Mål Att uppnå ledande positioner och skapa skalfördelar inom forskning och utveckling, produktion, marknadsföring

Transkript

1 Å R S R E D O V I S N I N G2003

2 Innehåll Trelleborgkoncernen år 2003 och nyckeltal 1 Koncernchefen har ordet 2 Trelleborgaktien 4 Affärsidé, Vision och Mål 6 Våra Värderingar 7 En ledande industrikoncern 8 Vår strategiska plattform 10 Finansiella mål 11 Organisk tillväxt i tre dimensioner 12 Koncernens verksamhet Trelleborg Automotive 18 Trelleborg Wheel Systems 22 Trelleborg Engineered Systems 26 Trelleborg Building Systems 30 Trelleborg Sealing Solutions 34 Corporate Governance 38 Människor och Miljö 40 Förvaltningsberättelse 44 Redovisnings- och värderingsprinciper 51 Resultaträkningar, koncernen 54 Balansräkningar, koncernen 55 Kassaflödesanalyser, koncernen 56 Resultaträkningar och kassaflödesanalyser, moderbolaget 57 Balansräkningar, moderbolaget 58 Noter 59 Förslag till vinstdisposition 71 Revisionsberättelse 71 Styrelse och revisorer 72 Koncernledning 74 Ekonomisk information, analytiker, aktieägarkontakt 75 Fem år i sammandrag 76 Ekonomiska definitioner 77 Ordlista 78 Bolagsstämma 79 Koncernadresser 80 Trelleborg AB är ett publikt bolag. Org.nr Säte i Trelleborg, Sverige. This Annual Report is also available in English. Sifferuppgifter inom parentes avser 2002 om inte annat anges. Svenska kronor (SEK) används genomgående. Tusen kronor förkortas TSEK och miljoner kronor MSEK. Skyddar, dämpar och tätar Trelleborgs produkter skyddar, dämpar och tätar i en mängd olika sammanhang. Basen är polymerteknologi och applikationskunnande som möter våra kunders behov inom såväl bilindustri som inom jord- och skogsbruk, infrastruktur, offshore, bygg-, flyg- och processindustri. Trelleborg innehar ledande marknadspositioner för bland annat antivibrationsprodukter, fendersystem, precisionstätningar, jordbruksdäck och tätningsprofiler.

3 Trelleborgkoncernen 2003 Koncernen i sammandrag Affärsområde En global industrikoncern Trelleborg är en global industrikoncern med spetskompetens inom polymerteknologi kombinerat med högt industriellt kunnande kring funktionslösningar och system som möter våra kunders behov. Koncernen har cirka anställda i ett 40-tal länder. Huvudkontoret är placerat i Trelleborg, Sverige. Trelleborg AB grundades 1905 och Trelleborgaktien är sedan 1964 noterad på Stockholmsbörsens A-lista. Trelleborg Automotive Antivibrationsprodukter, i första hand mot den lätta fordonsindustrin, där Trelleborg är världsledande. Ledande teknologi ledande positioner Trelleborg strävar efter marknadsledarskap inom väl avgränsade produkt- och marknadsområden. Koncernen är idag en av världens största industrigummiproducenter och produkter med ledande marknadspositioner (placering 1-3) står för cirka 90 procent av koncernens omsättning. Trelleborg är bland annat världsledande inom antivibration till lätta fordon. Väl positionerad för framtida tillväxt Den koncentration av verksamheten som inleddes 1999 har under 2003 i stort sett genomförts. Strategiska förvärv samt avyttringar har positionerat Trelleborg som en fokuserad industrikoncern. Under året har ett nytt affärsområde, Trelleborg Sealing Solutions, bildats till följd av förvärvet av engelska Smiths Group plc:s division för precisionstätningar. Förvärvet har inneburit att Trelleborgkoncernen tillförts ytterligare ledande positioner och en stabil plattform för vidare tillväxt. Trelleborg Wheel Systems Solida industridäck för truckar och annan utrustning för materialhantering samt specialdäck för lantbruks- och skogsmaskiner. Trelleborg Engineered Systems Flödessystem och ingenjörslösningar till ett flertal marknadssegment, som processindustri, infrastruktur, offshore/olje- och gasutvinning. Affärsidé Trelleborg utvecklar, tillverkar och marknadsför funktionsorienterade produkter, system och tjänster med kunskap om polymerteknologi, marknader och kunder som bas. Mål Att uppnå ledande positioner och skapa skalfördelar inom forskning och utveckling, produktion, marknadsföring samt service. Trelleborg Building Systems Produkter för fuktisolering och tätning till bygg- och övrig industri samt till konsumentmarknaden. Vision Trelleborgs vision är att vara ett ledande globalt industriföretag, främst inom det polymera området, genom att erbjuda: kunder det högsta totala värdet av produkter, system och tjänster anställda en utmanande och utvecklande arbetsmiljö aktieägare en långsiktigt god avkastning. Solid strategisk plattform Organisk tillväxt Ledande positioner inom attraktiva segment och marknader Optimerad drift av verksamheten Förvärv som ger synergier Trelleborg Sealing Solutions Ledande global leverantör av högkvalitativa precisionstätningar till kunder inom industri, bil och flyg.

4 Ledande marknadspositioner = placering nummer 1-3 Nettoomsättning andel koncernen Rörelseresultat andel koncernen** Medelantalanställda Geografisk placering Produktion/försäljningskontor Automotive AVS Industrial AVS Bromsshims Fordonsbälgar 47,8 % (8 721 MSEK) 52,8 % (761 MSEK) 51,9 % (8 487) Lantbruksdäck Solida industridäck 14,8 % (2 704 MSEK) 10,1 % (145 MSEK) 13,0 % (2 118) Industrislang Gummiduk Marina fendersystem Muddringsslang Tunneltätningar Kemskyddsdräkter 19,5 % (3 548 MSEK) 16,2 % (233 MSEK) 17,9 % (2 927) Konsumentprofiler Industriprofiler Tätskikt, gummi Rörtätningar 10,6 % (1 931 MSEK) 12,1 % (174 MSEK) 7 % (1 151) Precisionstätningar för flygindustri Precisionstätningar för bilindustri Precisionstätningar för industriella applikationer 7,3 % (1 332 MSEK) * * 1/ / ,8 % (127 MSEK)* * 1/ / ,2 % (1 665)* * 1/ / = Europa = Nordamerika = Globalt ** Rörelseresultat exkl. goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster och exklusive koncerngemensamma kostnader.

5 Nettoomsättning MSEK Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat och EBITA MSEK EBITA, MSEK Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster, MSEK Trelleborgkoncernen år 2003 Nettoomsättningen under året uppgick till MSEK (17 630). Rörelseresultatet ökade med 28 procent till MSEK (946). Nettoresultatet ökade med 71 procent till 702 MSEK (410). Trelleborgkoncernens huvudmarknader karaktäriserades av en svag marknadsutveckling. Ett flertal förvärv, däribland Polymer Sealing Solutions (precisionstätningar), Kunhwa (fordonskomponenter) samt efter årets utgång även Metzeler Automotive Hose Systems (slangsystem), har bidragit till att koncernen stärkt sina marknadspositioner och antalet medarbetare har ökat med nära Det operativa kassaflödet var fortsatt bra. Förvärven har lett till ökad nettoskuldsättning, och skuldsättningsgraden är nu inom ramen för koncernens måltal. Ett nytt lån på 540 MEUR (4 900 MSEK) med 5 års löptid upptogs under året. Beslut om investering i ny fabrik i Wuxi, Kina. Beslut om stängning av fabriken i Logansport, USA, som ett led i konsolideringen av produktionsstrukturen i Nordamerika. Nya redovisningsprinciper 1 januari 2004 avseende ersättning till anställda enligt Redovisningsrådets rekommendationer RR29 beräknas reducera ingående eget kapital 2004 med cirka 126 MSEK. Avkastning på eget kapital % Avkastning på eget kapital, % Avkastning på eget kapital exkl. goodwillavskriv. och jämförelsestörande poster, % Nyckeltal Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Nettoresultat, MSEK Vinst per aktie, SEK 8,40 4,75 Fritt kassaflöde per aktie, SEK 11,30 8,60 Skuldsättningsgrad, % Avkastning på eget kapital, % 9,5 5,5 Medelantal anställda Vinst per aktie SEK Vinst per aktie, SEK Vinst per aktie exkl. goodwillavskriv. och jämförelsestörande poster, Operativa nyckeltal* ) Rörelseresultat, MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Nettoresultat, MSEK Vinst per aktie, SEK 10:50 8,95 Rörelsemarginal, (ROS), % 6,9 5,9 Avkastning på sysselsatt kapital, (ROA), % 12,5 11,7 Avkastning på eget kapital, % 12,0 10,3 Operativt kassaflöde, MSEK Operativt kassaflöde per aktie, SEK 13,50 12,05 *) I linje med koncernens reviderade finansiella måltal har beräkningen av de operativa nyckeltalen ändrats så att de baseras på rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) vad avser rörelsemarginal (ROS), avkastning på sysselsatt kapital (ROA) samt avkastning på eget kapital. 1

6 Den organiska tillväxten blir allt viktigare VD & koncernchef Fredrik Arp: Bäste aktieägare, år 2003 var något av vändpunktens år för Trelleborgkoncernen. Vi kunde inte bara glädja oss åt en fortsatt förbättrad lönsamhet i vår verksamhet utan också åt att det myckna arbete vi de senaste åren lagt ned på förvärvsdriven expansion i fjol gav ordentlig utdelning. Både stora och mindre förvärv gjorda under året och strax efter årsskiftet betyder att vi idag är nära fler medarbetare i koncernen, spridda över hela världen. Vi har som en följd av denna expansion också fått en bättre balans i vår kapitalstruktur. Som en konsekvens av detta långsiktiga förändringsarbete har vi under året också återfått kapitalmarknadens förtroende, vilket bland annat avspeglat sig i en stigande aktiekurs och att vi nu återigen återfinns på Stockholmsbörsens mest omsatta-lista. Men låt mig börja med att kort beröra utvecklingen för koncernens operativa verksamheter under året. Positiv utveckling trots besvärliga marknadsförhållanden Inte heller 2003 hade koncernen någon verklig draghjälp från våra olika marknader. Den kinesiska marknaden och våra delmarknader inom offshore/olja/ gas var några glädjande undantag. På det stora hela fick vi dock leva med stabila eller svaga marknadsförhållanden. Svagare dollar och fortsatt höga råvarupriser var andra negativt påverkande faktorer. Koncernens arbete med förbättrad kostnadseffektivitet och ökad konkurrenskraft har dock givit resultat och vi kunde för 2003 notera en 61-procentig ökning av resultat efter finansiella poster, förbättrad rörelsemarginal och ett fortsatt bra operativt kassaflöde. Koncernens största affärsområde Trelleborg Automotive förbättrade sitt resultat gentemot fjolåret mycket tack vare framgångsrika effektiviseringar, ökad produktivitet och god försäljning i Europa och Asien. Detta kunde kompensera en något lägre försäljning i Nordamerika. Affärsområdets rationaliseringsoch integrationsarbete fortsatte framgångsrikt. Under året beslutades om en nedläggning av den amerikanska AVSanläggningen i Logansport. Totalt drog affärsområdet ned antalet anställda med nära 600 personer. Orderingången för leveranser inom de tre närmaste åren har utvecklats väl. Affärsområdet Trelleborg Wheel Systems har mött en starkt vikande europeisk eftermarknad för lantbruksdäck. Förbättrad efterfrågan för industridäck, en stark försäljning till nya marknader i Asien och Latinamerika samt förra årets strukturprogram och fortsatta rationaliseringsåtgärder bidrog till att affärsområdet trots detta kunde förbättra rörelseresultat och rörelsemarginal. Affärsområdet Trelleborg Engineered Systems fortsatte växa såväl omsättning som resultat under året. Detta har kunnat uppnås tack vare rationaliseringar och god orderingång för projektrelaterade produkter. Marknaderna för affärsområdet Trelleborg Building Systems var fortsatt ogynnsamma framförallt under årets första kvartal. Trots detta återhämtade affärsområdet försäljningsvolymer och omsättning och resultat nådde fjolårets nivåer. Affärsområdets satsningar på produktutveckling och lanseringar ledde till stärkta marknadspositioner. Strategiska förvärv 2003 kunde vi glädja oss åt ett antal intressanta förvärv. Både Trelleborg Building Systems och Trelleborg Engineered Systems har kompletterat sina verksamheter med mindre bolag. I början av året förvärvade affärsområdet Trelleborg Automotive majoriteten i den sydkoreanska fordonskomponenttillverkaren Kunhwa. Bolaget har starka positioner hos koreanska biltillverkare och tillsammans med Trelleborgs tekniska kunskaper och produkter ser vi förvärvet som ett viktigt steg in i Asien vid sidan av den beslutade expansionen av vår kinesiska automotiveanläggning i Wuxi, Kina. Den största och viktigaste händelsen på förvärvsidan var förstås köpet av brittiska Smiths Group Plc:s division för precisionstätningar. Denna division utgör nu ett nytt affärsområde, Trelle- 2

7 borg Sealing Solutions, och beskrivs i detalj längre fram i årsredovisningen. Vårt nya affärsområde gör dock inte bara att vi växer vår koncern och får ett lönsamt tillskott till övriga verksamheter. Det utgör också en utmärkt plattform för fortsatt tillväxt inom många områden vi arbetar på idag och med polymera material som bas. Integrationsarbetet är sedan snart ett halvår i full gång och vi har goda förhoppningar att kunna infria förväntade synergieffekter med råge. I början på 2004 kunde vi också införliva Metzelers division för slangar till fordonsindustrin. Ett strategiskt förvärv som ger oss den ledande position i Europa vi länge sökt och en språngbräda till resten av världen. Boliden avyttrat, Trenor utvecklades väl Efter förbättrade resultat och utsikter för Bolidenkoncernen kunde resterande delar av vårt Bolideninnehav under året avyttras med en mindre vinst. Bolagen inom Trenorkoncernen bland annat Ahlsell och Bröderna Edstrand, vari Trelleborg har ett 49- procentigt ägande bidrog med en förbättrad resultatandel under året. Förhoppningarna om avyttring eller börsintroduktion av hela eller delar av detta innehav förbättrades därmed även om underliggande marknader för bolagen är fortsatt något svaga. Vår framtida inriktning Längre fram i årsredovisningen redogörs för såväl våra strategiska ambitioner som ett antal av våra framtida mål. Helt klart är att koncernen nu går in i en ny och annorlunda fas som fokuserar på lönsamhetsmålen med potentiella marginalförbättringar inom alla affärsområden. Detta tydliggjordes också under höstens strategiarbete. De senaste årens ompositionering via bland annat strategiska förvärv har resulterat i en förstklassig industriell plattform. Vi har en utbyggd forskning och utveckling, en väl strukturerad produktionsapparat och global täckning. Det ger konkurrensfördelar och en solid bas. Fokus framåt blir därför tydligare kring organisk tillväxt och kompletterande förvärv inom lönsamma marknadssegment. Vi avser inte att låta vår tillväxt gå utanför nuvarande affärsområden, utan ser istället att vi kompletterar den befintliga verksamheten. Geografiskt behöver vi till exempel växa i Asien och Latinamerika. Koncernen utvecklar nära nya eller modifierade produkter varje år och detta produktutvecklingsarbete intensifieras nu. De senaste årens expansion och en kapitalstruktur i balans innebär också att vi reviderat våra tillväxtmål. Vi ser nu att en årstakt över en konjunkturcykel på 8-10 procent är ett offensivt men rimligt mål. Successivt förbättrade marknadsförutsättningar Efter de senaste årens konjunkturnedgång på Trelleborgs huvudmarknader finns nu tecken på att konjunkturen stärks, och en succesiv förbättring av marknadsförutsättningarna väntas under Med syfte att möta de långsiktiga mål vad gäller marginalförbättringar som kommunicerats under hösten 2003, pågår verkställandet av ett antal effektiviseringsåtgärder samtidigt som ytterligare åtgärder utvärderas. De effektiviseringar som sker inom produktionsstrukturen inom Trelleborg Automotive i Nordamerika förväntas ge deleffekt under 2004 med full effekt Pågående och planerade integrationsprojekt samt effektiviseringar inom Trelleborg Sealing Solutions förväntas ge deleffekt under 2004 och 2005 med full effekt Trelleborgkoncernen har under 2003 ytterligare stärkt sin plattform för vidare tillväxt, och koncernen har en konkurrenskraftig struktur och en stark teknologisk bas. Vi prioriterar fortsatt satsningar på organisk tillväxt samt kompletterande förvärv som bidrar till att stärka koncernens kärnområden. Tack för goda insatser Flera och stora förvärv, komplicerade integrationsprocesser och därtill ett dagligt arbete för att bibehålla och utveckla våra ledande positioner och vår lönsamhet har krävt extraordinära ansträngningar på många nivåer och från många enskilda. Jag vill här passa på att tacka alla Trelleborgare för en kämpainsats. Samtidigt vill jag välkomna våra nya medarbetare. Tillsammans fortsätter vi byggandet av ett konkurrenskraftigt Trelleborg! Februari 2004 Fredrik Arp VD och koncernchef 3

8 Trelleborgaktien 2003 Svenskt och utländskt ägande Juridiska och fysiska ägare Svenskt ägande Utländskt ägande Juridiska ägare Fysiska ägare Trelleborgs B-aktie är sedan 1964 noterad på Stockholmsbörsen. Från 1 januari 2004 ingår aktien på mest omsatta-listan. Aktiekapitalet i Trelleborg uppgår till MSEK, fördelat på aktier, var och en på nominellt 25:00 SEK. Det finns två aktieslag: A-aktier och B-aktier. Aktier av serie A har tio röster och av serie B en röst. Samtliga A-aktier ägs av Dunkerintressena, som består av ett antal stiftelser och fonder skapade genom testamentariska förordnanden av förre ägaren och grundaren av Helsingborgs och Trelleborgs gummifabriker, Henry Dunker, som avled Köpkurs och omsättning Betalkursen för Trelleborgs B-aktie steg under året med 66 procent (-12,4). Stockholmsbörsen All-Share Index steg under året med 29,8 procent (-37,4). Högsta betalkurs under året var 120:50 SEK den 10 november samt den 4, 5 och 15 december. Den lägsta noteringen var 64:50 SEK den 30 januari. Under 2003 omsattes 73,4 miljoner (96,5 miljoner) Trelleborgaktier på Stockholmsbörsen, vilket motsvarar 80 procent (107) av det totala antalet aktier i bolaget, till ett värde av MSEK (8 326). Trelleborg var under 2003 den 37:e (35) värdemässigt mest omsatta aktien på Stockholmsbörsen. Den genomsnittliga dagsomsättningen uppgick till cirka aktier ( ) eller 27,5 MSEK (33,3). Av det totala antalet aktier, exlusive Trelleborg AB:s egna, svarade utländska aktieägare vid årsskiftet 2003/2004 för 17,28 procent (17,42). Institutioner svarar för huvuddelen av det utländska ägandet. 87,29 procent av aktierna ägdes av juridiska personer och 12,71 procent av fysiska personer representerande 93,69 respektive 6,31 procent av det totala antalet röster. Uppgifterna bygger bland annat på offentlig aktiebok och förvaltarförteckning den 30 december Utdelningspolitik Koncernens utdelningspolicy innebär att utdelningen långsiktigt ska uppgå till procent av årets nettoresultat. Styrelsen och verkställande direktören föreslår till ordinarie bolagsstämma 2004 att till aktieägarna utdelas en kontantutdelning på 4:50 SEK (4:25) per aktie*. Återköp av egna aktier Trelleborg AB har under de senaste åren genomfört återköp av egna aktier. Vid bolagsstämman 2003 erhölls fortsatt mandat att fram till bolagsstämman 2004 återköpa upp till 10 procent, det vill säga ytterligare cirka 5 miljoner aktier. Under 2003 har aktier Kursutveckling och aktieomsättning jan 1999 jan 2004 Kursutveckling och aktieomsättning jan 2003 jan 2004 SEK Antal SEK Antal Trelleborg B-aktien SAX SX20 Industri Omsatt antal aktier i tal per Månad 40 0 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan Trelleborg B-aktien SAX SX20 Industri Omsatt antal aktier i tal per vecka 4

9 återköpts. Vid årskiftet 2003/2004 fanns totalt utestående aktier. Exklusive Trelleborg AB:s eget innehav ( ) uppgick antalet aktier till Konvertibel- och optionsprogram Moderbolaget emitterade ett konvertibelt förlagslån i november 1998 som erbjöds samtliga anställda i Trelleborgs svenska bolag. Konvertering till aktier kan ske under perioden 21 februari april Efter bolagsstämmans beslut om utdelning år 2003 om 4:25 per aktie för verksamhetsåret 2002 har konverteringskursen omräknats enligt villkoren för konvertiblerna till ny kurs om 65:60 SEK. Bolaget utfärdade samtidigt teckningsoptioner riktade till befattningshavare i Sverige och övriga länder, vilka också har omräknats enligt villkoren för teckningsoptionerna till 65:60 SEK. Under året har konvertering ökat antalet aktier med st, vilket motsvarar en ökning av det egna kapitalet med 56,6 MSEK. Köpoptioner för ledande befattningshavare från år 2001 med lösenperiod 1 oktober mars 2004 till lösenkurs 86 SEK, har per den 31 december 2003 utnyttjats med aktier. Detta motsvarar en ökning av det egna kapitalet med 1,2 MSEK. Lösenperioden för optionerna från år 2002 är 1 oktober mars Lösenkursen är 122 SEK. En beskrivning av konvertibeloch optionsprogram återfinns på sidan 60 not 2, sidan 65 not 23 samt sidan 67 not 27. * Övriga förslag till ordinarie bolagsstämma återfinns på sid 79. Aktieägarstruktur per 30 december 2003 Ägare Antal aktier Procent av Procent av aktiekapital röster Dunkerintressen ,46% 57,53% AFA/TFA-försäkringar ,73% 3,34% FöreningsSparbanken + Robur ,47% 2,71% Handelsbanken/SPP + fonder ,72% 1,85% Skandia Försäkringar + bank och fonder ,20% 1,59% Alecta Pensionsförsäkring ,35% 1,17% Andra AP-fonden ,97% 0,98% Första AP-fonden ,95% 0,97% Franklin Templeton ,95% 0,97% S-E-Banken/Trygg Hansa + fonder ,81% 0,90% Övriga aktieägare ,39% 27,99% Summa aktier ,00% Summa röster ,00% Trelleborg AB, egna aktier ,85% 4,06% Summa Aktiefördelning per 30 december 2003 Antalet aktieägare uppgick vid årsskiftet 2003/2004 till (51 368), varav (30 023) direktregistrerade och (21 347) förvaltarregistrerade. Antal Antal Procent av totala Förändring mot aktier aktieägare antalet aktier 31 dec 2002, % ,85 2, ,35 2, ,18 2, ,62 6,79 Summa ,00 Antal aktier, röster och aktieslag Aktieslag Antal aktier Procent Antal röster Procent A-aktier , ,68 B-aktier , ,32 Summa , ,00 Nyckeltal per aktie Vinst, SEK 8,40 4,75 5,35 7,30 8,60 Vinst, exklusive jämförelsestörande poster, SEK 8,10 7,25 7,45 6,50 6,35 Vinst, exklusive goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster, SEK 10,50 8,95 9,00 7,35 7,25 Vinst efter utspädning, SEK 8,15 4,65 5,20 7,05 8,30 Eget kapital per aktie, SEK 88,40 87,05 88,70 84,60 78,50 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 87,60 86,15 87,85 83,45 78,10 Utdelning, SEK 4,50 1) 4,25 4,00 3,75 3,25 Direktavkastning, % 3,8 6,0 5,0 5,5 4,2 Börskurs B-aktien 30 dec, senaste betalkurs SEK 117,00 70,50 80,50 68,00 76,50 P/E-tal, exklusive jämförelsestörande poster Antal aktier (exklusive Trelleborg AB:s egna) per 30/ i genomsnitt efter utspädning, per 30/ efter utspädning i genomsnitt ) Enligt styrelsens föreslag. 5

10 Affärsidé Vision och Mål Affärsidé Trelleborg utvecklar, tillverkar och marknadsför funktionsorienterade produkter, system och tjänster med kunskap om polymerteknologi, marknader och kunder som bas. Affärsidé Mål Vision Vision Trelleborgs vision är att vara ett ledande globalt industriföretag, främst inom det polymera området, genom att erbjuda: kunder det högsta totala värdet av produkter, system och tjänster anställda en utmanande och utvecklande arbetsmiljö aktieägare en långsiktigt god avkastning. Mål Att uppnå ledande positioner och skapa skalfördelar inom forskning och utveckling, produktion, marknadsföring samt service. Trelleborg innehar ledande positioner bland annat inom antivibrationsprodukter, fendersystem, precisionstätningar, lantbruksdäck och tätningsprofiler. 6

11 Våra Värderingar Våra värderingar Trelleborgs affärsidé, vision, strategier och mål formulerar övergripande det uppdrag koncernen har; att skapa värde för kunder, aktieägare och medarbetare. I det dagliga arbetet vägleds dessutom koncernens anställda av den kultur och de värderingar som utvecklats under årens lopp. Dessa värderingar ger ett betydelsefullt stöd i takt med att Trelleborg växer som en internationell koncern. Det gemensamma arbetet måste respektera kunders individuella önskemål med utnyttjande av människors kompetens förankrad i en rad olika kulturer och sociala sammanhang. Genom våra värderingar skapas en kontinuitet, nödvändig för att skapa och bibehålla en långsiktig och framgångsrik verksamhet. Våra grundläggande värderingar är: Kundfokus Eftersom vi är beroende av nöjda kunder för att lyckas, fattas våra beslut med koncernens kunder i fokus. Före varje agerande frågar vi oss hur detta kan ge våra kunder, och i slutändan Trelleborg, mervärde. Kunderna kan vara såväl interna som externa. Prestation Trelleborg är ett prestationsstyrt företag. På alla områden och nivåer inom företaget mäts prestationer. Utvärderingen bygger på att vi är målinriktade och har djup förståelse för vår verksamhet. Prestationsinriktningen återspeglas i vår målstyrningspolicy och i belöningssystemet. Kundfokus Innovation I Trelleborgs krävande affärsmiljö, där vi ofta är underleverantör, är det nödvändigt med innovativt tänkande kring produktutveckling, produkter och processer. Vi löser våra kunders (och deras kunders) problem på ett proaktivt sätt genom innovativ produktutveckling i kombination med högkvalitativa och kostnadseffektiva processer. Innovation Prestation Ansvar Ansvar Vi tror att våra anställda vill och vågar ta ansvar. Vi har alla ett gemensamt ansvar för företaget som helhet och för dess resultat. Vi ansvarar därför inte bara för våra egna uppgifter, avdelningar eller funktioner. Målet är att ha rätt människor på rätt plats vid rätt tidpunkt. 7

12 En ledande industrikoncern Trelleborgkoncernen är en global De senaste fem åren har Trelleborg genomgått en framgångsrik ompositionering. Koncernen har idag anställda i ett 40-tal länder. Tillverkning sker i ett industrikoncern med spetskompetens inom avancerad för mer än 90 procent av omsättningen. En mängd skalfördelar har uppnåtts ge- 100-tal fabriker världen över. Produkter med ledande marknadspositioner står polymerteknologi. Den strategiomläggning som inleddes 1999 nom utbyggd forskning och utveckling, en väl strukturerad produktionsapparat och global täckning. Denna konkurrenskraftiga bas har skapats genom målmedveten koncentration av verksamheten kombinerat med expansion inom attraktiva marknadssegment. och som innebar avyttring av icke kärnverksamhet och samtidigt en Fem steg mot en fokuserad industrikoncern kraftfull expansion via strategiska förvärv har resulterat i en innebär koncentration genom avyttringar av icke-kärnverksamhet, inkluderande 1. Ompositionering inleds En väl förankrad strategiomläggning som solid plattform för vidare tillväxt. 51 procent av handelsrörelsen, samt tillväxt genom strategiska förvärv inom kärnområdet. Tydligt polymerfokus. 2. Portföljoptimering. Ett antal avyttringar ger en mycket stark balansräkning med stor finansiell kapacitet för förvärv Förvärvsfas. Inriktning på polymerbaserade 3 verksamheter med attraktiva marknadspositioner 2 inom industriella segment. Förvärven av BTR- 1 AVS och Laird Automotive Components gör Trelleborg till en av världens ledande underleverantörer till bilindustrin inom bland annat antivibration Samtidigt inleds ett återköpsprogram av egna aktier för att optimera balansräkningen. 4. Integration av förvärv samt fokus på effektiviseringar och omstruktureringar för att skapa ökad konkurrenskraft i en krävande makroekonomisk miljö. 8

13 5. Renodlingen till en global industrikoncern är i stort sett genomförd. Koncernens största förvärv någonsin bildar ett femte affärsområde: Trelleborg Sealing Solutions. Av den gruv- och handelsverksamhet som tidigare varit en del av Trelleborg kvarstod vid årets utgång 2003 endast Trelleborgs ägarandel i Trenorkoncernen (49 procent). Trenor består av Ahlsell, Bröderna Edstrand och Reynolds. Trelleborg har under 2003 avyttrat hela innehavet i Boliden AB. Försäljning per geografisk region, 2003 (totalt koncernen MSEK) Europa Nord & Sydamerika Asien Väl positionerad för fortsatt lönsam tillväxt Trelleborgkoncernen förvärvade under 2003 Polymer Sealing Solutions (PSS), den engelska koncernen Smiths Group Plc:s verksamhet inom polymerbaserade precisionstätningar. Trelleborg förstärktes därmed med cirka anställda samt med ledande positioner inom segment med höga inträdesbarriärer. Det nya affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions ger Trelleborgkoncernen världsledande kompetens inom säkerhetskritiska tätningslösningar för en mängd industriella applikationer och för fordons-, flyg- samt byggindustri. Förvärvet inkluderades i koncernens resultat från och med fjärde kvartalet Med förvärvet har en vidgad plattform för tillväxt skapats. Trelleborg är nu en mer koncentrerad och välbalanserad koncern som i hög utsträckning har fortsatt möjlighet att aktivt delta i branchens konsolidering. Detta ger en solid bas för såväl ökad kundnytta som ökat aktieägarvärde. Försäljning per affärsområde, 2003 Automotive Wheel System Engineered Systems Building Systems Sealing Solutions (1/10 31/12) Trelleborgs finansiella styrka har givit betydande utrymme för förvärv och koncernen är därmed en av få industriella aktörer som proaktivt deltar i branschens konsolidering. Trelleborg är en av världens största industrigummiproducenter med verksamhet i ett 40-tal länder världen över. 9

14 Vår strategiska plattform Fyra byggstenar bildar Trelleborgs strategiska plattform. De positionerar koncernen som ledande inom de produktområden och på de marknader där möjligheterna är gynnsammast för att förverkliga koncernens tillväxtoch finansiella mål. De lägger grunden på kort och medellång sikt för organisation och resursfördelning i arbetet med att tillfredsställa våra intressenters förväntningar. Ledande positioner inom attraktiva segment och marknader Trelleborg strävar efter marknadsledarskap inom väl avgränsade produkt- och marknadsområden. Idag står produkter med ledande positioner (ranking 1-3) för cirka 90 procent av koncernens totala omsättning. Marknadernas attraktivitet utvärderas löpande och styrs bland annat av storlek, tillväxttakt, lönsamhet och konkurrenssituation. Trelleborgs position värderas utifrån bland annat marknadsandel, lönsamhet, tillväxt samt konkurrensfördelar som teknologiskt försprång. För att säkerställa en optimal verksamhetsportfölj arbetar Trelleborgkoncernen systematiskt med ett utvärderingssystem där varje produktområde analyseras via ett antal kritiska parametrar, för att sedan specificeras och rankas utifrån framtida potential. På detta sätt identifieras tillväxtområden, mogna områden, samt icke prioriterade områden. Organisk tillväxt En stabil och kontinuerlig tillväxt skapas genom systematisk expansion i flera dimensioner. Kundfokuserad forskning och utveckling för nya produktapplikationer och funktioner. Inbrytning på nya geografiska marknader. Inbrytning på nya kundsegment. Basen är hög teknologisk kompetens, kunskap och förståelse för våra nuvarande och framtida kunders behov samt brett applikationskunnande. Optimerad drift av verksamheten Organisk tillväxt Ledande positioner inom attraktiva segment & marknader Förvärv som ger synergier Förvärv som ger synergier Huvuddelen av Trelleborgs tillväxt de senaste åren har skett genom förvärv. Efter denna period av starkt förvärvsdriven tillväxt prioriteras nu kompletterande förvärv som ska erbjuda synergier och ha potential att möta koncernens lönsamhetsmål. Dessa förvärv ska uppfylla ett antal kriterier, bland annat: Vara relaterade till existerande verksamhet och stödja byggandet av kritisk massa på attraktiva marknader för att nå ledande positioner. Addera avancerad teknik eller teknologier som skapar mervärde. Ha en solid organisk tillväxtpotential. Trelleborg har en väl etablerad förvärvskompetens och processen bedrivs systematiskt från identifiering och utvärdering till konkret förvärv. Analys av marknader och trender samt utvärdering av Trelleborgs och andra aktörers position på marknaden ger underlag för kontinuerlig ranking av förvärvsobjekt. Optimerad drift av verksamheten Att förse våra kunder med produkter och lösningar av högsta kvalitet och samtidigt kunna erbjuda ett konkurrenskraftigt pris kräver att vi ständigt utvecklar vår kostnadseffektivitet. Inom koncernen sker en regelbunden översyn av: Inköp Processer Produktionslokalisering 10

15 Finansiella mål Finansiella mål och utfall 2003 Koncernens finansiella måltal har delvis reviderats under Avkastningsmålen utgår nu från resultatet exklusive goodwillavskrivningar. Detta innebär att vi nu har en mer enhetlig definition från operativ enhet till koncernen i sin helhet. Dessutom förväntas inte goodwill bli föremål för planenliga avskrivningar när övergången till den internationella redovisningsstandarden IFRS genomförs Tillväxtmål Efter en fas av stark expansion via förvärv har tillväxtmålen satts till 8-10 procent årlig tillväxt över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv av företag inom teknik och marknadsområden som kompletterar och förstärker vår verksamhet, samt där synergier bidrar till uppfyllandet av de finansiella målen. Den organiska tillväxten ska uppnås bland annat genom egen produktutveckling samt inbrytning på nya geografiska marknader. Målet är att Trelleborg på sina definierade marknader ska växa med 2-3 procentenheter mer än respektive marknad. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningsmål 15% % Avkastningskravet exklusive goodwillavskrivningar på det sysselsatta kapitalet är oförändrat 15 procent. Under 2003 förbättrades avkastningen till 12,5 procent (11,7). Våra ansträngningar att nå målet omfattar såväl tillväxt och marginalförbättringar som förbättrad kapitalomsättningshastighet. Avkastning på eget kapital Avkastningsmål 15% Nettoomsättning MSEK Genomsnittlig tillväxt kärnverksamheten 20% Avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital % % Avkastningen på eget kapital beräknas nu på resultatet exklusive goodwillavskrivningar och är satt till 15 procent. Vi nådde 12,0 procent (10,3) under Kapitalstrukturen är nu förbättrad och förutsättningarna att nå målnivån har därigenom avsevärt förbättrats Skuldsättningsgrad Totalt koncernen, MSEK Kärnverksamheten, MSEK Avkastning på eget kapital, exklusive goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster, % Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % Mål % Skuldsättningsgraden bör ligga i intervallet procent enligt vår målbild. Vid utgången av 2003 var utfallet på 111 procent (40) inom målintervallet. % Operativt kassaflöde Mål % av EBITA % Målet för det operativa kassaflödet är satt till att utgöra procent av EBITA (rörelseresultatet exklusive goodwillavskrivningar) exklusive jämförelsestörande poster och resultatandelar i intressebolag. Målnivån uppnåddes under

16 Organisk tillväxt i tre dimensioner God bas för organisk tillväxt Många av de marknader på vilka Trelleborg verkar är mogna. Tillväxten följer i stort industriproduktionen. Trelleborgs tillväxtinsatser intensifieras nu och ansträngningarna koncentreras till att växa organiskt. Koncernen satsar målmedvetet på forskning och utveckling samt inbrytning på nya marknader. De senaste åren har sådana satsningar resulterat i nya verksamhetsområden med hög tillväxt och lönsamhet. Denna prioriterade organiska expansion kompletteras med förvärv och allianser som ett snabbt sätt att skaffa unik kompetens och starka marknadspositioner. Utveckling är att ständigt söka nya tillväxtdimensioner. På följande sidor beskrivs några exempel på hur Trelleborgkoncernen driver organisk tillväxt genom att finna lönsamma nischer med tillväxtpotential. Det kan handla om att utveckla en ny produkt, finna en ny kundgrupp eller etablera sig på en ny geografisk marknad. Marknad Produkt Kund Trelleborgs tillväxtdimensioner Trelleborgs tillväxthorisont kan beskrivas i tre dimensioner: Produkt Utveckling av nya produkter för att komplettera existerande produktsortiment. Bredda kunderbjudande med relaterad service. Marknad Inbrytning på nya geografiska marknader. Gå in på befintliga marknader genom nya kanaler. Kund Addera nya kundgrupper till existerande bas. Täcka globala kunder på flera marknader. Tillsammans med kunder utveckla mervärdeslösningar. FoU, utgifter, MSEK MSEK Kostnadsfört exkl. Aktiverade avskrivningar Utgifterna för Forskning och Utveckling uppgick under 2003 till 459 MSEK (473), vilket motsvarar cirka 3 procent (3) av omsättningen. Därav aktiverades 73 MSEK (30) och redovisas som en immateriell tillgång i balansräkningen. Årets avskrivningar på aktiverade utgifter uppgick till 7 MSEK. Forskning och Utveckling inom Trelleborg Den innovativa processen inom Trelleborg är en nyckelfaktor för framgång. Produkter utvecklas i tidigt skede och i nära samverkan med kund. Trelleborg ägnar betydande resurser åt att ligga i framkant inom forskning och utveckling och åt att försöka förutse morgondagens behov av produkter och lösningar. Inom det grundläggande polymera området sker en kontinuerlig forsknings- och utvecklingsverksamhet som placerar Trelleborg i spetsen bland världens polymerföretag. Innovationsprocessen i Trelleborg bedrivs på tre nivåer. Den första nivån är koncernens grundläggande polymera kunnande inom kemi och fysik. Den andra är erfarenheten och kunskapen om polymera tillämpningar. Den tredje nivån är framtagandet och den konkreta utformningen av produkter, vilket ofta sker i samarbete med kund. Varje år tar Trelleborg fram cirka nya produkter/produktapplikationer på detta sätt. Trelleborgkoncernen har fyra större teknikcentra inom Trelleborg Automotive, belägna i Tyskland, Sverige, Frankrike och USA. Trelleborg Sealing Solutions har sex utvecklingscentra belägna i Danmark, Malta, Tyskland, Sverige, Storbritannien och USA. Därutöver har koncernen ytterligare ett femtontal produktutvecklingsenheter över hela världen. 12

17 Trelleborg Sealing Solutions Utmaningen Sedan lång tid tillbaka strävar flygplanskonstruktörerna efter att sänka vikten i material och öka effektiviteten i flygplanens olika system för att minska bränslekonsumtionen och öka flexibiliteten i designen. Till exempel strävar man efter att öka verkningsgraden i de hydrauliska systemen genom högre tryck utöver standarden psi (pund per kvadrattum). När Airbus lanserade sitt ambitiösa projekt A380 ett plan för över 500 passagerare sattes målet att trycket skulle vara psi. Därmed höjdes kraven radikalt på bland annat tätningar i hydraulsystemen. Ett flertal andra tillverkare och projekt har snabbt följt efter. Lösningen Trelleborgs Sealing Solutions är marknadsledare på avancerade tätningar. Order till A380- projektet innebar en stor utmaning för att utveckla och anpassa tätningar till 66 procent högre tryck i hydraulsystemen. Ett omfattande designarbete i avancerad CAD/CAM-miljö genomfördes i FoU-centers i Europa och USA. Tack vare investeringar i ny, världsledande testutrustning har Trelleborg kunnat simulera flygkontrollapplikationer där tryck, slag, läckage och andra störningar testades under hårdare villkor än någonsin tidigare. Resultatet Trelleborg har idag flera order till flygplanstillverkare enligt dessa nya betydligt hårdare standards. Airbus A380 är planerad för testflygningar 2005 och kommersiell lansering Tillsammans med 15 stora kunder driver Trelleborg utvecklingsarbete för tätningar till system som hanterar landningshjul, hydrauliska låsningssystem, flygkontrollsystem, pumpar och flödeskontroller med tryck på psi. På detta sätt uppnås en ledande position för polymerbaserade tätningssystem med ständigt bättre prestanda i material och användbarhet. Trelleborg Engineered Systems Utmaningen 1988 brann oljeplattformen Piper Alpha utanför Storbritanniens kust. En rörläcka hade orsakat en jet-fire, en explosiv brand som kan nå temperaturer på upp till grader på några sekunder. 167 personer miste livet. Piper Alpha-olyckan fokuserade behovet av säkrare utrustning och Trelleborg Viking A/S utanför Oslo i Norge har därefter blivit centrum för flera utvecklingsprojekt, bland annat för att möta behovet av material som kan motstå jet-fire och ge korrosionsskydd i brandvattensystemen. Projekten har bland annat stöttats av norska staten och oljebolagen Statoil, Hydro, BP/Amoco och Phillips. Lösningen Efter tre års utveckling kunde Trelleborg Viking 1996 avsluta ett framgångsrikt projekt för utveckling av ett icke brännbart, giftfritt och rökfritt rörmaterial som kunde stå emot jet-fires. Korrosionsproblemen i oljeplattformarnas sprinklersystem började då få allt högre prioritet bland oljebolagen. Ett nytt projekt tog fart med tanken att utveckla ett komplett rörsystem med extrema prestanda, bland annat att kunna motstå en gasflamma med en initial hastighet på 270 meter per sekund och en träffhastighet i materialet på 110 meter per sekund, en temperatur på grader samt hög korrosionsbeständighet. Resultatet Elastopipe är ett system, med patentskydd, för att transportera vatten i miljöer med potentiella extrema risker, som oljeplattformar. Det är, enkelt uttryckt, ett rör i syntetiskt gummi som inte rostar och klarar mycket höga temperaturer. Elastopipe kan ersätta dagens stål- och titaniumrör i sprinklersystemet som finns på de flesta oljeplattformar. Det är böjligt och enklare och snabbare att installera, en betydande underhållsfördel. Livslängden beräknas till 30 år, vilket gör priset konkurrenskraftigt. Elastopipe har fått ett internationellt genombrott och finns nu på cirka 20 oljeplattformar i Nordsjön. Produktutvecklingen fortsätter med sikte på andra applikationer. 13

18 Organisk tillväxt i tre dimensioner Trelleborg Wheel Systems Utmaningen Det brasilianska jordbruket är en starkt expansiv del av landets näringsliv med växande export. Det gynnsamma klimatet, den goda jordmånen och de stora arealerna ger möjlighet till ett mycket intensivt jordbruk med flera skördar per år. Jordägarna har investerat i stora effektiva traktorer, men användningspotentialen har ofta begränsats av alltför svaga däck. Traktorerna har därför inte kunnat utnyttjats i den utsträckning som brukningsvillkoren medger. Detta gav Trelleborg do Brasil och Trelleborg Wheel Systems en affärsmöjlighet med lågtrycksdäck av diagonaltyp, Twin-däcken. Lösningen Trelleborg Wheel Systems etablerade sig i Brasilien i början på 1990-talet med försäljning av däck till sockerindustrin expanderade verksamheten till industridäck började marknadsföringen av Twin-däck till jordbrukssektorn. Traktortillverkarna i landet bearbetades parallellt med stora opinionsbildande lantbrukare. Dessa övertygades med tester, provperioder och specialpriser och fördelar som högre utnyttjandegrad, längre livslängd och bättre totalekonomi. Försäljningsstrategin har lyckats. Resultatet Trelleborgs Twin-däck går nu mot ett verkligt genombrott 2004 i Brasilien. Twin-däcken håller i körtimmar, 3-4 gånger mer än standarddäck, med betydligt högre dragkraft, vilket sparar upp till 20 procent i dieselkostnader på ett år. Trots ett högre pris kör jordbrukaren 1-2 år gratis på Twin-däcken jämfört med konkurrerande standarddäck. Därtill ger Twin-däcken ekologiska fördelar med mindre hård jordpackning. Trelleborg do Brasil har order från alla de stora traktortillverkarna i landet och har kunnat inleda exportförsäljning till en rad andra sydamerikanska marknader. Trelleborg Automotive Utmaningen Trelleborg Automotive AVS i USA är sedan lång tid leverantör av motorupphängningar till de stora inhemska och utländska biltillverkarna. Efter Trelleborgs förvärv av BTR:s antivibrationsverksamhet växte det fram en idé att söka öka marknadsandelen genom att bland annat introducera innovativ och sofistikerad teknologi från den europeiska delen av Automotive. Tanken stöddes av utvecklingen mot allt större och kraftigare motorer och mer dieselmotorer, vilket innebär ökade vibrationer och mer ljud i motorn. Lösningen I Europa har Trelleborg Automotive utvecklat ett större antal sofistikerade lösningar för motorupphängningar, bland annat med hydraulteknologi, medan den gängse teknologin i USA oftast bygger på mer traditionella kombinationer av gummi och metall. En specialist från Automotives tyska utvecklingscenter fick ansvar för att utveckla ett amerikanskt kompetensteam kring de europeiska lösningarna. Teamet besökte alla de stora tillverkarna, skaffade sig insikter om behov och planer och syn på tekniska lösningar. Efter ett intensivt ingenjörsarbete utvecklades kontakterna till ett regelrätt samarbete kring framtida motorupphängningslösningar. Resultatet Trelleborg Automotive AVS i USA har nu fått flera betydande order på nya motorupphängningar baserade på den europeiska teknologin. Den första var till kultbilen GM Hummer H3 som använde en relativt liten femcylindrig motor för en så stor bil. En annan mycket viktig order var till Ford för ersättaren till Contour/Mystique. Trelleborg har fått ansvar för att tillsammans med Ford-ingenjörerna i grunden omkonstruera motorupphängningen, vilket kan komma att påverka framtidens konstruktioner av bilplattformar. Resultatet har blivit mindre vibrationer och tystare bilar a smoother car som amerikanarna säger. 14

19 Trelleborg Building Systems Utmaningen Trelleborg Building Systems är marknadsledare i Europa för kundanpassade tätningsprofiler till bygg- och övrig industri, och erbjuder bland annat tätningar till fönster, dörrar och ventilationsrör. Kraven på energibesparingar ökar ständigt, vilket skärper fönster- och dörrindustrins önskemål om bättre funktion, kvalitet och pris. Kunderna vill ha allt större möjligheter att skräddarsy sina produkter för specifika behov och användningsmiljöer med större flexibilitet att variera kvalitet och pris. Lösningen Listernas livslängd, tätningsförmåga och pris styrs av gummimaterialets sammansättning och profilens form. Tack vare koncernens strategiska polymerkunnande kunde Trelleborg Building Systems för ett par år sedan lansera tätningslister med två gummikomponenter baserade på en egen utveckling av coextrudering-teknologin. Den innebär att två gummiblandningar, eller gummi och ett annat material, extruderas för att formas genom en matris till exakt form i långa, raka längder. Utvecklingen fortsätter nu med multikomponentmaterial med tre, fyra och kanske fler gummimaterial eller kombinationer med andra material. Resultatet Fördelarna med tvåkomponentsmaterial var uppenbara för kunderna. De kunde nu ännu exaktare skräddarsy produkter för sina kunders behov och användningsmiljöer, såsom övervägande varma, kalla eller fuktiga klimat. Enkelhet att montera samt estetik har också stor betydelse. Det är till exempel möjligt att belägga det svarta gummit med ytskikt av färgat gummi. Därtill ökade flexibiliteten att variera relationen pris/funktion. Alla dessa fördelar stärks ytterligare med multikomponentmaterial. Trelleborgs marknadsandelar har därmed ökat kraftigt i takt med att prestanda och funktionalitet förbättras. Trelleborg Sealing Solutions Utmaningen Miniatyriseringen är en stark trend i vårt moderna samhälle, påskyndad inte minst av användningen av alltmer elektronik och ökad datorisering. Central i denna utveckling är data- eller mikrochipset. Med behovet av allt mindre och kraftfullare chips följer allt hårdare krav på renhet i material och processer under tillverkningen. Detta kräver tätningar av hög kvalitet som skyddar från smuts, partiklar, kemikalier och andra störningar. Lösningen Trelleborg Sealing Solutions har under året byggt Europas första clean room för sin tillverkning av bland annat perfluorelastomerbaserade tätningar som används i produktionsprocesserna för datachips. Satsningen är en nyckelinvestering i planerna att växa med 25 procent årligen inom dessa kvalificerade nischer. Trelleborgs clean room möter den högsta renhetsstandarden Klass 1. Resultatet Tack vare clean room är Trelleborg den enda tillverkaren i Europa som kan leverera gummitätningar som klarar chipsindustrins högsta krav. Dessa tätningar är extremt jämna, håller en mycket hög renhetsgrad och möter extrema krav vad gäller höga temperaturer och läckage av till exempel kemikalier eller andra störande ämnen. I takt med att miniatyriseringen ökar kommer clean room också att vara en viktig tillverkningsplattform för högkvalificerade tätningar till andra kunder såsom livsmedelsoch läkemedelsindustrin, bil- och flygindustrin. 15

20 Koncernens verksamhet 2003 Nettoomsättningen för Trelleborgkoncernen uppgick under 2003 till MSEK (17 630). Rörelseresultatet, exklusive goodwillavskrivningar och jämförelsestörande poster, uppgick till MSEK (1 189). Året som gått Trelleborgs fem affärsområden har under 2003 alla haft utmanande förutsättningar på sina respektive marknader, men visade trots detta en stabil och god utveckling. Trelleborg Automotive har stärkt sin närvaro i Asien, och effektiviseringar i Europa har påverkat resultatet positivt. Efter årets utgång slutfördes förvärvet av Metzeler Automotive Hose Systems, som kompletterar produktportföljen inom slangsystem och ger en bas i Östeuropa. Koncernens nya affärsområde, Trelleborg Sealing Solutions, inkluderades i koncernens resultat från och med fjärde kvartalet 2003, och angivet under affärsområdesavsnittet finns nyckeltal för oktober-december Under hösten 2003 var integrationsarbetet omfattande. Samtidigt har detta produktutvecklingsintensiva affärsområde lanserat flera innovativa produkter. Läs mer om detta på sidan Förvärvet har påverkat Trelleborg Building Systems som från 1 januari 2004 tillfördes flera hundra nya medarbetare och en ledande position inom rörtätningar. Trelleborg Engineered Systems, som också har tillförts verksamhet från Trelleborg Sealing Solutions från 1 januari 2004, visade under året fortsatt god tillväxt, främst inom projektrelaterad verksamhet. Trelleborg Wheel Systems genomförde säljfrämjande aktiviteter för att öka försäljningen av lantbruksdäck, och affärsområdet innehar nu en andraposition på marknaden i Europa. Expansiva marknader där affärsområdet har en stark utveckling är Sydamerika, Sydafrika och Sydostasien. Vår marknad Den globala industrigummimarknaden omsätter cirka 500 miljarder SEK och omfattar produktområden som till exempel antivibration, slangar och tätningar. Marknaden är fragmenterad, men en gradvis konsolidering pågår stod de tio största företagen för cirka 12 procent av marknaden, idag är motsvarande siffra cirka 25 procent. Trelleborg har varit aktiv i denna konsolidering och gått från en 20:e plats till att bli en av världens tre största aktörer. Kundanpassad organisation Polymera material används i en mängd olika applikationer och produkter, vilket innebär att Trelleborg också har ett stort antal kundgrupper. Den organisatoriska indelningen i fem affärsområden grundas på ett synsätt där kunderna och deras specifika behov står i centrum. Varje affärsområde är fokuserat till vissa kundsegment och kan därmed tillföra spetskompetens och applikationskunnande genom kunskap om kundernas situation och behov. Den industriella kärnkompetensen och polymerteknologin är genomgående för alla affärsområden, liksom att produkterna ska ha ett högt teknikinnehåll som ger mervärde för våra kunder. Synergier ger konkurrenskraft Avgörande för verksamhetens goda resultat och för kommersiellt framgångsrika produkter och lösningar 16