Carnegies delårsrapport januari - mars Vinst efter skatt 23 miljoner kronor åtgärdsplan initierad

Transkript

1 Carnegies delårsrapport januari mars 23 Vinst efter skatt 23 miljoner kronor åtgärdsplan initierad Vinsten för första kvartalet 23 uppgick till 23 miljoner kronor (9 miljoner kronor), en nedgång med 75 procent jämfört med första kvartalet 22. Totala intäkter uppgick till 464 miljoner kronor, en nedgång med 28 procent jämfört med samma period förra året. Securities intäkter uppgick till 199 miljoner kronor, en nedgång på 36 procent (en nedgång med 31 procent för jämförbara enheter 1 ). Intäkterna från Investment Banking var 97 miljoner kronor, en minskning med 4 procent. Intäkterna från Asset Management & Private Banking uppgick till 169 miljoner kronor, en nedgång med 29 procent. Av dessa avser 7 miljoner kronor intäkter från Private Banking. Totala kostnader sänktes 23 procent till 428 miljoner kronor, till följd av att bonuskostnaderna sjönk med 8 procent samt sänkta rörelsekostnader före bonus med 9 procent. Periodens vinst per aktie var,34 kronor (1,35 kronor). Till följd av den fortsatt negativa utvecklingen av marknadsaktiviteten annonseras idag en personalneddragning omfattande 55 anställda. Neddragningen kommer främst att ske inom den svenska verksamheten inom affärsområdena Securities och Investment Banking. Omkring hälften av personalneddragningen avser personal inom front office och den andra hälften avser supportpersonal. Personalneddragningen kommer att slutföras under andra kvartalet. Styrelsen har idag godkänt en åtgärdsplan, One Carnegie, som fokuserar på att utveckla Carnegies verksamhet för att möta kundernas framtida krav. Åtgärdsplanen omfattar i detta skede en fortsatt rationalisering av verksamheten, organisatoriska förändringar till följd av en extern utvärdering av ITorganisation och efterhandelssystem, en genomgång av den legala strukturen samt de organisatoriska förändringar som krävs för att ansöka om bankoktroj. Ansökan om bankoktroj görs för att kunna erbjuda ett komplett servicekoncept inom Private Banking. Åtgärdsplanen uppskattas vara genomförd 25. Efter utbetalning av utdelning om 596 miljoner kronor, vilken beslutades vid bolagsstämman i mars 23, uppgår primärkapitalet till 955 miljoner kronor. Detta innebär en primärkapitalrelation på 23,6 procent per den 31 mars 23 (2,4 procent vid årsskiftet), vilket väl överstiger målet om en primärkapitalrelation på 15 procent. Karin Forseke tillträdde som ny koncernchef för Carnegie efter bolagsstämman den 13 mars 23. Stämman beslutade omval av Lars Bertmar (som valdes till styrelsens ordförande), Christer Zetterberg, Sigurd Astrup, Lars Berg, Michael Gibbins, John Hodson och Anders Ljungh. Till nya ledamöter valdes Karin Forseke och Fields WickerMiurin. Stämman röstade också för Warrant programme 2427 (se vidare s 22). 1 Historiska jämförelsesiffror har inte omräknats med avseende på överflyttningen av Private Salesverksamheten inom affärsområdet Securities till Asset Managment & Private Banking per den 1 januari 23. Private Sales intäkter uppgick till 17 miljoner kronor under första kvartalet 23. D. CARNEGIE & CO AB SE Stockholm Västra Trädgårdsgatan 15 Telephone:

