Upptagande till handel av Hexatronic Group AB (publ) på Nasdaq Stockholm

Transkript

1 Upptagande till handel av Hexatronic Group AB (publ) på Nasdaq Stockholm

2 VIKTIG INFORMATION Vissa definitioner Med Hexatronic, Koncernen eller Bolaget avses, beroende på sammanhang, Hexatronic Group AB (publ), den koncern som Hexatronic Group AB (publ) ingår i, eller ett dotterbolag till Hexatronic Group AB (publ). Med Nasdaq Stockholm avses Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Med anledning av Bolagets ansökan om upptagande till handel av Bolagets aktier på Nasdaq Stockholm ( Noteringen ) har Bolaget upprättat detta prospekt ( Prospektet ). Med Erik Penser Bankaktiebolag eller EPB avses Erik Penser Bankaktiebolag. Med Euroclear Sweden avses Euroclear Sweden AB. Hänvisning till SEK avser svenska kronor, hänvisning till NOK avser norska kronor, hänvisning till EUR avser euro och hänvisning till USD avser amerikanska dollar. Med K avses tusen och med M avses miljoner. Se avsnitt Definitioner och ordlista för definitioner av dessa och andra begrepp i Prospektet. Upprättande och registrering av Prospektet Detta Prospekt har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna är riktiga eller fullständiga. Prospektet innefattar inte något erbjudande att förvärva aktier i Hexatronic. Bolaget har inte vidtagit och kommer inte att vidtaga några åtgärder för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige. Prospektet får följaktligen inte distribueras i eller till något land eller någon jurisdiktion där distribution av Prospektet kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådant land respektive sådan jurisdiktion. Personer som mottar exemplar av detta Prospekt måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. En investering i Hexatronics aktier är förenat med vissa risker, se avsnittet Riskfaktorer. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Bolaget och detta Prospekt, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella investerare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet. Investerare får endast förlita sig på informationen i detta Prospekt samt eventuella tillägg till detta Prospekt. Ingen person har fått tillstånd att lämna någon annan information eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta Prospekt och, om så ändå sker, ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha godkänts av Hexatronic och Bolaget ansvarar inte för sådan information eller sådana uttalanden. Varken offentliggörandet av detta Prospekt eller några transaktioner som genomförs med anledning härav ska under några omständigheter anses innebära att informationen i detta Prospekt är korrekt och gällande vid någon annan tidpunkt än per dagen för offentliggörandet av detta Prospekt eller att det inte har förekommit någon förändring i Hexatronics verksamhet efter nämnda dag. Om det sker väsentliga förändringar av informationen i detta Prospekt kommer sådana förändringar att offentliggöras enligt bestämmelserna om tillägg till prospekt i lagen om handel med finansiella instrument. Framtidsinriktad information Prospektet innehåller framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och resultat. Dessa uttalanden finns i flera avsnitt och inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar. Orden anser, avser, bedömer, förväntar sig, förutser, planerar eller liknande uttryck indikerar vissa av dessa framtidsinriktade uttalanden. Andra sådana uttalanden identifieras utifrån det aktuella sammanhanget. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av. Sådana faktorer sammanställs under avsnittet Riskfaktorer. Presentation av finansiell information Viss finansiell information och annan information som presenteras i Prospektet har avrundats för att göra informationen lättillgänglig för läsaren. Följaktligen överensstämmer inte siffrorna i vissa kolumner exakt med angiven totalsumma. Förutom när så uttryckligen anges har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor. Tvist Tvist i anledning av innehållet i Prospektet och därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol. Svensk materiell rätt är exklusivt tillämplig på Prospektet. 2 hexatronic group ab (publ)

3 Innehåll 4 Sammanfattning 13 Riskfaktorer 18 Bakgrund och motiv 20 Marknadsöversikt 26 Verksamhetsbeskrivning 35 Utvald finansiell information 39 Kommentarer till den finansiella utvecklingen 41 Kapitalstruktur och annan finansiell information 46 Styrelse, ledande befattningshavare och revisor 52 Bolagsstyrning 56 Aktien, aktiekapital och ägarförhållanden 60 Bolagsordning 61 Legala frågor och kompletterande information 64 Dokument införlivade genom hänvisning mm 65 Vissa skattefrågor i Sverige 67 Definitioner och ordlista 69 Historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/ Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/ Revisors rapport avseende historisk finansiell information 112 Adresser Viktiga datum Sista dag för handel med Hexatronics aktier på First North: 17 december 2015 Första dag för handel med Hexatronics aktier på Nasdaq Stockholm: 18 december 2015 Finansiell information Delårsrapport Q1 2015/2016: 19 januari 2016 Delårsrapport Q2 2015/2016: 11 april 2016 Delårsrapport Q3 2015/2016: 5 juli 2016 Bokslutskommuniké 2015/2016: 20 oktober 2016 Övrig information Kortnamn aktier: ISIN-kod aktier: HTRO SE hexatronic group ab (publ) 3

4 Sammanfattning Sammanfattningen består av informationskrav uppställda i Punkter. Punkterna är numrerade i avsnitten A E (A.1 E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa Punkter inte är tillämpliga för alla typer av prospekt kan det finnas luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i sammanfattningen för aktuella värdepapper och emittent, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande Punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av Punkten tillsammans med angivelsen ej tillämplig. AVSNITT A INTRODUKTION OCH VARNINGAR A.1 Varning Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i värdepapper ska baseras på en bedömning av Prospektet i sin helhet från investerarens sida. Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet anförs vid domstol kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna vid översättning av Prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare i övervägandet att investera i sådana värdepapper. A.2 Samtycke Ej tillämplig; finansiella mellanhänder förekommer ej. AVSNITT B - INFORMATION OM EMITTENTEN B.1 Firma och handelsbeteckning B.2 Säte och bolagsform Bolagets firma och handelsbeteckning är Hexatronic Group AB. Bolagets organisationsnummer är Hexatronic är ett svenskt publikt aktiebolag, bildat i Sverige, vars verksamhet bedrivs enligt svensk rätt. Styrelsen har sitt säte i Göteborg. Bolagets associationsform regleras av aktiebolagslagen (2005:551). B.3 Verksamhet Hexatronic utvecklar, tillverkar, marknadsför och levererar fiberoptiska kommunikationslösningar för infrastruktur. Bolaget strävar efter att utveckla de mest innovativa lösningarna för att ge sina kunder den mest kostnadseffektiva lösningen. Bolaget verkar aktivt med att identifiera fler bolag och medarbetare som utvecklar och stärker koncernens erbjudande. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment för passiv infrastruktur, dvs det nät som anläggs med fiberoptisk kabel, till telekomföretag, operatörer och nätägare. Bolaget utvecklar och tillverkar egna produkter och system samt designar, säljer och tillverkar systemlösningar baserade på egna produkter i kombination med produkter från partners världen över. Hexatronic äger sin egen produktionskedja, vilket gör att Bolaget snabbt kan agera på unika kundförfrågningar. Med innovation, stort tekniskt kunnande, hög servicegrad och kompletta åtaganden arbetar Bolaget varje dag för att förbättra sitt erbjudande till kund. 4 hexatronic group ab (publ)

5 Sammanfattning B.4.a Trender och tendenser Hexatronic ska fortsätta att arbeta med stora kunder och större projekt där Bolagets mervärde som kompetent system- och produktleverantör utgör en konkurrensfördel. Bolagets största och dominerande del är system och produkter för bredbandskommunikation, i första hand för fiberoptiska nät. Hexatronics satsning inom det växande området Data Center kommer succesivt öka i omfattning som en följd av de ökade behoven genererade av bl.a. moln- och hostedtjänster. Bolaget bedömer att marknaden för fiberinfrastruktur samt fiberoptiska- och bredbandsprodukter kommer att vara en marknad som fortsätter att växa under många år. Det ständigt stigande behovet av bredband för kommunikationslösningar och utbyggnaden av mobila 4G och kommande 5G ger ytterligare marknadstillväxt under det närmaste decenniet, detta samtidigt som utrustning och produkter för fiber-to-the-home eller fiber till hemmet ("FTTH"), dvs en bredbandsarkitektur där den optiska fibern dras till gränsen av bostaden, Data Center inklusive molntjänster och andra bredbandslösningar fortsätter att öka. B.5 Koncernstruktur Hexatronic Group AB (publ) är moderbolag i en koncern som utgörs av de nio direkt helägda bolagen Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB, Memoteknik Sweden AB, Hexatronic Elektronik & Data AB, The Blue Shift AB, Proximion AB, Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB, Hexatronic AS, Hexatronic US Inc. och Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd. B.6 Ägarstruktur I Sverige är den lägsta gränsen för anmälningspliktigt innehav (så kallad flaggning) fem procent av samtliga aktier eller av röstetalet för samtliga aktier. Aktieägare i Hexatronic vars innehav översteg 5,0 procent av kapital och röstetalet i Bolaget per den 31 augusti 2015 (med därefter kända förändringar) framgår av tabellen nedan. Ägare Antal aktier Kapital och röster, % Gert Nordin ,6% Göran Nordlund, privat och via bolag ,5% Jonas Nordlund via BP2S Paris/efg Bank AG ,1% Erik Fischbeck med partner via Erro Holding AB ,1% Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB ,5% hexatronic group ab (publ) 5

6 Sammanfattning B.7 Utvald finansiell information Den utvalda historiska finansiella informationen som redovisas i detta avsnitt har hämtats från Hexatronics reviderade koncernräkenskaper för räkenskapsåren 2014/2015, 2013/2014 och 2012/2013. Koncernräkenskaperna för 2014/2015 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards ( IFRS ) samt tolkningsutlåtanden av International Financial Reporting Interpretations Committee ( IFRIC ) sådana de antagits av EU och återfinns på annan plats i Prospektet. Koncernräkenskaperna för 2013/2014 och 2012/2013 har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd, förutom BFNAR 2008:1 Årsredovisning i mindre aktiebolag (K2-reglerna) och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3-reglerna). Koncernräkenskaperna för 2013/2014 har omräknats i enlighet med IFRS och återfinns på annan plats i Prospektet. För 2012/2013 har ingen omräkning för IFRS skett. Koncernräkenskaperna för 2013/2014 redovisas därmed, för jämförbarhets skull, även utan justering för IFRS. Prospektet innehåller vissa finansiella nyckeltal som inte har definierats enligt IFRS. Bolaget bedömer att dessa nyckeltal ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella nyckeltal har, om inget annat anges, inte reviderats och ska inte betraktas för sig själva eller som ett alternativ till prestationsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS. Resultaträkning i sammandrag Enligt IFRS Enligt BFN Belopp i KSEK Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Råvaror och handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster - netto Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat hexatronic group ab (publ)

7 Sammanfattning B.7 Utvald finansiell information forts. Balansräkning i sammandrag Enligt IFRS Enligt BFN Belopp i KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i KSEK Enligt IFRS Enligt BFN Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Nyckeltal och data per aktie Enligt IFRS Enligt BFN Nettoomsättningstillväxt (%) 1 26% 613% 601% 81% EBITDA-marginal (%) 1 10,1% 11,1% 12,1% 6,1% Rörelsemarginal (%) 1 7,9% 10,1% 11,1% 4,1% Soliditet (%) 1 51,6% 40,7% 40,7% 49,9% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1 1,27* 1,97* 1,96 0,20 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1 1,21* 1,83* 1,80 0,19 Resultat per anställd (KSEK) Kassalikviditet (ggr) 1 1,1x 1,6x 1,6x 2,0x Antal anställda (st) Antal aktier vid periodens slut före utspädning Genomsnittligt antal aktier före utspädning * * Genomsnittligt antal aktier efter utspädning * * Utdelning per aktie (SEK) * IFRS nyckeltal, hämtad från reviderade koncernräkenskaper avseende räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/ Reviderad. 2 Ej reviderad. hexatronic group ab (publ) 7

8 Sammanfattning B.7 Utvald finansiell information forts. Finansiella definitioner De finansiella mått och nyckeltal som anges nedan har inte definierats enligt IFRS. Nettoomsättningstillväxt: Årets nettoomsättning i procent av föregående periods nettoomsättning. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA): Årets rörelseresultat före avskrivningar av materiella- och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA-marginal: EBITDA i förhållande till intäkter. Rörelsemarginal: Årets resultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar minus varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Genomsnittligt antal anställda: Genomsnittligt antal heltidsarbetande under året. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutning. Nettoomsättning per anställd: Årets nettoomsättning dividerat med genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal anställda. Utdelning per aktie: Årets utdelning dividerat med antal aktier vid periodens slut före utspädning. Väsentliga händelser 1 september augusti 2015 Den 17 oktober 2012 ingick Hexatronic ett avtal om förvärv av samtliga aktier i Memoteknik Holding AB (nuvarande Memoteknik Sweden AB) ("Memoteknik"). Aktierna tillträddes den 1 november Köpeskillingen uppgick till 4,0 MSEK och erlades dels med kontanter 3,0 MSEK, dels med aktier i Hexatronic genom en apportemission till säljarna motsvarande 1,0 MSEK. Den 1 juli 2013 ingick Hexatronic ett avtal om förvärv av samtliga aktier i The Blue Shift AB ("The Blue Shift"). Aktierna tillträddes den 1 september Köpeskillingen uppgick till 6,0 MSEK och erlades dels med kontanter 2,4 MSEK, dels med aktier i Hexatronic genom en apportemission till säljarna motsvarande 3,6 MSEK. Den 31 oktober 2013 ingick Hexatronic avtal om förvärv av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall. Verksamheten tillträddes den 1 december Köpeskillingen som belöper på Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall uppgick till 34,7 MSEK och erläggs vid fyra tillfällen under 24 månader från tillträdet. Sedan Bolaget fattat beslut om att fortsätta kopparkabelverksamheten i Hudiksvall har den 16 april 2014 avtal tecknats med Ericsson om förvärv av kvarvarande kopparkabelmaskiner och lager. Köpeskillingen uppgick till 27,8 MSEK vilket inkluderade varulagret av kopparkabel jämte tillhöriga maskiner och inventarier och erläggs vid fyra tillfällen som ovan. Den 14 augusti 2014 ingick Hexatronic avtal om förvärv av samtliga aktier i Proximion AB ("Proximion"). Förvärvet av aktierna tillträddes den 1 september Köpeskillingen uppgick till 57,4 MSEK, varav 15,6 MSEK erlades med kontanter och 38,2 MSEK erlades genom en apportemission av aktier i Hexatronic. Därtill kan tillkomma en tilläggsköpeskilling om maximalt 8,0 MSEK som baseras på Proximions resultat för de följande två räkenskapsåren. Hexatronic ingick den 27 februari 2015 ett avtal med Hjälmarsnäs Förvaltning AB om förvärv av samtliga aktier i Teler & Datanät Fiberoptik i Örebro AB ("TD Fiberoptik"). Tillträde skedde den 2 mars Köpeskillingen, som var beräknad på kassa- och skuldfri basis och som förutsatte ett rörelsekapital per den 2 mars 2015 om lägst 31,0 MSEK, uppgick till 62,2 MSEK. Köpeskillingen erlades, dels med kontanter om 52,9 MSEK, dels med aktier i Hexatronic genom en riktad apportemission till Hjälmarsnäs Förvaltning AB motsvarande 9,4 MSEK. 8 hexatronic group ab (publ)

9 Sammanfattning B.7 Utvald finansiell information forts. Väsentliga händelser efter den 31 augusti 2015 Den 8 september 2015 meddelande Hexatronic att Bolaget slutit avtal med A-2 Sea Solutions Ltd. A-2-Sea Solutions är ett brittiskt företag som installerar och underhåller sjökabel för några av de största operatörerna i marknaden. I avtalet, värt 10 MSEK, kommer A-2-Sea Solutions att installera ca 20 km av Hexatronics armerade ribbonkabel (Rock armored submarine ribbon cable) i ett sjökabelprojekt mellan Isle of Wight och Portsmouth. Leveransen levererades under november Den 23 november meddelade Hexatronic att Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB ("HCI") slutit avtal för nyinvestering av en avancerad duktlinje i bolagets fabrik i Hudiksvall. Investeringen är ett led i bolagets strategi att öka produktionskapaciteten och produktbredden för att möta en ökad efterfrågan på Bolagets produkter. Den nya linjen kommer producera i hastigheter som är cirka fem gånger högre än befintlig linje. Investeringen uppgår till cirka 15 MSEK och installationen beräknas vara slutförd i mars I enlighet med överlåtelseavtalet avseende kabelverksamheten i Hudiksvall slutreglerades den kvarvarande skulden till Ericsson genom en amortering om 32,0 MSEK den 1 december Utöver vad som anges ovan har inga väsentliga förändringar inträffat i Hexatronics finansiella ställning sedan den 31 augusti B.8 Utvald proformaredovisning Ej tillämplig; Prospektet innehåller ingen proformaredovisning. B.9 Resultatprognos Ej tillämplig; prospektet innehåller ingen resultatprognos eller beräkning av förväntat resultat. B.10 Anmärkningar från Bolagets revisor B.11 Otillräckligt rörelsekapital Ej tillämplig; revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella informationen som införlivats i Prospektet genom hänvisning följer standardutformningen. Ej tillämplig; det är Hexatronics bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna. hexatronic group ab (publ) 9

10 Sammanfattning AVSNITT C - VÄRDEPAPPEREN C.1 Aktieslag Aktier i Hexatronic med ISIN-kod SE C.2 Valuta Aktierna är denominerade i SEK. C.3 Antal aktier och nominellt värde C.4 Rättigheter avseende aktierna Bolagets registrerade aktiekapital uppgår till ,70 SEK, fördelat på aktier envar med ett kvotvärde om 0,05 SEK. Aktierna i Bolaget är av samma aktieslag. Rättigheterna förenliga med aktier emitterade av Bolaget kan endast ändras enligt de förfaranden som följer av aktiebolagslagen. Varje aktie berättigar till en röst och varje röstberättigad får vid bolagsstämma rösta för det fulla antalet av honom eller henne ägda och företrädda aktier utan begränsning i rösträtten. Beslutar Bolaget att genom kontant- eller kvittningsemission ge ut nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler har aktieägarna företrädesrätt till teckning i förhållande till det antal aktier de ägde innan emissionen. Det finns dock inga bestämmelser i Hexatronics bolagsordning som begränsar möjligheten att, i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen, emittera nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Samtliga aktier i Bolaget ger lika rätt till utdelning samt till Bolagets tillgångar och eventuella överskott i händelse av likvidation. C.5 Aktiernas överlåtbarhet Ej tillämplig; aktierna i Bolaget är inte föremål för några överlåtelsebegränsningar. C.6 Handelsplats Hexatronics aktie handlas på First North sedan den 15 april Nasdaq Stockholms bolagskommitté har beslutat att uppta Bolagets aktier till handel på Nasdaq Stockholm. Första dag för handel med aktierna på Nasdaq Stockholm är den 18 december Sista dag för handel med Bolagets aktier på First North är den 17 december C.7 Utdelningspolicy Hexatronic befinner sig i en expansiv fas och kommer under de närmaste åren prioritera att vinstmedel återinvesteras i verksamheten. Styrelsen kommer att ompröva ställningstagandet årligen och föreslå vinstutdelning när detta förefaller vara attraktivt för aktieägarna. 10 hexatronic group ab (publ)

11 Sammanfattning AVSNITT D - RISKER D.1 Huvudsakliga risker avseende Bolaget eller branschen Bolagets verksamhet är förenad med risker som kan ha väsentlig negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning eller resultat, vilket kan medföra att värdet på Bolagets aktier minskar och att en aktieägare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. De risker som är relaterade till Bolagets verksamhet och bransch innefattar följande huvudsakliga risker: Produktrisker: Det finns risker i samband med förmågan att utveckla nya produkter och tjänster och att kommersialisera dessa på ett framgångsrikt sätt. Oförmåga att anpassa verksamheten vid teknikskiften kan föra med sig att Bolagets produkter och tjänster blir föråldrade, vilket kan påverka omsättningen och Bolagets resultat negativt och därtill öka Bolagets utvecklingskostnader. Närvaro på en konkurrensutsatt marknad: Hexatronic är närvarande på en konkurrensutsatt marknad vilket kan innebära ökad priskonkurrens eller minskade marknadsandelar. En sådan utveckling skulle riskera att påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt. Skadeståndsansvar: Hexatronic kan komma att bli ansvarigt för skador orsakade av dess produkter. Detta täcks i normala fall av Bolagets företagsförsäkring eller exempelvis av leverantörers regressansvar. Skulle försäkringsskyddet eller regressansvaret från Bolagets leverantörer visa sig otillräckligt finns det en risk att Bolagets resultat eller finansiella ställning skulle påverkas negativt. Priser och tillgänglighet på insatsvaror: Hexatronics verksamhet är beroende av vissa insatsvaror med hög komplexitet. Hexatronic kan inte kontrollera alla faktorer som påverkar prissättningen av de insatsvaror som Hexatronic är beroende av. Det finns en risk att Hexatronic inte vid var tid har tillgång till den kvantitet av dessa insatsvaror som behövs för att slutföra den tillverkning som Hexatronic blivit anlitad att utföra, vilket kan komma att inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Kunder: Hexatronic är till viss del beroende av ett fåtal kunder som genererar en stor del av intäkterna och en förlust av en eller flera av dessa kunder kan innebära risk för försämrad omsättning och finansiell ställning. Påverkan av teknisk utveckling: Hexatronic kan påverkas av framtida teknisk utveckling av produkter där det finns en risk att teknisk utveckling ändrar beteendet hos kunder eller att andra externa faktorer påverkar marknaden och dess struktur på ett för Bolaget ofördelaktigt sätt. En sådan utveckling riskerar att påverka försäljning, resultatutveckling och framtida utsikter negativt. Produktionsstörningar: Skador på produktionsanläggningar, förorsakade av till exempel brand samt avbrott eller störningar i något led av produktionsprocessen, till exempel haveri, väderförhållanden, arbetskonflikter, terroraktiviteter och naturkatastrofer, kan få negativa konsekvenser dels i form av direkta skador på egendomen, dels i form av avbrott som förvårar möjligheterna att leva upp till åtaganden mot kunder. Detta kan i sin tur få kunder att välja andra leverantörer. Sådana avbrott eller störningar kan därför komma att inverka negativt på Hexatronics verksamhet, resultat och finansiella ställning. Förvärvsstrategi: Hexatronics förvärvsstrategi skulle kunna hindras om Hexatronic inte hittar lämpliga förvärvsobjekt eller inte hittar finansiering for förvärv. Detta kan leda till att Hexatronics tillväxttakt och lönsamhet påverkas negativt. Valutaexponering: Om Hexatronics riskhanteringsstrategier inte lyckas begränsa exponeringen mot växelkursförändringar kan detta ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Ränterisk: Hexatronics upplåning löper för närvarande främst med rörlig ränta vilket innebär att Hexatronic exponeras för ränterisk. Högre marknadsräntor skulle påverka Hexatronics finansiella ställning och resultat negativt. hexatronic group ab (publ) 11

12 Sammanfattning D.3 Huvudsakliga risker relaterade till värdepappren De huvudsakliga riskerna relaterade till Hexatronics aktie är: Aktierelaterade risker: aktiekursen kan uppvisa stor volatilitet på grund av ett antal faktorer som till exempel konjunkturen, marknadsräntan, konkurrens, politisk osäkerhet samt underliggande marknadsutveckling. Detta kan leda till att aktiepriset kan sjunka och investerare vid försäljning kan drabbas av en kapitalförlust. Ägare med betydande inflytande och framtida försäljning av större aktieposter: Hexatronic har ett fåtal större aktieägare. Dessa har genom sina respektive innehav i Bolaget möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande över Bolaget och kan komma att påverka bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på bolagsstämma. Betydande försäljningar av aktier som genomförs av större aktieägare kan även påverka aktiekursen negativt. Framtida aktieförsäljningars eller nyemissioners påverkan på aktiekursen: Försäljning av stora kvantiteter av Bolagets aktier, oavsett om detta omfattar försäljningen av befintliga aktier eller aktier förvärvade genom nyemissioner, skulle kunna ha en negativ påverkan på aktiernas marknadsvärde. Utdelning: Storleken av eventuella framtida utdelning från Bolaget är beroende av ett antal faktorer, såsom Bolagets framtida vinst, finansiella ställning, kassaflöden, behov av rörelsekapital, investeringar och andra faktorer. Det finns en risk att Hexatronic inte kommer att ha tillräckliga utdelningsbara medel och Bolagets aktieägare kanske inte beslutar att utbetala utdelning i framtiden. AVSNITT E - ERBJUDANDET E.1 Emissionsbelopp och emissionskostnader Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen. E.2a Motiv och användning av emissionslikvid Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen. E.3 Villkor i sammandrag E.4 Intressen som har betydelse för erbjudandet E.5 Säljare av värdepapper och avtal om lock-up E.6 Utspädningseffekt E.7 Kostnader som åläggs investerare Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen. Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen Ej tillämplig; Bolaget ålägger inte investerare några kostnader. 12 hexatronic group ab (publ)

13 Riskfaktorer En investering i aktier är alltid förenad med risk. Ett antal faktorer utanför Hexatronics kontroll, liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande, kan komma att få en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat- och finansiella ställning, vilket kan medföra att värdet på Bolagets aktier minskar och att en aktieägare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Avsnittet nedan gör inte anspråk på att vara fullständigt. Även andra risker och osäkerheter som för närvarande är okända för Bolaget eller som för närvarande inte betraktas som avgörande, kan också komma att inverka negativt på Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs. Ordningsföljden i riskbeskrivningen är inte sammanställd efter betydelse och den är inte avsedd att rangordna sannolikheten för att de olika omständigheterna skulle kunna inträffa och ger heller ingen indikation på hur stor inverkan riskerna skulle kunna ha på Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs. Vid en bedömning av Bolagets framtida utveckling är det viktigt att beakta och bedöma dessa riskfaktorer. Ägande av aktier är alltid förenat med risk och innehavare av aktier i Hexatronic uppmanas därför att, utöver den information som ges i Prospektet, göra sin egen bedömning av nämnda och potentiella tillkommande riskfaktorer och deras betydelse för den framtida utvecklingen. BRANSCH- OCH BOLAGSSPECIFIKA RISKER Konjunkturkänslighet Bolaget påverkas av förändringar i den globala konjunkturen då det påverkar investeringsnivån i Bolagets olika verksamhetsområden. En svag konjunktur i Sverige eller internationellt kan komma att medföra en lägre marknadstillväxt för Bolagets produkter och tjänster. Det finns vid en konjunktursvängning en risk att Bolaget ej kan bibehålla den historiska omsättningen eller upprätthålla den nuvarande lönsamhetsnivån. Internationell affärsverksamhet Bolaget arbetar globalt med kunder i alla världsdelar. Bolaget är därmed utsatt för risker såsom försämringar i handelspolitiska förutsättningar, förändringar i regelverk mellan länder, begränsat skydd för immateriella rättigheter, olika redovisningsstandarder och skattesystem och skiftande betalningsvillkor. Försämringar i dessa omvärldsfaktorer skulle kunna påverka Bolagets verksamhet och finansiella ställning negativt. Leverantörer och samarbetspartners Verksamheten är beroende av ett flertal leverantörer och samarbetspartners. Verksamheten är beroende av att dessa leveranser tillhandahålls och att de tillhandahålls på fördelaktiga villkor. Även om det kan finnas alternativa leverantörer i nuläget så behöver detta inte vara fallet i framtiden. Skriftliga och undertecknade avtal saknas i förhållande till de flesta väsentliga leverantörerna. Avsaknaden av skriftliga avtal kan resultera i osäkerhet vad som gäller mellan parterna. Vidare kan en uppsägning eller en försämring av villkoren i Bolagets samarbets- och leverantörsavtal innebära ekonomiska förluster för Bolaget vilket kan påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt. Nyckelpersoner Hexatronics organisation består av anställda med betydande affärsmässiga och tekniska kunskaper. Vissa anställda innehar nyckelkompetenser som är viktiga för Bolaget och dess verksamhet. Om sådana anställda skulle lämna Bolaget så finns det en risk att Hexatronic inte lyckas anställa nya personer med likvärdig kompetens då det råder konkurrens om personal inom Bolagets bransch. Denna risk kan innebära att Hexatronic inte förmår utveckla eller sälja nya produkter på ett framgångsrikt sätt. Eftersom Hexatronic är inriktat på tillväxt innebär det att Bolagets behov av att rekrytera nya anställda kan komma att öka. Om Hexatronic inte lyckas rekrytera tillräckligt kompetent personal i den omfattning som behövs för att säkerställa tillväxten kan det avsevärt påverka Bolagets verksamhet och resultat negativt. Förhållande till fackliga organisationer Delar av Hexatronics arbetskraft är anslutna till, och företrädda av, olika fackliga organisationer. Bolaget arbetar kontinuerligt med att bibehålla och förbättra relationen till anställda och fackliga organisationer. Det finns en risk att det kan uppstå problem i Bolagets relation till anställda och fackliga organisationer. Sådana problem resulterar i strejk eller lockout skulle detta kunna medföra uppehåll i produkt- och serviceerbjudandet vilket kan relatera till en väsentlig negativ inverkan på Hexatronics verksamhet, resultat och finansiella ställning. hexatronic group ab (publ) 13

14 Riskfaktorer Framtida teknisk utveckling Verksamhetens marknader utvecklas kontinuerligt beroende av kunders önskemål och beteenden. För att behålla en marknadsposition på en marknad i ständig förändring är verksamheten beroende av att kunna leverera produkter och tjänster som svarar mot kunders krav. Det finns en risk att teknisk utveckling ändrar beteendet hos kunder eller att andra externa faktorer påverkar marknaden och dess struktur på ett för Bolaget ofördelaktig sätt. En sådan utveckling riskerar att påverka försäljning, resultatutveckling och framtida utsikter negativt. Konkurrenter Hexatronic agerar på en global marknad och har idag ett antal konkurrenter på sina delmarknader. Flera aktörer har större finansiella och personella resurser än Bolaget. Konkurrensen kan även komma att öka ytterligare i takt med att nya företag etablerar sig. Det finns en risk för att verksamheten inte kommer att kunna erbjuda tjänster och produkter framöver som exempelvis tekniskt och prismässigt inte är tillräckligt konkurrenskraftiga på marknaden. En sådan utveckling skulle riskera att påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Skadeståndsansvar Hexatronic kan komma att bli ansvarigt för skador orsakade av dess produkter. Detta täcks i normala fall av Bolagets företagsförsäkring eller exempelvis av leverantörers regressansvar. Skulle försäkringsskyddet eller regressansvaret från Bolagets leverantörer visa sig otillräckligt finns det en risk att Bolagets resultat eller finansiella ställning skulle påverkas negativt. Hexatronic är beroende av att hitta lämpliga förvärvs- eller expansionsmöjligheter för att kunna expandera verksamheten Hexatronic planerar att fortsätta expandera verksamheten genom en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Framgången med Bolagets tillväxtstrategi är beroende av flera faktorer, till exempel att Bolaget lyckas hitta lämpliga förvärvsobjekt eller platser för expansion, förhandla godtagbara köpevillkor, finansiera förvärven eller expansionen. Det finns en risk att Bolagets framtida förvärv eller expansion kan komma att göras på mindre gynnsamma villkor eller platser. Det finns en risk att tillräckligt stort antal förvärvsobjekt eller expansionsmöjligheter inte är tillgängliga för Bolaget för att den ska kunna genomföra sin tillväxtstrategi eller att Bolaget kommer att kunna slutföra planerade förvärv eller planerad expansion. Det finns även operativa och finansiella risker i samband med förvärv, expansion och integration av verksamheter och projekt i Bolagets befintliga verksamhet, inklusive bland annat exponering för okända förpliktelser samt högre förvärvs-, expansions- och integrationskostnader än förväntat. Integration förutsätter bland annat att det är möjligt att använda den befintliga strukturen på ett optimalt sätt, att verksamheten i de förvärvade verksamheterna går att ändra, att nödvändiga rekonstruktionsåtgärder kan genomföras och att det finns tillräcklig tillgång till personal med nödvändig kompetens. Dessutom kan förvärv av mindre lönsamma verksamheter eller resursintensiv expansion inverka negativt på Bolagets marginaler. Det kan inte garanteras att Bolagets bedömningar och antaganden som rör möjligheterna till förvärv eller expansion eller förvärvade verksamheter kommer att visa sig vara korrekta, eller att förpliktelser, oförutsedda händelser eller andra risker som tidigare var okända för Hexatronic inte kommer att inträffa. Om någon av dessa faktorer förverkligas kan detta få en väsentlig negativ inverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning eller resultat. Produktrisker Delar av Hexatronic är beroende av organisationens förmåga att utveckla och marknadsföra nya produkter och tjänster i takt med den övriga marknaden. Det finns risker i samband med förmågan att utveckla nya produkter och tjänster och att kommersialisera dessa på ett framgångsrikt sätt. Oförmåga att anpassa verksamheten vid teknikskiften kan föra med sig att Bolagets produkter och tjänster blir föråldrade, vilket kan påverka omsättningen och Bolagets resultat negativt och därtill öka Bolagets utvecklingskostnader. Produktionsstörningar Skador på produktionsanläggningar, förorsakade av till exempel brand samt avbrott eller störningar i något led av produktionsprocessen, till exempel haveri, väderförhållanden, arbetskonflikter, terroraktiviteter och naturkatastrofer, kan få negativa konsekvenser dels i form av direkta skador på egendomen, dels i form av avbrott som förvårar möjligheterna att leva upp till åtaganden mot kunder. Detta kan i sin tur få kunder att välja andra leverantörer. Sådana avbrott eller störningar kan därför komma att inverka negativt på Hexatronics verksamhet, resultat och finansiella ställning. Priser och tillgänglighet på insatsvaror Hexatronics verksamhet är beroende av vissa insatsvaror med hög komplexitet. Hexatronic kan inte kontrollera alla faktorer som påverkar prissättningen av de insatsvaror som Hexatronic är beroende av. Det finns en risk att Hexatronic inte vid var tid har tillgång till den kvantitet av dessa insatsvaror som behövs för att slutföra den tillverkning som Hexatronic blivit anlitad att utföra. 14 hexatronic group ab (publ)

15 Riskfaktorer Valutaexponering Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker. Transaktionsrisk uppstår vid köp och försäljning av varor och tjänster i andra valutor än respektive dotterbolags lokala valuta. Omräkningsrisk uppstår vid omräkning av svenska och utländska dotterföretags resultaträkningar och balansräkningar till SEK. Hexatronic verkar på en global marknad med stora delar av försäljningen och inköpen i andra valutor än SEK. Försäljning och inköp sker, förutom i SEK, till övervägande del i USD, EUR och NOK. Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Om SEK hade försvagats/ förstärkts med 10 procent i förhållande till USD med alla andra variabler konstanta, skulle resultat för räkenskapsåret 2014/2015 varit 5,4 MSEK högre/lägre, till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i USD. Om SEK hade försvagats/förstärkts med 10 procent i förhållande till EUR med alla andra variabler konstanta, skulle resultat för räkenskapsåret 2014/2015 varit 9,5 MSEK högre/ lägre, till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i EUR. Om SEK hade försvagats/förstärkts med 10 procent i förhållande till NOK med alla andra variabler konstanta, skulle resultat för räkenskapsåret 2014/2015 varit 2,4 MSEK högre/lägre, till största delen som en följd av vinster/ förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i NOK. Om de åtgärder Hexatronic vidtagit för att säkra valutakursförändirngar skulle visa sig vara otillräckliga kan Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat påverkas negativt. Kassaflödesrisker Hexatronic har under den senaste tiden, i och med ökad produktion både internt och via tredjepartstillverkare främst i Asien, bundit mer kapital i lager och kundfordringar. Bolaget har därtill även erhållit större affärer med stora kunder, vilket ytterligare binder kapital i kundfordringar under en längre tid än tidigare. Skulle konjunkturen eller marknaden allvarligt försämras eller att Bolagets större investeringar genomförs finns det en risk för negativt kassaflöde på kvartals och årsbasis. Kunder Hexatronic är till viss del beroende av ett fåtal kunder som genererar en stor del av Bolagets intäkter. Hexatronics enskilt största kund stod för cirka 24 procent av den totala försäljningen medan Bolagets fem största kunder stod för cirka 52 procent av den totala försäljningen under 2014/2015. En förlust av en större kund skulle på kort sikt väsentligt kunna påverka Hexatronics omsättning och finansiella ställning negativt. Politisk risk Hexatronic är verksamt i och genom ett antal olika länder. Risker kan aktualiseras genom förändringar av lagar, skatter, tullar, växelkurser och specifika villkor för utländska bolag. Bolaget påverkas även av politiska och ekonomiska osäkerhetsfaktorer i dessa länder samt regelverk gällande exportkontroll, antikorruption och antiterrorism. Ovanstående kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Immateriella rättigheter Hexatronic arbetar på en marknad med snabb teknisk utveckling. Bolaget skyddar sina immateriella rättigheter med patent i de fall det anses affärsmässigt försvarbart. Samtliga produkter är till följd av detta inte skyddade av patent. Det föreligger en risk för att Hexatronic inte kommer kunna skydda erhållna patent, varumärken och andra immateriella rättigheter samt att inlämnade ansökningar om registrering inte kommer att beviljas. Det finns även risk för att nya tekniker och produkter utvecklas som kringgår eller ersätter Hexatronics immateriella tillgångar. Det finns också en risk att Bolaget anses göra intrång på annans immateriella rättigheter. Tvister rörande patentintrång kan, liksom tvister i allmänhet, vara kostsamma och tidskrävande och kan därför inverka negativt på Bolagets resultat och finansiella ställning. Tvister Hexatronic kan från tid till annan bli inblandade i tvister inom ramen för Bolagets affärsverksamhet. I likhet med andra aktörer i branschen kan bolagen bli föremål för rättsliga krav på grund av påstådda fel i levererade produkter, produktansvar eller på grund av påstådda brott mot andra regler och lagar. Bolaget kan även bli inblandat i tvister, vilka kan medföra betydande skadeståndsansvar, till exempel till följd av förvärv och avyttringar av dotterbolag eller andra väsentliga avtal som ingåtts av Bolaget. I händelse av negativt utfall i en väsentlig process kan Bolaget förpliktas att betala betydande belopp eller upphöra med viss verksamhet, vilket kan få negativ inverkan på Hexatronics verksamhet, finansiella ställning och resultat. Hexatronics dotterbolag HCI har i februari 2015 mottagit en ansökan om stämning från Emtelle Ltd. som gör gällande att bolaget gjort sig skyldigt till patentintrång avseende blåsfiberprodukter som sålts efter den 26 februari HCI bestrider Emtelle Ltd. yrkanden i målet och har genstämt Emtelle Ltd. och yrkat att dess patent ska förklaras ogiltigt. hexatronic group ab (publ) 15

16 Riskfaktorer Miljö Vissa bolag inom Koncernen bedriver verksamhet som påverkar miljön. Eventuella skärpta miljökrav riskerar att leda till ökade kostnader, ytterligare investeringar eller produktionsstörningar för de bolag inom Koncernen som är föremål för sådan reglering. Finansieringsrisk och likviditetsrisk Hexatronic kan komma att behöva att ta upp ny finansiering eller att refinansiera vissa, eller samtliga, utestående skulder i framtiden. Bolagets förmåga att framgångsrikt ta upp ny finansiering eller att refinansiera dess nuvarande lån är beroende av flera faktorer, bland annat omständigheter på den finansiella marknaden rent generellt, Bolagets kreditvärdighet samt dess möjlighet att öka skuldsättningen vid en sådan tidpunkt. Hexatronics tillgång till finansieringskällor vid en viss given tidpunkt kan därmed behöva ske på mindre fördelaktiga villkor. Störningar och osäkerhet på kapital- och kreditmarknaden kan också begränsa tillgången till kapital som är nödvändigt för att bedriva Bolagets verksamhet. Det finns en risk att Bolaget kan komma att behöva ytterligare finansiering i framtiden. Vidare finns det en risk att Bolaget i framtiden kan komma att bryta mot villkor eller andra skyldigheter i sina kreditavtal, vilket kan bero på ett antal olika faktorer såväl inom som utanför Bolagets kontroll. Bolagets oförmåga att efterleva villkoren i sina kreditavtal eller andra finansiella åtaganden kan medföra att långivare kräver återbetalning av alla eller en del av Bolagets utestående skulder, vilket i sin tur kan ha väsentlig negativ påverkan på Hexatronics verksamhet och finansiella ställning. Ränterisk Hexatronic hade per den 31 augusti 2015 räntebärande skulder om 40,0 MSEK som löper med rörlig ränta. Eventuella räntehöjningar skulle öka Bolagets finansiella kostnader såvitt avser skulder med rörlig ränta samt öka kostnaden för refinansiering av de befintliga skulderna och upptagande av nya lån. Beräknat på de räntebärande skulderna per den 31 augusti 2015 skulle en höjning med 0,25 procent av marknadsräntan försämra resultatet för räkenskapsåret 2014/2015 med 0,1 MSEK. Kredit och motpartsrisk Kredit och motpartsrisk innebär att risk för att motparten i en affärsuppgörelse inte fullgör sina åtagande gentemot Bolaget vilket kan leda till en förlust. Om en kund, leverantör eller annan partner ej fullgör sina skyldigheter mot Bolaget kan det få en negativ inverkan på Hexatronics resultat eller finansiella ställning. Varulagerrisk Bolaget bedriver tillverkning. Vid tillverkningen produceras från tid till annan lager mot prognos eller förväntad framtida orderingång. Varulagret skrivs ned med verkliga inkuransnedskrivningar. Om det visar sig att sådan inkuransnedskrivning inte är tillräcklig kan Bolaget tvingas till extra nedskrivningar som negativt kan påverka Bolagets resultat och finansiella ställning. Hexatronics resultat och finansiella ställning kan påverkas negativt av nedskrivningar av goodwill Per den 31 augusti 2015 uppgick goodwillposten i Hexatronics balansräkning till 24,4 MSEK och är ett resultat av förvärv under de senaste åren. Bolaget genomför prövningar av nedskrivningsbehovet på sina goodwillposter minst en gång årligen, men oftare om behov skulle föreligga. Prövningen av nedskrivningsbehov som gjordes i samband med årsbokslutet som avslutades den 31 augusti 2015 har behandlats i Bolagets styrelse utan att utvisa något nedskrivningsbehov. I framtiden kan dock goodwill komma att skrivas ner om Bolaget på grund av förändrade omständigheter fastställer att marknadsvärdet på en tillgång är lägre än Bolagets redovisade värde. Det finns en risk att nedskrivningar av Bolagets goodwill kan behöva göras i framtiden. Om Bolaget måste göra en nedskrivning av goodwill redovisas detta i resultaträkningen. Varje betydande nedskrivning av goodwill kan ha en väsentlig negativ inverkan på Hexatronics resultat och kapitalstruktur. Skatter och avgifter Hexatronic bedriver verksamhet i enlighet med dess tolkning av gällande skattelagstiftning och Skatteverkets krav och bestämmelser. Skatteverket, eller dess motsvarighet i andra länder där Bolaget bedriver verksamhet, kan dock komma att i vissa frågor göra en annan bedömning än den Bolaget har gjort. Hexatronic riskerar i sådant fall att påföras tillkommande skatt, sociala avgifter och skattetillägg, vilket skulle kunna få en negativ inverkan på Bolagets resultat och finansiella ställning. Bolaget tillämpar idag en standardiserad prissättningsmo dell, en så kallad kostnadsplus metod med ett vinstpåslag, för samtliga koncerninterna transaktioner. En fortsatt tillämpning av den standardiserade prissätt ningsmodellen i kombination med en ökad internationell koncernin tern handel kan innebära en framtida skatteexponering; vilket skulle få en negativ inverkan på Bolagets resultat och finansiella ställning. Vidare kan en ökad global närvaro föranleda att Koncernen anses ha skatterättslig närvaro i form av fasta driftställen i fler länder än nuvarande verksamhetsländer. Skattskyldighet i ytterligare länder kan leda till att Koncernen blir skyldig att erlägga ytterligare skatter, skattetillägg och avgifter däri. Detta skulle kunna få en negativ inverkan på Hexatronics resultat och finansiella ställning. 16 hexatronic group ab (publ)