Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

Transkript

1 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

2 Information till aktieägare utanför Sverige Deccan Value Advisors Fund L.P., Deccan Value Advisors Fund Ltd., Y/D Value Fund och A/D Value Fund:s ( Deccan eller Budgivaren ) erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) ( IBS ) om förvärv av samtliga aktier i IBS ( Erbjudandet ), i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling, riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter att ytterligare erbjudandehandling eller prospekt upprättas eller registrering sker eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Denna erbjudandehandling, anmälningssedeln och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas till något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot lagar eller regleringar i det landet. Deccan kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Om någon söker acceptera Erbjudandet som ett resultat av att direkt eller indirekt ha överträtt dessa restriktioner kommer accepten att lämnas utan avseende. Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, genom post eller annat kommunikationsmedel (varmed förstås bland annat telefax, e-post, telex, telefon och Internet) i eller till Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA, och Erbjudandet kan inte accepteras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel i eller från Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA. Följaktligen kommer inte denna erbjudandehandling, anmälningssedeln eller annan dokumentation avseende Erbjudandet att sändas eller på annat sätt tillhandahållas i eller till Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA och får inte heller distribueras på liknande sätt. Deccan kommer inte att tillhandahålla något vederlag enligt Erbjudandet till Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA. Denna erbjudandehandling skickas inte, och får inte skickas, till aktieägare med registrerade adresser i Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA. Banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer i Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA, får inte vidarebefordra denna erbjudandehandlig, eller andra till Erbjudandet relaterade dokument, till sådana personer. Lagval, översättning m.m. Denna erbjudandehandling har upprättats i enlighet med lagstiftningen i Sverige och de författningar och regler som är tillämpliga på offentliga uppköpserbjudanden i Sverige. Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet och Erbjudandet skall tolkas i enlighet härmed. OMX Nordic Exchange Stockholms regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeoverreglerna ) och Aktiemarknadsnämndens uttalanden rörande tolkning och tillämpning av Takeoverreglerna (inklusive dess uttalanden rörande Näringslivets Börskommittés tidigare regler om offentliga erbjudanden om aktieförvärv) är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har Deccan, i enlighet med lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, åtagit sig gentemot OMX Nordic Exchange Stockholm att följa nyssnämnda regler och uttalanden samt att underkasta sig de sanktioner som OMX Nordic Exchange Stockholm kan komma att fastställa vid överträdelse av Takeoverreglerna. Motsvarande åtagande görs gentemot aktieägarna i IBS. Deccan har den 30 juni 2008 informerat Finansinspektionen om Erbjudandet samt om ovan nämnda åtagande gentemot OMX Nordic Exchange Stockholm. Tvist rörande, eller som uppkommer i anslutning till, Erbjudandet skall avgöras av svensk domstol exklusivt, med Stockholms tingsrätt som första instans. Denna erbjudandehandling har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 3 lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden och 2 a kap. 9 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. innehåll Erbjudande till aktieägarna i IBS 1 Erbjudandets bakgrund, motiv och konsekvenser 3 Villkor och anvisningar 4 Beskrivning av budgivaren och budets finansiering 6 Skattefrågor i Sverige 7 Uttalande och värderingsutlåtande från styrelsen i IBS med anledning av Erbjudandet 8 Information om IBS 9 Finansiell utveckling i sammandrag 13 Aktiekapital och ägarförhållanden 16 IBS bolagsordning 18 Styrelse, koncernledning och revisor 20 IBS delårsrapport för perioden januari mars Uttalande från styrelsen i IBS över beskrivningen av IBS 35 Revisorernas granskning av erbjudande handlingen 36 Adresser 37 Erbjudandet i sammandrag Deccan lämnade den 30 juni 2008 ett offentligt kontant uppköpserbjudande till aktieägarna i IBS att överlåta samtliga aktier av såväl serie A som serie B i IBS till Deccan. Inget courtage utgår. Pris per aktie: 9,64 kronor kontant Acceptperiod: 21 juli augusti 2008 Beräknad likviddag: omkring den 22 augusti 2008 definitioner Deccan eller Budgivaren Deccan Value Advisors Fund L.P., Deccan Value Advisors Fund Ltd., Y/D Value Fund och A/D Value Fund. Erbjudandet Erbjudande till aktieägarna i IBS om förvärv av samtliga aktier i IBS. IBS IBS AB (publ). Takeover-reglerna OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden.

3 Erbjudande till aktieägarna i IBS Deccan offentliggjorde den 27 juni 2008 att man passerat gränsen för budplikt i IBS om 30 procent av rösterna. På grund av detta förhållande offentliggjorde Deccan den 30 juni 2008 ett offentligt erbjudande till övriga aktieägare i IBS att i enlighet med bestämmelserna om budplikt överlåta samtliga sina aktier i IBS till Deccan. Aktierna i IBS av serie B är noterade på Nordiska Listan, SmallCap, OMX Nordic Exchange. Aktierna av serie A är onoterade. Deccan erbjuder 9,64 kronor kontant för varje aktie i IBS ( Erbjudandet ). Om IBS innan likvid redovisas i Erbjudandet genomför utdelning eller annan värdeöverföring kommer priset i Erbjudandet att justeras med motsvarande belopp. För varje aktie i IBS erbjuds 9,64 kronor kontant Erbjudandet om 9,64 kronor per aktie motsvarar det volymviktade genomsnittskursen under de senaste 20 handelsdagarna före Erbjudandet i aktier av serie B. Erbjudandet motsvarar en premie om 2,6 procent jämfört med stängningskursen dagen före Erbjudandets offentliggörande Erbjudandet motsvarar en premie om 3,1 procent jämfört med den volymvägda genomsnittskursen under de senaste tio handelsdagarna före Erbjudandets offentliggörande Erbjudandet motsvarar en premie om 1,5 jämfört med kursen i den av bolagsstämman i IBS den 20 maj 2008 beslutade företrädesemissionen om 9,50 kronor per aktie Det totala Erbjudandet uppgår till 904 miljoner kronor 1 Anmälningsperioden för Erbjudandet beräknas löpa från och med den 21 juli 2008 till och med den 18 augusti Redovisningen av likvid till aktieägare beräknas påbörjas omkring den 22 augusti 2008 Under teckningstiden i IBS nyemission förvärvade Deccan teckningsrätter 2. Eftersom Deccan bedömde att man ändå kom att erhålla minst samma antal aktier till följd av sitt garantiåtagande gentemot IBS valde Deccan att inte utnyttja de förvärvade teckningsrätterna. Deccans innehav per den 27 juni 2008, jämte Deccans prorata-andel i Nyemissionen, var aktier av serie A och aktier av serie B, vilket motsvarade 8,23 procent av kapitalet och 29,86 procent av rösterna. Med anledning av Deccans deltagande i emissionen och köp av teckningsrätter aktualiserades bestämmelserna om budplikt i lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden. Deccan offentliggjorde följaktligen, i enlighet med dessa bestämmelser, den 30 juni 2008, beslutet att lämna ett offentligt uppköpserbjudande avseende samtliga aktier i IBS. Efter Erbjudandets offentliggörande den 30 juni 2008 har Deccan förvärvat ytterligare aktier av serie B i marknaden till en kurs om 9,60 kronor per aktie och äger därefter aktier av serie A och aktier av serie B, vilket motsvarar 20,0 procent av kapitalet och 38,7 procent av rösterna i IBS 3. Därutöver har Deccan vid samma tidpunkter förvärvat betalda tecknade aktier ( BTA ) till kursen 9,60 kronor per BTA, dessa kommer att omvandlas till aktier av serie B vid nyemissionens registrering. Vidare har det preliminära utfallet i nyemissionen presenterats varvid Deccan skall teckna ytterligare aktier av serie A och aktier av serie B inom ramen för den lämnade emissionsgarantin. Deccan tecknade även sin prorata-andel i nyemissionen vilken uppgick till aktier av serie A och aktier av serie B. Sammantaget, efter förvärv av aktier och BTA samt teckning i nyemissionen, äger Deccan aktier av serie A och aktier av serie B, vilket motsvarar 27,1 procent av kapitalet och 44,4 procent av rösterna i IBS efter genomförd och registrerad emission. Deccan har rätt till en garantiprovision om 11 miljoner kronor. Styrelsen i IBS har erhållit ett bemyndigande att erlägga garantiprovisionen i nyemitterade aktier, för det fall styrelsen väljer att utnyttja bemyndigandet och emittera aktier kommer Deccan ytterligare erhålla cirka 1,2 miljoner aktier 4 av serie B, vilket motsvarar 0,96 procent av kapitalet och 0,72 procent av rösterna i IBS. Under de senaste sex månaderna har Deccan inte förvärvat IBS-aktier i aktiemarknaden. Deccan har dock, till då rådande marknadskurser, förvärvat kontantavräknade derivatinstrument dels i februari månad, dels under perioden 29 april till 12 maj 5. Dessa instrument, som i vederbörlig ordning har insynsregistrerats hos Finansinspektionen, ger samma finansiella exponering som ett innehav av IBS B-aktier, men ger inte någon rätt till förvärv eller utövande av rösträtt avseende sådana aktier. Deccans och dess rådgivares uppfattning är att förvärv av dessa instrument inte är att jämställa med aktieförvärv när det gäller att avgöra frågan om budplikt föreligger och inte heller påverkar det pris Deccan måste lämna enligt OMX:s regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ). Aktiemarknadsnämnden har i ett uttalande den 25 juni 2008 (Uttalande 2008:20) slagit fast att Deccan på grund av den väsentliga och inte endast tillfälliga nedgång som skett i IBS aktie efter vinstvarningen den 16 april 2008 vid ett offentligt uppköpserbjudande avseende aktierna i IBS inte är underkastat de krav som följer av II.10 första stycket Takeover-reglerna avseende tidigare förvärv; för uttalandet i sin helhet, se Aktiemarknadsnämndens hemsida (www. aktiemarknadsnamnden.se). Deccans företrädare Vinit Bodas och George Ho är båda anställda och delägare i Deccan tillika styrelseledamöter i IBS. Varken Vinit Bodas eller George Ho kommer på grund av intressekonflikt att delta i styrelsens behandling av Erbjudandet. Finansiering av Erbjudandet sker inom ramen för Deccans Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 1

4 tillgängliga medel. OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ) och aktiemarknadsnämndens uttalanden rörande tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har Deccan gentemot OMX Nordic Exchange Stockholm åtagit sig att följa detta regelverk och att underkasta sig de sanktioner som OMX Nordic Exchange Stockholm kan komma att fastställa vid överträdelse av Takeover-reglerna. Deccan har den 30 juni 2008 informerat Finansinspektionen om Erbjudandet samt den 27 juni 2008 lämnat ovan nämnda åtagande mot OMX Nordic Exchange Stockholm. 1 Budvärdet är beräknat utifrån att Deccan innehar sammantaget aktier i IBS utav totalt aktier i IBS efter genomförd nyemission. 2 Deccan förvärvade, utöver de teckningsrätter som erhölls prorata i Nyemissionen, ytterligare teckningsrätter i marknaden, vilka gav rätten att teckna aktier av serie B. Detta motsvarar 4,1 procent av kapitalet och 3,1 procent av rösterna efter Nyemissionen. 3 Beräknat på antalet aktier före emissionen, dvs aktier. 4 Enligt det den 28 april 2008 tecknade garantiavtalet skall Deccan erhålla 11 miljoner kronor i garantiprovision, vilken, om Deccan så begär, kan erläggas i form av nyemitterade aktier i IBS. Baserat på nuvarande 10-dagars volymviktade genomsnittskurs motsvarar detta cirka 1,2 miljoner aktier i IBS. 5 En del av instrumenten har efter Erbjudandets offentliggörande avvecklats. 2 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

5 Erbjudandets bakgrund, motiv och konsekvenser Deccan är sedan 2007 huvudaktieägare i IBS och önskar öka sin exponering mot IBS. Deccan har, som ansvarstagande huvudägare, garanterat den nyligen genomförda nyemissionen fullt ut, vidare har Deccan ökat sin exponering mot IBS i enlighet med vad som beskrivits under rubriken Erbjudande till aktieägarna i IBS. Varför Deccan passerat budpliktsgränsen om 30 procent av rösterna i IBS. Motivet bakom budet är således att följa de regler som gäller på den svenska kapitalmarknaden. Deccan sätter stort värde på det arbete som IBS företagsledning och anställda utför och avser att även fortsättningsvis värna om den utmärkta relation som finns till de anställda inom IBS. Trots en svagare konjunkturbild och en mycket dålig utveckling för aktien bedömer Deccan att IBS fortsatt är en mycket intressant investering på längre sikt och har därför bestämt sig för att öka sitt innehav i IBS. Deccans avsikt är att fortsätta vara en engagerad huvudägare i bolaget och att verka för IBS fortsatta utveckling. Erbjudandet kommer inte att innebära någon väsentlig förändring av anställningsvillkor eller sysselsättning på de platser där bolaget bedriver verksamhet. Deccans avsikt är att fortsätta vara en aktiv ägare i bolaget och verka för IBS fortsatta positiva utveckling utan att ändra dess nuvarande verksamhet eller strategiska inriktning. Så snart som möjligt efter det att Deccan förvärvat mer än 90 procent av aktierna i IBS avser Deccan att begära tvångsinlösen av resterande aktier. I samband härmed avser Deccan att verka för att IBS aktier avnoteras från OMX Nordic Exchange Stockholm. Beskrivningen av IBS på sidorna 9 till 34 i denna erbjudandehandling har inte granskats av styrelsen för IBS eller dess revisor. Det är Budgivaren som upprättat erbjudandehandlingen baserat på offentlig information tillgänglig i marknaden. Det försäkras att, såvitt ledningen för Budgivaren känner till, de uppgifter beträffande Deccan som framställs i erbjudandehandlingen överensstämmer med faktiska förhållanden. Greenwich, Connecticut, USA den 11 juli 2008 Deccan Value Advisors Fund L.P. Deccan Value Advisors Fund Ltd. Y/D Value Fund A/D Value Fund Ledningen Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 3

6 Villkor och anvisningar Erbjudandet I Erbjudandet den 30 juni 2008 erbjuder Deccan 9,64 kronor kontant för varje aktie i IBS, oavsett aktieslag. Erbjudandets totala värde uppgår till cirka 1,1 miljarder kronor. Courtage utgår ej i Erbjudandet. Villkor för Erbjudandet Erbjudandets fullföljande är villkorat av att samtliga för Erbjudandet och förvärvet av IBS erforderliga tillstånd; godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, bland annat från konkurrensmyndigheter, har erhållits på för Deccan acceptabla villkor. Deccan förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att ovanstående villkor inte uppfyllts eller kan uppfyllas. Ett sådant återkallande kommer endast ske om den bristande uppfyllelsen är av väsentlig betydelse för Deccans förvärv av aktier i IBS. Accept Aktieägare i IBS vars innehav är direktregistrerat hos VPC AB ( VPC ) och som önskar acceptera Erbjudandet skall under perioden 21 juli augusti 2008 (klockan 15.00) underteckna och sända ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär med bifogade svarskuvert till: Mangold Fondkommission AB Svarspost Kundnummer Stockholm Anmälningssedeln måste sändas i god tid före sista anmälningsdag för att kunna vara Mangold tillhanda senast klockan den 18 augusti Detaljer angående VP-konto och aktuellt innehav av aktier framgår av den förtryckta anmälningssedel som sänts ut tillsammans med denna erbjudandehandling. Aktieägare bör själva kontrollera att uppgifterna på anmälningssedeln är korrekta. Observera att felaktiga eller ofullständiga anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Ytterligare anmälningssedlar tillhandahålls av Mangold på Förvaltarregistrerade innehav Aktieägare i IBS vars aktier är registrerade i en förvaltares namn, d.v.s. hos en bank eller annan förvaltare, erhåller varken denna erbjudandehandling eller förtryckt anmälningssedel. Anmälan skall istället ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Pantsatta innehav Är aktier i IBS pantsatta i VPC-systemet, måste såväl aktieägaren som panthavaren underteckna anmälningssedeln samt bekräfta att panträtten upphör om Erbjudandet fullföljs. Bekräftelse och överföring av aktier i IBS till spärrade VP-konton Efter det att Mangold mottagit och registrerat korrekt ifylld anmälningssedel kommer aktierna i IBS att överföras till ett för varje aktieägare i IBS nyöppnat spärrat VP-konto, så kallat apportkonto. I samband därmed skickar VPC en avi ( VP-avi ) som utvisar det antal aktier i IBS som utbokats från det ursprungliga VP-kontot samt en VP-avi som utvisar det antal aktier i IBS som inbokats på det nyöppnade spärrade VP-kontot. Redovisning av likvid Redovisning av likvid kommer att påbörjas så snart Deccan har offentliggjort att samtliga villkor för Erbjudandet har uppfyllts eller frånfallits. Förutsatt att ett sådant offentliggörande sker omkring den 21 augusti 2008 beräknas redovisning av likvid kunna påbörjas omkring den 22 augusti Redovisningen av likvid sker genom att de som accepterat Erbjudandet tillsänds en avräkningsnota. Om innehavet är förvaltarregistrerat sker redovisning genom respektive förvaltare. Likvidbeloppet utbetalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto. Aktieägare i IBS som inte har något avkastningskonto knutet till sitt VP-konto kommer att kontaktas separat. I samband med redovisning utbokas aktierna i IBS från det spärrade apportkontot som därmed avslutas. VP-avi som redovisar utbokningen från det spärrade VP-kontot skickas ej ut. Observera att även om aktierna i IBS är pantsatta sker utbetalning till avkastningskontot eller enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. Rätt till förlängning av Erbjudandet Deccan förbehåller sig rätten att förlänga acceptperioden, liksom att senarelägga tidpunkten för redovisning av likvid. För det fall anmälningsperioden förlängs skall detta inte fördröja redovisningen av likvid till de aktieägare som accepterat Erbjudandet under ordinarie anmälningsperiod. 1 Rätt till återkallande av ingiven accept Aktieägare i IBS har rätt att återkalla gjord accept. Återkallelsen skall, för att kunna göras gällande, vara skriftlig och vara Mangold (adress enligt nedan) tillhanda innan Deccan har offentliggjort att ovan angivna villkor för Erbjudandets fullföljande uppfyllts, eller, om sådant offentliggörande inte 1 Meddelande om sådan förlängning och/eller senarelagd redovisning av likvid kommer att offentliggöras av Deccan genom pressmeddelande i enlighet med tillämpliga regler och bestämmelser. 4 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

7 villkor och anvisningar skett under acceptperioden, senast kl den sista dagen i acceptperioden. Aktieägare vars aktier är förvaltarregistrerade och som önskar återkalla sin accept av Erbjudandet skall göra detta enligt instruktioner från förvaltaren. Kvarstår vid en förlängning av Erbjudandet, villkor för Erbjudandet som Deccan förbehållit sig rätten att frånfalla, skall rätten att återkalla avgiven accept gälla på motsvarande sätt även under sådan förlängning av Erbjudandet. Mangold Fondkommission AB Ärende: IBS Box Stockholm Inlösen och avnotering Så snart som möjligt efter det att Deccan förvärvat mer än 90 procent av aktierna i IBS avser Deccan att begära tvångsinlösen av resterande aktier. I samband härmed avser Deccan att verka för att IBS aktier avnoteras från OMX Nordic Exchange Stockholm. Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 5

8 Beskrivning av Budgivaren och budets finansiering Budgivaren utgörs av fyra fonder, vilka sedan 2007 tillsammans utgör IBS majoritetsaktieägare. Deccan Value Advisors Fund L.P., Federal Tax ID , A/D Value Fund L.P., Federal Tax ID och Y/D Value Fund L.P., Federal Tax ID , är organiserade som kommanditbolag inkorporerade i delstaten Delaware, USA. Deccan Value Advisors Fund Ltd., org.nr. 8457, är ett exempted company inkorporerat på Cayman Islands. Fonderna, vilka är att betrakta såsom närstående enligt svensk rätt, förvaltas av investeringsbolaget Deccan Value Advisors L.P., Federal TaxID , också det ett kommanditbolag inkorporerat i delstaten Delaware, USA och baserat i Greenwich, delstaten Connecticut, USA. Investerare i fonderna är främst amerikanska institutioner, såsom universitet och stiftelser. Sammantaget förvaltar Deccan ett kapital motsvarande 1,5 miljarder USD och målsättningen är att skapa utomordentlig långsiktig avkastning för investerarna. Vinit Bodas, styrelseledamot i IBS, är Deccanfondernas grundare och exekutiv delägare i Deccan Value Advisors L.P. Därutöver är Vinit Bodas även managing member i Deccan Value Advisors GP LLC, vilket är komplementär i Deccan Value Advisors Fund LP, A/D Value Fund LP och Y/D Value Fund L.P. samt managing member i Deccan Value Advisors LLC vilket är komplementär i Deccan Value Advisors L.P. Utöver Vinit Bodas är ytterligare en delägare i Deccan Value Advisors L.P., George Ho, utsedd till styrelseledamot i IBS. Erbjudandet kommer att finansieras genom Deccans egna tillgängliga medel. 6 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

9 Skattefrågor i Sverige Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skatteregler som kan aktualiseras med anledning av Erbjudandet är baserad på nu gällande lagstiftning. Sammanfattningen är endast avsedd som allmän information för aktieägare i IBS som är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inte annat anges. Sammanfattningen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte situationer där aktierna innehas som lagertillgång i näringsverksamhet eller av handelsbolag. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då investeraren innehar aktier i IBS som anses vara näringsbetingade. Inte heller omfattas de särskilda regler som kan bli tillämpliga på innehav i bolag som tidigare varit fåmansföretag. Särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs nedan kan uppkomma också för andra kategorier av aktieägare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige. Den skattemässiga behandlingen av varje enskild innehavare av aktier beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet kan medföra för dennes del inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal för att undvika dubbelbeskattning. Beskattning vid avyttring av aktier Allmänt För aktieägare i IBS som accepterar Erbjudandet och avyttrar sina aktier i IBS aktualiseras kapitalvinstbeskattning. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet för de avyttrade aktierna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt genomsnittsmetoden, vilken innebär att omkostnadsbeloppet per aktie anses vara det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för alla aktier av samma slag och sort beräknat med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Eftersom aktierna i IBS är marknadsnoterade kan omkostnadsbeloppet alternativt beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter enligt schablonmetoden. För aktieägare i IBS som avyttrar sina aktier i enlighet med Erbjudandet, uppkommer skattskyldighet vid tidpunkten då ett bindande avtal anses ha ingåtts. Detta medför att för aktieägare som accepterar Erbjudandet under acceptfristen bör skattskyldigheten uppkomma vid den tidpunkt då ett för parterna bindande avtal föreligger. Det innebär till exempel att avyttring inte anses ha skett under tid då aktieägare äger rätt att återkalla avgiven accept av Erbjudandet. Fysiska personer Fysiska personer och svenska dödsbon beskattas för hela kapitalvinsten i inkomstslaget kapital. Skattesats om 30 procent. Kapitalförlust på marknadsnoterade aktier är fullt avdragsgill mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier (marknadsnoterade eller onoterade) och marknadsnoterade andra delägarrätter med undantag för andelar i svenska investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder), under förutsättning att vinster och förluster uppkommit under samma år. Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt är avdragsgill med 70 procent mot annan inkomst av kapital. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger kronor och med 21 procent av resterande del. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Aktiebolag Aktiebolag beskattas för kapitalvinster på kapitalplaceringsaktier i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. För aktiebolag medges avdrag för kapitalförlust på kapitalplaceringsaktier endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot sådana kapitalvinster i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas under ett visst år, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Om aktierna i IBS utgör näringsbetingade andelar gäller särskilda regler. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige Aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige (begränsat skattskyldiga) beskattas normalt inte i Sverige för vinst vid avyttring av svenska aktier (se dock vissa undantag nedan). De kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Dessa aktieägare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet kan medföra för dessas del. Enligt en särskild regel kan emellertid fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av aktier i svenska aktiebolag om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren, varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder. Enligt en särskild regel kan aktiebolag som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige om bolaget har ett fast driftställe i Sverige till vilket de avyttrade aktierna ägde ett verkligt samband. Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 7

10 Uttalande och värderingsutlåtande från styrelsen i IBS med anledning av erbjudandet I enlighet med Takeover-reglerna skall IBS styrelse uttala sig om Erbjudandet, vidare skall styrelsen inhämta ett värderingsutlåtande från en oberoende expert på grund av styrelseledamöters deltagande i Erbjudandet. Det föreskrivs att IBS styrelse skall offentliggöra sitt uttalande och värderingsutlåtande i god tid före acceptperiodens utgång. Offentliggörande av uttalande från IBS styrelse med anledning av Erbjudandet beräknas ske omkring den 30 juli Uttalandet kommer att offentliggöras och presenteras på IBS hemsida samt sändas till aktieägarna i IBS. Med anledning av att det i IBS styrelse finns ledamöter med anknytning till Deccan tillämpas OMX Nordic Exchange Stockholms regler om så kallade MBO-erbjudanden och styrelsen kommer att offentliggöra erhållna värderingsutlåtanden i samband med uttalandet enligt ovan. Budgivaren kommer att tillse att alla aktieägare vars adresser är kända kommer få styrelsens uttalande och värderingsutlåtande tillsända via brev, detta kommer ske via en registrering av tillägg till erbjudandehandlingen. 8 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

11 Information om IBS Verksamheten Kort om IBS IBS är en världsledande leverantör av affärssystem och supply chain management-lösningar till distribuerande och tillverkande företag. IBS levererar värde genom att hjälpa sina kunder dra nytta av IBS lösningar för distribution, lagerstyrning, tillverkning, supply chain och lagerhantering. Internationella installationer med lokal förankring IBS skiljer sig från andra leverantörer genom sitt helhetsåtagande, d.v.s. genom att erbjuda en totallösning med alla delar som ingår i ett affärssystem: programvara, konsulttjänster, servrar och annan infrastruktur samt drift, underhåll och finansiering. Via IBS kontor i 22 länder och via partners i ett flertal andra, kan IBS erbjuda internationella installationer och underhåll av affärssystem med lokal förankring. IBS lösningar är anpassade för medelstora och stora företag samt för dotterbolag i internationella koncerner. Mer än kunder förlitar sig idag på affärslösningar från IBS, däribland företag som Bahco, Cramo, Hitachi Maxell, Map Merchant, McGraw-Hill, Miele, PaperlinX, Rexel, Scania, Seco Tools, SKF, Univar och Volvo. Industrispecialister på utvalda branscher IBS affärssystem är anpassade för att möta de krav och behov som distribuerande och tillverkande företag i ett antal branscher har. Erbjudandet till företag i dessa branscher omfattar, förutom specifik funktionalitet i programvaran, specialiserat kunnande samt erfarenhet från andra installationer i motsvarande branscher. Exempel på branscher där IBS är verksamma är läkemedelsdistribution, fordonsindustri, elektronik, papper, förlag samt ett antal andra nischer på lokal nivå. Historia International Business Systems grundades 1978 när Staffan Ahlberg och Gunnar Rylander beslutade att bilda ett fristående bolag av IT-divisionen inom Ekonomisk Företagsledning. De två grundarna hade en idé om att hjälpa kunderna att nå ännu högre effektivitet och bättre kundservice, och deras initiativkraft och engagemang gav det nykläckta företaget en raketstart. Börsintroduktion Den första stora framgången var ett globalt uppdrag att utveckla ett orderhanteringssystem till samtliga dotterbolag i Alfa Lavalkoncernen. Nära och långsiktiga samarbeten av detta slag har sedan dess stått modell för IBS som samverkat med kunderna för att utveckla och leverera globala lösningar i världsklass var företaget redan väletablerat och erkänt och redo att noteras på Stockholmsbörsen. Samtidigt som huvudprodukten, idag är IBS Enterprise, fortsatte att växa och expandera genom omfattande forskning och utveckling samt genom samarbetsprojekt med kunder, växte företaget genom viktiga globala förvärv. IBS hade även byggt upp ett nära samarbete med IBM och blev en av världens ledande leverantörer av programvara till IBM AS/400 (nu System i). Internationell expansion På senare tid har IBS fortsatt med strategiska förvärv för att utvidga sin globala verksamhet till viktiga vertikala marknader och regioner. IBS har även fortsatt att teckna nya avtal med större globala kunder, vilket befäster företagets ställning som internationell leverantör. Utöver huvudprodukten, IBS Enterprise ERP, och supply chain management-lösningar, har IBS inriktat sig på kompletterande produkter, applikationer och tjänster i linje med den ursprungliga filosofin att förbättra kundens verksamhet. Företaget har omstrukturerats till en ny och mer internationellt fokuserad organisation, vilket kommer att stärka företagets globala närvaro ytterligare. IBS milstolpar 1978 Grundas av Staffan Ahlberg och Gunnar Rylander Första större utvecklingsprojektet på uppdrag av Alfa Laval 1986 Börsnoteras på Stockholmsbörsen Dotterbolag bildas genom förvärv i Storbritannien, Frankrike och USA 2005 IBS förvärvar TMS, IDS och Quatro 2006 IBS belönas med Supply Chain Councils utvecklingspris för SCOR 2007 Första testinstallationen av IBS Enterprise ekonomisystem i Windows-version 2008 Ny organisation och strategi tillkännages Affärsidé IBS affärsidé är att hjälpa kunder öka lönsamhet och kundservice genom lösningar och tjänster som effektiviserar affärsprocesser och mäter uppnådda resultat. Vision IBS vision är att fortsätta stärka ställningen som en ledande internationell leverantör av programvaror och konsulttjänster inom området handel och varuförsörjning, s.k. supply chain management, samt andra utvalda marknadssegment. IBS ska vara förstahandsvalet för stora och medelstora företag verksamma inom de branscher som IBS specialiserar sig på. Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 9

12 Information om IBS Mål IBS övergripande mål är att skapa mervärde för kunder, aktieägare och personal. Det långsiktiga finansiella målet är att uppnå en rörelsemarginal på minst 10 procent. Strategi IBS vänder sig till medelstora och stora företag samt dotterbolag i större koncerner och strategin bygger på följande hörnstenar: Specialisering på marknadsområden där IBS kan upprätthålla en ledande ställning, leverera högt värde till kunderna och därmed uppnå god lönsamhet. Satsning internationellt på branschlösningar för bl.a. läkemedelsdistribution, fordonsindustri, elektronik, papper, förlag och andra transaktionsintensiva grossistverksamheter, samt ett antal andra nischer på lokal nivå. Satsning på öppna affärssystem för plattformar som iseries, Windows, Unix och Linux. Global marknadsnärvaro för att betjäna internationella koncerner. Fortsatt försäljning via indirekta säljkanaler. Ökad internationell koordinering och samordning för att öka effektiviteten, både gällande intäkts- och kostnadsgenererande aktiviteter. Fullt utnyttjande av kostnadsfördelar i mellan- och lågkostnadsländer, inte minst gällande programutveckling och större kundanpassningsprojekt. Helhetslösningar baserade på programvaror, konsulttjänster, servrar och nätverkstjänster samt finansiering. Marknad IBS var även under 2007 en av de tio största internationella leverantörerna av supply chain management-lösningar på en stabil marknad. Ny teknisk utveckling av applikationer som SOA och SaaS har fått ett stort genomslag och kommer att ge IBS ökade möjligheter på marknaden. Marknadsutsikter IBS inriktar sig på marknaden för medelstora och stora distribuerande och tillverkande företag med fokus på utvalda branscher som fordonsindustri, elektronik, papper, läkemedel, livsmedel och förlag. På lokal nivå är IBS verksamma inom ytterligare ett antal branscher samt inom utvalda nischer såsom HR- och ekonomisystem och andra specialområden. Detta sker främst i Norden, Benelux och Iberia (Portugal och Spanien). Enligt Gartner förväntas den globala marknaden för supply chain management-applikationer (SCM) att fortsätta den stadiga tillväxttrend som uppvisats under de senaste åren och marknaden förväntas växa med cirka sju procent under Den totala SCM-försäljningen under året beräknas uppgå till runt sex miljarder USD. IBS ser dock att en påverkan från en allmän konjunkturavmattning kan komma att sänka tillväxttakten jämfört med Marknadsutsikterna för hårdvara ser mer försiktiga ut, med en förväntad minskad investeringsvilja i IT-infrastruktur till följd av ökad förekomst av utkontrakterad datadrift (hosting) och hyrda programvarulösningar (Software as a Service, SaaS) i kombination med en svagare konjunktur i framförallt Nordamerika. IBS är väl positionerat för att anpassa sig till en svagare marknad för IT-infrastruktur genom att erbjuda hosting-lösningar samt koncept för uthyrning av affärssystem till framförallt mindre kunder. IBS tillväxtutsikter gällande försäljning av programvara kommer att gynnas av den planerade introduktionen av affärssystem för bl.a. Windows under andra halvåret Anpassning till nya krav och globalisering Programvaror baserade på tjänstebaserad arkitektur (Service Oriented Architecture, SOA) kommer att efterfrågas även inom SCM-området eftersom denna typ av lösningar är flexibla och kostnadseffektiva. Alla företag söker vägar att minska sina kostnader för IT och samtidigt kunna dra fördel av ett kraftfullt stöd från sina affärssystem. Tjänsteorienterade och utkontrakterade IT-lösningar är därmed attraktiva för företag som strävar efter lägsta möjliga totalkostnad för sitt IT-stöd, vilket är i linje med IBS portfölj av lösningar. Globalisering och konsolidering har sporrat företag att installera affärssystem som ger dem konkurrensfördelar i förhållande till deras konkurrenter. Kraftfulla affärssystem gör det möjligt för företag att snabbt anpassa sig till förändrade marknadsförutsättningar. Ett affärssystem, som t.ex. IBS Enterprise, måste möjliggöra för kundföretagen att samverka med kunder och leverantörer globalt, integrera information med både interna och externa källor, ha en snabb kommunikation och optimera affärsprocesser. Dessutom måste affärssystemet kunna anpassas till nya krav och förutsättningar. Hård konkurrens kräver fortsatt specialisering IBS konkurrerar med ett antal olika leverantörer av supply chain management-lösningar, både lokalt och globalt. Bland konkurrenterna räknas SAP, Microsoft och Oracle, samt företag som Infor och Lawson. På lokal nivå möter IBS också konkurrens från företag som är specialiserade på vissa branscher, regioner eller applikationsområden. Marknaden för SCM-lösningar är fortfarande fragmenterad, även om fortsatt konsolidering har förändrat branschen de senaste åren. Enligt analysföretaget Gartner står de tio största leverantörerna inom SCM för cirka 55 procent av marknaden. IBS konkurrensfördelar är att kunna tillhandahålla specialistkunskaper inom olika processområden, branscher och tekniker, levererade med en hög servicenivå och med en stark lokal förankring. Detta parallellt med att kunna erbjuda utveckling, installation och support på global nivå genom 10 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

13 Information om IBS IBS helhetserbjudande. IBS långsiktiga konkurrenskraft ska stärkas genom fortsatt fokus på utvalda branscher och en successiv introduktion av IBS Enterprise för ytterligare ITplattformar. Affärsmodell IBS kompletta IT-lösningar omfattar mer än integrerad programvara. IBS erbjuder även servrar och annan nätverksutrustning, konsulttjänster, drift, underhåll och support samt finansiering. IBS erbjuder produkter som hjälper företag att nå sina strategiska mål. Genom långsiktiga partnersamarbeten hjälper IBS sina kunder att förbättra sina affärsprocesser och uppnå konkurrensfördelar. Affärssystem som förbättrar affärerna IBS produkter stöder ett brett spektrum av kunder som alla drar fördel av att IBS lösningar automatiserar och integrerar affärsprocesserna. IBS tillhandahåller såväl generella affärssystem som lösningar speciellt framtagna för specifika branscher. IBS driftar även webbanpassade SaaS-lösningar (Software as a Service) till låga kostnader. Oavsett vilka IBS-produkter kunderna väljer, använder de den information och de funktioner mjukvaran erbjuder till att genomföra transaktioner, mäta och analysera affärsresultat samt planera för framtida utveckling. IBS affärssystem erbjuds ofta tillsammans med IBM:s mellanprogramvara IBM WebSphere och med Cognos 8, lösningar för beslutsstöd. Konsulter med bred erfarenhet och stort kunnande IBS konsulter erbjuder ett brett utbud av affärs- och branschkunnande, kombinerat med specialistkunskaper inom informationsteknologi. IBS professionella affärskonsulter hjälper kunderna att förbättra sina processer genom hela affärsverksamheten. IBS konsulttjänster utförs av egen personal oavsett var kunderna har sin verksamhet. Lokal IBS-personal i 22 länder stöttas av en global organisation och internationella projekt kan involvera konsulter från ett flertal olika länder. IBS affärspartner erbjuder även konsulttjänster i ytterligare ett antal länder. Ett vanligt förekommande projekt kan innehålla allt från förstudier och processkartläggning, installationer och programmering av kundspecifik funktionalitet, till utbildning, underhåll och support. Hårdvara, nätverk, driftstjänster och finansiering IBS fortsätter att vara en ledande leverantör av IBM-servrar och annan hårdvara i många europeiska länder. IBS verksamhet expanderar över hela världen inom områdena drift och systemunderhåll samt support till kunderna gällande förvaltning och underhåll av deras system. Inkluderat i IBS kompletta IT-lösningar finns även finansieringslösningar för IBS produkter och tjänster. Anställda Medarbetarnas kompetens och förmåga att utifrån kundernas behov skapa de bästa lösningarna är avgörande för IBS framgång. IBS skapar värde för kundengenom medarbetare med omfattande branscherfarenhet och specialistkunskaperom affärsprocesser, systemutveckling och informationsteknologi. Organisation I syfte att bättre möta kundernas behov fortsatte IBS under 2007 arbetet med att öka den globala samordningen av verksamheten. Genom detta och genom att organisationen styrs utifrån både geografi och bransch tillgodoses krav och önskemål från både internationella och lokala kunder. Rekrytering och utveckling av medarbetare Under 2007 har IBS utvecklat och implementerat ett flertal globala processer inom personalområdet. Syftet med dessa processer är att säkerställa ett professionellt, strukturerat och effektivt arbetssätt vad avser t.ex. rekrytering, introduktion och kontinuerlig utveckling av personal. Processen för utvecklingssamtal innebär bl.a. att alla medarbetare ska ha individuella mål kopplade till företagets övergripande mål, samt en individuell utvecklingsplan. Ledarskap, engagemang och ansvarstagande IBS genomför årligen en medarbetarundersökning där ett s.k. Empowerment Index tas fram. Undersökningen, som riktar sig till samtliga anställda världen över, är ett stöd i ledningsarbetet och ett verktyg för att utveckla verksamheten. I undersökningen svarar medarbetarna på frågor om bl.a. ledarskap, engagemang, kompetens och ansvarstagande. Med undersökningsresultatet som utgångspunkt ansvarar respektive enhet för framtagandet av åtgärdsplaner för fortsatt utveckling och förbättring av verksamheten. När det gäller resultatet av 2007 års undersökning fortsatte den positiva trenden och Empowerment Index förbättrades ytterligare. En jämförelse med andra bolag inom IT-branschen visar att IBS resultat ligger en bra bit över genomsnittet. Kompetensutveckling IBS Global Education genomför såväl global intern utbildning som extern utbildning till kund. Både interna och externa experter anlitas och undervisningen bedrivs i flera olika former. Ett stort nordiskt utbildningsprojekt inleddes under hösten Projektet, som kommer att fortsätta fram till sommaren 2008, innebär att utvalda medarbetare får genomgå utbildning inom allt från logistik och affärsplaner till förhandlingsteknik. Satsningen är tänkt som ett pilotprojekt med framtida utveckling och spridning inom IBS-koncernen. Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 11

14 Information om IBS Attraktiv arbetsgivare För IBS är det viktigt att vara en attraktiv arbetsgivare, både för nuvarande och framtida medarbetare. Arbetet på IBS ska vara stimulerande och ge möjlighet till professionell och individuell utveckling. Att kunna erbjuda en god arbetsmiljö, kännetecknad av öppenhet, delaktighet, respekt och förtroende för individen är av central betydelse. IBS strävar också efter en jämställd och mångkulturell organisation. IBS CORE values IBS kärnvärderingar är Customer focus, Openness, Respect och Excellence CORE. Kärnvärderingarna är givetvis en naturlig del i såväl introduktionsutbildningen som medarbetar- och lönesamtal. Personalsammansättning IBS hade under 2007 i genomsnitt (1 873) anställda och hade vid årsskiftet (1 851) anställda. Koncernen har medarbetare i 22 olika länder. 29 (29) procent av medarbetarna i koncernen är kvinnor. Totalt antal konsulter var vid årsskiftet 981 (1 057). Under 2007 hade IBS en personalomsättning på 14 procent (17). Utbildningsnivån bland IBS medarbetare är hög och cirka 80 procent har högskoleutbildning. Bolagsstyrning i IBS Svensk kod för bolagsstyrning IBS tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (koden) sedan räkenskapsåret En grundläggande princip enligt koden är att reglerna skall följas eller förklaras. IBS har avvikt vad gäller kravet på styrelseutvärdering (koden 3.4.4). Vidare information rörande IBS bolagsstyrning återfinns på IBS hemsida och i årsredovisningen för Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

15 Finansiell utveckling i sammandrag Belopp i mkr Resultaträkning Nettoomsättning 2 259, , , , ,7 Bruttoresultat 823,9 859,0 854,9 844,0 818,9 Rörelseresultat 38,0 6,6 639,2 65,9 26,7 Rörelseresultat 41, ,4 3 68,1 4 65,9 26,7 Resultat efter finansiella poster 27,2 6,2 653,7 55,8 18,4 Skatter 30,7 1,1 31,6 24,4 25,0 Årets resultat 3,5 7,3 622,1 31,4 42,6 Balansräkning Immateriella anläggningstillgångar 801,3 740,4 689,5 412,6 358,5 Materiella anläggningstillgångar 93,1 97,5 104,1 93,8 123,8 Finansiella anläggningstillgångar 147,7 163,3 150,9 139,5 101,3 Varulager 16,6 8,5 6,8 2,9 6,5 Kortfristiga fordringar 892,7 845,3 820,7 769,7 698,0 Likvida medel 186,3 405,4 676,4 153,5 144,9 SUMMA TILLGÅNGAR 2 137, , , , ,0 Summa eget kapital 956,1 953, ,1 525,8 569,4 Långfristiga skulder 101,1 174,5 171,8 79,0 96,4 Kortfristiga skulder 1 080, , ,5 967,2 765,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 137, , , , ,0 Kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten 90,2 53,2 80,5 84,9 118,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 174,3 142,1 330,1 124,5 129,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 142,1 166,1 104,5 50,8 3,0 Årets kassaflöde 226,2 255,0 515,1 11,2 14,4 Kursdifferens likvida medel 7,1 16,0 7,8 2,6 10,0 Likvida medel vid årets slut 186,3 405,4 676,4 153,5 144,9 1 Ej omräknat till nya redovisningsprinciper enligt IFRS. De justeringar som erfordras för överensstämmelse med IFRS avser främst goodwill som inte avskrivs under IFRS. 2 Exklusive reaförlust från försäljning av verksamhet. 3 Exklusive omstruktureringskostnader och reavinst från försäljning av dotterbolag. 4 Exklusive reavinst från försäljning av dotterbolag. Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 13

16 Finansiell utveckling i sammandrag Nyckeltal Nyckeltal Genomsnittligt antal anställda Nettoomsättning per anställd (tusental) Förädlingsvärde per anställd (tusental) Rörelsemarginal % 1,7 0,3 26,9 2,8 1,1 Rörelsemarginal % 4 1,8 2 4,9 3 2,9 4 2,8 1,1 Kapitalomsättningshastighet (ggr) 1,0 1,0 1,2 1,6 1,6 Avkastning på totalt kapital % Avkastning på sysselsatt kapital % Avkastning på eget kapital % Andel riskbärande kapital % Likviditet % Soliditet % Räntetäckningsgrad (ggr) Genomsnittlig kredittid (dgr) Räntebärande nettoskuld Nyckeltal per aktie Periodens resultat 0,04 0,09 7,81 0,39 0,54 Periodens resultat efter utspädning 0,04 0,09 7,58 0,39 0,53 Eget kapital 11,76 11,69 14,74 6,60 7,15 Eget kapital efter utspädning 11,76 11,69 14,67 6,75 7,35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,11 0,65 1,01 1,07 1,48 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter utspädning 1,11 0,64 0,98 1,05 1,48 p/e-tal neg. neg. 3,14 32,96 24,85 p/e-tal, efter utspädning neg. neg. 3,23 33,54 25,01 Utdelning - - 2, Aktiedata Aktiekurs vid årets slut 13,00 26,20 24,50 13,00 13,30 Genomsnittlig aktiekurs 20,88 26,04 18,97 13,48 8,27 Börsvärde (mkr) P/S (börsvärde/nettoomsättning) 0,5 0,9 0,8 0,4 0,4 Genomsnittligt antal aktier (tusental) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) Totalt antal aktier (tusental) Totalt antal teckningsoptioner (tusental) Ej omräknat till nya redovisningsprinciper enligt IFRS. De justeringar som erfordras för överensstämmelse med IFRS avser främst goodwill som inte avskrivs under IFRS. 2 Exklusive reaförlust från försäljning av verksamhet. 3 Exklusive omstruktureringskostnader och reavinst från försäljning av dotterbolag. 4 Exklusive reavinst från försäljning av dotterbolag. 14 Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ)

17 Finansiell utveckling i sammandrag Definitioner Andel riskbärande kapital Totalt eget kapital och uppskjutna skatteskulder i procent av balansomslutningen. Avkastning på eget kapital Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster och återläggning av finansiella kostnader i procent av årets genomsnittliga sysselsatta kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster och återläggning av finansiella kostnader i procent av årets genomsnittliga balansomslutning. Balansomslutning Summan av bokförda tillgångar. Börsvärde Aktiekursen multiplicerad med totalt antal utestående aktier. Förädlingsvärde Rörelseresultat efter återläggning av personalkostnader. Genomsnittlig kredittid Genomsnittliga kundfordringar exklusive moms dividerat med nettoomsättningen, multiplicerat med antalet dagar i perioden. Justerat eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med totalt antal utestående aktier. Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med totalt antal utestående aktier justerat för effekter av potentiella aktier. Kapitalomsättningshastighet Netto omsättningen dividerad med genomsnittlig balansomslutning. Likviditet Omsättningstillgångar exklusive varulager i procent av kortfristiga skulder. Omsättning per anställd Nettoomsättningen dividerat med genomsnittligt antal anställda. p/e-tal Aktiekursen dividerad med årets resultat per aktie. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder plus räntebärande avsättningar med avdrag för räntebärande tillgångar. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster och återläggning av finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Årets resultat per aktie Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med under året genomsnittligt antal utestående aktier. Årets resultat per aktie efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med under året genomsnittligt antal utestående aktier justerat för effekter av potentiella aktier. Erbjudande till aktieägarna i IBS AB (publ) 15