PRIVATA INVESTERINGAR

Transkript

1 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS PRIVATA INVESTERINGAR DIN GUIDE TILL SÄKRARE PLACERINGAR VI HANTERAR PENGAR IRRATIONELLT Intervju med fondgurun Mats Wester, nu hos Länsförsäkringar. Han menar att vi måste skyddas från vårt irrationella handlande när vi sparar till pensionen. Annars måste samhället försörja pensionärer som spekulerat bort sina pengar. Läs mer på sidan 14 TECKNA EN PENSIONSFÖRSÄKRING FÖRE ÅRSSKIFTET Före årsskiftet kan alla dra av kronor för en pensionsförsäkring. Höginkomsttagare upp till dubbelt så mycket. Det finns många former av försäkring. Vi hjälper dig välja. Läs mer på sidan 6 DECEMBER 2005 Bästa och sämsta fonden 2005: +111% Mandatum Russia +111% Carnegie - Technology -10% -10% PPM-valet kan avgöra livet Den 10 januari 2006 fylls våra PPM-konton på med cirka 23 miljarder kronor. Vi listar de bästa fonderna, de sämsta och mest populära. Använd det som underlag för att granska dina placeringar. Om värdet av PPM-innehavet utvecklas bra kan det sätta guldkant på livet som pensionär under års tid. Läs mer på sidan 8 SMART SPARANDE ÄR LÄTT Modern Duo en kapitalpension med aktiehandel på nätet, utvalda fonder, låga avgifter och fri flytträtt. Läs mer på sidan 11 PRIVATE BANKING FÖR MILJONÄRER Bankerna lockar de rika med extra service. Traditionella banker erbjuder personlig kontakt och service med behovsanalys utifrån kundens livssituation. De utmanas av internetbanker med självbetjäning och låga avgifter. Läs mer på sidan 10 AKTIEOBLIGATIONER GER TRYGG VÄRDETILLVÄXT Efter årets fina börsuppgång kan en nedgång ligga på lur. Dem som vill säkra vinsterna, men ändå vara med om börsen fortsätter upp kan satsa på aktieobligationer. Vi reder ut begreppen. Läs mer på sidan 12 RALLYT PÅ TILLVÄXT- MARKNADERNA FORTSÄTTER INGÅR SOM BILAGA I DAGENS INDUSTRI DECEMBER 2005 INGEN KAN FÖRUTSE FRAMTIDEN LÄS MER PÅ SIDAN 2 Ryssland, Latinamerika och Korea har stigit cirka 100 procent i år. Uppgången fortsätter, tror de flesta experter. Tre av dem ger sina bästa råd och tips om vilka marknader du ska satsa på och vilka du ska hålla dig borta från. Läs mer på sidan 4 ANNONS ANNONS

2 VI HANTERAR PENGAR IRRATIONELLT Intervju med fondgurun Mats Wester, nu hos Länsförsäkringar. Han menar att vi måste skyddas från vårt irrationella handlande när vi sparar till pensionen. Annars måste samhället försörja pensionärer som spekulerat bort sina pengar. Läs mer på sidan 14 TECKNA EN PENSIONSFÖRSÄKRING FÖRE ÅRSSKIFTET Före årsskiftet kan alla dra av kronor för en pensionsförsäkring. Höginkomsttagare upp till dubbelt så mycket. Det finns många former av försäkring. Vi hjälper dig välja. Läs mer på sidan 6 Mandatum Russia +111% Carnegie - Technology -10% DECEMBER 2005 Modern Duo en kapitalpension med aktiehandel på nätet, utvalda fonder, låga avgifter och fri flytträtt. Läs mer på sidan 11 Bankerna lockar de rika med extra service. Traditionella banker erbjuder personlig kontakt och service med behovsanalys utifrån kundens livssituation. De utmanas av internetbanker med självbetjäning och låga avgifter. Läs mer på sidan 10 Efter årets fina börsuppgång kan en nedgång ligga på lur. Dem som vill säkra vinsterna, men ändå vara med om börsen fortsätter upp kan satsa på aktieobligationer. Vi reder ut begreppen. Läs mer på sidan 12 ANNONS ANNONS -10% Ryssland, Latinamerika och Korea har stigit cirka 100 procent i år. Uppgången fortsätter, tror de flesta experter. Tre av dem ger sina bästa råd och tips om vilka marknader du ska satsa på och vilka du ska hålla dig borta från. Läs mer på sidan 4 2 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Många kan göra prognoser,ingen kan förutse framtiden INGÅR SOM BILAGA I DAGENS INDUSTRI DECEMBER 2005 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS PRIVATA INVESTERINGAR DIN GUIDE TILL SÄKRARE PLACERINGAR PPM-valet kan avgöra livet Den 10 januari 2006 fylls våra PPM-konton på med cirka 23 miljarder kronor. Vi listar de bästa fonderna, de sämsta och mest populära. Använd det som underlag för att granska dina placeringar. Om värdet av PPM-innehavet utvecklas bra kan det sätta guldkant på livet som pensionär under års tid. Läs mer på sidan 8 INGEN KAN FÖRUTSE FRAMTIDEN LÄS MER PÅ SIDAN 2 Bästa och sämsta fonden 2005: +111% SMART SPARANDE ÄR LÄTT PRIVATE BANKING FÖR MILJONÄRER AKTIEOBLIGATIONER GER TRYGG VÄRDETILLVÄXT RALLYT PÅ TILLVÄXT- MARKNADERNA FORTSÄTTER PRIVATA INVESTERINGAR är en titel från Mediaplanet och utkommer tre gånger per år. Att göra prognoser har blivit en storindustri. Tusentals personer ägnar sig åt verksamheten, inklusive journalister som har fullt sjå med att redovisa vad spågubbarna sett i kristallkulorna. Prognoser har blivit en del av upplevelseindustrin. TEXT: STAFFAN A PERSSON Jag träffade en kille som skrev börstips med köprekommendationer för en bank. De var mycket nöjda med hans texter. Jag frågade om aktierna han rekommenderat gått upp. De generade courtageintäkter, svarade han och såg lite besvärad ut inför min märkliga fråga. Självklart. Det är ju därför man skriver börstips. Hur de utfaller snackas det lite om. Att prognosisera vilka aktier som faller är inte så kul. Eftersom en säljrekommendation bara berör det fåtal som äger aktien genererar det inga stora courtageintäkter. Dessutom blir de aktieägare som säljer för tidigt och missar en uppgång mycket argare än de som köper före ett fall. De som sålt har definitivt förlorat, medan de som köpt kan hoppas att aktien snart stiger igen. Jag kanske har missat poängen? Prognosmakarna är kanske en del av den nya upplevelseindustrin? Visst är det roligare att läsa prognoser om aktier som ska gå upp, som man kan tjäna pengar på. Hur kul är det att läsa om aktier som faller? Det gör inte en människa glad. Politiker gör också prognoser. Är de i opposition säger de att det går åt helvete. Sitter de vid makten säger de att allt blir bättre. Tack och lov för vidskepelsen. Den gör livet mycket roligare. Astrologiska prognoser är faktiskt roliga. De får en att fundera över livet och framtiden, vilket kan vara nog så nyttig. Astrologi är faktiskt lika kul som teknisk analys av aktier. Hur ofta tänker man inte köpa en aktie, men har svårt att komma till skott. I sådana stunder avundas jag tekniska analytiker som i sina diagram skådar dubbeltoppar, uppoch nedvända skuldror, momentum och annat hokuspokus, som förmår dem att gå till handling och lägga en order. Just däri ligger den stora nyttan med prognoser; den undanröjer osäkerhet och stimulerar handling. Om sedan prognosen är korrekt Visst är det roligare att läsa prognoser om aktier som ska gå upp, som man kan tjäna pengar på. Hur kul är det att läsa om aktier som faller? Det gör inte en människa glad. eller inte visar sig med tiden. Börsfall beror mer på osäkerhet än på dåliga nyheter, enligt min erfarenhet. Just av det skälet älskar börsen prognoser, helst glada sådana. Då minskar osäkerheten. Bli inte nedstämd av mina rader om du är prognosmakare. Fortsätt att göra prognoser, helst goda. Får de uppmärksamhet och blir självuppfyllande har du hjälpt till att skapa en bättre värld. INNEHÅLL: Rallyt på tillväxtmarknaderna fortsätter s 4 Så här tycker experterna s 4 Kapitalpension för sju miljarder på ett halvår s 6 Tjäna på att dra av pensionsförsäkringen före nyår s 6 PPM-valet kan avgöra livet s 8 Dela PPM med dina nära s 8 Fondfakta s 8 Kolla att PPM- pengarna placeras som du vill s 9 Det här betyder PPM för dig s 9 Smarta PPM- pensionärer får rabatt s 9 Multimiljonärer het målgrupp för Private Banking s 10 Aktieobligationer: Säkra pensionen och tjäna på aktier med minimal risk s 12 Så elimineras risken med aktieobligationer s 12 Personintervju med fondgurun Mats Wester s 14 MED DAGSTIDNINGENS RÄCKVIDD OCH FACKTIDNINGENS FOKUS PRIVATA INVESTERINGAR EN TITEL FRÅN MEDIAPLANET. Projektledare: Oscar Stern,Mediaplanet: Redaktionsansvarig: Petter Renhuldt, Produktion: Fredrika Pontén,Mediaplanet Repro:Ordbild, Tryck:Svenska Tryckcentralen. Mediaplanet är världsledande inom tematidningar i dags- och kvällspress. För mer info kontakta Christer Dånsjö,Mediaplanet: Distribueras med Dagens Industri december 2005.Synpunkter på våra tidningar:synpunkter@mediaplanet.se IPSkonto Avgiften är av stor betydelse för din avkastning. Moderna Fonder, indexfonder med låga avgifter. Ä ven via M PP Ett företag i Invik-koncernen. Telefon Aktiemarknaden har alltid pendlat upp och ner. Tänk på att pengar som placeras i fonder både kan öka och minska i värde.

