Kapitalmarknadsdag 2008
|
|
- Erika Hermansson
- för 8 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 Kapitalmarknadsdag
2 Program Bokslut 2007, strategi och omvärld Arne Karlsson, Ratos Ratos i Norge Stig Karlsson, Ratos HÅG/RH/RBM Lars I. Røiri, VD Thomas Hofvenstam, Ratos Ratos i Danmark Leif Johansson, Ratos Superfos Hans Pettersson, VD Thomas Mossberg, Ratos EuroMaint Pether Wallin, VD Henrik Joelsson, Ratos Hur värderar man ett PE-företag? Arne Karlsson, Ratos ca ca Bensträckare Kaffe och förfriskningar Förfriskningar Drink Middag 2
3 Bokslut 2007, omvärld och strategi VD Arne Karlsson 6 mars
4 2007 bästa året någonsin Stark resultatutveckling Utdelningsförslag 9 kronor per aktie (5,50+5,50) Makro: dramatik på hög nivå Inga direkta effekter av finansmarknadsturbulensen Spännande deal-flow Goda utsikter för fortsatt förbättrade resultat 4
5 Fortsatt stark utveckling i innehaven Resultatutveckling, innehav 2007 (%) Totalt Ratos andel Omsättning EBITA EBT
6 Stark resultatutveckling (1) Resultatutveckling, innehav, Q4 (%) Totalt Ratos andel Omsättning EBITA EBT
7 Stark resultatutveckling (2) Utveckling senaste tertialet - god oktober - extremt stark november - mycket svag december - god januari (preliminärt) December? - färre faktureringsdagar - åtgärdskostnader - mycket stark december
8 Bästa året någonsin Resultat före skatt Mkr
9 Stämmoförslag Ordinarie utdelning 9 kronor per aktie - f.å. 5,50 ordinarie + 5,50 extra Motiv/avvägning - högre uthållig vinstnivå - stark långsiktig kassaflödesutveckling - fortsatt offensiv utdelningspolitik - spännande deal-flow 9
10 Spännande deal-flow 2007: 201 projekt, 5 investeringar, 33 tilläggsförvärv Fortsatt hög aktivitet God kvalitet Enstaka möjligheter som konsekvens av krisen Begränsade värderingseffekter Norden! 10
11 Exitmarknaden? Fortfarande möjligt sälja företag! trade-sale börsnotering Sedvanligt trade-off Dock: ingen stor eller akut fråga för Ratos! exits kvitto på lyckad bolagsutvecklingsprocess Ratos juridiska form en styrka inga problem övervintra skapa värden genom förvärv, utveckling av befintliga bolag (och omfinansieringar) behöver inte sälja för att fonden skall stängas 2007 två exits sju delexits 11
12 Hög avkastning Genomsnittlig årlig avkastning (IRR) Total portfölj 21% (20) Kärnverksamhet 28% (27) Exitportfölj 28% (28) 12
13 IRR = 28% - hur då? 114% 100% 75% Kassaflöden + kapitaleffektivitet Multipelarbitrage Marginalförbättring Omsättningstillväxt Industriell utveckling +75% Finansiella effekter +39% Multipelarbitrage -14% 13
14 Positiv totalavkastning (igen) (%) Ratos SIX RI
15 Nyckeltal P/E-tal 11 Kurs/eget kapital (%) 250 Direktavkastning (%) 4,8 3 mars
16 Innehav 21 innehav ~ 44 miljarder kr i omsättning 2007 ~ 5,6 miljarder kr i EBITA 2007 ~ anställda Contex Haendig AH Industries Inwido EuroMaint MCC Anticimex Hägglunds Drives Bisnode Arcus HÅG/RH/RBM HL Display Camfil DIAB Medifiq Healthcare Jøtul Lindab Superfos Haglöfs GS-Hydro Övriga innehav 16
17 Var är vi nu? (1) 2002: HSF 2003: HSF+ 2004: KCKU 2005: UPHN 2006: MMCD 2007: FLFU 17
18
19 2007 och framåt? MMCD planar ut under 2006/07 USA före resten av världen i cykeln Arbetshypotes: bättre igen Nästa?:
20
21 Påverkan, turbulensen Ökade risker Dämpad tillväxt Punkterade bubblor Cykliska inflationsrisker elimineras Förlänger avmattningen 21
22 Utsikter 2008 (1) Långsammare tillväxt, kreditmarknadsåtstramning och minskad inflationsoro leder till lättare penningpolitik USA och England markanta sänkningar Europa successivt lättare Japansk ränta fortsatt nära noll 22
23 Utsikter 2008 (2) Supercykeln vid brytpunkt Mer konservativa lånemarknader Myndigheterna kommer åter att pumpa upp systemet Så småningom nya finansiella excesser 23
24 Utsikter 2008 (3) Ingen recession USA längre tid med tillväxt under trend Avmattning i Europa och Japan Emerging markets: delvis decoupling men globala tillväxten försvagas Ingen inflation Punkterad husbubbla Kreditmarknadsproblem Svagare global tillväxt Cykliskt inflationstryck avtar 24
25 Utsikter 2008 (4) Börser Volatilt men upp Likviditetsdriven uppgång Rimliga värderingar Lägre ränta = högre multiplar Räntor Trading range Dollar Små risker för kris Utbottning mot större valutor Försvagning mot emerging currencies 25
26 Utsikter 2008 (5) Råvaror Fortsatt bull market Gäller speciellt energi 26
27 Risker För restriktiva centralbanker Deflation Inflation/stagflation Finans-/kreditmarknaden USA: konsumenter/recession Kraftig avmattning, emerging markets 27
28 Var är vi nu? (2) 2002: HSF 2003: HSF+ 2004: KCKU 2005: UPHN 2006: MMCD 2007: FLFU 2008: ST 28
29 Lånemarknaden (1) Facilitet Multipel (Net debt /EBITDA ) Juni 2007 December 2007 Marginal % Multipel (Net debt /EBITDA ) Marginal % A 3-4x 2,25 1,2-1,5x 2,50 B 4-5x 2,75 1,2-3,0x 3,00 C 5-6x 3,25 3,0-4,5x 3,50 Second lien 6-7x 4,50 Mezzanine etc 6-11x 9,00-12,00 (+) 3,0-6,0x 9,50 29
30 Lånemarknaden (2) Ingen påverkan Bisnodes IPO Nyligen genomförda omfinansieringar! 30
31 PE-marknaden Stabilitet, Norden Stabilitet, nordiska aktörer Språng-möjlighet? Finansiellt orienterade affärsmodeller utmanade Större skillnad i performance 31
32 Strategi (1) Affärsidé Ratos är ett börsnoterat private equity-bolag. Ratos affärsidé är att över tiden skapa högsta möjliga avkastning genom ett professionellt, aktivt och ansvarsfullt utövande av ägarrollen i ett antal utvalda bolag och investeringssituationer, där Ratos skapar en unik investeringsmöjlighet för aktiemarknadens aktörer. Mervärden skapas i samband med förvärv, utveckling och försäljning av företag. 32
33 Strategi (2) Mål Avkastningen på varje enskild investering (IRR) skall överstiga 20% Totalavkastning bättre än genomsnittet på Stockholmsbörsen Offensiv utdelningspolitik Ratos information skall vara öppen, korrekt, snabb samt av högsta kvalitet 33
34 Strategi (3) Investeringsstrategi Ägarandel lägst 20% Investeringsintervall (eget kapital) Mkr innehav, företrädesvis onoterade bolag Branschgeneralist Nordiska förvärv globala exits Aktiv exitstrategi Egengenererat affärsflöde 34
35 Strategi (4) Organisation i stark och snabb utveckling Aktiva ägarutövandet Transaktioner Växande verksamhet Kräver utökade resurser Människor enda (egentliga) produktionsfaktorn 35
36 Strategi (5) Organisation, 39 anställda Investeringsorganisation (22) - VD, vvd - 2 Investment Directors - 7 Senior Investment Managers - 11 Investment Managers Affärsstöd (17) - 4 Ekonomi/Finans - 2 Information/IR - 11 Administration 36
37 Strategi (6) Norden Stor andel investeringar och tilläggsd:o Norge god position Danmark full fart Finland fullt etablerat 2008 Viktigt strategiskt fokus vidareutveckla 37
38 38
39 Ratos in Norway Stig Karlsson 6 mars
40 Ratos holdings in Norway Jøtul HÅG/RH/RBM Bluegarden Bluegarden Bluegarden Jøtul Dynal Biotech Arcus Arcus Arcus GS Hydro GS Hydro GS Hydro GS Hydro Jan 1, 2005 Jan 1, 2006 Jan 1, 2007 Jan 1,
41 Ratos second largest market 20 of 21 companies with sales in Norway Sales ~ Billion 4,6 SEK in Norway employees in Norway Top 5 - #1 Arcus 815M - #2 Inwido 647M - #3 GS Hydro 590M - #4 Lindab 559M - #5 Bisnode 497M Note: Sales
42 PE business in Norway High liquidity Lack of active industrial owners Risk takers Fast transactions 4
43 Norwegian board members in Ratos Arcus Kaare Frydenberg Trond Fidje Gro Myking Henning Øglænd GSH Rolf Ahlqvist Eli K. Vassenden EuroMaint Ole Kjörrefjord HÅG/RH/RBM Olav Kjell Holtan Anne Breiby Jøtul Olav Kjell Holtan Hägglunds Drives Arnfinn Ruud 5
44 Ratos representatives and network Country representative in Norway - Henning Øglænd Ratos network of 40 persons - Industry experts/board members 24 - Investors 8 - Advisors 8 6
45 M&A activities in Norway 2007 NOK bn Target Buyer Bn NOK Sep SPP Livforsakring Storerand 15,2 April North American Oil Sands Corp StatoilHydro 11,7 May Kemira Grow How Yara 7, Volume Transport 1% Agriculture 1% Services 3% # of transactions Volume per sector Consumer 8% IT & telecom 10% Industry 18% 0 Statoil/Hydro transaction Energy 45% Financial 14% Feb Tandberg Television (88%) Ericsson 6,8 Nov GET GS Capital 6,8 Jul Wavefield Inseis TGS-NOPEC Geophysical May Kerling INEOS Capital 5,5 May Expert A Wilhelmsen Capital Jun Aibel ltd Ferd Private Equity 5,3 Aug Steen & Strom ASA (44%) 6,3 5,5 Canica A/S 4,8 Source: Danske Markets & Merger Markets 7
46 PE transactions 2007 NOK bn Volume Target Buyer Bn NOK Jan Micro Matic Norge Ferd Private Equity nd Mars Jakob Hatteland Display (90%) Ferd Private Equity nd April European Furniture Group Ferd Private Equity nd April Sørco AS (49%) HitecVision Private Equity May HÅG Ratos nd Jun Aibel ltd Ferd Private Equity 5,3 0, Jul Flisekompaniet, Colosseumklinikken, Klinikk Stokkan, True North Capital nd # of transactions Volume Industri Kapital s exit from Dyno 0 Aug Nobel Clinic FSN Capital nd Sep Aker Material Handling Altor nd Nov GET AS (tidigare UPC Norge AS) GS Capital 6,8 ARC Financial s exit from North American Oil Sands Corp Source: Danske Markets & Merger Markets 8
47 9
48 HÅG/RH/RBM Group Lars I. Røiri, CEO March
49 Office seating The HÅG/RH/RBM Group is engaged in development, production, marketing and sale of office seating solutions. Working chairs Meeting and visitor chairs Lounge, Canteen and conference chairs 2
50 Production facilities and sales subsidiaries Production Røros 231 Employees Production Fjerritslev 90 Employees Sales subsidiaries Production Nässjö 80 Employees Production facilities Total number of employees in the group: 620 3
51 Goal >> Vision Become the leading working chair specialist in Europe! The no. 1 preferred 4
52 Mission 5
53 Three strongly differentiated brands 6
54 Differentiation strategy Based on the 3 differentiated brands Based on a distinct differentiation strategy - Ergonomics - Visual Design - Environmental sustainability - High Quality Based on Scandinavian values, and further expansion into other European markets 7
55 The HÅG/RH/RBM Value chain C Support activities Organization U S Finance, IT and Administration T Primary activities Research & Development ( R&D ) Production & Logistics ( P&L ) Sales & Marketing ( S&M ) O M E R S 8
56 Profit/Loss HÅG/RH/RBM Group AS MNOK 2007 % 2006 % Total turnover EBITDA , ,6 EBITA , , Organic growth 11 % Strong growth in all markets especially in the Nordic region and Germany 9
57 Sales split 2007 approximately 60% of sales in the Nordic region RBM RH HÅG TOTAL 243 mil. NOK 338 mil. NOK 708 mil. NOK mil. NOK Norway 25% Sweden 18% Denmark 20% Germany 9% BeNeLux 10% UK 9% Other 5% Components 4% 10
58 Office seating represents 1/3 of the total office furniture market in Western Europe Product segment, office furniture market 100% = 63 Bil. SEK Seating Storage 30% 34% The total office furniture market Split pr. Market 100% = 63 Bil. SEK Finland 2% BeNeLux 2% Denmark 2% Norway 3% Austria 3% Sweden 4% Germany 22% Switzerland 5% Netherlands 5% Spain 10% France 15% Meeting tables 7% 29% Desks Italy 13% UK 14% The Nordic region, Germany, UK and The Netherlands represents 50% of the WE market 11
59 The office furniture market is late-cyclical What drives this market? GDP growth Rate of employment ( white collar ) Non residential construction (office buildings) The profitability development of corporations The investment levels of corporations 12
60 The office seating segments MEUR Market development in value Western Europe CAGR (%) f Lounge seating Meeting chairs 6,5% 1,0% Working chairs 2,0% f 2008f Source: Interconnection; Occam analysis 13
61 Despite the last years growth, there is still a significant potential for further growth 0,140% The office furniture market as a share of GDP 0,045% The working chair market as a share of GDP 0,120% 0,100% 0,080% USA USA-average 0,040% 0,035% 0,030% 0,025% Norway Sweden 0,060% 0,040% Europe 0,020% 0,015% 0,010% 0,020% 0,005% 0,000% f 0,000% f 2008f 14
62 The HÅG/RH/RBM Group has a strong position in working chairs in Scandinavia Estimated Group market shares = Canteen and conference chairs = Working chairs 20% 40% 13% 10% Strong position in Scandinavia 5-6% 13% 3% 0,5% 24% 46% 3% 34% 6 % market share in Europe in working chairs Well positioned - price, function, design and geographically 15
63 The European market for office furniture is fragmented. Europe is dominated by indirect distribution via dealers Influencers Suppliers Architects Physiotherapists Ergonomists Interior architects Direct distribution End users Medical advisors EU regulat. Indirect distribution Suppliers Fragmented market. Large number of local and regional players Consolidation Total suppliers goes direct Product segment suppliers distribute via dealers Dealers Fragmented and local markets Highly competitive market Consolidation Dealers are bundling all office furniture products The end user has limited direct contact with the supplier 16
64 Dealer distribution is dominating the European market UK Distribution of office furniture Western Europe Distribution of office furniture Direct 25% Direct 40% Indirect (dealer) 60% Indirect (dealer) 75%. 17
65 Higher M&A activity is expected in the coming years in Europe The US market is far more consolidated USA, Major players in the office furniture industry Western Europe, major players in the office furniture industry 55% 39% 27% Others Top 5: Knoll (8%) Herman Miller (14%) 78 % Others Haworth (14%) 45% 61% HNI Corp. (18%) Steelcase (19%) 22 % Top
66 Trends Industry structure Consolidation Customers Environmentally friendly and healthy products Increased common competence of visual design Influencers Architechts and designers will influence more on decision making Products People spend more time in meetings and project related work 19
67 Main strategic priorities M&A Organic growth Scandinavia Europe Integration Synergy potential Build a strong company culture Margins Sourcing Portfolio strategy Platform development Automation Improved processes Scandinavia Selected focus markets in Europe Develop new export markets Develop new products 20
68 HÅG/RH/RBM Group, Summary Customer segment - Private sector 80-90% of the volume Products - Working chairs, visitor and conference chairs - Customers in the medium and premium segment - Focus on ergonomics, visual design, sustainability and quality Distribution - Selective dealer based distribution strategy - Key account management on larger end user projects - Sales subsidiaries in the main export markets Activities - High degree of automation in the assembly of the products - Non-core activities are outsourced - Limited growth in total assets, will have a positive effect on return-on-captial (ROOC) - New platform concept 21
69 6 mars 2008 HÅG/RH/RBM Thomas Hofvenstam
70 Ratos investment in HÅG/RH/RBM Self generated deal RH and RBM closings in January 2007.followed by the HÅG acquisition in May 2007 created a top 3 European working chair supplier Ratos total investment: 747 MSEK (85%) Management and Board investment: 49 MSEK Ratos team: - Leif Johansson - Thomas Hofvenstam (responsible for holding) - Henrik Lundh
71 Investment attractions An experienced management team An interesting market: - Working chairs complexity, entry barriers - Ergonomics & design drive differentiation - Nordic consolidation A solid strategic position: - Innovative product specialist - #1 Nordic position high share of industry profits - Profitable European niche positions - Strong brands a must have for dealers Cash flows: - High margins - Limited capital needs Interesting development opportunities
72 Key value creation opportunities going forward Group integration and cost synergies Growth potential: - Product innovation/market development - Related product categories - Organic European growth - Evaluate M&A opportunities Lean business model (core activities) for efficiency and flexibility Exit IPO, industrial or financial sponsor
73
74 Ratos in Denmark Leif Johansson 6 mars
75 2
76 The Øresund bridge Opened July 1, million people have travelled across the bridge since then In February 2001 ~2 million cars had travelled across In February 2008 ~82 million cars 2007 was a record year for traffic across the bridge On average 68,000 people travel across the bridge per day Almost commuters per day - ~7,000 by car 3
77 Ratos in Denmark Three portfolio companies 19 of 21 companies with sales in Denmark Ratos third largest end customer market with a turnover of > SEK 3 billion ~ 1200 employees Ratos Denmark Top 5 1. Lindab 2. Inwido 3. Superfos 4. HÅG/RH/RBM 5. AH Industries 4
78 Ratos Investment Projects in Denmark Total number of projects Acquisition: RBM Acquisitions: AH Industries Contex 5
79 The Danish Private Equity Environment The Mega-deals (ISS, TDC) has caused political debate on PE in Denmark but Ratos investment approach has strengthened in this debate - Ratos industrial focus - Ratos balanced debt-leverage Attractive industry mix for PE - Attractive industry segments - Significant mid-cap market - Blend of ownership structures - Moderate local PE-competition 6
80 The PE-Competition in Denmark Danish Portfolio Companies Larger PE-funds EQT 5 ISS, Bodilsen, BTX, Cimbria, Dako Nordic Capital 4 Nycomed, Kompan, Unomedical, Falck Industrikapital 2 Kwintet, Superfos Local Danish PE-funds Axcel 12 Idemobler, Noa Noa, Ball, FM Sökjaer, TCM, NetCompany, Esko Graphics, DDD, Junckers, Vital Petfood, Royal Scandinavia, BB Electronics Polaris 6 AddPro, ColorPrint, Emotron, Fiskarhedenvillan, Hamlet Protein, Skamol LD Equity Approx. 50 Mid/low-end PE-funds Triton 1 DSV Miljö Procuritas 2 DISA, Zone Capman 2 Anhydro, SMEF Group 7
81 Ratos Approach in Denmark Ownership and investment projects managed from Sweden Active Advisory Board with a mission to identify and channel investment ideas to Ratos A broader network of Board Members and Professional Advisors 8
82 (66%) Denmark s leading actor who distributes flanges to the wind turbine industry and components to the windmarine- and offshore industries Strong growth potential within wind mill industry, +20% In 2007 pro forma sales amounted to SEK 553m and EBITA SEK 97m 9
83 (98%) Danish world leading developer and manufacturer of innovative 2D and 3D digital imaging solutions Leading positions within all product segments Sales in over 80 countries and total amount of employees 450 Sales 2007 amounted to SEK 831m and EBITA SEK 111m 10
84 11
85 Superfos - Part of your day 1
86 Introducing Superfos European market leader in injection moulded plastic packaging (IMPP) Sales offices in 13 countries, 10 factories in Europe and 1 in the United States Turnover 368 M, 1500 employees (2007) Strong local presence on selected markets Key account structure Powerful purchasing process 30 years at the forefront of packaging design and innovation 2
87 Superfos Locations 3
88 From conglomerate to specialty packaging - a journey over 9 years Injection moulded plastic packaging becomes core business Acquisition of Jotipac. Closing of factory in Holland Opening of production facility in Poland. Closing of factory in England Sourcing project started Strategic plan for Concentration - Innovation - Key account growth De-listed from stock exchange Reconstruction process begins Closing of factory in Hamburg and Denmark. Relocating of production Establishment of a Regional organization Fit for the future, 11m cost reduction Closing of factory in Vipperöd Denmark. Acquisition of factory in Sweden MIPAC Expansion of US operations 45% ownership in Tunisian company Galion, ie. expansion into North Africa 4
89 Superfos structure CEO Hans Pettersson R eg i o ns Nordic Søren Marcussen Central Søren Rohleder French Jean Marc Vuillot Iberia Patxi Buldain West Noel Mullen U.S. Jim Mason Finance & IT Rene Valentin P l a t f o r m s HR & Communication Karin Fiskers Sales & Marketing Søren Marcussen Technology Benny Nielsen Supply Chain Søren Lisbjerg P/L accountability 5
90 Mission and Objectives Superfos develops, manufacture and market Injection Molded Plastic Packaging (IMPP) for the food and non food markets Superfos focus on customer needs, cost-efficiency, a passion for products and motivated employees. Superfos shall globally be 1st or 2nd in selected product areas and market segments. Superfos aims to maintain a debt burden that gives quick access to funds in order to enable growth 6
91 Within rigid plastics, injection molding (IMPP) is the most versatile of five different processes Blow Thermoform Injection Compression Rotational Overview Air used to expand injection molded tube to fill mold Plastic sheet/ film stretched over mold High pressure used to force molten plastic into a mold Heat and pressure used to form plastic into shape of mold Gravity used to stretch plastic to fill hot spinning mold Advantages Cheaper machines Plastic resistant to strain and environmental cracks Lower production costs Allows for regrinding and remixing waste Can be used to make wide range of products Short cycle times (10-30 seconds) Fewer knit lines Less fiber degradation Cheaper molds (10% of cost of injection molds) Disadvantages Restricted to simpler designs Restricted to simpler designs Expensive molds Greater fixed costs and waste Long cycle time Bottles and containers Tubs and lids Wide range of sizes and detail Large, fairly detailed parts Simple, large, one piece parts Products Source: Interviews with Superfos and industry experts 7
92 Superfos competes in the 8.7 9B global injection molding plastic packaging market Total global packaging (2007):~360B Rigid plastic 58 60B Blow 27 28B EUR Glass: 34 35B Flexible plastic 55 56B Thermoform 18 19B EUR IMPP 8.7 9B Other ~9-15B Compression (1) ~3B Rotational (2) ~1.5B Metal 68 70B Paper-based ~120 B Superfos market segment Plastic packaging Non-plastic packaging materials 8
93 Financial Development MEUR MEUR Net Turnover EBITA 9
94 Europe and US account for ~30% and ~20% respectively of global IMPP market European IMPP market is B EUR IMPP market size (BEUR) Europe US RoW 10
95 Strongholds in processed food, paint and catering Segments - Share of turnover Ice-cream 10% Processed food 12% Dairy 21% Catering 21% Non-food 17% Paint 19% 11
96 Superfos is well-positioned Superfos is European market leader An estimated 2007 market share of ~10% of IMPP ~18% of Open Top Filled segment Superfos is a niche player in the US Superfos US currently growing ~15% annually. ~2% of the US IMPP market The US is #1 growth market 12
97 Three business models compete in Europe... Local producer Segment specialist Regional / pan-european Number of companies Share of IM rigid plastic packaging market > % 5-10% ~ 30% Core customer group Small, local companies Full range of customers able to pay premium for innovation Full range of customers buying stock and custom packaging Examples ITC (Spain) Casone (Italy) Dijkstra (Holland) Hebert Groku Panther Plast Spies RPC Superfos Jokey Rexam Huthamaki 13
98 Creating competitiveness 14
99 Overview of industry key success factor Industry key success factors Lean Production Logistical excellence Cost management Ability to build and invest in strong customer relationships Ability to do customer driven innovation Requirements Key differentiators 15
100 The way forward is clear! Concentration Innovation Key account Industry key success factors Reduce costs ( ) done! Position for growth ( ) Strengthen market position ( ) Requirements to compete Key differentiators Lean Production Logistical excellence Cost management Ability to build and invest in strong customer relationships Ability to do customer driven innovation 1 Increase cost competitiveness 5 Continued optimization of the Supply Chain 2 Grow with the big customers 3 Grow Consumer sized packaging 4 6 Expand the boundaries of IMPP Acquire selected competitors 16
101 Increasing cost competitiveness means large changes to structure and processes Initiative Activities Simplify structure and work processes Elimination of duplicate work processes Fit for the future Revision of processes to improve effectiveness and efficiency Review human resources needs in sales offices and factories Shut down Vipperød Move production to Lubien plant in Poland to take advantage of low direct labor costs and eliminate overhead costs Sourcing Reduce spending on raw materials, colorants, labels, accessories, etc. Logistics Create distribution centers in strategic locations through Europe Reduce freight costs and complexity by requiring fewer stop points between factory and customer Potential reduction in working capital as fewer warehouses need to be maintained 17
102 Fit For The Future Fit For the Future was the only overall initiative 2007 Focus was on cost savings through 1. Implementation of regional structure 2. Organizational effectiveness 3. Optimizing Manufacturing footprint > 11 M EBITDA improvement 18
103 Fit for the Future delivers according to plan Start APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC JAN FEB MAR APR Planned contracted Planned realized Actual contracted Actual realized Revised plan contracted Revised plan realized 19
104 Raw material price increases have been substantial Development of raw material prices, 2003 to 2008 /metric tonne Polypropylene Copolymer %
105 Logistic structure is essential for service and cost development Distribution centers 21
106 Consumer trends and conversion drive demand Consumer trend Increased consumer spending Convenience channels share of grocery sales increasing More one-person households Greater focus on health and wellness Impact on IMPP IMPP well positioned as low cost alternative All except drinks IMPP dominant IMPP good option for fresh produce Volume: 4 5% Revenue: 3 5% 22
107 Several substitution trends are impacting the IMPP market Conversion to IMPP possible due to emerging technologies Glass Other Rigid plastic Blow Thermoform IMPP Compression Rotational Beverage segment driving majority of conversion from metal and glass to blow molding Flexible plastic Metal Low Low cost, cost low alternative value-add alternatives Paint segment and processed foods Paper-based Superfos market segment Plastic packaging Non-plastic packaging materials 23
108 Market shares across product segments in Europe (%) 100 Processed food Catering Paint Nonfood Dairy Ice Cream Superfos 24
109 Key account management and innovations are driving the growth of Superfos 25
110 Superfos is leveraging advantage over local competitors to grow with the big customers Key accounts What they want Superfos advantage vs local competitors Innovation capabilities Scale benefits Willingness and ability to invest with customer Logistical excellence Manufacturing expertise to improve utilization/ output Financial ability to grow with the customers Dual site production capability 26
111 Superfos has successfully grown its key accounts Europe industrial size Europe consumer size USA Share of sales from 2007 Share of sales from 2007 Top 20 customers (%) Top 20 customers (%) p.p p.p Share of sales from 2007 Top 20 customers (%) p.p
112 Superfos has a strong history of innovation and exciting product pipeline SuperSafe (packaging for oils and chemicals; approved by the UN) Strainers Multi-purpose inserts FlakeFree (textured inner pack walls) Paintainer metal effect labeling with seethrough areas Childproof lids SuperCube Square with built-in grid and paint roller Biodegradability Barrier solutions SuperSeal (rigid lid with sealing) UniPak SuperGraphic (IML on skirt, bottom label, braille text etc.) New lid option for SuperSafe (tear-off band) Improved lids for SuperLift containers Pots with muesli top Spoon-in-lid Sustainability Offset with lacquer (high-gloss coating) Two-compartment packaging 28
113 Structure is an essential ingredient for profitable growth! 29
114 Concentration on four main processes will enable future growth Processes Drivers Key account management Regional - International Innovations Product development Operations Manufacturing - Logistics Right people Accountability - Motivation Paint Processed Foods Ice-Cream Dairy White Spot expansion Greater Europe 30
115 Superfos - Part of your day Thank you 31
116 Superfos Thomas Mossberg 6 mars
117 Ratos investment in Superfos Acquisition: 1999 (listed on Copenhagen Stock Exchange) Investment: SEK 405m (add on SEK 81m in 2002) Ratos holding: 33% (Industri Kapital 66%, management 1%) Ratos team: Thomas Mossberg (responsible) Thomas Hofvenstam Michael Arvidsson 2
118 Strategic development Business focus: Construction, sold 1999 Chemicals, sold 2000 Two Aerosol units, sold 2000 HQ real estate, sold 2000 Jotipac, acquisition 2002 Bottles, sold 2002 Pharma, sold 2005 IGS (Aerosol), sold 2006 Factory restructuring: 2003 Close down of several units 3
Presentation of the Inwido Group
Presentation of the Inwido Group Sven-Gunnar Schough, CEO February, 2007 Vision & Mission Letting in the light - the one-stop-shop for closing the building Being the preferred partner - as the number one
Läs merThe road to Recovery in a difficult Environment
Presentation 2010-09-30 The road to Recovery in a difficult Environment - a presentation at the Workability International Conference Social Enterprises Leading Recovery in Local and Global Markets in Dublin
Läs merBTS Group AB (publ) Annual General Meeting 2016 Stockholm, May 10, 2016
BTS Group AB (publ) Annual General Meeting 2016 Stockholm, May 10, 2016 Copyright 2016 BTS Copyright 2016 BTS www.pwc.se Revisionen 2015 BTS Group AB (publ) årsstämma 10 maj 2016 Revisionens syfte och
Läs merSvensk presentation. 2012-12-28 Anita Lennerstad 1
Svensk presentation 2012-12-28 Anita Lennerstad 1 Trailereffekter AB Bild Specialisten på delar till trailers och släpvagnar 2012-12-28 Anita Lennerstad 2 Utveckling bild bild Axel Johnson AB BRIAB bild
Läs merAccessing & Allocating Alternatives
Accessing & Allocating Alternatives MODERATOR Keith Gregg President Aequitas Capital Partners PANELISTS Robert Worthington President Hatteras Funds William Miller Chief Investment Officer Brinker Capital
Läs merOlof Sand CEO & President
Olof Sand CEO & President Proact in brief Pro forma Proact is a specialist company within services and solutions for storage and archiving Goal is to be established in Northern Europe within the next few
Läs merInnovation in the health sector through public procurement and regulation
Innovation in the health sector through public procurement and regulation MONA TRUELSEN & ARVID LØKEN 1 14/11/2013 Copyright Nordic Innovation 2011. All rights reserved. Nordic Innovation An institution
Läs merSara Skärhem Martin Jansson Dalarna Science Park
Sara Skärhem Martin Jansson Dalarna Science Park Sara Skärhem Martin Jansson Vad är innovation? På Wikipedia hittar man: En innovation är en ny idé, till exempel i form av en produkt, lösning, affärsidé,
Läs merFujitsu Day in Action. Human Centric Innovation. En resa mot tillväxt Santa Maria. Stefan Johansson. 0 Copyright 2016 FUJITSU
Fujitsu Day 2016 En resa mot tillväxt Santa Maria Stefan Johansson Human Centric Innovation in Action 0 Copyright 2016 FUJITSU Framtidens affärslösningar är redan här 1 Copyright 2016 FUJITSU ONE Santa
Läs merDen Danske Bank in Sweden
Capital Market Day, Copenhagen, 29 June 2000 Den Danske Bank in Sweden Ulf Lundahl Senior Executive Vice President of Östgöta Enskilda Bank Östgöta Enskilda Bank Founded 1837 in Linköping Regional bank
Läs merBotnia-Atlantica Information Meeting
Botnia-Atlantica 2014-2020 Information Meeting Norway: Nordland Sweden: Västerbotten Västernorrland Nordanstigs kommun Finland: Mellersta Österbotten Österbotten Södra Österbotten Monitoring Committee
Läs merCOPENHAGEN Environmentally Committed Accountants
THERE ARE SO MANY REASONS FOR WORKING WITH THE ENVIRONMENT! It s obviously important that all industries do what they can to contribute to environmental efforts. The MER project provides us with a unique
Läs merKunskapsintensiva företagstjänster en förutsättning för en konkurrenskraftig industri. HLG on Business Services 2014
Kunskapsintensiva företagstjänster en förutsättning för en konkurrenskraftig industri HLG on Business Services 2014 Patrik Ström Centrum för Regional Analys (CRA), Handelshögskolan, Göteborgs universitet
Läs merMAY 11, 2017 PRESENTATION CARNEGIE
MAY 11, 2017 PRESENTATION CARNEGIE AGENDA PART 1 BUSINESS RATIONALE PART 2 STENDÖRREN THE COMPANY PART 3 GROWTH 2 PART 1 BUSINESS RATIONALE BUSINESS RATIONALE BUSINESS IDEA AND OBJECTIVES BUSINESS IDEA
Läs merVåra tjänster [Our services] UMS Group Inc., All Rights Reserved
Våra tjänster [Our services] UMS Group Inc., All Rights Reserved Asset Management-projekt Utvärderingar/ Gapanalyser enligt PAS 55 eller ISO 55000 så att din organisation ser vilka delområden som kan förbättras
Läs merAffärsmodellernas förändring inom handeln
Centrum för handelsforskning vid Lunds universitet Affärsmodellernas förändring inom handeln PROFESSOR ULF JOHANSSON, EKONOMIHÖGSKOLAN VID LUNDS UNIVERSITET Centrum för handelsforskning vid Lunds universitet
Läs merShopping Center Industry Evolution from Global and Finnish Perspectives
Shopping Center Industry Evolution from Global and Finnish Perspectives Eric Lind Managing Director Centrumutveckling Helsinki 2007-10-09 Content Centrumutveckling in brief Shopping Centre Market in the
Läs merAlla Tiders Kalmar län, Create the good society in Kalmar county Contributions from the Heritage Sector and the Time Travel method
Alla Tiders Kalmar län, Create the good society in Kalmar county Contributions from the Heritage Sector and the Time Travel method Goal Bring back the experiences from the international work of Kalmar
Läs merFinansiella risker 1
Finansiella risker 1 Koncernen Finansieringsrisk Högst 35 % av den totala externa låneskulden får förfalla inom kommande 12 månader. Risk? 9 000 8 000 7 000 35% 6 000 5 000 4 000 3 000 4 336 3 336 3 998
Läs merSWESIAQ Swedish Chapter of International Society of Indoor Air Quality and Climate
Swedish Chapter of International Society of Indoor Air Quality and Climate Aneta Wierzbicka Swedish Chapter of International Society of Indoor Air Quality and Climate Independent and non-profit Swedish
Läs merRatos äger och utvecklar företag i Norden. Oktober 2015
Ratos äger och utvecklar företag i Norden Oktober 2015 Ratos ska uppfattas som det bästa ägarbolaget i Norden 19 innehav med total omsättning om 36 miljarder kronor operativ EBITA på 2,4 miljarder kronor
Läs merSignatursida följer/signature page follows
Styrelsens i Flexenclosure AB (publ) redogörelse enligt 13 kap. 6 och 14 kap. 8 aktiebolagslagen över förslaget till beslut om ökning av aktiekapitalet genom emission av aktier och emission av teckningsoptioner
Läs merAcquisition of two Shoppingcenters: Hamm
Annual General Meeting June 18, 2003 Jürgen Wundrack 1 Location Hamburg 2 Highlights Acquisition of two shoppingcenters in Germany (Hamm) and Hungary (Pècs) Opening of City-Point Kassel, Altmarkt-Galerie
Läs merWAVES4POWER Fosnavåg 24 oktober 2016
WAVES4POWER Fosnavåg 24 oktober 2016 LIVET FÖR ETT UTVECKLINGSBOLAG Planera konstruera Bygga Testa Sjösätta Koppla in klar 1 LIVET FÖR ETT UTVECKLINGSBOLAG BÖLGEKRAFT SYSTEM Mål Inga skador på personal
Läs merHealth café. Self help groups. Learning café. Focus on support to people with chronic diseases and their families
Health café Resources Meeting places Live library Storytellers Self help groups Heart s house Volunteers Health coaches Learning café Recovery Health café project Focus on support to people with chronic
Läs merSOLAR LIGHT SOLUTION. Giving you the advantages of sunshine. Ningbo Green Light Energy Technology Co., Ltd.
2017 SOLAR LIGHT SOLUTION Address:No.5,XingYeMiddleRoad,NingboFreeTradeZone,China Tel:+86-574-86812925 Fax:+86-574-86812905 Giving you the advantages of sunshine SalesServiceE-mail:sales@glenergy.cn Tech.ServiceE-mail:service@glenergy.cn
Läs merVIDTAGNA ÅTGÄRDER ÅTERSTÄLLER RÖRELSEMARGINALEN
Delårsrapport Delårsrapport januari januari-juni september 2013 2012 VIDTAGNA ÅTGÄRDER ÅTERSTÄLLER RÖRELSEMARGINALEN NETTOOMSÄTTNING 278,9 Mkr (278,8) RESULTAT EFTER FINANSNETTO 28,9 Mkr (34,6) RÖRELSEMARGINAL
Läs mer2) att vi som deltar ska öka vårt EU pro-aktiva arbete i Bryssel för respektive påverkansplattform.
Syfte med dagen är att: 1) De som sitter i styrelserna för resp Strategisk Innovations Program (SIP) plattform ska ges en förståelse för att genom att ha strategier för sitt deltagande i ramprogrammet
Läs merBonds have more fun Peter Hjalmarson, Group Treasurer, Getinge AB. Fokusgrupp Treasury. 24 Maj, 2013
Bonds have more fun Peter Hjalmarson, Group Treasurer, Getinge AB Fokusgrupp Treasury 24 Maj, 2013 Getinge in brief GETINGE GROUP is a leading global provider of products and systems that contribute to
Läs merVÄRLDENS MÖJLIGHETER
VÄRLDENS MÖJLIGHETER Hjälp till små och medelstora företag med att utveckla möjligheterna och överkomma hindren på krångliga marknader En presentation av Exportrådet Vi gör det enklare för svenska företag
Läs merOutsourcing - Från teknikfokus till verksamhetsfokus Cristian Conteras Cramo AB Infrastructure Architect cristian.contreras@cramo.
Outsourcing - Från teknikfokus till verksamhetsfokus Cristian Conteras Cramo AB Infrastructure Architect cristian.contreras@cramo.com Aug 2012 / 1 Cramo Group in brief What Cramo is a rental solutions
Läs merCEDEC Annual konferens 15-10-2015
CEDEC Annual konferens 15-10-2015 The role of Swedish local DSO in creating flexibility in the energy value chain Elinorr Joint venture of 16 local grid operators according to the European public procurement
Läs merRiskhantering. med exempel från Siemens
Riskhantering med exempel från Siemens Gunnel Sundberg Riskhantering Riskidentifiering Riskvärdering Riskåtgärdsplanering Riskbemötande 1 Siemens Industrial Turbomachinery AB R&D, sales, design, manufacturing,
Läs merWood Buildings. -Development in Sweden 2005-2011. Niclas Svensson, Swedish Wood Building Council. Niclas Svensson, Swedish Wood Building Council
Wood Buildings -Development in Sweden 2005-2011 2011 Niclas Svensson, Swedish Wood Building Council Niclas Svensson, Swedish Wood Building Council Skillnaden Kortare byggtider med 70 % Minskad personalstyrka
Läs merKvartalsrapport Q1 2016
Kvartalsrapport 2016 1 januari till 31 mars 2016 Official report is the English and in Euro. This is a partly translated version to Swedish and SEK, for convenience purposes only. Exchange rate used as
Läs merGRAPHIC MANUAL LIFCO
GRAPHIC MANUAL LOGOTYPE The logo can be used as positive or negative on dark background. Minimum exclusion area. COLOURS PRIMARY COLOUR: PMS: 3005C CMYK: 100 31 0 0 RGB: 0 119 200 COMPLEMENT COLOURS: PMS:
Läs merThe GEO Life Region. Roland Norgren - Process Manager R&I. Creating the tools for the Healthy and Wellbeing Life.
The GEO Life Region Creating the tools for the Healthy and Wellbeing Life Roland Norgren - Process Manager R&I Denna presentation är skyddat av upphovsrättslagen. Alla rättigheter till presentationen ägs
Läs merThe Swedish National Patient Overview (NPO)
The Swedish National Patient Overview (NPO) Background and status 2009 Tieto Corporation Christer Bergh Manager of Healthcare Sweden Tieto, Healthcare & Welfare christer.bergh@tieto.com Agenda Background
Läs merBiblioteket.se. A library project, not a web project. Daniel Andersson. Biblioteket.se. New Communication Channels in Libraries Budapest Nov 19, 2007
A library project, not a web project New Communication Channels in Libraries Budapest Nov 19, 2007 Daniel Andersson, daniel@biblioteket.se 1 Daniel Andersson Project manager and CDO at, Stockholm Public
Läs merThe current state of the VC industry in relation to other financing sources for startup firms
The current state of the VC industry in relation to other financing sources for startup firms Ekon Dr Anna Söderblom Handelshögskolan i Stockholm Definition Venture Capital Definition riskkapital Riskkapital
Läs merHUR OCH VARFÖR DIGITAL!
HUR OCH VARFÖR DIGITAL! INFORMATION // INTELLIGENCE // ADVICE EKONOMISK UTVECKLING Jä mförelse Inflation, BNP och IT-budget utveckling 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2013 2014 2015 2016 2017p 2018p 3,5% 1,5% 0,6%
Läs merVitec 2013 på 30 sekunder
Vitec 2013 på 30 sekunder Klicka på symbolen för att infoga bild här. Bilden ska vara utfallande (undantag frilagda objekt) och får inte vara bredare än vad stödlinjen visar. Bilden placeras alltid under
Läs merNORDIC GRID DISTURBANCE STATISTICS 2012
NORDIC GRID DISTURBANCE STATISTICS 2012 Utdrag ur rapport utarbetad av DISTAC-gruppen under RGN inom ENTSO-E Sture Holmström 2 Korta bakgrundsfakta > 1999-2000 utarbetades Riktlinjer för klassificering
Läs merNordic Casemix Centre (NCC) (Nordiskt center för patientgruppering r.f)
Nordic Casemix Centre (NCC) (Nordiskt center för patientgruppering r.f) Mona Heurgren Chair of Board NCC Head of Unit Unit for development of Quality and Efficiency Studies The National Board of Health
Läs merFörändrade förväntningar
Förändrade förväntningar Deloitte Ca 200 000 medarbetare 150 länder 700 kontor Omsättning cirka 31,3 Mdr USD Spetskompetens av världsklass och djup lokal expertis för att hjälpa klienter med de insikter
Läs merLäkemedelsverkets Farmakovigilansdag
Swedish Medical Products Agency s Patient- and Consumer Advisory Board Brita Sjöström May 29, 2018 Patientrådet@mpa.se https://lakemedelsverket.se/patient-konsument-rad The vision of the Swedish Medical
Läs merEternal Employment Financial Feasibility Study
Eternal Employment Financial Feasibility Study 2017-08-14 Assumptions Available amount: 6 MSEK Time until first payment: 7 years Current wage: 21 600 SEK/month (corresponding to labour costs of 350 500
Läs merGävle. CCIC, Innovative Cities Svenska Kommun Försäkrings AB Nidaros Forsikring. (Swedish Municipality Insurance Co Ltd)
CCIC, Innovative Cities 2012-10-03 Gävle Svenska Kommun Försäkrings AB Nidaros Forsikring (Swedish Municipality Insurance Co Ltd) We insure your municipality www.skfab.se www.nidarosforsikring.no Nordic
Läs merDen Disruptiva Utmaningen. Christian Sandström, Tekn Dr. Chalmers och Ratio. Disruptive, Computer Sweden 16 oktober 2014
Den Disruptiva Utmaningen Christian Sandström, Tekn Dr. Chalmers och Ratio Disruptive, Computer Sweden 16 oktober 2014 Disruptiveinnovation.se ChrisSandstrom www.disruptiveinnovation.se Christian.sandstrom@ratio.se
Läs merA metadata registry for Japanese construction field
A metadata registry for Japanese construction field LCDM Forum, Japan October 25 th -27 th - 2006 TAKEYA, Isobe LCDM Forum Secretariat Document No. GEC-2005-002 LCDM Forum, Japan LCDM Forum, Japan Non-profit
Läs merThe current state of the VC industry in relation to other financing sources for startup firms
The current state of the VC industry in relation to other financing sources for startup firms Ekon Dr Anna Söderblom Handelshögskolan i Stockholm Finansieringskällor för småföretag Nystartade företags
Läs merMAY 9, 2018 PRESENTATION REMIUM
MAY 9, 2018 PRESENTATION REMIUM AGENDA PART 1 COMPANY PRESENTATION & BUSINESS RATIONALE PART 2 FINANCIAL REPORT JAN - MAR 2017 PART 3 GROWTH CONTINUE 2 PART 1 COMPANY PRESENTATION & BUSINESS RATIONALE
Läs merEkosystem, roll för små och medelstora företag och digitaliseringens värde i framtida affärer Moderatorer: Christer Norström, SICS Swedish ICT,
Ekosystem, roll för små och medelstora företag och digitaliseringens värde i framtida affärer Moderatorer: Christer Norström, SICS Swedish ICT, Ingrid Nordmark, Swedish ICT Research DIGITALIZATION IN INDUSTRY
Läs merChalmers Innovation Seed Fund
Olle Stenberg Chalmers Innovation Seed Fund SiSP seminarium 110901 Livet före fonden Utveckling av offentliga finansieringssystemet NUTEK VGR Innovationsbron Privat Chalmersinvest Affärsänglar VCs M.fl
Läs merVälkommen in på min hemsida. Som företagsnamnet antyder så sysslar jag med teknisk design och konstruktion i 3D cad.
