ÅRSSTÄMMA MED AKTIEÄGARNA I BONG AB. onsdagen den 21 maj 2014 kl

Transkript

1 ÅRSSTÄMMA MED AKTIEÄGARNA I BONG AB onsdagen den 21 maj 2014 kl

2 Årsstämman 21 maj Redogörelse av verkställande direktören

3 Agenda Branschens utveckling och Bongs strategi En summering av 2013 Vår plan för att förbättra lönsamheten Första kvartalet 2014 Page 3

4 Most valuable players Sylvie Deshayes UK/Innovation Elmar Schätzlein Central Europe/Systems Håkan Gunnarsson CFO Morgan Bosson Nordics/Russia/Retail Pascal Gravouille France/Spain/Italy/Security Page 4

5 Branschens logik Mogen, konjunkturkänslig bransch Många små, regionala familjeföretag - Transportekonomi - Lokala standards Stor sortimentsbredd, hög grad av kundanpassning Komplex distribution Page 5

6 Megatrender Digitalisering Östexpansion E-handel Page 6

7 Vår strategi ligger fast Kärnverksamhet idag Kuvert i Västeuropa Framtida tillväxtområden Propac Kuvert Öst Väx/satsa - Finansiera kapacitetsanpassningen - Amortera nettolåneskuld - Finansiera tillväxtområdena Page 7

8 Snabb konsolidering de senaste åren Bong-Hamelin (2010) Mayer-GPV (2011) Mayer-Papyrus Kuvert (2013) MBA, UK konkurs (2013) Stängning av Antalis produktion Spanien (2013) Hanse Kuvert, Tyskland konkurs (2013) Flera mindre företag i konkurs, Spanien och Italien (2013) Encore-Tompla UK (2014) Stängning av Intermails produktion Finland (2014) Meiller i rekonstruktion (2014) Strukturprogram i samtliga större kuvertföretag (2014) Page 8

9 En tuff kuvertmarknad de senaste åren Europeiska kuvertvolymer, förändring mot föregående år % 5% 3% 1% 2% 3% 1% 3% 3% 2% -2% -1% -2% -1% -2% -1% -1% -5% -5% -6% -8% -6% -4% -6% -9% -6% -6% -7% -9% -9% -12% -13% -14% -12% -14% -12% -16% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Källa: FEPE Page 9

10 2013 ett utmanande år MSEK Omsättning (2 946) Rörelseresultat (EBIT) -109 (15) Kassaflöde -91 (-38) Nyemission ca 290 nytt eget kapital (samt refinansiering) Page 10

11 Lägre nettolåneskuld efter nyemissionen MSEK Pensionsskuld Ägarlån/ Konvertibler Holdham Pensionsskuld 62 Konvertibellån (nytt) Banklån Banklån Dec 2012 Dec 2013 Page 11

12 Till alla aktieägare som investerade i nyemissionen: TACK! Page 12

13 Förbättringsprogram i tre steg 2013: Stabiliserade finanser (nyemission, nya bankavtal) 2014/15: Tillbaka till lönsamhet (högre kostnadseffektivitet, ökade marginaler, kassaflödesförstärkning) : Ökad tillväxt (Propac, Ryssland, Östeuropa) Page 13

14 Ny handlingsplan för förbättrad lönsamhet lanserad under hösten Ökad marginal Ökad säljaktivitet (återvinna förlorade kontrakt) Ökad prisdifferentiering/extra avgifter Fraktupphandlingar; nya materialspecifikationer Program för minskat spill Kostnadseffektivitet Kassaflödesförstärkning Reduktion av antal anställda och fabriker Projekt för att minska komplexiteten Färre tjänstemän, ett bantat huvudkontor Sänkta löner för högsta ledningen Andrahandsuthyrning av lediga lokaler IT-besparingar Försäljning av underutnyttjade byggnader och maskiner Minskning av lager (färre fabriker, färre artiklar, förbättrad effektivitet, etc.) Betydande och snabb resultatförbättring samt positivt kassaflöde Page 14

15 Page 15 Benchmarking visar stora interna skillnader i total produktionskostnad SEK/1000, rullande 12 mån juli 2013 Krakow Fabrik 1 Fabrik Torgau 2 Fabrik Kohila 3 Fabrik MME 4 Fabrik Solingen 5 Manuparis Fabrik 6 Fabrik Derby 7 Fabrik IPC 8 Milton Fabrik Keynes 9 Fabrik Erlangen 10 Fabrik Aitrach 11 Fabrik Kaluga 12 Fabrik Kaavi 13 Kristianstad Fabrik 14 Tönsberg Fabrik Snittorder (milj st) 0,5 0,5 0,5 0,6 0,4 0,3 0,3 0,7 0,3 0,7 0,2 0,2 0,5 0,3 0,5

16 Färre fabriker och tryckerier efter ny handlingsplan Antal enheter 2013 Plan 2016 Kuvertproduktion Tilltryck Page 16

17 Många kunder med mycket låg omsättning Bong GmbH Bong UK Bong FI Bong SE Page 17

18 Betydande kostnadsbesparingar förväntas av den nya handlingsplanen Besparing av fasta kostnader med miljoner per år (full effekt slutet av 2015) Engångskostnad för strukturprogram med miljoner Ökning av kassaflödet genom försäljning av fastigheter och inventarier med totalt miljoner de kommande två åren ( ) Förbättrad marginal förväntad men inte kvantifierad Mål: positivt rörelseresultat 2014 Page 18

19 Propac ger tillväxtmöjligheter Presentpåsar E-handel Tyvek Omsättning 2013: 420 MSEK Page 19

20 Geografisk tillväxt Ryssland Schweiz Östeuropa Spanien Italien Page 20

21 EAZIP exempel på innovation Mailinside Mailinside är ett företag som skapade den nya produkten EAZIP; Bong delägare sedan 2013 EAZIP Använder tidigare outnyttjat reklamutrymme på kuvertet Ny öppningsmekanism som är patenterad i Europa Bong har ensamrätt att marknadsföra och sälja Page 21

22 Positiv trend första kvartalet 2014 MSEK Omsättning 662 (677) Rörelseresultat (EBIT) -44 (-47) Kassaflöde -7 (-16) Nettolåneskuld 817 (990) Soliditet 23% (14%) Strukturprogrammet följer plan Fastighet i UK avyttrad Page 22

23 Marknaden minskar långsammare Kuvertmarknaden i Europa, förändring av volym jämfört med föregående år (%) -1% Nyckelorsaker SEPA Tyskland Kalendereffekt (påsken) Uppbyggnad grossistlager? Bättre konjunktur? -9% -9% -12% -14% Q Q Q Q Q Endast medlemmar i FEPE inkluderade (ca 85% av totala marknaden) Page 23

24 Sammanfattning av nuläget Marknaden minskar långsammare Bättre försäljning och marginaler Resultat och kassaflöde börjar förbättras Strukturprogrammet går enligt plan Potential för extra kassaflöde (försäljning av tillgångar, lägre lager etc) Page 24

25