Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 7

Transkript

1 Lån 935 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 7 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Kupong 8 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 9 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 10 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 11 Ansvarsbegränsning 12

2 Slutliga Villkor avseende Lån 935 Lån 935 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Sverige Balans till 10 % överkurs (935AS), Aktieindexobligation Sverige Kupong (935AZ), Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans till 10 % överkurs (935AT), Råvaruobligation Index Balans (935RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (935RX) och Valutaobligation Dollar till 10 % överkurs (935VD). Lånets nominella belopp fastställs den 30 juni Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Sista dag för anmälan är den 26 juni 2011 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. Pris: 935AS, Aktieindexobligation Sverige Balans 935AZ, Aktieindexobligation Sverige Kupong 935AT, Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 935RI, Råvaruobligation Index Balans 935RX, Råvaruobligation Index Balans 935VD, Valutaobligation Dollar 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 935AS, 935AT, 935RI, 935RX och 935VD samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 935AZ. Betalningsdag: Den 30 juni Återbetalningsdag: 935AS den 9 juni 2014, 935AZ den 15 juni 2016, 935AT den 9 juni 2014, 935RI den 9 juni 2014, 935RX den 9 juni 2014 och 935VD den 4 december Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 935AS Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 30 juni Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 19 november 2013 till och med den 19 maj 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 935AS: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Sverige Balans 935AS 2) 80 % 22,6 % kr 60 % 17,7 % kr 40 % 12,4 % kr 20 % 6,5 % kr 0 % 0,0 % kr 20 % 7,4% kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 115 %

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 935AZ Tilläggsbeloppet består av fem Kuponger vilka erläggs årligen under löptiden, förutsatt att stängningskursen för Aktieindex ej någon gång under respektive intervallperiod understigit Barriär. Om stängningskursen för Aktieindex understigit Barriär erläggs ingen Kupong för den aktuella intervallperioden. Storleken på Kupongen fastställs den 30 juni Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaden förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 935AZ: Antal kuponger Återbetalt belopp exklusive kuponger Återbetalt belopp inklusive kuponger 1) kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr 1) Baserat på en Kupong på 5,40 %. AVKASTNING ALTERNATIV 935AT Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 30 juni Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 19 november 2013 till och med den 19 maj 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 935AT: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Tillväxtmarknader Balans 935AT 2) Dollarn förstärks med 20 % Dollarn försvagas med 20 % 80 % 22,6 % kr kr kr 60 % 17,7 % kr kr kr 40 % 12,4 % kr kr kr 20 % 6,5 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 935RI OCH 935RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 30 juni Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 19 november 2013 till och med den 19 maj 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs

4 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 935RI: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 935RI 2) Dollarn förstärks med 20 % Dollarn försvagas med 20 % 80 % 22,6 % kr kr kr 60 % 17,7 % kr kr kr 40 % 12,4 % kr kr kr 20 % 6,5 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 935RX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 935RX 2) Dollarn förstärks med 20 % Dollarn försvagas med 20 % 80 % 22,6 % kr kr kr 60 % 17,7 % kr kr kr 40 % 12,4 % kr kr kr 20 % 6,5 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 130 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Börsinregistrering: Risker: AVKASTNING ALTERNATIV 935VD Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med den amerikanska dollarns kursförstärkning mot den svenska kronan multiplicerat med Deltagandegraden. Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs och Startkurs dividerat med Startkurs), dock begränsas Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2, det vill säga om Slutkursen skulle vara högre än Startkurs multiplicerat med 1,2 fastställs Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Deltagandegraden fastställs den 30 juni Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna och den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till denna dag. Slutkurs fastställs (enligt den på Reuters sida ECB37 publicerade fixingen) den 15 november Exempel på Återbetalningsbelopp för 935VD: Dollarns förstärkning Utveckling per år Återbetalt belopp 1) 25 % 9,9 % kr 20 % 8,0 % kr 15 % 6,1 % kr 10 % 4,1 % kr 5 % 2,1 % kr 0 % 0,0 % kr 5% 2,1% kr 1) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 235 %. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 7, 8, 9, 10 och 11. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 935 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken

5 444 Lånebelopp: Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 935 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 935 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 30 juni 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 935AS, 935AZ, 935AT, 935VD respektive 935RI och 935RX är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 27 juni Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 100 % för 935AS 95 % för 935AT 50 % för 935RI 115 % för 935RX 175 % för 935VD Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 935AZ om Kupongen inte kan fastställas till minst 5 %

6 444 Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 27 april Stockholm den 23 maj 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Balans 935AS Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 935AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 935AS utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 935AS (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ST Sweden Balance 20 % och (ii) noll. Med DG 935AS avses Deltagandegraden, vilken fastställs av Handelsbanken den 30 juni Med ST Sweden Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL Sweden Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ ST Sweden Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Sweden Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Nasdaq OMX Stockholm. Sweden Balance 20 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om detta Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 30 juni Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 november 2013 och sista gången den 19 maj Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 9 juni MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (935AS), Information Fastställd Startkurs och Deltagandegrad publiceras på från och med den 4 juli Historisk utveckling för Sweden Balance 20 % de fem senaste åren Maj-06 Maj-07 Maj-08 OMXS30 Balance 20% Källa: Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 935AS kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Maj-09 Maj-10 Maj-11 7

8 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Kupong 935AZ Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 935AZ Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 935AZ utgörs av (i) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 1: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 1: noll; och (ii) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 2: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 2: noll; och (iii) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 3: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 3: noll; och (iv) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 4: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 4: noll; och (v) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 5: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 5: noll. Med SL avses Slutkurs för Aktieindex. Kupong fastställs av Handelsbanken den 30 juni Barriär är 80 % multiplicerat med Startkurs. Med Aktieindex avses OMXS30 Index, ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 30 juni Startkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Slutkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på samtliga Planerade Handelsdagar inom respektive Intervall. Intervall är från och med 1 juli 2011 till och med 30 juni 2012 ( Intervall 1 ), från och med 1 juli 2012 till och med 30 juni 2013 ( Intervall 2 ), från och med 1 juli 2013 till och med 30 juni 2014 ( Intervall 3 ), från och med 1 juli 2014 till och med 30 juni 2015 ( Intervall 4 ) och från och med 1 juli 2015 till och med 26 maj 2016 ( Intervall 5 ). Om Slutkurs inte kan fastställas sista Planerade Handelsdagen inom ett Intervall på grund av Marknadsavbrott skall slutdagen för sådant Intervall skjutas upp till närmast följande Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Om Slutkurs inte kan fastställas senast den åttonde Planerade Handelsdagen efter ursprunglig värderingsdag skall Handelsbanken på den åttonde Planerade Handelsdagen fastställa Slutkurs till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Handelsdag. Uppskjutning av slutdagen i ett Intervall enligt ovan påverkar ej start- och slutdag för nästföljande Intervall. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 11 juli 2012 (avseende Tilläggsbelopp (i)), 10 juli 2013 (avseende Tilläggsbelopp (ii)), 10 juli 2014 (avseende Tilläggsbelopp (iii)), 10 juli 2015 (avseende Tilläggsbelopp (iv)) och 15 juni 2016 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp (v)). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (935AZ) Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på från och med den 4 juli Historisk utveckling för OMXS30 Index de fem senaste åren Maj-06 Maj-07 Maj-08 Källa: Bloomberg. OMXS30 Index TM Barriär Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 80 % multiplicerat med OMXS30 Index TM stängningskurs den 13 maj Maj-09 Maj-10 Maj-11 8

9 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 935AT Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 935AT Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 935AT utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 935AT (SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 % )/ST Emerging Markets Balance 20 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG 935AT avses Deltagandegraden, vilken fastställs av Handelsbanken den 30 juni Med ST Emerging Markets Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL Emerging Markets Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 %)/ST Emerging Markets Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ishares MSCI Emerging Markets Index fund. ishares MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina). Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Emerging Markets Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Emerging Markets Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om Emerging Markets Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om ishares MSCI Emerging Markets Index fund hänvisas till För ytterligare information om MSCI Emerging Markets Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 30 juni Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 november 2013 och sista gången den 19 maj Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 9 juni MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (935AT) Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs och Deltagandegrad publiceras på från och med den 4 juli Historisk utveckling för Emerging Markets Balance 20 % de fem senaste åren Maj-06 Maj-07 Maj-08 Källa: Handelsbanken EEM Balance Capital 20% Markets. Vid placering i 935AT kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Maj-09 Maj-10 Maj-11 9

10 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 935RI och Index Balans 935RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 935RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 935RI utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 935RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 935RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 935RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 935RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 30 juni Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 30 juni Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 november 2013 och sista gången den 19 maj Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 9 juni MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (935RI), SE (935RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 4 juli Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren Maj-06 Maj-07 Maj-08 Källa: Handelsbanken Commodity Balance Capital 15% Markets. Vid placering i 935RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Maj-09 Maj-10 Maj-11 10

11 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 935VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 935VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 935VD utgörs av, med begränsning enligt nedan, det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 935VD (SL ST)/ST och (ii) noll. Begränsning: Om SL är högre än (ST 1,2) fastställs SL till (ST 1,2). Med DG 935VD avses Deltagandegraden för Alternativ 935VD, vilken fastställs av Handelsbanken den 30 juni Med ST ( Startkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Med SL ( Slutkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutkurs. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Beräkningen (SL ST)/ST utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Valutor avses EUR: europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 30 juni Fastställelsedag för Slutkurs är den 15 november Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 4 december MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (935VD). Information Fastställd Startkurs och Deltagandegrad publiceras på från och med den 4 juli Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren. 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 0,00 Maj-06 Maj-07 Maj-08 USDSEK Källa: Bloomberg. Vid placering i 935VD kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Maj-09 Maj-10 Maj-11 11

12 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. OMXS30 Index TM The OMXS30 Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the OMXS30 Index. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the OMXS30 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the OMXS30 Index particularly, or the ability of the OMXS30 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, OMXS30 and OMXS30 Index registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXS30 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXS30 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the OMXS30 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the OMXS30 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the OMXS30 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PER- SON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRAN- TIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PUR- POSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGO- ING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDI- RECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Emerging Markets Balance 20 % ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively Black- Rock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WAR- RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISA- BILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADE- MARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAK- ING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINA- TION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMA- BLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGI- NALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECU- RITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PER- SON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAK- ING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Sweden Balance 20 % The Sweden Balance 20 % (SEK) Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Sweden Balance 20 %. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the Sweden Balance 20 % or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Sweden Balance 20 % particularly, or the ability of the OMX Stockholm 30 Gross index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and OMX Stockholm 30 Gross indextm registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMX Stockholm 30 Gross index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMX Stockholm 30 Gross index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the Sweden Balance 20 % to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the Sweden Balance 20 % is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the Sweden Balance 20 %. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORA- TIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSE- QUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2011/5425