3 Vår VD har bestämt att du får den här boken utan kostnad om du blir kund hos oss. Det gillar inte jag. AKTIER, FONDER OCH PENSIONER PÅ INTERNET.

4 4 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Rallyt på tillväxtmarknaderna fortsätter På världens tillväxtmarknader har kursrekorden slagit varandra på löpande band. En uppgång som stöds av fundamenta som god konjunktur, låga räntor, stigande vinster, större politiskt stabilitet och gott om riskvilligt kapital. TEXT: STAFFAN A PERSSON Tillväxtekonomierna får allt större betydelse för den globala ekonomin och grundläggande reformer har genomförts i många av dem, vilket lett till en lägre riskpremie, säger Robert Davy ansvarig för SEB Emerging Marketsfond. Den inhemska ekonomins ökande betydelse i de här länderna ger dessutom ett starkare skydd mot svängningar i den globala konjunkturen. Tillväxtmarknaderna kommer naturligtvis att påverkas om tiderna blir besvärliga, men de står bättre rustade för att slippa nittiotalets systemkriser. För första gången i historien är vinsterna från företag i tillväxtmarknaderna högre än räntenivån, noterar Harald Espedal, vd i Skagen fonder. Positiva tongångar vart man vänder sig således. Fast man måste komma ihåg fondförvaltarnas egenintresse av att teckna en ljus bild för att locka sparare. En omsvängning i börsklimat kan gå snabbt på tillväxtmarknaderna. Det kan utlösas av flera faktorer som en rapport om sämre finanser, en naturkatastrof, högre räntor, dåliga bolagsrapporter eller bara det faktum att investerarna är nöjda med uppgången för den här gången. Är det en bubbla? Frågan är naturlig när börsuppgången tangerar 100 procent på ett år. Om det är en bubbla vet man aldrig förrän efteråt. Som vanligt finns det mängder av argument för att börsuppgången stöds av fundamenta. Ett viktigt argument mot bubbelteorin är att det är stabilare politiska system överlag i tillväxtekonomierna. Skulle det vara en bubbla som spricker eller om det skulle bli en häftig nedgång måste man väl ändå bedöma chanserna till en återhämtning som goda. Tillväxtekonomierna har ett enormt gap till utvecklade länder som de snabbt kommer att vara angelägna att hämta in. En satsning i tillväxtmarknader kräver att investeraren är mer alert än vanligt. Det har förekommit tidigare och det kommer att upprepas; att en marknad går upp ena året med 100 procent, och faller nästa med 50. Östeuropa % Balkan: 3 fonder + 60 % Baltikum: 5 fonder + 42 % Ryssland: 25 fonder % Östeuropa fonder: 73 styck + 72 % Källa:Morningstar Trots den fantastiska uppgången de senaste åren anses inte aktiepriserna överdrivet höga i Ryssland och Östeuropa. Fortsatta privatiseringar,ökad privatkonsumtion,ekonomiska reformer och hög tillväxt eldar på intresset.nya fonder tillkommer ständigt.den politiska risk som tidigare varit förbundna investeringar i Ryssland är inte längre aktuell. För några år sedan eskorterades jag av kulsprutebeväpnade vakter när jag besökte företag.dem ser man inte av längre,berättar Tim Drinkall,förvaltare av Gustavias nya Rysslandsfond. Asien % Asien: 100 fonder + 37 % Indien: 28 fonder + 49 % Japan: 136 fonder + 42 % Kina: 44 fonder +27 % Korea: 4 fonder + 72 % Taiwan: 3 fonder + 35 % Källa:Morningstar Asien har trots allt kommit i bakvattnet i jämförelse med Östeuropa och Latinamerika.Samtidigt är det en enorm kontinent och kan inte skäras över en kam.koreafonder har till exempel gått upp cirka 75 procent medan börsutvecklingen i Kina mer liknar den svenska.japan har dragit på sig positiv uppmärksamheten sedan regeringspartiet vann stort i underhusvalet. Ett problem kan bli att de stigande oljepriser kommer att skada ekonomierna som redan skett i Thailand,Indonesien och Filippinerna.Det kommer att hämma inhemsk konsumtionen och export,på grund av minskad efterfrågan från USA och Europa. Latinamerika +83 % Latinamerika: 32 fonder + 83 % Brasilien: 2 fonder + 67 % Källa:Morningstar Latinamerika tillhör en av årets stora fondvinnare.stor efterfrågan på råvaror har gett en boom i Latinamerika,stimulerad av internationellt riskkapital som strömmat till.de tidigare usla offentliga finanserna har blivit sundare,bytesbalanserna har stärkts,export har blivit mer diversifierad av industrivaror och starkare inhemsk efterfrågan.inflationen,som tidvis varit skyhög,är under bättre kontroll. Ett orosmoln inför nästa år kan vara att det är val den närmaste tiden i flera länder vilket kan öka den politiska osäkerheten. Så här tycker experterna Tillväxtmarknaderna lockar, men allt är inte guld som glimmar. Vi ställde tre frågor till tre fondexperter: Jonas Lindmark, analyschef och redaktör på Morningstar. Magdalena Wahlqvist Alveskog, förvaltare allokeringsportföljer Handelsbanken Fonder. Henrik Lundin, chef Strategic Investment Advice, Nordea. 1. Vågar man satsa på en tillväxtmarknadsfond? 2. Vilken tillväxtmarknad skulle du varna för och varför? 3. Vilken tillväxtmarknad tycker du är mest intressant och varför? 1. Tillväxtmarknaderna har historiskt haft branta nedgångar. Efter den långa börsuppgången de senaste tre åren är starka förväntningar inbakade i kurserna. I långsiktigt pensionssparande kan man strunta i svängningarna på kort sikt eftersom avkastningen på 20 års sikt ändå kan bli bra. 2. Ryssland och Indien. Alla tillväxtmarknader är högt värderade. Men det ger klart högre risk att välja en fond som placerar i ett enda land, till exempel Ryssland eller Indien. 3. Chile ett land med stora naturtillgångar, trevliga människor och god mat. Börsen har stigit mindre än i grannländerna och höga råvarupriser talar för en ljus framtid. 1. Tillväxtmarknaderna drivs av stark global konjunktur, låga räntor, riskvilliga investerare och stabil politisk och ekonomisk utveckling. Det ser inte ut som en bubbla, men det finns risk för stora vinsthemtagningar när börsutvecklingen varit så stark. 2. Venezuela har stora oljetillgångar och borde gynnas av det höga oljepriset, men landets politiska situation motiverar inga investeringar. 3. Ryssland och Brasilien. Ryssland har oljetillgångar som stärkt den inhemska ekonomin rejält och börsens värdering är mycket attraktiv. Brasilien har stor råvaruexport, ökande inhemsk konsumtion och stor chans till lägre räntor. 1. Absolut. Men andelen i en portfölj bör inte vara mer än runt 20 procent. Årets uppgång beror mycket på valutaförstärkningar, men aktiemarknaderna är fortfarande undervärderade. Nästa års avkastning kommer däremot inte nå årets nivåer. Globala tillväxten minskar och länderna är starkt exportberoende. 2. Indien har blivit dyr just nu. Uppgången har varit för snabb och fortfarande är det brister i infrastruktur, budgetdisciplin och aktiemarknadens bredd. 3. Asien. Tillväxten är högst bland alla regioner och rabatten jämfört med väst är runt 40 procent. Asiatiska valutor är kraftigt undervärderade och ländernas finanser har helt klart förbättrats.

