Swede resources AB Årsredovisning Årsredovisning 2011 Swede Resources AB (publ)

Transkript

1 Årsredovisning 2011 Swede Resources AB (publ)

2 Innehåll Swede Resources i korthet 2 VD har ordet 3 Affärsidé och strategi 4 Organisation 4 Projekt 5 Förvaltningsberättelse 8 Resultaträkning - koncernen 12 Balansräkning - koncernen 13 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - koncernen 15 Kassaflödesanalys - koncernen 16 Resultaträkning - moderbolaget 17 Balansräkning - moderbolaget 18 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - moderbolaget 20 Kassaflödesanalys - moderbolaget 20 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer 22 Underskrifter 29 Swede Resources i korthet Swede Resources AB investerar i olja och gas både prospektering och produktion. Målet är att bli en på marknaden betydande aktör. Koncernens portfölj bestod vid årsskiftet 2011/2012 av 51 produktionsenheter varav 4 fält med ett större antal källor. Investeringarna har gjorts i Texas, Oklahoma, Louisiana USA samt i Ungern. Ägarandelarna varierar från 0,25% -10%. Under 2011 investerade Swede Resources i leaseområden omfattande totalt 321,5 acres, där koncernen i dag äger 83,2 %. Swede Resources har 768 aktieägare ( ) och bolagets aktier är sedan 21 december 2005 upptagna till handel på AktieTorget under kortnamnet SERS. Historik Genomför ett antal emissioner som tillför bolaget sammanlagt ca 4,5 miljoner Swede Resources AB registreras maj 2001 och första investeringen, Huffman-brunnarna, görs i Texas USA Bolaget VPC-ansluts (nuvarande Euroclear) under september. Två investeringar genomförs, ett producerande oljefält med 10 brunnar och en borrning efter gas investeringar genomförs, en i ett producerande oljefält med 39 brunnar och 8 borrningar investeringar genomförs, en i ett producerande oljefält med 32 brunnar och 3 borrningar Den 21 december listas bolagets B-aktie på AktieTorget. 5 investeringar i borrningar genomförs Första investeringen görs i Ungern. I USA genomförs 10 investeringar, en i ett producerande oljefält med 89 brunnar och 9 borrningar Petro Pequnia, med ägarandelar i USA och Ungern, köps upp. 3 investeringar i 4 borrningar genomförs. En av investeringarna var två borrningar på High Island Räkenskapsåret förlängs med 4 månader, för att samtliga i koncernen ingående bolag skall få samma räkenskapsår. Tredimensionell seismisk undersökning genomförs i Ungern. 4 investeringar i borrningar genomförs och en investering i en saltvattenbrunn Fem borrningar genomfördes under året, varav fyra blev kommersiellt utvinningsbara. En garanterad nyemission genomfördes under december I början av året registrerades nyemissionen som genomfördes under december 2009 och tillförde koncernen 8,8 miljoner kronor. Åtta borrningar genomfördes under året, varav fem har tagits i produktion. Investering i ett leaseområde i Oklahoma med ett stort antal borrmöjligheter. Bolaget Pelsolaj kft bildas i Ungern Leaseområde på High Island Texas införskaffades och koncernen går in i ett nytt skede. 16,8 % av leaseområde såldes vidare till externa partners. Swede Resources och dotterbolaget Petro Pequnia nekades prövningstillstånd i Högsta Förvaltningsdomstolen avseende överklagan av Kammarrättens moms-dom. 2

3 VD har ordet Vår långsiktighet har gett resultat 2011 vill jag räkna som Swede Resources hittills mest framgångsrika år i och med att bolaget investerade i leaseområderna på High Island och framgångsrikt lyckats avyttra delar av dessa till externa partners. Denna investering ligger helt i linje med bolagets strategi att investera i politiskt stabila områden med god infrastruktur och avsättning för utvunna produkter i dess omedelbara närhet. Investeringen har också lett till att koncernen gått in i ett nytt och betydelsefullt skede, Swede Resources sitter nu definitivt vid rodret. I detta projekt kommer koncernens fokus ligga på oljeproduktion. Första borrningen är planerad att påbörjas under sommaren Om borrningen blir lyckosam kommer intäkterna från denna första brunn få en mycket stor resultatpåverkan. En stor del av arbetet under 2012 kommer att fokuseras kring utvecklingen av High Island projektet. Den i Oklahoma borrade brunnen Jenkins 1-14 beräknas få produktionstillstånd inom kort och de två planerade borrningarna Jenkins 2-14 och 3-14 kommer förhoppningsvis borras under året. I Ungern så har våra två brunnar PEN-101 och PEN-105 levererat ett bra resultat under året. Dessa brunnar representerar ett stort värde i koncernen och kommer under 2012 vara helt avskrivna. Detta kommer påverka resultatet positivt, men får ingen kassaflödespåverkan. I det under 2010 bildade bolaget Pelsolaj kft uppstod en förlust. Swede Resources del motsvarar ksek -86 och härrör från projektkostnader. Pelsolajs fortsatta utveckling kommer att behandlas av bolagets styrelse senare under året. Verksamheten består inte bara i att utveckla projekt utan även kontakter med myndigheter. Som vi tidigare kommunicerat är vi just nu mitt uppe i en momsrevision och därför har vi i styrelsen beslutat att upplösa ksek 900 som tidigare redovisats som balanserad fordran för en framtida möjlig momsåtervinning för ut i det fall att Skatteverkets beslut skulle gå emot bolagets uppfattning. Dessutom vill jag åter igen poängtera att finansieringen av våra investeringar har gjorts med befintliga medel, vilket känns tryggt. Arbetet med att finna nya projekt och utveckla de samarbeten vi har idag fortsätter med ökad intensitet, och hela tiden med våra investeringskriterier i fokus: Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. Vimmerby, Maj 2012 Ulrich Andersson VD, Swede Resources AB 3

4 Affärsidé & Strategi Affärsidé - Att genom samordning och ägande i ett stort antal projekt sprida riskerna för aktieägarna samt att förenkla återinvestering av vinster. - Att ge aktieägarna en god avkastning på sina investeringar genom att återinvestera de vinster som genereras och på så sätt öka bolagets värde. Detta uppnås då bolagets ledning ständigt utvärderar möjligheterna till nya investeringar och vinsthemtagning genom försäljning av tillgångar. - Att kontinuerligt ge aktieägarna en god insyn i bolaget och sprida kunskap om två av våra mest betydelsefulla energiråvaror, olja och gas. Strategi Bolaget koncentrerar sin verksamhet till områden som: - är politiskt stabila - har en god infrastruktur med vägar, pipeline etc, samt - har avsättning för olja och gas i dess omedelbara närhet Genom att investera i projekt som uppfyller ovanstående kriterier får vi korta ledtider från fynd till produktion. För att vi skall investera krävs att bolaget får ett direktägande med tillhörande lagfart, detta för att undvika att andra delägares ekonomi påverkar oss. Koncernen har idag tillgångar i Ungern och USA. Med hjälp av etablerade aktörer på den internationella marknaden kommer Swede Resources utveckla sin verksamhet genom att aktivt söka nya prospekteringsområden samt att förvärva andelar i producerande fält med utvecklingspotential. Organisation Styrelsen Styrelseordförande Ingemar Johansson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot / VD Ulrich Andersson - Född Invald i styrelsen och VD sedan Styrelsesuppleant Sven Olof Björck - Född Styrelsesuppleant sedan Styrelseledamot Veine Johansson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot Bertil Wilhelmsson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot Peter Thorstensson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot Åke Zetterberg - Född Invald i styrelsen Revisor Michael Johansson, Auktoriserad revisor KPMG AB. 4

5 Projekt Investeringar i materiella anläggningstillgångar under 2011 Källa Investerat i KSEK status notering High Island Förvärv Planerad borrstart sommaren 2012 Nona Mills 16 Utvärderas Tilläggsinvestering Spoors #1 36 Produktion Tilläggsinvestering Smedes #3 61 Produktion Tilläggsinvestering McKee #1 168 Utvärderas Tilläggsinvestering Summa Förtecking över olje- och gasintressen. Partner Omfattning status Ascent/Dualex/Geomega (Nyirseg, Ungern) 2 producerande brunnar Produktion Pelsolaj, Ungern Delägande i 1990 km 2 stort undersökningstillstånd 2D undersökning genomförs XNP Resources, USA Delägare i 5 källor 1 i produktion 2 utvärderas 2 inväntar rigg BASA, USA Delägare i 24 prod. enheter, samt 4 fält* med större antal källor Samtliga i produktion PetroMax, USA Delägare i 3 källor Samtliga i produktion Chinn, USA Delägare i 1 källa I produktion White Stone Energy, USA Delägare i 11 källor I produktion Drillmar Delägare i 2 källor Samtliga i produktion * EOG 32 brunnar, Mustang 89 brunnar, Ranger 39 brunnar samt J.M Haynes 10 brunnar. Utöver ovanstående äger Swede Resources AB i dag 83,2 % i leaseområden på High Island Texas totalt omfattande 312,5 acres. Under 2011 har Swede Resources genomsnittliga månadsproduktionen av gas och olja legat på 769 fat oljeekvivalenter vilket motsvarar en dygnsproduktion om ca 26 fat oljeekvivalenter. 5