2 Citat från koncernchef Karin Forseke: Den rådande (politiska och ekonomiska) situationen har lett till fortsatt volymnedgång på de nordiska aktiemarknaderna under första kvartalet. Detta har i sin tur lett fram till att vi ser oss tvungna att genomföra ytterligare personalneddragningar. Neddragningarna berör hela firman och inkluderar såväl anställda inom front office som inom support. Neddragningen kommer dock att genomföras utan att ge avkall på servicen till våra kunder. Vår nordiska strategi ligger fast. Den är långsiktig och syftar till att vi ska vara våra kunders förstahandsval. Medan vår strategi kvarstår måste vi nu positionera oss för att möta morgondagens krav. Åtgärdsplanen One Carnegie innefattar en rad åtgärder för att effektivisera vår verksamhet genom ökad samordning under bibehållande av lokal kundkontakt och produktutveckling. För att uppnå önskat resultat kommer vi noggrant att gå igenom hela verksamheten. Vi har börjat med vår infrastruktur och håller nu på att genomföra några av förändringarna. Revisorns granskning Delårsrapporten för januari mars har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Telekonferens Carnegies koncernchef Karin Forseke kommer att presentera första kvartalets resultat vid en telekonferens den 16 april klockan 16.. Telekonferensen är öppen för allmänheten, ring +44 () för att delta. Konferensen kan också följas via en direktsändning på Internet, där även bildmaterialet presenteras. För de som inte har möjlighet att följa direktsändningen kommer en inspelning att finnas tillgänglig på cirka en timme efter konferensen. Kontaktpersoner För ytterligare information vänligen kontakta Karin Forseke (CEO) , MatsOlof Ljungkvist (CFO) eller Birgitta Henriksson (IR) Ekonomisk rapportering Delårsrapport januarijuni juli 23 Delårsrapport januari september oktober 23 Mer information finns tillgänglig på Carnegie är den nordiska investmentbanken, med verksamhet inom tre affärsområden: Securities, Investment Banking och Asset Management & Private Banking. Carnegie erbjuder produkter och tjänster till nordiska och internationella kunder från kontor i sju länder: Sverige, Danmark, Norge, Finland, Luxemburg, Storbritannien och USA. D. CARNEGIE & CO AB SE Stockholm Västra Trädgårdsgatan 15 Telephone:

3 Carnegiekoncernen 2 (miljoner kronor) jan mar 23 Föränd. jan mar 22 jan dec 22 Resultaträkning Securities % Investment Banking 97 4% Asset Management & Private Banking % Totala intäkter % Personalkostnader 222 7% Kostnader för personalreduktion Övriga kostnader % Kreditreserveringar, netto 3 Totala kostnader före bonuskostnader 45 9% Rörelseresultat före resultat från intresseföretag och väsentliga innehav och bonus 59 71% Resultat från intressebolag och övriga väsentliga innehav Rörelseresultat före bonus 56 77% Bonuskostnader 23 8% Totala kostnader % Resultat före skatt 33 75% Skatt 1 74% 4 89 Periodens vinst 23 75% 9 25 Vinst per aktie, kronor,34 1,35 3,75 Vinst per aktie efter utspädning, kronor,34 1,35 3,75 Marknad Carnegie Nordic Index föll med ytterligare 1 procent under första kvartalet 23. Omsättningsnedgången på de nordiska aktiemarknaderna fortsatte även under första kvartalet och slutade 33 procent lägre än första kvartalet 22. Volymen av offentliggjorda och genomförda M&Atransaktioner i Norden föll kraftigt, med 74 respektive 85 procent, jämfört med första kvartalet 22. Inga IPO:s genomfördes under perioden. Svenska aktiefonder rapporterade ett nettoinflöde på 8,5 miljarder kronor (17 miljarder kronor) under första kvartalet. Marknadsposition Den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna är sammansatt av courtagebärande volymer samt tradingflöden. Carnegies andel av denna omsättning har minskat från 9,3 procent till 7,6 procent sedan årsskiftet. Nedgången beror främst på Carnegies minskade aktiviteter inom trading, särskilt på de svenska och finska aktiemarknaderna. Nedgången i Carnegies courtageintäkter ligger i nivå med den totala omsättningsnedgången på de nordiska börserna. Detta indikerar att den underliggande marknadsandelen, baserad på courtagebärande volym, är oförändrad. Carnegie Investment Banking rankas på en förstaplats i rankingen för antal offentliggjorda nordiska M&Atransaktioner. Flera av 2 Resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav ingår inte bland de totala intäkterna i den operativa rapporteringen. Dessa kan därför skilja sig från de totala intäkterna som redovisas i den legala resultaträkningen. 3

4 Carnegies aktiefonder innehar en ranking på 4 eller 5 stjärnor, dessa fonder representerar 2/3 av förvaltat kapital. 3 Intäkter Carnegies totala intäkter för första kvartalet föll med 28 procent till 464 miljoner kronor jämfört med samma period förra året. Intäkterna från det största affärsområdet Securities gick ned med 36 procent till 199 miljoner kronor. Minskningen beror främst på lägre courtageintäkter, vilka minskade med 41 procent till 147 miljoner kronor. Exklusive effekterna av överflyttningen av Private Salesintäkter från Securities till affärsområdet Asset Management & Private Banking var minskningen 34 procent, vilket ligger i linje med den totala omsättningsnedgången på den nordiska aktiemarknaden. Inom Investment Banking var intäktsminskningen lägre, intäkterna sjönk med 4 procent till 97 miljoner kronor jämfört med första kvartalet 22. Intäkterna kommer främst från verksamheten inom M&A. Inom Asset Management & Private Banking uppgick de totala intäkterna till 169 miljoner kronor, en minskning med 28 procent jämfört med första kvartalet 22. Minskningen är framför allt en effekt av den fortsatta värdenedgången. Totala kostnader Q1(2) Q1(3) Övriga kostnader Personalkostnader Bonuskostnader Totala kostnader under första kvartalet uppgick till 428 miljoner kronor, en minskning med 23 procent sedan förra året. Totala rörelsekostnader före bonus minskade med 9 procent till 45 miljoner kronor och inkluderar kostnader av engångskaraktär på 25 miljoner kronor. Av dessa avser 9,5 miljoner kronor en engångsavsättning till tidigare koncernchefens pensionsförsäkring om 7,7 miljoner kronor. Den totala bonuskostnaden sjönk med 8 procent. 4 Personalminskning Som en följd av fortsatt minskad marknadsaktivitet annonseras idag en personalneddragning om totalt 55 personer. Personalneddragningen genomförs under restriktionen att inte ge avkall på servicenivån till kunder samt att bibehålla en strategisk personalbas inom varje prioriterat marknadssegment. Efter denna neddragning har antalet anställda minskat med närmare 2 procent sedan halvårsskiftet 21. Personalneddragningen omfattar främst den svenska verksamheten inom Securities och Investment Banking. Omkring halva neddragningen avser personal inom front office och den andra hälften avser supportpersonal. Personalneddragningen beräknas vara slutförd under andra kvartalet 23. Neddragningen baseras på individuella överenskommelser med varje anställd och kostnaden tas 3 Morningstar, Fondmarknaden och Wrating den 15 april Bonuskostnaden beräknas som 5 procent av CarnegieGruppens rörelseresultat före avsättning till bonus, med avdrag för ett belopp motsvarande en STIBORrelaterad avkastning på eget kapital. För att möjliggöra analys per affärsområde fördelas bonuskostnaderna på varje affärsområde som en fast andel av rörelseresultatet. Bonusutbetalningarna fördelas dock helt diskretionärt. 4