5 SGAM Fund, pionjärsanda Våra experter visar dig vägen i USA och i resten av världen. - Getty Images I USA stödjer sig Société Générale Asset Management på expertis från sin filial TCW i Los Angeles och i New York. De olika förvaltningsstilarna, klassiska eller innovativa, utvecklade av förvaltarteamen har gett upphov till fyra delfonder: Du kan investera i SGAM Fund via PPM och via Avanza, E*TRADE, Fondmarknaden.se och minafonder.se. Tel: distribution@sgam.com SGAM Fund Equities US Relative Value Rating AA (S&P) Morningstar SGAM Fund Equities US Multi Strategies Morningstar SGAM Fund Equities US Concentrated Core Morningstar SGAM Fund Equities US Mid Cap Growth Morningstar Upptäck investeringsmöjligheter över hela världen - det är SGAM Funds pionjärsanda. Noteringar i slutet av november 2005 Aktiva investeringar. Detailed local knowledge has an impressive Baring on the performance of the Baring Eastern Europe Fund. Östeuropa etableras nu i allt vidare kretsar som en het investeringsmarknad. Detta är en spännande möjlighet, bland annat tack vare att Ryssland blivit ett så attraktivt investeringsalternativ och med tanke på de centraleuropeiska ländernas anslutning till Europeiska unionen och utsikterna för ett turkiskt EU-medlemskap. En investering blir aldrig bättre än förmågan hos de individer som faktiskt genomför investeringen och på Baring Asset Management är vi stolta över det vi har åstadkommit i Östeuropa. Sedan lanseringen 1996 har Baring Eastern Europe Fund givit en årlig avkastning på över 24 procent* och räknas som den utländska fond med bäst utveckling i PPM-systemet**. Vårt uppdrag är tydligt och klart: att erbjuda enastående produkter, begåvade medarbetare och oöverträffad service. Om du vill ha mer information om Baring Eastern Europe Fund ringer du , skickar ett e-postmeddelande till jens.bjorheim@baring-asset.com eller besöker Endast för yrkeskunniga rådgivare. Värdet och avkastningen på en investering kan både sjunka och stiga och kan inte garanteras. Möjligheten finns att du inte återfår det investerade beloppet. Tidigare fondutveckling utgör ingen garanti för framtida resultat. Förändringar i valutakurser kan påverka värde, pris och avkastning på investeringar negativt. Inspelning och övervakning av telefonsamtal kan förekomma. * Källa: Standard and Poor s den 31 oktober 2005 i amerikanska dollar, skillnaden i pris mellan start- och slutbud exklusive försäljningsavgifter, där bruttoavkastningen återinvesteras. **Källa: Financial News 12 september 2005 (med data från 31 juli 2005). Utges av Baring Asset Management Limited (som innehar verksamhetstillstånd från och regleras av den brittiska finansinspektionen Financial Services Authority).

6 6 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Kapitalpension för sju miljarder på ett halvår Kapitalpension har varit glödhet på försäkringsmarknaden sedan lanseringen i början av året. Under det första halvåret betalades cirka sju miljarder i premier. Det är inte förvånande. Kapitalpension har låg avkastningsskatt, ingen beloppsgräns och är befriad från förmögenhetsskatt. Numera måste alla ta ansvar för sitt eget pensionssparande. Den allmänna pensionen kommer inte att ge nog att leva för på äldre dar. För gemene man är de avdragsgilla försäkringarna mest intressanta. Passa på före årsskiftet. Tjäna på att dra av pensionsförsäkringen före nyår När årsskiftet närmar sig är det hög tid att skatteplanera. Alla får dra av minst kronor eller fem procent av inkomsten för en pensionsförsäkring, upp till kronor. Den här möjligheten är mest intressant för dig som tjänar över kronor och måste betala statlig skatt. Kapitalpension är inte bara intressant för rika som vill undvika förmögenhetsskatt. Vill du handla med aktier och fonder utan att betala reavinstskatt kan du göra det inom ramen för en kapitalpension. När nu arv- och gåvoskatten är avskaffade bör den som tecknat den gamla kapitalförsäkringen av det skälet överväga kapitalpension istället. Kapitalpension har vissa speciella villkor. Pengarna är bundna till 55 års ålder och avlider du är förmånstagarkretsen begränsad till make, maka, sambo, barn och partner. Du kan teckna kapitalpension med fondförvaltning, depåförvaltning, traditionell förvaltning eller i ett utländskt bolag, alla med sina föroch nackdelar. Kapitalpension med fondförvaltning är vanligast. Pengarna investerar du i fonder som du kan omplacera hur ofta som helst, utan skattekonsekvenser. Hos nätmäklare som till exempel Avanza eller Nordnet är de fasta avgifterna borttagna, vilket gör den mycket billig. Avgifterna kan annars uppgå till cirka 300 kronor per år, plus 0,65 procent av värdet, PLUS OCH MINUS MED KAPITALPENSION + Ingen förmögenhetsskatt. + Ingen skatt på reavinst och utdelning. + Låg avkastningsskatt,i år 0,65 %. + Ingen beloppsgräns. + Utfallande belopp skattefria. + Alla typer av värdepapper kan ingå (vid utlandsförsäkring). + Du slipper deklarera värdepappersaffärer. men då får du också en personlig rådgivning. Naturligtvis måste du alltid betala fondernas förvaltningsavgifter. Vissa bolag kräver en minsta insättning och utbudet av fonder skiljer sig också. Kapitalpension med svensk depåförvaltning erbjuds bland annat av Moderna Försäkringar. I depån kan du ha aktier, fonder och strukturerade produkter. Avgiften är cirka 0,5 procent av värdet per år. En årlig fast kostnad tillkommer. Avgifterna gör att du bör placera minst kr, men det uppvägs av den stora placeringsfriheten. Kapitalpension med traditionell förvaltning innebär att bolaget placerar pengarna i en mix av värdepapper och fastigheter med en garanterad avkastning. Inträdesavgift kan ligga kring två procent för insättning under , som sjunker med större kapital. En förvaltningsavgift om cirka två procent tillkommer. Kapitalpension med förvaltning i utländskt bolag ger dig möjlighet att stoppa in aktier, fonder, optioner, aktieobligationer, räntebärande och värdepapper från hela världen i försäkringen. Skandia, SEB, Handelsbanken och Nordea hjälper dig med det. Avgifterna är ganska höga vilket gör att du bör satsa minst 1 mkr, men det uppvägs också av den stora placeringsfriheten. Låst till 55 års ålder (tas ut under minst 5 år). Ej belåningsbar. Inget avdrag för reaförluster. Relativt höga avgifter kan förekomma. Begränsad förmånstagarkrets; make, maka,sambo,barn och partner. TEXT: STAFFAN A PERSSON Det finns tre sätt att pensionsspara med avdrag på skatten; traditionell pensionsförsäkring, fondförsäkring och IPS. Pensionsförsäkring med traditionell förvaltning innebär att försäkringsbolaget placerar dina pengar i en portfölj med räntebärande placeringar, aktier och fastigheter. Du får en garanterad avkastning om två till fem procent. Eftersom dina besparingar är brett placerade är risken jämförelsevis liten. Värdeutvecklingen har varit god, även om det varit mycket prat om motsatsen, om man tar hänsyn till strategin att begränsa risken, avkastningsgarantin och försäkringsinslaget, som ger premiebefrielse vid oförmåga att arbeta. Pensionsförsäkring med fondförvaltning innebär att du sparar i fonder som du själv bestämmer och omplacerar som du vill. Du kan komplettera med en trygghetsförsäkring som ger premiebefrielse vid sjukdom, men du har ingen garanterad avkastning. IPS - Individuellt Pensions- Sparande är den mest flexibla formen med lägst avgifter och högst risk, utan garantier. Du kan placera pengarna i sparkonto, fonder, aktier eller obligationer. AVDRAGSGILLA PENSIONS- FÖRSÄKRINGAR Avdragsgill upp till kronor för alla. Fem procent av inkomsten kan dras av,max Beskattas vid uttag. Uttag först från 55 års ålder. Uttag under minst 5 år. Fria från förmögenhetsskatt. Avkastningsskatt 0,65 procent av värdet.