Välkommen in på min hemsida. Som företagsnamnet antyder så sysslar jag med teknisk design och konstruktion i 3D cad. har varit aktivt sedan 2004, men min bransch erfarenhet började redan 1983. Jag sysslar
Läs merCUSTOMER READERSHIP HARRODS MAGAZINE CUSTOMER OVERVIEW. 63% of Harrods Magazine readers are mostly interested in reading about beauty
79% of the division trade is generated by Harrods Rewards customers 30% of our Beauty clients are millennials 42% of our trade comes from tax-free customers 73% of the department base is female Source:
Läs merVD Arne Karlsson. Växjö 2012-03-08
VD Arne Karlsson Växjö 2012-03-08 1 Mål Avkastningen på varje enskild investering (IRR) ska överstiga 20% Totalavkastning bättre än genomsnittet på Stockholmsbörsen Offensiv utdelningspolitik Ratos information
Läs merSICS Introducing Internet of Things in Product Business. Christer Norström, CEO SICS. In collaboration with Lars Cederblad at Level21 AB
SICS Introducing Internet of Things in Business Christer Norström, CEO SICS In collaboration with Lars Cederblad at Level21 AB A NOT CONNECTED PRODUCT TO A CONNECTED PRODUCT IOT introduction Examples What
Läs merStatusrapport om genomförandet av prioritetsprojektet Nordisk vägkarta för blå bioekonomi
Statusrapport om genomförandet av prioritetsprojektet Nordisk vägkarta för blå bioekonomi Finland har under sitt ordförandeskap inlett ett treårigt (2016-2018) prioritetsprojekt med målet att bereda och
Läs merTelefonkonferens. VD Susanna Campbell. 19 februari 2015
Telefonkonferens VD Susanna Campbell 19 februari 2015 2014: Hög transaktionsaktivitet och successiv förbättring i innehaven Starkt Q4 i många innehav 12 av 18 innehav ökar rörelseresultat och marginal
Läs merStrategic Innovation Programme for the Swedish Mining and Metal Producing Industry
Strategic Innovation Programme for the Swedish Mining and Metal Producing Industry Gender and Diversity in STRIM STRIM Research and Innovation Agenda (new updated version presented 2016-05-24!) Agenda-
Läs merBåtbranschstatistik. Boating Industry Statistics SWEDISH MARINE INDUSTRIES FEDERATION
Båtbranschstatistik Boating Industry Statistics 1994 2003 SWEDISH MARINE INDUSTRIES FEDERATION Segelbåtar Antal Sailboats Units Segelbåtar Värde, MSEK Sailboats Value, MSEK Motorbåtar (inombord) Antal
Läs merWaste as a resource in industrial symbiosis
Waste as a resource in industrial symbiosis Cleantech Östergötland, Samar Nath, Business Developer The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image
Läs merKlimatanpassning bland stora företag
Klimatanpassning bland stora företag Introduktion till CDP CDP Cities programme Anpassningsstudien Key findings Kostnader Anpassningsstrategier Emma Henningsson, Project manager, CDP Nordic Office Inget
Läs merTRA Q3 2013 - NORDIC RELEASE - OCTOBER 2013
TRA Q3 2013 - NORDIC RELEASE - OCTOBER 2013 TRAVEL INDUSTRY EXPECTANCY INDEX January 2012 - Nordic Introduction Travel Industry Expectancy Index is an independent temperature gauge on Nordic travel companies
Läs merNASDAQ GLOBAL INDEXES
NASDAQ GLOBAL INDEXES Presented by: Peter Tengzelius Product Lead Manager NASDAQ Global Information Services AGENDA Nasdaq Index overview Selected Index launches 2010-2013 Index Offering Smart Beta Nasdaq
Läs mersystems in Sweden Productivity of slash bundling at landing by a truck mounted bundler prototype Magnus Matisons Nordland Seminar
Forest energy systems in Sweden Productivity of slash bundling at landing by a truck mounted bundler prototype Magnus Matisons Nordland Seminar Mosjön 14 April Bulgaria Romaia Share of renewable energy
Läs merHR i en internationell organisation, några tankar av P-O Nyquist. Göteborg 2011-11-10
HR i en internationell organisation, några tankar av P-O Nyquist Göteborg 2011-11-10 1 P-O Nyquist UTBILDNING Bergsingenjör från KTH Executive MBA från Uppsala ERICSSON (18 år) SW design System design
Läs merDE TRE UTMANINGARNA..
DE TRE UTMANINGARNA.. SYSTEM MATERIAL PROCESSER PROTOTYP UTVECKLING SERIE UTVECKLINGSFASER NY LEVERANTÖR System Process AS9100 NadCap Geometri Legering In718/ Ti Rf/ Al Standard ISO9000 TID RESAN MOT MÅLET
Läs merAnalys och bedömning av företag och förvaltning. Omtentamen. Ladokkod: SAN023. Tentamen ges för: Namn: (Ifylles av student.
Analys och bedömning av företag och förvaltning Omtentamen Ladokkod: SAN023 Tentamen ges för: Namn: (Ifylles av student Personnummer: (Ifylles av student) Tentamensdatum: Tid: 2014-02-17 Hjälpmedel: Lexikon
Läs merCONNECT- Ett engagerande nätverk! Paula Lembke Tf VD Connect Östra Sverige
CONNECT- Ett engagerande nätverk! Paula Lembke Tf VD Connect Östra Sverige Kontakter för din tillväxt CONNECT för samman entreprenörer och tillväxtföretag med kompetens och kapital. Och vice versa. värderingar
Läs mer.SE (Stiftelsen för Internetinfrastruktur) Presentation November 2009
.SE (Stiftelsen för Internetinfrastruktur) Presentation November 2009 About us.se (The Internet Infrastructure Foundation) is responsible for the.se top-level domain. Non-profit organisation founded in
Läs merErfarenheter och lärdomar från drift och underhållsarbete
Erfarenheter och lärdomar från drift och underhållsarbete Gert-Olof (Måns) Holst, CEO eno energy Sweden 1010 Page 2 Agenda 1. eno energy 2. Erfarenheter och lärdomar från drift och underhållsarbete 1.
