DEPAHO LIMITED POLICY FÖR UTFÖRANDE AV ORDER

Transkript

1 Inofficiell Översättning endast i informationssyfte Den nuvarande svenska texten är endast i informationssyfte och är inte rättsligt bindande. Det rättsligt bindande dokumentet är på engelska DEPAHO LIMITED POLICY FÖR UTFÖRANDE AV ORDER

2 Inledning Depaho Ltd. Som verkar under varumärket FXGM (hädanefter kallat Bolaget )är ett värdepappersföretag som regleras av Cyprus Securities and Exchange Commission (licensnummer161/11). Efter genomförandet av direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID) i Europeiska Unionen och i enlighet med Lagen om investeringstjänster och investeringsverksamhet och reglerade marknader (Lag 144(I)/2007), med ändringar från tid till annan i Cypern, är Bolaget skyldigt att tillhandahålla sina kunder och potentiella kunder dess policy för utförande av order (hädanefter Policyn ). Enligt ovanstående lagstiftning har Bolaget att vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat (eller "bästa utförande") för sina kunder räkning antingen när det utför kundorder eller tar emot och vidarebefordrar order för utförande. Dessa regler kräver att företag inrättar en utförandepolicy som anger hur det kommer att uppnå bästa möjliga utförande för sina kunder och ge relevant information till sina kunder om sin policy för utförande av order. Den nuvarande policyn utgör en del av avtalet. Genom att ingå avtal med Bolaget, samtycker kunderna också till villkoren i den nuvarande policyn för utförande av order så som de anges i detta dokument. Omfattning och tjänster Policyn är effektiv från den 1 november 2007 och gäller för icke-professionella och professionella kunder. Denna policy gäller vid mottagning och sändning av kundorder och/eller utförande av kundorder för de finansiella instrument som tillhandahålls av Bolaget. De finansiella instrument som Bolaget tillhandahåller är derivat av ett underliggande finansiella instrument, och det är upp till Bolagets eget gottfinnande att avgöra vilka typer av finansiella instrument som ska göras tillgängliga och publicera de priser till vilka dessa kan handlas. När det gäller enskilda transaktioner i finansiella kontrakt för prisdifferenser/contract for Differences ("CFD") med Handelsplats, agerar bolaget alltid som en agent (som agerar på uppdrag av kunderna). Motparten (eller huvudman) till varje transaktion är alltid Forex Capital Trading Pty Ltd, hädanefter "FXCT" (Australian Financial Services Licens No ); om kunden därför bestämmer sig för att öppna en position i ett finansiellt instrument med FXCT kan den öppna positionen endast stängas med FXCT. Kunden ges möjlighet att placera följande order med Bolaget för utförande på följande sätt: Kunden placerar en "marknadsorder" som är en order som utförs direkt mot ett pris som Bolaget har erhållit från FXCT (handelsplatsen). Kunden kan till en marknadsorder lägga till en Stop loss och/eller Take Profit. Stop Loss är en order att begränsa kundens förlust, medan Take Profit är en order att begränsa kundens vinst. Kunden kan lämna in, avbryta eller ändra en order om Stop Loss och/eller Take Profit för en öppen position vid varje given tidpunkt. När positionen har stängts kan kunden kan inte ändra Stop Loss- och Take Profit-nivåerna. Kunden placerar en "avvaktande order", som är en order som ska utföras vid en senare tidpunkt till det pris som kunden anger. Bolaget kommer att bevaka den avvaktande ordern och när priset som tillhandahålls av Bolaget når det pris som specificerats av kunden, kommer ordern att utföras till det priset. Följande slag av avvaktande finns tillgängliga: Buy Limit, Sell Limit,Buy Stop och Sell Stop. Kunden lägga till en Stop Loss och/eller Take Profit till alla slags avvaktande order. En kund kan ändra sin order innan den utförs. När positionen har stängts kan kunden inte kan ändra Stop Loss- och Take Profit-nivåerna. Kunden har ingen rätt att ändra eller ta bort Stop Loss, Take Profit och avvaktande order om priset har nått nivån för utförande. När en kund använder en Stop Loss och Take Profit för Page 2 of 7

3 samma order, kommer förhållandet mellan de två orderna vara OCO (En avbryter den andra/one Cancels the Other), det vill säga när Stop Loss-nivån är nådd kommer Take Profit-ordern automatiskt att annulleras och vice versa. Bästa utförande Bolaget ska vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för sina kunder med hänsyn till följande faktorer när de utför kunders order mot Bolagets angivna priser: 1. Pris: För varje givet finansiellt instrument kommer Bolaget kommer att ange två priser: det högre priset (ASK) till vilket kunden kan köpa (dvs. gå lång) det finansiella instrumentet, och det lägre priset (BID) till vilket kunden kan sälja (dvs. gå kort) det finansiella instrumentet; tillsammans kallas de Bolagets pris. Skillnaden mellan det undre (BID) och högre (ASK) priset på ett visst finansiellt instrument är spridningen (spread). Korta positioner kommer att stängas vid ASK-priset (antingen stängs transaktionen manuellt av kunden eller genom Stop Loss eller Take Profit). Långa positioner kommer att stängas till BID-priset (antingen stängs transaktionerna manuellt av kunden eller genom Stop Loss eller Take Profit). Bolagets pris för ett visst finansiellt instrument beräknas med hänsyn till priset på det underliggande finansiella instrumentet som Bolaget erhåller från tredjeparts externa referenskällor. Bolagets priser är konstruerade med hänvisning till den givna finansiella instrumentlistan, som finns tillgänglig för alla kunder på Bolagets huvudsakliga webbplats under rubriken "Trading Conditions" (Handelsvillkor). Bolaget uppdaterar sina priser så ofta som teknik- och kommunikationsbegränsningar tillåter. Bolaget gör en översyn av de tredjeparts externa referenskällor som det använder minst en gång om året för att säkerställa att de erhållna uppgifterna fortsätter att vara konkurrenskraftiga. Bolaget kommer inte att ange några priser pris utanför Bolagets driftstid (se handelsplats nedan) därför kan inga order placeras av kunden under den tiden. 2. Order: Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Take Profit, Stop Loss på finansiella instrumentkontrakt utförs till det pris som anges av kund vid första tillgänglighet av det aktuella priset. Dock kan det under vissa handelsförhållanden vara omöjligt att utföra order (Stop Loss, Take Profit, Köpa Limit, Köp Stop, Sell Limit, Sell Stop) på finansiella instrumentkontrakt till det angivna priset. I detta fall Bolaget har rätt att utföra ordern till nästa bästa möjliga pris. Detta kan inträffa t.ex. vid tider av snabba prisrörelser om priset stiger eller faller i en handelssession i en sådan utsträckning att handeln avbryts eller begränsas enligt reglerna för den relevanta börsen, vid öppnande av handelssession, på volatila marknader där priserna kan röra sig avsevärt uppåt eller nedåt och bort från deklarerade priset, och under nyhetstider. Ett annat exempel är när marknaden öppnar efter helgen till ett annat pris än när den stängde och därmed orsakar en prisskillnad. Bolaget strävar efter att tillhandahålla bästa möjliga pris till sina kunder, och gör sitt yttersta och vidtar alla nödvändiga åtgärder för att uppnå detta; dock kan det vara omöjligt att garantera utförandet av någon eller alla avvaktande order till det angivna priset. 3. Kostnader: För att öppna en position i vissa typer av finansiella instrument kan kunden bli skyldig att betala provision eller finansieringsavgifter vars storlek är beskrivna i handelsvillkoren på Bolagets webbplats. Provision kan debiteras antingen i form av en procentsats av det totala värdet av handeln eller som fast belopp. Avseende finansieringsavgifter ökar eller minskar värdet av öppna positioner i vissa typer av finansiella instrument med en daglig finansieringsavgifts swap" under kontraktets hela löptid. Page 3 of 7

4 Finansieringsavgifter baseras på rådande marknadsräntor som kan variera över tiden. Uppgifter om de tillämpade dagliga finansieringsavgifterna på de finansiella instrumenten finns tillgängligt under Handelsvillkor ( Trading Conditions ) på bolagets webbplats. För alla typer av finansiella instrument som Bolaget erbjuder är provisionen och finansieringsavgifterna inte inkluderade i Bolagets angivna priser utan belastar eller betalas till kundens handelskonto. 4. Snabbhet i utförandet: Som det förklaras i handelsplatsavsnittet i denna policy fungerar Bolaget som en agent för kundens räkning och inte som huvudman, därför är FXCT Bolagets enda handelsplats för utförandet av kundens order för finansiella instrument. Bolaget lägger stor vikt vid utförandet av kundens order och strävar efter att erbjuda hög hastighet i utförandet inom de begränsningar som teknik-och kommunikationssystem ger. Användningen av någon form av instabil internetuppkoppling kan leda till förseningar i överföringen av data mellan kunden och Bolaget vid användning av Bolagets elektroniska handelsplattform. Fördröjningen kan leda till att en inaktuell "marknadsorder" skickas till Bolaget som då kan nekas av Bolaget eller en begäran kan skickas till kunden att försöka skicka ordern igen. Om kunden utför transaktioner på ett elektroniskt system, utsätts han/hon för de risker som är förknippade med systemet inklusive fel på hårdvara och mjukvara (Internet/servrar). Resultatet av eventuella systemfel kan vara att ordern antingen inte utförs enligt anvisningarna eller inte utförs alls. Bolaget tar inget ansvar i händelse av ett sådant fel. Användningen av trådlös anslutning eller uppringd anslutning eller någon annan form av instabil anslutning från kundens sida kan leda till dålig eller avbruten anslutning eller brist på signalstyrka och orsaka förseningar i överföringen av data mellan kunden och Bolaget vid användning av Bolagets elektroniska handelsplattform. Denna fördröjning kan resultera i att Bolaget skickas inaktuella "marknadsorder" som kan nekas av bolaget. Kunden kan begära att Bolaget vid mottagande verkställer instruktioner förmedlade via telefon, fax, e-post eller andra skriftliga eller muntliga kommunikationsmedel som varje nuvarande och framtida kontoinnehavare, ombud och bemyndigade företrädare individuellt ger till bolaget, även om dessa instruktioner inte följs av en skriftlig bekräftelse. Bolaget tar inget ansvar i händelse av ett missförstånd, fel vid identifiering av den person som gav instruktionen eller andra fel Bolagets sida i samband med en sådan metod för kommunikation och som kan innebära förluster eller andra olägenheter för kunden. Bolaget förbehåller sig rätten att inte utföra instruktioner som förmedlas via telefon eller fax. Telefonsamtal kan spelas in och kunde ska acceptera sådana inspelningar som avgörande och bindande bevis för instruktionerna. 5. Sannolikhet för utförande: Som det förklaras i handelsplatsavsnittet i denna policy är bolaget inte handelsplats för utförandet av kundorder gällande CFD. Så när det gäller enskilda CFD transaktioner utför inte Bolaget kundorder på en basis för egen räkning som motpart till sin egen kund. Bolaget vidarebefordrar kundorder till eller arrangerar för dess utförande med en tredje part(er) (därför är FXCT handelsplats och inte Bolaget). Bolaget förlitar sig på tredjeparts likviditetsgaranter för priser och tillgänglig volym och vidarebefordrar kundorder för utförande av dessa motparter; därför beror utförande av kundens order på prissättningen och tillgänglig likviditet i hos nämnda garant. Även om Bolaget utför alla order som placeras av kunder förbehåller det sig rätten att neka en order av något slag och/eller att erbjuda kunden ett nytt pris för "marknadsordern". I det sistnämnda fallet kunden kan antingen acceptera eller försöka att placera en order igen till marknadspriset. 6. Sannolikhet för avveckling:bolaget ska fullfölja alla transaktioner till avveckling vid utförande av sådana transaktioner. Page 4 of 7

5 7. Orderstorlek: a) PROfit Plattform: a. Forex (CFD): minsta ordervärde basvalutaenheter/fx CFD: USD eller motsvarande belopp i annan valuta; b. CFDs på värdet av råvaror, aktier och index = 1 enhet för ett standardkonto (1 enhet = 1 kontrakt t.ex. 100 uns guld (1 uns = ca 28 gram) = 100) med minsta ordervärde USD eller motsvarande belopp i annan valuta. b) MT4 Plattform: a. Forex (CFD): 1 parti = basenheter. Minsta ordervärde 0.1 partier (en tiondel av ett parti) Ett parti är en enhet som mäter transaktionsbeloppet; b. CFDs på värdet av råvaror, aktier och index = 1 enhet (1 enhet = 1 kontrakt t.ex.100 uns av guld = 100) med minsta ordervärde USD eller motsvarande belopp i annan valuta. Bolaget förbehåller sig rätten att besluta om minsta/maximal storlek på en order (partistorlek) baserat på kundens profil och/eller första insättning. Även om det inte finns någon maximal storlek på en order som kunden kan placera hos Bolaget, förbehåller sig Bolaget rätten att neka en order som angivet i avtalet med kunden. Bolaget förbehåller sig rätten att begränsa exponeringen av en kund upp till USD per konto om inte annat överenskommits med kunden. 8. Marknadspåverkan: Vissa faktorer kan snabbt påverka priset på de underliggande finansiella instrumenten från vilket det av Bolaget angivna priset för finansiella instrument härrör. Dessa faktorer kan påverka några av de faktorer som anges ovan under avsnitt 2. Bolaget kommer att vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för sina kunder. Bolaget anser inte listan ovan uttömmande och den ordning i vilken ovanstående faktorer presenteras ska inte tas som en prioritering av faktorer. När det finns en specifik instruktion från en kund ska Bolaget likväl säkerställa att kundens order utförs i enlighet med den specifika instruktionen, eller enligt bästa möjliga pris. Företaget kommer att avgöra den relativa betydelsen av dessa faktorer genom att använda sin affärsmässiga bedömning och erfarenhet i ljuset av den information som finns på marknaden och med beaktande av de kriterier som beskrivs nedan: (a) egenskaperna hos kunden inklusive kategoriseringen av kunden som icke-professionell eller; (b) egenskaperna hos kundens order; (c) egenskaperna hos finansiella instrument som är föremål för denna order; (d) egenskaperna hos den handelsplatser till vilken ordern kan skickas; För icke-professionella kunder ska bästa möjliga resultat fastställas med hänsyn till den totala ersättningen, vilken motsvarar priset på de finansiella instrumenten och kostnaderna i samband med utförandet, som ska omfatta alla kundens utgifter som är direkt relaterade till utförandet av ordern, däribland handelsplatsens avgifter, clearing- och avvecklingsavgifter och alla andra avgifter som betalats till tredje parter som är involverade i utförandet av ordern. Page 5 of 7

6 Utförandepraxis i finansiella instrument (a) Slippage Kunden varnas för att slippage kan uppstå vid handel med CFD. Detta är en situation då vid den tidpunkt som en order presenteras för utförande är det specifika pris som kunden visats inte tillgängligt; därför kommer ordern att utföras till nästa bästa möjliga pris i förhållande tillkundens begärda pris. Således är slippage skillnaden mellan det förväntade priset av en order, och det prisordern faktiskt genomförs till. Om utförandepriset är bättre än det pris som begärts av klienten, kallas detta positiv slippage. Om utförandepriset är sämre än det pris som begärts av klienten, kallas detta negativ slippage. Observera att slippage är ett normalt inslag vid handel med finansiella instrument. Slippage inträffar oftare under perioder av bristande likviditet eller högre volatilitet (till exempel på grund av nyhetsmeddelanden, ekonomiska händelser och marknadsöppningar och andra faktorer) vilket gör det omöjligt att utföra en order till ett specifikt pris. Med andra ord kan det hända att order inte utförs till angivna priser. Det noteras att slippage kan inträffa även under Stop Loss, Take Profit och andra ordertyper. Vi garanterar inte utförandet av avvaktande order till det pris som anges. Men vi bekräftar att ordern kommer att genomföras till nästa bästa möjliga pris i förhållande till det pris du har angett i din avvaktande order. Handelsplatser Handelsplatser är de enheter med vilka order placeras eller till vilka Bolaget skickar order för utförande. När det gäller order för de finansiella instrument som Bolaget tillhandahåller agerat Bolaget som agent för kundens räkning; därför är FXCT är den enda handelsplatsen för utförandet av kundens order. Bolagets driftstid är dygnet runt från söndag Greenwich Mean Time (GMT) till fredag 22: Greenwich Mean Time (GMT). Icke-arbetsperioder: från fredag 22:00:01 Greenwich Mean Time (GMT) till söndag Greenwich Mean Time (GMT). Helgdagar meddelas Bolagets huvudsakliga webbplats. Bolaget sätter stor tillit till ovanstående handelsplats baserat på ovannämnda faktorer och deras relevanta betydelse. Det är Bolagets policy att upprätthålla sådana interna rutiner och principer för att kunna agera för kundernas bästa intresse och ge dem bästa möjliga resultat (eller "bästa möjliga utförande") när det agerar för och med dem. Kunden tillkännager och samtycker till att transaktioner som ingås med finansiella instrument påbolagets handelsplatser inte genomförs på en erkänd börs, utan de görs via Bolagets handelsplattform (dvs. Over-the-counter) och kan därmed utsätta kunden för större risker än reglerade valutatransaktioner. Av ovannämnda skäl är det möjligt att Bolaget inte kan utföra en order, eller det kan ändra öppnings- (stängnings-)priset på en order i händelse av tekniskt fel på handelsplattformen eller prisuppgiftsflöden. Villkoren och handelsregler fastställs enbart av motparten som i detta fall är FXCT. Kunden är skyldig att stänga en öppen position för en viss finansiellt instrument under öppettidernaför Bolagets handelsplattform. Kunden måste också stänga positioner med samma motpart som de ursprungligen ingicks, alltså FXCT. Kontroll och översyn Bolaget ska regelbundet kontrollera effektiviteten hos denna policy och i synnerhet kvaliteten på utförandet av de förfaranden som beskrivs i denna policy och, förbehåller sig rätten att korrigera eventuella brister i förekommande fall. Page 6 of 7

7 Dessutom kommer Bolaget att göra en översyn av policyn åtminstone en gång om året. En översyn ska också göras när en betydande förändring inträffar som påverkar Bolagets förmåga att fortsätta att till bästa möjliga resultat utföra kundorder på ett konsekvent sätt genom att använda de handelsplatser som ingår i denna policy. Bolaget skameddela berörda kunder om eventuella ändringar i sin policy genom att publicera eventuella ändringar på Bolagets huvudsakliga webbplats som är tillgänglig för alla dess kunder. Kundens samtycke Vid upprättande av en affärsrelation med kunden måste Bolaget i förhand erhålla kundens samtycke till denna policy. Bolaget är också skyldigt att i förhand erhålla kundens uttryckliga samtycke innan det utför eller vidarebefordrar dess order om utförande utanför en reglerad marknad eller en MTF (Multilateral Trading Facility). Bolaget kan erhålla ovanstående samtycke i form av ett generellt avtal där kunden informeras om att för eventuella ordersom placeras hos Bolaget avseende det finansiella instrumentet som erbjuds av Bolaget agerar Bolaget som agent för kundens räkning; den enda handelsplatsen för utförandet av kundens order är FXCT. Kundens specifika instruktioner När det finns en specifik instruktion från eller på uppdrag av en kund ska Bolaget tillse - i den mån det är möjligt - att utförandet av kundordern sker i strikt enlighet med den specifika instruktionen. VARNING: Det noteras att den specifika instruktionen kan hindra Bolaget från att vidta åtgärder enligt policyn för att uppnå bästa möjliga resultat för kunden. Handelsregler för vissa marknader eller marknadsförhållanden kan hindra Bolaget från att följa vissa av kundens instruktioner. December 2015 Inofficiell Översättning i informationssyfte: Detta svenska dokument är en inofficiell översättning från den ursprungliga texten skriven på engelska och har som enda uppgift att underlätta språkbarriären. Därför finns det ingen garanti för att texten i denna översättning görs till samma trogna och omfattande standard som den ursprungliga versionen. Underskriften och/eller elektronisk underskriften av Kundens ansökningsblanketten intygar kunskap och acceptans av tjänste avtalet och tilläggen som nämns i originalversionen, som är på engelska. Kunden kan ha fått av Depaho Ltd eller andra översättare av serviceavtalet och tilläggen. De ursprungliga versionerna på engelska kommer att vara de enda rättsligt bindande versionerna för klienten och Depaho Ltd. Vid avvikelse mellan versionerna av den ursprungliga engelska texten och andra översättningar Kunden kan ha, kommer originalversionerna i engelska gälla som publiceras av Depaho Ltd. Page 7 of 7