 27,7-104,0 Resultat efter skatt -63,3 18,9-82,2 Likvida medel 31 dec 45,9 69,2-23,3 Rörelsekapital 31 dec 12,3 28,5-16,2 Räntebärande skulder 31 dec 66,0 77,5-11,5 Största nedgången i guldpriset på 30 år Gulproduktionen minskade med 9% Nedskrivningar med 32,5 MSEK till följd av lägre guldpris 26

27 Guldhedge År Mängd (oz) Mängd (kg) Hedgning pris ( /oz) Sum ( ) I december 2009 ingick Endomines ett avtal med Nordea enligt vilket oz (2 625 kg) guld under åren har ett fixpris(843 /oz). I början av 2012 ändrades hedgningen så att oz (187 kg) flyttades från 2012 till Den flyttade volymens hedgepris är 796 /oz Syftet med ändringen av hedgningsprogrammet var att investera i ökad anrikningskapacitet Totalt har guldhedgens kostnader under perioden varit 13 M KEUR

28 Guldproduktion och pristendenser Makroekonomiska faktorer fortsatt gynnsamma men mera osäkra än tidigare Gruvproduktionen endast blygsam ökning Centralbankerna nettoköpare 2010 fortsatte Efterfrågan fortsatt stark från Kina och Indien Prisnedgång 2013 pga av ETF- försäljning och vinstrealisering Gold producing countries 2012 Country China 370 Australia 250 USA 230 Russia 205 South Africa 170 Peru 165 Canada 102 Indonesia 95 Uzbekistan 90 Ghana 89 Other countries 934 Finland ~9 Sweden ~8 Total Source: US Geological Survey t Återvinning Guldpriset Recycled Gold Price 1750 Centr. bankernas försäljning 1500 Official sector supply 1250 Gruvproduktion Mine production Official sector became net buyer of gold 2010/ Centralbankerna nettoköpare 2010/ första gången på 21 år Source: GFMS,WGC Recycled Official sector supply Mine production USD/oz Källa: GFMS, World Gold Council, US Geological Survey 28

29 Strategi för framgång Karelska Guldlinjen, ca 4 mil lång - Endomines innehar alla mineralrättigheter Kapacitetsökningen i anrikningsverket möjliggör lönsam produktion av malm med lägre guldhalt Kapcitetsökning i anrikningsverket 270,000 t/år - > 380,000 t/år (förväntat kapacitetsutnyttjande) Prospekteringen koncentreras till Pampalo - Karelska Guldlinjen i framtiden Ökad kapacitet möjliggör anrikning av malm från alla förekomster längs Karelska Guldlinjen Organisk tillväxt möjlig med projekt i olika utvecklingsstadier Rämepuro satellitgruva 2013 Hosko satellitgruva 2015? Exploring the true potential of the Karelian Gold Line

30 Öppet Hus & Aktieägardag Fredagen den 23 maj Pampalon kultaharkko