Vad avgör rörliga bolåneräntor? - En kvalitativ studie om vad som påverkar svenska rörliga bolåneräntor

Storlek: px
Starta visningen från sidan:

Download "Vad avgör rörliga bolåneräntor? - En kvalitativ studie om vad som påverkar svenska rörliga bolåneräntor"

Transkript

1 Uppsala universitet Kandidatuppsats Vårterminen 2012 Vad avgör rörliga bolåneräntor? - En kvalitativ studie om vad som påverkar svenska rörliga bolåneräntor Författare: Kristoffer Jarmelid och Axel Zetterblom Handledare: Karin Holmblad Brunsson

2 Sammanfattning Vi har i denna uppsats studerat vilka faktorer som påverkar de rörliga bolåneräntorna på den svenska marknaden. Detta har vi gjort genom att intervjua fem svenska banker, en tillsynsmyndighet samt ta del av information från Riksbanken. Vi har även undersökt sambandet mellan Riksbankens reporänta och de utvalda svenska bankernas rörliga (3 månader) bolåneräntor över en tioårsperiod. Sambandet har visat sig starkt men det har försvagats sedan finanskrisen Vår undersökning visar att de viktigaste faktorerna som påverkar rörliga bolåneräntor är: bankernas upplåning, regleringsstandarder, klimatet på finansiella marknader, bankernas strategier, produktkostnader, riskpremier, konkurrenter, bankernas marknadsförutsättningar samt låntagarens förutsättningar. I arbetet belyser vi även hur vissa av dessa faktorer skiljer sig mellan bankerna. Nyckelord: Rörliga bolåneräntor, svenska banker, reporänta, STIBOR, regleringsstandarder, Basel, Riksbanken, finanskrisen

3 Förord Vi vill först och främst tacka vår handledare Karin Holmblad Brunsson för hennes vägledning och synpunkter som har förbättrat denna uppsats. Vi vill även tacka samtliga respondenter som har tagit sig tid och givit oss möjlighet att intervjua dem. Det är tack vare dessa personers hjälpsamhet som vi har kunnat skriva detta arbete. Uppsala, Kristoffer Jarmelid Axel Zetterblom 3

4 Innehållsförteckning Bolåneräntor i Sverige... 6 Frågor som vi vill reda ut... 6 Avsikten med detta arbete... 7 Avgränsning... 7 Tillvägagångssätt... 8 Att förstå sig på bolåneräntor... 8 Utvalda banker och myndigheter... 8 Tabell 1: Intervjuobjekt... 9 Olika angreppssätt för att utreda bolåneräntemarknaden... 9 Informationsinsamling Granskning av tillvägagångssätt Räntesystemets uppbyggnad Riksbankens roll Hur bankernas utlåningsränta bestäms Sambandet mellan reporäntan och de rörliga bolåneräntorna Riskpremier och obligationsmarknaden Baselreglerna Bankernas finansiering av bolån Bolåneräntor utifrån vår undersökning Räntornas roll Korrelation mellan reporäntan, STIBOR 3M i förhållande till de rörliga bolåneräntorna Tabell 2: Korrelationsvärden mellan STIBOR 3M, reporäntan i förhållande till de rörliga bolåneräntorna, mellan januari 2003 och januari Diagram 1: Reporäntan och bankernas rörliga bolåneräntor Diagram 2: STIBOR 3M och bankernas rörliga bolåneräntor Hur påverkar inflationen de rörliga bolåneräntorna? Sambandet mellan reporäntan och de rörliga bolåneräntorna Riskpremier Bankernas påslag Baselreglerna Bankernas finansiering av utlåning till bolån Diagram 3: Svenska bankers finansiering av bolån Kostnader som bankerna har för att bedriva bolåneverksamhet Utvärdering av vår undersökning Faktorer som påverkar rörliga bolåneräntor Förslag till vidare studier Referenslista Intervjuer Böcker Rapporter Elektroniska källor Artiklar Föreläsningar

5 Bilaga Intervjumall till intervjuer av samtliga behandlade banker Bilaga Intervjumall till Finansinspektionen Bilaga Bankernas annonserade bolåneräntor samt Riksbankens reporänta

6 Bolåneräntor i Sverige Bankerna och deras utlåningsräntor berör de flesta människor som ska köpa bostad och är därför ett ämne som ofta hamnar i centrum i människors vardag. Den senaste tiden har det framförallt varit bolåneräntorna som har uppmärksammats i medierna. En anledning till detta är att Riksbankens reporänta, det vill säga den ränta som svenska banker kan låna från Riksbanken till, har sänkts utan att bankerna har gjort detsamma med sina bolåneräntor i samma utsträckning (Oldenburg, 2011). Riksbanken har till uppgift att hålla inflationen i landet på en låg nivå (två procent) och dess främsta verktyg för att göra detta är att justera reporäntan (Sveriges Riksbank, 2011). Vid första anblicken är det lätt att hävda att om reporäntan sänks bör bankernas bolåneräntor följa efter. Det finns ett naturligt samband, eftersom en sänkning av reporäntan gör det billigare för svenska banker att låna likvida medel från Riksbanken och således även sänker kostnaderna för utlåning till kunderna. Det visar sig dock att penningpolitiska åtgärder inte alltid har den förväntade effekten på bolåneräntorna. Ofta finns det andra faktorer, till exempel regleringar och marknadsläget som påverkar minst lika mycket (Karlsson, 2009). Den 20 december 2011 sänktes reporäntan med 0,25 procentenheter till 1,75 procent. Bankerna valde att inte följa efter i samma utsträckning vilket väckte en stor förargelse hos bland annat finansminister Anders Borg. Konjunkturinstitutets prognoschef Jesper Hansson uttalade sig i en artikel två dagar efter sänkningen att konsumenterna inte kunde förvänta sig att bankerna skulle sänka sina bolåneräntor (Lindström, 2011). Bankerna försvarar sig med att säga att det inte finns något samband mellan reporäntan och bolåneräntorna, samtidigt som Riksbankschefen Stefan Ingves hävdar att sambandet finns kvar i allra högsta grad (Lindström, 2012). Dessa uttalanden tyder på att det finns skilda meningar kring huruvida det finns ett samband mellan reporäntan och bolåneräntorna, samt vilka faktorer som faktiskt påverkar bolåneräntorna. Frågor som vi vill reda ut Vilka faktorer påverkar de rörliga bolåneräntorna på den svenska marknaden? Hur skiljer sig dessa faktorer mellan bankerna? Hur har kopplingen mellan reporäntan och de rörliga bolåneräntorna förändrats under de senaste tio åren? 6

7 Avsikten med detta arbete Vi vill utreda bakomliggande faktorer till varför bankerna inte alltid följer Riksbankens reporänta, som enligt Riksbanken i viss mån ska fungera som en riktlinje för bankernas bolåneräntor. Genom att undersöka detta hoppas vi kunna redogöra för hur samspelet mellan Riksbank och svenska banker ser ut gällande bolåneräntorna samt vilka andra faktorer som avgör när bolåneräntorna bestäms. Vår ambition är att hitta och kunna peka på faktorer som spelar stor roll när bolåneräntorna ska bestämmas hos några av de svenska bankerna. I syfte att få förståelse för hur de rörliga bolåneräntorna bestäms har vi valt både stora och små banker med olika förutsättningar på marknaden och kan i och med detta se vilka olika faktorer som är avgörande när bolåneräntorna prissätts. Uppsatsen riktar sig till personer som vill få en större kunskap om bakomliggande faktorer som avgör bolåneräntor hos svenska banker. Avgränsning Vi har avgränsat vår undersökning till fem banker på den svenska marknaden, varav två kan anses tillhöra de absoluta storbankerna, två är mindre etablerade banker samt en mellanstor statligt ägd bank med inriktning på bolån. För att få förståelse för bolånemarknaden har vi endast granskat den rörliga bolåneräntan som enbart är en del av de produkter de utvalda bankerna erbjuder. Vi fokuserar endast på den rörliga bolåneräntan (3 månader) eftersom detta är den ränta som är obunden och därmed inte påverkas i lika stor mån av andra faktorer som bl.a. spekulationer om framtiden i förhållande till övriga bolåneräntor. Att gå in på djupet i en av räntetyperna gör även att vi kan göra en starkare analys. 7

8 Tillvägagångssätt I följande kapitel förklarar vi metoden vi har använt för att utforma detta arbete. Först förklarar vi utvecklingen av problemställningen och vad vi har fokuserat på. Vidare kommer en beskrivning av hur information har samlats in samt tillvägagångssättet och av hur empiriska data har behandlats. Efter att överskådligt ha förklarat vilket urval vi har använt oss av samt hur detta har gått till avslutar vi med att kasta ljus på svagheter, samt kommentarer till dessa. Att förstå sig på bolåneräntor Målet med detta arbete har varit att reda ut och bringa klarhet i vilka faktorer som avgör när banker på den svenska marknaden beslutar om nivån på sina bolåneräntor. Vi vill särskilt belysa hur stor vikt i beslutsprocessen Riksbankens reporänta har och om denna faktor har ändrats över tid. Vi har även tagit in en tidsaspekt för att undersöka om det finns skillnader över tid och urskilja huruvida en symmetrisk eller asymmetrisk koppling av Riksbankens reporänta i relation till de svenska bankernas bolåneränta existerar. Vi har samlat in historiska data över en tioårsperiod från Riksbanken och de tillfrågade svenska bankerna. Anledningen till just denna tidsram är delvis för att det är svårt att få tag i äldre statistik från vissa av de banker som vi har granskat till detta arbete. Men vi anser att detta är tillräckligt för att ge oss en indikation på hur kopplingen av reporäntan och bolåneräntan har sett ut, eftersom en konjunkturcykel är i genomsnitt inte längre än åtta år (Medberg, 2009). Utvalda banker och myndigheter I den empiriska undersökningen har vi fokuserat på intervjuer med personer som har positioner som påverkar bolåneräntan hos de olika bankerna, detta för att få inblick i hur bankerna resonerar vid sin prissättning av bolåneräntorna och vilka faktorer som de anser har störst betydelse. Det har varit viktigt för oss att välja rätt personer att intervjua för att kunna få relevant information, därför har vi valt att ta personer med arbetsuppgifter rörande detta ämne snarare än att de är högt uppsatta. Enligt Brunsson (2009) är högt uppsatta personer i ett företag inte nödvändigtvis de som besitter den största kunskapen och det har varit en del av vår utmaning att hitta lämpliga personer att intervjua. Vår ambition har varit att få en stor spridning bland bankerna men även deras angreppsätt till marknaden. Därför intervjuade vi personer på två storbanker, SEB och Handelsbanken. En mellanstor bank, Danske Bank, samt en mellanstor statlig bank, SBAB. Vidare har vi även intervjuat en mindre bank, Länsförsäkringar Bank. Alla dessa banker har olika sätt att förhålla sig till den svenska 8

9 bolånemarknaden på grund av sina olika förutsättningar sett till storlek och marknadsandelar, men även på grund av sin organisationsuppbyggnad (Svenska Bankföreningen, 2011). För att få en opartisk syn på ämnet har vi även intervjuat en ränteanalytiker på Finansinspektionen samt inhämtat information från Sveriges Riksbank. Tidigt i arbetet intervjuade vi Johan Grundström, privatmarknadsrådgivare på Handelsbanken. Detta hjälpte oss att få en uppfattning om hur vi kunde undersöka ämnet samt utforma detta arbete på ett lättförståeligt sätt. Vi har inte använt intervjun med Grundström i vår undersökning eftersom den utfördes i syfte att öka vår kunskap om bolåneräntor. Tabell 1: Intervjuobjekt Bank/Myndighet Namn Titel Danske Bank Peter Nousu Chief Price Management Finansinspektionen Magnus Karlsson Ränteanalytiker Handelsbanken Hypotek Bo Engström Marknadschef Handelsbanken Uppsala Johan Grundström Privatmarknadsrådgivare SBAB Tor Borg Ränteanalytiker SEB Jacob Sebardt Ansvarig för bolån Länsförsäkringar Uppsala Ulf Svensson Kreditchef Olika angreppssätt för att utreda bolåneräntemarknaden Vi har behandlat olika teorier som har varit till nytta för att få en egen bild av hur situationen på marknaden ser ut rörande frågor hos de svenska banker som har undersökts. Uttalanden från relevanta myndigheter såsom Riksbanken och Finansinspektionen samt personliga intervjuer med fem utvalda banker på den svenska marknaden har varit ett viktigt och fundamentalt underlag för uppsatsen. Vi har haft som utgångspunkt att förmedla en klar och lättförståelig beskrivning om situationen på marknaden som vi har upplevt den. Under utformningen av teoridelen har vi samlat in och granskat information från olika källor som behandlar vår problemställning med relevant koppling till bankernas agerande på den svenska marknaden. Det är med hjälp av denna datainsamling som vi har fått ökad förståelse 9

10 och som resultat av detta kunnat utforma intervjuer med de berörda bankerna. Denna teori har dock endast utgjort en grund vid insamling av empiri. Det är till stor del den insamlade empirin som har legat till grund för avgränsningen av den teori som vi har baserat uppsatsen på. Vidare har vi haft som mål att relatera teori och den uppfattningen av ämnet som vi har fått under arbetets gång till varandra. Detta är inte alltid enkelt men vi har använt ett induktivt tillvägagångssätt för att relatera teori och empiri. Ett induktivt tillvägagångssätt innebär att vi har kunnat studera vår problemformulering utan att först ha förankrat undersökningen i vedertagen teori (Patel och Davidson, 2010). Det är med hjälp av den empiri vi har funnit som vi har utformat en teori då vi har återkopplat dessa primära data vi har samlat in och utformat en form för teorin. Enligt Bryman och Bell (2003) möjliggör detta tillvägagångssätt att författaren kan pendla mellan teori och insamlad data för att dra paralleller och söka ett mönster kring det som ska granskas. Vid kvalitativa undersökningar är det ofta optimalt att analysera samtidigt som empirin fortfarande utformas. Fördelen med detta har i enlighet med Patel och Davidsson (2003) varit att vi efter genomförda intervjuer kunde få idéer om hur vi skulle gå vidare eller bearbeta teori som inte tidigare hade undersökts. En annan fördel med detta tillvägagångssätt är att vi har kunnat bli varse om sambanden och tolkningarna som har gjorts i uppsatsen då vi har pendlat mellan teori och empiri och detta har bidragit till ökad noggrannhet och på så vis förhöjt reliabiliteten i detta arbete (Ekengren och Hinnfors, 2006). Vidare har vi även valt att göra kvantitativ undersökning. Detta gör vi med en korrelationsanalys mellan Riksbankens reporänta, bankernas interna ränta och de utvalda bankernas rörliga bolåneräntor. Korrelationsanalyser används för att mäta sambandet mellan olika variabler och hur de följer varandra över en viss tid (Nationalencyklopedin, 2012). De data vi har använt till vår kvantitativa undersökning är bankernas annonserade rörliga bolåneräntor. Vi vill påpeka att den faktiska ränta som kunden får kan skilja sig från den annonserade räntan. Den faktiska räntan är konfidentiell information som vi inte har kunnat ta del av. Informationsinsamling Vi har delvis använt sekundära källor, för att hitta tidigare information som har blivit publicerad, samt primärdata som vi själva har samlat in via intervjuer med väl förankrade personer inom detta ämnesområde. Efter varje intervju har vi avsatt en halvtimme till att säkerställa att vi har noterat samma saker, reflektera och sammanställa. Det är en viktig del av 10

11 intervjuprocessen att göra detta för att inte relevanta delar av intervjun ska falla bort (Brunsson, 2009). Samtliga intervjuer har genomförts i respondentens naturliga miljö där vi har kunnat intervjua respondenten på den arbetsplats där respondenten arbetar. Intervjuerna vi har genomfört under arbetet har tenderat att bli explorativa då vi har haft en semistrukturerad intervjumetod. Intervjuerna har haft ett tydligt tema men frågorna har varierat samt att olika följdfrågor har ställts under intervjuerna. Syftet med intervjuerna har varit att utforska hur de olika bankerna skiljer sig och detta har vi valt att lägga stor vikt vid. Enligt Myreteg (2012) är det viktigt att vid jämförelse mellan respondenter belysa skillnader mellan dem då detta kan leda till viktiga upptäckter. För att vara säkra på att få med allt som sades under intervjuerna spelade vi in alla utom en via digital diktafon. Bryman och Bell (2003) påpekar att detta är fördelaktigt då vi kan ta hjälp av inspelningen för att säkerställa exakt vad som sades. De genomförda intervjuerna har ökat vår kunskap inom det område som uppsatsen behandlar, då vi har intervjuat personer med olika befattningar inom de valda bankerna med syfte att klargöra en övergripande förståelse av hur situationen på marknaden ser ut i dagsläget. Intervjuerna har även givit oss möjlighet att ta del av statistik som behandlar bankernas rörliga bolåneräntor, dessa data använde vi sedan till vår kvantitativa undersökning. Dessa data redovisas i Bilaga 3. Efter samtal med Riksbanken framkom det att de inte ger intervjuer. Istället har vi haft kontakt med Riksbanken via mail, där de har hjälpt oss att hitta rätt bland deras stora utbud av information. Detta har hjälpt oss att reda ut oklarheter och besvara frågor som har uppkommit under arbetets gång. Granskning av tillvägagångssätt Som följd av användningen av ett induktivt tillvägagångssätt, baseras en stor del av uppsatsen på personliga intervjuer. Nackdelen med detta är att det har varit tidskrävande att boka in, samt genomföra dessa intervjuer. Samtidigt kan de intervjuer som är genomförda hos de svenska bankerna anses innefatta risk för uttalanden som är i enlighet med hur banken vill bli uppfattad snarare än hur det faktiskt ser ut. Bankerna vill självklart skydda sina egna intressen och kan därför även vinkla sina svar utifrån detta. Den ursprungliga tanken med arbetet var att intervjua samtliga stora banker samt ett par aktörer med en mindre, men dock betydande andel, på den svenska bolånemarknaden. Vi har försökt, men tyvärr inte fått möjlighet att boka intervjuer med Swedbank eller Nordea som utgör två av de största aktörerna gällande 11

12 bostadsutlåning (Svenska Bankföreningen, 2012). Anledningen till detta har varit tidsbrist hos de personer som vi har önskat intervjua. De genomförda intervjuerna har dock skapat en god förståelse till ämnet då vi har intervjuat majoriteten av resterande viktiga aktörer på bolånemarknaden; Handelsbanken, SEB, Danske Bank samt Länsförsäkringar. Gällande kritik till att bankerna kan ha återgivit en bild av hur de vill bli uppfattade istället för de mest sanna svaren till ställda frågor, anser vi att de opartiska myndigheterna Finansinspektionen samt Riksbanken har varit till stor hjälp för att bringa klarhet i hur det berörda ämnet ser ut. Vi vill poängtera att det är svårt att dra generella slutsatser kring detta arbete då urvalet är begränsat men anser att det vi har kunnat utröna kan bidra till en indikation till svar på vår problemformulering. I endast en intervju, med Peter Nousu, vars titel är Chief Price Management på Danske Bank, har vi skickat intervjufrågorna i förväg. Detta undantag har vi gjort på begäran av respondenten. I enlighet med Brunsson (2009), har dessa varit öppna frågor till respondenten i syfte att respondenten kan tala fritt kring ämnet utan att vi härleder respondenten i en förutfattad riktning. I övrigt har vi inte skickat frågorna i förväg eftersom vi kan se det som en nackdel att respondenten får möjligheten att utforma ett enhetligt svar på frågorna utefter hur denne vill uppfattas. Detta kan respondenten göra om denne har haft god tid på sig att förbereda lämpliga svar. Samtliga respondenter besitter stor kunskap om detta uppsatsämne och vi anser att respondenternas erfarenheter av ämnet har tillfört en ökad trovärdighet kring den information vi har samlat in. 12

13 Räntesystemets uppbyggnad I detta kapitel kommer vi att redogöra för det svenska penningmarknadssystemet samt belysa viktiga faktorer som spelar in i bankernas agerande på de finansiella marknaderna. Vi kommer även att beskriva en del av det finansiella systemet som berör bolåneräntor. Riksbankens roll Centralbanker står under regeringens eller parlamentets tillsyn och de flesta länder har en centralbank (Nationalencyklopedin, 2012). Tidigare var centralbankens primära roll att ansvara för hanteringen av sedlar och mynt, samt att hantera statens lån och reserver. Detta har numera skiftat till att centralbankernas huvudsakliga roll är att säkerställa att landets pengar behåller sitt värde. Riksbanken är Sveriges centralbank och har endast ett uttalat mål, vilket är att hålla inflationen på en låg och stabil nivå. Skälet till detta är att det är framför allt på detta vis som Riksbanken via penningpolitiken kan främja ekonomisk utveckling i landet (Oxenstierna, 2011). För att göra detta har Riksbanken fått ansvar för Sveriges penningpolitik. Detta innefattar utöver att kontrollera inflationen att se till att det finns välfungerande betalningssystem, hantera sedlar och mynt, samt att förvalta landets reserver (Riksbanken, 2011). Inflation innebär en allmän prisstegring, det vill säga att priset på varor och tjänster i landet stiger (Nationalencyklopedin, 2012). Att priserna stiger medför att invånarna inte får lika mycket för sina pengar som tidigare, vilket i sin tur innebär att pengarna förlorar i värde. Riksbankens inflationsmål är två procent. Det finns dock ingen bestämd tidsram för hur snabbt inflationen ska tillbaka till en stabil nivå om den skulle avvika från målet. Det vanligaste måttet för att mäta inflationen är genom konsumentprisindex (KPI). KPI innefattar en samling varor och tjänster vars priser jämförs med priserna från tidigare år. På så vis går det att se hur priserna har förändrats i procent och det är den procentuella ökningen som visar hur stor inflationen blev jämfört med ett år tidigare (Riksbanken, 2011). Riksbankens starkaste verktyg för att styra inflationen är reporäntan, vilket är den ränta som avgör till vilken ränta de svenska bankerna får låna pengar från Riksbanken när de behöver likvida medel. Eftersom bankerna endast lånar och placerar pengar i Riksbanken under korta tidsperioder (högst sju dagar) är det framförallt de korta räntorna som påverkas av den korta upplåningen (Oxenstierna, 2011). Vid inlåning får bankerna en inlåningsränta som är 0,75 procent lägre än reporäntan och vid utlåning får bankerna en utlåningsränta som är 0,75 13

14 procent högre är reporäntan (Riksbanken, 2012). Reporäntan anpassas generellt sett så att inflationen beräknas vara någorlunda nära inflationsmålet om två år (Riksbanken, 2012). Hur bankernas utlåningsränta bestäms För att bankerna ska bedriva utlåning krävs först och främst att de kan finansiera denna utlåning. Banker har olika möjligheter att finansiera utlåningen, bland annat genom inlåning från allmänheten. Det vanligaste alternativet är dock att låna från andra institut eller banker. Detta kan bankerna göra genom inlåning från Riksbanken via reporäntan, andra banker via interbankräntan som är den ränta som bankerna använder när de lånar från varandra, eller genom att emittera säkerställda obligationer. Det är någon av dessa räntor som bankerna utgår från när de sedan ska lägga på ytterligare kostnader och marginaler, innan de bestämmer sin utlåningsränta till kund (Karlsson et al., 2009). Utlåning till kund är en process som även kräver produktkostnader som uppstår när banken ska ta fram lånet. Dessa kostnader kan bestå av till exempel personalkostnader samt andra omkostnader. Tillsammans utgör de kostnaden för att skapa ett lån till låntagaren och går under benämningen produktkostnadspris. Banken måste även ta hänsyn till att det kan uppstå vissa kreditförluster, det vill säga så mycket som banken förväntar sig förlora på sin kreditportfölj. En banks kreditportfölj består av samtliga fordringar banken har. Dessa kostnader täcker banken upp genom ett påslag på utlåningsräntan. Detta representerar riskpremien för lånen (Karlsson et al., 2009). Kapitalbaskostnader är följderna av lagstiftade krav på kapitaltäckning och även att kreditvärderingsinstitut ställer krav på bankerna. Dessa krav innefattar att bankerna vid varje tidpunkt måste ha tillräckligt med eget kapital för att täcka upp en viss del av det utlånade kapitalet. Kapitalbaskostnaden kan variera beroende på storleken samt risken i de tillgångar som bankerna vid en given tidpunkt besitter (Finansinspektionen, 2012). Slutligen lägger bankerna på ett påslag för vinsten de vill göra på nyutlåningsräntan. Tillsammans utgör alla dessa påslag en grund till bankernas beräkningar av utlåningsräntor (Karlsson et al., 2009). Sambandet mellan reporäntan och de rörliga bolåneräntorna Det finns ett historiskt samband mellan reporäntan och bolåneräntorna, då reporäntan bestämmer till vilken ränta bankerna får låna från Riksbanken och detta styr delvis bankernas bolåneräntor. Den rörliga bolåneräntan är den ränta som på grund av sin korta löptid har starkast koppling till inflationen och är därför den ränta som påverkas mest av förändringar av 14

15 reporäntan. Riksbanken skriver i sin penningpolitiska rapport för 2012 att skillnaden mellan den rörliga bolåneräntan och reporäntan har ökat det senaste året. Rapporten visar att detta beror på att bankerna har fått högre finansieringskostnader, men även att bankerna har höjt sina marginaler (Riksbanken, 2012). Innan finanskrisen 2008 var det i regel en procentenhets marginal mellan reporäntan och den rörliga bolåneräntan. En reporänta som motsvarade en procent har alltså inneburit att den rörliga bolåneräntan skulle vara cirka två procent. Detta skiljer sig från hur det har sett ut efter finanskrisen 2008, då skillnaden mellan de två räntorna ligger på över två procent (Andersson, 2011). Riksbanken påpekar dock i sin rapport att skillnader mellan den rörliga bolåneräntan och reporäntan tenderar att variera över tiden. I dagsläget är de finansiella marknaderna mycket volatila, det vill säga att de varierar mycket. Detta resulterar i höjda riskpremier för bankerna eftersom det är svårt att förutse hur marknaden kommer att utveckla sig, vilket i sin tur leder till större skillnader mellan reporäntan och den rörliga bolåneräntan (Riksbanken, 2012). Riskpremier och obligationsmarknaden Vid utlåning finns det alltid viss risk för att låntagare av olika anledningar inte kommer att ha möjlighet att betala tillbaka sina lån. För att täcka denna risk använder bankerna sig av en riskpremie. En låg riskpremie resulterar oftast i lägre ränta (Oxenstierna, 2010). När en låntagare binder sitt lån över en längre tid, till exempel fem år, utsätter sig banken för större risk vilket kräver högre ränta än ett lån med kortare löptid. Rörliga bolåneräntor eller bolåneräntor med den kortaste bindningstiden (3 månader) har därför en lägre riskpremie då tiden som banken är exponerad mot en okänd ränteförändring är mycket kortare. Obligationsmarknaden präglas av långfristig in- och utlåning där bankerna ställer ut certifikat för att säkerställa likvida medel i mer än ett år (Nationalencyklopedin, 2012). Obligationsmarknaden fungerar som en mötesplats för förvaltare av långsiktigt sparande med aktörer som är i behov av kapital. Det är även ett bra alternativ för aktörer i behov av säkerhet för det lånade kapitalet, eftersom den långa bindningstiden betyder att den som köper obligationen åtar sig att låna ut pengarna under hela bindningstiden. 15

16 Baselreglerna Baselreglerna är en uppsättning internationella bankregler som har tagits fram av Baselkommittén i syfte att stabilisera den finansiella marknaden i Europa. Denna kommitté består av centralbanker och tillsynsmyndigheter från länder som tillhör det så kallade G-10 där Sverige är en av medlemmarna (Finansinspektionen, 2005). För närvarande finns det två regelverk som har trätt i kraft, Basel I och Basel II. Baselkommittén har som uppgift att ta fram standarder, riktlinjer och rekommendationer som kommer att utgöra en norm för de flesta tillsynsmyndigheter. Denna kommitté fungerar som ett globalt nätverk för tillsynsmyndigheter och säkerställer tillsynssamarbetet på lokal nivå genom regionala kommittéer samt genom att tillhandahålla utbildning inom tillsynsområdet (Finansinspektionen, 2012). I de flesta länder ställs bekräftelsekrav på att bankerna enligt lag ska besitta en viss mängd kapital. Ett minimikapital ska fungera som en buffert för att förebygga förluster samtidigt som detta utgör en disciplinerande faktor för bankens ägare beslutades av Baselkommittén att en riskbaserad kapitaltäckningsgrad, det vill säga så mycket kapital som bankerna måste lägga av för att säkerställa sina åtaganden, på minst 8 procent för kreditrisker ska gälla kom kapitalkraven att även gälla marknadsrisker. Dessa regler kom att lägga grunden till den första Baselregleringen som ofta kallas för Basel I. Denna reglering tar hänsyn till relativt få faktorer, till exempel tillämpas samma riskfaktor på nästintill alla lån till företag och privata kunder. I och med detta kan riskbedömningen bli missvisande eftersom en låntagare med hög kreditvärdighet i praktiken utgör en betydligt lägre risk än en lånetagare som anses ha låg kreditvärdighet (Lind, 2012). Sedan Basel I infördes har mätning samt hantering av risker i kombination med nya finansiella instrument ökat avsevärt vilket har inneburit att bankerna har ökat sin förmåga att minimera riskerna. Detta har inneburit att skillnader mellan internationellt verksamma storbanker och lokala banker har ökat. Regelverket som Baselkommittén tidigare utformat har ansetts behöva omarbetas för att kunna spegla den mer aktuella situationen på marknaden. För vara effektiv bör bankregleringen inte skilja sig alltför mycket från hur bankerna bedriver sin verksamhet i praktiken. För att motverka denna skillnad utformades det som kom att bli kallat för Basel II (Lind, 2012). Basel II kan anses vara ett mindre krävande regelverk som generellt reducerar kapitaltäckningen banken behöver ha för att bedriva bolåneverksamhet, eftersom den 16

17 förenklar för bankerna att uppnå kravet om kapitaltäckning. Basel II trädde i kraft år 2007 och tillämpades med hjälp av en övergångsfas på tre år som gav möjlighet för bankerna att successivt börja tillämpa de nya reglerna (Svenska Bankföreningen, 2011). Basel II innebar att vid varje kreditgivningstillfälle av en kund ska en riskklassificering göras. Denna riskklassificering baserades på bland annat kunskapen banken har om kunden, nyckeltal, framtida affärer, konkurrenssituationen samt betalningshistorik i och utanför banken. Tanken bakom detta var att få en god bedömning av kundens återbetalningsförmåga vilket resulterade i en mer individuell prissättning till bankens kunder (Swedbank, 2012). I och med att Basel II reducerade kapitaltäckningsreglerna fick bankerna större möjlighet att välja mellan olika metoder när de bedömer vilken kapitalbas som behövs för att täcka förluster som kan uppstå på grund av de kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker som banken utsätter sig för vid utlåning. Tanken med detta var att få långivare att skapa en kultur av väl utförd riskhantering inom hela organisationen (Council of Mortgage Lenders, 2010). Slutligen har Basel III utformats och kommer att efterträda de nuvarande Basel II reglerna. Syftet med det nya regelverket är att stärka bankernas kapacitet att undvika förluster och att minska risken för nya finansiella kriser. Med start år 2013 kommer Basel III stegvis att införas och dessa regler innefattar bland annat en större kapitaltäckning med större säkerhet av vad som anses vara innanför ramen av kapitaltäckning än vad som Basel II godtar. Även helt nya krav på bankernas likviditet kommer att införas. En större säkerhet av kapitaltäckningen innebär med de nya Basel III-regelverken att ett antal justeringar gällande hur bankerna beräknar sitt kapital vid kapitaltäckning kommer att införas. Ett exempel på detta är goodwill som i och med Basel III inte längre får inkluderas i lika hög grad som Basel II tillåter. Basel III ställer även ett högre krav på kapitalet än Basel II. Totalt kommer bankerna att behöva inneha minst sju procent i kärnprimärkapital, vilket är det kapital som är bundet i banken för att hantera förluster som kan uppstå (Sveriges Riksbank, 2011). De regler som Basel III innebär är endast ett minimikrav som Finansinspektionen, Finansdepartementet och Riksbanken har valt att bedriva längre än det som Baselkommittén förordar. Kapitaltäckningskravet för de fyra största svenska bankerna (Swedbank, SEB, Nordea och Handelsbanken) ska vara minst tio procent av de riskvägda tillgångarna i kärnprimärkapital med start i januari Kraven kommer höjas ytterligare i januari 2015 till 12 procent. Sverige kommer i och med detta att gå före den internationella processen med att ta fram högre krav på systemviktiga banker. En systemviktig bank anses vara en 17

18 tillräckligt vital del av det finansiella systemet att det kan innebära stora konsekvenser för det finansiella systemet om de skulle gå i konkurs (Sveriges Riksbank, 2011). De nya kraven på likviditetsregleringar i Basel III består av två delar: Liquidity Coverage Ratio (LCR) samt Net Stable Funding Ratio (NSFR). Liquidity Coverage Ratio innebär att en banks likviditetsbuffert ska vara minst lika stort som nettoutflödet av pengar under 30 dagar under ett stressat scenario enligt Baselkommitténs definitioner. Ett stressat scenario innefattar bland annat att en uppskattning över hur många procent av inlåningen som plockas ut av bankens kunder samtidigt som andra typer av finansiering hos bankerna inte kan komma att förnyas (Institute of International Finance, 2010). Net Stable Funding Ratio är en långtidslöpande kvot som mäter hur mycket stabila finansieringsmedel en bank måste ha för att uthärda en krissituation som sträcker sig upp till ett år. Bankernas poster på skuld- och tillgångssidan ges olika vikter efter vad Basel-kommittén anser innefatta stabilitet (Institute of International Finance, 2010). I reglerna för Net Stable Funding Ratio finns det beskrivet hur många procent av olika typer av skulder som anses vara klassificerade som stabil finansiering och hur många procent av tillgångarna som kan anses behöva stabil finansiering. Exempelvis anses emitterade värdepapper med löptid på över ett år och inlåning med löptid på över ett år som en stabil finansiering. Lån från finansiella företag med en löptid under ett år anses inte utgöra någon stabil finansiering överhuvudtaget (Sveriges Riksbank, 2011). Enligt Baselkommitténs ordförande Nout Wellink (Bank For International Settlements, 2009) kommer de nya kapital- och likviditetsförslag att innebära att bankerna blir mer motståndskraftiga samtidigt som samhället får ett sundare bank- och finanssystem. Basel III kommer att främja bättre balans mellan ekonomisk innovation och hållbar tillväxt än vad som tidigare finns i dagsläget. Banksektorn har klagat på de kommande Basel III-reglerna som enligt bankerna kommer att begränsa tillväxten eftersom de får låna ut mindre pengar samtidigt som de får högre kostnader. Detta påstående har bekräftats av Riksbanken men som kommentar från Riksbanken anser de inte att bankerna behöver anstränga sig nämnvärt för att uppfylla reglerna (Sveriges Riksbank, 2011). Enligt Riksbanken är de svenska storbankerna väl kapitaliserade och befinner sig redan nära de krav som Basel III innebär (Jones, 2011). Bankernas finansiering av bolån För att en bank ska bevilja ett bolån behöver den finansiera lånet. Bankerna finansierar sin utlåning med hjälp av marknadsfinansiering samt inlåning via sina kunder. Normalt är 18

19 löptiden på bolån till svenska hushåll cirka 40 år, men hushållens räntebindningstid är avsevärt mycket kortare. Räntebindingstiden utgör den tid som kunden är bunden till en avtalad räntesats. Trots att bankernas kunder har kort bindningstid måste bankens finansiering ha en betydligt längre löptid (Sveriges Riksbank, 2012). Vi kommer att redogöra de största och viktigaste finansieringskällorna bankerna använder för att bedriva sin utlåning. En viktig källa för finansieringen är inlåningen från allmänheten, det vill säga det kapital som kunderna placerar hos banken. Detta innebär att konsumenter investerar och placerar sitt sparande hos banken. På så sätt får banken billig finansieringskälla. Bankerna kan inte själva bestämma storleken på inlåningen från kunderna. Därför är det av stor betydelse hur bra förtroende banken har bland befintliga samt potentiella kunder (Karlsson et al., 2009). Finansiering sker även genom att bankerna använder sig av säkerställda obligationer där löptiden på dessa är cirka 3 år (Sveriges Riksbank, 2012). Interbankränta, även benämnd STIBOR, är den ränta som bankerna använder som referensränta när de lånar pengar sinsemellan. STIBOR är en förkortning för Stockholm Interbank Offered Rate och den vanligaste löptiden på denna ränta är 3 månader. Ibland benämns denna ränta STIBOR 3M för att understryka löptiden (Nasdaq OMX, 2012). De fyra storbankerna (Nordea, Swedbank, Handelsbanken och SEB) på den svenska marknaden har olika tillvägagångssätt när de avgör vilken internbankränta som ska gälla, det vill säga varje bank väljer själva till vilken ränta de vill låna ut. Processen kring hur bankerna hanterar sin inlåning är central för att beräkna interbankräntan (Karlsson et al. 2009). Riksbanken är ytterligare en möjlighet de svenska bankerna kan ta hjälp av vid finansiering av utlåning. Lånet innebär att de svenska bankerna får betala en viss procent av det upplånade beloppet till Riksbanken (Sveriges Riksbank, 2012). Europeiska centralbanken (ECB) har som uppgift att värna om prisstabiliteten inom EU och har ansvar som innefattar att utforma den monetära politiken (Europeiska centralbanken, 2012). Svenska banker har möjlighet att använda sig av finansiering från ECB (Redeye, 2012). 19

20 Bolåneräntor utifrån vår undersökning Följande kapitel beskriver information inhämtad från de genomförda intervjuerna. Frågorna som har använts till intervjuerna redovisas i Bilaga 1-2. Vi behandlar även data inhämtad från respektive bank samt Riksbanken som berör rörliga bolåneräntor. Vidare har vi granskat de mest relevanta faktorerna som påverkar de rörliga bolåneräntorna som har framgått vid inläsning samt intervjutillfällena. Räntornas roll Som tidigare har beskrivits är Riksbankens främsta vapen för att styra bolåneräntorna att ändra reporänan. För att undersöka hur stor koppling som finns mellan styrräntan och bolåneräntorna har vi gjort en korrelationsanalys över de tio senaste åren. Vi vill även belysa hur kopplingen har förändrats över denna tioårsperiod vilket vi gör med ett tidsseriediagram. Det är även relevant att undersöka korrelationen mellan STIBOR 3M och bankernas rörliga bolåneräntor för att se hur denna korrelation skiljer sig från den till reporäntan. Korrelation mellan reporäntan, STIBOR 3M i förhållande till de rörliga bolåneräntorna Tabell 2: Korrelationsvärden mellan STIBOR 3M, reporäntan i förhållande till de rörliga bolåneräntorna, mellan januari 2003 och januari 2012 (Bilaga 3, bankernas annonserade bolåneräntor och Sveriges Riksbank) Det är tydligt att det finns en korrelation till både STIBOR- och reporäntan från de rörliga bolåneräntorna. Alla värden i tabellen ligger över 0,8 vilket bör ses som ett starkt samband. Ett är det starkaste värdet korrelationen kan ha och noll är det lägsta värdet. Det är även tydligt att korrelationen till STIBOR är mycket starkare än korrelationen till reporäntan. Danske Banks rörliga bolåneränta har starkast korrelation till både STIBOR 3M och 20

52 FÖRDJUPNING Förhållandet mellan reporäntan och räntor till hushåll och företag

52 FÖRDJUPNING Förhållandet mellan reporäntan och räntor till hushåll och företag FÖRDJUPNING Förhållandet mellan reporäntan och räntor till hushåll och företag Diagram A. Räntor på nya bolåneavtal till hushåll och reporänta 8 9 Genomsnittlig boränta Kort bunden boränta Lång bunden

Läs mer

Basel III - skärpta regler för banker

Basel III - skärpta regler för banker Basel III - skärpta regler för banker 44 Baselkommittén presenterade nyligen ett nytt regelverk för banker, det så kallade Basel III. Det omfattar i grova drag nya och skärpta krav på kapital och likviditet

Läs mer

UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 4 2013

UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 4 2013 UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 4 2013 Oförändrade räntor och högre marginaler på nya företagslån. Ökade skillnader i räntor mellan små och stora företag. Skillnader i risk motiverar inte högre räntor

Läs mer

UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 3 2013

UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 3 2013 UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 3 2013 Stabila företagsräntor och marginaler under kvartalet. Nya kapitalkrav kräver inte högre marginaler. Små och medelstora företag gynnas av nya Basel 3- regler.

Läs mer

UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 1 2014

UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 1 2014 UTVECKLINGEN FÖR FÖRETAGSLÅN Kvartal 1 2014 Lägre räntor men oförändrade marginaler på nya företagslån. Nya krav och klargöranden från Fi medför höjda företagsräntor. Motiverade räntehöjningar störst för

Läs mer

Bankernas räntor och utlåning

Bankernas räntor och utlåning Maj 2012 (kv 1, 2012) 24 maj 2012 Dnr 12-5725 innehåll Sammanfattning 3 Bakgrund 4 Utlåning, inlåning och räntor 6 Utlåning till företag och hushåll 6 Inlåning från hushåll 7 Marknads- och utlåningsräntor

Läs mer

Likviditetsregleringarna och dess effekter. Lars Frisell, Chefsekonom

Likviditetsregleringarna och dess effekter. Lars Frisell, Chefsekonom Likviditetsregleringarna och dess effekter Lars Frisell, Chefsekonom Många lärdomar för tillsynsmyndigheter från krisen Kredit- och likviditetsriskerna i de komplexa, värdepapperiserade produkterna Tveksamheten

Läs mer

Vad gör Riksbanken? 2. Att se till att landets export är högre än importen.

Vad gör Riksbanken? 2. Att se till att landets export är högre än importen. Arbetsblad 1 Vad gör Riksbanken? Här följer några frågor att besvara när du har sett filmen Vad gör Riksbanken? Arbeta vidare med någon av uppgifterna under rubriken Diskutera, resonera och ta reda på

Läs mer

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna Effekterna av de 2011-05-13 statliga stabilitetsåtgärderna Andra rapporten 2011 Avser första kvartalet 2011 INNEHÅLL SAMMANFATTNING 1 BAKGRUND FI:s uppdrag BANKERNAS FINANSIERING Marknadsräntornas utveckling

Läs mer

Effekter av bolånetaket

Effekter av bolånetaket Effekter av bolånetaket EN FÖRSTA UTVÄRDERING 6 APRIL 2011 April 2011 Dnr 11-1622 INNEHÅLL Sammanfattning 3 Bolån efter taket en ögonblicksbild 4 Frågorna samt sammanfattning av bankernas svar 4 2 SAMMANFATTNING

Läs mer

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna Effekterna av de 2009-05-29 statliga stabilitetsåtgärderna Femte rapporten 2009 INNEHÅLL SAMMANFATTNING 1 BAKGRUND 2 FI:s uppdrag 2 BANKERNAS FINANSIERINGSKOSTNADER 4 Marknadsräntornas utveckling 4 Bankernas

Läs mer

Bankernas räntor och utlåning

Bankernas räntor och utlåning Bankernas räntor och utlåning 28 MAJ 213 (KV1, 213) 28 maj 213 Dnr 13-5747 INNEHÅLL SAMMANFATTNING 3 BAKGRUND 4 UTLÅNING, INLÅNING OCH RÄNTOR 6 Utlåning till hushåll och företag 6 Inlåning från hushåll

Läs mer

Kartläggning av svenska icke-finansiella företags finansiering

Kartläggning av svenska icke-finansiella företags finansiering Kartläggning av svenska icke-finansiella företags finansiering ENKÄT 2011 Riksbankens kartläggning av företagens lånebaserade finansiering Flera journalister och finansanalytiker har på senare år hävdat

Läs mer

Kapitaltäckning och likviditet 2014-09

Kapitaltäckning och likviditet 2014-09 Kapitaltäckning och likviditet 2014-09 Periodisk information per 30 september 2014 - Kapitaltäckning och likviditet Denna information om kapitaltäckning och likviditet för Ikano Bank AB (Publ), organisationsnummer

Läs mer

t.ex. strategiska och legala risker. 1 Det finns även en del exempel på risker som inte ryms under någon av ovanstående rubriker, såsom

t.ex. strategiska och legala risker. 1 Det finns även en del exempel på risker som inte ryms under någon av ovanstående rubriker, såsom Riskhanteringen i Nordals Härads Sparbank Nordals Härads Sparbank arbetar kontinuerligt med risker för att förebygga problem i banken. Det är bankens styrelse som har det yttersta ansvaret för denna hantering.

Läs mer

Bolånemarknaden i Sverige

Bolånemarknaden i Sverige Bolånemarknaden i Sverige 2012-09-07 Publicerad i september 2012 Regeringsgatan 38, Box 7603 SE-103 94 Stockholm t: +46 (0)8 453 44 00 info@swedishbankers.se www.swedishbankers.se 1 (11) Bolånemarknaden

Läs mer

Bankernas räntor och utlåning

Bankernas räntor och utlåning 5 december 213 (Kv 3, 213) 5 december 213 Dnr 13-5747 innehåll Sammanfattning 3 Bakgrund 4 Utlåning, inlåning och räntor 6 Utlåning till hushåll och företag 6 Inlåning från hushåll och företag 9 Marknads-

Läs mer

Bankernas räntor och utlåning

Bankernas räntor och utlåning Bankernas räntor och utlåning 17 september 213 (kv2, 213) 17 sept 213 Dnr 13-5747 innehåll Sammanfattning 3 Bakgrund 4 Utlåning, inlåning och räntor 6 Utlåning till hushåll och företag 6 Inlåning från

Läs mer

Operativ risk kan uppstå till följd av icke ändamålsenliga eller otillräckliga interna rutiner, mänskliga fel eller till följd av yttre händelser.

Operativ risk kan uppstå till följd av icke ändamålsenliga eller otillräckliga interna rutiner, mänskliga fel eller till följd av yttre händelser. Information om risk och kapitaltäckning i Sparbanken Nord Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå Bakgrund Den 1 februari 2007 trädde nya kapitaltäckningsregler (Basel 2) i kraft i Sverige.

Läs mer

Förhandling. Du kan tjäna cirka 10.000 kronor per år på en lyckad förhandling (räknat på bolån på 2 miljoner kronor)

Förhandling. Du kan tjäna cirka 10.000 kronor per år på en lyckad förhandling (räknat på bolån på 2 miljoner kronor) BOLÅNEBOK #1 Förhandling Du kan tjäna cirka 10.000 kronor per år på en lyckad förhandling (räknat på bolån på 2 miljoner kronor) En lyckad förhandling kräver: o Att du har en någorlunda god privatekonomi

Läs mer

Riksbankens kompletterande penningpolitik - Vad kan en centralbank göra när styrräntan ligger nära sin nedre gräns?

Riksbankens kompletterande penningpolitik - Vad kan en centralbank göra när styrräntan ligger nära sin nedre gräns? Riksbankens kompletterande penningpolitik - Vad kan en centralbank göra när styrräntan ligger nära sin nedre gräns? Riksbankschef Stefan Ingves SNS/SIFR Finanspanel SNS 6 mars 2015 Vad kan en centralbank

Läs mer

Rapport från kreditmarknaden. 24 maj 2012 Linus Ericsson, VD AGL

Rapport från kreditmarknaden. 24 maj 2012 Linus Ericsson, VD AGL Rapport från kreditmarknaden 24 maj 2012 Linus Ericsson, VD AGL Aktuell kreditsituationen i Sverige Svenska banker är i ett internationellt perspektiv både lönsamma och välkapitaliserade Bankerna genomgår

Läs mer

Information om riskhantering och kapitaltäckning i Sparbanken Nord Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå

Information om riskhantering och kapitaltäckning i Sparbanken Nord Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå Information om riskhantering och kapitaltäckning i Sparbanken Nord Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå Bakgrund Den 1 februari 2007 trädde nya kapitaltäckningsregler (Basel 2) i kraft

Läs mer

Att hantera strukturella risker i den svenska banksektorn

Att hantera strukturella risker i den svenska banksektorn ANFÖRANDE DATUM: 2013-03-20 TALARE: Riksbankschef Stefan Ingves PLATS: Affärsvärldens Bank & Finans Outlook, Stockholm SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax

Läs mer

Information om risker, riskhantering och kapitalbehov

Information om risker, riskhantering och kapitalbehov Information om risker, riskhantering och kapitalbehov GCC Capital AB är ett kreditmarknadsbolag under finansinspektionens tillsyn. Bolaget bedriver utlåning genom leasing och har historiskt när bolaget

Läs mer

Bankföreningens policy om NSFR, Net Stable Funding Ratio

Bankföreningens policy om NSFR, Net Stable Funding Ratio Bankföreningens policy om NSFR, Net Stable Funding Ratio Bakgrund Efter Lehman-kraschen 2008 blev det uppenbart att många stora systemviktiga banker hade tagit på sig omfattande likviditetsrisker. De hade

Läs mer

Finansinspektionen och makrotillsynen

Finansinspektionen och makrotillsynen ANFÖRANDE Datum: 2015-03-18 Talare: Martin Andersson Möte: Affärsvärldens Bank och Finans Outlook Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35

Läs mer

Information om risk och kapitaltäckning i Sparbanken Nord. Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå

Information om risk och kapitaltäckning i Sparbanken Nord. Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå Information om risk och kapitaltäckning i Sparbanken Nord Sparbanken Nord 598800-4817 med styrelsens säte i Piteå Information om risk och kapitaltäckning i Sparbanken Nord Sparbanken Nord 598800-4817 med

Läs mer

Skulder, bostadspriser och penningpolitik

Skulder, bostadspriser och penningpolitik Översikt Skulder, bostadspriser och penningpolitik Lars E.O. Svensson Penningpolitikens mandat Facit från de senaste årens penningpolitik Penningpolitiken och hushållens skuldsättning Min slutsats www.larseosvensson.net

Läs mer

skuldkriser perspektiv

skuldkriser perspektiv Finansiella kriser och skuldkriser Dagens kris i ett historiskt Dagens kris i ett historiskt perspektiv Relativt god ekonomisk utveckling 1995 2007. Finanskris/bankkris bröt ut 2008. Idag hotande skuldkris.

Läs mer

Bankernas räntor och utlåning

Bankernas räntor och utlåning Bankernas räntor och utlåning NOVEMBER 212 (KV 3, 212) November 212 Dnr 12-5725 INNEHÅLL SAMMANFATTNING 3 BAKGRUND 4 UTLÅNING, INLÅNING OCH RÄNTOR 6 Utlåning till hushåll och företag 6 Företagens övriga

Läs mer

SVENSK PRIVATEKONOMISK BAROMETER

SVENSK PRIVATEKONOMISK BAROMETER SVENSK PRIVATEKONOMISK BAROMETER Q4 2014 Christina har arbetat på Compricer sedan februari 2012 och hjälper Compricers kunder att spara pengar genom att sprida kunskap om privatekonomi. Christina har en

Läs mer

Sparbanken Gotland. Org.nr. 534000-5775. Delårsrapport Januari juni 2015

Sparbanken Gotland. Org.nr. 534000-5775. Delårsrapport Januari juni 2015 Sparbanken Gotland Org.nr. 534000-5775 Delårsrapport Januari juni 2015 Delårsrapport för perioden januari - juni 2015 Styrelsen för Sparbanken Gotland (534000-5775) avger härmed delårsrapport för verksamheten

Läs mer

Likviditetsrisker i fokus

Likviditetsrisker i fokus Likviditetsrisker i fokus - en studie om de svenska storbankerna och Basel III Handelshögskolan vid Göteborgs universitet Kandidatuppsats i Företagsekonomi Externredovisning Vårterminen 2012 Handledare:

Läs mer

DELÅRSRAPPORT PER 2014-06-30 SPARBANKEN LIDKÖPING AB 516401-0166 1

DELÅRSRAPPORT PER 2014-06-30 SPARBANKEN LIDKÖPING AB 516401-0166 1 DELÅRSRAPPORT PER 2014-06-30 SPARBANKEN LIDKÖPING AB 516401-0166 1 Delårsrapport för perioden 2014-01-01 2014-06-30 Verkställande direktören för Sparbanken Lidköping AB, organisationsnummer 516401-0166,

Läs mer

- Bolånerapporten, juli 2003 - Långsam minskning av storbankernas dominans

- Bolånerapporten, juli 2003 - Långsam minskning av storbankernas dominans Långsam minskning av storbankernas dominans Hushåll med bolån bör plocka russinen ur kakan! Ett genomsnittligt hushåll i Stockholm kan spara nära 2.500 kronor per år på att överföra sitt bolån från en

Läs mer

n Ekonomiska kommentarer

n Ekonomiska kommentarer n Ekonomiska kommentarer De svenska storbankerna har förbättrat sin transparens relativt mycket sedan finanskrisen, och tillhör idag några av de mest transparenta bankerna i Europa avseende likviditetsrisker.

Läs mer

Sparbanksidén håller i alla tider. Populärversion av årsredovisning 2010

Sparbanksidén håller i alla tider. Populärversion av årsredovisning 2010 Sparbanksidén håller i alla tider Populärversion av årsredovisning 2010 Sparbanksidén håller i alla tider Jag läste nyligen en artikel om Sala Sparbank, införd i VLT maj 2001. Det är ganska precis 10

Läs mer

Finanskrisen och den svenska krishanteringen under hösten 2008 och vintern 2009

Finanskrisen och den svenska krishanteringen under hösten 2008 och vintern 2009 Rapport till Finanspolitiska rådet 2009/1 Finanskrisen och den svenska krishanteringen under hösten 2008 och vintern 2009 Clas Bergström Handelshögskolan i Stockholm Finanskrisen och Sverige Likviditetsaspekt:

Läs mer

Utvecklingen på fastighetsmarknaden

Utvecklingen på fastighetsmarknaden ANFÖRANDE DATUM: 2007-05-30 TALARE: PLATS: Vice riksbankschef Lars Nyberg Stockholm SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46 8 21 05 31 registratorn@riksbank.se

Läs mer

räntebevis Högre avkastning än räntesparande Lägre marknadsrisk än aktiesparande

räntebevis Högre avkastning än räntesparande Lägre marknadsrisk än aktiesparande räntebevis Högre avkastning än räntesparande Lägre marknadsrisk än aktiesparande räntebevis Dagens historiskt låga räntenivåer ger mycket låg avkastning i ett traditionellt räntesparande såsom räntefonder

Läs mer

Kapitaltäckning och Likviditet 2012-09. Ikano Bank SE. Org nr 517100-0051

Kapitaltäckning och Likviditet 2012-09. Ikano Bank SE. Org nr 517100-0051 Kapitaltäckning och Likviditet 2012-09 Ikano Bank SE Org nr 517100-0051 Kapitaltäckning och likviditet, periodisk information per 30 september 2012 Denna information om kapitaltäckning och likviditet för

Läs mer

Bolånemarknaden i Sverige

Bolånemarknaden i Sverige Bolånemarknaden i Sverige 2014-08-13 Augusti 2014 Regeringsgatan 38, Box 7603 SE-103 94 Stockholm t: +46 (0)8 453 44 00 info@swedishbankers.se www.swedishbankers.se Kontaktperson: Christian Nilsson Tfn:

Läs mer

Genomlysning av bankernas räntesättning av bolån

Genomlysning av bankernas räntesättning av bolån DELRAPPORT Genomlysning av bankernas räntesättning av bolån AUGUSTI 2013 Augusti 2013 Dnr 13-6490 INNEHÅLL Sammanfattning 3 Bakgrund 4 Information som kan öka insynen i hur bolåneräntan bestäms 6 Bankspecifika

Läs mer

n Ekonomiska kommentarer

n Ekonomiska kommentarer n Ekonomiska kommentarer Marknaden för obligationer som skapats genom värdepapperisering har sedan finanskrisen varit begränsad. Därför har det under det senaste året tagits ett flertal initiativ i Europa

Läs mer

Basel III och dess påverkan på lönsamheten i bankbranschen

Basel III och dess påverkan på lönsamheten i bankbranschen Basel III och dess påverkan på lönsamheten i bankbranschen Magisteruppsats VT2011 Seminariearbete Magisternivå Industrial and Financial Management Handledare: Ted Lindblom Författare: Daniel Olsson 830221-

Läs mer

Bolånemarknaden i Sverige

Bolånemarknaden i Sverige Bolånemarknaden i Sverige 2011-08-15 Publicerad i augusti 2011 Regeringsgatan 38, Box 7603 SE-103 94 Stockholm t: +46 (0)8 453 44 00 info@swedishbankers.se www.swedishbankers.se Innehåll Den ekonomiska

Läs mer

Finansrapport 1 2015 2015-08-24. Finansrapport 1 1 (7)

Finansrapport 1 2015 2015-08-24. Finansrapport 1 1 (7) Finansrapport 1 2015 2015-08-24 Finansrapport 1 1 (7) Innehåll Nyckeltal... 3 Låneskuld... 3 Ränterisk... 3 Finansieringsrisk... 4 Motpartsrisk... 5 Derivatprodukter... 7 Kommunal borgen... 7 Rådhuset

Läs mer

Beslut om kontracykliskt buffertvärde

Beslut om kontracykliskt buffertvärde 2015-09-07 BESLUT FI Dnr 15-11646 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se Beslut om kontracykliskt buffertvärde

Läs mer

Mindre lån dyrare ränta

Mindre lån dyrare ränta Mindre lån dyrare ränta Resultat från Räntekollen Postadress Besöksdress Telefon Fax E-post Hemsida Box 7118, 192 07 Sollentuna Johan Berndes väg 8-10 010-750 01 00 010-750 02 50 info@villaagarna.se www.villaagarna.se

Läs mer

Bankens agerande i förhållande till Riksbankens reporänta

Bankens agerande i förhållande till Riksbankens reporänta Caroline Falk & Ellika Andersson Bankens agerande i förhållande till Riksbankens reporänta Företagsekonomi C-uppsats Termin: Ht 2010 Handledare: Tommy Bood 1 Förord Vi som författare till uppsatsen söker

Läs mer

Den svenska bolånemarknaden Skrift till Bankmöte 2004

Den svenska bolånemarknaden Skrift till Bankmöte 2004 Den svenska bolånemarknaden Skrift till Bankmöte 24 Innehållsförteckning sida: 1. Inledning... 1 2. Marknadsförutsättningar... 1 3. Instituten på den svenska bolånemarknaden... 4 4. Utlåningsförändringar...

Läs mer

Den senaste utvecklingen på den korta interbankmarknaden

Den senaste utvecklingen på den korta interbankmarknaden 26 7 6 5 4 3 2 2 7 6 5 4 3 2 Diagram R1:1. Skillnaden mellan den korta interbankräntan och Riksbankens reporänta 3 4 Grå yta i detalj 5 6 jan apr jul okt jan apr jul Anm. Grafen illustrerar skillnaden

Läs mer

SKAGEN Krona. Statusrapport Maj 2015. Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel

SKAGEN Krona. Statusrapport Maj 2015. Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel SKAGEN Krona Statusrapport Maj 2015 Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel SKAGEN Krona Data för maj 2015 Krona senaste månaden 0,00% Jämförelseindex senaste månaden -0,02% Krona senaste

Läs mer

Anna Kinberg Batra. Ordförande i riksdagens finansutskott, gruppledare Moderaterna

Anna Kinberg Batra. Ordförande i riksdagens finansutskott, gruppledare Moderaterna Anna Kinberg Batra Ordförande i riksdagens finansutskott, gruppledare Moderaterna Viktigast för ett ökat sparande - Stabila offentliga finanser - Stabilt finansiellt system - Fler i arbete - Mer pengar

Läs mer

Iskallt. Enklare än så

Iskallt. Enklare än så Planera PA-skolan Sid 25 Se till att få ränta pengarna Ingen ränta alls eller nästan 5 procent. Skillnaderna mellan olika sparn är stora både när det gäller villkor och avkastning. Privata Affärer hjälper

Läs mer

Bundna bolån. Vad anser svenska folket

Bundna bolån. Vad anser svenska folket Bundna bolån Vad anser svenska folket Postadress Besöksdress Telefon Fax E-post Hemsida Box 7118, 192 07 Sollentuna Johan Berndes väg 8-10 010-750 01 00 010-750 02 50 info@villaagarna.se www.villaagarna.se

Läs mer

Begäran om uppgifter om bolåneräntor, upplåningskostnader och inlåningsräntor

Begäran om uppgifter om bolåneräntor, upplåningskostnader och inlåningsräntor KKV1000, v1.2, 2011-02-05 ÅLÄGGANDE 2012-06-20 Dnr 387/2012 1 (5) Begäran om uppgifter om bolåneräntor, upplåningskostnader och inlåningsräntor Konkurrensverkets uppdrag består i att arbeta för en effektiv

Läs mer

SKAGEN Krona. Starka tillsammans för bättre räntor. September 2009 Portföljförvaltare Ola Sjöstrand. Konsten att använda sunt förnuft

SKAGEN Krona. Starka tillsammans för bättre räntor. September 2009 Portföljförvaltare Ola Sjöstrand. Konsten att använda sunt förnuft Fiskere träkker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Beskuren. Av P. S. Kröyer, en av Skagenmålarna. Bilden tillhör Skagens Museum. Konsten att använda sunt förnuft SKAGEN Krona September

Läs mer

Basel III och Sveriges fyra storbanker

Basel III och Sveriges fyra storbanker KANDIDATUPPSATS VT 2015 Nationalekonomiska institutionen Basel III och Sveriges fyra storbanker Författare: Jessica Dedering Louise Söderqvist Handledare: Dag Rydorff Förord Under våra tre år på Ekonomihögskolan

Läs mer

OMVÄRLDEN HAR FÖRÄNDRATS

OMVÄRLDEN HAR FÖRÄNDRATS OMVÄRLDEN HAR FÖRÄNDRATS Ekonomi känns ofta obegripligt och skrämmande, men med små åtgärder kan du få koll på din ekonomi och ta makten över dina pengar. Genom årens gång har det blivit allt viktigare

Läs mer

Bolånemarknaden i Sverige

Bolånemarknaden i Sverige Bolånemarknaden i Sverige 212-8-3 Publicerad i september 213 Regeringsgatan 38, Box 763 SE-13 94 Stockholm t: +46 ()8 453 44 info@swedishbankers.se www.swedishbankers.se Innehåll 1 Den ekonomiska situationen

Läs mer

Datum 2014-10-23 Dnr 1401713. Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag (LÖF) - kapitaltillskott

Datum 2014-10-23 Dnr 1401713. Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag (LÖF) - kapitaltillskott Regionstyrelsen Lennart Henricson Finanschef 040-675 36 36 lennart.henricson@skane.se BESLUTSFÖRSLAG Datum 2014-10-23 Dnr 1401713 1 (5) Regionstyrelsen Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag (LÖF) -

Läs mer

DELÅRSRAPPORT PER 2013-06-30 SPARBANKEN LIDKÖPING AB

DELÅRSRAPPORT PER 2013-06-30 SPARBANKEN LIDKÖPING AB DELÅRSRAPPORT PER 2013-06-30 SPARBANKEN LIDKÖPING AB 1 Delårsrapport för perioden 2013-01-01 2013-06-30 Verkställande direktören för Sparbanken Lidköping AB, organisationsnummer 516401-0166, får härmed

Läs mer

Kapitaltillskott och inlösen av lån till Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag

Kapitaltillskott och inlösen av lån till Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag Landstingsdirektörens stab 2014-10-22 Dnr 2014/0626 Landstingsstyrelsens arbetsutskott Kapitaltillskott och inlösen av lån till Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag Styrelseordföranden i Landstingen

Läs mer

SKAGEN Krona. Statusrapport Augusti 2014 Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel

SKAGEN Krona. Statusrapport Augusti 2014 Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel SKAGEN Krona Statusrapport Augusti 2014 Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel SKAGEN Krona Data för augusti 2014 Krona senaste månaden 0,06% Jämförelseindex senaste månaden 0,01% Krona

Läs mer

Penningpolitik och makrotillsyn LO 27 mars 2014. Vice riksbankschef Martin Flodén

Penningpolitik och makrotillsyn LO 27 mars 2014. Vice riksbankschef Martin Flodén Penningpolitik och makrotillsyn LO 27 mars 2014 Vice riksbankschef Martin Flodén Översikt Makrotillsyn: ett nytt policyområde växer fram Är penningpolitiken ett lämpligt verktyg för makrotillsynen? Hur

Läs mer

Boräntenytt Nummer 2 22 januari 2012

Boräntenytt Nummer 2 22 januari 2012 Boräntenytt Nummer 2 22 januari 2 Sidan 1 Riksbankens Groundhog Day Sidan 3 Liten ljusning på bostadsmarknaden Riksbankens Groundhog Day Vi håller fast vid prognosen att styrräntan kommer att sänkas till

Läs mer

Privatekonomiskbarometer Mars2014

Privatekonomiskbarometer Mars2014 Privatekonomiskbarometer Mars2014 CompricerAB ChristinaSöderberg,sparekonom 070-6522883 christina.soderberg@compricer.se Bolån Sammanfattning för Mars 2014 Mars månad bjöd på något lägre boräntor. Snitträntan

Läs mer

Bolån. Den 30/6 låg marginalen mellan bankernas 3-månadersränta och STIBOR (3 M) på 1,72 procen vilket är 0,01 procentenhet mer än 30/5.

Bolån. Den 30/6 låg marginalen mellan bankernas 3-månadersränta och STIBOR (3 M) på 1,72 procen vilket är 0,01 procentenhet mer än 30/5. Bolån Sammanfattning för Juni 2013 Räntan på bolånen har, i snitt, ökat på samtliga bindningstider under juni, med större ökning ju längre bindningstid man väljer. De rörliga (3-mån) bolånen har i snitt

Läs mer

Olika syn på penningpolitiken

Olika syn på penningpolitiken Olika syn på penningpolitiken Lars E.O. Svensson SNS/SIFR Finanspanel 8 juni Min syn på penningpolitiken Penningpolitiken ska stabilisera inflationen runt målet och arbetslösheteten runt en långsiktigt

Läs mer

Bolån. Den 31/5 låg marginalen mellan bankernas 3-månadersränta och STIBOR (3 M) på 1,75 procentenheter vilket den även gjorde under mars och april.

Bolån. Den 31/5 låg marginalen mellan bankernas 3-månadersränta och STIBOR (3 M) på 1,75 procentenheter vilket den även gjorde under mars och april. Bolån Sammanfattning för Maj 2014 Bolåneräntan sjönk under maj månad för både rörligt bolån och bolån med bindningstid. Snitträntan för rörliga bolån sjönk med 0,02 procentenheter, räntan på bolån med

Läs mer

SKAGEN Krona. Starka tillsammans. Januari 2011 Portföljförvaltare Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel. Konsten att använda sunt förnuft

SKAGEN Krona. Starka tillsammans. Januari 2011 Portföljförvaltare Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel. Konsten att använda sunt förnuft Fiskere träkker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Beskuren. Av P. S. Kröyer, en av Skagenmålarna. Bilden tillhör Skagens Museum. Konsten att använda sunt förnuft SKAGEN Krona Januari

Läs mer

Otrogna stockholmare

Otrogna stockholmare Otrogna stockholmare bolånemarknadens vinnare Bolån på Internet och telefon Storbankernas andel av bolånemarknaden sjunker. Men nio av tio hushåll anlitar fortfarande någon av de fyra storbankerna. Detta

Läs mer

Förslag till nya regler om krav på amortering av bolån

Förslag till nya regler om krav på amortering av bolån REMISSVAR Hanteringsklass: Öppen Dnr 2015/287 2015-04-20 Finansinspektionen Box 7821 103 97 STOCKHOLM Förslag till nya regler om krav på amortering av bolån (FI Dnr 14-16628) Sammanfattning Riksgäldskontoret

Läs mer

1 januari 30 juni 2014

1 januari 30 juni 2014 www.sevenday.se Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2014 Styrelsen och verkställande direktören får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2014. Innehåll Verksamheten 3 Affärsidé

Läs mer

Del 16 Kapitalskyddade. placeringar

Del 16 Kapitalskyddade. placeringar Del 16 Kapitalskyddade placeringar Innehåll Kapitalskyddade placeringar... 3 Obligationer... 3 Prissättning av obligationer... 3 Optioner... 4 De fyra positionerna... 4 Konstruktion av en kapitalskyddad

Läs mer

Beräkning av räntekostnadsindex i KPI

Beräkning av räntekostnadsindex i KPI Pm till nämnden för KPI 1(9) 2012-04-19 Beräkning av räntekostnadsindex i KPI För diskussion Förändringar i räntekostnadsindex har de senaste åren haft ett stort genomslag på Konsumentprisindex (KPI).

Läs mer

Bankföreningens bolånestatistik. Svenska Bankföreningen

Bankföreningens bolånestatistik. Svenska Bankföreningen Bankföreningens bolånestatistik December 2008 1 Bakgrund Tidigare har bolånestatistiken ik grundats på SCB:s uppgifter om bostadsinstitutens utlåning. Under senare år har flera aktörer avvecklat sina bostadsinstitut

Läs mer

Den kanske mest intressanta delen är rödmärkt på sidan 2.

Den kanske mest intressanta delen är rödmärkt på sidan 2. Den kanske mest intressanta delen är rödmärkt på sidan 2. ANFÖRANDE DATUM: 2009-11-19 TALARE: Riksbankschef Stefan Ingves PLATS: Bankföreningen, Stockholm SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg

Läs mer

Riksbankens direktion

Riksbankens direktion Världens äldsta centralbank Riksbankens roll i svensk ekonomi 8 Sveriges Rikes Ständers Bank 9 Monopol på sedelutgivning 8-talet Affärsbanker bildas Handelshögskolan i Stockholm -- Palmstruch första sedlarna

Läs mer

1 ekonomiska 3 kommentarer juli 2008 nr 5, 2008

1 ekonomiska 3 kommentarer juli 2008 nr 5, 2008 n Ekonomiska kommentarer I den dagliga nyhetsrapporteringen avses med begreppet ränta så gott som alltid den nominella räntan. Den reala räntan är emellertid mer relevant för konsumtions- och investeringsbeslut.

Läs mer

Delårsrapport. Januari Juni 2013

Delårsrapport. Januari Juni 2013 Delårsrapport Januari Juni 2013 DELÅRSRAPPORT FÖR SPARBANKEN VÄSTRA MÄLARDALEN Januari - Juni 2013 Verkställande direktören för Sparbanken Västra Mälardalen får härmed avlämna delårsrapport för tiden januari

Läs mer

Låg ränta ger stöd åt inflationsuppgången. Riksbankschef Stefan Ingves Bank & Finans Outlook 18 mars 2015

Låg ränta ger stöd åt inflationsuppgången. Riksbankschef Stefan Ingves Bank & Finans Outlook 18 mars 2015 Låg ränta ger stöd åt inflationsuppgången Riksbankschef Stefan Ingves Bank & Finans Outlook 18 mars 2015 Sverige - en liten öppen ekonomi i en osäker omvärld Stora oljeprisrörelser Negativa räntor och

Läs mer

Bolån. Bolåneräntan är fortsatt lägre för lån med 1-års bindningstid än vad den är för ett rörligt bostadslån.

Bolån. Bolåneräntan är fortsatt lägre för lån med 1-års bindningstid än vad den är för ett rörligt bostadslån. Privatekonomisk barometer Juli 2013 Bolån Sammanfattning för Juli 2013 Räntan har, i snitt, minskat för bolån med rörlig, 1 års och 2 års ränta under juli (0,03, 0,03 respektive 0,01 procentenheter). För

Läs mer

Privatekonomiskbarometer December2013

Privatekonomiskbarometer December2013 Privatekonomiskbarometer December2013 (samtmars-december2013) CompricerAB ChristinaSöderberg,sparekonom 070-6522883 christina.soderberg@compricer.se Bolån Sammanfattning för December 2013 Räntan gick ned

Läs mer

VALDEMARSVIKS SPARBANK

VALDEMARSVIKS SPARBANK VALDEMARSVIKS SPARBANK Delårsrapport 1 januari 30 juni 2011 Allmänt om verksamheten Halvåret har präglats av god ekonomisk tillväxt i Sverige och oro för försämring av statsfinanserna i de s.k. PIIGS-länderna

Läs mer

Finansiell stabilitet 2012:1 S V E R I G E S R I K S B A N K

Finansiell stabilitet 2012:1 S V E R I G E S R I K S B A N K Finansiell stabilitet 2:1 S V E R I G E S R I K S B A N K Riksbankens rapport Finansiell stabilitet Riksbankens rapport Finansiell stabilitet publiceras två gånger om året. I rapporten ger Riksbanken

Läs mer

RÄNTEFOKUS JUNI 2014 RIKSBANKS- SÄNKNING GYNNAR KORT BORÄNTA

RÄNTEFOKUS JUNI 2014 RIKSBANKS- SÄNKNING GYNNAR KORT BORÄNTA RÄNTEFOKUS JUNI 2014 RIKSBANKS- SÄNKNING GYNNAR KORT BORÄNTA SAMMANFATTNING Återhämtningen i vår omvärld går trögt, i synnerhet i eurozonen där centralbanken förväntas fortsätta att lätta på penningpolitiken.

Läs mer

Information om likviditetsrisker 2014-12-31. Styrelsens målsättning är att Sparbanken i Enköping endast ska exponeras mot måttliga likviditetsrisker.

Information om likviditetsrisker 2014-12-31. Styrelsens målsättning är att Sparbanken i Enköping endast ska exponeras mot måttliga likviditetsrisker. Information om likviditetsrisker 2014-12-31 Sparbankens målsättning och strategi Styrelsens målsättning är att Sparbanken i Enköping endast ska exponeras mot måttliga likviditetsrisker. Sparbanken ska

Läs mer

Utredningen om Riksbankens finansiella oberoende och balansräkning (SOU 2013:9)

Utredningen om Riksbankens finansiella oberoende och balansräkning (SOU 2013:9) 2013-05-31 REMISSVAR Finansdepartementet FI Dnr 13-2574 103 33 Stockholm Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se

Läs mer

Sparbanken När det gäller sparbankens verksamhet vill jag lyfta fram tre saker.

Sparbanken När det gäller sparbankens verksamhet vill jag lyfta fram tre saker. Verkställande direktören för Ulricehamns Sparbank, org.nr 565500-6145, får härmed lämna delårsrapport för sparbankens verksamhet under perioden 2015-01-01-2015-06-30 Omvärlden Första halvåret 2015 har

Läs mer

Boräntan, bopriserna och börsen 2015

Boräntan, bopriserna och börsen 2015 Boräntan, bopriserna och börsen 2015 22 december 2015 Lägre boräntor, högre bostadspriser och en liten börsuppgång. Så kan man summera svenska folkets förväntningar på 2015. BORÄNTAN, BOPRISERNA & BÖRSEN

Läs mer

Vad bestämmer bankernas utlåningsräntor?

Vad bestämmer bankernas utlåningsräntor? Vad bestämmer bankernas utlåningsräntor? nr 7 2009 årgång 37 Det är inte bara penningpolitiken som styr de utlåningsräntor som allmänheten möter. Även andra faktorer påverkar utlåningsräntorna. Det är

Läs mer

Bankföreningens bolånestatistik Mars 2009

Bankföreningens bolånestatistik Mars 2009 Bankföreningens bolånestatistik Mars 29 Johan Hansing, chefsekonom 1 Bakgrund Tidigare har bolånestatistiken grundats på SCB:s uppgifter om bostadsinstitutens utlåning. Under senare år har flera aktörer

Läs mer

VD:s anförande vid årsstämman 2015

VD:s anförande vid årsstämman 2015 VD:s anförande vid årsstämman 2015 Även jag vill hälsa er varmt välkomna till vår årsstämma här i Konserthuset. 2014 var ett bra år för bankens kunder och för er bankens ägare. De senaste decennierna har

Läs mer

SKAGEN Krona. Statusrapport Augusti 2015. Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel

SKAGEN Krona. Statusrapport Augusti 2015. Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel SKAGEN Krona Statusrapport Augusti 2015 Portföljförvaltare : Ola Sjöstrand och Elisabeth Gausel SKAGEN Krona Data för augusti 2015 Krona senaste månaden 0,02% Jämförelseindex senaste månaden -0,04% Krona

Läs mer

n Ekonomiska kommentarer

n Ekonomiska kommentarer n Ekonomiska kommentarer OTC-derivatmarknaden fyller en viktig funktion i det finansiella systemet. På denna marknad måste därför riskhanteringen vara god och transparensen hög. En EU-förordning som syftar

Läs mer

www.handelsbanken.se/certifikat Certifikat BEAR HM H Avseende: Hennes & Mauritz B Med emissionsdag: 17 april 2009

www.handelsbanken.se/certifikat Certifikat BEAR HM H Avseende: Hennes & Mauritz B Med emissionsdag: 17 april 2009 www.handelsbanken.se/certifikat Certifikat BEAR HM H Avseende: Hennes & Mauritz B Med emissionsdag: 17 april 2009 Slutliga Villkor Certifikat Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan

Läs mer

Arbetslöshetskassornas eget kapital och finansiella placeringar

Arbetslöshetskassornas eget kapital och finansiella placeringar 2013:3 Arbetslöshetskassornas eget kapital och finansiella placeringar Kartläggning initierad av IAF Rättssäkerhet och effektivitet i arbetslöshetsförsäkringen Dnr: 2012/673 Arbetslöshetskassornas eget

Läs mer