Stronghold Invest AB (publ)

Transkript

1 Stronghold Invest AB (publ) Org.nr Delårsrapport 1 januari 31 mars 2015 Koncernens nettoomsättning ökade med 19 % till 256 (216) MSEK Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) 18 (-3) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 7,0 % (-1,4 %) Periodens resultat uppgick till 13 (-14) MSEK Likvida medel vid periodens slut uppgick till 165 MSEK, jämfört med 156 MSEK vid årets början. Soliditeten uppgick till 32 % (25 %) Stronghold Invest AB är ett aktivt ägarbolag som investerar i fastighetsrelaterade kunskapsföretag i norra Europa, genom att tillföra kompetens, marknadskontakter och kapital. Stronghold Invest största innehav är Newsec, Niam och Datscha. Läs mer på Stronghold Invest AB (publ) Stureplan Stockholm 1

2 Verksamheten Koncernen Stronghold-koncernen (koncernen) erbjuder professionell och heltäckande fastighetsrelaterad rådgivning, fastighetsförvaltning, fondförvaltning och webbaserad fastighetsinformation. Kunderna består huvudsakligen av fastighetsinvesterare, fastighetsägare samt lokalanvändare. Koncernen har successivt flyttat fram sina positioner och utvecklats till norra Europas ledande fastighetsrådgivare med över 750 medarbetare. Verksamheten bedrivs från ett 20-tal egna kontor runt om i norra Europa - bland annat Stockholm, Göteborg, Malmö, Helsingfors, Tammerfors, Oslo, Bergen, Köpenhamn, Vilnius, Tallin och Riga. Via ett samarbetsavtal med BNP Paribas Real Estate, en av de ledande aktörerna i Europa, erhåller koncernens internationella kunder ett helhetserbjudande. Dotterbolagen styrs av nyckeltalen tillväxt, lönsamhet, nöjda medarbetare (NMI) och nöjda kunder (NKI). Moderbolaget Stronghold Invest AB (publ) (bolaget) är ett aktivt ägarbolag som investerar i fastighetsrelaterade kunskapsföretag i norra Europa, genom att tillföra kompetens, marknadskontakter och kapital. Stronghold Invest svarar för strategifrågor och övergripande verksamhetsstyrning. Som aktivt ägarbolag söker Stronghold Invest kontinuerligt efter nya innovationer och koncept inom fastighetsrelaterade kunskapsföretag som kan erbjuda entreprenörer en exceptionellt bra miljö för att förverkliga sina affärsidéer. Stronghold har en inkubator verksamhet för att ge stöd till och utveckla nya affärsidéer inom ramen för Strongholds investeringsfilosofi. Bolaget verkar primärt på marknaden via de tre operativa bolagen Newsec, Niam och Datscha. Intäkter och resultat Koncernens nettoomsättning under första kvartalet ökade med 19 procent till 256 (216) MSEK. Omsättningen var huvudsakligen hänförlig till fastighetsförvaltning som rapporterade intäkter om 150 (140) MSEK, medan fondförvaltning svarade för 41 (42) MSEK, fastighetsrådgivning 49 (22) MSEK, licenser 14 (12) samt övrig verksamhet 2 (0) MSEK. Rådgivningsverksamheten har haft ett starkt kvartal och slutfört ett flertal större affärer. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 18 (-3) MSEK. Årets avskrivningar uppgick till 2 (3) MSEK. I rörelseresultat före avskrivningar ingår rörlig ersättning till anställda om 16 (7) MSEK. Det goda resultatet är främst en effekt av en högre omsättning medan kostnadsnivån är i linje med tidigare år. Övriga externa kostnader uppgår till 74 (67) MSEK och består främst av kostnader för konsulter, hyra, marknadsföring samt IT. Resultat efter finansiella poster uppgick till 13 (-17) MSEK, och var därmed 9 MSEK högre än Under föregående år amorterade koncernen på sina lån vilket under 2015 har resulterat i lägre räntekostnader. Det har även skett förändringar i verkligt värde gällande koncernens valuta- och räntederivat som medfört finansiella intäkter om 2 MSEK jämfört med kostnader om 3 MSEK motsvarande period föregående år. Periodens resultat uppgick till 13 (-14). 2