Läs merEvaluation Ny Nordisk Mat II Appendix 1. Questionnaire evaluation Ny Nordisk Mat II
Evaluation Ny Nordisk Mat II Appendix 1. Questionnaire evaluation Ny Nordisk Mat II English version A. About the Program in General We will now ask some questions about your relationship to the program
Läs merFASTIGHETS- INVESTERINGAR IDAG OCH IMORGON
FASTIGHETS- INVESTERINGAR IDAG OCH IMORGON FASTIGHETSÄGARFRUKOST FASTIGHETSÄGARNA STOCKHOLM 31 MAJ 2016 PROGRAM Kl. 8:00-8:20 Arvid Lindqvist, analyschef på Catella. Kl 8:20-8:30 Göran Råckle, chef för
Läs mer2014-05-15. Ulrika Bokeberg, Director Public Transport Authority, Region Västra Götaland, Sweden
2014-05-15 Ulrika Bokeberg, Director Public Transport Authority, Region Västra Götaland, Sweden Västra Götaland Population: 1,6 million 49 municipalities Gothenburg M.A.: ~ 1 million Distance North-South:
Läs merAxholmen example cases. Structural changes
Axholmen example cases Structural changes Axholmen example cases-structural changes.pptx Warehouse transformation led to sufficient peak season capacity and estimated 30% cost reduction 1. Background and
Läs merOm Sodexo. Sodexo i världen. Sodexo i Norden. 16 miljarder omsättning Mer än 33 400 sites 391 000 anställda. 80 länder
www.sodexo.se Om Sodexo Sodexo i världen 80 länder 16 miljarder omsättning Mer än 33 400 sites 391 000 anställda Världens tredje största tjänsteföretag 50 miljoner människor nyttjar våra tjänster varje
Läs merTS CASESKOLA B. Asplund, CJ och Bengtsson, L. LTH
TS CASESKOLA B Asplund, CJ och Bengtsson, L. LTH 2016 Ett styrdokument. Är en naturlig del av caset. Bör vara utförlig och strukturerad (se Asplund 2011). Undervisningssyfte, målgrupp, nivå, typ av kurs
Läs merTelefonkonferens. VD Susanna Campbell. 6 november 2015
Telefonkonferens VD Susanna Campbell 6 november 2015 God utveckling och hög transaktionsaktivitet God resultat- och försäljningsutveckling Förvärv av Speed Group och TFS Tre försäljningar Inwido total
Läs merTunga metaller / Heavy metals ICH Q3d & Farmakope. Rolf Arndt Cambrex Karlskoga
Tunga metaller / Heavy metals ICH Q3d & Farmakope Rolf Arndt Cambrex Karlskoga Tunga metaller / Heavy metals Rolf Arndt -Quality Assurance Cambrex Karlskoga - Svenska Farmakopekommitten / Working Party
Läs merBioekonomi och lokal utveckling i Norden
Bioekonomi och lokal utveckling i Norden Defining bioconomy EU level: Communication on Innovation for Sustainable Growth: A Bioeconomy in Europe says that: Bioeconomy consist of food, agriculture, paper
Läs merLean & Green Volvo cars. Sofia Boyagi, Operational Development Environment
Lean & Green Volvo cars Sofia Boyagi, Operational Development Environment agenda Volvo Cars Our heritage and core value Environmental Management Volvo Car Manufacturing System (VCMS) Green Performance
Läs merInkvarteringsstatistik. Göteborg & Co
Inkvarteringsstatistik Göteborg & Co Mars 2012 FoU/ Marknad & Försäljning Gästnätter storstadsregioner Mars 2012, hotell och vandrarhem Gästnattsutveckling storstadsregioner Mars 2012, hotell och vandrarhem
Läs merVarför Vind? GENERAL PRESENTATION
Varför Vind? 1 Norrköping november 2014 1 Vindkraft, ganska enkelt En maskin som omvandlar vindens rörelsenergi till el Generatoreffekt, ca 3-5 MW Producerar < 10 GWh el/år Tornhöjd ca 120-140 meter Rotordiameter
Läs merKlimatpåverkan och de stora osäkerheterna - I Pathways bör CO2-reduktion/mål hanteras inom ett osäkerhetsintervall
Klimatpåverkan och de stora osäkerheterna - I Pathways bör CO2-reduktion/mål hanteras inom ett osäkerhetsintervall Vi måste förstå att: Vårt klimat är ett mycket komplext system Många (av människan påverkade)
Läs merBättre beslut på SB Seating med en koncerngemensam BI lösning
Bättre beslut på SB Seating med en koncerngemensam BI lösning John Birger Tronsaune, Scandinavian Business Seating Niklas Pernvik, Advectas March 26 th, 2014 Agenda Introduktion till Scandinavian Business
Läs merpossibilities Create a world innovation mobility social yourself full of Employer branding nyckeln till att attrahera och behålla de bästa i Sandvik
Create yourself a world diversity full of innovation creativity fantastic possibilities social technology mobility Employer branding nyckeln till att attrahera och behålla de bästa i Sandvik 1 Employer
Läs merGeoGebra in a School Development Project Mathematics Education as a Learning System
Karlstad GeoGebra in a School Development Project Mathematics Education as a Learning System Dé dag van GeoGebra Zaterdag 19 oktober 2013 GeoGebra Instituut Vlaanderen, Brussell 1 2 GeoGebra in a School
Läs merKlicka här för att ändra format
på 1 på Marianne Andrén General Manager marianne.andren@sandviken.se Sandbacka Park Högbovägen 45 SE 811 32 Sandviken Telephone: +46 26 24 21 33 Mobile: +46 70 230 67 41 www.isea.se 2 From the Off e project
Läs merVälkomna till Planet Possible Vårt åtagande att skapa mer med mindre. Johan Widheden, Hållbarhetsexpert
Välkomna till Planet Possible Vårt åtagande att skapa mer med mindre Johan Widheden, Hållbarhetsexpert Vad står AkzoNobel för? Världens ledande leverantör av högteknologisk färg och en stor producent av
Läs merKompetensråd Life science Skåne
Kompetensråd Life science Skåne Välkommen Region Skåne & KoSS Anders Elmevik Region Skåne Agenda Kompetensråd Life Science Skåne Petter Hartman & Ursula Hultkvist Bengtsson Medicon Valley Alliance & MultiHelix
Läs merInkvarteringsstatistik. Göteborg & Co. Februari 2012
Inkvarteringsstatistik Göteborg & Co Februari 2012 FoU/ Marknad & Försäljning Gästnätter storstadsregioner Februari 2012, hotell och vandrarhem Gästnattsutveckling storstadsregioner Februari 2012, hotell
Läs merCIO MÖTE OSLO 17/11 INFORMATION // INTELLIGENCE // ADVICE. Radar Ecosystem Specialists
CIO MÖTE OSLO 17/11 INFORMATION // INTELLIGENCE // ADVICE IT & DIGITALISERING SVERIGE 2016-2017 Viktigaste IT-trender 2016-2020 Intelligenta system Integration Informationssäkerhet Digitalisering Automatisering
Läs merNoterat Private Equity
Noterat Private Equity VD Arne Karlsson www.ratos.se Telefonkonferens 2008-11-07 1 Q3 Still Alive And Well God utveckling i portföljbolagen l Stabil konjunktur men moln vid horisonten Mycket begränsad
Läs merA VIEW FROM A GAS SYSTEM OPERATOR. Hans Kreisel, Weum/Swedegas Gasdagarna, 16 May 2019
A VIEW FROM A GAS SYSTEM OPERATOR Hans Kreisel, Weum/Swedegas Gasdagarna, 16 May 2019 Gas powers Sweden s energy transition. Creating a new energy company to the benefit of our customers and the society
Läs merProtected areas in Sweden - a Barents perspective
Protected areas in Sweden - a Barents perspective Olle Höjer Swedish Environmental Protection Agency Naturvårdsverket Swedish Environmental Protection Agency 2013-04-03 1 The fundamental framework for
Läs merNolato Cerbo är en del av Nolato Medical, global och ledande leverantör av polymera produkter och system. Med vårt varumärke Cerbo erbjuder vi ett bre
Nolato Cerbo är en del av Nolato Medical, global och ledande leverantör av polymera produkter och system. Med vårt varumärke Cerbo erbjuder vi ett brett sortiment av standardprodukter för användning främst
Läs merPRESSINFORMATION från Wallenstamkoncernen
Wallenstam was founded in 1944 and, with more than 10,000 apartments in its portfolio, is one of the largest residential property companies on the Stockholm Stock Exchange. With floor space totalling about
Läs merSOA One Year Later and With a Business Perspective. BEA Education VNUG 2006
SOA One Year Later and With a Business Perspective BEA Education VNUG 2006 Varför SOA är viktigt? As margins erode companies need to optimize for process and operational efficiency or find new markets
Läs mer