Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Bokslut

Transkript

1 Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 2006 Bokslut

2 Innehållsförteckning Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 Resultaträkning, moderbolag Balansräkning Finansieringsanalys Bokslutsprinciper Noter till resultaträkningen Noter till balansräkningen Nyckeltal och analyser Placeringsallokering (gängse värden) Nyckeltal och analyser Placeringsverksamhetens avkastning Riskhanteringsnot Resultaträkning, koncern Balansräkning Finansieringsanalys Noter till resultaträkningen Noter till balansräkningen Förteckning över bolagets bokföringsböcker, system och register Styrelsens förslag till disposition av vinst Revisionsberättelse Förvaltningsrådets utlåtande

3 Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 År 2006 var Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas (Veritas Pensionsförsäkring) 101 verksamhetsår. Veritas Pensionsförsäkring beslöt i december år 2006 att sälja aktierna i dotterbolaget Livförsäkringsaktiebolaget Veritas (Veritas Livförsäkring) till Aktiakoncernen. Planen på att sälja bolaget publicerades och affären slutfördes i januari år Till följd av försäljningen av Veritas Livförsäkring blev Veritas Pensionsförsäkring Aktia Sparbanks tredje största ägare med en ägarandel på cirka 10 %. Veritas Pensionsförsäkring och Veritas Livförsäkring har sedan år 2001 samarbetat intensivt med Veritas Ömsesidigt skadeförsäkringsbolag och Fondex (Fondtorget) som försäkringsgruppen Veritas. Samarbetsmodellen omformas under år 2007 till följd av att Veritas Livförsäkring såldes. Det nya samarbetskonceptet leder för Veritas Pensionsförsäkrings del till bättre verksamhetsförutsättningar, vilket möjliggör bl.a. volymtillväxt och kostnadseffektivitet. Affären ger också möjligheter för vidareutveckling av verksamheten i större skala. Försäljningen av Veritas Livförsäkring och den nya samarbetsmodellen mellan Veritas bolagen och Aktiakoncernen är ett svar på förändringarna på marknaden samt på fi nländarnas köpbeteende. Kunderna koncentrerar allt mer bank- och försäkringsärenden och sköter dem över bankdisken. Försäljningen motiveras också av att Veritas Livförsäkring har varit en alltför stor riskkoncentration för Veritas Pensionsförsäkring och av att solvenskravet har varit högt då andelen onoterade aktier i placeringsportföljen har varit högre än i övriga arbetspensionsbolag. Som ett arbetspensionsbolag koncentrerar sig Veritas Pensionsförsäkring efter den slutförda affären på lagstadgad pensionsförsäkring. Ledning Under räkenskapsåret 2006 verkade Master of Law, jur. kand. Jan-Erik Stenman, som bolagets verkställande direktör. Bolagets styrelse bestod av skattmästare Kjell Sundström (ordförande), professor Peter Wetterstein (vice ordförande), ekonomichef Anders Dahlbäck, ombudsman John Glad, verkställande direktör Kurt Häggblad, verkställande direktör Mikael Ingberg, socialpolitisk sakkunnig Mirja Janérus, verkställande direktör Henrik Johansson, chefsekonomist Matti Koivisto, verkställande direktör Anders Nordman, verkställande direktör Jan-Erik Stenman samt ombudsman Johan Åström. Som styrelsesuppleanter verkade konsul Torbjörn Wikeström, organisationssekreterare Anita Spring och vice verkställande direktör Thor Sourander. Styrelsen sammanträdde 11 gånger under år Vid årsskiftet 2007 avgick Mirja Janérus och Matti Koivisto från styrelsen. I stället för Mirja Janérus invaldes organisationssekreterare Anita Spring till ordinarie styrelsemedlem samt i stället för Matti Koivisto invaldes ombudsman Ralf Sund. Av styrelsesuppleanterna avgick Torbjörn Wikeström. Till styrelsesuppleanter för år 2007 invaldes experten Piia Alvesalo, arbetsvillkorsspecialisten Nikolas Elomaa och vice verkställande direktör Thor Sourander. Verkställande direktör Peter Boström var ordförande för bolagets förvaltningsråd och verkställande direktör Håkan Anttila vice ordförande. Vid bolagsstämman valdes biträdande direktör Matti Viialainen till förvaltningsrådsmedlem i stället för Ari Seger, verkställande direktör Erik Bärnas i stället för Bo Eklund och till ny medlem kanslichef Christoffer Grönholm. Förvaltningsrådet sammanträdde 2 gånger under år Den av förvaltningsrådet tillsatta val- och belöningskommittén bestod under år 2006 av ordföranden Peter Boström, vice ordförande Håkan Anttila samt av medlemmarna Helena Pentti och Ole Åberg. Till kommitténs uppgifter hörde att bereda nomineringsoch belöningsärenden till förvaltningsrådet. År 2006 var således kommitténs första verksamhetsår. Förvaltningsrådet valde Matti Viialainen till ny medlem i val- och nomineringskommittén i stället för Helena Pentti. Det lagstadgade arbetspensionssystemet Den genomsnittliga APL-premien under år 2006 var 21,6 % av lönerna och hölls således på samma nivå som året innan. Löntagarnas arbetspensionsavgift var 4,3 % (4,6 %) av lönen för personer under 53 år och 5,4 % (5,8 %) för personer som fyllt 53 år. För att minska på invalidpensionsdelen i utjämningsansvaret har den totala premien tillfälligt nedsatts med i medeltal 0,4 procentenheter varvid den faktiska genomsnittliga premien blev 21,2 % av lönen. Arbetsgivare med färre än 50 arbetstagare får den maximala nedsättningen om 0,6 % av lönen på den totala premien. I likhet med löntagarens APL-avgift är FöPL-premieprocenten åldersberoende. År 2006 var FöPL-premien för företagare under 53 år 20,8 % (21,4 %) och för dem som fyllt 53 år 21,9 % (22,6 %) av den fastställda FöPLarbetsinkomsten.

