Marknadsföringsbroschyr

Transkript

1 Marknadsföringsbroschyr Försäljningsperiod Front Avior Sektor

2

3 1 Front Avior Sektor - aktieindexrelaterat Certifikat utan kapitalgaranti - placeringstid 1-5 år Vad? Varför? Riskfaktorer Aktieindexplacering i tre europeiska branschsektorer Placeringstiden högst 5 år eventuellt förfall och utbetalning av avkastning årligen Emittent ING Bank N.V. I Fronts strategi gynnar råvarurotationsmodellen de utvalda branscherna som placeringsobjekt Avkastningen 18 % per år* utbetalas redan då de underliggande indexen är på nuvarande nivå Certifikatet erbjuder skydd mot 30 % nedgång i de underliggande indexen** Ingen kapitalgaranti om ett underliggande index sjunker mer än 30 % förlorar placeraren hela eller delar av det placerade kapitalet Emittentens möjliga insolvens, placeraren kan då förlora hela eller delar av sin placering och den eventuella avkastningen Avkastningsrisk avkastningen begränsad till 18 % per år* och motsvarar därmed inte en direkt indexplacering KLASSIFICERING AV PLACERINGEN TID PLACERINGSTID Lång (över 3 år) Ickekapitalgaranterad PLACERINGSLÖSNING PLACERINGSMÅL Icke-kapitalgaranterat Certifikat Aktieindex Partiell kapitalgaranti Kapitalgaranterad*** R I S K Kort max 1 år Medellång max 3 år. Lång över 3 år * Villkor för emissionen är att kupongen kan fastställas till minst 16 % per år. ** Placeringar är alltid förknippade med ekonomisk risk läs mer under punkten Centrala riskfaktorer förknippade med certifikat samt ur avsnittet Sammandrag av villkor. *** Kapitalgarantin för det nominella värdet gäller endast på förfallodagen. Kapitalgarantin täcker inte eventuell försäljningsprovision eller överkurs. Utbetalning av kapitalet och eventuell avkastning är även förknippade med emittentrisk.

4 Front Avior Sektor - aktieindexrelaterat Certifikat utan kapitalgaranti - placeringstid 1-5 år Branscherna som kan svara på råvaruinflationens utmaningar Råvarupriserna förväntas vara på en hög nivå ännu länge. Detta förorsakar inflationstryck, vilket man bäst förbereder sig för med väl urvalda aktieplaceringar I nuläget är de starkaste branscherna de som i Fronts strategi klassas som oberoende aktörer eller producenter Front Avior Sektor placerar i oberoende aktörer, dvs. enligt den traditionella modellen i de defensiva telekom- och elproducentsektorerna samt i producenter, dvs. olje- och energisektorn. Dessa klassas i det traditionella cykliska tänkandet som förcykliska eller cykliska Utveckling för underliggande index /06 05/07 05/08 05/09 05/10 05/11 Stoxx600 Oil&Gas Stoxx600 Utilities Stoxx600 Telecom Källa: Bloomberg. Historisk utveckling utgör inte garanti för kommande utveckling. Placering i Certifikatet Avior motsvarar inte direkt aktieindexplacering. Certifikatet Avior ger avkastning redan med moderat kursuppgång Certifikatet ger en fast årlig avkastning om 18 %* och placeringen förfaller i förtid om värdet för alla underliggande index på de årliga observationsdagarna är minst på nivån för startvärdet Certifikatet skyddar mot 30 % kursnedgång i de underliggande indexen under placeringstiden. Om inget av de underliggande indexen på förfallodagen har sjunkit mer än detta återfås det placerade kapitalet i sin helhet** Certifikatet motsvarar inte en direkt placering i indexen. De underliggande indexen kan avkasta mer än certifikatet, vars avkastning är begränsad till 18 %* per år Avkastningskalkyl och -scenarier Certifikatet är en masskuldebrevslånebaserad produkt, som vanligtvis består av en räntedel och en option. Certifikatets avkastning och återbetalning av kapitalet är beroende av den underliggande tillgångens, t.ex. aktiens eller aktieindexets, utveckling under placeringstiden. Certifikatet har inte kapitalgaranti och placeraren kan förlora det investerade kapitalet helt eller delvis om den underliggande tillgångens villkorsenliga utveckling under placeringstiden är negativ. Utbetalning av kapitalet och eventuell avkastning är även förknippade med emittentrisk. *Villkor för emissionen är