Slutliga Villkor med ekonomisk beskrivning och risker 2. Produktspecifika villkor 3. Information om underliggande 5. Erbjudandets former och villkor 6

Transkript

1 Certifikat Kupongcertifikat Sverige Kupongcertifikat Tillväxtmarknader Kupongcertifikat Råvaror Avseende: Kupongcertifikat Sverige: OMXS30 index Kupongcertifikat Tillväxtmarknader: Brasilien, Kina och Ryssland Kupongcertifikat Råvaror: Nickel, olja och sojabönor Betalningsdag: 11 november 2010 Sid Slutliga Villkor med ekonomisk beskrivning och risker 2 Produktspecifika villkor 3 Information om underliggande 5 Erbjudandets former och villkor 6 Upptagande till handel och handelssystem 6

2 Slutliga Villkor Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 29 april 2010 och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på prospektochprogram. Ekonomisk beskrivning Kupongcertifikat Sverige: Per Kupongcertifikat utbetalas årligen en Kupong. Utöver Kuponger erhålls dessutom Återbetalningsbelopp enligt följande: Om Slutkurs är lika med eller högre än Startkurs multiplicerat med Skyddsnivå blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskurs. Om Slutkurs är lägre än Startkurs multiplicerat med Skyddsnivå blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskurs multiplicerat med Slutkurs dividerat med Startkurs. Kupongcertifikat Tillväxtmarknader och Kupongcertifikat Råvaror: Per Certifikat erhålls Återbetalningsbelopp enligt följande. Om samtliga Underliggande är oförändrade eller har stigit i värde (d v s Slutkurs är lika med eller högre än Startkurs för respektive Underliggande) på någon Fastställelsedag för Slutkurs förfaller Certifikatet på sådan dag och Återbetalningsbeloppet blir då: Teckningskurs + Teckningskurs Kupong [antal löpta år avrundat till nämaste heltal fr o m Betalningsdag t o m aktuell Fastställelsedag för Slutkurs]. Om, på den sista Fastställelsedagen för Slutkurs, samtliga Underliggande sjunkit i värde men ingen Underliggande sjunkit med mer än 40 % blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningskursen. Om, på den sista Fastställelsedagen för Slutkurs, någon Underliggande sjunkit i värde med mer än 40 % blir Återbetalningsbeloppet Teckningskurs multiplicerat med Slutkurs för den Underliggande med sämst procentuell utveckling under hela löptiden dividerat med Startkurs för sådan Underliggande. Risker Kreditrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Observera att små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde. Placerare bör vara medvetna om att ett certifikat under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet även styrs av förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Likviditetsrisk Under löptiden kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, d v s löper med fast växelkurs. Legal risk Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Bestämmelser Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers Slutliga Villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Placeraren bör uppmärksammas särskilt på att sådana tillägg och ändringar kan aktualiseras vid väsentliga förändringar av marknaden för den underliggande tillgången. Ansvar Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om Slutkursen är noll utgår inget Återbetalningsbelopp och hela det placerade beloppet förloras. 2

3 Produktspecifika villkor Värdepappersnamn: Underliggande index: Underliggande korg: ISIN-kod: Startkurs: Kupongcertifikat Sverige: KCSVE5KSHB Kupongcertifikat Tillväxtmarknader: KCTILLV5KSHB Kupongcertifikat Råvaror: KCRAV3KSHB KCSVE5KSHB: OMXS30 index KCTILLV5KSHB: Brasilien, Kina och Ryssland KCRAV3KSHB: Nickel, olja och sojabönor KCSVE5KSHB: SE KCTILLV5KSHB: SE KCRAV3KSHB: SE KCSVE5KSHB: Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs. KCTILLV5KSHB och KCRAV3KSHB: För respektive Underliggande i respektive Underliggande korg: Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Startkurs: Avseende OMXS30 index, Avseende övriga Underliggande, Slutkurs: KCSVE5KSHB: Det aritmetiska medelvärdet beräknat på Referenskurs på samtliga Fastställelsedagar för Slutkurs. KCTILLV5KSHB och KCRAV3KSHB: För respektive Underliggande i respektive Underliggande korg på respektive Fastställelsedag för Slutkurs; Referenskurs gällande sådan dag. Fastställelsedag för Slutkurs: KCSVE5KSHB: , , , och KCTILLV5KSHB: ( Fastställelsedag 1 ), ( Fastställelsedag 2 ), ( Fastställelsedag 3 ), ( Fastställelsedag 4 ), ( Fastställelsedag 5 ). KCRAV3KSHB: ( Fastställelsedag 1 ), ( Fastställelsedag 2 ), ( Fastställelsedag 3 ). Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning. Lösenförfarande: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Slutdag: KCSVE5KSHB: KCTILLV5KSHB och KCRAV3KSHB: Slutdag infaller första Fastställelsedag för Slutkurs då Slutkurs för samtliga Underliggande är lika med eller högre än Startkurs. Om Slutkurs för minst ett Underliggande är lägre än dess Startkurs på samtliga Fastställelsedagar fram till sista Fastställelsedag för Slutkurs skall Slutdag infalla sista Fastställelsedag för Slutkurs. Återbetalningsdag: KCSVE5KSHB: KCTILLV5KSHB och KCRAV3KSHB: Tretton Bankdagar efter Slutdag. 3

4 Återbetalningsbelopp: KCSVE5KSHB: På Återbetalningsdagen utbetalas endera av följande belopp: Om Slutkurs Skyddsnivå: Teckningskurs Om Slutkurs < Skyddsnivå: Teckningskurs x Slutkurs / Startkurs KCTILLV5KSHB: På Återbetalningsdagen utbetalas det först tillämpliga av följande belopp: Fastställelsedag 1: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 är lika med eller högre än respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs Kupong (Certifikatet förfaller och inga ytterligare Återbetalningsbelopp utbetalas); eller Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 understiger Fastställelsedag 2: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 2 Kupong (Certifikatet förfaller och Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 understiger Fastställelsedag 3: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 3 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 3 Kupong (Certifikatet förfaller och Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 3 understiger Fastställelsedag 4: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 4 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 4 Kupong (Certifikatet förfaller och Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 4 understiger Fastställelsedag 5: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 5 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 5 Kupong; eller Om Slutkurs y på Fastställelsedag 5 understiger Startkurs y men är lika med eller högre än Startkurs y Skyddsnivå: Teckningskurs; eller Om Slutkurs y på Fastställelsedag 5 är lägre än Startkurs y Skyddsnivå: Teckningskurs Slutkurs y / Startkurs y KCRAV3KSHB: På Återbetalningsdagen utbetalas det först tillämpliga av följande belopp: Fastställelsedag 1: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 är lika med eller högre än respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs Kupong (Certifikatet förfaller och inga ytterligare Återbetalningsbelopp utbetalas); eller Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 1 understiger Fastställelsedag 2: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 2 Kupong (Certifikatet förfaller och Om Slutkurs för minst en av de Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 2 understiger Fastställelsedag 3: Om Slutkurs för samtliga Underliggande i Underliggande korg på Fastställelsedag 3 är lika med eller överstiger respektive Startkurs: Teckningskurs + Teckningskurs 3 Kupong; eller Om Slutkurs y på Fastställelsedag 3 understiger Startkurs y men är lika med eller högre än Startkurs y Skyddsnivå: Teckningskurs; eller Om Slutkurs y på Fastställelsedag 3 är lägre än Startkurs y Skyddsnivå: Teckningskurs Slutkurs y / Startkurs y Startkurs y : Startkurs för den Underliggande i Underliggande korg som haft den sämsta procentuella utvecklingen från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med den sista Fastställelsedagen för Slutkurs. Slutkurs y : Slutkurs för den Underliggande i Underliggande korg som haft den sämsta procentuella utvecklingen från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med den sista Fastställelsedagen för Slutkurs. Skyddsnivå: 60 % Kupong: KCSVE5KSHB: Ett belopp motsvarande preliminärt 6 % multiplicerat med Teckningskursen. Fastställs Kupongen för KCSVE5KSHB utbetalas årligen på följande datum: , , , och KCTILLV5KSHB och KCRAV3KSHB: Fastställs Preliminärt 20 % avseende KCTILLV5KSHB och 26 % avseende KCRAV3KSHB. 4

5 Information om Underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande index Referenskälla ISIN-kod Ytterligare information om Underliggande OMXS30 index NASDAQ OMX Stockholm AB SE Underliggande korg: Brasilien, Kina och Ryssland Index- Underliggande beräknare Korgkomponent Referenskälla Ytterligare information om Underliggande ishares MSCI Brazil Index Fund Fond Bloomberg: EWZ UP Equity Hang Seng China Enterprises Index Hang Seng Indexes Aktieindex Bloomberg: HSCEI Index Company Limited RDX EUR, Russian Depositary Receipts Index Wiener Börse Aktieindex Bloomberg: RDX Index Underliggande korg: Nickel, olja och sojabönor Index- Underliggande beräknare S&P GSCI Nickel Excess Return Index S&P GSCI Crude Oil Excess Return Index S&P GSCI Soybeans Excess Return Index Korgkomponent Referenskälla Standard & Poor s Index Bloomberg: SPGCIKP Index Standard & Poor s Index Bloomberg: SPGCCLP Index Standard & Poor s Index Bloomberg: SPGCSOP Index Ytterligare information om Underliggande Beskrivning: OMXS30 index är ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet mm hänvisas till ishares MSCI Brazil Index Fund, en börshandlad fond noterad på NYSE Arca i USA som investerar i publikt handlade bolag på den brasilianska marknaden. Fonden är denominerad i amerikanska dollar. Hang Seng China Enterprises Index, ett index som beräknas och publiceras i Hong Kong dollar av Hang Seng Indexes Company Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på 42 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till RDX EUR, Russian Depositary Receipts Index, ett index som beräknas och publiceras i euro av Wiener Börse och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de fjorton mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till S&P GSCI Nickel Excess Return Index, ett index som beräknas och publiceras i amerikanska dollar av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på likvida terminskontrakt med nickel som underliggande. För ytterligare information om detta index, ingående tillgångar mm hänvisas till S&P GSCI Crude Oil Excess Return Index, ett index som beräknas och publiceras i amerikanska dollar av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på likvida terminskontrakt med olja som underliggande. För ytterligare information om detta index, ingående tillgångar mm hänvisas till S&P GSCI Soybeans Excess Return Index, ett index som beräknas och publiceras i amerikanska dollar av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på likvida terminskontrakt med sojabönor som underliggande. För ytterligare information om detta index, ingående tillgångar mm hänvisas till KCSVE5KSHB KCTILLV5KSHB KCRAV3KSHB Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep-10 OMXS30 TM index Skyddsnivå Brasilien Kina Ryssland Nickel Olja Sojabönor Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 60% multiplicerad med OMXS30TM index stängningskurs den 1 oktober Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 5

6 Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: Courtage: Information: Information om tilldelning och meddelande om genomförd emission: Villkor för erbjudandet: Betalningsdag: Minsta teckningspost: Teckningskurs: Sista dag för Teckning: Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa detta antal om banken så önskar. Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg Stockholm 2 procent av Teckningskurs per Certifikat. Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbankens kontor eller internet. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i båda. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är begränsad till Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa dessa antal. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in ett alternativ om antal tecknade Certifikat blir lägre än stycken. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där Kupongen inte kan fastställas till en viss nivå. Dessa nivåer är: KCSVE5KSHB: 5 % KCTILLV5KSHB: 15 % KCRAV3KSHB: 21 % Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. 100 Certifikat per serie. SEK 100 per Certifikat Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att meddela annan dag. Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Värdepapper kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB. Noteringsdag: Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: SEK. Certifikat kan vara noterat på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än SEK 0,10 kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 1 Certifikat. Stockholm den 11 oktober 2010 Svenska Handelsbanken AB (publ) 6

7 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE fond och INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. OMXS30 index Nasdaq, OMXTM, OMXS30 och OMXS30 Index är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. -(tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Svenska Handelsbanken AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. ishares MSCI Brazil Index Fund ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Svenska Handelsbanken AB (publ). Certificate KCTILLV5KSHB is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of Certificate KCTILLV5KSHB or any member of the public regarding the advisability of investing in Certificate KCTILLV5KSHB. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of Certificate KCTILLV5KSHB. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI- ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARD- ING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILI- ATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSID- ERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER- PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMIS- SIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Hang Seng China Enterprises Index The Hang Seng China Enterprises Index is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by the Issuer in connection with the Securities (the Product ), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUAR- ANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPU- TATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITA- BILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILI- TY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REF- ERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY THE ISSUER IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COM- PUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDI- RECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTH- ER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORE- SAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. RDX EUR, Russian Depositary Receipts Index The RDX (Russian Depositary Index ) was developed and is realtime calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The RDX Index description, rules and composition are available online on the index portal of Wiener Börse AG (provided that this website does not form part of the Securities Note or the Terms and Conditions of the Securities). Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX Index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorisation to use the RDX Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a licence agreement between the Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Issuer is the licensing of certain trademarks and trade names of RDX Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Issuer or the Securities. Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the RDX Index or to change the RDX trademarks or cease the use thereof. The Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by the Issuer, holders of the Securities, or any other person or entity from the use of the RDX Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. S&P GSCI Nickel Excess Return Index, S&P GSCI Crude Oil Excess Return Index och S&P GSCI Soybeans Excess Return Index The Certificates are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). Standard & Poor s does not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Certificates or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Certificates particularly or the ability of the S&P GSCI Indices to track general stock market performance. S&P s only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P GSCI Indices, which indices are determined, composed and calculated by S&P without regard to Svenska Handelsbanken AB (publ) or the Certificates. S&P has no obligation to take the needs of Svenska Handelsbanken AB (publ) or the owners of the Certificates into consideration in determining, composing or calculating the S&P GSCI Indices. S&P is not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Certificates to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Certificates are to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Certificates. S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P GSCI INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL), OWNERS OF THE CERTIFICATES OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P GSCI INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P GSCI INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. The S&P Marks are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB (publ). The GSCI is not owned, endorsed, or approved by or associated with Goldman Sachs & Co. or its affiliated companies. Intellecta Finanstryck 2010/3021