5 vartefter avtalen sluts. Kostnaden för personalminskningen uppkommer därför i sin helhet i att rapporteras vid slutet av det andra kvartalet 23. Projekt One Carnegie Projekt One Carnegie är ett koncernövergripande projekt som har initierats med målsättningen att anpassa Carnegies verksamhet till att kunna uppfylla kunders framtida behov. Projektet innefattar en rad olika åtgärder avseende organisation, infrastruktur och arbetsmetodik (såsom utveckling och ökat samarbete i hela koncernen). De olika delarna i projektet beskrivs nedan. 1. Rationalisering av verksamheten Målsättningen är att ytterligare rationalisera verksamheten i form av ökad användning av standardiserade koncerngemensamma lösningar. Vissa administrativa funktioner kan komma att antingen standardiseras eller centraliseras, medan lokal kundhantering och produktutveckling kommer att kvarstå. 2. Slutsatser av utvärdering av ITorganisation och efterhandelssystem En koncernövergripande extern utvärdering av ITorganisation och efterhandelssystem har gjorts, vilken kommer att leda till organisationsförändringar. Dessa förändringar görs i syfte att minska kostnaderna för IT och efterhandelssystem. Ett antal alternativ övervägs, vilka inkluderar såväl interna som externa lösningar. 3. Ansökan om bankoktroj för D. Carnegie AB Under 22 togs de första stegen mot att skapa en organisationsstruktur för utvecklingen av Carnegies private bankingkoncept. Private Sales inom affärsområdet Securities integrerades i verksamheten för Asset Management & Private Banking. Vid dagens styrelsemöte fattades beslutet att gå vidare med förberedelserna för en ansökan om bankoktroj för det svenska bolaget D. Carnegie AB. En bankoktroj möjliggör utvecklingen av ett komplett servicekoncept inom Private Banking. En fusion av Carnegie Kapitalförvaltning AB och D. Carnegie AB har också initierats. 4. Ny legal struktur En genomgång av den legala strukturen har genomförts i syfte att förenkla strukturen och minska antalet bolag. Uppskattat kostnadsintervall för 23 I bokslutskommunikén för 22 uppskattades kostnadsnivån till mellan 1 55 och 1 65 miljoner kronor, baserad på oförändrat antal anställda. För innevarande år beräknas kostnader för personalneddragning och vissa engångskostnader i samband med den nu annonserade personalreduktionen om 55 anställda komma att överstiga kostnadsminskningen. På lång sikt kommer effekten av personalneddragningen att ligga på cirka 5 miljoner kronor, vilket resulterar i en kostnadsnivå på mellan 1 5 och 1 6 miljoner kronor, baserad på genomsnittlig kostnad per anställd. 5

6 K/Ital På grund av minskade intäkter har K/Italet (inklusive bonuskostnader och resultat från intresseföretag och andra väsenliga innehav) ökat till 93 procent (81 procent) under första kvartalet 23. Detta motsvarar en rörelsemarginal på 7 procent. SEKm % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Q2(99) Q3(99) Q4(99) Q1() Q2() Q3() Q4() Q1(1) Q2(1) Q3(1) Q4(1) Q1(2) Q2(2) Q3(2) Q4(2) Q1(3) Intäkter, rullande 4 kvartal (inkl. resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav) Totala kostander inkl bonus, rullande 4 kvartal K/Ital, rullande fyra kvartal Rörelseresultat per kvartal Q1(99) Q2(99) Q3(99) Q4(99) Q1() Q2() Q3() Q4() Q1(1) Q2(1) Q3(1) Q4(1) Q1(2) Q2(2) Q3(2) Q4(2) Q1(3) Rörelsesresultat före resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav Resultat före skatt Vinst och avkastning på eget kapital Periodens vinst uppgick till 23 miljoner kronor, vilket motsvarar en avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna på 13 procent (31 procent). Riskvägda tillgångar och primärkapitalrelation Riskvägda tillgångar minskade med 14 procent från årsskiftet till 4,1 miljarder kronor. Av dessa avser 69 procent kreditrisker och 31 procent marknadsrisker. Minskningen beror på lägre kreditrisker och ett minskat utnyttjande av limiter avseende tradingverksamheten. Efter utbetalning av utdelning om 596 miljoner kronor uppgår primärkapitalet till 955 miljoner kronor. Detta ger en primärkapitalrelation på 23,6 procent per den 31 mars 23 (2,4 procent vid årsskiftet). Likviditet, finansiering och investeringar Carnegies rörelsekapital fluktuerar avsevärt mellan olika bokslutstidpunkter. Förändringen av rörelsekapital under första kvartalet 23 var miljoner kronor (477 miljoner kronor). Kassaflödet från verksamheten före förändring i rörelsekapital var positivt under första kvartalet, 46 miljoner kronor (17 miljoner kronor). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 4 miljoner kronor ( 17 miljoner kronor). Mer information finns på sidan 19. 6

7 Verksamheten i sammandrag och nyckeltal Finansiella nyckeltal jan mar 23 jan mar 22 jan dec 22 Vinst per aktie, kronor,34 1,35 3,75 Vinst per aktie efter utspädning, kronor,34 1,35 3,75 Eget kapital per aktie, kronor 14,72 2,81 23,51 Aktiekurs, kronor 44,5 122,5 56, P/Etal, senaste 12 månaderna 16,2 18,4 14,9 Kurs/eget kapital per aktie 3, 5,9 2,4 Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier Antal aktier hänförliga till teckningsoptioner Personalkostnader plus bonus i procent av totala intäkter 53% 51% 49% K/Ital 93% 81% 86% Rörelsemarginal 7% 19% 14% Vinstmarginal 5% 13% 1% Avkastning på eget kapital, senast 12 månaderna 13% 31% 16% Totala tillgångar (miljoner kronor) Utlåning till allmänheten (miljoner kronor) In och upplåning från allmänheten (miljoner kronor) Eget kapital vid periodens slut (miljoner kronor) Total regulativ kapitalbas (miljoner kronor) Eget kapital Goodwill Utdelning 596 Resultat efter skatt och omräkningsdifferenser 1 8 Riskvägda tillgångar (miljoner kronor) Kreditrisker Marknadsrisker Primärkapitalrelation, % 23,6% 23,1% 2,4% Kapitaltäckningsgrad, % 23,6% 23,1% 2,4% Genomsnittligt antal årsanställda Antal årsanställda vid periodens slut Förvaltat kapital vid periodens slut (miljarder kronor)

8 Definitioner av nyckeltal Vinst per aktie: Periodens vinst dividerad med genomsnittligt antal aktier. Vinst per aktie Periodens vinst dividerad med genomsnittligt antal aktier, inklusive full utspädningseffekt av efter utspädning: utfärdade teckningsoptioner. (Se sidan 22) Eget kapital per aktie: Eget kapital i slutet av perioden dividerat med totalt antal aktier. Aktiekurs: Aktiekurs (stängningskurs) vid periodens slut. P/Etal: Aktiekurs dividerad med vinst per aktie för de senaste 12 månaderna. Kurs/eget kapital per aktie: Aktiekurs vid periodens slut dividerad med eget kapital per aktie. K/Ital: Totala kostnader (inklusive bonuskostnader) i procent av totala intäkter (inklusive resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav). Rörelsemarginal: Resultat före skatt i procent av totala intäkter (inklusive resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav) Vinstmarginal: Periodens vinst i procent av totala intäkter (inklusive resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav) Avkastning på eget kapital: Periodens vinst för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital. Primärkapital: Eget kapital plus andel av eget kapital av obeskattade reserver minus goodwill och eventuell föreslagen utdelning samt eventuella återköpta aktier. Primärkapitalrelation: Primärkapital i procent av riskvägda tillgångar. Kapitaltäckningsgrad: Total regulativ kapitalbas (primärkapital plus efterställda lån som kan tillgodoräknas) i procent av riskvägda tillgångar. Genomsnittligt antal årsanställda Det totala antalet betalda arbetstimmar för samtliga anställda dividerade med normalt antal arbetstimmar per anställd för hela perioden. Antal årsanställda vid Det totala antalet betalda arbetstimmar för samtliga anställda dividerade med normalt antal periodens slut: arbetstimmar per anställd vid perioden slut. * Notera att avrundningar kan ha medfört att beloppen i miljoner kronor i vissa fall inte stämmer om de summeras. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 2) samt Finansinspektionens föreskrift (FFFS 21:19). Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som använts i årsredovisningen för 22. Nya rekommendationer från Redovisningsrådet har inte haft någon direkt påverkan på redovisningen för första kvartalet 23. Avseende Redovisningsrådets rekommendation, Rapportering för segment (RR 25) har bolagets existerande affärsområden definierats som primära segment. Moderbolaget i sammandrag Totala intäkter i moderbolaget D. Carnegie & Co AB var 1 miljon kronor (5 miljoner kronor) och bolaget visade en förlust före finansiella poster på 36 miljoner kronor (17 miljoner kronor). Nettoförlusten före skatt var 35 miljoner kronor. Investeringar i anläggningstillgångar har gjorts under periden med,4 miljoner kronor (,3 miljoner kronor). Eget kapital, justerat för andelen av obeskattade reserver (72%) per den 31 mars 23 uppgick till 782 miljoner kronor (1 113 miljoner kronor). 8

