Årsberättelse Avseende perioden Indecap Fonder AB

Transkript

1 Årsberättelse 2015 Avseende perioden Indecap Fonder AB

2 Innehåll Indecap Fonder AB Indecap Fonder AB 3 Året Guide Hedgefond 5 Guide Hedgefond 2 8 Guide Multihedge 11 Indecap Guide Sverige 14 Indecap Guide Global 17 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond 20 Indecap Guide High Risk Dynamic 23 Indecap Guide Företagsobligation 26 Sparbanken Aktiefond Sverige 29 Sparbanken Global 32 Sparbanken Tillväxt 35 Sparbanken Bas 38 Sparbanken Likviditetsförvaltning 41 Indecap Fondguide Balans 44 Indecap Fondguide Aktie 47 Bolagsinformation 50 Indecap Fonders Styrelse 52 Styrelsens underskrift 53 Revisionsberättelse 54 Indecap Fonder AB är ett svenskt fondbolag med tillstånd från Finansinspektionen enligt 1 kap. 4 lagen (2004:46) om värdepappersfonder att bedriva fondverksamhet och tillstånd att förvalta specialfonder enligt 3 kap. 1 lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Den 15 juli 2015 tog Indecap Fonder över samtliga fonder från systerbolaget Indecap AB. Indecap Fonder är ansvariga förvaltare men har valt att outsourca en dela av förvaltningen till Indecap AB. Den outsourcade förvaltningen sköts huvudsakligen av Tobias Kohl och Karl Wahnberg. Indecap Fonder träffade 2015 avtal med DNB om övertagande av deras fond-av-hedgefond Prisma. Övertagandet kommer ske per den 1 januari 2016, då även fonden byter namn till Indecap Prisma. Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under na har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser kalenderåret Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. na minskar fondens potentiella avkastning. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. 2 Indecap Fonders Årsberättelse

3 Året 2015 Guide Hedgefond Indecaps Fonder: Guide Hedgefond backade under året med -1,0 procent.. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod Optionsarbitrageförvaltarna för där den kraftiga nedgången i volatilitet under sommarmånaderna stod för lejonparten av förlusterna. Avkastningen för Guide Hedgefond 2 uppgick under året till -3,7 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Global Macro, där förvaltarna bland annat tjänade pengar på den amerikanska dollarn relativt asiatiska valutor och Europeiska räntor relativt amerikanska räntor. Det största negativa bidraget stod strategin Distressed Securities för. Guide Multihedge sjönk under året med -2,3 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod Optionsarbitrageförvaltarna för där den kraftiga nedgången i volatilitet under sommarmånaderna stod för lejonparten av förlusterna. Indecap Guide Sverige gick under året upp med 8,9 procent vilket var 6,6 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 2,3 procent. Samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland de mindre bolagen på Stockholmsbörsen steg 15,5 procent. Vidare gick Indecap Guide Global under året upp med 10,0 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 7,6 procent. Bäst gick en av portföljens tillväxtförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland mindre bolagen inom IT-sektorn steg 18,5 procent. Tyngre gick det för portföljens coreförvaltare som tappade 1,6 procentenheter relativ jämförelseindex efter en uppgång om 6,0 procent. Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond backade under året med 5,9 procent vilket var 2,8 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 8,7 procent. Bäst gick en av portföljens värdeförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland stora bolag inom konsumentvaror backade 0,6 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade 0,5 procentenheter relativ jämförelseindex efter en nedgång om 9,2 procent. Indecap Guide High Risk Dynamic backade under året med 6,3 procent vilket var 0,1 procentenheter sämre än jämförelseindex som föll 6,2 procent. Bäst gick en av portföljens värdeförvaltare som genom en mycket bra aktieselektion bland stora bolag inom konsumentvaror backade 6,3 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade 0,5 procentenheter relativ jämförelseindex efter en nedgång om 10,2 procent. Vidare steg fonden företagsobligation 1,0 procent under året. Avkastningen för Indecap Guide Företagsobligation stannade på -0,5 procent medan fondens jämförelseindex, NOMX Credit SEK Total Return Index, gav en avkastning på 0,5 procent. Sparbanken Aktiefond Sverige gick under året upp med 8,4 procent vilket var 6,1 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 2,3 procent. Samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland de mindre bolagen på Stockholmsbörsen steg 15,5 procent. Sparbanken Aktiefond Global gick under året upp med 9,5 procent vilket var 1,9 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 7,6 procent. Bäst gick en av portföljens tillväxtförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland mindre bolagen inom IT-sektorn steg 18,5 procent. Tyngre gick det för portföljens coreförvaltare som tappade 1,6 procentenheter relativ jämförelseindex efter en uppgång om 6,0 procent. Sparbanken Tillväxt backade under året med 7,0 procent vilket var 1,7 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 8,7 procent. Bäst gick en av portföljens värdeförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland stora bolag inom konsumentvaror backade 0,6 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade 0,5 procentenheter relativ jämförelseindex efter en nedgång om 9,2 procent. Blandfonden Sparbanken Bas gick under året upp med 5,6 procent vilket var 3,0 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 2,6 procent. Bäst gick portföljen Sverigeförvaltare där samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bland Sverigeförvaltarna gick en av portföljens tillväxtförvaltare starkast som genom ett mycket bra aktieselektion bland de mindre bolagen på Stockholmsbörsen steg 13,0 procent. Bland Globalförvaltarna gick en av portföljens tillväxtförvaltare bäst som genom ett mycket bra aktieselektion bland mindre bolagen inom IT-sektorn, uppgången stannade på 18,5 procent. Vidare tyngde portföljens allokering mot tillväxtmarknader som aggregerat backade 4,6 procent under året. Överavkastningen är också hänförlig till en exponering mot alternativa investeringar samt företagsobligationer på bekostnad av svenska obligations- och korträntefonder. Sparbanken Likviditetsförvaltning stannade på -1,1 procent medan fondens jämförelseindex gav en avkastning på 0,8 procent. Fonden förlorade framförallt på exponering mot den svenska- och den europeiska aktiemarknaden. Indecap Fondguide Balans förblev oförändrad under året samtidigt som jämförelseindex backade 0,2 procent. Överavkastningen är hänförlig till en generell exponering mot alternativa investeringar samt företagsobligationer på bekostnad av svenska obligations- och korträntefonder. Fondguide Aktie gick under året upp med 4,5 procent vilket var 2,8 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 1,7 procent. Bäst gick portföljen Sverigeförvaltare där samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bland Sverigeförvaltarna gick en av portföljens tillväxtförvaltare starkast som genom ett mycket bra aktieselektion bland de mindre bolagen på Stockholmsbörsen steg 13,0 procent. Bland Globalförvaltarna gick en av portföljens tillväxtförvaltare bäst som genom ett mycket bra aktieselektion bland mindre bolagen inom IT-sektorn, uppgången stannade på 18,5 procent. Vidare bland tillväxtmarknadsförvaltarna bidrog portföljens värdeförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland stora bolag inom konsumentvaror backade 0,6 procent. De som tyngde relativ avkastningen var framförallt fondens likvida medel som var betydande från tid till annan på grund av procentuellt stora inflöden i fonden. Guide Hedgefond placerar tillgångarna i andelar i andra hedgefonder, främst svenska, med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken totalt. Eventuella placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 10 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: Avkastningen för Guide Hedgefond uppgick under året till -1,0 procent. Denna avkastning skapades med en risk mätt som standardavvikelse på 1,7 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod Optionsarbitrageförvaltarna för där den kraftiga nedgången i volatilitet under sommarmånaderna stod för lejonparten av förlusterna. Fondförmögenheten har ökat från 882,8 miljoner kronor vid årets början till 884,4 miljoner kronor vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2015 var +10,4 miljoner kronor. Vid årsskiftet är Guide Hedgefond investerad i fjorton underliggande fonder, vilka i sin tur är uppdelade inom fem strategier. I dagsläget förefaller den komposition av strategier och förvaltare som vi innehar ha goda möjligheter att leverera attraktiv riskjusterad avkastning framgent. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under året för att ytterligare förbättra portföljens karakteristika. Guide Hedgefonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling (10 år) sep-03 sep-04 sep-05 Indecap Guide Hedgefond sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep Indecap Guide Hedgefond OMRX T-Bill sep-12 sep-13 sep-14 OMRX T-Bill Totalrisk 1,72 1,86 Aktiv risk 1,7 1,85 Totalrisk för jämförelseindex 0,12 0,11 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 0,38 1,88 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 1,32 2, NAV NAV/Andel (kr) 116,41 117,58,54 113,27,09 113,70 112,09,73 116,54 116,94 Utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) ,04 1,81 2,45 8,22 2,06 3,99 4,68 Avkastning (%) -1,00% 1,77% 2,00% 1,04% 2,85% 3,69% 9,20% -3,30% 3,19% 4,11% OMRX-TBILL (%) -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 2,21% 4 Indecap Fonders Årsberättelse

4 Guide Hedgefond Guide Hedgefond 2 VALUTATERMINER BELOPP 0,1 SEK/EUR, Swedbank ,1 INVESTERINGSFONDER Adapto Nordic (A) CAP ,5 Alcur ,5 Bodenholm ,7 Carnegie Woldwide L/S ,7 Excalibur ,5 Harewood AM-VOL EDGE ,3 Keel Capital Foghorn SER ,7 Lynx Hedgefond ,6 Nektar Hedgefond ,4 Nordic Focus Fund ,5 Nordkinn Fixed income ,0 Rob Penningmarknadsfond ,3 Thyra Hedge ,7 Öhman Penningmarknadsfond ,6 SUMMA ÖVRIGA ,0 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER -7,0 Likvida medel ,3 Övriga tillgångar och skulder netto ,7 FONDFÖRMÖGENHET Kurs EUR 9,14 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 24,32% Årlig avgift: 1,33% TER:0,56% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 59,76 kr, varav förvaltningskostnaden utgjorde 49,80 kr. Resultaträkning Värdeförändr på OTC-derivat Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter 7 83 Valutavinster och -förluster netto Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga kostnader - - Summa kostnader Periodens resultat Balansräkning Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar Summa tillgångar OTC-derivat med neg markn.värde Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut Guide Hedgefond 2 placerar tillgångarna i andelar i andra svenska och utländska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 15 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: Avkastningen för Guide Hedgefond 2 uppgick under året till -3,7 procent. Denna avkastning skapades med en risk mätt som standardavvikelse på 2,6 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Global Macro, där förvaltarna bland annat tjänade pengar på den amerikanska dollarn relativt asiatiska valutor och Europeiska räntor relativt amerikanska räntor. Det största negativa bidraget stod strategin Distressed Securities för. Fondförmögenheten har minskat från 336,7 miljoner kronor vid årets början till 18,5 miljoner kronor vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2015 var -307,1 miljoner kronor. Vid årsskiftet är Guide Hedgefond 2 investerad i tio underliggande fonder, vilka i sin tur är uppdelade inom fyra strategier. I dagsläget förefaller den komposition av strategier och förvaltare som vi innehar ha goda möjligheter att leverera attraktiv riskjusterad avkastning framgent. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under året för att ytterligare förbättra portföljens karakteristika. Guide Hedgefond 2 underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. jan-06 jan-07 Indecap Guide Hedgefond 2 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan Indecap Guide Hedgefond 2 jan-13 OMRX T-Bill jan-14 OMRX T-Bill Totalrisk 2,59 1,77 Aktiv risk 2,58 1,78 Totalrisk för jämförelseindex 0,12 0,11 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,78% 1,59 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 0,31% 2, NAV NAV/Andel (kr),93 99,63 97,45 96,53,13 101,53,06,49 108,61 103,08 Utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - - 3,9 3,25 3,52 2,42 0,51 0,10 - Avkastning (%) -3,7% 2,24% 0,% 0,28% 1,% 5,13% 7,46% -11,67% 5,47% 3,08% OMRX-TBILL (%) 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 2,04% 6 Indecap Fonders Årsberättelse

5 Guide Hedgefond 2 Guide Multihedge VALUTATERMINER BELOPP SEK/EUR, Swedbank ,0 INVESTERINGSFONDER Alexandra Global LV ,2 Catella Hedge ,6 Catella Nordic L/S ,5 F2 Persistent Alpha ,0 Harewood AM-VOL EDGE ,2 Prior Nilsson Yield ,9 Rob Penningmarknadsfond ,2 Standard Life Absolute Return ,8 Whippoorwill Off Dist Opp CL S ,1 Whippoorwill Off Dist Opp CL S ,0 Whippoorwill Off Dist Opp CL S ,0 Whippoorwill Off Dist Opp CL S ,0 Öhmans Penningmarknadsfond ,3 SUMMA ÖVRIGA ,8 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 1,2 Likvida medel 0 0,0 Övriga tillgångar och skulder netto 224 1,2 FONDFÖRMÖGENHET ,0 Kurs USD 8,4303 Kurs EUR 9,14 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 44,87% Årlig avgift: 1,31% TER:0,52% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 59,81 kr, varav förvaltningskostnaden utgjorde 49,02 kr Resultaträkning Värdeförändr på OTC-derivat Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader -1 - Övriga kostnader -1 - Summa kostnader Periodens resultat Balansräkning Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde 1 - S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - 93 Summa tillgångar OTC-derivat med neg markn.värde Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder - - Summa Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Lämnad utdelning - - Guide Multihedge placerar tillgångarna i andelar i främst nordiska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 5 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX-TBILL, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: Avkastningen för Guide Multihedge uppgick under året till -2,3 procent. Denna avkastning skapades med en risk mätt som standardavvikelse på 2,5 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod Optionsarbitrageförvaltarna för där den kraftiga nedgången i volatilitet under sommarmånaderna stod för lejonparten av förlusterna. Fondförmögenheten har ökat från 226,0 miljoner kronor vid årets början till 2,6 miljoner kronor vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2015 var +76,3 miljoner kronor. Vid årsskiftet är Guide Multihedge investerad i elva underliggande hedgefonder, vilka i sin tur är uppdelade inom fem strategier. I dagsläget förefaller den komposition av strategier och förvaltare som vi innehar ha goda möjligheter att leverera attraktiv riskjusterad avkastning framgent. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under året för att ytterligare förbättra portföljens karakteristika. Guide Multihedges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling (10 år) Fondfmh vid periodens slut Indecap Fonders Årsberättelse jun-05 jun-06 Indecap Guide Multihedge jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun Indecap Guide Multihedge jun-12 OMRX T-Bill jun-13 jun-14 OMRX T-Bill Totalrisk 2,46 2,20 Aktiv risk 2,44 2,18 Totalrisk för jämförelseindex 0,12 0,11 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,05 2,23 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A NAV NAV/Andel (kr) 1 234, , , , , , ,98 975, , ,50 Utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) Avkastning (%) -2,31% 2,26% 2,20% -0,77% 1,56% 8,18% 16,% -10,03% 2,21% 4,31% OMRX-TBILL (%) -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 2,19%

6 Guide Multihedge Indecap Guide Sverige VALUTATERMINER BELOPP 0,1 EUR, Swedbank ,1 INVESTERINGSFONDER 92,8 Bodenholm One ,2 Canosa Glob Mac ,3 Catella Nordic L/S ,0 F2 Persistent Alpha Finisterre Global ,8 Harewood AM-VOL EDGE ,2 Keel Capital Foghorn ,9 Lynx Hedgefond ,1 Nordic Focus Fund ,1 Rob Penningmarknadsfond ,3 Öhmans Penningmarknadsfond ,2 SUMMA ÖVRIGA ,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 7,1 Likvida medel ,2 Övriga tillgångar och skulder netto ,1 FONDFÖRMÖGENHET 2 578,0 Kurs USD 8,4303 Kurs EUR 9,14 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,20 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 10 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 66,99% Årlig avgift: 1,% TER:1,41% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 145,98 kr varav förvaltningskostnaden utgjorde 118,37 kr. Resultaträkning Värdeförändr på OTC-derivat Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter Utdelningar - 20 Valutavinster och -förluster netto Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga kostnader Summa kostnader Periodens resultat Balansräkning Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar OTC-derivat med neg markn.värde Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder - - Summa Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid periodens slut Indecap Guide Sverige placerar tillgångarna i andelar i andra svenska aktiefonder med olika placeringsstrategier. Genom placeringar i andra aktiefonder med skilda förvaltningsstilar (små- och stora bolag, värde- och tillväxtinriktade) strävar fonden efter att erbjuda en för svenska aktiefonder låg risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR) Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: Indecap Guide Sverige gick under året upp med 8,9 procent vilket var 6,6 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 2,3 procent. Samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland de mindre bolagen på Stockholmsbörsen steg 15,5 procent. Sett över en femårsperiod har Indecap Guide Sverige årligen överträffat jämförelseindexets utveckling med 2,3 procentenheter med en årlig avkastning på 9,4 procent mot jämförelseindex 7,0 procent. På sektornivå noterade samtliga nio sektorer uppgångar. I topp placerade sig tjänstesektorn och IT-sektorn med en samlad uppgång om 34,5 respektive 26,2 procent. Industrisektorn var svagast med en uppgång på 1,6 procent. Under året har en förvaltare lämnat fonden till förmån för befintliga Omsättningshastigheten uppgick till 0,12 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 92,8mkr vid årets början till 201,9 miljoner kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till,6 mkr och summan av årets resultat var 109,1 mkr. Den svenska aktiemarknaden uppvisar i ett historiskt perspektiv hög volatilitet vilket ger fonden en relativt sett hög marknadsrisk. Fondens absoluta risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 12,7 procent vilket är 1,9 procentenheter lägre än jämförelseindex som ligger på 14,6 procent. Den aktiva risken har uppgått till 4,0 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fem underliggande Sett över hela 2015 steg Japan med 18,0 procent. USA avkastade 8,4 procent följt av Frankrike och Tyskland som gick upp 7,6 respektive 5,7 procent. I botten återfanns Storbritannien med en nedgång om 0,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick Ryssland med en uppgång om 13,1 procent följt av Kina som avkastade 7,0 procent. Brasilien hörde till förlorarna och rasade 39,1 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2015 rörde de svenska långräntorna sig sidledes, men med stora svängningar. Den tioåriga svenska statsobligationsräntan var som lägst 0,21 procent under maj för att sedan toppa på 1,1 procent under juli. Året slutade med en uppgång på sex baspunkter. Den svenska kronan försvagades mot dollarn med 8,4 procent och stärktes mot Euron med 2,5 procent. Oljepriset föll med 35 procent under året. Fondens utveckling (10 år) 10 Indecap Fonders Årsberättelse nov-03 nov-04 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) nov-05 nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) Indecap Guide Sverige C nov-12 nov-13 nov-14 Totalrisk 12,71 8,93 Aktiv risk 3,97 2,18 Totalrisk för jämförelseindex 14,62 8,29 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 13,19 21,54 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 9,37 12, Totalt NAV Klass A NAV/Andel (kr) 166,22 152,69 133,61 106,45 138,27 172,91 145,32 102,42 187,61 198,99 Utestående andelar(st) Utdel. (kr/andel) - 4,31-48,86 6,63 6,24 7,37 8,70 5,38 6,42 Avkastning (%) 8,86% 17,69% 25,51% 16,87% -16,75% 23,94% 53,61% -42,57% -3,16% 28,64% Klass C NAV/Andel (kr) 114,88 106,37 Utestående andelar(st) Avkastning (%) 8,00% 6,37%** MSCI Sverige (%)* 2,29% 12,68%- 24,93% 15,53% -15,28% 23,42% 49,46% -38,77% -1,99% 25,52% Antal andelar avrundade till heltal. *Jämförelseindex byttes (tidigare MMSF Fondindex). **Andelsklass C startade

7 Indecap Guide Sverige Indecap Guide Global INVESTERINGSFONDER 99,7 AMF Aktiefond Sverige ,3 Carnegie Sverigefond ,7 Cliens Absolut Akt. Sverige C ,5 Lannebo Sverige ,4 Prior Nilsson Sverige Aktiv A ,8 SUMMA ÖVRIGA ,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 0,3 Likvida medel 96 0,1 Övriga tillgångar och skulder netto 500 0,2 FONDFÖRMÖGENHET ,0 Antal andelar är avrundade till heltal. Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 12,49% Årlig avgift: 0,78 % TER: 0,51% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 57,76 kr, varav förvaltningskostnaden utgjorde 55,54 kr. Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Omsättningshastighet: 12,49% Årlig avgift: 1,61 % TER: 1,32% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 149,36 kr varav förvaltningskostnaden utgjorde 143,83 kr. Resultaträkning Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter - 10 Valutavinster och -förluster netto - - Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader -4 - Övriga kostnader -1 - Summa kostnader Periodens resultat Balansräkning Fondandelar S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar - - Summa tillgångar OTC-derivat med neg markn.värde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut Indecap Guide Global placerar tillgångarna i andelar i andra aktiefonder som placerar på utländska aktiemarknader. Fonden strävar efter att investera i globala aktiefonder men kan även placera i regionala och länderfonder för att öka exponeringen mot regioner/marknader som bedöms intressanta. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Placeringarna i olika fonder som i sin tur placerar på olika geografiska marknader, med till viss del skilda förvaltningsstilar, innebär att Fonden erbjuder en för aktieplaceringar mycket god riskspridning. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än Morgan Stanley Capital World Index (NET TR), ett brett världsindex, omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: Indecap Guide Global gick under året upp med 10,0 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 7,6 procent. Bäst gick en av portföljens tillväxtförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland mindre bolagen inom IT-sektorn steg 18,5 procent. Tyngre gick det för portföljens coreförvaltare som tappade 1,6 procentenheter relativ jämförelseindex efter en uppgång om 6,0 procent. Under året har en tillväxtförvaltare lämnat fonden till förmån för en ny tillväxt Omsättningshastigheten uppgick till 0,07 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 843,8mkr vid årets början till miljoner kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 181,7 mkr och summan av årets resultat var 269,2 mkr. Fonden exponeras för marknads- och valutarisk. Genom spridningen av placeringarna till olika globala aktiefonder med varierande inriktning och som sprider sina placeringar till många olika aktiemarknader erbjuder fonden, en för aktierelaterade placeringar relativt låg risk. Den absoluta risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 12,7 procent vilket är i paritet med jämförelseindex. Fondens aktiva risk uppgick under samma period till 2,1 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fem underliggande Sett över hela 2015 steg Japan med 18,0 procent. USA avkastade 8,4 procent följt av Frankrike och Tyskland som gick upp 7,6 respektive 5,7 procent. I botten återfanns Storbritannien med en nedgång om 0,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick Ryssland med en uppgång om 13,1 procent följt av Kina som avkastade 7,0 procent. Brasilien hörde till förlorarna och rasade 39,1 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2015 rörde de svenska långräntorna sig sidledes, men med stora svängningar. Den tioåriga svenska statsobligationsräntan var som lägst 0,21 procent under maj för att sedan toppa på 1,1 procent under juli. Året slutade med en uppgång på sex baspunkter. Den svenska kronan försvagades mot dollarn med 8,4 procent och stärktes mot Euron med 2,5 procent. Oljepriset föll med 35 procent under året Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) Indecap Guide Global C Totalrisk 12,67 6,51 Aktiv risk 2,06 2,33 Totalrisk för jämförelseindex 12,92 5,30 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 14,78 20,71 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 9,51 8, Totalt NAV Klass A NAV/Andel (kr) 459,8 145,33 124,96 102,75 96,11 107,27 104,32 81,66 108,71 101,67 Utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - 3,85-1,07 1, Avkastning (%) 9,96% 19,81% 21,62% 8,07% -9,05% 2,83% 27,75% -24,88% 7,45% 1,67% Klass C NAV/Andel (kr) 125,22 114,79 Utestående andelar (st) Avkastning (%) 9,09% 14,56%* MSCI TWI (%) 7,94% 27,78% 24,76% 9,07% -4,01% 5,24% 17,38% -29,30% 1,15% 1,50% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade Indecap Fonders Årsberättelse

8 Indecap Guide Global Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond VA- LUTA INVESTERINGSFONDER 99,8 ACMBernstein SICAV - Global Core Equity EUR ,0 DSM Global Growth EUR ,5 Morgan Stanley Global Opp USD ,6 SPP Aktiefond USA SEK ,6 Vontobel Global Equity USD ,1 SUMMA ÖVRIGA ,8 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,2 Likvida medel ,2 Övriga tillgångar och skulder netto 49 0,0 FONDFÖRMÖGENHET ,0 Kurs USD 8,4303 Kurs EUR 9,14 Antal andelar är avrundade till heltal. Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 7,32% Årlig avgift: 1,09% TER:0,50% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 56,26 kr, varav förvaltningskostnaden utgjorde 55,16 kr Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Omsättningshastighet: 7,32% Årlig avgift 2014: 1, % TER: 1,30% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 151,62 kr varav förvaltningskostnaden utgjorde 142,83 kr. Resultaträkning Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter 5 46 Valutavinster och -förluster netto Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga kostnader -1 - Summa kostnader Periodens resultat Balansräkning Fondandelar S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar - - Summa tillgångar OTC-derivat med neg markn.värde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder - - Summa Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster 0 0 Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond placerar främst tillgångarna i såväl globala som regionala tillväxtmarknadsfonder, men kan även placera i globala aktiefonder för att från tid till annan minska portföljens tillväxtexponering. Fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader, som Kina, Indien, Östeuropa, Latinamerika m.fl. ger den en för aktieplaceringar generellt sett hög risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Genom att dra nytta av olika förvaltares kompetens och genom att kombinera globala och regionala förvaltare med olika inriktning, strävar fonden efter att erbjuda en tillväxtorienterad placering med lägre risk. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa Morgan Stanley Capital Index Emerging Markets (NET TR), ett brett tillväxtmarknadsindex omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond backade under året med 5,9 procent vilket var 2,8 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 8,7 procent. Bäst gick en av portföljens värdeförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion bland stora bolag inom konsumentvaror backade 0,6 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade 0,5 procentenheter relativ jämförelseindex efter en nedgång om 9,2 procent. Under året har en coreförvaltare lämnat fonden till förmån för en ny tillväxtförvaltare samt en ny värde Omsättningshastigheten uppgick till 0,22 ggr under året. Fondförmögenheten har under året minskat från 688mkr vid årets början till 381,5 miljoner kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -293,7 mkr och summan av årets resultat var -306,5 mkr. Fonden exponeras främst för marknads- och valutarisk och fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader innebär en högre risknivå än t ex en global aktiefond. Under innevarande år har dock denna risk mildrats av valutornas rörelser. Fondens absoluta risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 15,1 procent vilket är 0,8 procentenheter lägre än motsvarande risk för jämförelseindex. Fondens aktiva risk uppgick till 4,4 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fem underliggande Sett över hela 2015 steg Japan med 18,0 procent. USA avkastade 8,4 procent följt av Frankrike och Tyskland som gick upp 7,6 respektive 5,7 procent. I botten återfanns Storbritannien med en nedgång om 0,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick Ryssland med en uppgång om 13,1 procent följt av Kina som avkastade 7,0 procent. Brasilien hörde till förlorarna och rasade 39,1 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2015 rörde de svenska långräntorna sig sidledes, men med stora svängningar. Den tioåriga svenska statsobligationsräntan var som lägst 0,21 procent under maj för att sedan toppa på 1,1 procent under juli. Året slutade med en uppgång på sex baspunkter. Den svenska kronan försvagades mot dollarn med 8,4 procent och stärktes mot Euron med 2,5 procent. Oljepriset föll med 35 procent under året jan-06 jan-07 jan-08 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) jan-09 jan-10 jan-11 jan Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond C jan-13 jan-14 Totalrisk 15,12 10,87 Aktiv risk 4,36 3,23 Totalrisk för jämförelseindex 15,88 11,70 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 3,89 5,92 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 0,28 4, Totalt NAV Klass A NAV/Andel (kr) 148,65 157,99 141,74 144, 131,06 152,62 134,75 82,51 139,29 107,69 Utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - 4, ,64 0,72 0,84 0, Avkastning (%) -5,91% 14,72% -2,21% 10,60% -13,13% 13,84% 64,91% -40,76% 29,07% 7,69% Klass C NAV/Andel (kr) 101,35 108,63 Utestående andelar (st) Avkastning (%) -6,70% 8,63%* MSCI EMI (%) -7,64% 17,85% -3,87% 12,30% -16,92% 11,93% 61,14% -44,21% 28,89% 4,% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade Indecap Fonders Årsberättelse

9 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk Dynamic VA- LUTA INVESTERINGSFONDER 99,7 AGCM Fond SEK ,3 Danske Invest Global Emerging USD ,4 Markets Skagen Kon-Tiki NOK ,3 William Blair Emerging Market USD ,3 Vontobel Emerging Market I USD ,4 CAP-USD SUMMA ÖVRIGA ,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,3 Likvida medel ,3 Övriga tillgångar och skulder netto 1 0,0 FONDFÖRMÖGENHET ,0 Kurs USD 8,4303 Kurs EUR 9,14 Kurs NOK 0,54 Antal andelar är avrundade till heltal. Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 21,% Årlig avgift: 1,47% TER: 0,50% Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de senaste 12 månaderna varit 54,37 kr, varav förvaltningskostnaden utgjorde 52,28 kr. Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Omsättningshastighet: 21,% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Resultaträkning Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter 1 44 Valutavinster och -förluster netto Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader - - Övriga kostnader -1 - Summa kostnader Periodens resultat Balansräkning Fondandelar S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar OTC-derivat med neg markn.värde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder - - Summa Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa nedanstående sammansatta index omräknat till svenska kronor: - Morgan Stanley Capital Index Frontier Markets (NET TR), (75%) och OMRX-T Bill index (25%). Det ingående aktieindexet är ett globalt tillväxtmarknadsindex för nya tillväxtmarknader, t ex Argentina, Ukraina, Kenya, Nigeria m fl. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Guide High Risk Dynamic har möjlighet att placera tillgångarna i andelar i olika typer av aktiefonder, räntefonder och hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom placeringar i fonder inom olika tillgångsslag och med olika förvaltningsstilar erhålls en viss riskspridning, men fondens inriktning mot volatila aktiemarknader och möjligheten att begränsa placeringarna till fonder med likartad inriktning, t ex enbart branschfonder, ger fonden en hög risknivå. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: Indecap Guide High Risk Dynamic backade under året med 6,3 procent vilket var 0,1 procentenheter sämre än jämförelseindex som föll 6,2 procent. Bäst gick en av portföljens värdeförvaltare som genom en mycket bra aktieselektion bland stora bolag inom konsumentvaror backade 6,3 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade 0,5 procentenheter relativ jämförelseindex efter en nedgång om 10,2 procent. Vidare steg fonden företagsobligation 1,0 procent under året. Under året har en coreförvaltare adderats på bekostnad av befintliga Omsättningshastigheten uppgick till 0,13 ggr under året. Fondförmögenheten har under året minskat från 256,6mkr vid årets början till 240,4 miljoner kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 0,0 mkr och summan av årets resultat var -16,2 mkr. Fonden exponeras främst för marknads- och valutarisk och fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader innebär en högre risknivå än t ex en global aktiefond. Under innevarande år har dock denna risk mildrats av valutornas rörelser. Fondens absoluta risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 8,9 procent vilket är 0,5 procentenheter lägre än motsvarande risk för jämförelseindex. Fondens aktiva risk uppgick till 3,6 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fyra underliggande Sett över hela 2015 steg Japan med 18,0 procent. USA avkastade 8,4 procent följt av Frankrike och Tyskland som gick upp 7,6 respektive 5,7 procent. I botten återfanns Storbritannien med en nedgång om 0,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick Ryssland med en uppgång om 13,1 procent följt av Kina som avkastade 7,0 procent. Brasilien hörde till förlorarna och rasade 39,1 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2015 rörde de svenska långräntorna sig sidledes, men med stora svängningar. Den tioåriga svenska statsobligationsräntan var som lägst 0,21 procent under maj för att sedan toppa på 1,1 procent under juli. Året slutade med en uppgång på sex baspunkter. Den svenska kronan försvagades mot dollarn med 8,4 procent och stärktes mot Euron med 2,5 procent. Oljepriset föll med 35 procent under året Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic okt-11 jan-12 apr-12 jul-12 okt-12 jan-13 apr-13 jul-13 okt-13 jan-14 apr-14 jul-14 okt Totalt NAV Klass A NAV/Andel (kr) 139,84 149,3 134, ,29 Utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) Avkastning (%) -6,34% 14,56% 17,85% 15,96% -1,71% Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic Indecap Guide High Risk Dynamic C Totalrisk 8,85 6,89 Aktiv risk 3,6 4,75 Totalrisk för jämförelseindex 9,38 8,01 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 3,58 16,19 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Klass C Årlig avgift: 2,18% NAV/Andel (kr),63 102,92 TER:1,30% Utestående andelar (st) Totalkostnaden för en engångsinsättning på kr har under de Avkastning (%) -7,08% 2,92%* senaste 12 månaderna varit 137,46 kr varav förvaltningskostnaden Sammansatt jämförelseindex (%) -5,50% 21,79% 12,58% 11,28% 2,39% utgjorde 135,34 kr. Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade Indecap Fonders Årsberättelse