4 Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 Med anledning av att börsbolagen tog i bruk de internationella IAS/IFRS-bokföringsstandarderna infördes från och med år 2006 premieklasser i storarbetsgivarnas invalidpensionspremie för att undvika att börsbolagen skulle vara tvungna att belasta sina bokslut med invalidpensionsansvar enligt IAS 19. Premieklasserna ersätter självriskandelen som tidigare använts för att fastställa invalidpensionspremien. Premienivån bestäms på förhand utgående från företagets invalidpensionsrisk och kommande invalidpensionsfall leder inte längre till premiejusteringar. Den s.k. Puro-gruppen utredde under år 2005 arbetspensionsbolagens möjligheter att utöka placeringsverksamhetens avkastning genom större risktagning. En ökning av den procentuella andelen av aktier i placeringsportföljen samt andelen inhemska aktier ingick som en del av utredningsarbetet. Arbetsgruppens utvecklingsförslag publicerades i början av år I enlighet med förslaget tar man från år 2007 i bruk det så kallade aktieavkastningsbundna tilläggsförsäkringsansvaret för att utöka buffertarna mot svängningarna på aktiemarknaden. I detta sammanhang reformerades lagstiftningen om täckning av pensionsanstalternas ansvarsskuld och beräkning av solvensgränsen. Bland annat skall klassifi ceringen av placeringarna göras enligt den faktiska risken och pensionsanstaltens styrelse skall fastställa principerna som tillämpas vid klassifi ceringen. Samtidigt ändrades lagstiftningen om förvaltning av arbetspensionsbolagen till vissa delar. Lagen ställer efter ändringen bl.a. krav på styrelsemedlemmarnas kompetens och kunskap i arbetspensionsfrågor. Arbetspensionsförsäkringsbolagen skall i fortsättningen ha kommittéer som förbereder bl.a. nominerings- och belöningsärenden. Arbetsmarknadsparterna skall vara representerade i dessa kommittéer. Lagen ändrade också till den delen att bolagens verkställande direktörer efter en övergångsperiod inte längre kan vara medlemmar av bolagets styrelse. Förändringarna i lagen om arbetspensionsbolag leder till förändringar i Veritas Pensionsförsäkrings bolagsordning. Utredningsman Erkki Rajaniemi utredde under år 2006 konkurrensförhållandena inom arbetspensionsbranschen, och överlät sin rapport i ärendet I rapporten tas fram bl.a. frågeställningen till vilka delar arbetspensionsanstalterna får eller måste idka samarbete och att effektiviteten i det decentraliserade systemet borde värderas. I anslutning till denna rapport och den ovan nämnda Puro-gruppens utvecklingsförslag tillsattes en arbetsgrupp med uppgift att utreda till vilka delar det är möjligt och motiverat att ha avvikelser i beräkningsgrunderna mellan bolagen. Lagförslaget om sammanslagningen av de centrala arbetspensionslagarna för den privata sektorn godkändes av riksdagen i mars år 2006 och den nya lagen om pension för arbetstagare (ArPL) trädde i kraft i början av år Den nya lagen ersatte lagen om pension för arbetstagare (APL), lagen om pension för arbetstagare i kortvariga arbetsförhållanden (KAPL) samt lagen om pension för konstnärer och särskilda grupper av arbetstagare (KoPL) med en gemensam lag om arbetspension. Den nya lagen innebär att arbetsgivaren kan försäkra alla arbetsförhållanden oberoende av arbetsförhållandets längd och bransch i ett och samma arbetspensionsbolag. Tillämpningen av den nya lagen medförde omfattande ändringar av datasystemen. Från början av år 2007 togs i bruk ett nytt för branschen gemensamt införtjäningsregister inom ramen för det samägda bolaget Arek Oy. Försäkringsverksamheten Premieinkomst Den totala premieinkomsten i koncernen uppgick till 384,5 miljoner euro, vilket är en ökning om 21,9 miljoner euro eller 6,1 % i jämförelse med år Premieutveckling för Veritas Pensionsförsäkring fortsatte i samma positiva tecken som under år APL-premieinkomsten steg jämfört med året innan med 8,5 % till 237,9 (219,4) miljoner euro. Premieinkomsten för FöPLförsäkringen var 47,2 (47,2) miljoner euro. Av ovan nämnda premieinkomster var 1,5 (1,6) miljoner euro premier för tilläggsförsäkringar enligt APL och FöPL. Sammanlagt ökade premieinkomsterna i jämförelse med år 2005 med 18,6 miljoner euro, vilket utgör 7,0 %. Bolagets marknadsandel var 3,6 % (3,6 %). Kreditförlusterna på premiefordringar sjönk år 2006 och var 4,1 (4,5) miljoner euro. Premieinkomsten i Veritas Livförsäkring var 95,3 (96,0) miljoner euro. Detta berodde i första hand på att premieinkomsten för frivillig pensionsförsäkring sjönk med 5,1 miljoner euro eller ca 15 % jämfört med år Försäkringsbeståndet De med Veritas Pensionsförsäkring ingångna APL-försäkringarna omfattade i slutet av år 2006 enligt uppskattning (39 200) arbetstagare med en total årslön om 1 001,7 (924,4) miljoner euro. Medelårslönen var sålunda ca (23 600) euro. I slutet av år 2006 var beståndet av de i bolaget tecknade FöPL-försäkringarna (14 571) st. med en sammanlagd beräknad årsinkomst om 222,3 (216,1) miljoner euro. Medelårsinkomsten var sålunda ca (14 830) euro.

5 Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 Förutom det ovan nämnda av Veritas Pensionsförsäkring direkt beviljade beståndet av arbetstagar- och företagarpensionsförsäkringar ansvarade bolaget för hälften av det i koassurans med Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia på Åland beviljade beståndet av dylika försäkringar. Detta bestånd omfattade i slutet av år 2006 enligt uppskattning (6 000) arbetstagare med en sammanlagd årslön om 179,8 (171,5) miljoner euro och (1 169) företagare med en total beräknad årsinkomst om 26,0 (24,0) miljoner euro. Arbetstagarnas medelårslön var således (28 440) euro och företagarnas medelårsinkomst (20 570) euro. Ersättningskostnader De utbetalda ersättningarna var år 2006 sammanlagt 229,4 (220,9) miljoner euro. I dessa siffror ingår handläggningskostnader om sammanlagt 1,9 (2,0) miljoner euro. Lagstadgade APL-pensioner utbetalades för 184,3 (175,8) miljoner euro och FöPL-pensioner för 43,3 (43,0) miljoner euro. Det sammanlagda antalet personer som får sina lagstadgade pensioner från Veritas Pensionsförsäkring var (21 318) i slutet av december år Tyngdpunkten inom Veritas Avanti-programmet har förfl yttats från att traditionellt utveckla endast arbetsförmågan hos de anställda i kundföretagen till att omfatta hela arbetsplatsens välbefi n- nande. Kostnaderna år 2006 för dessa projekt var 0,1 (0,2) miljoner euro. Ansvarsskuld Veritas Pensionsförsäkrings sammanlagda ansvarsskuld var 1 443,3 (1 305,2) miljoner euro Premieansvarets andel var 894,9 (822,4) miljoner euro och ersättningsansvarets andel 548,4 (482,8) miljoner euro. Beräkningsräntan var 6,00 % under tiden och 6,50 % under slutet av året. Dotterbolaget Veritas Livförsäkrings försäkringstekniska ansvarsskuld på eget ansvar ökade med 13 % och var 789,6 miljoner euro. Av detta var ansvarsskulden för fondanknutna försäkringar 166,9 miljoner euro. Beräkningsräntan för de försäkringar, som inte är fondanknutna var per i medeltal ca 3,2 %, medan den ett år tidigare var ca 3,6 %. Utveckling av verksamheten Under år 2006 förbereddes försäljningen av Veritas Pensionsförsäkrings dotterbolag Veritas Livförsäkring till Aktiakoncernen. Affären slutfördes i januari Utvecklingsprojektet avseende god förvaltningssed, som startades under år 2005, fortsatte under år Projektets syfte är att göra Veritas Pensionsförsäkrings förvaltning mer transparent i enlighet med Helsingfors börs, Centralhandelskammarens och Finlands Näringslivs rekommendation för noterade bolags förvaltnings- och styrningssystem. Till följd av projektet tillsattes en placeringskommitté och en val- och belöningskommitté. Placeringskommittén, vars roll är att fungera som ett diskussions- och beslutsforum för placeringsfrågor, har regelbundet haft möten under år Veritas Pensionsförsäkrings förvaltningsråd tillsatte en val- och belöningskommitté redan före förändringarna i lagen om arbetspensionsbolag, vilka förutsätter att bolagen tillsätter en kommitté, som förbereder nominerings- och belöningsfrågor. Kommittén har under år 2006 bl.a. förberett val av styrelsemedlemmar. Under fjolåret utarbetades inom ramen för projektet om god förvaltningssed s.k. insiderregler om handel med värdepapper. Den nya lagen om arbetspension (ArPL), som trädde i kraft vid årsskiftet krävde stora arbetsinsatser i Veritas Pensionsförsäkring under fjolåret. Den nya lagen medförde även ändringar av datasystemen. Dessutom krävde ändringen en genomgång och omformning av arbetsprocesserna samt framställning av nytt kund- och informationsmaterial. Veritas Pensionsförsäkring strävar efter att bolagets verksamhet skall vara kundorienterad. I en kundundersökning som Veritas-gruppen lät göra under år 2006 bland företags- och företagarkunder visade det sig att kunderna är nöjda med Veritas yrkeskunniga och personliga kundbetjäning. Resultatet av undersökningen gav också många goda utvecklingsförslag, som har beaktats i utvecklingsarbetet och i de vardagliga arbetsrutinerna. På hösten år 2006 tog bolaget bl.a. i bruk ett nytt telefonsystem för att ytterligare förbättra kundservicen. Med hjälp av det nya telefonsystemet förbättrar Veritas personalens tillgänglighet och kundernas tillgång till betjäning. År 2006 fortsatte satsningarna på ledarskapsutbildning för mellanledningen. Mellanledningen deltog i ett ledarskapsprogram, vars syfte var att förenhetliga ledarskapet, förbättra projektledningen och förankra modellen för verksamhetsstyrningen. Veritas Pensionsförsäkring vill bära sitt ansvar och jobba för ett tryggare samhälle, och satsar därför starkt på förebyggande ungdomsverksamhet. Veritas vill med sitt exempel visa att också företag har ansvar för de ungas framtid.

6 Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 Placeringsverksamheten Placeringsåret 2006 präglades i det stora hela av världsekonomins snabba tillväxt. Utvecklingen på aktiemarknaderna var fortsättningsvis stark under fjolåret, trots turbulens. Den asiatiska marknaden så som också den europeiska marknaden utvecklades i positiv riktning. År 2006 var ett besvärligt år i räntehänseende i och med att avkastningen förutom i utvecklingsländerna blev relativt svag. Fastighetsmarknaden i Finland har de senaste åren internationaliserats. Transaktionsvolymerna har stigit och de utländska köparna står för hälften av volymen mätt i den totala köpesumman. Intresset riktar sig inte enbart mot större objekt i regioncentra, utan speciellt affärslägenheter med bra hyresavtal är i praktiken eftertraktade i hela Finland. Investerarnas avkastningskrav på fastigheter har kontinuerligt sjunkit sedan år De inhemska aktörerna kanaliserar en allt större del av sina fastighetsplaceringar i inhemska och utländska indirekta instrument. Veritas Pensionsförsäkrings placeringar avkastade mycket bra. Nettoavkastningen på det sysselsatta kapitalet var 10,8 % (10,7) enligt gängse värden. Det här betyder att Veritas Pensionsförsäkring gjorde arbetspensionsförsäkringsbranschens bästa placeringsresultat. Placeringsverksamhetens nettointäkter enligt gängse värden steg under året med 15,5 % och var 166 (144) miljoner euro. Vid årsskiftet var marknadsvärdet på Veritas Pensionsförsäkrings placeringsportfölj (1 512) miljoner euro. Lånens andel minskade till 20 (24) miljoner euro och utgör endast 1,2 % av den totala placeringsportföljen. Även masskuldebrevens andel av de totala placeringarna minskade och var 688 (632) miljoner euro. Placeringsportföljen bestod till 3,8 % av övriga fi nansmarknadsinstrument och depositioner. Värdet på dem var 66 (94) miljoner euro. Andelen aktier och andelar utökades märkbart. Värdet på aktierna var 644 miljoner euro, vilket betyder att 37,2 % av de totala placeringarna består av aktier och andelar. Fastighetsplaceringarnas andel var 18,0 % (18,4) av den totala placeringsportföljen, trots att det gängse värdet ökade från 278 miljoner euro år 2005 till 311 miljoner euro år Intern kontroll och riskhantering Riskhanteringen i Veritas Pensionsförsäkring baserar sig på en riskhanteringsplan som årligen fastställs av styrelsen. I planen defi nieras förutom tillsynsprinciper målen för riskkontrollen för olika funktioner samt gränserna för risktagning, ansvarsområden och nyckeltalen. Riskhanteringsplanen omfattar bolagets hela verksamhet. Principerna för placeringsverksamheten defi nieras i styrelsens årliga placeringsplan, som ännu år 2006 fastställdes av förvaltningsrådet. Placeringsplanen innehåller bl.a. gränser för allokering mellan tillgångsslag och riskkoncentrationer. Den interna revisionens främsta uppgift är att bidra till att trygga att bolagets riskhanterings-, kontroll- och förvaltningsprocesser är effektiva och fungerar i enlighet med uppställda mål och fastställda verksamhetsmodeller. Ramarna för den interna revisionen fastslås av styrelsen i form av en årlig plan för intern revision. Den interna revisorn rapporterar regelbundet till styrelsen. Riskhanteringen presenteras utförligare i riskhanteringsnoten. Personal och driftskostnader Veritas Pensionsförsäkring har under räkenskapsåret i medeltal haft 124 (125) anställda. I koncernen har under året tjänstgjort i medeltal 280 (280) personer enligt manår. Driftskostnaderna i koncernen minskade under år 2006 med 1,8 % till 28,8 (29,4) miljoner euro före uppspjälkning på funktioner. Minskningen beror främst på synergier i dotterbolaget Veritas Livförsäkring som en följd av fusionen med Aktia Livförsäkring Ab. I moderbolaget ökade de totala driftskostnaderna med 3,4 % till 14,0 (13,5) miljoner euro. Omkostnadsförhållandets positiva utveckling fortsatte tack vare ökningen i premievolymerna och den låga kostnadsökningen. Under år 2006 var driftskostnaderna 85,3 % (92,9 %) av omkostnadsandelarna i premieinkomsten. Största delen av personalen som svarar för försäljningen är anställd av Veritas Livförsäkring. Ersättningarna för försäljningstjänster ingår i motsvarande poster i bolagets driftskostnader som om personalen hade varit direkt anställd av bolaget. Moderbolagets resultat och solvens Veritas Pensionsförsäkrings totalresultat enligt gängse värde år 2006 ökade något tack vare placeringsverksamhetens goda resultat och var 92,5 (89,5) miljoner euro. Nettoavkastningen från placeringarna enligt gängse värden var 10,8 % mot att ha varit 10,7 % föregående år. I totalresultatet ingår också resultatet från försäkringsverksamheten -0,4 (-1,3) miljoner euro och resultatet

7 Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 från omkostnadsrörelsen 2,0 (0,9) miljoner euro. Det förbättrade resultatet förstärkte bolagets solvens. Överföringen till det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret var 14,7 (13,8) miljoner euro och värderingsskillnaderna ökade med 70,6 (72,3) miljoner euro. Solvensgraden per utgjorde 32,3 % (28,6 %), vilket är 2,4 (2,4) gånger solvensgränsen. Överföringen till kundåterbäringar ökade med över 50 % till 6,1 miljoner euro mot 3,9 miljoner euro föregående år. Koncernbokslutet Koncernen omfattar moderbolaget Veritas Pensionsförsäkring, dotterbolaget Veritas Livförsäkring inklusive dess koncern samt 27 helägda inhemska bostads- och fastighetsbolag samt de delägda dotterbolagen Kiinteistö Oy Kemitra, Kiinteistö Oy Kaukajärven Liiketalo, Fastighets Ab TE Haga 2 och Kiinteistö Oy Kaarinan Hakaranta. Oy Fondex Ab och Ab Creditförmedling ingår som intressebolag i koncernen. Veritas Livförsäkring bildar en underkoncern, som omfattar 15 helägda bostads- och fastighetsbolag. Därtill konsolideras Kiinteistö Oy Luna som intressebolag i underkoncernen. Likvidationen av dotterbolagen Hiisi PKL Oy, Hiisi RH Oy och Hiisi Kapitalförvaltning Ab slutfördes under år 2006, medan Hiisi Group Ab försattes i likvidation under år Bolaget har inte konsoliderats som dotterbolag i koncernbokslutet för varken Veritas Pensionsförsäkring eller Veritas Livförsäkring av den anledningen att bolaget är i likvidation och att koncernförhållandet kommer att bli kortvarigt. Bolagen har inte bedrivit affärsverksamhet sedan slutet av år Koncernens resultat och solvens Koncernresultaträkningen för Veritas Pensionsförsäkring uppvisar en förlust om 2,5 (+2,4) miljoner euro. Förlusten på koncernnivå beror främst på elimineringar av koncerninterna dividender (2,0 miljoner euro), försäljningsvinsten på det koncerninterna köpet av moderbolagsaktier (1,7 miljoner euro) samt återföringar av nedskrivningar (2,0 miljoner euro). Dessa intäkter har i respektive bolag använts till ökning av ansvarsskulden, medan de i koncernbokslutet måste elimineras från det egna kapitalet via räkenskapsperiodens resultat. Detta leder till att koncernen uppvisar förlust, trots att de enskilda bolagen uppvisar vinst. Dotterbolaget Veritas Livförsäkrings vinst på moderbolagsnivå var 1,0 (3,6) miljoner euro. Verksamhetskapitalet ökade under år 2006 till 132,2 (102,4) miljoner euro. Verksamhetskapitalets minimibelopp var 33,3 (30,9) miljoner euro. Verksamhetskapitalet var följaktligen 4,0 (3,3) gånger minimibeloppet. Solvenskapitalet var 20,9 % av ansvarsskulden, då det föregående år var 18,1 %. Egna aktier Veritas Pensionsförsäkring köpte under året totalt st. egna aktier, inkluderande de st. aktierna i Veritas Pensionsförsäkring, som dotterbolaget Veritas Livförsäkring ägde. Inköpspriset var det av bolagets styrelse fastställda matematiska värdet på aktierna. De sammanräknade köpeskillingarna inklusive överlåtelseskatt var ,30 euro, vilket minskats från bolagets fria egna kapital. Det sammanlagda nominella beloppet på de egna aktier bolaget har i sin besittning är euro, vilket motsvarar 9,9 % av aktiekapitalet. Framtidsutsikter En av tyngdpunkterna för Veritas Pensionsförsäkring för innevarande år är vidareutveckling av verksamheten med beaktande av kostnadseffektiviteten, bevarandet av god kvalitet på kundbetjäningen samt vikten av ett dynamiskt och motiverande arbetsklimat. Veritas Pensionsförsäkring kommer också att satsa på aktiv kundanskaffning, och på att effektivera samarbetet med bolagets alla samarbetspartners samt på att utveckla nya samarbetsmodeller. Förutom att Veritas Pensionsförsäkrings verksamhetsmodell i helhet kommer att genomgå förändringar kommer bolagets försäljningsorganisation att förstärkas under det kommande året. Veritas Pensionsförsäkring rekryterar personal till bolagets landsomfattande företagsenhet, som utgör grunden i bolagets försäljningsorganisation. Förändringarna i verksamhetsmodellen och arbetsprocesserna är en följd av försäljningen av dotterbolaget Veritas Livförsäkring till samarbetspartnern Aktia. Samarbetet mellan bolagen som tidigare jobbade som en försäkringsgrupp under det gemensamma namnet Veritas omstruktureras. Samarbetet fortsätter, men i nya former. Den nya samarbetsgrupperingen bestående av de tidigare Veritas bolagen samt Aktiakoncernen, erbjuder sina kunder och samarbetspartners allt mer omfattande och bättre fi nanstjänster.

8 Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2006 Det nya samarbetskonceptet och utvecklingen av bolagets verksamhetsmodell ger Veritas Pensionsförsäkring tillväxt- och utvecklingsmöjligheter i en större skala än tidigare på en marknad där konkurrensen blir allt hårdare. Förslagen i utredningen om konkurrensförhållandena inom det lagstadgade arbetspensionssystemet, som regeringsrådet Erkki Rajaniemi har gjort, leder sannolikt till en ökad konkurrens i arbetspensionsbranschen. Utredningen betonar betydelsen av en fungerande konkurrens och vikten av effektivitet som det decentraliserade verkställandets målsättning. Enligt Rajaniemi borde lagstiftningen och pensionsbolagens verksamhetsmodeller utvecklas på det sättet att de uppmuntrar och vid behov ålägger pensionsbolagen att effektivera sin verksamhet. För att trygga sina verksamhetsförutsättningar kommer Veritas Pensionsförsäkring att aktivt bevaka sina intressen i anslutning till eventuella ändringar i lagstiftningen som Rajaniemis utredning leder till. Även arbetspensionsbolaget Eteras tillträde på marknaden, i samband med att den nya lagen om arbetspension trädde i kraft, leder till en ökad konkurrens. En av Veritas Pensionsförsäkrings viktigaste uppgifter är att placera pensionsmedlen betryggande. Förberedelser har gjorts för lagförändringen gällande arbetspensionsbolagens möjligheter att placera mera medel än tidigare i aktier för att ytterligare höja på placeringarnas avkastning och därmed minska på trycket på en höjning av försäkringspremierna. År 2007 förutspås vara ett utmanande år på placeringsmarknaden med turbulenta svängningar på aktiemarknaderna. En avmattning av den globala ekonomin är att vänta. Trots det förväntas det ekonomiska läget i Finland förbli stabilt och den ekonomiska utvecklingen vara positiv.

9 Resultaträkning Moderbolag Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst , ,53 Intäkter av placeringsverksamheten , ,28 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar , ,79 Förändring av ersättningsansvaret , , , ,79 Förändring av premieansvaret , ,00 Lagstadgade avgifter , ,22 Driftskostnader , ,57 Kostnader för placeringsverksamheten , ,23 Försäkringstekniskt resultat , ,00 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Inkomstskatt , ,29 Resultat av den egentliga verksamheten , ,71 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens , ,57 Räkenskapsperiodens resultat , ,28

10 Balansräkning Aktiva Moderbolag Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter , ,26 Övriga utgifter med lång verkningstid , ,99 Förskottsbetalningar , , , ,11 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier , ,98 Lånefordringar hos företag inom samma koncern , ,76 Lånefordringar hos ägarintresseföretag , , , ,71 Placeringar inom koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern , ,00 Aktier och andelar i intresseföretag , ,78 Aktier och andelar i ägarintresseföretag , , , ,05 Övriga placeringar Aktier och andelar , ,71 Finansmarknadsinstrument , ,91 Fordringar på inteckningslån , ,43 Övriga lånefordringar , , , , , ,76 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare , ,84 Hos försäkringsförmedlare , , , ,81 Övriga fordringar , , , ,02 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier , ,02 Övriga materiella tillgångar , , , ,33 Kassa och bank , , , ,82 Resultatregleringar Räntor och hyror , ,23 Övriga resultatregleringar , , , ,49 Aktiva sammanlagt , ,20

11 Balansräkning Passiva Moderbolag Eget kapital Bundet Aktiekapital , ,00 Överkursfond , ,95 Övriga fonder , ,34 Räkenskapsperiodens resultat , , , ,57 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens , ,85 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Premieansvar , ,00 Ersättningsansvar , , , ,00 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet , ,56 Övriga skulder , , , ,17 Resultatregleringar , ,61 Passiva sammanlagt , ,20

12 Finansieringsanalys Moderbolag Rörelseverksamhetens kassaflöde Erhållna försäkringspremier till återförsäkrare betald andel 0 0 Utbetalda ersättningar återförsäkrares andel av betalda ersättningar 0 0 Erhållna räntor Erhållna dividender Övriga placeringsinkomster och övriga inkomster från rörelseverksamheten Betalningar för personalkostnader Övriga utbetalningar föranledda av rörelseverksamheten Kassafl öde från rörelseverksamheten före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga fi nansieringskostnader Betalda direkta skatter Kassafl öde före extraordinära poster Kassafl öde från rörelseverksamhetens extraordinära poster (netto) Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar, netto (exkl. likvida medel) Investeringar i materiella och immateriella tillgångar och i övriga tillgångar, överlåtelseinkomster från materiella och immateriella tillgångar och från övriga tillgångar (posten till nettobelopp) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Förvärv av egna aktier Försäljning av egna aktier Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

13 Bokslutsprinciper Följande principer gäller såväl för Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas bokslut som dess koncernbokslut. Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och -förordningen, förordningen om försäkringsföretags bokslut och koncernbokslut, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt försäkringsinspektionens föreskrifter och anvisningar. Koncernbokslutet I koncernbokslutet ingår bokslutsuppgifterna för moderbolaget samt dess direkt eller indirekt ägda dotterbolag. Koncernbokslutet har för dotterbolagens del upprättats enligt förvärvsmetoden, medan intressebolag har konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden. För de äldsta dotterbolagens del har elimineringen gjorts enligt värdena i bokslutet Anskaffningsvärdet för dotterbolagsaktier har eliminerats mot dotterbolagens egna kapital vid förvärvstidpunkten. Koncernaktiva har hänförts till antingen jordområden eller byggnader. Avskrivningen på byggnaderna följer den plan som gäller för motsvarande tillgångsslag i enlighet med bokslutsprinciperna. Interna koncernmellanhavanden har eliminerats i koncernbokslutet. Utomstående aktieägares andelar av resultat och eget kapital i koncernens dotterbolag redovisas som minoritetsandelar. I koncernens noter har inte upptagits poster som framgår ur moderbolagets noter. Likvidationen av dotterbolagen Hiisi PKL Oy (tidigare Hiisi Bankirfi rma Ab) och Hiisi Kapitalförvaltning Ab samt det av Livförsäkringsaktiebolaget Veritas och Hiisi Group Oy till lika delar ägda bolaget Hiisi RH Oy (tidigare Veritas Fondbolag Ab) slutfördes under Dotterbolaget Hiisi Group Oy försattes i likvidation under år Bolaget konsolideras inte i koncernbokslutet eftersom bolaget är försatt i likvidation och koncernförhållandet kommer att vara kortvarigt Bolaget har inte bedrivit affärsverksamhet varken direkt eller indirekt via dotterbolag under åren 2005 och Koncernaktiva bland ägarintressebolag i koncernbalansräkningen avskrivs i regel lineärt under 5 år. Det koncernaktiva om ,66 euro, som uppkom då koncernen år 2006 förvärvade fl er aktier i Ab Creditförmedling avskrevs i sin helhet år 2006 eftersom koncernaktiva allokerades till de aktier i Veritas Livförsäkring, som Ab Creditförmedling realiserade efter förvärvet. Per kvarstår inget oavskrivet koncernaktiva gällande ägarintressebolag. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas fordringar senast då de konstaterats vara slutgiltiga. Väsentliga premiefordringar redovisas till nominellt värde eller ett lägre sannolikt värde. Placeringarnas kreditförluster redovisas som nedskrivningar. Poster i främmande valuta Fordringar i främmande valuta har omräknats till euro enligt medelkursen på bokslutsdagen. De valutakursdifferenser som uppkommit har behandlats som övriga inkomster/utgifter för placeringsverksamheten och redovisas separat i noten om placeringsverksamhetens intäkter och kostnader. Värdering av tillgångar i balansräkningen Immateriella rättigheter och utgifter med lång verkningstid upptas till ursprungligt anskaffningsvärde minskat med lineära avskrivningar enligt plan. Fastigheter redovisas till anskaffningsutgiften minskad med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Fastighetsaktierna redovisas till anskaffningsutgift eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. I bokföringsvärdena för vissa fastighetsaktieinnehav ingår gjorda uppskrivningar. Aktier och andelar upptas enligt medelvärdeprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger det med nedskrivningar korrigerade bokföringsvärdet. Aktier, som är hänförliga till anläggningstillgångar, värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid. Indexbundna fi nansmarknadsinstrument har till den del positionen bundits redovisats som intäkt och som ökning av anskaffningsvärdet. Till den del gängse värdet understiger bokföringsvärdet och nedgången inte beror på förändringar i det allmänna ränteläget, har värdet på dessa fi nansmarknadsintrument nedskrivits till gängse värde.

14 Bokslutsprinciper Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt värde eller lägre sannolikt värde. Premiefordringar gällande lagstadgad pensionsförsäkring är upptagna till det belopp som förväntas infl yta. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till gängse värde. Säkringsredovisning används inte i samband med redovisningen av derivativa instrument, oberoende av om derivativtransaktionen är skyddande eller inte. Bokföringsvärdet på derivativa instrument utgörs av anskaffningspriset eller ett lägre gängse värde. Orealiserade positiva värdeförändringar bokförs sålunda inte. Resultatet av stängda eller utlupna derivatkontrakt har bokats resultatpåverkande i sin helhet. Defi nition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som försäkringsinspektionen förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och fi nansmarknadsinstrument uppgår till den senast noterade köpkursen på bokslutsdagen. För de aktier, för vilka det inte noterats köpkurs på bokslutsdagen, har den senast noterade avslutskursen använts. För icke-noterade aktieinnehav utgörs det gängse värdet i regel av det ursprungliga anskaffningsvärdet eller ett lägre sannolikt överlåtelsevärde. För vissa icke-noterade aktieinnehav utgörs det gängse värdet av ett värde beräknat på basen av substansen eller gjorda aktietransaktioner. Som gängse värde på andelar i s.k. venture capitalfonder används i regel den uppskattning av andelarnas värde som görs av förvaltaren enligt de för branschen vedertagna värderingsprinciperna. Det gängse värdet på aktierna i dotterbolaget Livförsäkringsaktiebolaget Veritas utgörs av köpeskillingen vid försäljningen av dotterbolaget i januari år Det gängse värdet på aktierna i ägarintressebolaget Oy Fondex Ab utgörs av den köpeskilling som avtalats i december år 2006 gällande den ännu inte slutförda försäljningen av aktierna. Gängse värdet på aktier i andra dotterbolag än försäkringsbolag och fastighets- och bostadsaktiebolag utgörs av det bokföringsmässiga substansvärdet. Gängse värdet för fi nansmarknadsinstrumet som saknar notering motsvaras av balansvärdet. Som gängse värde på derivativa instrument används marknadsvärde. Värderingen av säkerheten för skuldebrevsfordringar utgår från sannolikt överlåtelsevärde. Vid kreditförhållandets uppkomst har det betryggande värdet på säkerheten bedömts enligt för koncernen fastställda principer. Planmässiga avskrivningar Koncernens avskrivningsplaner är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Till den del den ursprungliga anskaffningsutgiften inte historiskt kunnat utredas har ut- gångsvärdet varit bokföringsmässigt restvärde enligt balans och från nämnda tidpunkt baserad återstående ekonomisk livslängd. Följande ekonomiska brukstider har använts: Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Övriga utgifter med lång verkningstid Placeringar Industri-, affärs- och kontorsfastigheter Bostadsfastigheter Materiella tillgångar Kontorsinventarier Bilar ADB-inventarier Övriga inventerier Övriga materiella tillgångar 5 år 5 10 år 40 år 50 år 5 år 5 år 3 år 5 år 8 år Avskrivningstiden för kontorsinventarier och övriga inventarier har förkortats från 8 år till 5 år under år Det planmässiga restvärdet på kontors- och övriga inventarier per avskrivs lineärt så att anskaffningsutgiften är helt avskriven då 5 år förlöpt sedan anskaffningstidpunkten. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i moderbolagets resultaträkning. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i moderbolagets balansräkning. Funktionsspecifi ka kostnader Driftskostnader samt avskrivningar redovisas i resultaträkningen enligt funk-

15 Bokslutsprinciper tion på basen av årliga utredningar. Den procentuella fördelningen kan därmed variera årligen. Bokslutsdispositioner och latent skatteskuld I de separata bolagens bokslut avdras inte den latenta skatteskulden på bokslutsdispositioner. I koncernbokslutet däremot uppdelas de frivilliga reserveringarna och den ackumulerade avskrivningsdifferensen i förändring i latent skatteskuld och resultatandel samt i latent skatteskuld och andel av eget kapital. Minoritetsandelen avdras från detta. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar förutom den beräknade skatten för räkenskapsperioden även eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Dessutom har tilläggs-pensionsarrangemang ordnats. Pensionskostnaderna är bokförda enligt prestationsprincipen. Oamorterade försäljningskostnader (zillmering) Bolaget har inte aktiverat förutbetalda anskaffningskostnader. Ansvarsskulden för livförsäkring Beräkningsräntan som har använts vid beräkningen av ansvarsskulden för de räntebärande försäkringarna är för olika försäkringsslag följande: 4,5 % för försäkringar beviljade före ,5 % för försäkringar bevilgade ,5 % för försäkringar beviljade fr.o.m Undantag från denna regel är V+ placeringsförsäkringar och pensionsförsäkringar beviljade före , för vilka beräkningsräntan vid beräkning av ansvarsskulden är 2,5 %. Beräkningsräntan för gruppensionsförsäkringar sänktes under år 2006 från 3,5 % till 2,5 % och för Senior-pensionsförsäkringarna sänktes beräkningräntan från 4,5 % till 4,05 % under år 2005 och vidare till 3,15 % under år Engångskostnaden för beräkningsräntesänkningarna var 21,4 miljoner euro under år 2006 medan motsvarande kostnad år 2005 var 7,2 miljoner euro. I denna kostnad ingår även en avsättning för sänkning av beräkningsräntan på uppskattade framtida premier på ifrågavarande produkter. För de fondanknutna försäkringarna har ingen beräkningsränta använts. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap 3 Lag om försäkringsbolag bör man beträffande livförsäkring iaktta den sk skälighetsprincipen för sådana försäkringar, som enligt försäkringsavtalet har rätt till tilläggsförmåner. Dessa tilläggsförmåner beviljas på basen av det överskott som dessa försäkringar möjligen ger upphov till. Skälighetsprincipen förutsätter att en skälig del av detta överskott ges som tilläggsförmån åt dessa försäkringar såvida solvenskraven inte förhindrar denna utdelning. Beträffande nivån på tilläggsförmåner bör kontinuitet eftersträvas. Skälighetsprincipen påverkar fördelningen av värderingsskillnaderna mellan bolagets ägare och försäkringstagare på lång sikt utan att ge någon enskild person som hör till någondera gruppen direkt rätt till dessa tillgångar. I kundgottgörelser strävar Veritas Livförsäkring till att under de närmaste åren ge så mycket att den sammanlagda avkastningen på försäkringarnas besparingar betyder att kunderna erhåller en realränta om 2,5 %. Kapitallån Dotterbolaget Veritas Livförsäkring upptog år 2002 ett kapitallån om sammanlagt euro, uppdelat på följande långivare: Stiftelsen för Åbo Akademi euro, Veritas ömsesidigt skadeförsäkringsbolag euro, Stiftelsen Eschnerska Frilasarettet euro, Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia euro och Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia euro. Detta kapitallån har avkortats med 9,1 miljoner euro under år 2005, dvs. det återstående kapitallånets saldo uppgår till 4,2 miljoner euro. Långivare för det återstående kapitallånet är Veritas ömsesidigt skadeförsäkringsbolag och Stiftelsen Eschnerska Frilasarettet. Bolaget har sagt upp kapitallånet per Uppsägningstiden är fem år.

16 Bokslutsprinciper Lånet har en fast ränta om 5,2 %. Ränta kan betalas endast om bolaget har utdelningsbart eget kapital enligt det senast fastställda bokslutet. Bolaget har kostnadsfört alla räntor på kapitallånet. Bolaget har inte ställt säkerheter för lånet.

17 Noter till resultaträkningen Moderbolag Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom lagstadgad pensionsförsäkring Premieinkomst Direktförsäkring Basförsäkring enligt APL Arbetsgivarens andel , ,64 Arbetstagarens andel , , , ,64 Tilläggspensionsförsäkring enligt APL , ,87 Försäkring enligt minimivillkor FöPL , ,89 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL , ,13 Premieinkomst , ,53 Kreditförluster i premiefordringarna (-) APL , ,26 FÖPL , , , ,18 Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Utbetalat till pensionstagare Basförsäkring enligt APL , ,08 Tilläggspensionsförsäkring enligt APL , ,45 Försäkring enligt minimivillkor i FöPL , ,71 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL , , , ,36 Betalda/mottagna ansvarsförsäkringsersättningar APL pensioner , ,73 FöPL pensioner , ,52 Premieandel av arbetslöshetsfond , ,16 FöPL:s statsandel , , , , , ,11 Kostnader för handläggning av ersättningar , ,53 Administration av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan , ,15 Utbetalda ersättningar sammanlagt , ,79 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamhet Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Dividendintäkter , ,00 Intäkter av placeringar i ägarintresseföretag Dividendintäkter , ,00 Intäkter av fastighetsplaceringar Ränteintäkter, koncern , ,57 Ränteintäkter , ,19 Övriga intäkter , , , ,39 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter , ,28 Ränteintäkter , ,83 Valutakursvinster , ,63 Övriga intäkter , , , ,26 Sammanlagt , ,65 Återförda nedskrivningar , ,37 Försäljningsvinster , ,26 Sammanlagt , ,28

18 Noter till resultaträkningen Moderbolag Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar, koncern , ,19 Kostnader för fastighetsplaceringar , ,44 Kostnader för övriga placeringar , ,87 Valutakursförluster , ,77 Räntekostnader o.dyl. kostnader för främmande kapital , ,55 Räntekostnader, koncern , ,84 Sammanlagt , ,66 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar , ,87 Byggnadsavskrivningar enligt plan , , , ,32 Försäljningsförluster , ,25 Sammanlagt , ,23 Nettointäkter av placeringsverksamheten , ,05 Posten Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring , ,52 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar , , , ,99 Kostnader för skötsel av försäkringar , ,61 Administrationskostnader , ,97 Sammanlagt , ,57 De totala driftskostnaderna enligt funktion Utbetalda ersättningar Utbetalning och handläggning av ersättningar , ,53 Kostnader för skötsel av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan , , , ,68 Driftskostnader , ,57 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar , ,44 Kostnader för andra placeringar , ,96 Sammanlagt , ,65

19 Noter till resultaträkningen Moderbolag Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden , ,81 Pensionskostnader , ,30 Övriga lönebikostnader , ,73 Sammanlagt , ,84 Ledningens löner och arvoden Löner och arvoden Det genomsnittliga antalet anställda Genomsnittsantalet anställda under räkenskapsperioden Ledningens pensionsförbindelser och lån Ledningen har rätt att gå i pension vid 61 års ålder och pensionsansvaret är täckt med en pensionsförsäkring. För förvaltningsrådets och styrelsens medlemmar har bolaget inte förbundit sig till några pensionsarrangemang. Lån Lånevillkoren följer samma principer som lån till bolagets övriga personal. Räntan är bunden till grundränta och lånen har en återbetalningstid på ett till åtta år.

20 Noter till balansräkningen Placeringar Moderbolag Återstånde anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i företag inom samma koncern Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Övriga fastighetsaktier Anskaffningutgifter för hyresrätter i fastigheter Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Inteckningslånefordringar Övriga lånefordringar I den återstående anskaffningsutgiften för fi nansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa Avkastning på indexbundna lån 0 I bokföringsvärdet ingår inkomstförda uppskrivningar övriga uppskrivningar Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde)