POHJOLA PLACERINGSOBLIGATION TYSKLAND II/2016 LÅNESPECIFIKA VILLKOR

Transkript

1 1 (43) POHJOLA PLACERINGSOBLIGATION TYSKLAND II/2016 LÅNESPECIFIKA VILLKOR De här Lånespecifika villkoren bildar tillsammans med det grundprospekt för obligationsprogrammet som Pohjola Bank Abp daterat och offentliggjort och kompletterat , , , och ("Grundprospektet") samt de Allmänna lånevillkor som ingår i grundprospektet villkoren för det här Lånet. Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas, om inte annat bestämts i Lånespecifika villkor. Lånespecifika villkor har upprättats i enlighet med artikel 5 punkt 4 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG, och de ska läsas tillsammans med Grundprospektet och eventuella tillägg till det. Grundprospektet och tilläggen till det offentliggörs på OP Gruppens internetadress: Grundprospektet och Lånespecifika villkor för enskilda Lån som emitteras under Programmet samt övriga handlingar som ansluter sig till dem kan fås avgiftsfritt från teckningsställena under respektive kontors öppettid samt på OP Gruppens internetadress två (2) Bankdagar innan teckningstiden för Lånet börjar. För att få fullständig information om Emittenten och erbjudandet måste placeraren läsa både Grundprospektet och eventuella tillägg till det samt de här Lånespecifika villkoren. En sammanfattning om det här Lånet har fogats till de här Lånespecifika villkoren. Pohjola Bank Abp emitterar ett obligationslån avsett att tecknas av allmänheten. DEL I ALLMÄNNA VILLKOR 1. Lånets namn: Pohjola Placeringsobligation Tyskland II/ Emittenten: Pohjola Bank Abp 3. Lånets huvudarrangör: Pohjola Bank Abp 4. Betalningsombud: Pohjola Bank Abp 5. Beräkningsombud: Pohjola Bank Abp 6. Underliggande tillgång/korg med Underliggande tillgångar: Aktieindexet DAX Price Index (Index Trademark) is a registered trademark of STOXX Ltd. 7. Valuta: Euro 8. Lånets nominella värde: euro 9. Obligationernas form: Värdeandelar 10. Antal obligationer: Obligationernas nominella värde och minimiteckning: euro

2 2 (43) 12. Teckningstid: Emissionsdag: Löptid: Återbetalningsdag: Om Återbetalningsdagen inte är en Bankdag, flytttas Återbetalningsdagen till följande Bankdag. Flyttningen inverkar inte på betalningens belopp. 16. Återbetalningsbelopp: Nominellt värde Underliggande tillgång/korg med Underliggande tillgångar: Nominellt värde: Återbetalningskoefficient: Vikt: Lösgörningspunkt: Fixeringspunkt: Återbetalningsandel: Valutakurskoefficient: FX Slutvärde: Bestämningsdag(ar) för FX Slutvärde för beräkningen av FX Slutvärde: FX Startvärde: Bestämningsdag(ar) för FX Startvärde för beräkningen av FX Startvärde: Avkastning: Slutvärde: Bestämningsdag(ar) för Slutvärde: Värderingsdag(ar): Observationsdag(ar): Stängningsdag: Det Aktieindex som anges i punkt euro

3 3 (43) Granskningsdag(ar): Medelvärdesdag(ar): Startvärde: Bestämningsdag(ar) för Startvärde: Värderingsdag(ar): Observationsdag(ar): Startdag: Granskningsdag(ar): Medelvärdesdag(ar): Barrier: Avkastningsgräns: Koefficient: Minimiåterbetalningskoefficient: Referensränta: Referensräntans bestämningsdag(ar): Lösenränta: Maximiåterbetalningskoefficient: 17. Återbetalningssätt: Allt i ett på Återbetalningsdagen 18. Avkastningskomponenter som tillämpas på Lånet: Underliggande tillgång/korg med Underliggande tillgångar: Gottgörelse Det Aktieindex som anges i punkt Räntebestämningsgrund: 20. Gottgörelsens bestämningsgrund: Aktieindexrelaterat Lån: Kalkylmässigt kapital: Kalkylmässigt kapital1 som valts enligt Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet och i den form som lämpar sig för det här Lånet:

