Europeiska företagskrediter

Transkript

1 Kreditcertifikat Europa High Yield Defensiv tecknas senast 1 juli Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej Löptid Ca 7 år Marknadsexponering Ett index Teckningskurs 1% Indikativ kupong 3% Lägsta teckningspost 2 kr, därefter 1 kr Europeiska företagskrediter HISTORISK UTVECKLING 8 Markit itraxx Crossover Index som en följd av den europeiska centralbankens stödköp och lågräntepolitik har investerare mycket svårt att finna avkastning i traditionella ränteprodukter. Ett alternativ är att öka kreditrisken för att på så sätt kunna erhålla en högre räntenivå men där avkastningen står i god relation till risknivån. Kreditcertifikat Europa High Yield 1638 Defensiv baseras på ett index där värdet är den genomsnittliga kreditförsäkringskostnaden för 75 europeiska bolag. Den höga avkastningspotentialen erhålls genom kreditrisken i detta index. Eventuella kredithändelser kan reducera såväl investerat belopp som de årliga kupongerna, dock finns ett skydd mot de första 24 kredithändelserna maj-11 maj-12 maj-13 maj-14 maj-15 maj-16 Grafen visar den historiska utvecklingen för itraxx Crossover Index med de halvårsvisa serier som rullas över tid. Indexvärdet visar den genomsnittliga kostnaden för en försäkring av kreditrisken och består nu (Serie 25) av 75 likaviktade bolags referensobligationer. Värdet uttrycks i räntepunkter, d.v.s. hundradels procentenheter. Källa: Bloomberg. FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar investerare som söker en ränteliknande produkt med en exponering mot kreditrisken i ett index med europeiska high yield-bolag, i nivån direkt under investment grade. Placeringen kan ses som ett alternativ till att investera i en korg med högavkastande företagsobligationer. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Löptiden samt kreditrisken är ca 7 år och kupongerna utbetalas årligen. Placeringen liknar företagsobligationer men återbetalningen och kupongerna är kopplade till eventuella kredithändelser hos de 75 referensbolagen som index består av. Såväl nominellt belopp som kupong minskar om fler än 24 kredithändelser sker under löptiden, och vid 75 kredithändelser är hela det investerade beloppet förlorat. Det är således viktigt att förstå betydelsen och effekten av eventuella kredithändelser, vilket beskrivs närmare i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Investeraren har en kreditrisk på Emittenten och/eller Garanten ifall denne inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden samt kreditrisk på referensbolagen i underliggande kreditindex. Placeringen är alltså inte kapitalskyddad och båda dessa risker kan leda till att det investerade beloppet reduceras eller förloras helt. RISKINDIKATOR Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. RISKNIVÅ NORMALUTFALL Hur stor är risken i placeringen? Lägre risk RISKNIVÅ EXTREMUTFALL 1 Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall? Emittent SG Issuer Garant Société Générale Garantrating S&P A/Moody s A2 För vidare information om SPIS Riskindikator, se Högre risk

2 kreditcertifikat europa high yield defensiv Dagens historiskt låga räntenivåer ger i stort sett en obefintlig avkastning i ett traditionellt räntesparande. Investerare som vill undvika svängningarna i aktiemarknaden söker sig därför alltmer till alternativa ränteplaceringar som kan ge en högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är genom kreditförsäkringar på så kallade high yield-obligationer, det vill säga i bolag som har ett kreditbetyg under investment grade (se tabell nedan). I Kreditcertifikat Europa High Yield Defensiv är avkastningen kopplad till ett index med exponering mot 75 europeiska high yield bolag, där återbetalat belopp och kupongerna beror på antalet kredithändelser i de underliggande bolagen. Som kompensation för den högre risken ges en kupong på indikativt 3 procent per år, lägst 2,15 procent. Placeringen är inte kapitalskyddad, men har ett skydd mot kredithändelser i 32 procent av bolagen i index, vilket motsvarar cirka 24 bolag. PLUS OCH MINUS Högre potentiell avkastning än traditionellt räntesparande. Skydd mot 24 kredithändelser i underliggande kreditindex. Produkten är inte återbetalningsskyddad. Hela eller delar av det investerade beloppet kan gå förlorat vid en kredithändelse. Högre risk än traditionellt räntesparande Kupong Återbetalningsbelopp Avkastningen beror på antal kredithändelser och kupongens storlek. Eftersom kupongen beror på storleken på det nominella beloppet minskar kupongen om återbetalningsbeloppet minskar, vilket illustrationen ovan visar. 75 UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Placeringens koppling till krediter innebär att återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (7 juli 216 till och med 2 juli 223). Referensbolagen består för närvarande av de 75 europeiska high yield-bolag som reflekterar indexet Markit itraxx Crossover Index Series 25. Placeringen är skyddad mot kredithändelse i 32% av referensbolagen, dvs cirka 24 bolag. För kredithändelse kommer nominellt belopp att minskas med cirka 1,96 procentenheter per kredithändelse. Vid 75 eller fler kredithändelser är hela det nominella beloppet förlorat. Under riskavsnittet finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Kreditbetyg S&P-rating Förklaring INVESTMENT GRADE AAA Absolut högsta kvalitet Svenska staten Aaa AA Högsta kvalitet Nordea, Handelsbanken Aa A Hög kvalitet ABB, SCA A BBB Ganska hög kvalitet Ericsson, Electrolux Baa SPECULATIVE GRADE (HIGH YIELD) Exempel BB Något spekulativt Stena Aktiebolag Ba B Spekulativt SAS B CCC Klart spekulativt Norske Skog Caa CC Mycket spekulativt Ca C Nära betalningsinställelse Ukraina C D Har ställt in betalningarna Lehman Brothers - Jämförbar rating från Moody s Kredithändelse Vad som definieras som kredithändelse avgörs inte av Erik Penser Bank utan av emittenten, baserat på ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Följande händelser, som beskrivs närmare i de slutliga villkoren, utgör exempel på kredithändelser: Utebliven betalning - Referensbolag underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld på minst 1 miljon amerikanska dollar. Rekonstruktion (omläggning av skulder) - Referensbolag omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 1 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Insolvensförfarande - Referensbolag försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Om det föreligger oklarhet om en kredithändelse har inträffat eller inte samt om återbetalningsbeloppet inte har kunnat fastställas, kan återbetalningsdagen komma att senareläggas Antal kredithändelser per serie av itraxx Crossover Index Illustrationen ovan visar antal kredithändelser per serie av itraxx Crossover Index. Observera att historiska kredithändelser inte har någon koppling till framtida eventuella händelser. Serie 9 och framåt är ej avslutade. Källa: Société Générale. 25

3 HUR BERÄKNAS ÅTERBETALAT BELOPP? Vilket belopp som kommer att återbetalas beror främst på två faktorer: Kupongen Eventuell kredithändelse antal kredithändelser Se föregående sida för definition av kredithändelse. Placeringen är inte kapitalskyddad, men har ett skydd mot kredithändelser i 32 procent av bolagen i underliggande kreditindex, vilket motsvarar cirka 24 bolag. Vid kredithändelser i upp till 32 procent av bolagen i kreditindex (se sida 4), cirka 24 bolag, påverkas inte återbetalningsbeloppet. Därefter minskas det nominella beloppet med cirka 1,96 procentenheter per bolag. Om kredithändelser i samtliga 75 bolag skulle inträffa under löptiden innebär det att behållningen endast är de kuponger som redan utbetalats då det nominella beloppet reducerats till noll. En kredithändelse kan inträffa max en gång per företag. kupong Kupongen utbetalas årligen under hela löptiden om inte 75 eller fler kredithändelser inträffar. Kupongen beräknas på nominellt eller reducerat nominellt belopp. Förutsatt att inte 75 eller fler kredithändelser skett återbetalas nominellt belopp, eller reducerat nominellt belopp, och den sista kupongen på Återbetalningsdagen. Se räkneexempel till höger. Den första kupongen blir något högre då den avser en längre period. Kupongen motsvarar indikativt 3,% av nominellt belopp eller reducerat nominellt belopp per år. RÄKNEEXEMPEL År Kupongnivå EXEMPEL 1 - VID 24 KREDITHÄNDELSER (SKYDDAT ANTAL) Utbetald kupong 1 3% 6 1% 6 kr 2 3% 2 1% 6 kr 3 3% 1% 6 kr 4 3% 4 1% 6 kr 5 3% 6 1% 6 kr 6 3% 2 1% 6 kr 7 3% 4 1% 6 kr Totalt utbetalda kuponger Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger 42 kr 242 kr Effektiv årsavkastning 2,5 % EXEMPEL 2 - VID 4 KREDITHÄNDELSER 1 3% 9 1% 6 kr 2 3% 5 1% 6 kr 3 3% 1 1% 6 kr 4 3% 6 88,24% kr 5 3% 1 86,28% kr 6 3% 4 78,44% 4 76 kr 7 3% 5 68,64% kr Totalt utbetalda kuponger Antal kredithändelser Återbetalat belopp Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger kr kr Effektiv årsavkastning -,38 % Observera att kupongerna i exemplet är indikativa. Räkneexemplet visar hypotetiska* utfall för en investering om 2 kr, totalt investerat belopp 24 kr inkl courtage. risker Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt och slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag ( EPB ) samt på Kreditrisk Certifikatet är emitterat av SG Issuer och garanteras av Société Générale och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten och garanten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad utvecklats under löptiden. Société Générale har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor s och A2 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Garantens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en resolutionsmyndighet besluta om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. I certifikatet bär även kreditrisk på referensbolagen. Om fler än 24 kredithändelser har inträffat reduceras återbetalningsbeloppet i takt med antalet överskjutande kredithändelser. Detta innebär att du kan förlora hela eller delar av ditt investerade belopp. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för referenstillgången. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Icke kapitalskyddad Produkten är inte kapitalskyddad. Som anges i Grundprospektet och Slutliga villkor är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av referenstillgången, och delar av eller hela det placerade beloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling. Likviditetsrisk En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. EPB kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Valutarisk Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

4 STRUKTURERAD PRODUKT En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer. Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet. Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet. En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument. Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen. Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet. Se Risker för mer information. FÖRSÄLJNING INNAN ÅTERBETALNINGSDAGEN Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bank. För närvarande är courtaget 2, procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter,5 procent. viktigt Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via eller genom att kontakta Erik Penser Bank på This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.

5 marknadsläget Efter flera år med omfattande åtstramningar så väntas finanspolitiken bland EMU-länderna bli något expansiv 216 och 217. Samtidigt stöttar ECB återhämtningen med nollränta, som väntas ligga kvar på den nivån under flera år framöver, samt utökade obligationsköp i syfte att få fart på utlåningen till hushåll och företag. Den strama finanspolitiken och lägre arbetslösheten har bidragit till att de stora underskotten i de offentliga finanserna minskat påtagligt. Dessutom har arbetsmarknadsreformer bidragit till förbättrad konkurrenskraft hos företagen och att bytesbalansen gått från underskott till ganska stora överskott. Motorn i konjunkturuppgången är den privata konsumtionen, där hushållens köpkraft förbättras påtagligt av den låga inflationen och att arbetslösheten minskat klart mer än väntat de senaste åren. Källa: Erik Penser Bank RATING PÅ REFERENSBOLAGEN I UNDERLIGGANDE INDEX Referensbolag Andel Standard & Poor s Moody s Air France-KLM 1,334% NR NR Alstom SA 1,334% BBB- Baa3 Altice Finco SA 1,334% NR B3 Anglo American PLC 1,334% BB Ba3 ArcelorMittal 1,334% BB Ba2 Ardagh Packaging Finance 1,334% NR B3 Astaldi SpA 1,334% B+ B1 Beni Stabili SpA SIIQ 1,334% NR NR Boparan Finance PLC 1,334% NR B2 British Airways PLC 1,334% BB Ba2 Cable & Wireless Ltd 1,334% BB NR Care UK Health & Social 1,334% NR Caa3 Casino Guichard Perrachon 1,334% BB+ NR CMA CGM SA 1,334% B B1 CNH Industrial NV 1,334% BB+ Ba1 ConvaTec Healthcare E SA 1,334% NR B3 Dry Mix Solutions Investissements SAS 1,334% B B1 EDP - Energias de Portugal 1,334% BB+ Baa3 Elis SA 1,334% BB Ba2 Fiat Chrysler Automobiles 1,334% BB B1 Financiere Quick 1,334% NR NR Finmeccanica SpA 1,334% BB+ Ba1 Galapagos Holding SA 1,334% B B2 Galp Energia SGPS SA 1,334% NR NR Garfunkelux Holdco 2 SA 1,334% B+ B2 GKN Holdings PLC 1,333% BBB- Baa3 HeidelbergCement AG 1,333% NR Ba1 Hellenic Telecommunications Org SA 1,333% B+ Caa2 Hema Bondco I BV 1,333% NR NR HOCHTIEF AG 1,333% NR NR Iceland Bondco PLC 1,333% NR NR INEOS Group Holdings SA 1,333% B+ B1 International Game Technology PLC 1,333% BB+ Ba2 J Sainsbury PLC 1,333% NR NR Jaguar Land Rover Automotive PLC 1,333% BB Ba2 Ladbrokes PLC 1,333% BB Ba2 Lock Lower Holding AS 1,333% B+ B2 Louis Dreyfus Co BV 1,333% NR NR Loxam SAS 1,333% BB- NR Matalan Finance PLC 1,333% NR B2 Matterhorn Telecom Holding SA 1,333% B B2 Melia Hotels International SA 1,333% NR NR METRO AG 1,333% BBB- Baa3 Monitchem HoldCo 3 SA 1,333% NR B2 New Look Senior Issuer PLC 1,333% NR Caa1 Novafives SAS 1,333% B+ B1 Numericable-SFR SA 1,333% B+ B1 NXP BV 1,333% BBB- Ba1 Peugeot SA 1,333% NR Ba2 Pizzaexpress Financing 1 PLC 1,333% B B3 Play Finance 1 SA 1,333% NR B2 Premier Foods Finance PLC 1,333% NR B2 Repsol SA 1,333% BBB- Baa2 Rexel SA 1,333% BB Ba2 Schaeffler Finance BV 1,333% NR B1 Selecta Group BV 1,333% B+ B3 Smurfit Kappa Acquisitions 1,333% BB+ Ba1 Stena AB 1,333% BB Ba3 STMicroelectronics NV 1,333% BBB- Ba1 Stonegate Pub Co Financing PLC 1,333% NR B2 Stora Enso OYJ 1,333% BB Ba2 Sunrise Communications Holdings SA 1,333% BB+ Ba2 Synlab Unsecured Bondco PLC 1,333% B+ B2 Techem GmbH 1,333% BB- Ba3 Telecom Italia SpA/Milano 1,333% BB+ Ba1 Tesco PLC 1,333% BB+ Ba1 Thyssenkrupp AG 1,333% BB Ba2 Trionista Holdco GmbH 1,333% NR Ba3 Unitymedia GmbH 1,333% BB- B1 UPC Holding BV 1,333% BB- Ba3 UPM-Kymmene OYJ 1,333% BB+ Ba1 Virgin Media Finance PLC 1,333% BB- B2 Vougeot Bidco PLC 1,333% B B2 Wind Acquisition Finance SA 1,333% NR Caa1 Ziggo Bond Finance BV 1,333% NR NR

6 VIKTIG INFORMATION Produkter I broschyren presenteras följande produkt: Kreditcertifikat Europa High Yield 1638 Defensiv ISIN-kod: SE Produkten erbjuds av Erik Penser Bank (publ) Emittent/Garant: SG Issuer/Société Générale Lägsta Teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 2 kr, därutöver i nominella poster om 1 kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp. Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bank. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupongen på indikativt 3,% är årlig och fastställs på Avstämningsdagen den 6 juli 216. Om ingen kredithändelse inträffar i något av bolagen utbetalas den fulla kupongen årsvis under hela löptiden. Vid fler kredithändelser än 24 i underliggande index minskas kupongen eftersom den beräknas på ett mindre återbetalningsbelopp. Vid 25 eller fler kredithändelser minskas återbetalningsbeloppet med 1,96 procentenheter. Följaktligen uteblir kupongen helt vid 75 eller fler kredithändelser under pågående ränteperiod. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande och kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 2,15% per år. Kupong utbetalas från den 2 juli 217 till den 2 juli 223. Återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sweden AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bank avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Emissionsvolym Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbjudandet av denna obligation kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, beror på investerares individuella omständigheter. Arvode På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka,5,85, dock maximalt,85 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 2 kronor i Kreditcertifikat Europa High Yield 1638 Defensiv med 7 års löptid: Courtage: 2% (betalas utöver investerat belopp) VIKTIG DOKUMENTATION Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Banks: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på se eller kan beställas från Erik Penser Bank. Tidsplan 23 maj 16 Första teckningsdag 1 juli 16 Sista teckningsdag 6 juli 16 Startdag placering 7 juli 16 Avräkningsnotor sänds ut 6 juli 16 Avstämningsdag 13 juli 16 Sista betalningsdag 15 juli 16 Emissionsdag och Planerad notering 2 juni 23 Slutdag placering 2 juli 23 Återbetalningsdag ANMÄLAN SÄNDES TILL Erik Penser Bank Apelbergsgatan 27 Box Stockholm 4 kr Maximalt arrangörsarvode:,85 % x 7 år (inkluderat i investerat belopp) 11 9 kr totalt 15 9 kr Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningen SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www. strukturerade.se

7 EMISSION NR Sista teckningsdag Sista betalningsdag 1 juli 13 juli Teckningsanmälan Certifikat - Ej kapitalskyddade produkter JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 1 kr om inget annat anges och därutöver i poster om 1 kr. Teckningsbelopp Investerat belopp Aktieindexobligation Miljö & Etik 1635 SE kr x 1% kr Sprinter Sverige 1639 Balanserad Start SE68462 kr x 1% kr Kreditcertifikat Europa High Yield 1638 Defensiv (Obs: Lägsta teckningspost 2 kr) SE kr x 1% kr Räntebevis Stena 1637 (Obs: Lägsta teckningspost 1 kr) SE kr x 1% kr Autocall Råvarubolag 1642 Buffert SE kr x 1% kr Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr Totalt kr DEPÅ/ KONTONUMMER Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer Likvid ska hämtas från ovan angiven depå, inbetalningsavi ska inte skickas (gäller alltid vid Investeringssparkonto). OBLIGATORISKA UPPGIFTER Vidimerad kopia av ID-handling bifogas för den som tecknar. Aktuellt registreringsbevis, ej äldre än tre månader, bifogas av juridisk person. Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning. 1. Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2. Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3. Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ 4. Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ 5. Har du eller har du haft en hög politisk eller statlig anställning, eller är du nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ 6. Varifrån kommer pengarna som skall investeras? Arv/gåva Lön eller annan inkomst Pension Fastighetsförsäljning Avkastning från investering Annat: 7. Är syftet med anmälan om teckning att öka avkastningen på ditt/ert kapital? Ja Nej, vänligen specificera syftet Beroende på dina svar ovan kan Erik Penser Bank komma att ställa tilläggsfrågor till er. För juridisk person, ange uppgifter i fält nedan för de personer som äger 25% eller mer, direkt eller indirekt, av den juridiska personen. Efternamn Tilltalsnamn Personnummer Andel ägande Andel bestämmanderätt Det finns ingen enskild ägare som direkt eller indirekt äger 25% eller mer av den juridiska personen UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT: Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommandefall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr. (Vänligen se Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknadsföringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB. Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt. Anmälan är bindande. Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet. Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning. Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för. NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER Namn Person-/organisationsnummer Postadress Postnummer Ort Telefon (dagtid) E-postadress Ort och datum Underskrift Namnförtydligande Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bank. JA NEJ EPB anteckning Anmälan skickas till: Erik Penser Bank, Box 745, Stockholm. 1/1 Erik Penser Bank AB (publ), Apelbergsgatan 27, Box 45, Stockholm Tel , Fax , struktureradeprodukter@penser.se, Org. nr