9 Securities (miljoner kronor) jan mar 23 Föränd. jan mar 22 jan dec 22 Courtage, netto % Intäkter från underwriting 1 7 Räntenetto 2 31% Resultat från market making och proprietary trading 48 5% 5 94 Räntenetto från finansiella positioner 14 41% Övrigt resultat från finansiella positioner 1 2 Nettoresultat från finansiella positioner 32 25% 25 8 Övriga intäkter Totala intäkter % Personalkostnader 9 26% Kostnader för personalreduktion Övriga kostnader 75 33% Kreditreserveringar, netto 3 Totala kostnader före bonuskostnader % Rörelseresultat före bonus 3 62% Bonuskostnader 12 67% Totala kostnader % Resultat före skatt 18 58% K/Ital 91% 87% 94% Rörelsemarginal 9% 13% 6% Genomsnittligt antal årsanställda Antal årsanställda vid periodens slut Marknaden Carnegie Nordic Index föll 1 procent under första kvartalet 23, vilket till största del beror på en nedgång om 15 procent i Finland samt en mindre nedgång på de skandinaviska marknaderna. Carnegie Total Nordic Index Aktieindex 1) Q1(3) 12M Total index Danmark 4 26 Total index Norge 8 36 Total index Finland Total index Sverige 8 37 Carnegie Nordic index ) Källa: Carnegie IndX

10 Omsättning på de nordiska aktiemarknaderna jan1 feb1 mar1 apr1 maj1 jun1 jul1 aug1 sep1 okt1 nov1 dec1 jan2 feb2 mar2 apr2 maj2 jun2 jul2 aug2 sep2 okt2 nov2 dec2 jan3 feb3 mar3 Copenhagen Helsinki Oslo Stockholm Den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna slutade med en nedgång på 33 procent för första kvartalet 23, jämfört med samma period föregående år. Nedgången var särskilt omfattande på Stockholmsbörsen, där omsättningen sjönk 39 procent. Omsättningshastigheten avseende de senaste 12 månaderna, på nordisk bas, låg på 15 procent. Marknadsposition Den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna innefattar courtagebärande volymer samt tradingflöden. Carnegies officiella marknadsandel har minskat från 9,3 procent till 7,6 procent sedan årsskiftet. Nedgången beror främst på Carnegies minskade tradingaktivitet, särskilt på den svenska och finska aktiemarknaden. Minskningen av Carnegies courtageintäkter ligger i nivå med den nordiska omsättningsnedgången. Detta indikerar att den underliggande marknadsandelen, vilken baseras på courtagebärande volym, är oförändrad. 12% 1% % % 4% % % Enskilda Securities* Carnegie Handelsbanken Markets Nordea Securities** Morgan Stanley Alfred Berg UBS Warburg Hagströmer & Qviberg Deutsche Bank Goldman Sachs Danske Securities*** * Inkluderar övriga SEB ** Inkluderar övriga Nordea *** Inkluderar övriga Danske Bank 1

11 Intäkter Affärsområdet Securities totala intäkter för första kvartalet uppgick till 199 miljoner kronor, en minskning med 36 procent jämfört med första kvartalet 22. Courtageintäkterna stod för 74 procent av de totala intäkterna, och var 41 procent lägre än förra året. Inkluderar man intäkterna (17 miljoner kronor) från Private Sales, vilka nu överförts till affärsområdet Asset Management & Private Banking, begränsas nedgången till 34 procent, vilket ligger i linje med omsättningsnedgången på de nordiska börserna. Inga intäkter från underwriting fees har genererats under perioden. Intäkter från proprietary trading och market making var 48 miljoner kronor, av dessa utgjordes den största delen av intäkter från handel i räntebärande instrument. Kostnader och resultat före skatt Totala kostnader före bonus föll med 28 procent jämfört med 22, vilket hänför sig till omföringen av direkta och indirekta kostnader om 3 miljoner kronor, avseende verksamheten inom Private Sales i Sverige och Danmark. Denna förändring syns också i antal anställda inom affärsområdet som har minskat från 42 vid årsskiftet till 33. Securities uppvisade ett rörelseresultat före bonus på 3 miljoner kronor (17 miljoner kronor i jämförbara enheter), en minskning med 62 procent jämfört med första kvartalet 22. Resultat före skatt uppgick till 18 miljoner kronor (42 miljoner kronor). 11