4 4 (43) Nominellt värde Nominellt värde: Kapitalkoefficient: euro Avkastningskoefficient: 1,15 Minimiavkastning: Minimiavkastning1 som valts i den form som anges i Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet: Ett fast värde som Emittenten fastställt Minimiavkastning1 som valts i den form som lämpar sig för det här Lånet: 0 % Minimiavkastningens bestämningsdag(ar): Låsningskoefficient: Låsningsnivå (j) : Värdeförändring i Underliggande tillgång: Avkastningsformel5 som valts i den form som anges i Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet: Min(Maximiavkastning; Avlastning Avkastningsgräns)[ Koefficient] Förklaring: Värdeförändring i Underliggande tillgång består av Avkastningen på den Underliggande tillgången med avdrag av Avkastningsgränsen, dock högst med Maximiavkastningen [multiplicerad med en på förhand bestämd Koefficient] Avkastningsformel5 som valts i den form som lämpar sig för det här Lånet: Min(30 %; Avkastning Avkastningsgräns) Förklaring: Värdeförändring i Underliggande tillgång består av Avkastningen på den Underliggande tillgången med avdrag av Avkastningsgränsen, dock högst 30 %. Vikt: Maximiavkastning: Maximiavkastning1 som valts i den form som anges i Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet:

5 5 (43) Ett fast värde som Emittenten fastställt Maximiavkastning1 som valts i den form som lämpar sig för det här Lånet: 30 % Koefficient för beräkningen av Maximiavkastningen: Avkastning: Avkastning1 som valts enligt Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet och i den form som lämpar sig för det här Lånet: Slutvärde Startvärde 1 Slutvärde: Slutvärde1 som valts i den form som anges i Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet: Officiellt slutvärde för Bestämningsdag/dagar för Slutvärdet Slutvärde1 som valts i den form som lämpar sig för det här Lånet: Officiellt slutvärde för Slutvärdets bestämningsdag. Bestämningsdag(ar) för Slutvärde: Bestämningsdag för Slutvärde som valts enligt punkten "Definitioner" i Allmänna lånevillkor för Programmet och i den form som lämpar sig för det här Lånet: Slutdag Värderingsdag(ar) för Bestämningsdag för Slutvärde: Observationsdag(ar) för Bestämningsdag för Slutvärde: Stängningsdag för Bestämningsdag för Slutvärde: Granskningsdag(ar) för Bestämningsdag för Slutvärde: Medelvärdesdag(ar) för Bestämningsdag för Slutvärde: Startvärde: Startvärde2 som valts i den form som anges i Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet: Officiellt slutvärde för Bestämningsdag/dagar för Startvärde

6 6 (43) Startvärde2 som valts i den form som lämpar sig för det här Lånet: Officiellt slutvärde för Startvärdets bestämningsdag. Bestämningsdag(ar) för Startvärde: Bestämningsdag för Startvärde som valts enligt punkten "Definitioner" i Allmänna lånevillkor för Programmet och i den form som lämpar sig för det här Lånet: Startdagen Värderingsdag(ar) för Bestämningsdag för Startvärde: Observationsdag(ar) för Bestämningsdag för Startvärde: Startdag för Bestämningsdag för Startvärde: Granskningsdag(ar) för Bestämningsdag för Startvärde: Medelvärdesdag(ar) för Bestämningsdag för Startvärde: Avkastningsgräns: Avkastningsgräns1 som valts i den form som anges i Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet: Ett fast värde som Emittenten fastställt Avkastningsgräns1 som valts i den form som lämpar sig för det här Lånet: 0 % Koefficient för beräkningen av Avkastningsgränsen: Valutakurskoefficient: Valutakurskoefficient1 som valts enligt Bilaga 5 till Allmänna lånevillkor för Programmet och i den form som lämpar sig för det här Lånet: Valutakurskoefficient = 1 FX Slutvärde: Bestämningsdag(ar) för FX Slutvärde för beräkningen av FX Slutvärde: FX Startvärde:

7 7 (43) Bestämningsdag(ar) för FX Startvärde för beräkningen av FX Startvärde: 21. Betalningsdag för gottgörelse: Bankdag: Helsingfors och TARGET 23. Bankdagsantagande: Följande Om en Betalningsdag för gottgörelse inte är en Bankdag, flyttas ifrågavarande Betalningsdag för gottgörelse till följande Bankdag. Flyttningen av en Betalningsdag för Gottgörelsen inverkar inte på betalningens belopp. 24. Lånets förmånsrätt: Obligationslån enligt punkt 4.5 i Allmänna lånevillkor för Programmet 25. Emittentens rätt till återbetalning i förtid: Ja, punkt 4.11 i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 26. Värdeandelsinnehavarens rätt att kräva återbetalning i förtid: 27. Emittentens rätt till Återbetalning i förtid av Lån på grund av en lagändring som gäller Säkringsinstrumentet ("Lagändring som gäller Säkringsinstrumentet") 28. Emittentens rätt till Återbetalning i förtid av Lån på grund av ökade kostnader för upprätthållande ("Ökade kostnader för upprätthållandet av Säkringsinstrumentet") 29. Emittentens rätt till Återbetalning i förtid av Lån på grund av en störning i Säkringsinstrumentet ("Störning i Säkringsinstrumentet"): Nej Punkt 4.12 i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tilllämpas Punkt 4.13 i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tilllämpas Punkt 4.14 i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tilllämpas 30. Emittentens rätt till återköp av Lånet: Ja, punkt 4.18 i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 31. Villkor för genomförande av emissionen av Lånet: Pohjola har rätt att återkalla emissionen av Lånet, om teckningarna understiger euro. Pohjola återkallar emissionen av Lånet om dess Avkastningskoefficient stannar under 0,85. Pohjola förbehåller sig rätten att återkalla emissionen av Lånet helt eller delvis senast på Emissionsdagen, om Pohjola anser att det i nationella eller internationella ekonomiska eller politiska förhållanden har inträffat en sådan förändring som kan störa eller försvåra genomförandet av emissionen av Lånet.

8 8 (43) 32. Slutligt fastställande av lånevillkoren: Punkt 4.20 i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tilllämpas 33. Information om värdeutvecklingen och volatiliteten hos den Underliggande tillgången: Information om värdeutvecklingen hos den Underliggande tillgång som utgör grund för Gottgörelsen finns på internetadressen DEL II SPECIELLA VILLKOR

9 9 (43) Aktieindexrelaterade Lån 1. Marknadsavbrott: Punkt 2 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 2. Flyttning av Startdag/Värderingsdag/Stängningsdag/Granskningsdag/Observationsdag/Medelvärdesdag: Punkt 3 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 3. Utbyte av sammanslutning som beräknar och publicerar Aktieindexet, utbyte av Aktieindexet: Punkt 4 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 4. Ändringar i Aktieindexet: Punkt 5 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 5. Nedläggning av Aktieindexet: Punkt 6 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 6. Avbrott i publiceringen av Aktieindex: Punkt 7 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas 7. Korrigering av Aktieindexets värde: Punkt 8 i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelate-

10 10 (43) 8. Särskild återbetalning i förtid: rade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas a) Oskälighet till följd av utbyte av Underliggande tillgång eller korrigering av beräkning Punkt 9 a) i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet ska tillämpas b) Återbetalning i förtid på grund av Lånets struktur Punkt 9 b) i Bilaga 7 (Speciella villkor Aktieindexrelaterade Lån) i Allmänna lånevillkor för Programmet tillämpas inte 9. Fondbörs: Deutsche Börse 10. Tillgång till uppgifter om Underliggande tillgång och speciella villkor: Information om den Underliggande tillgången finns på internetadressen "This financial instrument is neither sponsored nor promoted, distributed or in any other manner supported by Deutsche Börse AG (the "Licensor"). The Licensor does not give any explicit or implicit warranty or representation, neither regarding the results deriving from the use of the Index and/or the Index Trademark nor regarding the Index val-

11 11 (43) ue at a certain point in time or on a certain date nor in any other respect. The Index is calculated and published by the Licensor. Nevertheless, as far as admissible under statutory law the Licensor will not be liable vis-à-vis third parties for potential errors in the Index. Moreover, there is no obligation for the Licensor vis-à-vis third parties, including investors, to point out potential errors in the Index. Neither the publication of the Index by the Licensor nor the granting of a license regarding the Index as well as the Index Trademark for the utilization in connection with the financial instrument or other securities or financial products,

12 12 (43) which one derived from the Index, represents a recommendation by the Licensor for a capital investment or contains in any manner a warranty or opinion by the Licensor with respect to the attractiveness of an investment in this product. In its capacity as sole owner of all rights to the Index and the Index Trademark the Licensor has solely licensed to the issuer of the financial instrument and its affiliates the utilization of the Index and the Index Trademark

13 13 (43) as well as any reference to the Index and the Index Trademark in connection with the financial instrument." DEL III ÖVRIGA VILLKOR Upplysningar om emissionen 1. Beslut och befogenheter som emissionen av Lånet grundar sig på: 2. Intressen och intressekonflikter hos emissionens deltagare: Pohjolas styrelses bemyndigande , med stöd av vilket ett beslut om emission av Lånet har fattats Eftersom Emittenten och Beräkningsombudet är samma företag, kan Beräkningsombudets åtgärder påverka Emittentens ställning så att en intressekonflikt kan uppkomma, t.ex. i fall där Beräkningsombudets prövningsrätt påverkar beloppet av Emittentens betalningsförpliktelser. 3. Emissionens natur: Enskilt lån Vid eventuella intressekonflikter ska Pohjola Bank handla i enlighet med god sed. 4. Teckningsställen: Teckningsställena utgörs av OP Andelslags medlemsandelsbankers och Helsingfors OP Bank Abp:s kontor samt Pohjola Markets vid Pohjola Bank Abp. Som teckningsställe fungerar också OP Gruppens internetsidor på adressen varvid tecknaren ska ha ett avtal om andelsbankens nättjänst. 5. Teckningsrätter: Teckningsrätten är inte begränsad. 6. Tecknings-/förvarsprovision: Ingen teckningsprovision debiteras. För förvaret av Värdeandelar debiteras en förvarsprovision i enlighet med den tariff som gäller vid respektive tidpunkt. 7. Registrering av värdeandelar: Värdeandelarna registreras på det värdeandelskonto som tecknaren uppgett senast den femte (5) Bankdagen efter Emissionsdagen i enlighet med lagarna om värdeandelssystemet och värdeandelskonton samt Euroclear Finland Ab:s regler och beslut som fattats på basis av de här bestämmelserna. 8. Emissionskurs: Rörlig, cirka 112. Högst Betalning av teckning: Allt i ett vid teckningen

14 14 (43) 10. Lånets effektiva avkastning och duration: Den slutliga effektiva avkastning som betalas ut på Lånet är beroende av den eventuella Gottgörelsen, vilket betyder att den slutliga effektiva avkastningen inte kan räknas ut på förhand. 11. Teckningsförbindelser: Nej Om placeraren håller lånet till återbetalningsdagen och ingen gottgörelse att betala uppkommer, är lånets effektiva avkastning på grund av överkursen negativ (-3,65 %). Den genomsnittliga viktade återbetalningstiden för Lånets kassaflöden, dvs. Macaulays duration, är 3 år 18 dagar. 12. Kvoter för genomföringen av erbjudandet inom två eller flera staters territorium 13. Uppskattning av det kapital som inkommer till Emittenten: 14. Struktureringskostnad och planerat användningsändamål för kapitalet: Ej tillämplig Till Emittenten inkommer enligt uppskattning 100 % av det tecknade nominella värdet efter provisioner och kostnader som hänför sig till emissionen. Struktureringskostnaden för lånet baserar sig på värdena av lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen Den årliga struktureringskostnaden är cirka 0,875 % p.a. av Lånets nominella värde. Struktureringskostnaden fastställs lånespecifikt. Storleken på kostnaden beror bl.a. på marknadsläget, såsom variationer i räntorna och volatiliteten på marknaden och den baserar sig på ett antagande om att ingen återbetalning i förtid har skett på Lånet och att Lånets emissionskurs är 112. I struktureringskostnaden ingår alla kostnader som Emittenten har på grund av lånet, såsom emissions, licens-, material-, marknadsförings-, avvecklings- och förvarskostnader. Emittenten tar inte ut någon separat teckningsprovision för Lånet. Lånet utgör en del av emittentens upplåning. 15. Värdeandelssystem och registerförare: Euroclear Finland Ab:s OM-system 16. Lånets ISIN-kod: FI Börsnotering och uppskattning av när noteringen inleds: Ja. Ansökan kommer att göras om att Lånet ska tas upp på NASDAQ OMX Helsingfors inom tre (3) månader från emissionen av Lånet, ifall det belopp som emitterats av Lånet uppgår till minst det minimibelopp som anges i börsens regler. 18. Sekundärmarknad: OP Andelslags medlemsandelsbankers och Helsingfors OP Bank Abp:s kontor tar emot köp- och säljbud som gäller Lån. 18. Samtycke till vidareförsäljning av värdepapper och slutplacering: Nej 19. Erbjudandetid för vidareförsäljning av

15 15 (43) värdepapper och slutplacering: 20. Villkor som ställts för samtycket: 21. Finansiell(a) mellanhand(händer): 22. Meddelanden: Meddelanden som gäller Lånet ska delges Värdeandelsinnehavarna på internetadressen Helsingfors den 16 mars 2016 POHJOLA BANK ABP

16 16 (43) BILAGA TILL LÅNESPECIFIKA VILLKOR SAMMANFATTNING OM EMISSIONEN Avsnitt A Introduktion och varningar A.1. Varning Den här sammanfattningen bör betraktas som en introduktion till Grundprospektet. A.2. Samtycke Ej tillämplig Placeraren ska basera varje beslut om att placera i värdepappren på en bedömning av Grundprospektet i dess helhet. Om ett yrkande avseende uppgifterna i Grundprospektet anförs vid en domstol utanför Finland, kan käranden i enlighet med den nationella lagstiftningen i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. 1 Pohjola Bank Abp har inte för avsikt att emittera lån utanför Finland under det här Grundprospektet. Civilrättsligt ansvar för sammanfattningen kan åläggas de personer som ansvarar för Grundprospektet endast, om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Grundprospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Grundprospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa placerare när de överväger att placera i värdepapper som emitteras under det här Grundprospektet. Avsnitt B Emittent B.1. Firma Emittenten: Emittentens firma är Pohjola Bank Abp (nedan "Banken", "Pohjola", "Beräkningsombudet" eller "Emittenten") OP Gruppen: OP-Pohjola-gruppens nya namn OP Gruppen togs i bruk från Samtidigt ändrades centralinstitutet OP-Pohjola anl:s namn till OP Andelslag. B.2. Säte och övrig information Emittenten: Pohjola Bank Abp är ett publikt aktiebolag och finansföretag, dess hemvist är Helsingfors och på bolaget tillämpas finsk lag. Banken infördes i Patent- och registerstyrelsens handelsregister Dess företags- och organisationsnummer är Pohjola bedriver som affärsbank sådan rörelse som avses i kreditinstitutslagen (610/2014). Bolaget tillhandahåller också investeringstjänster samt förvarings- och förvaltningstjänster. Adressen är Industrigatan 1b, Helsingfors, Finland. På Banken tillämpas finsk lag. OP Gruppen: OP Gruppen består av sammanslutningen och resten av OP Gruppen. Samman- 1 Översättningsskyldigheten gäller fall där Banken emitterar Lån under Grundprospektet och erbjuder dem till försäljning i en annan EU-medlemsstat än Finland. I ett sådant fall har Banken ingen skyldighet att översätta något annat än den här sammanfattningen av prospektet till den aktuella medlemsstatens språk. Vid en eventuell rättegång i medlemsstaten kan en domstol förplikta käranden att översätta hela Grundprospektet till landets officiella språk. Översättningsskyldigheten gäller inte talan som väcks i Finland.

17 17 (43) B.4.b Kända trender Emittenten: slutningen är en helhet som baserar sig på bestämmelserna i sammanslutningslagen. OP Gruppens centralinstitut OP Andelslag har införts i handelsregistret OP Andelslags företags- och organisationsnummer är Bolagets registrerade adress är OP Andelslag, Industrigatan 1 b, Helsingfors och telefonnumret På OP Gruppen tillämpas finsk lag. Kända trender som påverkar Emittenten och Emittentens bransch består av de allmänna omständigheter som råder på den europeiska finansmarknaden, såsom de rådande låga räntorna och åtstramningen av regleringen av bankerna. OP Gruppen: Kända trender som påverkar OP Gruppen och dess bransch består av de allmänna omständigheter som råder på den europeiska finansmarknaden, såsom de rådande låga räntorna och åtstramningen av regleringen av bankerna. B.5. Koncernen Pohjola Bank Abp offentliggjorde ett börsmeddelande, enligt vilket Pohjola Bank Abp:s extra bolagsstämma har godkänt den delningsplan som enligt meddeladet hade registrerats i handelsregistret. Delningen hör till uppbyggandet av den nya, kundägda OP Gruppen. Syftet med delningsplanen är att effektivisera affärsrörelsen, förtydliga koncernstrukturen och förenkla förvaltningen. Vid den partiella delningen kvarstår hos Pohjola Bank Abp dess centralbanks- och företagsbanksrörelse, bankirfirma och skadeförsäkringsrörelse. Pohjola Bank Abp:s all övriga affärsrörelse övergår till ett nytt bolag som bildas vid den partiella delningen. Den affärsrörelse som övergår till det nya bolaget omfattar bland annat funktionerna i anslutning till kapitalförvaltningen, kortrörelsen och fastighetskapitalförvaltningen. Enligt planerna kommer verkställandet av delningen att registreras Också i fortsättningen kommer OP Gruppens bankrörelse att i sin helhet omfattas av det solidariska ansvaret. Det solidariska ansvaret i OP Gruppen baserar sig på lagen om en sammanslutning av inlåningsbanker (599/2010). Enligt lagen ska gruppens centralinstitut OP Andelslag och dess medlemskreditinstitut ansvara solidariskt för varandras skulder och förbindelser. Emittenten: Pohjola Bank Abp är ett dotterbolag till OP Andelslag och är en integrerad del av OP Gruppen som tillhandahåller banktjänster, försäkringstjänster och övriga finanstjänster. OP Gruppen består av cirka 180 andelsbanker och deras centralinstitut OP Andelslag samt dess dotterföretag. Gruppen övervakas som en helhet och centralinstitutet och medlemskreditinstituten (inkl. Pohjola) bär ett subsidiärt solidariskt ansvar för varandras skulder och åtaganden. Pohjola Bank Abp, som är centralt finansiellt institut för OP Gruppen, ingår i en sådan sammanslutning som avses i lagen om en sammanslutning av inlåningsbanker (nedan sammanslutningslagen). Sammanslutningen består av sammanslutningens centralinstitut (OP Andelslag), OP-Tjänster Ab, centralinstitutets övriga medlemskreditinstitut, företagen i centralinstitutets och medlemskreditinstitutens finansiella företagsgrupper samt sådana kreditinstitut, finansiella institut och tjänsteföretag av vilkas röster de ovan nämnda företagen ensamma eller tillsammans innehar över hälften.

18 18 (43) OP Gruppen: OP Gruppen består av cirka 180 andelsbanker och deras centralinstitut OP Andelslag samt dess dotterföretag. Gruppen övervakas som en helhet och centralinstitutet och medlemskreditinstituten bär ett subsidiärt solidariskt ansvar för varandras skulder och åtaganden. Pohjola Bank Abp, som är centralt finansiellt institut för OP Gruppen, ingår i en sådan sammanslutning som avses i lagen om en sammanslutning av inlåningsbanker (nedan sammanslutningslagen). Sammanslutningen består av sammanslutningens centralinstitut (OP Andelslag), OP- Tjänster Ab, centralinstitutets övriga medlemskreditinstitut, företagen i centralinstitutets och medlemskreditinstitutens finansiella företagsgrupper samt sådana kreditinstitut, finansiella institut och tjänsteföretag av vilkas röster de ovan nämnda företagen ensamma eller tillsammans innehar över hälften. OP Gruppens struktur : B.9. Resultatprognos Emittenten: Utsikter för 2015: Trots den svaga utvecklingen i den ekonomiska omvärlden väntas Pohjola-koncernens resultat före skatt för koncernens kvarvarande verksamheter 2015 bli bättre än 2014 (tidigare: ungefär lika stort som eller bättre än 2014). OP Gruppen: Utsikter för 2015: Trots den svaga utvecklingen i den ekonomiska omvärlden uppskattas OP Gruppens resultat före skatt 2015 bli klart större än (tidigare större än) 2014.

19 19 (43) B.10. B.12. Revisionsanmärkning Historisk finansiell information, väsentliga förändringar Emittenten: Ej tillämplig. Inga anmärkningar har lämnats i revisionsberättelserna. OP Gruppen: Ej tillämplig. Inga anmärkningar har lämnats i revisionsberättelserna. Centrala historiska nyckeltal för Emittentens koncern: Pohjola-koncernens resultaträkning 1 3/ 1 3/ 1-12/ Milj. e Kvarvarande verksamheter Räntenetto Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader ICT-kostnader Avskrivningar Övriga kostnader Kostnader totalt Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Resultat före skatt Inkomstskatt Resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Fördelning: Moderföretagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Pohjola-koncernens balansräkning Milj. e Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar för handel Finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen 0 0

20 20 (43) Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden 2 2 Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Totalt Tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder för handel 1 4 Finansiella skulder som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Efterställda skulder Totalt Skulder hänförliga till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Skulder totalt Eget kapital Hänförligt till moderföretagets ägare Aktiekapital Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Eget kapital hänförligt till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt Pohjola-koncernens kapitalbas och kapitaltäckning Kapitalbasen och kapitaltäckningen har redovisats i enlighet med EU:s kapitaltäckningsförordning (EU 575/2013) (CRR). Milj. e

21 21 (43) Eget kapital Försäkringsbolagens inverkan på koncernens eget kapital avdras (eget kapital och koncernelimineringar) Fonden för verkligt värde, säkring av kassaflöde Kärnprimärkapital (CET1) före avdrag Immateriella tillgångar Överskott i pensionsansvar och värderingskorrigeringar -1-1 Planerad vinstutdelning/styrelsens förslag till vinstutdelning Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster -50 Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Underskott i primärkapitaltillskott (AT1) Kärnprimärkapital (CET1) Instrument som räknas till övrigt primärkapital Kapitallån på vilka tillämpas övergångsbestämmelse Underskott i supplementärkapital Överföring till kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott (AT1) Primärkapital (T1) Debenturlån Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster 50 Överföring till primärkapitaltillskott (AT1) Supplementärkapital (T2) Kapitalbas totalt Riskvägda poster Kredit- och motpartsrisk Exponeringar mot stater och centralbanker Institutsexponeringar Företagsexponeringar Hushållsexponeringar Aktieexponeringar *) Övriga **) Marknadsrisk Operativ risk Totalt Relationstal, % Kärnprimärkapitalrelation (CET1) 13,5 12,4 Tier 1-kapitalrelation 14,4 13,4 Kapitalrelation 17,6 16,6 Basel I golv, milj. e Kapitalbas Basel I golvets kapitalkrav Buffert för Basel I golv *) Riskvikten för aktieexponeringar inkluderar 3,9 mrd. euro för gruppinterna investeringar i försäkringsföretag. **) Av riskvikten i posten Övriga består 38 miljoner euro av uppskjutna skattefordringar som behandlas med riskvikten 250 % av kärnprimärkapitalen i stället för att dras av.

22 22 (43) På kapitallån har tillämpats övergångsbestämmelser för gamla kapitalinstrument. Av dem har 70 % av det belopp som var i omlopp räknats till kapitalbasen. Negativa orealiserade värderingar har räknats till kärnprimärkapitalet. Under jämförelseåret har negativa orealiserade värderingar räknats till kärnprimärkapitalet och positiva till supplementärkapitalet i enlighet med Finansinspektionens ställningstagande. Kapitaltäckningen enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj. e Pohjola-koncernens egna kapital Kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalkravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalkravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 10,5 % *** Verksamhetskapitalets minimibelopp OP Gruppens kapitalrelation var 167 % (189 %). Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i bankens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Pohjola-koncernen planerar i enlighet med OP Andelslags uppköpserbjudande att genomföra strukturella arrangemang. Vid arrangemangen kommer bl.a. skadeförsäkrings- och kapitalförvaltningssegmenten att överföras från Pohjolakoncernen i OP Andelslags direkta ägo. För Kapitalförvaltningens del är planen att genomföra överföringen under Till följd av det här redovisas i Pohjolakoncernens bokslut i enlighet med IFRS 5 avyttringsgruppernas tillgångar och skulder i balansräkningen som anläggningstillgångar som innehas för värdeöverföring till ägare och resultaten från dem i resultaträkningen som avvecklade verksamheter då kriterierna enligt IFRS 5 uppfylls. I bokslutet för 2014 uppfylldes kriterierna endast för kapitalförvaltningssegmentets del. OP Gruppen offentliggjorde i februari 2014 i samband med uppköpserbjudandet på aktierna i Pohjola att planerna också omfattade en fusion mellan Pohjola Bank Abp och Helsingfors OP Bank Abp. Den här planen har slopats. Enligt den nya planen omvandlas aktiebolaget Helsingfors OP Bank Abp till andelsbank under 2016 Pohjola Bank Abp:s namn ändras i början av Bankens nya namn blir OP Företagsbanken Abp. Frånsett de händelser som nämns ovan, har inga väsentliga förändringar ägt rum i

23 23 (43) bankens finansiella situation eller ställning på marknaden efter Centrala historiska nyckeltal för OP Gruppen: OP Gruppens resultaträkning Milj. e 1 3/ /2014 Förändring, % 1 12/2014 Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto före nedskrivningar Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader Övriga administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Kostnader totalt Återföringar till ägarkunder och samlad kundbonus Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Periodens resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Fördelning, milj. e Periodens resultat hänförligt till ägarna Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt OP Gruppens balansräkning Milj. e Förändring, % Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Fordringar på kunder

24 24 (43) Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Tillgångar i livförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skulder för livförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Tilläggsandelar Efterställda skulder Skulder totalt Eget kapital OP Gruppens ägares andel Aktie- och andelskapital Aktiekapital Medlemsandelar Avkastningsandelar Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt OP Gruppens kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj. e Förändring, % OP Gruppens egna kapital Andelskapital, kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen*

25 25 (43) Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalbaskravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalbaskravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 8 % *** Verksamhetskapitalets minimibelopp Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i OP Gruppens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. OP Gruppen beviljades tillstånd av Finansinspektionen att behandla finans- och försäkringskonglomeratets interna investeringar i försäkringsföretag som riskvägda poster. På grund av att tillsynen övergått till ECB var tillståndet i kraft under perioden Den metod som tillämpas på investeringarna i försäkringsföretag leder till en riskvikt på cirka 280 procent. ECB håller på att behandla en förlängning av tillståndet. Medan behandlingen av tillståndet pågår tillämpar OP Gruppen förfarandet i enlighet med Finansinspektionens tidigare tillstånd på investeringarna i försäkringsföretag. En eventuell ändring av den metod som tillämpas på investeringarna i försäkringsföretag skulle inte äventyra OP Gruppens kapitaltäckning och inte heller påverka gruppens CET1-mål. Frånsett de händelser som nämns ovan, har inga väsentliga förändringar ägt rum i OP Gruppens finansiella situation eller ställning på marknaden efter De centrala nyckeltalen för Emittentens koncern har utvecklats på följande sätt under delårsrapportperioden jämfört med motsvarande period året innan eller Pohjola-koncernens resultaträkning 7 9/ 7 9/ 1 9/ 1 9/ Milj Kvarvarande verksamheter Räntenetto Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter

26 26 (43) Nettointäkter totalt Personalkostnader ICT-kostnader Avskrivningar Övriga kostnader Kostnader totalt Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Resultat före skatt Inkomstskatt Resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Fördelning: Moderföretagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Pohjola-koncernens balansräkning Milj Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar för handel Finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen 0 0 Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden 2 2 Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Totalt Tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder för handel 0 4 Finansiella skulder som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster

27 27 (43) värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Efterställda skulder Totalt Skulder hänförliga till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Skulder totalt Eget kapital Hänförligt till moderföretagets ägare Aktiekapital Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Eget kapital hänförligt till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare 0 0 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt Pohjola-koncernens kapitalbas och kapitaltäckning Kapitalbasen och kapitaltäckningen har redovisats i enlighet med EU:s tillsynsförordning (EU 575/2013) (CRR). Milj Eget kapital Försäkringsbolagens inverkan på koncernens eget kapital avdras (eget kapital och koncernelimineringar) Fonden för verkligt värde, säkring av kassaflöde Kärnprimärkapital (CET1) före avdrag Immateriella tillgångar Överskott i pensionsansvar och värderingskorrigeringar -6-1 Planerad vinstutdelning/styrelsens förslag till vinstutdelning Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster -50 Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Underskott i primärkapitaltillskott (AT1) Kärnprimärkapital (CET1) Instrument som räknas till övrigt primärkapital Kapitallån på vilka tillämpas övergångsbestämmelse Underskott i supplementärkapital Överföring till kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott (AT1) Primärkapital (T1) Debenturlån Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster 50

28 28 (43) Överföring till primärkapitaltillskott (AT1) Supplementärkapital (T2) Kapitalbas totalt Riskvägda poster Kredit- och motpartsrisk Exponeringar mot stater och centralbanker Institutsexponeringar Företagsexponeringar Hushållsexponeringar Aktieexponeringar *) Övriga **) Marknadsrisk Operativ risk Totalt Relationstal, % Kärnprimärkapitalrelation (CET1) 13,7 12,4 Tier 1-kapitalrelation 14,6 13,4 Kapitalrelation 20,4 16,6 Basel I golv, Milj. Kapitalbas Basel I golvets kapitalkrav Buffert för Basel I golv *) Riskvikten för aktieexponeringar inkluderar 3,7 mrd. euro för gruppinterna investeringar i försäkringsföretag. **) Av riskvikten i posten Övriga består 42 miljoner euro av uppskjutna skattefordringar som behandlas med riskvikten 250 % av kärnprimärkapitalen i stället för att dras av. På kapitallån har tillämpats övergångsbestämmelser för gamla kapitalinstrument. Av dem har 70 % av det belopp som var i omlopp räknats till kapitalbasen. Orealiserade värderingar har räknats till kärnprimärkapitalet. Under jämförelseåret har negativa orealiserade värderingar räknats till kärnprimärkapitalet och positiva till supplementärkapitalet i enlighet med Finansinspektionens ställningstagande. Kapitaltäckningen enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj Pohjola-koncernens egna kapital Kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalkravet i kreditinstitutsverksamheten**

29 29 (43) Kapitalkravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 10,5 % *** Verksamhetskapitalets minimibelopp OP Gruppens kapitalrelation var 197 % (189 %). Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i bankens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i bankens finansiella situation eller ställning på marknaden efter De centrala nyckeltalen för OP Gruppen har utvecklats på följande sätt under delårsrapportperioden jämfört med motsvarande period året innan och OP Gruppens resultaträkning Milj. 1 9/ /2014 Förändring, % 1 12/2014 Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto före nedskrivningar Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader Övriga administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Kostnader totalt Återföringar till ägarkunder och samlad kundbonus Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Periodens resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat

30 30 (43) Fördelning, milj. Periodens resultat hänförligt till ägarna Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt OP Gruppens balansräkning Milj Förändring, % Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Tillgångar i livförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skulder för livförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Tilläggsandelar Efterställda skulder Skulder totalt Eget kapital OP Gruppens ägares andel Aktie- och andelskapital Aktiekapital Medlemsandelar Avkastningsandelar Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt

31 31 (43) OP Gruppens kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj Förändring, % OP Gruppens egna kapital Andelskapital, kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalbaskravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalbaskravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde. ** Riskvägda poster x 10,5 %. *** Verksamhetskapitalets minimibelopp. Effekten på konglomeratets kapitalrelation av de POP Banker som övergått var 0,7 procentenheter. B.13. Händelser med väsentlig inverkan på bedömningen av solvensen Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i OP Gruppens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i OP Gruppens finansiella situation eller ställning på marknaden efter Emittenten: Frånsett de händelser som nämns ovan i punkt B.12. har Emittenten ingen vetskap om att händelser som hänför sig till Emittenten och som har väsentlig inverkan på bedömningen av Emittentens solvens nyligen skulle ha inträffat. OP Gruppen: Frånsett de händelser som nämns ovan i punkt B.12. har Emittenten ingen vet-