3 Nettoomsättning per rörelsegren 5% 1% 16% 19% 59% Fastighetsförvaltning Rådgivning Fondförvaltning Licenser Övrig verksamhet Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av första kvartalet till 165 MSEK jämfört med 156 MSEK vid årets början. Eget kapital uppgick per sista mars till 333 MSEK mot 318 MSEK vid årets början. Koncernens soliditet uppgick på balansdagen till 28 (23) procent. I december 2014 klassificerades banklånet som kortfristigt till följd av en pågående bankförhandling. I april 2015 har utbetalning av ny kredit skett. Den innebar att en extra amortering om 20 MSEK har gjorts samtidigt som checkräkningskrediten ökas med 25 MSEK. Lånet har omvandlas till ett 5-årigt banklån utan amorteringskrav. Investeringar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, inklusive goodwill och bilar enligt finansiella leasingavtal, uppgick till 2 (6) MSEK. Kassaflöde Koncernens operativa kassaflöde, tillika kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar och förändringar i rörelsekapital, uppgick till 2 (-4) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats avsevärt jämfört med föregående år till följd av koncernens positiva utveckling under kvartalet. Kassaflödet har också påverkats av ett antal förvärv som skett under perioden. Den positiva förändringen i kassaflödet från finansieringsverksamheten jämfört med föregående år beror främst på att det inte har skett någon amortering av banklån under första kvartalet Under perioden har ingen utdelning betalats. Årsstämman som hölls den 28 maj beslutade att 17 kronor per aktie ska delas ut. Utbetalning av utdelningen beräknas ske den 1 juni. Personal Medelantalet anställda i koncernen uppgick under kvartalet till 744 (760), varav 355 (352) är kvinnor. Händelser efter periodens slut I mitten av april skedde en amortering av koncernens banklån med 20 MSEK i enlighet med det nya bankavtalet. Den nya finansieringen är ett femårigt amorteringsfritt lån. 3

4 Ägarstruktur Antalet aktieägare uppgick vid periodens utgång till 50. Den största ägaren utgörs av Urban Edenström direkt och indirekt. Risker All affärsverksamhet är förknippad med risker som styrelse och ledning måste förhålla sig till och agera utifrån. Stronghold-koncernens geografiska spridning samt diversifiering av tjänster bidrar dock till att reducera riskexponeringen. Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker beskrivs i not 4. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. En mer omfattande beskrivning av koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper återfinns i 2014 års årsredovisning. Stockholm den 29 maj 2015 Styrelsen Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, kontakta: Niklas Alm Kommunikationschef niklas.alm@stronghold.se Kommande finansiella rapporter: Period Rapporteringstidpunkt 1 januari 30 juni augusti januari 30 september november januari 31 december februari

5 Koncernens resultaträkning i sammandrag (KSEK) Rörelsens intäkter m.m (3 mån) (3 mån) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Resultatandel i intresseföretag Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultatandel i intresseföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Periodens resultat Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag (KSEK) (3 mån) (3 mån) Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som kan komma återföras till resultatet: Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag Övrigt totalresultat, efter skatt Summa totalresultat för perioden Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

6 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag (KSEK) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga korta fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Klientmedel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt eget kapital Summa eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar Skulder till kreditinstitut Obligationslån Skulder till leasingbolag Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristig del av upplåning Leverantörsskulder Övriga korta skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Klientmedel SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

7 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag (KSEK) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Förvärv av optioner Ägartransaktion, förvärv Ägartransaktion, försäljning Förvärv av egna aktier i dotterbolag Förändring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans 31 mars Ingående balans 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Förändring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans 31 mars Ingående balans 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Aktuariella vinster/förluster Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Försäljning optioner Utdelning Ägartransaktion, förvärv Ägartransaktion, försäljning Förvärv av egna aktier i dotterbolag Förändring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans 31 december

8 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag (KSEK) (3 mån) (3 mån) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Ingående likvida medel Omräkningseffekt likvida medel Utgående likvida medel Periodens förändring

9 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (KSEK) Rörelsens intäkter m.m (3 mån) (3 mån) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter - 8 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -1 - Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner - - Skatt på årets resultat Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag Moderföretaget har inte några poster 2014 eller 2015 som redovisas i övrigt totalresultat. Periodens resultat för moderföretaget utgör därmed även periodens totalresultat och moderföretaget presenterar därför ingen separat "rapport över totalresultatet". 9

10 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag (KSEK) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar på koncernbolag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Obligationslån Kortfristig del av upplåning Leverantörsskulder Skulder till koncernbolag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 Noter till den finansiella rapporten 1. Redovisningsprinciper Stronghold Invest AB upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, såsom de har antagits av EU för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i bilaga Väsentliga redovisningsprinciper enligt IFRS till denna delårsrapport. Moderföretaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämning av RFR 2 innebär att moderföretaget så långt som möjligt tillämpar alla av EUR godkända IFRS inom ramen för Årsredovisningslagen och beaktat sambandet mellan redovisning och beskattning. I samband med upprättande av delårsrapporten har ledningen och styrelsen gjort vissa uppskattningar och bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisningsprinciper. 2. Upplysningar om närstående För beskrivning av de transaktioner som finns med närstående hänvisas till koncernens årsredovisning. Inga förändringar har skett i avtalen med närstående och inga ytterligare väsentliga transaktioner har tillkommit. 3. Segmentinformation Koncernens rapportering av rörelsesegment överensstämmer med den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutfattaren, vilket utgörs av styrelsen. Intäkter från Fastighetsförvaltning består av arvoden för teknisk och ekonomisk förvaltning åt fastighetsägare. I segmentet ingår även intäkter från uthyrning och fastighetsutveckling åt koncernens förvaltningskunder. Intäkter från Fondförvaltning är fondavgifter som erhålls på utlovat eller förvaltat kapital i fonderna. Intäkter i segmentet Rådgivning erhålls genom konsultarvoden för värdering och analys av fastigheter, arvode för köp- och säljrådgivning samt förmedling av fastigheter. I segmentet Licenser ingår ersättning för upplåtelse av licenser i programmet Datscha. 11

12 Jan-mars 2015 Fondförvaltning Rådgivning Licenser Fastighetsförvaltning Koncerngemensamt Eliminering Total Extern försäljning Intern försäljning Summa intäkter Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster* Jan-mars 2014 Fondförvaltning Rådgivning Licenser Fastighetsförvaltning Koncerngemensamt Eliminering Total Extern försäljning Intern försäljning Summa intäkter Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster* *Resultat efter finansiella poster motsvarar resultat före skatt. 4. Finansiell riskhantering Stronghold-koncernens riskhantering regleras av koncernens finanspolicy som har fastställts av styrelsen. Inom ramen för denna policy strävar koncernen efter en låg riskprofil. Koncernens huvudsakliga finansiella risker utgörs av kreditrisker, likviditetsrisker, valutarisk, ränterisk och prisrisk. Kreditrisk Placering av likvida medel får endast ske i räntebärande placeringar av hög kvalitet som säkerställs genom krav på motpartens rating. Derivatinstrument får endast ske i riskhanteringssyfte. Koncernens kreditrisk avseende kunder bedöms som liten då kunderna främst består av medelstora och stora företag och koncerner som bedriver sin verksamhet professionellt, långsiktigt och under starka varumärken. Historiskt har kundförlusterna varit små. I de fall koncernens kunder kreditbedömts av oberoende värderare används dessa bedömningar. Om så inte är fallet görs en riskbedömning av kundens kreditvärdighet där finansiell ställning beaktas, liksom tidigare erfarenhet av kunden och andra faktorer. Exponeringen motsvaras av det bokförda värdet på kundfordringar respektive kassa och finansiella placeringar. Likviditetsrisk För att bevaka den kort- och långfristiga kapitalförsörjningen upprättar koncernen regelbundet likviditetsbudgetar och likviditetsprognoser och säkerställer den kortsiktiga betalningsberedskapen genom att hålla en likviditetsreserv i form av likvida medel och 12

13 outnyttjade bekräftade krediter. Likviditetsrisken minimeras långsiktigt genom säkerställande av långsiktig finansiering i form av bekräftade lånefaciliteter och riskbärande kapital. Tillgängliga likvida medel per sista mars uppgår till 150 MSEK. Koncernen har även en outnyttjad checkräkningskredit om 50 MSEK per sista mars. Per 15 april utökades checkkrediten till 75 MSEK. Koncernens långfristiga skulder har en löptid enligt nedan: 1-5 år 5- år Obligationslån Banklån Skuld leasingbilar Skuld derivat Övriga långfristiga skulder Avsättningar, pension Övriga avsättningar Omförhandling med banken har slutförts och per 15 april betalades en ny finansering ut om totalt 150 MSEK med en löptid om 5 år. Valutarisk Koncernen har två olika typer av valutarisker, dels transaktionsexponering och dels omräkningseffekter. Valutarisker i form av transaktionsexponering begränsas av att fakturering och kostnader primärt uppstår i respektive koncernföretags lokala valuta. Större transaktioner terminssäkras vid behov. Koncernens säkrar enbart EUR och per sista mars var det säkrade beloppet 12 MEUR med maximal löptid om 1,5 år. Omräkningseffekter uppstår vid dels vid av utländska dotterbolags balans- och resultaträkningar. Per sista mars hade koncernen exponering i EUR, NOK, DKK, GBP och USD och de uppgick tillsammans till 64 MSEK. Varav nettoexponering i EUR per sista mars uppgick till 67 MSEK. Ränterisk Koncernen är nettolånare och en förändring i räntenivån påverkar koncernens finansnetto främst genom värderingseffekten men också i lägre grad genom räntenettot. För att minimiera ränterisken har koncernen swappat rörlig ränta i bankfinansieringen till fast. Genomsnittslöptiden inklusive derivat blir då drygt 3 år. På företagsobligationen är räntan fast under löptiden om tre år. Prisrisk Prisrisken är risken för att ett verkligt värde eller framtida kassaflöde från ett finansiellt instrument påverkas av förändring i instrumentets marknadspris. För att begränsa prisrisken placerar Stronghold-koncernen endast i instrument med en likvid marknad, såvida inte investeringen är en långsiktig, strategisk investering. Derivatinstrument får endast användas i riskhanteringssyfte. 5. Verkligt värde och värderingsmetoder Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker. Nivå 1 består av instrument med publicerade prisnoteringar, nivå 2 består av värderingstekniker baserad på observerbara marknadsdata och nivå 3 består av värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata. Koncernen bedöms endast ha instrument i nivå 2. 13

14 Finansiella tillgångar Derivatinstrument Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutarelaterade Ränterelaterade Summa finansiella tillgångar Finansiella skulder Derivatinstrument Valutarelaterade Ränterelaterade Summa finansiella skulder För instrument i nivå 2 har verkligt värde fastställts genom diskontering av kassaflöden baserade på marknadsdata vid bokslutstidpunkten. 6. Derivat Koncernens säkrar enbart EUR och per sista mars var det säkrade beloppet 12 MEUR med maximal löptid om 1,5 år. Nominellt belopp på ränteswapparna är 130 MSEK respektive 4,7 MEUR. 7. Upplysningar om kvittning Koncernen har inga nettade poster i balansräkningen. För derivatmotparter finns avtal om nettning. Nedan visas belopp som inte kvittas men som omfattas av dessa ramavtal. Tillgångar Belopp redovisade i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal Netto Derivatinstrument Skulder Derivatinstrument

15 Läs mer på Stronghold Invest AB (publ) Stureplan Stockholm 15