7 Kapitalpension snabbväxande sparform En dom i EG-domstolen banade väg för ett nytt skattegynnat sparande: kapitalpension. SEB Trygg Liv skaffade sig omgående en ledarposition i den nya nischen med en marknadsandel på närmare 50%. Den redan från början starka efterfrågan på kapitalpension som sparform har nu vuxit till ett av SEB Trygg Livs mest dynamiska och expansiva områden. På SEB erbjuder vi två varianter av kapitalpension. I vår svenska kapitalpension finns ett 80-tal olika fonder att välja mellan, både SEB:s egna fonder samt utvalda externa fonder. I vår utländska kapitalpension, Personal Life, finns även möjligheten att investera direkt i enskilda aktier och övriga värdepapper. Våra licensierade rådgivare inom både bank och försäkring har målmedvetet jobbat med att erbjuda rätt kunder kapitalpension som attraktivt alternativ, berättar Per Harryson, försäljningschef SEB Trygg Liv. Ett sparande som i hög grad passar åldersgruppen 50+ med förmögenhet och familj. Kapitalpensionen är befriad från förmögenhetskatt och har låg avkastningsskatt. Förmånlig beskattning Även om det inte finns något tak för sparandet, så har kapitalpension vissa begränsande villkor. Man får t ex inte påbörja utbetalning före 55 år. Utbetalningarna ska dessutom göras under minst fem år. Och precis som i vanliga pensionsförsäkringar är det enbart make/maka/sambo eller barn, som kan vara förmånstagare. SEB Trygg Liv lanserar nu ett nytt generellt försäkringsskydd för att trygga placeringar i t.ex. kapitalpension. Riskskyddsförsäkringen är ett komplement som tecknas för att trygga kapitalet i den händelse den försäkrade avlider och utbetalning inte kan ske p.g.a. att förmånstagare saknas. Skyddet kan tecknas av kunder som har en kapitalförsäkring med återbetalningsskydd, t.ex. kapitalpension. Sparande i kapitalpension är inte avdragsgillt, men utbetalningarna från kapitalpension är befriade från inkomstskatt. Istället för kapitalvinstskatt betalar man en låg årlig avkastningsskatt baserad på statslåneräntan. Det motsvarar 0,65 % av kapitalet, fortsätter Per Harryson. Vilket innebär att man i början av varje år vet exakt hur mycket skatt som kommer att belasta försäkringen; oavsett hur försäkringens värde utvecklas under året. Individuell rådgivning och strategi Kapitalpension är ingen standardprodukt utan kräver individuell rådgivning. Lösningen utformas sedan efter kundens totala ekonomiska situation och benägenhet att ta risk. Vi anpassar alltid valet av placeringsstrategi till kundens förväntan på framtida avkastning och vilken risk hon eller han är beredd att ta för Per Harryson, försäljningschef SEB Trygg Liv. att nå dit, fortsätter Per Harryson. För den som inte själv vill eller har tid att sköta sina placeringar erbjuder dessutom SEB en fondplaceringstjänst, som hela tiden anpassas till marknadens förändringar. Den finns i fem olika risknivåer, med strategier som sträcker sig från försiktig över balanserad till global. Bra försäkringslösningar är en viktig del i den finansiella helhetssyn vi på SEB Trygg Liv erbjuder våra kunder. Om några år ska jag dra ner lite på tempot... Vill du också njuta av livets goda? Då ska du titta närmare på vår Kapitalpension. Ett sparande med många fördelar. Du placerar ett valfritt belopp som du börjar ta ut efter fyllda 55 år. Ingen förmögenhetsskatt, ingen kapitalvinstskatt och dessutom låg avkastningsskatt. Besök närmaste SEB-kontor, så får du veta mer eller ring oss på Välkommen. Försäkringsgivare för Kapitalpension är Fond försäkrings aktiebolaget SEB Trygg Liv. Ett av Nordens ledande livförsäkrings bolag. Bolaget ansvarar för SEB:s liv försäkringsverksamhet.

8 8 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS PPM-valet kan avgöra livet Många opinionsundersökningar visar att det är lite intresse för pensionsfrågor bland ungdomar. Det är tråkigt. Fondfakta Det har varit ett klang- och jubelår på världens börser utom i kapitalismens egen högborg. I USA har kurserna stått stilla, men dollaruppgången har ändå gjort många dollarbaserade fonder till vinnare. DE 10 BÄSTA FONDERNA 2005 I år är det Ryssland på toppen för nästan hela slanten. Sex av de tio bästa fonderna har investerat i Ryssland, fyra i Latinamerika. Först på tolfte plats, utanför vår lista, kommer ABN Amros norska fond Gambak. Det har varit ett fantastiskt börsår över nästan hela världen. USA har stått och stampat, men många av deras fonder har gått upp ändå, tack vare den starka dollarn. En bra placering i PPM kan nämligen avgöra livskvaliteten de sista åren av ens liv. Mats Wester, som intervjuas på sidan 14, har gjort beräkningar som visar skillnaden mellan årliga avkastningar. Vi tänker oss ett exempel med två 25 åringar börjar jobba i dag och får kronor i månadslön, som ökar två procent om året under de 40 år dom jobbar. Om den ene lyckas dåligt med sina PPM-val och får fyra procents avkastning får han kronor i månaden i premiepension. Om den andra lyckas få nio procents avkastning får denne istället kronor i månatlig pension. Mats Westers råd är att inte försöka spekulera sig fram till hög avkastning, utan satsa i breda globalfonder som historiskt sett ger 6-7 procents avkastning i genomsnitt. På det vinner man inte PPM-mästerskapet, men blir heller inte en förlorare, vilket är det viktigaste menar Mats Wester. Ungdomar ackumulerar pension i år. Små skillnader i årlig avkastning ger skillnad på tusentals kronor i månatlig pension livet som pensionär, som kan vara år. DET HÄR ÄR PPM PPM står för Premiepensionsmyndigheten Antal kontohavare:5,5 miljoner Antal fonder:709 Insatt belopp sen år 2000:160 miljarder Marknadsvärde 31 oktober:179 miljarder Värdeutveckling:Cirka 20 procent i år. 88 procent av alla personer stod på plus 31 oktober. Genomsnittligt innehav 31 oktober: kronor Den 10 januari får PPMs kontohavare tillsammans cirka 23 miljarder kronor investerade i sina fonder.cirka per person. Fondnr Fondnamn 2005 Snitt/år Mandatum Russia HQ Ryssland East Capital Ryssland Alfred Berg Ryssland WestAM Compass Latin America Evli Greater Russia Robur Ryssland ING (L) Invest Latin America MLIIF Latin American MLIIF World Energy 85 - DE 10 BÄSTA FONDERNA SISTA ÅREN Öststaterna och East Capital tycks vara en oslagbar kombination. Samtidigt känns det nödvändigt att påminna om texten i fondannonserna numera: Historisk avkastning är ingen garanti för framtiden, även om East Capitals vd Peter Elam Håkansson hävdar att P/E-talen i Ryssland är blygsamma och att landets börs har mer att ge. Fondnr Fondnamn Snitt/år East Capital Ryssland East Capital Baltikum FIM Russia Placering HQ Ryssland Länsförsäkringar Fastighet Mandatum Baltic Alfred Berg Ryssland ODIN Sverige MLIIF World Gold Fund Pictet Funds - Eastern Europe DE 10 POPULÄRASTE FONDERNA Populärast av alla fonder är icke-väljarnas Premiesparfond, som har en försiktig placeringsstrategi. Det förvaltade kapitalet är enorma 55 miljarder kronor, cirka 30 procent av alla pengar i PPM. Contura valdes av personer vid start och var då den mest populära fonden bland de som gjorde aktiva val. Trots en störtdykning på 75 procent finns fortfarande förhoppningsfulla sparare kvar, som lever på hoppet. Visst rör sig Contura uppåt, men långsamt. Idag står den bara på minus cirka 60 procent. Fondnr Fond Antal val Värde Förändring Mrd kr /4 Premiesparfonden , AMF Pensions Aktiefond - Världen , AMF Pensions Aktiefond - Sverige , Didner & Gerge Aktiefond , Robur Aktiefond Pension , SPP Generation 60-tal , Robur Contura , SPP Generation 50-tal , AMF Pensions Balansfond , Robur Medica , Gifta och partners kan dela sin premiepension om de betalar en serviceavgift om 14 procent. Dela PPM med dina nära Du kan skriva över din premiepension till man, hustru eller partner. Visserligen får de mindre pengar än du, men det kan vara en bra affär ändå. När du skriver över premiepensionen minskar utbetalningarna med 14 procent. Lagstiftarna tror nämligen att den möjligheten främst kommer att locka högavlönade män som för över pengar till hustrun. Eftersom kvinnor har längre livslängd och lägre marginalskatt kompenserar man det med en överföringsavgift om 14 procent. En annan möjlighet är att låta de efterlevande kvittera ut premiepensionen. Det kräver att ni är gifta, registrerade partners eller har gemensamma barn. Ansökan ska du göra samtidigt som du ansöker om att ta ut premiepension första gången. BARA EN AKTIEFOND MINUS I ÅR 2005 har varit ett fantastiskt aktieår. Bara en aktiefond i PPM har gått back vilket egentligen är fullständigt otroligt. Jumbon Carnegie Technology har 78 procent av innehavet i amerikanska data-, telecom- och halvledarföretag, samt internetkonsulter. År 2003 var det upp 53 procent, men sedan dess har det gått sämre. De som satsat sina pengar i ett femtontal korta räntefonder har haft det lika kul som banksparare. Avkastningen har varit kring 1 procent. Det är något bättre än fondförvaltarna, som tagit en halv procent för sina mödor att leverera 1 procents avkastning. Fondnr Fondnamn 2005 Snitt /år 4 år Carnegie - Technology Robur Skog FIM China UBS - Telecom Credit Suisse Global Media JPM - Global Life Sciences SGAM Euroland Non Cyclicals SEB Internet Mandatum Biotech FIM Tekno Placering 18-16

9 HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET Kolla att PPMpengarna placeras som du vill De pengar som i januari placeras på ditt PPM-konto får den fördelning mellan fonderna som du själv angav en gång i tiden. Sedan dess kan en fond ha gått så bra, eller en annan så dåligt, att fördelningen mellan fonderna är helt förändrad. Om du satsat i en Rysslandsfond till 25 procent för några år sedan står den idag för kanske 60 procent av värdet. När de nya pengarna fördelas kommer 25 procent av dem att sättas i Rysslandsfonden, inte 60 procent. Orsaken är att risknivån kan öka om man använder den nuvarande fördelningen, enligt PPMs sätt att se det. Att pumpa in förhållandevis mer pengar i en fond med hög risk kan vara dåligt på lång sikt. Särskilt för unga som kommer vara med i PPM i flera decennier. Vill du trots allt ha en annan fördelning mellan fonderna ändar du det enkelt på PPMs webplats. Det här betyder PPM för dig Premiepensionen baseras på en avgift, som din arbetsgivare betalar. Den är 0,5 procent för dig född Därefter ökar den gradvis. Är du född efter 1953 är den 2,5 procent. Årligen i januari fylls ditt PPM-konto på med avgiften från Dina pengar placeras i fonder. Du kan själv välja mellan 709 stycken och ändra din placering utan kostnad. Om du inte väljer placeras pengarna i Premiesparfonden som placerar över hela världen. Under februari och mars skickar Försäkringskassan och PPM ut ett orange kuvert med uppgifter om hur mycket pengar som du samlat på dig för allmän pension och premiepension. När du går i pension säljs dina fondandelar gradvis och utbetalas som pension. Rabatt för smarta PPM-pensionärer Många skriver in sig på universitetet för att få studentrabatt på tåg och flyg. Har du inte rätt ålder för det kan du istället bli PPM-pensionär från 61 år. Du fortsätter att jobba, men drar nytta av alla pensionärsrabatter. Du kan börja kvittera ut hela pensionen från 61 års ålder, men eftersom den då blir mindre under resten av livet kan det vara klokt att vänta. Premiepensionen kan emellertid tas ut till 25 procent från 61 års ålder. Det ger inte mycket pengar i handen, men det kan ge tillgång till Försäkringskassans "Intyg för förmånstagare" och då öppnar sig en värld av rabatter på tåg, flyg, teater, hotell och bad. Bara den rabatt som ges av lokaltrafiken kan röra sig om tusenlappar per år. Uttag av pension kan däremot inskränka sig till ett så minimalt belopp som 200 kronor per år.

10 10 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Multimiljonärer het målgrupp för Private Banking TRADITIONELLA PENSIONSFÖRSÄKRINGAR ÖKAR Sparandet i traditionella livförsäkringar ökar för första gången efter börsraset 2002, meddelar Försäkringsförbundet. Svenskarna har lagt 4,8 miljarder kronor på nya pensionsförsäkringar det senaste året, en ökning på 8 procent jämfört med den föregående tolvmånadersperioden. Det samlade värdet av livförsäkringsbolagens placeringar var vid utgången av tredje kvartalet 1,8 biljoner lika med 1,8 miljoner, miljoner vilket är 14 procent mer än vid årets början. Det rika livet för med sig bekymmer för nyblivna IT-, fastighets-, börs- och lottomiljonärer. Med en Private Bank att hålla i handen blir det enklare, lovar dess företrädare. FLER LÅNAR HELLRE ÄN SPARAR Var femte svensk saknar helt sparande och ytterligare 15 procent har mindre än kronor i sparade pengar. Viljan att spara har också minskat och andelen som saknar sparmedel har ökat, enligt en rapport från FöreningsSparbanken. Allt färre sparar i aktier, obligationer och kapitalförsäkringar stod sju procent bakom uttalandet det är bättre att låna pengar än att spara dem. I dag är det 15 procent som instämmer. Gruppen som tycker att det är spännande att spara och placera pengar är bara åtta procent, enligt undersökningen och det är en minskning sedan sparade 41 procent av svenskarna i aktier, men idag är andelen bara 30 procent enligt undersökningen. I takt med att välfärden minskar behöver fler ha möjlighet till ett eget sparande. För att underlätta kan det behövas sparstimulanser från samhällets sida. Ett långsiktigt sparande måste påbörjas i god tid. Att idag enbart konsumera kräver en överdrivet stark tro om en bekymmersfri framtid, säger Ylva Yngveson chef på Institutet för Privatekonomi. Har du några miljoner är du en eftertraktad kund hos banker och bankirfirmor som erbjuder dig extra kvalificerad service under beteckningen Private Banking. Bakom utvecklingen står växande förmögenheter efter lyftet i IT, börsoch fastigheter. Private Banking handlar i mångt och mycket om att erbjuda tid, förklarar Ulf Peterson, chef för Private Banking inom SEB. Många hårt engagerade människor hinner inte stanna upp och fundera över sin ekonomi. Private Banking har alltid funnits för välbärgade familjer. Numera skapas många nya miljonärer i snabbt tempo inom IT, fastigheter, börs eller tack vare tips och lotto. Det skapar en ny marknad där det ingår ekonomisk och juridisk rådgivning, skatteplanering och andra tjänster. Nya aktörer som internetbankerna lockar med låga avgifter och självbetjäning via nätet, med litet inslag av personlig kontakt. För en traditionell bank är däremot den personliga servicen och förtroendet kärnan i erbjudandet. Personlig service innebär en kontaktperson in i SEB, som ger en hög service, säger Ulf Peterson. Vi erbjuder professionell förvaltning som innebär att kontaktpersonen tillsammans med kunden bestämmer risknivå, avsikten med investeringen, placeringshorisont samt att våra produkter har bra performance, vilket de har idag. Begreppet helhetssyn återkommer i Private Bankernas erbjudanden. Det handlar om att hjälpa kunden göra en behovsanalys utifrån sin livssituation och riskbenägenhet eller att hjälpa entreprenörer som vill planera generationsskifte eller försäljning. Allt eftersom den här branschen utvecklas skapas utrymme för nya produkter som underlätta kundens liv i allmänhet. I framtiden kan säkert någon Private Bank köpa julklappar åt frun, men det är inget man kommer att skylta med. Den svenska marknaden för kvalificerad Private Banking vänder sig till de personer, som har en förmögenhet över tre miljoner kronor, enligt en uppskattning av Affärsvärlden. Branschen består av cirka 15 företag som förvaltar över 300 miljarder kronor åt drygt privatpersoner och stiftelser. Om förmögenhetsskatten försvann vore det ett lyft för branschen eftersom hundratals miljarder skulle komma tillbaka till landet för att placeras. Bankerna skulle få en ny inkomstkälla som skulle ersätta den nuvarande rådgivningen om hur man ska slippa förmögenhetsskatt. Handelsbanken störst på aktieindexobligationer - i år igen!

11 Stort intresse för Nordeas Kapitalpensioner Vid årsskiftet öppnades möjligheter för en ny attraktiv sparform. Kapitalpension är befriad från förmögenhetsskatt, har låg avkastningsskatt och uttagen är skattefria. Detta är tre viktiga orsaker till det stora intresset för att spara i Kapitalpension säger Britta Burreau, VD för Nordea Liv & Pension. Efterfrågan på Kapitalpension är mycket stor bland Nordeas kunder. Det är en bra sparform för bland annat kunder som vill placera ett större sparbelopp och samtidigt vill kunna sänka förmögenhetsskatten. Det kan exempelvis röra sig om personer som har sålt sin bostad med god vinst, personer som ärvt pengar eller står i begrepp att göra omplaceringar av större belopp, fortsätter Britta Burreau. Nordea kan som Nordens största bank- och försäkringskoncern erbjuda kunderna de senaste produkterna i kombination med professionell placeringsrådgivning anpassad efter kundens behov, mål och syn på risk. Lanseringen tidigare i år av Kapitalpension med fondförvaltning har rönt stort intresse hos spararna och under året har även Kapitalpension VIP lanserats. Den vänder sig till kunder som vill investera ett större kapital i enskilda värdepapper och fonder, genom en egen aktiemäklare. Nordeas Kapitalpensioner har en attraktiv prissättning, vänder sig till såväl stora som små placerare och täcker flera olika sparbehov. Exempelvis kan Kapitalpension med fondförvaltning fungera som ett utmärkt pensionssparande för såväl låg- som höginkomsttagare, säger Britta Burreau. De pengar som sätts in i Kapitalpensionen, plus värdetillväxten, är skattefria när man tar ut dem. Till skillnad från ett traditionellt pensionssparande är insättningarna inte avdragsgilla i deklarationen men det finns heller ingen övre gräns för hur mycket man kan placera. Som alltid när det gäller olika sparformer är det viktigt att sätta sig in i hur produkten fungerar. Man bör vara medveten om att pengarna är låsta till 55 års ålder och betalas ut under minst fem år. Jag råder alla som är intresserade att kontakta våra rådgivare på Nordea, säger Britta Burreau. Britta Burreau, VD för Nordea Liv & Pension.

12 12 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Aktieobligationer: Säkra pensionen och tjäna på aktier med minimal risk kr i riskpremie kr i optioner kr obligationer Möjlig extra vinst Möjlig vinst säkert alternativ Återbetalning nominellt belopp om kr En aktieobligation består av två delar. Ena delen är en obligation som med ränta på ränta växer så att det nominella beloppet kan återbetalas. Den andra delen är en option stor eller liten som ger del av en eventuell kursuppgång på vald aktiemarknad. Hur stor del man får beror på omräkningsfaktorn som brukar variera mellan 50 och 200 procent av kursuppgången. Tokyobörsen har kommit i ropet igen eftersom ekonomin går bättre än väntat. Men tänk om den mångomtalade jordbävningen bryter ut? Det är dock inte bekymmer för den som satsar på Japan med en aktieobligation. Lugn nattsömn är kan vara en bristvara för den som äger aktier. Aktieobligationer eliminerar det problemet. Fast se upp med aktieobligationer med konstiga villkor. Om pensionen närmar sig ska du satsa på säkra placeringar, säger ekonomiska rådgivare. Nog så sant, men hur kul är räntebärande placeringar samtidigt som börsen stiger? Åter är aktieobligationer lösningen. Du kan vara med när börsen går upp, men i stort sett slippa förluster om den går ner. Det är lika viktigt att undvika de dåliga affärerna som att göra de goda. Av det skälet ökade så kallade strukturerade produkter, varav aktieobligationer är den vanligaste, med 75 procent förra året. Alla vet att aktier i genomsnitt ökar över en längre tidsperiod, men däremellan finns det djupa dalar, som raderat ut förmögenheter. Handelsbanken, störst på marknaden, har räknat ut att deras aktieobligationer gav en årlig avkastning på 9,8 procent mellan 1994 och Klart bättre än om pengarna investerats direkt i en jämförbar aktiemarknad. Dessutom med en betydligt lägre risk för förluster. Allt som glimrar på den här marknaden är inte guld. Det emitteras konstiga obligationer vars utfall bestäms av slumpen, som om index går upp och ner enskilda månader. Det liknar mest lotteri. Om du bara köper de obligationer som är kopplade till utvecklingen av ett aktieindex vet du vad du får för pengarna. Så elimineras risken med aktieobligationer En typisk aktieobligation erbjuds i två olika alternativ beroende på hur stor risk du vill ta. I båda fallen är utvecklingen knutet till något aktieindex, som till exempel det svenska OMX eller amerikanska Dow Jones. Alternativ 1 är säkert och ser typiskt ut så här: Du satsar kronor. Om indexet stiger får du tillgodoräkna dig 70 procent av uppgången. Det vill säga går kursen upp 20 procent får du tillbaka (70 % av 2 000) = kronor. Eftersom du bara får del av vinsten till 70 procent skulle det lönat sig att ha investerat direkt i en indexfond, men det kan man inte veta i förväg. Vinsten med aktieobligationer är att du alltid får tillbaka dina satsade kronor även om börsen störtdyker. RISKER OCH MÖJLIGHETER Ränte- Aktie Garanti bärande & Fond produkt Risk 0 % 100 % 0 20 % Vinstmöjlighet ca 0 % % % Garanti 100 % 0 % % PLUS OCH MINUS MED AKTIEOBLIGATIONER + Förlustrisken maximerad till 2-20 procent efter eget val. + Du får del av vald aktiemarknads uppgång med upp till 200 procent. + Eliminerar i princip förlustrisken vid placering i riskabla marknader. + Historiskt har aktieobligationer givit en årlig avkastning på 9,8 procent enligt en undersökning av Handelsbanken. + Sparar tid genom att bara kräva minimal bevakning av aktiemarknaden. + Belåningsbar. + Ingen valutarisk. Bristande andrahandsmarknad och likviditet. Relativt högt courtage. Ingen utdelning. Garantin att återfå nominellt belopp gäller bara vid förfall,inte under löptiden. Man måste se upp med villkor som mest verkar lotteri. Alternativ 2 är roligare, men lite mer riskfyllt. Du satsar typiskt kronor. Om indexet stiger får du tillgodoräkna dig 140 procent av uppgången. Det vill säga går kursen upp 20 procent får du tillbaka (140 % av 2 000) = kronor. Det är jättebra. Även här får du tillbaka kronor om indexet sjunker och det är bra, trots att du satsade , inklusive courtage. Det innebär att du maximalt går tio procent back, men den förlusten är de flesta beredda att ta med tanke på vinstchansen. Även för banken är det här naturligtvis en bra affär, annars skulle de inte göra den. Ett skäl är att de inte heller satsar några pengar på börsen. Av de kronor, som vi talade om ovan, satsar de kanske i obligationer om löptiden är fem år. Med ränta på ränta blir det kronor den dag obligationen förfaller. För de återstående kronorna köper de optioner på den internationella kapitalmarknaden. De fungerar som en slags försäkringar för banken som täcker deras risk att kursen sticker upp. Tänk på tjänstepensionen när du kräver lön Idag finns tjänstepension på nästan hela arbetsmarknaden. Det är en viktig försäkring, som kan göra stor skillnad i livet som pensionär. Trots det är den relativt okänd. Här kommer några fakta som det lönar sig att tjäna till. Tjänstepension kallas även avtalspension. Kolla att din arbetsgivare erbjuder en sådan när du jämför olika erbjudanden om lön, annars missar du en stor (och dyr) förmån. Tjänstepension finns inom alla fackliga avtalsområden; privat, stat och kommun eller som hängavtal till dessa. Den har inget tak, som den statliga pensionen, och därför är den särskilt viktig för högavlönade. Det finns fyra stora pensionsavtal: Avtalspension SAF-LO för privatanställda arbetare ITP för privatanställda tjänstemän PFA för anställda i kommun och landsting PA 03 för statligt anställda. Gemensam nämnare är att arbetsgivaren betalar in mellan 2 och 4 procent av lönen till din försäkring. Tanken är att tjänstepensionen ska bli mellan procent av slutlönen, men det finns inga garantier. Hur mycket det blir beror på hur mycket du tjänar och vilket försäkringsskydd du vill ha för dina anhöriga om du avlider. Lika viktigt är hur kapitalet förvaltas och det kan nu numera ofta bestämma själv. Du har två alternativ. 1. Livbolag med traditionell förvaltning ger dig en garanterad avkastning, om än låg. Vanligen blir den mycket högre. Proffs sköter förvaltningen och satsar på en bra blandning av aktier, obligationer och fastigheter. 2. Fondförvaltning har inga garantier. Du kan förlora alla pengar eller få en mycket god värdeutveckling med tur och skicklighet. Eftersom färre personer är så skickliga som de tror är generationsfonder det bästa alternativet, särskilt för den som inte är så intresserade eller aktiv. Tänk på dina anhöriga. Tjänstepensionerna har ofta efterlevandeskydd, som ger dina anhöriga pensionspengarna om du avlider i förtid. Men det skyddet minskar å andra sidan din egen pension om du behåller hälsan. Ett bättre alternativ kan vara en separat livförsäkring som du betalar själv. Tjänstepensionen kan ge mellan 10 och 20 procent av slutlönen i pension. Med god förvaltning ännu mer. Håll koll på den, det lönar sig.

