ÅRSREDOGÖRELSE. eldopalen FÖRVALTNINGS AB

Transkript

1 ÅRSREDOGÖRELSE eldopalen FÖRVALTNINGS AB Räkenskapsår Org.nr

2 INNEHÅLL Året i korthet 2 Ordföranden har ordet 2 Vår placeringsstrategi 3 Vår aktieportfölj 3 Placeringsansvarig har ordet 3 Nyckeltal 4 Aktieägare 4 Styrelse 4 Förvaltningsberättelse 1(5) Resultaträkning 2(5) Balansräkning 3(5) Noter 4(5) ÅRET I KORTHET Vinst efter skatt uppgick till kr (förra året kr). till detta kommer orealiserade vinster Orealiserade vinster ackumulerat uppgick till kr. (förra året kr) Vinst per aktie efter skatt uppgick till 5,47 kr (förra året 5,47 kr). Substansvärdet per aktie är 171:-. (förra året 135:-) ORDFÖRANDEN HAR ORDET Eldopalen Förvaltnings AB:s femtonde verksamhetsår har avslutats. Bolaget startades mitt under den svenska finansoch bankkrisen i början av 1990-talet. Vi har utvecklat en väl fungerande arbetsform för värdering av och placeringar i värdepapper. Den grundläggande målsättningen i förvaltningen är att skapa en aktieportfölj med låg riskprofil genom investeringar i vinstgivande bolag och en mix av branscher. Det hör av sig både befintliga aktieägare och många andra personer som är intresserade av att köpa aktier i Eldopalen Förvaltnings AB. Vi hoppas framgent att handeln i aktien kommer att öka något i omfattning. Hittills har antalet säljare varit få. Det är redan aktuellt för Eldopalen Förvaltnings AB att genomföra ytterligare en nyemission, eftersom det finns stort intresse att köpa Eldopalenaktier. Börsklimatet har varit på vår sida den senaste tiden. Med ett större kapital ges möjlighet till nya intressanta placeringar. Bolagets styrelse som är ytterst ansvarig för förvaltningen söker ständigt placeringar med god tillväxtkapacitet. Mot bakgrund av vår bedömning, att aktiemarknaden har möjlighet att utvecklas positivt de närmaste åren, tror vi oss kunna åstadkomma en fortsatt god avkastning. I vår strävan att skapa en bättre skattesituation för bolaget och dess ägare har bolagsskatten reducerats genom vår kapitalförsäkring på ca. hälften av kapitalet. Utöver redovisad vinst finns en dold vinst i kapitalförsäkringen under året på kr Bolaget har som mål att få status som investmentbolag med de skattemässiga fördelar det innebär. För att uppnå detta krävs bland annat, att antalet aktieägare uppgår till För närvarande är vi 140 aktieägare. Vi håller på att utveckla vår hemsida. Välkomna till bolagsstämman. Bengt Hedberg Styrelseordförande 2

3 VÅR PLACERINGSSTRATEGI - Riskspridning: Ingen enstaka aktie får vara tyngre än 25 % och ingen enskild bransch större än 50 % av de totala tillgångarna. - Placeringsinriktning: Svenska börsaktier, i första hand large, middle och small cap, i andra hand teckningsoptioner och warrants, köp- och säljoptioner och samt utlandsaktier och fonder, i det senaste fallet dock högst till 20 % av tillgångarna. - Belåning undviks VÅR AKTIEPORTFÖLJ Innehav Börsvärde Innehav Börsvärde 600 Aros Qualit kr HIQ International kr Astra Zeneca kr 800 KABE kr Axis kr Meda kr Concordia kr New Wave kr Electrolux kr Nordea kr Ericsson B kr PA Resourses kr Getinge kr Ratos kr H o M kr Transatlantic kr Husqvarna kr Likviditet kr PLACERINGSANSVARIG HAR ORDET Räkenskapsåret har präglats av en starkt stigande börs ända fram till maj 2006, där det blev en rejäl sättning på börsen. Den totalt sett goda utvecklingen för svenska börsen, gynnade Eldopalen Förvaltnings AB:s placeringar under det gångna året. Eldopalen placerar huvudsakligen i stabila svenska bolag med god vinstpotential. Stabila bolag är för oss i Eldopalen inte synonymt med stora bolag. Det finns åtskilliga mindre företag, som är synnerligen stabila och också mindre riskfyllda än en del stora bolag. Huvudinriktningen på svenska företag är naturlig. För en svensk aktieplacerare verksam från Sverige är tillgången till information och kunskap om svenska företag störst. Aktiemarknaden värderas kontinuerligt och när de rätta kvaliteterna för en aktie uppfylls sker omplaceringar i portföljen. Eldopalen strävar efter att ha en väl fördelad värdepappersportfölj med innehav i olika aktier och branscher. Eldopalen strävar efter att investera i: 1. Tillväxtföretag med goda framtidsutsikter i ett 5-10 årigt perspektiv. 2. Lågt värderade företag med starka fundamentala värden och huvudsakligen tillämpa en långsiktig investeringsfilosofi. 3. Marknader där vi har lokal kännedom. 4. Konjunkturkänsliga företag när konjunkturen bottnar ur och bedöms vara på väg upp, samt att undvika att äga dessa aktier vid nedgång i konjunkturen. Eldopalen arbetar med att öka avkastningen och sänka risken i vissa ägda aktier, genom att utfärda köpoptioner mot aktieinnehav (sk. covered calls). Detta arbetssätt är lämpligt att använda när aktier bedöms ligga stilla eller stiga svagt. I någon mån utfärdas säljoptioner i aktier, vilka bedöms ha ringa risk att falla. Eldopalen Förvaltnings AB ägde aktier i följande branscher: - Läkemedel - Medicinsk teknik 3

4 - Rederier - Detaljhandel - Telekom - Olja - Industri - IT-säkerhet - IT-konsulter - Verkstad - Investmentbolag Eldopalen äger medvetet för närvarande inte aktier i branscher som skog, fastigheter och byggverksamhet. Efter dryga 3 års uppgång på börsen är det dags att inta en försiktigare hållning till börsen. Konjunkturkänsliga aktier borde snart stå inför en nedgångsperiod. Det blir allt viktigare att till portföljen välja aktier, som kan gå upp även om en allmän nedgång på börsen aktualiseras. Eldopalens målsättning är att ge en god avkastning till sina aktieägare i form av värdetillväxt och utdelning. Ambitionen är att avkastningen över en längre tid skall ge väsentligt bättre avkastning än bästa bankränta, men också ge en bättre avkastning än en genomsnittlig aktie på svenska börsen. Dag Källvik Placeringsansvarig NYCKELTAL Soliditet 91% 92% 89% Eget kapital per aktie 119,48 kr 119,53 kr 101,98 kr Substansvärde 171,- kr 135,- kr 115,- kr Antal aktier st st st AKTIEÄGARE AKTIEÄGARE ( ) Ägare A-aktier 10 röster B-aktier 1 röst Andel av kapitalet % Andel av röster % Eldopalen AB ,50 58,82 Bengt Hedberg med ,0 3,29 närstående och genom bolag Eva och Bo Vieweg ,75 2,71 med närstående Evy Bengtsson med ,75 1,76 närstående Dag Källvik med ,37 1,59 närstående och genom bolag Övriga aktieägare ,63 31,83 Totalt ,00 100,00 STYRELSE Bengt Hedberg (ordförande) Egen företagare inom redovisningsbranschen. Aktieinnehav eget, närstående och via bolag: B. Samt indirekt 250 A Dag Källvik (aktieplacerare) Ekonom, Utbildare inom bl a företagsekonomi. Aktieinnehav närstående och via bolag B. Samt indirekt 250 A Claes Fallenius (sekreterare) Jur. Kand. Aktieinnehav : 200 B. Samt indirekt 250 A Ulla- Karin Arvidsson Ekonom. Aktieinnehav: 200 B. Samt indirekt 250 A Sören Edgar Ekonomijournalist Aktieinnehav eget och närstående 300 B. Samt indirekt 250 A 4

5 Styrelsens 1(5) Årsredovisning Bolagets namn Organisationsnummer Räkenskapsår ELDOPALEN FÖRVALTNINGS AB Förvaltningsberättelse Bolaget har under året bedrivit handel med aktier, optioner och andelar samt därmed förenlig verksamhet. Omsättningen har under året uppgått till kr. Styrelsen har under året utgjorts av Ulla-Karin Arvidsson, Sören Edgar, Claes Fallenius, Bengt Hedberg och Dag Källvik. Bolagets dagliga skötsel har handhafts av styrelsen. VÄRDERINGSPRINCIPER Efterföljande delar av årsredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd samt med oförändrade redovisningsprinciper jämfört med tidigare år. Förslag till vinstdisposition: Från föregående år disponibla vinstmedel ,89 Årets vinst ,55 Summa vinstmedel ,44 disponeras sålunda: Utdelning aktier à 6,00 kr ,00 I ny räkning balanseras ,44

6 Resultaträkning 2 (5) ELDOPALEN FÖRVALTNINGS AB Not 2005/ /2005 RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning , ,00 Summa intäkter , ,00 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror , ,00 Personalkostnader inkl soc.avg ,00 0,00 Övriga externa kostnader , ,00 Rörelseresultat , ,00 Resultat från finansiella investeringar Utdelning från övr värdepapper , ,00 Övriga ränteintäkter 6 766, ,23 Räntekostnader ,80-853,14 Resultat efter finansiella poster , ,09 Bokslutsdispositioner Återföring periodiseringsfond , ,00 Avsättning periodiseringsfond , ,00 Resultat före skatt , ,09 Årets skatt , ,50 Årets resultat , ,59

7 Balansräkning 3(5) ELDOPALEN FÖRVALTNINGS AB TILLGÅNGAR Not Anläggningstillgångar Kapitalförsäkring , ,00 Omsättningstillgångar Handelsvaror , ,00 Kundfordringar ,37 0,00 Övr kortfristiga fordringar 1 000, ,00 Bank , ,89 Summa tillgångar , ,89 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Kapital 7 Bundet eget kapital Aktiekapital (40000 / aktier) , ,00 Inbet ej registrerat aktiekapital 0, ,00 Överkursfond , ,00 Reservfond , ,00 Fritt eget kapital Balanserat resultat , ,30 Årets resultat , ,59 Summa eget kapital , ,89 Obeskattade reserver Periodiseringsfond , ,00 Summa obeskattade reserver , ,00 Kortfristiga skulder Leverantörsskuld , ,00 Skatteskuld , ,00 Övriga kortfristiga skulder , ,00 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter , ,00 Summa kortfristiga skulder , ,00 Summa eget kapital och skulder , ,89

8 4 (5) ELDOPALEN FÖRVALTNINGS AB Ställda panter 0 Ansvarsförbindelser 0 NOTANTECKNINGAR NOT 1 Bolaget har inte haft några anställda. Arvoden till styrelsen har utbetalats med kr. Sociala avgifter har erlagts med kr. NOT 2 I Externa kostnader ingår revisionsarvode med NOT 3 Kapitalförsäkring Inköpspris Försäkringens placeringar Börsvärde 600 Aros Qualit Group AB Electrolux AB Ericsson B Hennes & Mauritz Husqvarna AB Kabe Husvagnar AB Meda AB New Wave Group AB Pa Resources AB Ratos AB Rederi AB Transatlantic Upplupen ränta Likvida medel Marknadsvärde NOT 4 Varulager Inköpspris Börsvärde Lagervärde 1000 Astra Zeneca Axis Concordia B Ericsson B Getinge B Hennes & Mauritz B HIQ International New Wave B Nordea Transatlantic B Prisfallsrisk./. 10 % Bokfört värde

9 5 (5) ELDOPALEN FÖRVALTNINGS AB NOT 5 Övriga kortfristiga skulder Övriga skulder Optioner enl spec OPTIONER Försäljn.pris Börsvärde Lagervärde -10 AZN köp juli Eric B sälj juli Eric B sälj sep HM B sälj juli HM B köp juli HM B sälj juli HM B sälj juli HM B sälj sep Noki sälj juli NOT 6 Periodiseringsfond Tax Tax Tax Tax NOT 7 Förändring eget kapital Aktiekapital Reservfond Överkurs Balanserat Årets fond resultat resultat Belopp vid årets ingång Vinstdisposition enl beslut av årets bolagsstämma: Utdelning Årets resultat Belopp vid årets utgång Göteborg Ulla-Karin Arvidsson Sören Edgar Claes Fallenius Bengt Hedberg Dag Källvik Revisionsberättelse beträffande denna årsredovisning har avgivits den