6 Ägarförhållanden Swede Resources hade 768 aktieägare per den 30 december I tabellen nedan redovisas de 10 största aktieägarna och styrelsemedlemmarnas innehav enligt utdrag från Euroclear:s (tidigare VPC) förteckning per Styrelsen känner inte till att det finns något aktieägaravtal mellan bolagets aktieägare eller att bolaget ägs eller kontrolleras direkt eller indirekt av någon enskild part. Bolagets aktier är av två serier, serie A med röstvärdet 10 och serie B med röstvärdet 1. Styrelsen Serie A Serie B Kapital % RÖSTER % Åke Zetterberg med bolag ,20 13,90 Ulrich Andersson med närstående ,37 13,46 Ingemar Johansson ,25 8,39 Bertil Wilhelmsson med bolag ,52 2,77 Veine Johansson ,13 0,80 Sven Olof Björck ,00 0,00 Övriga Serie A Serie B Kapital % RÖSTER % Tuvedalen Limited ,94 5,61 Bo Stalebrant ,54 5,10 Avanza Pension ,75 2,65 Bengt Grafström ,13 2,21 Mats Lingfjord med bolag ,21 1,56 Jan-Erik Nilsson ,06 1,46 Övriga ,95 42,14 6

7 Aktiekapital I tabellen nedan redovisas förändringar i Swede Resources aktiekapital sedan bildandet fram till utgången av räkenskapsår Samtliga aktier har betalats med likvida medel. Tid Händelse A-aktier B-aktier Aktiekap maj Bildas , mars Nyem , juli Split+Fondem , aug Nyem , okt Nyem , maj Nyem , nov Nyem , jan Nyem , feb Fond , feb Konv A - B , mars Nyem , maj Nyem , maj Nyem , sept Nyem , feb Nyem , sept Nyem , april Nyem , dec Split , april Nyem , sept Nyem , maj Nyem , juli Nyem , juni Konv A - B , juni Teckn TO , dec* Nyem ,50 * Registrerad januari 2010 Kursutveckling och handel Under perioden 1 januari 31 december 2011 har (1 741) avslut gjorts och ( ) aktier omsatts till ett totalt värde av SEK ,93 ( ,77). Genomsnittskursen har varit SEK 1,09 (1,51). I genomsnitt har 4 (7) avslut gjorts och (21 255) aktier omsatts per dag under året. 7

8 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Swede Resources AB (publ.), organisationsnummer , avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari 31 december Verksamhet Swede Resources, med säte i Vimmerby, är ett svenskt gas- och oljebolag som bildades i maj Bolagets aktier är upptagna till handel på Aktietorget sedan den 21 december Bolagets investeringar är koncentrerade till Texas, Louisiana och Oklahoma USA samt till Ungern. Investeringar görs både i prospektering och i befintlig produktion. Swede Resources portfölj bestod vid årsskiftet av ca 215 producerande brunnar i USA och 6 brunnar som förbereds för borrning alternativt driftsättning. I koncernens portfölj finns även finansiella anläggningstillgångar med delägande i fyra bolag, Recap Energy Inc i USA, Pelsolaj kft och Petro Hungaria kft i Ungern och Caucasus Oil AB i Sverige. Swede Resources har som långsiktig målsättning att bygga en diversifierad portfölj av gas- och oljeproduktion främst inom EUområdet och USA. Investeringar sker efter en noggrann analys av samarbetspartners och framför allt det material som ligger till grund för ett eventuellt borrbeslut. Investeringar skall ske utefter Swede Resources investeringsstrategi: - Politiskt stabila områden - Utbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunnen produkt. Väsentliga händelser under räkenskapsåret USA: 2011 har präglats av vårt engagemang på High Island Texas. Under maj skrevs första avtalet gällande leaseområdena som införskaffats under året. Totalt har Swede Resources anskaffat 312,5 acres och sålt 16,8 % vidare till externa partners. En första brunn planeras starta under sommaren I slutet av maj påbörjades borrningen av Mc Kee #1 och avslutades under juni, utvärdering av brunnen pågår. Ungern: Swede Resources två gasbrunnar PEN-101 och PEN-105 har producerat enligt plan. Sverige: Högsta förvaltningsdomstolen avslår Swede Resources ansökan om prövningstillstånd. I november 2010 ansökte Swede Resources och Petro Pequnia om prövningstillstånd hos Högsta Förvaltningsdomstolen (HFD) rörande Kammarrättens avslag på bolagens överklagan av Länsrättens dom rörande mervärdesskatt för åren 2005, 2006 och Beslutet fick ingen påverkan på likviditeten då dessa pengar ksek 627 redan finns på bolagens skattekonton, däremot ledde beslutet till en resultatpåverkan för 2010 med motsvarande summa. Årsstämma, beslutade att vederlagsfritt utge teckningsoptioner till samtliga aktieägare. För varje innehavd aktie oavsett serie tilldelas en teckningsoption TO4 B. Teckningsoptionen togs den 5 juli 2011 upp till handel på AktieTorget och handlas under kortnamnet SERS TO 4B och ISIN-koden är SE Totalt har teckningsoptioner av serie TO 4B utgetts. Ekonomi: Brunnarna skrivs av under en tjugoårsperiod från och med den månad som de sätts i produktion och enbart de månader brunnnarna är i produktion. Avseende koncernens ungerska tillgångar i PEN-101 och 105 skrivs de av på tre år under de månader de är i produktion, detta gäller både värdet som materiell anläggningstillgång samt på det övervärde som uppstod då Swede Resources köpte upp Petro Pequnia. Investeringen i leaseområdena på High Island Texas har förändrat Swede Resources betydligt. Leaseområdena kommer underlätta arbetet med att söka nya borrmöjligheter då prospekteringen av High Island kommer ge dessa möjligheter. Men naturligtvis kommer vi även i fortsättningen oförtrutet söka och utvärdera andra projekt. Styrelsen utvärderar löpande koncernens portfölj av olje- och gaskällor, och kan konstatera att det som en följd av den avskrivningsprincip som redovisas, där källorna skrivs av på anskaffningsvärdena, samt de höga världsmarknadspriserna, finns övervärden som inte syns i balansräkningen. Dessa övervärden syns först vid en eventuell realisering som uppstår vid en försäljning vilket skulle kunna stärka Swede Resources kassa väsentligt. Utöver bolagets kassa förfogar Swede Resources över kreditmöjligheter men också över aktier i Caucasus Oil, varför det finns goda möjligheter att fortsätta den höga investeringstakten, givet att rätt objekt dyker upp. 8

9 Viktiga händelser efter rapportperioden Med stöd av den under 2008 genomförda tredimensionella seismiska undersökningen fattades det beslut om att genomföra en sidetrack borrning i brunnen PEN-105. Borrningen är nu genomförd och den utvecklade brunnen togs i produktion i månadsskiftet april/maj beslutade Skatteverket med hänvisning till att bolaget bedrev kapitalförvaltning och inte självständig råvaruutvinning att avdragsrätt för ingående moms inte förelåg. Bolaget överklagade men Skatteförvaltningens beslut fastställdes av Kammarrätten i september 2010 och den 1 april 2011 meddelade Högsta förvaltningsdomstolen att man inte avsåg att ta upp frågan till prövning. En erkänd specialist på momsfrågor har anlitats för att stödja styrelsen i de beslut som kommer fattas. Styrelsen har beslutat att upplösa ksek 900 som tidigare redovisats som balanserad fordran för en framtida möjlig momsåtervinning. Under 2012 har Skatteverket påbörjat en revision för att utröna om verksamheten förändrats i bolaget sedan Om Skatteverket finner att bolagets verksamhet fortfarande är renodlad kapitalförvaltning skulle detta kunna innebära att kvarvarande momsfordran ksek blir värdelös men att de skatteskulder (som i dag är kvittade mot momsfordran) kvarstår. Likviditetsmässigt skulle ett sådant beslut komma att innebära (förutom ränta och avgiftstillägg) att koncernen drabbas av ett krav på ksek Ägarstruktur Vid utgången av perioden hade Swede Resources totalt utestående aktier, varav största aktieägare är Tuvedalen Ltd, med totalt B-aktier vilket motsvarar 5,61% procent av rösterna och 7,94% av kapitalet. Ulrich Andersson och Åke Zetterberg kontrollerar aktier vilka motsvarar 5,37 % respektive 5,20 % av kapitalet samt 13,46 % respektive 13,90 % av röstetalet. Koncernens resultat Rörelseresultatet för året uppgick till ksek (-4 140). Resultat efter finansiella poster och skatt för året uppgick till ksek -934 (-4 082). Finansnettot för 2011 var ksek -12 (-197). Koncernens finansiell ställning Likvida medel uppgick vid årets utgång till ksek (916). Per balansdagen uppgick eget kapital till ksek (22 142). Soliditet per balansdagen uppgick till 93 procent (92). Investeringar och kassaflöde Totalt investerades msek 1,3 (5,3) i prospektering. Årets kassaflöde uppgick till msek 1, 3 (-2,2 MSEK). Personal Swede Resources AB har inga anställda utan drivs via ett managementavtal av Ulrich & Co AB. Avtalet är ett rent driftsavtal som innefattar kontorslokaler, kontorsutrustning, telefoni, personal mm. Styrelsen Styrelsen i Swede Resources består av ledamöterna Ingemar Johansson ordförande, Peter Thorstensson, Åke Zetterberg, Bertil Wilhelmsson, Veine Johansson och Ulrich Andersson tillika koncernens Vd samt suppleanten Olle Björck. Styrelsen i Swede Resources har haft tio sammanträden under året. Bolaget tillämpar inte Svensk Kod för Bolagsstyrning (Koden), eftersom bolagets aktier inte är upptagna till handel vid reglerad marknad. Därav följer att bolaget inte har någon revisions- och ersättningsutskott. Handhavande av frågor beträffande revision faller på hela styrelsen kollektivt. 9

10 GAS- OCH OLJEPROSPEKTERING Swede Resources AB arbetar med investeringar inom gas- och olja i befintlig produktion och prospektering. Prospektering efter gas och olja är både tidskrävande och förenat med stora investeringar samt risker. Swede Resources skall sprida sitt ägande, och därmed riskerna, genom investeringar i både ny och befintlig produktion. Bolaget kräver också ett direktägande för att genomföra en investering. Detta för att undvika att andra delägares ekonomi påverkar bolaget negativt. Investeringsprocessen präglas av noggranna genomgångar av befintligt informationsunderlag. Samma filosofi präglar också våra engagemang i de bolag som Swede Resources är delägare i. Marknaden På grund av den oro som råder i omvärlden har världsmarknadspriserna på olja stärkts och ser ut att fortsätta stärkas. Gaspriset i Ungern är starkt tack vare att det styrs av priset på Brent-oljans. Dock har vi inte ännu sett samma utveckling av gaspriserna i USA som gått motsatt håll. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USD, HUF samt Euro, medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Pågående momsrevison är ett exempel på en sådan riskfaktor avseende lagstiftning och reglering. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för Swede Resources verksamhet eller en investering i Swede Resourcesaktien. Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i Swede Resources erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Swede Resources verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom prospektering ofta ställs inför. Riskerna i ett prospekteringsföretag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospekteringen, samt prisutvecklingen på gas- och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att Swede Resources befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Swede Resources utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor. Miljö Swede Resources miljöpolicy innebär att bolaget, dess medarbetare, anlitade konsulter och operatörer ska arbeta på ett miljömässigt riktigt sätt enligt gällande lagar och förordningar i det land där verksamheten bedrivs. Hela tiden med målsättningen att i möjligaste mån undvika mark- och miljöskador i samband med arbetets utförande. Framtida utveckling Swede Resources planerar under de närmaste åren att upprätthålla ett högt tempo i prospekteringsverksamheten. Bolaget vill växa i stabil takt och genom kostnadseffektiv prospektering uppnå långsiktig lönsamhet. Bolaget har för avsikt att investera finansiella resurser i de projekt som bolaget bedömer har högst potential. Bolaget utvecklar sin projektportfölj kontinuerligt och systematiskt. Målsättningen är att under de kommande åren investera i gas- och oljeprojekt företrädesvis genom att utveckla High Island leaserna i Texas USA, för att därigenom skapa mervärde för bolaget och dess aktieägare. Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas- och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka Swede Resources intjänandeförmåga. 10

11 Flerårsöversikt koncernen (tkr) /08 (16 mån) 2006/07 Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Rörelsemarginal (%) neg neg neg neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg neg Balansomslutning Soliditet (%) Antal anställda Flerårsöversikt Moderbolaget (tkr) /08 (16 mån) 2006/ / /05 Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Rörelsemarginal (%) 21 neg neg neg neg neg 43 Avkastning på eget kapital (%) 2 neg neg neg neg neg neg Balansomslutning Soliditet (%) Antal anställda Förslag till disposition beträffande moderbolagets vinst eller förlust Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, kronor , disponeras enligt följande: Avsatt till överkursfond, kkr Balanseras i ny räkning, kkr 446 Summa Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. 11

12 Resultaträkning - koncernen Belopp i kkr Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Kostnadsförd ingående moms Övriga extra kostnader 3, Personalkostnader Avskrivningar- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -1 Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar -167 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 7 2 Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat Minoritetens andel i årets resultat 1 2 Årets resultat Resultat per aktie -0,06-0,26 12

13 Balansräkning - koncernen Belopp i kkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i olje- och gasbrunnar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kundfordringar 152 Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

14 Balansräkning forts. - koncernen Belopp i kkr Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 Aktiekapital ( aktier) Bundna reserver Fria reserver / Balanserad förlust Årets resultat Summa eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar Avsättningar för uppskjuten skatt Långfristiga skulder Konvertibla lån Övriga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 100 Checkräkningskredit 14 Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

15 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - koncernen Belopp i kkr Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar Övriga ställda panter och säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Koncernen är solidariskt ansvarig för att täcka förluster i exploateringsbolagen i Ungern. 15

16 Kassaflödesanalys - koncernen Belopp i kkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring/minskning av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Amorteringar av låneskulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys - koncernen Belopp i kkr Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar Resultatandel i exploateringsbolag Rearesultat avyttring av anläggningstillgångar Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Ej utnyttjade krediter Ej utnyttjade kreditfaciliteter uppgår till 700 KSEK. 16

17 Resultaträkning - Moderbolaget Belopp i kkr Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Kostnadsförd ingående moms Övriga externa kostnader 3, Personalkostnader Avskrivningar- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -1 Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är -167 anläggningstillgångar Övriga ränteintäkteroch liknande resultatposter 7 2 Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat 7 Årets Resultat

18 Balansräkning - Moderbolaget Belopp i kkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i olje- och gasbrunnar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kundfordringar 152 Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

19 Balansräkning forts. - Moderbolaget Belopp i kkr Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 Bundet eget kaptial Aktiekapital ( aktier) Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserad vinst eller förlust -16 Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Konvertibla lån Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 100 Checkräkningskredit 14 Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

20 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - Moderbolaget Belopp i kkr Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar Övriga ställda panter och säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Swede Resources är solidariskt ansvariga för att täcka förluster i exploateringsbolagen i Ungern. Kassaflödesanalys - Moderbolaget Belopp i kkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella tillgångar Avyttring/minskning av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Amorteringar av låneskulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut

21 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys - Moderbolaget Belopp i kkr Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar Resultatandel i exploateringsbolag Rearesultat avyttring av anläggningstillgångar Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Ej utnyttjade krediter Ej utnyttjade kreditfaciliteter uppgår till 400 KSEK. 21

22 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kkr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer och Akutgruppsuttalanden samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Bolagets säte mm Bolaget Swede Resources bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Vimmerby, Sverige. Klassificering mm Anläggningstillgångar, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Värderingsprinciper m m Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen när de på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen/företaget och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet till den del tillgångens prestanda förbättras i förhållande till den nivå som gällde då den ursprungligen anskaffades. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avskrivningsprinciper för materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan görs på de olje- och gaskoncessioner där inte oväsentlig produktion pågår. För närvarande saknas exakta volymberäkningar avseende återstående utvinningsbara fyndigheter i källorna. Av denna anledning görs schablonmässiga avskrivningar enligt nedan. Anskaffningsvärden för källor som saknar förutsättning för produktion har skrivits ner till noll. Ingen hänsyn har tagits till reservernas storlek och värdeförändringar på grund av prisökningar på olja och gas. Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Ägarandelar i olje- och gasbrunnar USA 20 år 20år Ungern 3 år 3år Lånekostnader Lånekostnader belastar resultatet i den period till vilken de hänför sig, oavsett hur de upplånade medlen har använts. Nedskrivningar De redovisade värdena för koncernens tillgångar kontrolleras vid varje balansdag för att utröna om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov. Om någon sådan indikation finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde som det högsta av nyttjandevärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nedskrivning görs om återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden till en räntesats före skatt som är tänkt att beakta marknadens bedömning av riskfri ränta och risk förknippad med den specifika tillgången. För en tillgång som är beroende av andra tillgångar anses inte generera några oberoende kassaflöden. En sådan tillgång hänförs istället till den minsta kassagenererande enhet där de oberoende kassaflödena kan fastställas. En nedskrivning reverseras om det har skett en förändring av beräkningarna som användes för att bestämma återvinningsvärdet. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om ingen nedskrivning skulle gjorts. Fordringar Fordringar är redovisade till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nr 8. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet, medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster. Definition av nyckeltal Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i procent av eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa, omedelbart tillgängliga banktillgodohavanden samt övriga penningmarknadsinstrument med ursprunglig löptid understigande tre månader. Dessa poster värderas generellt till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella placeringar Finansiella instrument som är avsedda att stadigvarande innehas i verksamheten klassificeras som anläggningstillgångar. Finansiella anläggningstillgångar som utgörs av aktier redovisas till anskaffningsvärdet efter eventuella nedskrivningar till verkligt värde. Bedömningen görs aktieslag för aktieslag och en nedskrivning till verkligt värde görs när värdenedgången bedöms vara bestående. Räntebärande värdepapper klassificeras som finansiella anläggningstillgångar och värderas till upplupet anskaffningsvärde, i de fall de ej utgör kortfristigt innehav. Kortfristigt innehav utgör omsättningstillgång och 22

23 redovisas då enligt lägsta värdets princip. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Det innebär att över- och undervärden liksom direkta transaktionskonstnader periodiseras över instrumentets löptid. Finansiellla anläggningstillgångar som utgörs av räntebärande värdepapper redovisas till upplupet anskaffningsvärde efter eventuella nedskrivningar till bedömt återvinningsvärde. Bedömningen av huruvida det föreligger ett nedskrivningsbehov görs post för post. En nedskrivning till verkligt värde görs när värdenedgången bedöms vara bestående. Kundfordringar Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedömts individuellt. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet redovisats till nominellt belopp utan diskontering. Leverantörsskulder Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. Lån Lån redovisas initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Efter anskaffningstidpunkten värderas lånen till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när lånet togs upp. Det innebär att över- och undervärden liksom direkta emissionskostnader periodiseras över lånets löptid. Skatt Företaget och koncernen tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 9, Inkomstskatter. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och i normalfallet inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Intäkter Redovisning av intäkter sker enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 11, Intäkter. Intäktsredovisning sker i resultaträkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla bolaget och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkterna inkluderar endast det bruttoinflöde av ekonomiska fördelar som företaget erhåller eller kan erhålla för egen räkning. Inkomst vid varuförsäljning redovisas som intäkt då bolaget till köparen har överfört de väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande [och då bolaget inte behåller något engagemang i den löpande förvaltningen som vanligtvis förknippas med ägande] och bolaget utövar inte heller någon reell kontroll över de varor som sålts. Intäkterna redovisas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas med avdrag för lämnade rabatter. Ersättningen erhålls i likvida medel och intäkten utgörs av ersättningen. Belopp som uppbärs för annans räkning ingår inte i bolagets intäkter. I de fall varor och tjänster byts mot varor och tjänster, som är av liknande slag och värde, anses bytet inte medföra någon intäkt. Kriterierna för intäktsredovisning tillämpas på varje transaktion för sig. Ersättningar i form av ränta/royalty/utdelning på grund av annans användning av bolagets tillgångar redovisas som intäkt när det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen tillfaller bolaget och att de kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Royalty periodiseras i enlighet med överenskommelsens ekonomiska innebörd. Utdelning redovisas när aktieägarnas rätt att erhålla betalning bedöms som säker. Produktionsintäkter från olje- och gaskällor redovisas utifrån avräkningsbesked. Koncernredovisning Koncernredovisning har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00. Dotterföretag Dotterföretag är företag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över den driftmässiga och finansiella styrningen. Dotterföretag redovisas i normalfallet enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom moderbolaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. Eliminering av transaktioner mellan koncernföretag Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan företag i koncernen liksom därmed sammanhängande orealiserade vinster elimineras i sin helhet. Swede Resources AB (publ) är moderbolag till dotterbolaget Petro Pequnia AB, , med säte i Vimmerby. Swede Resources AB har sålt tjänster till Petro Pequnia AB motsvarande ett värde på 186 kkr (120 kkr). Närstående transaktioner Swede Resources tillämpar RR 23 Upplysningar om närstående, vilken ställer krav på upplysningar om transaktioner med närstående. Närstående definieras i rekommendationen som företag eller fysisk person som utövar bestämmande eller betydande inflytande över företagets finansiella eller operationella beslut. Detta innebär att upplysningar lämnas om transaktioner med närstående som innebär ett utbyte av resurser, tjänster och förpliktelser, oavsett om ersättning utgår eller inte. Förutom managementavtalet med Ulrich & Co, som ges upplysning om i noten Anställda och personalkostnader, har bolaget inga transaktioner med närstående. I avtalet med Ulrich & Co ingår kostnader för lokaler, arbetsmaskiner, telefon mm samt i bolaget verksam personal. 23

24 Not 1. Nettoomsättning per geografisk marknad Koncernen Nettoomsättning per geografisk marknad Sverige 1 Europa, exkl Norden Nordamerika Moderbolaget Nettoomsättning per geografisk marknad Sverige Europa, exkl Norden Nordamerika Not 2. Övriga rörelseintäkter Koncern Vinster vid avyttringar av olje- och gaskällor Moderföretag Vinster vid avyttringar av olje- och gaskällor Not 3. Arvode och kostnadsersättning till revisorer Koncern KPMG Revisionsuppdrag 124 Ernst & Young AB Revisionsuppdrag 241 Skatterådgivning 22 Moderföretag KPMG Revisionsuppdrag 92 Ernst & Young AB Revisionsuppdrag 217 Skatterådgivning 22 Not 4. Övriga externa kostnader Koncernen Resekostnader Marknadsföringskostnader Analys Axier Revisionskostnader Redovisningskostnader Managementavtal Övriga konsultkostnader Aktietorget Euroclear Kostnadsförd ingående moms, avseende reservering till följd av pågående momsrevision (se även not 11) Övrigt Moderbolaget Resekostnader Marknadsföringskostnader Analys Axier Revisionskostnader Redovisningskostnader Managementavtal Övriga konsultkostnader Aktietorget Euroclear Kostnadsförd ingående moms, avseende reservering till följd av pågående momsrevision (se även not 11) Övrigt Not 5. Anställda och personalkostnader Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Könsfördelning i företagsledningen Andel kvinnor Moderbolaget Andel kvinnor Styrelsen 0% 0% Övriga ledande befattningshavare 0% 0% Koncernen totalt Styrelsen 0% 0% Övriga ledande befattningshavare 0% 0% Bolaget och koncernen har under räkenskapsåret ej haft någon anställd personal och några löner och ersättningar har ej betalats ut. Personalkostnaden består av arvode och reseersättningar till styrelsen: Styrelsens ordförande, kr Övriga ledamöter, kr Sekreterararvode, kr Ingen särskild VD-ersättning utgår. Bolaget köper tjänster avseende ledning via ett managementavtal med Ulrich & Co AB, kkr (1 291 kkr). 24

25 Not 6. Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Koncernen Avskrivningar olje- och gasbrunnar Avskrivningar övervärde Petro Pequnia Nedskrivningar olje- och gasbrunnar Moderbolaget Avskrivningar olje- och gasbrunnar Nedskrivningar olje- och gasbrunnar Not 7. Skatt på årets resultat Koncernen Aktuell skattekostnad (-)[/skatteintäkt (+)] Periodens skattekostnad [/skatteintäkt] Förändring uppskjuten skatt Totalt redovisad skatteintäkt i koncernen Moderbolaget Aktuell skattekostnad (-)[/skatteintäkt (+)] Periodens skattekostnad [/skatteintäkt] Totalt redovisad skattekostnad i moderbolaget Koncernen Resultat före skatt Föregående års underskott Ej skattepliktiga intäkter -1-2 Koncernmässiga justeringar Outnytjade förlustavdrag Moderbolaget Resultat före skatt Föregående års underskott Ej skattepliktiga intäkter -2 Outnytjade förlustavdrag Uppskjutna skattefordringar avseende temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att utnyttjas. Uppskjuten skattefordran har ej bokförts på förlustavdrag, eftersom dess realiserbarhet är svårbedömd. Avstämning av effektiv skatt Procent Belopp Procent Belopp Koncernen Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 26,3 % ,3 % Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt -10,4 % ,8 % -207 Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag 9,7 % ,7 % -681 Redovisad effektiv skatt 25,6 % 322 5,8 % 253 Moderbolaget Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 26,3 % ,3 % 681 Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag -26,3 % ,3 % -681 Redovisad effektiv skatt 0 % 0 0 % 0 Not 8. Andelar i olje- och gasbrunnar Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar 2 Årets avskrivning enligt plan Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar 2 Årets avskrivning enligt plan Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut