Global Private Equity 1 AB (publ)

Transkript

1 PROSPEKT Global Private Equity 1 AB (publ) aktier Styrelsen i Global Private Equity 1 AB avser att föreslå att extra bolagsstämma den 26 juni 2007 beslutar om ökning av aktiekapitalet från SEK med lägst SEK och högst SEK till lägst SEK och högst SEK genom nyemission av lägst och högst nya aktier, envar aktie om SEK 0,10 i kvotvärde. Det totala emissionsbeloppet kommer att uppgå till lägst MSEK 50 och högst MSEK 300 före emissionskostnader. Emellertid kan Styrelsen komma att föreslå bolagsstämma att Emissionen skall kunna genomföras även vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger de gränser som angivits i Erbjudandet. Även i det fallet att styrelsen föreslår bolagsstämman att Emissionen skall genomföras vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger nya aktier skall Förvärvspriset vara SEK 10,40 per aktie. Rätt att teckna de nyemitterade aktierna skall, med avvikelse från aktieägares företrädesrätt, tillkomma externa investerare i Sverige och utlandet. Bolagets aktier är inte och har inte tidigare varit föremål för organiserad handel och Styrelsen har för närvarande ingen avsikt att ansöka om upptagande av aktierna till organiserad handel. Pris: 10,40 kronor per aktie Anmälan inom ramen för Erbjudandet skall ske senast den 21 juni 2007 kl 16.00, dock kan Anmälningsperioden komma att förlängas upp till 4 veckor. Finansiell rådgivare: Marknadsfört av: Detta prospekt är daterat den 10 april 2007.

2 KONSOLIDERAD INNEHÅLLSFÖRTECKNING Punkt Avsnitt Sida Sammanfattning... S-1 Värdepappersnot 1. Ansvariga personer... V-2 2. Riskfaktorer... V-3 3. Central information... V-4 4. Information om de värdepapper som erbjuds eller tas upp till handel... V-5 5. Villkor för erbjudandet... V-8 6. Upptagande till handel och särskilda förhållanden kring handeln... V Säljande värdepappersinnehavare... V Kostnaden för emissionen/erbjudandet... V Utspädning... V Ytterligare information... V-15 Registreringsdokument 1. Ansvariga personer... R-2 2. Revisorer som utför den lagstadgade revisionen... R-3 3. Utvald finansiell information... R-4 4. Riskfaktorer... R-5 5. Information om emittenten... R-7 6. Sammanfattande beskrivning av verksamheten... R-8 7. Organisationsstruktur... R Materiella anläggningstillgångar... R Översikt över rörelse och finansiell situation... R Finansiella resurser... R Forskning och utveckling, patent och licenser... R Information om tendenser... R Resultatprognoser eller förväntade resultat... R-30 Medlemmar i förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan samt övriga personer i ledande befattning... R Ersättningar och förmåner... R Styrelsens arbetsformer... R Anställda... R Större aktieägare... R Transaktioner med närstående... R Upplysningar om emittentens tillgångar och skulder, finansiella ställning samt resultat... R Ytterligare information... R Väsentliga avtal... R-41 Information från tredje man, expertutlåtanden och uppgift om huruvida tredje man i fråga har några intressen i emittenten... R Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion... R Innehav av aktier eller andelar... R-44 Bilagor Definitioner, ord och uttryck... B-2 Utdrag ur årsredovisning... B-4 Revisionsberättelse... B-15 Investeringsmandat... B-16 Bolagsordning... B-17 Kompletterande information om styrelsen och ledande befattningshavare... B-19 Anmälningsblankett... B-21 ii

3 Erbjudandet enligt detta Prospekt riktar sig inte till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Prospektet får inte distribueras i något land där distributionen eller Erbjudandet kräver åtgärd enligt föregående mening eller strider mot regler i sådant land. Anmälan om förvärv av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses ogilitig. Tvist rörande eller relaterad till Erbjudandet enligt detta Prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Prospektet har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelser i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga. iii

4 (Denna sida har avsiktligen lämnats blank) iv

5 SAMMANFATTNING Följande sammanfattning skall ses som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i aktierna skall baseras på en bedömning av Prospektet i dess helhet, inklusive bilagor, från investerarens sida. Sammanfattningen skall i sin helhet läsas mot bakgrund av den mer detaljerade information och Bolagets räkenskaper med tillhörande noter som återfinns på andra ställen i detta Prospekt. Se avsnittet Riskfaktorer för en vidare diskussion om vissa faktorer som bör beaktas i samband med en investering i aktierna. Om yrkande hänförligt till uppgifterna i ett prospekt anförs vid domstol kan den investerare som är kärande bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inbegripet en översättning av denna, och begärt att den skall bli anmäld, men enbart om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet. I Prospektet används flera ord och uttryck som skrivs med stor bokstav. Dessa skall förstås i samband med definitionslistan införd som bilaga. Acta har under de senaste åren iakttagit en kraftig ökning av sparande/investeringar bland privatpersoner i andra finansiella produkter än traditionellt banksparande. Private equity är ett tillgångsslag som de senaste åren givit god avkastning men som varit svårtillgängligt för privatpersoner. Investeringar i private equity kräver kapital, kunskap och resurser i en utsträckning som de flesta privatpersoner inte har tillgång till. Historiskt har private equity därför varit förbehållet investerare med möjlighet att investera höga belopp och som har den nödvändiga kunskapen och resurserna. Kapitalet till denna industri har ofta kommit från investerare såsom pensionsfonder, försäkringsbolag och förmögna familjer. Acta önskar nu göra det möjligt för sina kunder att investera i private equity. Actas private equity-produkt består av fond-i-fondportföljer som möjliggör mindre investeringar, med investeringsbelopp ned mot SEK i diversifierade fondportföljer. För investerarna betyder detta därutöver att risken fördelas på flera olika fonder vilket innebär att den totala risken blir lägre än vid enskilda investeringar. Portföljerna är organiserade och arrangerade så att de framstår som en ren finansiell, långsiktig investering för aktieägarna. Bolagets målsättning är att bygga upp en portfölj av private equity-investeringar, huvudsakligen investeringar i fondstrukturer. Portföljen kommer också att kunna innehålla direktinvesteringar i portföljbolag. Portföljen skall ägas av ett holdingbolag vid namn Auda Global Private Equity 2006 AS som upprättats och ägs gemensamt med ett norskt aktiebolag, Global Private Equity 1 AS, där norska investerare tillskjuter kapital. Bolaget ägdes tidigare av AAM men i samband med beslut om emission på extra bolagsstämma den 21 november 2006 inlöstes AAM:s aktier i Bolaget, varefter samtliga aktieägare i Bolaget utgörs av investerare som erhållit aktier i samband med den tidigare emissionen. För en närmare belysning av den legala strukturen, se punkt R-19. Planen är att fokusera geografiskt på USA och Europa. I Europa är det tänkt att investeringar skall genomföras bland annat i Norden, de baltiska staterna och forna Östeuropa. Investeringar skall även kunna genomföras i Asien. Den ekonomiska målsättningen för portföljen är 15 procent i genomsnittlig årlig avkastning på det egna kapitalet före skatt (IRR). Utbetalningar för investeringen kommer först något år efter investeringstidpunkten. Det är inte förväntat att det kommer utbetalningar förrän efter cirka 4-5 år. Portföljen avses realiseras över en 10-års period med möjlig förlängning på 2 år. Det understryks att Bolagets målsättning för avkastning och utbetalning inte innebär någon garanti för att sådan avkastning eller utbetalning kan uppnås. Bolaget företog en emission i november 2006 där svenska investerare tillsammans investerade SEK och Fonden har redan Kommitterat och investerat kapital i private equity-fonder v3

6 Fonden har hittills Kommitterat följande belopp: Datum för bekräftelse Fond Belopp 7 december 2006 Auda Global Partners Ltd MEUR december 2006 EQT V LP MEUR 6 Summa Kommitterat kapital MEUR 88 Fonden har hittills investerat följande belopp: Datum Fond Belopp 21 december 2006 Auda Global Partners Ltd MEUR 7,47 28 december 2006 EQT V LP MEUR 0,03 4 januari 2007 Auda Global Partners Ltd MEUR 7,03 5 januari 2007 EQT V LP MEUR 0,04 1 februari 2007 Auda Global Partners Ltd MEUR 1,94 Summa investeringar MEUR 16,51 Prospektet utgör ett Erbjudande till investerare att delta i planerad Emission. Målet med Emissionen är att öka Bolagets kapitalbas för att genomföra ytterligare investeringar i private equity fondstrukturer och direkt i portföljbolag i linje med Bolagets investeringsstrategi. Emissionen genomförs vid utgivande av lägst nya aktier och högst nya aktier, med ett kvotvärde om SEK 0,10, motsvarande en ökning av Bolagets aktiekapital med lägst SEK och högst SEK Styrelsen kan emellertid komma att föreslå bolagsstämman att Emissionen skall kunna genomföras även vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger de gränser som angivits i Erbjudandet. Bolagets nuvarande aktiekapital är SEK ,40 fördelat på aktier, motsvarande ett kvotvärde om SEK 0,10. I samband med Emissionen kommer Bolagets aktiekapital att ökas. Förvärvspriset vid Emissionen är SEK 10,40 per aktie och således kommer emissionsbeloppet brutto vara lägst MSEK 50 och högst MSEK 300. Eventuellt kan slutligt emissionsbelopp komma att bli högre än MSEK 300. Även i det fallet att styrelsen föreslår bolagsstämman att Emissionen skall genomföras vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger aktier skall Förvärvspriset vara SEK 10,40 per aktie. Anmälan att deltaga i Erbjudandet sker från och med 11 april 2007 till och med 21 juni 2007 kl Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga Anmälningsperioden upp till 4 veckor. Styrelsen kommer efter Anmälningsperiodens utgång besluta vilka anmälningar som skall accepteras och därmed vilka investerare som får möjlighet att teckna aktier i Emissionen. S-2

7 Bolagets bolagsordning medföljer som bilaga till Prospektet. Vidare kommer följande dokument att finnas tillgängliga på Bolagets huvudkontor under Anmälningsperioden: Stiftelseurkund och bolagsordning samt även rapporter, brev och andra dokument samt värderingar och utredningar, vilka upprättats av experter och utfärdats på begäran och som därför inkluderats i eller eventuellt är refererade till i Prospektet. Bolagets styrelse består av följande ledamöter: Jan Sigurd Vigmostad (styrelsens ordförande) Ann-Elisabeth Tunli Moe (styrelseledamot) Martin Bruck (styrelseledamot) Tor Emil Tellefsen (styrelseledamot) Bolagets revisor är Ernst & Young AB (org.nr ) med adress: Box 7850, Stockholm. Bolaget registrerades den 25 april 2006 som Lagrummet December nr 1267 AB och var fram till dess att Bolaget förvärvades av AAM ett så kallat vilande företag. Vid extra bolagsstämma den 21 juni 2006 beslutades att Bolaget skulle byta namn till Global Private Equity 1 AB och den nya firman registrerades den 23 augusti Vid tidpunkten för Prospektet har Bolaget ett aktiekapital på SEK och inga skulder. Bolaget betalar ett arvode till sina rådgivare, som kan delas upp i två delar, dels för Emissionen samt dels för senare investeringar. Arvodet utgör upp till 5 procent av ett beräknat Totalt kapital. Arvodet för själva Emissionen är således en andel av det samlade arvodet på upp till 5 procent av investeringarna. Den enskilda investeraren blir därutöver genom ett investeringsavtal med AAM belastad ett arvode till AAM på upp till 2 procent av det tilldelade beloppet i Emissionen. De investerare som investerar i Actas private equity-produkt tecknar investeringsavtal med AAM varigenom de enskilda investerarna bland annat bemyndigar AAM att företräda deras intressen. Global Private Equity 1 AB:s målsättning är att bygga upp en portfölj av private equity-fonder och direktinvesteringar med huvudfokus på USA och Europa. Investeringarna kommer enligt planen huvudsakligen att vara i buyout-segmentet, vilket innebär att investeringar i mogna bolag prioriteras framför nyligen uppstartade bolag. De senaste åren har tillgången på kapital för private equityinvesteringar ökat betydligt. Det är således en växande marknad. Private equity har de senaste 10 åren redovisat bättre avkastning än börserna i USA och Europa, se Venture Economics VentureXpert database/zephyr StyleADVISOR. För en mer ingående beskrivning av utvecklingen inom private equity-marknaden, se kapitel R-27. Inom private equity är det större skillnad på avkastningen i framgångsrika och mindre bra fonder än inom aktiefonder och obligationsfonder. Genom avtalet mellan Auda Global Private Equity 2006 AS ( Fonden ) och Auda Global Partners får investerarna i Global Private Equity 1 AB tillgång till många av världens ledande private equity-fonder. En sådan exponering kan för det första ge en högre avkastning än den man kan förvänta sig på börsen. För det andra kan tillgång till de ledande private equity-fonderna innebära en möjlighet att uppnå högre avkastning än vad som är vanligt (median) inom private equitybranschen. Investeringar i aktier innebär alltid en risk för förlust, aktiernas värde kan såväl öka som minska. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat och Bolaget kan inte garantera aktiernas framtida värdeutveckling. För ytterligare information om riskfaktorer, se V-3 och R-5. Riskfaktorerna omfattar bl.a: Generell risk förenad med kapitalmarknadernas utveckling, likviditet och valutarisk, Risk förenad särskilt med private equity-investeringar som generellt är större än för de flesta andra egenkapitalinvesteringar, Risk förenad med att Bolaget är nyetablerat och att Bolaget således har begränsad erfarenhet av private equity-investeringar och saknar avkastningshistorik, S-3

8 Risk förenad med kompetensnivå hos nyckelpersoner såsom rådgivare och förvaltare till underliggande fonder, Risk förenad med en hög andel skuldfinansiering, och Risk förenad med att marknaden för private equity-investeringar är präglad av hög konkurrens. S-4

9 VÄRDEPAPPERSNOT INNEHÅLLSFÖRTECKNING Punkt Avsnitt Sida 1. Ansvariga personer... V-2 2. Riskfaktorer... V-3 3. Central information... V-4 4. Information om de värdepapper som erbjuds eller tas upp till handel... V-5 5. Villkor för erbjudandet... V-8 6. Upptagande till handel och särskilda förhållanden kring handeln... V Säljande värdepappersinnehavare... V Kostnaden för emissionen/erbjudandet... V Utspädning... V Ytterligare information... V v3

10 PUNKT 1. ANSVARIGA PERSONER Nedanstående ledamöter i Bolagets styrelse är ansvariga för den information som ges i Värdepappersnoten. Jan Sigurd Vigmostad Ann-Elisabeth Tunli Moe Martin Bruck Tor Emil Tellefsen Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Ovanstående ledamöter i Styrelsen försäkrar att de har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Värdepappersnoten, såvitt de vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. V-2

11 PUNKT 2. RISKFAKTORER Riskerna förenade med investeringar i private equity är generellt större jämfört med de flesta andra egenkapitalinvesteringar. De riskfaktorer som behandlas nedan kan innebära väsentliga negativa effekter för Bolagets resultat, finansiella ställning och framtidsutsikter. En investering i Bolagets aktier kan helt eller delvis gå förlorad. Inga garantier kan lämnas avseende aktiernas framtida värdeutveckling eller direktavkastning. Nedanstående beskrivning av riskfaktorer skall inte ses som uttömmande, utan som ett uttryck för de av Styrelsen identifierade, mest väsentliga riskerna förenade med innehav av aktier i Bolaget. Denna riskbeskrivning syftar till att beskriva de risker som är förenade med aktierna i Bolaget i egenskap av finansiella instrument. En beskrivning av de risker som är förenade med Bolagets verksamhet återfinns i Registreringsdokumentet, R-5. Kapitalmarknaden i allmänhet Risken att Bolagets aktier sjunker i värde hänger bl.a. samman med utvecklingen av kapitalmarknaden som helhet. Faktorer som (i) stigande räntor (ii) höjda skatter och avgifter på företagsvinst, utdelning, aktiehandel eller förmögenhetsskatt på aktier, (iii) försämringar av den lokala och internationella konjunkturen, och (iv) politiska förändringar som medför förändringar av det relevanta juridiska regelverket samt andra omständigheter, kan negativt påverka aktiemarknaden och företagens möjlighet att attrahera ytterligare eget kapital. Investeringens likviditet En investering i Bolaget är av långsiktig karaktär. Bolagets aktier är registrerade i VPC men aktierna planeras inte att bli noterade eller annars föremål för organiserad handel. Marknaden för försäljning av aktier i Bolaget kommer troligen att vara begränsad. AAM kommer att försöka bistå de kunder som eventuellt önskar sälja sina aktier. Inga garantier lämnas dock vad avser möjligheten att finna köpare till aktierna i Bolaget och heller inte till vilket pris en eventuell försäljning kan ske. Bolagets investeringar i Fonderna kommer att vara illikvida, varför det också kan vara svårt att värdera aktierna i Bolaget. Tidpunkten för eventuella värdeöverföringar från Bolaget till dess aktieägare kan inte förutses och kommer till stor del bero på eventuella utbetalningar från Fonderna till Bolaget. Det är osannolikt att utbetalningar sker under de första åren efter investeringarna. Utbetalningar från Fonderna kan även ske i form av värdepapper. Valutarisk Bolaget och Fondernas investeringar kommer i huvudsak att ske utanför Sverige och i annan valuta än i SEK. Valutakursförändringar kan därför komma att påverka värdet av Bolagets portfölj och därmed också värdet av aktierna i Bolaget. Bolaget och Fonden kommer i utgångsläget inte att ingå valutasäkringsavtal för att reducera valutaexponeringen. Konflikter mellan aktieägare Det kan uppstå konflikter mellan olika aktieägare vid eventuella kapitaländringar (som bland annat ökning respektive minskning av aktiekapitalet samt beslut om utdelning). V-3

12 PUNKT 3. CENTRAL INFORMATION Rörelsekapital, eget kapital och skuldsättning Investerare som önskar investera i Actas private equity produkt träffar investeringsavtal med AAM. Genom investeringsavtalet uppdrar investerarna åt AAM att för deras räkning investera hos AAM insatt kapital. Genom investeringsavtalet bemyndigar de enskilda investerarna AAM att bland annat företräda deras intressen och investera det hos AAM insatta kapitalet på sätt AAM finner lämpligt och att för deras räkning teckna aktier vid nyemissioner eller annars förvärva aktier och andelar i bolag. Före Emissionen har Bolaget ett aktiekapital uppgående till SEK ,40. Bolagets aktiekapital skall enligt bolagsordningen uppgå till lägst tre miljoner kronor och högst 12 miljoner kronor. Bolaget har vid tidpunkten för Prospektet ingen direkt eller indirekt skuldsättning och har heller inga eventualförpliktelser. Bolaget har vid tidpunkten för Prospektet ett redovisat eget kapital uppgående till SEK Per dagen för Prospektet är Bolaget av uppfattningen att Bolaget har tillräckligt rörelsekapital för åtminstone de kommande 12 månaderna. Om Emissionen inte fulltecknas kommer omfattningen av Bolagets investeringar att anpassas därefter. Ekonomiska eller andra relevanta intressen Inga fysiska eller juridiska personer som är inblandade i Emissionen har några ekonomiska eller andra relevanta intressen, ej heller några intressekonflikter, som har betydelse för Emissionen. Det bör dock nämnas att AAM och First Securities ASA har rätt till arvoden med anledning av Emissionen och i samband med investeringar i fondstrukturer och direktinvesteringar i portföljbolag (se avsnittet Översikt över rörelse och finansiell situation, R-22). Motiv för Erbjudandet Bolagets framtida investeringar förutsätter att Bolaget tillförs kapital. Syftet med Emissionen är att tillföra Bolaget eget kapital för genomförande av ytterligare investeringar inom private equity i linje med Bolagets strategi. För det fallet att Emissionen genomförs torde Bolaget ha finansiell beredskap för genomförande av sådana investeringar. Styrelsen önskar därför att Bolaget tillförs lägst MSEK 50 och högst MSEK 300 genom Erbjudandet och Emissionen. Styrelsen kan emellertid komma att föreslå bolagsstämman att Emissionen skall kunna genomföras även vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger de gränser som angivits i Erbjudandet varför Bolaget i sådant fall kommer att tillföras ett belopp överstigande MSEK 300. Ytterligare emissioner planeras inte. V-4

13 PUNKT 4. INFORMATION OM DE VÄRDEPAPPER SOM ERBJUDS ELLER TAS UPP TILL HANDEL Emissionen avser aktier som skall utfärdas enligt aktiebolagslagens (2005:551) regler. Ägarnas rättigheter förknippade med aktierna kan endast ändras i enlighet med det regelverk som stadgas där. Bolagets aktier är denominerade i SEK. VPC- registrering Bolagets aktier är registrerade i VPC AB, (Box 7822, Stockholm) med kontoförande institut Swedbank. Bolagets värdepappersnummer är ISIN NO: SE Bolaget har bara ett aktieslag. Bolagets aktier är inte och har inte tidigare varit föremål för organiserad handel och Styrelsen har för närvarande ingen avsikt att ansöka om upptagande av Bolagets aktier till organiserad handel. De erbjudna aktiernas rättigheter Bolaget har bara ett aktieslag. Enligt lag och bolagsordning medför alla aktier lika rätt. Vid bolagsstämma ger varje aktie i Bolaget en röst och varje röstberättigad får rösta för sitt fulla antal aktier utan begränsning. Beslut om vinstutdelning fattas av bolagsstämman på förslag från Styrelsen. Avstämningsdag för att erhålla sådan utdelning fastställs av bolagsstämman eller av Styrelsen efter bolagsstämmans bemyndigande. Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning av eventuell vinstutdelning är avsedd att ske via VPC på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. Fordran på vinstutdelning preskriberas efter tio år. De nyemitterade aktierna berättigar till utdelning från och med den dag då Bolagsverket registrerat aktiekapitalshöjningen, vilket beräknas ske i juli och medför rätt till erhållande av den eventuella utdelningen för Bolagets första räkenskapsår som beslutas på Bolagets årsstämma Bolaget har inte för avsikt att utge interimsaktier i avvaktan på att Emissionen registreras hos Bolagsverket. Bolaget har inte tidigare lämnat vinstutdelning. Den ekonomiska målsättningen för Portföljen är 15 procent i genomsnittlig årlig avkastning på det egna kapitalet före skatt (IRR). Utbetalningar från investeringarna kommer tidigast något år efter investeringstidpunkten. Det är emellertid inte förväntat att utbetalningar sker förrän efter cirka 4-5 år. Portföljen avses att realiseras under loppet av 10 år, med möjlig förlängning på 2 år. Nettobehållningen av realiserade investeringar kommer att överföras till Bolagets aktieägare. Sådana värdeöverföringar kommer typiskt att ske som sedvanlig vinstutdelning och/eller genom minskning av Bolagets bundna kapital med återbetalning till aktieägarna. Beslut, bemyndiganden och godkännanden som ligger till grund för Emissionen Styrelsen kommer efter utgången av Anmälningsperioden att kalla till extra bolagsstämma för att behandla frågan om genomförande av Emissionen. Emissionen genomförs genom nyemission av lägst nya aktier och högst aktier, med ett kvotvärde om SEK 0,10, motsvarande en ökning av Bolagets aktiekapital med lägst SEK och högst SEK Det totala nyemissionsbeloppet kommer att uppgå till lägst MSEK 50 och högst MSEK 300 före emissionskostnader. Styrelsen kan emellertid komma att föreslå bolagsstämman att Emissionen skall kunna genomföras även vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger de gränser som angivits i Erbjudandet. Teckningskursen i Emissionen motsvarar Förvärvspriset, SEK 10,40. Även i det fallet att styrelsen föreslår bolagsstämman att Emissionen skall genomföras vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger aktier skall Förvärvspriset vara SEK 10,40 per aktie. Rätt att teckna de nyemitterade aktierna skall, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma externa investerare i Sverige och utlandet. Genomförandet av Emissionen är beroende av bolagsstämmans beslut. Bolagets aktiekapital skall enligt bolagsordningen uppgå till lägst tre miljoner kronor och högst 12 miljoner kronor. V-5

14 Budpliktsbud/Offentliga uppköpserbjudanden De aktier som omfattas av Erbjudandet är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Det har inte förekommit offentliga uppköpserbjudanden i fråga om Bolagets aktier sedan det bildades. Skattefrågor i Sverige Nedan sammanfattas vissa svenska skatteregler som aktualiseras med anledning av Erbjudandet för fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är avsedd endast som generell information. Sammanfattningen behandlar inte: situationer då aktier innehas som lagertillgång i näringsverksamhet, situationer då aktier innehas av handelsbolag, eller de särskilda regler som i vissa fall kan bli tillämpliga på aktieinnehav i bolag som är eller har varit fåmansföretag. Särskilda skatteregler gäller vidare för vissa speciella företagskategorier. Den skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och dubbelbeskattningsavtal. Aktierna i Bolaget är inte och har inte tidigare varit föremål för organiserad handel och Styrelsen har för närvarande ingen avsikt att ansöka om upptagande av aktierna till organiserad handel (skulle aktierna anses vara marknadsnoterade i skattehänseende gäller delvis andra skatteregler än de nedan redovisade). Sammanfattningen nedan är baserad på antagandet att aktierna i Bolaget inte anses vara marknadsnoterade i skattehänseende. Någon garanti för att aktierna inte kommer att anses vara marknadsnoterade lämnas dock inte. Fysiska personer För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskattas kapitalinkomster såsom räntor, utdelningar och kapitalvinster i inkomstslaget kapital. Utdelningar och kapitalvinster på aktier i svenska aktiebolag som inte är marknadsnoterade tas upp till fem sjättedelar i inkomstslaget kapital. Skattesatsen i inkomstslaget kapital är 30 procent. Detta innebär i praktiken att utdelningar och kapitalvinster på aktier i svenska aktiebolag som inte är marknadsnoterade beskattas med 25 procent skatt i inkomstslaget kapital. 1 Kapitalförlust på aktier som inte är marknadsnoterade får dras av till fem sjättedelar mot skattepliktiga kapitalvinster som uppkommer samma år dels på aktier, dels på marknadsnoterade värdepapper som beskattas som aktier (dock inte andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter, s.k. räntefonder). 2 Av kapitalförlust på icke marknadsnoterade aktier som inte dragits av genom nu nämnda kvittningsmöjlighet medges avdrag i inkomstslaget kapital med fem sjättedelar av 70 procent av förlusten. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger SEK och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehålls preliminär skatt på utdelningar med 30 procent. Den preliminära skatten innehålls normalt av VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. 1 För att utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag som inte är marknadsnoterat skall beskattas med 25 procent skatt krävs dock att bolaget inte (direkt eller genom dotterföretag) har ägt aktier med en röst- eller kapitalandel på tio procent eller mer i ett marknadsnoterat bolag under något av de fyra föregående åren. Om detta villkor inte är uppfyllt, beskattas utdelningen med 30 procent skatt. 2 Viss turordningsregel gäller vid avdrag för kapitalförluster. V-6

15 Aktier som inte är marknadsnoterade, såsom aktierna i Bolaget, är i princip förmögenhetsskattepliktiga. Vid värdering av aktier som inte är marknadsnoterade beaktas, enligt nuvarande regler, tillgångar och skulder i aktiebolaget i den omfattning som skulle ha gällt om de innehafts direkt av aktieägaren. Skattepliktiga tillgångar som är hänförliga till kapitalförvaltning beaktas vid värderingen av aktier som inte är marknadsnoterade. 3 Till den del fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehar icke marknadsnoterade aktier i ett bolag som direkt eller indirekt bedriver enbart rörelse, är aktierna däremot inte förmögenhetsskattepliktiga. Aktiebolag För aktiebolag är utdelningar och kapitalvinster på aktier i Bolaget skattefria, under förutsättning att aktierna i Bolaget anses vara näringsbetingade. Aktier i ett svenskt aktiebolag som inte är marknadsnoterade och som utgör kapitaltillgångar för innehavaren anses vara näringsbetingade. Kapitalförluster på näringsbetingade aktier är inte avdragsgilla. Särskilda skatteregler kan vara tillämpliga på vissa företagskategorier eller vissa juridiska personer, exempelvis investeringsfonder och investmentföretag. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt svensk kupongskatt. Detsamma gäller vid utbetalning från Bolaget i samband med bland annat inlösen av aktier. Kupongskattesatsen är 30 procent. 4 Skattesatsen är dock i allmänhet reducerad genom dubbelbeskattningsavtal. I Sverige verkställer normalt VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige kapitalvinstbeskattas normalt inte i Sverige vid avyttring av aktier. Aktieägare kan emellertid bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en särskild regel kan dock fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av svenska aktier, om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren har varit bosatta i Sverige eller stadigvarande vistats här. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom dubbelbeskattningsavtal. 3 Regeringen har i budgetpropositionen för 2007 meddelat att förmögenhetsskatten bör avskaffas successivt under mandatperioden. Finansdepartementet har i en promemoria i februari 2007 föreslagit att alla tillgångar i ett icke marknadsnoterat aktiebolag skall vara fria från förmögenhetsskatt, med undantag för sådan bostad i aktiebolaget som används av delägaren för privat boende. Lagändringarna föreslås träda i kraft under 2007 och tillämpas första gången vid 2008 års taxering. Någon proposition avseende ovanstående förslag har ännu inte lämnats. 4 Kupongskatt uttas dock inte på utdelning till en juridisk person som uppfyller kriterierna för att skatterättsligt betraktas som ett utländskt bolag, förutsatt att vissa ytterligare villkor är uppfyllda. V-7

16 PUNKT 5. VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandets och Emissionens genomförande Emissionen genomförs genom nyemission av lägst nya aktier och högst aktier, med ett kvotvärde om SEK 0,10, motsvarande en ökning av Bolagets aktiekapital med lägst SEK och högst SEK Det totala nyemissionsbeloppet kommer att uppgå till lägst MSEK 50 och högst MSEK 300 före emissionskostnader. Emellertid kan Styrelsen komma att föreslå bolagsstämma att Emissionen skall kunna genomföras även vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger de gränser som angivits i Erbjudandet. Rätt att teckna de nyemitterade aktierna skall, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma externa investerare i Sverige och utlandet. De externa investerarna till vilka detta Erbjudande riktas har slutit investeringsavtal med AAM. Genom att ingå avtal har de externa investerarna uppdragit åt AAM att företräda deras intressen. Detta inkluderar rätten att i förekommande fall ägarregistrera investerarna inför bolagsstämma, att ta emot kallelse till bolagsstämma och till att medverka och rösta på samtliga bolagsstämmor i Bolaget. Investerararna skall dock själva ta emot kallelse till ordinarie bolagsstämma. Fullmakten skall gälla tolv (12) månader från utfärdandet. Investerarna åtar sig, så länge investerarna äger aktier i Bolaget, att årligen förnya fullmakten för ytterligare tolvmånadersperioder. Slutligen instruerar investerarna AAM att i dennes namn öppna en värdepappersdepå samt att ombesörja leverans av tecknade och tilldelade aktier i dennes värdepappersdepå Investerare som önskar delta i Erbjudandet skall inlämna ifylld Anmälningsblankett per post eller fax till: First Securities ASA, Erbjudande: Global Private Equity 1 AB, Postboks 1441 Vika, NO-0115 Oslo, Norge, fax: Anmälningsblankett kan även sändas till Acta Kapitalförvaltning, filial till Acta ASA Norge, som översänder dessa till First Securities ASA innan fristen löpt ut: Erbjudande: Global Private Equity 1 AB, Kungsgatan 8, Stockholm. Per fax: Sådan Anmälningsblankett skall vara tillhanda senast den 21 juni 2007 kl Anmälningsperiod och anmälan Anmälan om förvärv av aktier inom ramen för Erbjudandet kan ske under perioden fr.o.m. den 11 april 2007 t.o.m. den 21 juni 2007 kl Bolaget förbehåller sig rätten att dra tillbaka eller tillfälligt ställa in Erbjudandet samt att avsluta Anmälningsperioden vid en tidigare tidpunkt, dock tidigast dagen efter Anmälningsperiodens början. Bolaget förbehåller sig också rätten att förlänga tiden för anmälan med upp till fyra veckor. För det fallet att Anmälningsperiodens längd ändras kommer tidpunkten för andra relevanta moment i Emissionen att ändras i erforderlig utsträckning. Anmälan skall göras på särskild Anmälningsblankett. Korrekt ifylld Anmälningsblankett skall vara First Securities ASA tillhanda senast 21 juni 2007 kl Anmälan är bindande men kan återkallas före Anmälningsperiodens utgång. Återkallelse skall, för att kunna göras gällande, vara skriftlig och ha kommit First Securities ASA tillhanda senast kl den sista dagen i Anmälningsperioden. Felaktigt eller ofullständigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att bortses ifrån utan vidare meddelande därom. Ifylld Anmälningsblankett skickas till: First Securities ASA Postboks 1441 Vika NO-0115 Oslo, Norge Telefon: Telefax: V-8

17 Ifylld Anmälningsblankett kan även under Anmälningsperioden lämnas till de lokala Acta-kontoren som därefter vidarebefordrar dessa till First Securities ASA innan fristens utgång. Genom att acceptera Erbjudandet (i) åtar sig investeraren att inbetala teckningslikvid och teckningsarvode till AAM och befullmäktigar härigenom AAM att överföra insatt teckningslikvid till Bolaget, samt (ii) ger styrelseledamöterna i Bolaget fullmakt till att teckna aktier för investerarens räkning vid Emissionen. Investerarna ger dessutom AAM:s verkställande direktör eller den han/hon utser fullmakt att tillvarata investerarens ägarrättigheter. Detta inkluderar rätten att i förekommande fall ägarregistrera investerarna inför bolagsstämma, att ta emot kallelse till bolagsstämma och till att medverka och rösta på samtliga bolagsstämmor i Bolaget. Fullmakten inkluderar rätt och skyldighet att rösta för avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt vid framtida emissioner till dess att Bolaget är fullt investerat, i linje med den strategi för anskaffning av eget kapital som är beskrivet i detta Prospekt. Investeraren tar dock själv emot kallelse till ordinarie bolagsstämma. Fullmakten skall gälla tolv (12) månader från utfärdandet. Investeraren åtar sig, så länge investeraren äger aktier i Bolaget, att årligen förnya fullmakten för ytterligare tolvmånaders perioder. Slutligen instruerar investeraren AAM att i dennes namn öppna en värdepappersdepå samt att ombesörja leverans av tecknade och tilldelade aktier till denna värdepappersdepå. Prospekt och anmälningsblanketter Prospekt kan laddas ner från Actas hemsida ( Vid behov kan Prospekt och Anmälningsblankett även erhållas i papperskopia från Acta Asset Management, Erbjudande: Global Private Equity 1 AB, Kungsgatan 8, Stockholm. Betalning och leverans av aktier Betalning av aktierna sker genom att relevant belopp dras från AAMs klientmedelskonto för den enskilda investerarens räkning baserat på anmälan och tilldelning i Erbjudandet. Betalning kommer att ske den 27 juni 2007 eller, för det fall Anmälningsperioden förlängs, vid ett senare datum. Därför måste pengar sättas in på AAM:s klientmedelskonto senast två bankdagar före den dag då betalning sker, således den 25 juni Då AAM enligt investeringsavtal är förvaltare av på klientmedelskonto innestående medel kommer pengar som inbetalts på klientmedelskonto men som inte dras för betalning för aktier inom ramen för Emissionen ej att återbetalas. Registering av Emissionen i Bolagsregistret är beräknad att vara genomförd inom två-fyra veckor efter Anmälningsperiodens utgång. Leverans av aktierna kommer att ske till av AAM tillhandahållen värdepappersdepå i respektive investerares namn. Överföring av de tilldelade aktierna till respektive investerares värdepappersdepå kommer att ske så snart det är praktiskt möjligt efter genomförd betalning samt registrering av kapitalökningen och aktierna av Bolagsverket respektive VPC. Registrering hos VPC av de tilldelade aktierna kommer att ske så snart det är praktiskt möjligt efter att Bolagsverket registrerat Emissionen, varefter AAM sänder ut en avi som utvisar det antal aktier i Bolaget som har registrerats för mottagarens räkning i dennes värdepappersdepå. Observera att om full betalning inte erläggs i rätt tid kan tilldelade aktier komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt Erbjudandet kan den som erhöll tilldelning av dessa aktier komma att få svara för mellanskillnaden. Plan för fördelning och tilldelning Erbjudandet riktas, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, till externa investerare i Sverige och utlandet. Beslut om tilldelning av aktier fattas av Styrelsen för Bolaget efter Anmälningsperiodens utgång. Vid överteckning kommer tilldelning att ske med beaktande av tidpunkten för inbetalningen av Förvärvspriset till AAM, det antal aktier som anmälan avser samt tidpunkten för mottagandet av korrekt ifylld Anmälningsblankett. Tilldelning kan komma att utebli eller ske med lägre antal aktier än anmälan avser. V-9

18 Minsta aktiepost Anmälan om förvärv av aktier inom ramen för Erbjudandet skall avse lägst aktier motsvarande SEK ,20. Flera anmälningar per investerare får göras. Det finns ingen övre gräns för det antal aktier anmälan kan avse, med undantag för den övre gränsen för Erbjudandet, MSEK 300. Emellertid kan Styrelsen komma att föreslå bolagsstämma att Emissionen skall kunna genomföras även vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger de gränser som angivits i Erbjudandet. Förvärvspris Förvärvspriset i Erbjudandet är SEK 10,40 per aktie. Förvärvspriset är fastställt av Styrelsen. Även i det fallet att styrelsen föreslår bolagsstämma att Emissionen skall genomföras vid utgivande av ett totalt antal aktier som överstiger aktier skall Förvärvspriset vara SEK 10,40 per aktie. Placering och emissionsgarantier AAM har anlitat First Securities ASA som finansiell rådgivare samt för upprättandet av detta Prospekt. Vidare ansvarar First Securities ASA för samordningen av det övergripande Erbjudandet och enskilda delar av detta samt bistår Bolaget med finansiell rådgivning. Kontoförande institut är: Swedbank, Emissioner, Stockholm. Emissionen är inte garanterad. V-10

19 PUNKT 6. UPPTAGANDE TILL HANDEL OCH SÄRSKILDA FÖRHÅLLANDEN KRING HANDELN Bolagets aktier är inte och har inte tidigare varit föremål för organiserad handel och Styrelsen har för närvarande ingen avsikt att låta Bolagets aktier bli föremål för en ansökan om upptagande till handel på en organiserad marknadsplats. Bolagets aktier är inte föremål för något åtagande från annan om att agera som mellanhand på andrahandsmarknaden genom att ställa köp- och säljkurser för att förbättra likviditeten. Några stabiliseringsåtgärder beträffande handeln i Bolagets aktier har inte inrättats. I det fallet att investerare önskar sälja sina aktier i Global Private Equity 1 AB innan Bolaget avvecklats kommer AAM försöka bistå vid andrahandsförsäljning av aktier. Omkostnaderna vid ett sådant bistående är i enlighet med avtalet med AAM 3 procent av aktiernas värde. AAM planerar att ge förslag till värdering för aktierna 4 gånger om året baserat på rapportering från anknutna fondförvaltare första gången sannolikt i augusti I dessa förslag till värdering avskrivs arvodet vid investeringar linjärt över 5 år. Förslag till värdering och bistånd för andrahandsförsäljning verkställs 1 år efter Emissionen eller när Bolaget är fullinvesterat. V-11

20 PUNKT 7. SÄLJANDE VÄRDEPAPPERSINNEHAVARE Bolagets befintliga aktieägare avser inte sälja några aktier i Bolaget i samband med Erbjudandet och Emissionen. Bolagets aktiekapital skall enligt bolagsordningen uppgå till lägst tre miljoner kronor och högst 12 miljoner kronor. V-12

21 PUNKT 8. KOSTNADEN FÖR EMISSIONEN/ERBJUDANDET Fonden betalar ett tvådelat arvode för Emissionen och för senare investeringar på sammanlagt 5 procent av beräknat Totalt kapital. Första delen av arvodet på 5 procent debiteras vid tidpunkten för inbetalning av emissionslikvid i samband med Emissionen. Denna del av arvodet utgör 2,5 procent av Totalt kapital. Den återstående delen av arvodet debiteras när Fonden Kommitterat investeringar. Denna del av arvodet inkluderar eventuell avräkning p.g.a. avvikelse mellan faktisk köpesumma för investeringarna och Totalt kapital vid beräkning av den första delen av arvodet, således att totalt arvode uppgår till 5 procent av den faktiska köpesumman för investeringarna. Arvodet reflekterar kostnader, risker och vinst i samband med bland annat kommissionärstjänster och distribution. Arvodet fördelas mellan AAM, First Securities ASA och övriga anlitade rådgivare. Arvodet skall bland annat täcka marknadsföring, projektrådgivning, kommissionärstjänster, teknisk-, finansiell- och juridisk rådgivning. Fördelningen av arvodet kommer att variera mellan investeringarna, eftersom det bland annat beror på utnyttjad tid hos respektive extern rådgivare. V-13

22 PUNKT 9. UTSPÄDNING Befintliga aktieägare i Global Private Equity 1 AB deltar i Emissionen på lika villkor som övriga externa investerare i Sverige och i utlandet. V-14

23 Kommissionärstjänster och investeringar Acta Asset Management ASA PUNKT 10. YTTERLIGARE INFORMATION Investerarna har ingått investeringsavtal med AAM. AAM har distributionsavtal med sitt systerbolag Acta ASA som utför löpande marknadsföring, försäljning och kundrådgivning. First Securities ASA First Securities ASA bistår Bolaget i samband med Emissionen. Vidare bistår First Securities ASA Bolaget bland annat med extern finansiering och övrigt löpande bistånd. Investeringsrådgivare Fonden (Auda Global Private Equity 2006 AS) kommer vid åtgärder med anledning av köp, förvaltning och försäljning av investeringar i fonder och portföljbolag att anlita externa investeringsrådgivare. Fonden har slutit ett rådgivningsavtal med Auda Private Equity LLC om förvaltning av tailored portfolio. Avtalet omfattar för närvarande MEUR 18, varav MEUR 6 har Kommitterats. Fonden har dessutom Kommitterat MEUR 82 till Auda Global Partners Ltd. som fördelar detta 50/50 mellan två underliggande fonder: Auda Capital IV och Gartmore Private Equity III, som förvaltas av Auda respektive Gartmore. Det kan bli aktuellt att utvidga rådgivningsavtalet och/eller kommitteringsramen med Auda Global Partners LP efter Emissionen. Fonden kan också ingå avtal med andra investeringsrådgivare och/eller förvaltare. Arvode till externa förvaltare och rådgivare baseras på marknadsmässiga villkor. Övriga rådgivare Bolaget anlitar normalt Advokatfirman Vinge KB eller Linklaters Advokatbyrå AB i Sverige och Advokatfirman Schjødt AS i Norge för juridiskt bistånd och due diligence. I samband med finansiell due diligence anlitar Bolaget normalt Ernst & Young AS. Styrelsen för Global Private Equity 1 AB kan också anlita andra rådgivare. Förvaltning och management Aktieägarna i Global Private Equity 1 AB har ingått investeringsavtal med AAM varigenom AAM är kapitalförvaltare för aktieägarna och tillvaratar deras rättigheter genom att utöva en aktiv kontrollfunktion och genom att arbeta för att investeringsmandatets målsättningar om årlig utbetalning och totalavkastning skall kunna uppnås. AAM har också ansvaret för den löpande uppföljningen och rapporteringen till aktieägarna. First Securities ASA First Securities ASA kommer i enlighet med ett administrationsavtal med AAM att löpande sköta handeln. Uppgifterna består huvudsakligen i att sköta redovisningen, utarbeta budgetar och rapporter, redovisa resultat och upprätta självdeklaration, biträda i samband med styrelsesammanträden och bolagsstämma, ha kontakt med revisor, investerare, långivare, VPC, aktiebolagsregistret och andra offentliga register/myndigheter samt sköta utbetalningar från Bolaget. Bekräftelse avseende information från tredje man I Prospektet återges information från tredje man i enskilda stycken. I dessa fall uppges alltid källan. Sådan information är korrekt återgiven. Så vitt Bolaget känner till, och baserat på den information som återgivits, bekräftas att det inte undanhållits fakta som kan medföra att de återgivna upplysningarna är felaktiga eller vilseledande. V-15

24 REGISTRERINGSDOKUMENT INNEHÅLLSFÖRTECKNING Punkt Avsnitt Sida 1. Ansvariga personer... R-2 2. Revisorer som utför den lagstadgade revisionen... R-3 3. Utvald finansiell information... R-4 4. Riskfaktorer... R-5 5. Information om emittenten... R-7 6. Sammanfattande beskrivning av verksamheten... R-8 7. Organisationsstruktur... R Materiella anläggningstillgångar... R Översikt över rörelse och finansiell situation... R Finansiella resurser... R Forskning och utveckling, patent och licenser... R Information om tendenser... R Resultatprognoser eller förväntade resultat... R Medlemmar i förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan samt övriga personer i ledande befattning... R Ersättningar och förmåner... R Styrelsens arbetsformer... R Anställda... R Större aktieägare... R Transaktioner med närstående... R Upplysningar om emittentens tillgångar och skulder, finansiella ställning samt resultat... R Ytterligare information... R Väsentliga avtal... R-41 Information från tredje man, expertutlåtanden och uppgift om huruvida tredje man i fråga 23. har några intressen i emittenten... R Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion... R Innehav av aktier eller andelar... R-44

25 PUNKT 1. ANSVARIGA PERSONER Nedanstående ledamöter i Bolagets Styrelse är ansvariga för den information som ges i Registreringsdokumentet. Jan Sigurd Vigmostad Ann-Elisabeth Tunli Moe Martin Bruck Tor Emil Tellefsen Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Ovanstående ledamöter i Styrelsen försäkrar att de har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Registreringsdokumentet, såvitt de vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. R-2

26 PUNKT 2. REVISORER SOM UTFÖR DEN LAGSTADGADE REVISIONEN Till Bolagets revisor för tiden intill slutet av den årsstämma som hålls under fjärde året efter revisorsvalet utsågs vid extra bolagsstämma den 21 juni 2006 Ernst & Young AB (adress: Box 7850, Stockholm), med auktoriserade revisorn Hans Bjerke (medlem i FAR SRS) som huvudansvarig revisor. Bolagets revisor för perioden mellan Bolagets registrering den 27 mars 2006 och 21 juni 2006 var auktoriserade revisorn Hans Andersson (medlem i FAR SRS), Deloitte AB (adress: Stockholm). Bytet av revisor föranleddes av överlåtelse av Bolaget till AAM som tidigare var Bolagets enda ägare men vars aktier inlöstes i samband med extra bolagsstämma den 21 november Bolagets revisor har inget ägarintresse i Bolaget. R-3

27 PUNKT 3. UTVALD FINANSIELL INFORMATION Bolaget registrerades den 25 april 2006 och den första emissionen genomfördes i november Därför föreligger endast begränsad, relevant historisk finansiell information. Historisk finansiell information i form av årsredovisning för räkenskapsperioden 25 april december 2006 återfinns i bilaga, se sida B-4. Årsredovisningen för räkenskapsperioden 25 april december 2006 har granskats av revisor. Bolagets redovisningsvaluta är SEK. För en översiktlig sammanställning av Bolagets finansiella situation, se sida R-22 nedan.. R-4