att avkastningen kan fastställas till minst 16 % per år. ** Återbetalningsvillkoret för det nominella kapitalet är i kraft endast på förfallodagen, och täcker varken försäljningsprovision eller emittentrisk. Se Centrala riskfaktorer förknippade med certifikat. Avkastningen och förfallotidpunkten för Certifikatet Avior fastställs på basen av de underliggande indexens utveckling på de årliga observationsdagarna. Ytterligare information om de underliggande indexen finns på adressen Om de underliggande indexens värde på någon av de årliga observationsdagarna är minst på nivån för startvärdet förfaller certifikatet automatiskt till sitt nominella värde och placeraren betalas en årlig avkastning om 18 %*. Om förfallovillkoret inte uppfylls på någon av de fem observationsdagarna, får placeraren på förfallodagen det nominella kapitalet i sin helhet, förutsatt att det sämsta underliggande indexets slutvärde är minst 70 % i förhållande till sitt startvärde. Då det sämsta underliggande indexets slutvärde är under 70 % i förhållande till startvärdet fastställs certifikatets förfallopris på basen av utvecklingen för det sämsta underliggande indexet. Mekanism för avkastningsberäkning Årliga observationsdagar 1-4 år från emission Alla underliggande index minst på nivån för startvärdet? Nej Certifikatet fortsätter till nästa observationsdag Sista Observationsdag (ej förtida förfall) Alla underliggande index minst på nivån för startvärdet? Nej Alla underliggande index minst 70 % i förhållande till startvärdet? Nej Certifikatets förfallopris bestäms på basen av utvecklingen för det sämsta underliggande indexet Ja Ja Ja Certifikatet förfaller till priset: Observationsdag % Observationsdag % Observationsdag % Observationsdag % Certifikatet förfaller till priset 190 % Certifikatet förfaller till priset 100 % Exakta villkor för placeringen finns i tabellen Sammandrag av villkor. Exempeltabellen ovan presenterar möjliga avkastningar och förfallotidpunkter för Certifikatet Avior. Tabellen tar inte i beaktande möjlig försäljningsprovision eller skattepåföljder. Försäljningsprovisionen är 2 % av försäljningspriset för placeringar under EUR, 1 % för placeringar EUR och mer. För placeringar EUR eller mer debiteras ingen försäljningsprovision.

5 Simulerad avkastningshistoria Grafen intill visar historiskt uppfyllande av avkastningsvillkoret för Certifikatet Avior samt förfallotidpunkternas fördelning under observationsperioden. Observationsperioden omfattar totalt simulerade placeringsperioder, med emission under tiden % av emissionerna betalade kupong. På sista förfallodagen förföll 16 % av observationerna till sitt nominella värde och för 1 % av emissionerna fastställdes förfallopriset enligt utvecklingen för det sämsta indexet. Kupongvillkoret uppfylldes på den första observationsdagen i 44 % av emissionerna, motsvarande siffra för de följande observationsdagarna var 25, 4, 5 och 5 %. Placeringens basuppgifter Andel av historiska observationer 50% 40% 30% 20% 10% 0% Förfall + kupong Förfall till priset 100 % Förfall enligt sämsta indexet År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Förfalloår Källor: Bloomberg, Front Capital. Historisk avkastning utgör inte garanti för kommande avkastning. Grafen tar inte i beaktande möjlig försäljningsprovision eller skattepåföljder. Försäljningsprovisionen är 2 % av försäljningspriset för placeringar under EUR, 1 % för placeringar EUR och mer. För placeringar EUR eller mer debiteras ingen försäljningsprovision. Front Avior Sektor Emittent Emissionsdag Betalningsdag Placeringstid Placeringsobjekt Försäljningspris 100 % Villkorlig kupong Försäljningsprovision Minimiteckning Typ av instrument Försäljningsrestriktioner Skuldebrevsdokumentation ING Bank N.V. (Moody s: Aa3 / S&P: A+) Högst 5 år (certifikatet har ett automatiskt årligt förfallovillkor baserat på de underliggande indexens utveckling) Tre STOXX 600 sektorindex: Oil & Gas (SXEP), Telecommunications (SXKP) och Utilities (SX6P) 18 % per år, då alla underliggande index är minst på nivån av startvärdet. Villkor för emissionen är att avkastningen kan fastställas till minst 16 % per år. 2 % av försäljningspriset för placeringar under EUR 1 % av försäljningspriset för placeringar EUR och mer För placeringar EUR eller mer debiteras ingen försäljningsprovision EUR och därefter multipler av EUR Aktieindexrelaterat certifikat utan kapitalgaranti Icke-offentlig. Produkten avsedd för finländska institutionsplacerare och förmögna privatpersoner. Det av emittenten uppgjorda prospektet och där tillhörande dokument finns på adressen på denna produkts marknadsföringssida Centrala riskfaktorer förknippade med certifikat Emittentrisk Emittentrisken förverkligas om certifikatets emittent under placeringstiden blir insolvent och inte kan svara för sina förbindelser. Då kan det placerade kapitalet samt eventuell avkastning förloras helt eller delvis oberoende av placeringsobjektets utveckling. Risk i underliggande tillgång (marknadsrisk) Den underliggande tillgångens utveckling påverkar certifikatets avkastning och värde. En certifikatplacering är inte detsamma som en placering direkt i underliggande tillgång. Eftermarknadspriset korrelerar inte nödvändigtvis med utvecklingen av den underliggande tillgången. Avkastningsrisk En certifikatplacering är inte detsamma som en placering direkt i underliggande tillgång. Om den underliggande tillgångens utveckling under placeringstiden är mycket positiv kan certifikatets avkastning vara mindre än den motsvarande direkta placeringens. Likviditetsrisk Om certifikatet säljs innan placeringstidens utgång finns kanske inte köpare för produkten, eller kanske priset inte motsvarar det verkliga värdet och kan vara mindre än placerat belopp. Detta kan leda till förluster för placeraren. Likviditeten påverkas direkt av efterfrågan och utbud och indirekt av övriga faktorer, såsom ovanlig marknadssituation eller störningar eller brister i clearingprocessen. Risk för förtida inlösen Förtida inlösen av certifikatet kan ske enligt skuldebrevsdokumentationens villkor, t.ex. som följd av förändrad lagstiftning. Då kan inlösenpriset vara lägre än certifikatets försäljningspris och placeringens avkastning negativ. Övriga centrala riskfaktorer finns under marknadsföringsbroschyrens punkt Risker samt i det av emittenten uppgjorda prospektet.

6 Sammandrag av villkor Front Avior Sektor Emittent Emissionsdag Förfallodag Betalningsdag ING Bank N.V. (Moody s: Aa3 / S&P: A+) Certifikatet har ett automatiskt årligt förfallovillkor baserat på de underliggande indexens utveckling. Underliggande aktier Index Bloomberg-kod STOXX 600 Oil & Gas (Price) Index SXEP STOXX 600 Telecommunications (Price) Index SXKP STOXX 600 Utilities (Price) Index SX6P Försäljningspris 100 % Försäljningsprovision Observationsdagar och förtida förfallodagar Villkorlig kupong Spärrbarriär 70 % Certifikatets kupong, förfallopris och -tidpunkt 2 % av försäljningspriset för placeringar under EUR 1 % av försäljningspriset för placeringar EUR och mer För placeringar EUR eller mer debiteras ingen försäljningsprovision Observationsdagens nummer Observationsdag Förtida förfallodag/kupongbetalning 0. (Startvärde) (Slutvärde) (sista förfallodag) Indikativt 18 % per år. Villkor för emissionen är att kupongen kan fastställas till minst 16 % per år. Certifikatets kupong, förfallopris och -tidpunkt fastställs på basen av de underliggande indexens värden på observationsdagarna: Observationsdagarna 1-4: (1) Om slutvärdet för alla underliggande index på någon Observationsdag är minst på nivån för Startvärdet förfaller Certifikatet till priset: 100 % + Villkorlig kupong x Observationsdagens nummer Observationsdag 5: Om Certifikatet inte har förfallit enligt ovan beskrivet villkor: (1) Om det sämsta underliggande indexets Slutvärde på Observationsdag 5 är 70 % (spärrbarriär) eller mer, men under 100 %, i förhållande till Startvärdet, förfaller certifikatet till priset 100 % (2) Om något av de underliggande indexens Slutvärde på Observationsdag 5 är lägre än 70 % (spärrbarriär) i förhållande till Startvärdet, fastställs Certifikatets förfallopris på basen av det sämsta underliggande indexets utveckling: Sämsta underliggande Slutvärde Nominellt värde x( Sämsta underliggande indexstartvärde) Minimiteckning Tillämpad lag Typ av instrument Börslistning Clearingsystem ISIN-kod Försäljningsrestriktioner Struktureringsprovision Marknadsföringsmaterial EUR och därefter multipler av EUR Englands lag Aktieindexrelaterat certifikat utan kapitalgaranti Certifikatet listas på Luxembourgbörsen Euroclear Meddelas senare Icke-offentlig. Produkten är avsedd för finländska institutionsplacerare och förmögna privatpersoner. Front Capital får av emittenten en provision som fastställs huvudsakligen som en skillnad mellan Front Capitals inköpspris och försäljningspriset för detta erbjudande. Provisionens storlek enligt marknadsläget var ca 0,8 % p.a. av det nominella värdet. Med denna provision täcks alla försäljningskostnader. Marknadsföringsmaterialet omfattar förutom denna marknadsföringsbroschyr även det av emittenten uppgjorda prospektet, vilket finns på marknadsföringssidorna för denna placeringsprodukt på adressen Placeraren bör ta del av detta material före placeringsbeslutet. Front Capital eller emittenten tar inte ansvar för produktens värdeutveckling och ger inte heller muntliga, skriftliga, direkta eller indirekta garantier om eller syner på den slutliga avkastningen för denna produkt.

7 Kategorisering av kund Risker Ni behandlas som en icke-professionell placerare såvida Ni inte enligt 1 kap 4 4 mom. i Värdepappersmarknadslagen kategoriseras som professionell kund. Icke-professionella investerare omfattas av de uppföranderegler som avses i 4 kapitlet Värdepappersmarknadslagen samt det i lagen för värdepappersföretag avsedda skyddet i ersättningsfonden. Ni har i enlighet med Värdepappersmarknadslagen rätt att be om ändring av kategoriseringen. Mer information om kategoriseringen finns att få på företagets hemsida Placeraren bör bekanta sig med det av emittenten utarbetade prospektet, som finns tillgängligt hos Front Capital, samt med lånevillkoren presenterade i denna marknadsföringsbroschyr. Placeringsverksamhet är alltid förknippad med ekonomisk risk. Placeraren skall vara medveten om att risken förknippad med placeringar innebär att placeraren kan förlora det investerade kapitalet helt eller delvis och att historisk utveckling inte är garanti för kommande. Placeraren skall försäkra sig om att han förstår placeringsproduktens egenskaper och risker. Placeraren fattar varje investeringsbeslut självständigt och på eget ansvar samt ansvarar för deras ekonomiska utfall. Placeraren skall vid behov konsultera sin egen skatte-, affärs- eller placeringsrådgivare före placeringsbeslutet fattas. De centrala riskerna för strukturerade produkter beskrivs kort nedan. Ytterligare information om riskerna finns i det av emittenten utarbetade prospektet och på Front Capitals hemsida på adressen Emittentrisk Emittentrisken förverkligas om emittenten på förfallodagen inte kan svara för sin förbindelse och betala tillbaka investeringssumman och/ eller eventuell avkastning. Om emittentrisken förverkligas och lånets eller övrigt värdepappers emittent under placeringstiden blir insolvent kan placeraren förlora hela eller delar av sin investering och den eventuella avkastningen. Därför skall placeraren då han fattar ett investeringsbeslut ta i beaktande emittentens soliditet och risker förknippade med detta. För uppskattning av emittentrisken har uppgifter om emittentens finansiella ställning presenterats i programbroschyren. Även emittentens kreditvärdighet beskriver storleken av emittentrisken. Likviditetsrisk Likviditetsrisk kan föreligga i en situation då placeraren vill sälja produkten innan placeringstiden är slut. Då finns kanske inte köpare för produkten, eller alternativt motsvarar inte priset placeringsproduktens verkliga värde. Vanligtvis tillhandahåller emittenter återköpspris för sina egna lån under placeringstiden. Produktens likviditet påverkas direkt av efterfrågan och utbud på produkten och indirekt av andra faktorer, såsom marknadsstörningar eller infrastrukturproblem, t.ex. brister eller störningar i värdepapperclearing. Placeraren får inte nödvändigtvis tillbaka hela det investerade beloppet om han säljer produkten innan placeringstidens utgång. Risk i underliggande tillgång Avkastningen för en strukturerad produkt är i praktiken alltid bunden till utveckling av underliggande tillgång. Den underliggande tillgången är ofta en aktie- eller indexkorg eller en enskild aktie eller index. Övriga egendomsslag som används som underliggande tillgång är bl.a. räntor, råvaror, valutor samt kreditriskderivativer eller kombinationer av dessa. Den underliggande tillgångens värdenivå kan variera under placeringstiden och ofta är en placering i en strukturerad produkt inte det samma som en placering direkt i den underliggande tillgången. Avkastningen som betalas till placeraren är beroende av den underliggande tillgångens utveckling under placeringstiden. Ur avkastningsperspektiv bär alltså placeraren risk med hänseende till hur den underliggande tillgången utvecklas under placeringsproduktens placeringstid. Placerarens risk realiseras om den underliggande tillgångens värde med hänseende till produktens villkor förändras ogynnsamt. En placering i en placeringwarrant förfaller värdelös om den underliggande tillgångens utveckling är negativ eller noll och placeraren förlorar det placerade kapitalet. Obligationsplaceringar har ofta kapitalgaranti för det nominella kapitalet, vilket garanterar placeraren på förfallodagen återbetalning av det nominella kapitalet i sin helhet oberoende av den underliggande tillgångens utveckling (se emittent risk). För produkter som saknar kapitalgaranti är storleken av återbetalat kapital beroende av den underliggande tillgångens utveckling under placeringstiden. Ränterisk Ränterisken förorsakas av ränteförändringar. Ränterisken innebär att ett värdepappers, särskilt ett masskuldebrevs, relativa värde försvagas som följd av en räntehöjning. Masskuldebrevens priser sjunker då räntorna stiger och vice versa. Detta eftersom alternativkostnaden förknippad med ägande av masskuldebrev minskar då räntorna stiger eftersom placerarna kan realisera större avkastningar genom att övergå till andra placeringar som reflekterar räntehöjningen. Ränterisken kan förverkligas om placeraren säljer produkten innan förfallodatum och då får placeraren inte nödvändigtvis tillbaka hela det investerade beloppet. Risk för förtida inlösen Förtida inlösen av placeringswarranten kan ske enligt skuldebrevsdokumentationens villkor, t.ex. som följd av förändrad lagstiftning. I samband med förtida inlösen får placeraren inte nödvändigtvis tillbaka hela det investerade kapitalet eller beloppet, eller någon som helst avkastning. Simuleringar Tillämpningsbar lag och lösning av meningsskiljaktigheter Beskattning Försäljnings- och teckningsställe Marknadsföringsbroschyren kan presentera historisk information och simulerad historisk information. Dessa är avsedda endast för att illustrerar saken. Den simulerade informationen baserar sig på Front Capitals eller emittentens egna kalkyleringsmodeller, uppgifter, uppskattningar och antaganden. Genom att tillämpa övriga modeller, data och antaganden kan olika resultat uppnås. Placeraren bör observera att varken verklig historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling är garanti eller indikation för kommande utveckling eller avkastning och att placeringstiden kan avvika från placeringstiden använd i exemplet i marknadsföringsbroschyren. Vad gäller de villkor och instruktioner, på basen av vilka placeraren köper placeringsprodukten av Front Capital eller dess samarbetspartner samt vad gäller det erbjudande som avses i denna marknadsföringsbroschyr tillämpas Finlands lag. Om det mellan uppstår meningsskiljaktigheter mellan leverantören och kunden som hänför sig till erbjudandet och som inte kan lösas genom förhandlingar, löses dessa i enlighet med Finlands lag vid en domstol. Förhandsinformationen är given i enlighet med Finlands lag. I denna marknadsföringsbroschyr beskrivs endast kort beskattningen av placeringsprodukter för en allmänt skatteskyldig privatperson i Finland. Den vinst som hänför sig till återbetalnigen av placeringsprodukten på förfallodagen ses inte i beskattningen som överlåtelsevinst eller som inkomst enligt lagen om källskatt på ränteintäkter, utan som övrig kapitalinkomst. På den vinst som utbetalas på förfallodagen innehåller emittentens finska betalningsagent 28 % förskottsskatt. Förskottsskatten ses som slutlig skatt för innehavaren av placeringsprodukten. Vid inlösning av placeringsprodukten före förfallodagen behandlas eventuell vinst som överlåtelsevinst och beräknas genom att avdra anskaffningspriset inklusive kostnader från överlåtelsepriset. Den förlust som realiseras i samband med överlåtelse av placeringsprodukten före förfallodag eller eventuellt även i samband med förfall ses som överlåtelseförlust. Emittenten av placeringsprodukten eller Front Capital fungerar inte som skatterådgivare för placeraren. Då en placerare över-väger ett placeringsbeslut, är det skäl att tillfråga en skatterådgivare om de skattepåföljder som föranleds av placerarens egen situation. Placeringsprodukten skattestatus och juridiska status kan ändras under låneperioden. Front Capital Ab Alexandersgatan 48 A Helsingfors Fax: (09) Front Capital Ab betjänar sina kunder på finska och till tillämpliga delar även på svenska och engelska. Då lagstiftningen så kräver kan lämplighetsbedömning göras av kunden innan en produkt eller tjänst erbjuds. Telefonsamtal med Front Capital Ab kan upptas på band. Front Capital Ab är ett värdepappersföretag vars verksamhet övervakas av Finansinspektionen, Snellmansgatan 6 och Mikaelsgatan 8, PB 103, Helsingfors, telefon ; Front Capital Ab är medlem av Ersättningsfonden för investerare. Ytterligare information om tjänsteleverantören och dess tjänster fås på adressen

8 FINLANDS STARKASTE Front Capital - och dess personal till din tjänst! Front Capital är ett finländskt bolag som är specialiserat på indexplaceringar. Vi är helägt av av de 25 nyckelpersoner som arbetar på företaget. Våra nyckelpersoner hör till de mest uppskattade och erfarna experterna i branschen. Vi erbjuder institututionella placerare och förmögna privatpersoner direkt bl.a. kapitalförvaltnings-, placeringsrådgivnings-, förmedlings- och finansieringstjänster. Vår placeringsfilosofi är att erbjuda våra kunder lite mera än bara traditionella placeringslösningar och enastående kapitalförvaltning. Vi är föregångare. Vår marknadssyn, indexplacerande och tillämpning av derivativer är redskap, med hjälp av vilka vi kan förena god avkastning med kapitalgaranti. Genom att verka självständigt kan vi säkerställa våra kunder kontinuerlig och pålitlig service samt vår förmåga att svara på finländarnas placeringsbehov kundorienterat och snabbt. Hur tecknar jag? Innan placeraren fattar beslut om att investera bör han bekanta sig med denna marknadsföringsbroschyr samt med skuldebrevsdokumentationen (vid publika emissioner prospektet och där tillhörande dokument, eller vid privata emissioner huvudsakligen skuldebrevsdokumentationen samt de slutliga lånevillkoren) som emittenten uppgjort och som finns tillgänglig hos Front Capital Ab Fyll i en teckningsblankett (finns på försäljningsplatserna samt på Internet under adressen och skicka den till teckningsstället! Teckningsstället skickar en köpnota till placeraren, och teckningen skall betalas senast på den på köpnotan angivna betalningsdagen. Placeringsprodukten registreras på placerarens värdeandelskonto uppskattningsvis på emissionsdagen eller strax därefter. Förvaring av placeringsprodukten på existerande värdeandelskonto hos Nordea, eller på ett som öppnats för detta ändamål, är avgiftsfritt för placeraren. Front Capital Ab Alexandersgatan 48 A, 6 vån Helsingfors Tel Fax info@front.fi,