13 DEN 11 JULI 1983 GENOMFÖRDE VI DEN FÖRSTA AKTIEAFFÄREN ÖVER INTERNET NÅGONSIN VI KAN NÄTHANDEL STRUKTURERADE PRODUKTER - INVESTERA I SPÄNNANDE MARKNADER MED KAPITALSKYDD OCH HÄVSTÅNG AKTIEAFFÄRER PÅ INTERNET FRÅN 89 KR 700 FONDER FRÅN 50 OBEROENDE FÖRVALTARE DU KAN FÅ HJÄLP AV VÅRA MÄKLARE PÅ TELEFON FRAM TILL VARJE DAG

14 14 PRIVATA INVESTERINGAR ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Alla studier visar att vi hanterar pengar irrationellt Alla teorier om hur vi placerar våra pengar bygger på att vi är rationella. Alla studier visar motsatsen. Den smarte minskar sitt utrymme för att vara irrationell genom att välja en säker placeringsstrategi, säger Mats Wester kriminalreportern från Expressen, som blev fondguru och nu jobbar för Länsförsäkringar. Som utgivare av tidningen Sparöversikt under 15 år figurerade Mats Wester som fondorakel. I år lade han ner tidningen och gick över till Länsförsäkringar för att utveckla deras fondutbud och rådgivning till privatpersoner. Länsförsäkringar vill ha mitt utifrånperspektiv, säger Mats. Tidigare har jag betraktat branschen från kundens perspektiv och det ger ett annat sätt att tänka än bankens eget. Idag är Länsförsäkringar störst på sakförsäkring. Från den basen laddar man för en fight om pensionsspararna rustade med såväl Mats Wester som nystartad bank. Länsförsäkringar har varit duktiga på att sälja måste ha produkter som bil- och hemförsäkring, säger Mats. Pensionssparande kommer också bli en måste ha produkt, även om det inte gått upp för alla. Tidigare var pensionen lovad till 65 procent av lönen, men det visade sig ohållbart. Nu vet vi bara hur mycket vi betalar, inte vad vi får. Den förändringen är mycket större än de flesta har insett. De som bestämt vågar inte säga vilket system vi fått, att vi måste spara själva och att det inte räcker med räntesparande för att få en anständig pension. Pensionsspararen måste satsa på aktier och fonder, men då får man inte låta dem ta vilka risker som helst. Om vi infört PPM 1960 hade många personer varit med i 40 år De skulle upplevt 80- och 90- talets uppgångar och haft väldigt mycket pengar i PPM-fonderna. Många skulle ha gjort, som de flesta då, satsat i IT- och telekomfonder och därefter förlorat procent av sin PPM-pension. De miljarder som förlorades i PPM denna gång var relativt lite pengar, men vad händer nästa gång börsen klappar genom? Då kan det finnas 3 biljoner i potten. Det kommer att innebära en väldig orättvisa och slumpmässighet mellan olika årskullar och individer. De konsekvenserna har ingen diskuterat. Samhället måste försörja dem som misslyckas och de kommer att vara fler än de som lyckas. Det räcker att du misslyckas en gång för att du ska förlora en anständig pension, eftersom det inte går att komma tillbaka efter en massiv nedgång sent i förvärvslivet. Vi har alla lust att vara smarta och tjäna pengar på börsen, men vi är mycket irrationella. Att köpa aktier är kul och spännande. Att sälja är jättesvårt i eftersom så mycket kan gå fel. Om aktien fortsätter uppåt är det jättejobbigt, säger Mats Wester med ett skratt. Jag är lika lite rationell när det gäller pengar som någon annan, erkänner Mats Wester. Det är klokt att inse det och satsa på breda globalfonder, slippa de stora förlusterna och få del i den genomsnittliga värdeutvecklingen för aktier, cirka sju procent per år. Om en aktie gått upp 20 kronor vågar vi inte sälja inför risken att förlora om aktien går upp 20 kronor till. Pinan över de förlorade 20 kronorna kan inte kompenseras av glädjen över de 20 vi vunnit, så vi behåller vanligen. Lyckas vi sälja en aktie följer vi dess kurs och blir arg om aktien fortsätter upp och Det här är jag Namn: Mats Wester Född: Södermalm,1958. Känd som: Fondexpert och förr utgivare av Sparöversikt. Yrke: Fondansvarig och talesman i fond- och placeringsfrågor,länsförsäkringar. Gift med:li,hotellchef Scandic. Barn: Erik,2 år och Ture,1/2 år glad om den går ner. De som utformar vårt pensionssystem måste förstår hur irrationella vi är och begränsa vår handlingsfrihet med pensionspengarna. Om inte kommer det att sluta i tusentals personliga tragedier och stora kostnader för samhället. Utbildning: Journalisthögskolan Karriär: Nyhets- och kriminalreporter på Svenska Dagbladet och Expressen.Utgivare av tidningen Sparöversikt i 15 år. Bor: Bostadsrätt på Söder. Mats om Mats: Slarvig med papper,men kreativ och snabb. Tycker om att snacka och ha kul så att folk skrattar. Det här är mitt liv Intresse: Litteratur och historia. Ser på tv: Nyheter och Bolibompa. Lyssnar på: Beatles och framåt, plus jazz. På nattduksbordet: Ian Rankin Knots and Crosses Dold talang: Matlagning alla dagar i veckan Favoritmat: Tjälknöl. Mats Wester om RELATION TILL PENGAR Jag är som folk mest, lite sparsam och lite slösaktigt oförståndig. Eftersom jag jobbat med sparande så länge har jag blivit lite som en ekorre och skapat lite reserver här och där och lärt mig tänka efter före. Men visst är det roligt att köpa grejer. FONDBUBBLOR Baltikum och Balkan är små marknader med låga börsvärden där det strömmat till kapital från hela världen. Alla rekvisit är på plats för uppumpade aktiekurser, utan att jag kan svära på att det är bubblor. OM TIPS FRÅN EXPERTER Proffs talar för mycket om det korta perspektivet, som vi inte vet något om. Ingen kan säga om aktier kommer att ge bättre avkastning än obligationer på kort sikt. Proffs har rätt 50 procent av gångerna, vilket är lika med slumpen, lika med att dom inte vet. SINA DRIVKRAFTER Jag är prestationsinriktad, alltid varit, från gener eller uppfostran. Kanske har mitt idrottande inomfotboll och basket bidragit. Man söker sig till idrott därför att man tycker om att tävla och tar med sig det i förvärvslivet. BANKERNAS AVGIFTER De höga avgifterna på fonder och försäkring har varit möjliga genom att aktiers avkastning varit så hög. Om den blir mer normal kommer avgifterna att kännas mer och pressas ner. Teknikutvecklingen bidrar också. Den har pressat courtaget med 80 procent. Dricker: Måttligt,helst en öl. Senaste semestern: På landet sex veckor i somras. Drömmer om: Upptäcka saker och världen tillsammans med barnen när de blir lite större. Viktigaste frågan: Att vi försöker ta lärdom av upploppen i Frankrike nyligen. VARANNAN SVENSK SAKNAR PEN- SIONSFÖRSÄKRING Nästan varannan svensk saknar privat pensionsförsäkring. Bland de mellan 16 och 24 år har bara 18 procent ett privat pensionssparande. De flitigaste spararna är medelålders kvinnor med lågavlönade yrken, enligt en undersökning av Länsförsäkringar. Av drygt som intervjuades var det bara cirka 20 procent som trodde att det allmänna pensionssystemet skulle ge 60 procent av lönen, vilket är den korrekta siffran enligt nuvarande uppskattningar. SVENSKARNA STOPPAR UNDAN PENGAR I UTLANDET Enligt tidigare beräkningar har svenska folket 500 miljarder undanstoppade i utlandet för att slippa förmögenhetsskatt. Utflödet verkar fortsätta, men hur stort det är vet ingen. Statistiska Centralbyrån byråkrater river sig i håret. Var tredje krona som hushållen sparade har SCB ingen koll på. SCB beräknar sparandet som skillnaden mellan hushållens inkomster och utgifter. Förra året blev det 230 miljarder, men var 81 av de miljarderna tagit vägen vet man inte. Det kan antingen bero på bristande faktaunderlag, metodfel i beräkningarna eller att pengarna placeras i madrasser, bankfack eller utlandet. STATEN MISSTRODD PENSIONSFÖRVALTARE Staten får bottenbetyg som pensionsförvaltare i en opinionsundersökning beställd av Länsförsäkringar Liv. Staten döms ut av 90 procent av de tillfrågade. Mest kritiska är stockholmare medan norrlänningar har högre tilltro till staten som pensionsförvaltare. Mest litar svenskarna på sig själva. 44 procent tror att de förvaltar sina pensionspengar bäst enligt eget huvud, 19 procent tror mest på banken och 14 procent på försäkringsbolaget. Länsförsäkringars talesman, Peter Säll, påpekar dock att traditionell pensionsförvaltning har gett cirka tio procents årlig avkastning det senaste decenniet. FÖRSÄKRINGAR ÖVER BANKDISKEN Efter årsskiftet ska det gå att teckna bil- och hemförsäkringar hos Nordea och Föreningssparbanken, åtminstone på försök. Föreningssparbanken samarbetar med Trygg- Hansa och norska Sparebank 1-gruppen. Tillsammans bildar de försäkringsbolaget Tre kronor, som ska utforma försäkringarna och ansvara för skaderegleringen, medan försäljningen faller på bankens lott. Nordea samarbetar med det nordiska försäkringsbolaget Tryg Vesta.

15 Mondial lanserar nu sin P.A.G. filosofi i Sverige P = Performance. (utveckling/värdetillväxt ) Alla investerare, stor som liten önskar samma sak, högsta möjliga värdetillväxt kombinerat med lägsta möjliga risk. Inlåning på banken ger inte mycket ränta, men betraktas som en säker investering. I våra garantiprodukter har Du alltid möjlighet till en högre tillväxt än bankens inlåningsränta. Du väljer själv nivån på den möjliga tillväxten, något som i sin tur påverkar kapitalgarantin in din placering. A = Access. (tillgänglighet) Ett kriterium för de flesta investerare är att ha sina pengar tillgängliga på kort sikt, dvs. ha en flexibilitet i sin placering. Detta gäller oavsett om det är företagets överskottslikviditet, stiftelsens, privatpersonens eller institutionens pengar som investerats. Mondial tillgodoser detta genom sin unika återköpsgaranti. G = Guarantee (garanti) Du kan välja upp till 100 % kapitalgaranti i Din investering. Placeringen är lika säker som på den Svenska banken då kapitalgarantin erhålles genom räntebärande instrument köpta av internationella banker som har en kreditvärdighet på minimum single A enligt de stora kreditvärderingsinstituten. Den vanliga bankinlåningen tillhandahåller 2 av de 3 viktigaste kriterierna som de flesta investerare har på sina investeringar, nämligen punkterna A & G men med dagens bankränta är P som i performance något som investeraren inte erhåller enbart genom bankräntan. Även om Mondial inte kan garantera värdetillväxt på Din investering kan vi garantera tillgänglighet och kapitalskydd för dina investerade pengar, samt erbjuda Dig möjligheten att erhålla en högre avkastning på din investering än bankens inlåningsränta. standardprodukter räcker det med SEK som minsta investering. För dig som vill veta mer, gå in på vår hemsida: eller a oss: info@mondialgroup.ch...more is better Ni är också välkomna att ringa så berättar vi gärna mer hur vi kan hjälpa dig att utöver en kapitalgaranti kunna ha möjlighet till en värdetillväxt som överskrider dagens bankränta. Svensktalande personal finns på kontoret i Zürich. Mondial söker just nu säljare till våra kontor i Zürich och Monaco, skicka ditt CV till info@mondialgroup.ch för kontakt. Mondial grundades med affärsidén att erbjuda investeringar till lägre risk. Redan år 1989 startade Mondial SICAV-fonder i Luxemburg där vi genomgående tillämpat vår investeringsfilosofi. SICAV-fonderna efterföljes av Garantiprodukter där den första startade Vi har sedan start lanserat mer än 80 fonder. Idag har koncernen sitt huvudkontor i Zürich, Schweiz samt kontor i Stockholm, Göteborg, Guernsey och Monte Carlo. Huvudkontor Mondial Securities AG Alfred Escher-Strasse 17 CH Zürich Switzerland Tel Fax Stockholm Mondial Securites AB Nybrogatan Stockholm Sverige Mondial kan erbjuda ett urval av intressanta investeringsalternativ enligt investerarens önskemål. Alltifrån aktieindex, råvaruindex, aktiekorgar och hedgefondsalternativ. Vi skräddarsyr din kapitalgaranterade investering från 1 miljon och uppåt för privatpersoner, företag och stiftelser. Från våra Zürich Guernsey Monte Carlo Stockholm Göteborg I våra garantiprodukter är lägsta investering från SEK och uppåt. Investeringar kan gå upp såväl som ned, men i en 100 % kapitalgaranterad produkt erhåller du alltid minst det nominella investeringsbeloppet tillbaka på slutdagen. Det går att slå index! SANDNES TRYKKERI AS SKAGEN Fonder har ett överordnat mål: att ge våra fondandelsägare högsta möjliga avkastning till lägsta möjliga risk. Vi investerar i undervärderade bolag i hela världen och är noga med att sprida våra placeringar i olika branscher och länder. Vårt mål är inte att pricka in topparna utan att undvika de stora blindskären. Vår investeringshorisont är lång. Vi går alltid vår egen väg, ofta på tvärs mot vad andra tycker. Vi styrs inte av index. Filip Weintraub, förvaltare av SKAGEN Global Alla våra aktiefonder har uppnått hög rating. SKAGEN Vekst och SKAGEN Kon-Tiki har av Standard & Poor's tilldelats ratingen AA. SKAGEN Global har ratingen AAA, vilket endast tio globalfonder i världen har. Sedan starten 1997 har SKAGEN Global aldrig gått sämre än sitt index, Morgan Stanley World Index. Fonden har haft en genomsnittlig årlig avkastning på 25,3 procent samtidigt som index ökat med omkring 3,9 procent. SKAGEN Global Utmärkelser 2004/2005 Sparöversikt September 2004: Årets Globalförvaltare Dagens Industri/Morningstar Januari 2005: Årets Stjärnförvaltare Privata Affärer Januari 2005: Årets Utlandsfond SKAGEN Global PPM nummer SKAGEN Kon-Tiki PPM nummer SKAGEN Vekst PPM nummer Nu är ju inte historisk avkastning någon garanti för framtida avkastning. Den framtida avkastningen kommer bland annat att vara avhängigmarknadsutvecklingen, hur duktiga förvaltarna är, fondens risknivåoch kostnader för teckning, förvaltning och inlösen. Avkastningen kan på grund av kursfall i framtiden bli negativ. Avkastningen på våra aktiefonder kommer att variera mer än räntan på ett bankkonto.

16 Bästa kartförlag! Nästa gång ni gör en karta över Östeuropa är ni välkomna att fråga oss. MONEYREKLAM.SE KARTA: KARTCENTRUM, Vällingby. Här kände vi direkt att något saknades. Ser ni vad det är? Gränsen mellan Ryssland och Estland. Den här var lite klurigare. Men faktiskt bytte Jekaterinodar namn till Krasnodar redan Och här saknade vi en av Rysslands viktigaste hamnstäder, en stad med invånare. Häromdagen beställde vi en karta från ett stort kartförlag. Den föreställde Östeuropa och var ganska dyr. Vi vet inte om kartförlaget tyckte att det var okej att kartan innehöll några fel, det var ju ändå bara några räknenissar som skulle titta på den. Vad de inte visste var att de här räknenissarna har östeuropaspecialister från 14 olika östeuropeiska länder anställda på kontoret i Stockholm. Så kära kartförlag, nästa gång ni vill göra en karta över Östeuropa, eller för den delen investera i någon av våra prisbelönta fonder, då är ni välkomna att ringa oss på Med vänlig hälsning, Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.