12 Investment Banking (miljoner kronor) jan mar 23 Föränd. jan mar 22 jan dec 22 Intäkter från underwriting 5 85% Resultat från finansiella positioner 8 6 Rådgivningsintäkter 84 19% Totala intäkter 97 4% Personalkostnader 43 2% Kostnader för personalreduktion 13 Övriga kostnader 28 5% Totala kostnader före bonuskostnader 71 4% Rörelseresultat före bonus 25 5% Bonuskostnader 1 17% Totala kostnader 82 5% Resultat före skatt 15 4% K/Ital 84% 86% 79% Rörelsemarginal 16% 14% 21% Genomsnittligt antal årsanställda Antal årsanställda vid periodens slut Marknad Volymen av antal offentliggjorda nordiska M&Atransaktioner under det första kvartalet 23 var 5,2 miljarder USD, en minskning med 74 procent jämfört med samma period förra året. Det totala antalet offentliggjorda nordiska M&Atransaktioner föll från 54 under första kvartalet 22 till 16 under första kvartalet i år. Volymen genomförda M&Atransaktioner i Norden uppgick till ett värde av sammanlagt 2 miljarder USD (14 miljarder USD) och omfattade totalt 12 transaktioner. Volymen av nordiska ECMtransaktioner var mycket låg under första kvartalet och uppgick till 26 miljoner USD. Inga IPO:s har genomförts i Norden sedan maj Marknadsposition Carnegies position som en av de ledande rådgivarna på den nordiska M&Amarknaden är oförändrad. Räknat i transaktionsvärde rankas Carnegie som nummer 1 (3), med ett transaktionsvärde på 3,5 miljarder USD (9,7 miljarder USD) avseende offentliggjorda transaktioner. Samgåendet mellan DnB och Gjensidige NOR, där Carnegie var rådgivare till DnB, uppgick till 2,5 miljarder USD i transaktionsvärde. Första kvartalet 23 Första kvartalet 23 Rådgivare miljoner USD antal Rådgivare miljoner USD antal 1. Carnegie Goldman Sachs JP Morgan Chase USB Warburg ABN Amro Carnegie DnB Markets Merrill Lynch Merrill Lynch Lehman Brothers Lehman Brothers Lazard Goldman Sachs , Deutsche Bank SHB ABN Amro Enskilda Securities Danske Securities Ernst & Young SSSB Totalmarknad med rådgivare Totalmarknad med rådgivare Totalmarknad utan rådgivare Totalmarknad utan rådgivare Totalmarknad Totalmarknad Källa: Thomson Financial Securities Data, april 23 5 M&Arankingen utgår från att antingen det förvärvande bolaget eller målbolaget är nordiskt, Thomson Financial Securities Data. 12

13 Baserat på antal offentliggjorda nordiska M&Atransaktioner under första kvartalet 23 rankas Carnegie som nummer 1(1) med 8 (11) transaktioner, med en rådgivande roll i hälften av transaktionerna. Mätt i volym av antal genomförda M&Atransaktioner hamnar Carnegie på en andraplats (4), med en transaktionsvolym på,6 miljarder USD (2,4 miljarder USD). Även vad gäller antal genomförda affärer hade Carnegie en rådgivande roll i hälften av transaktionerna. Intäkter Totala intäkter under första kvartalet 23 genererades främst från M&Atransaktioner och resulterade i en nedgång om endast 4 procent till 97 miljoner kronor, jämfört med första kvartalet 22. Intäkterna under det första kvartalet utgjordes i princip helt av rådgivningsintäkter. Kostnader och resultat före skatt Totala kostnader minskade med 5 procent från förra året, vilket beror på en nedgång i kostnaden före bonus med 4 procent och en minskning av bonuskostnaderna med 17 procent. Resultat före skatt för första kvartalet uppgick till 15 miljoner kronor, en uppgång med 4 procent jämfört med första kvartalet 22. Antal anställda vid periodens slut uppgick till

14 Asset Management & Private Banking (miljoner kronor) jan mar 23 Föränd. jan mar 22 jan dec 22 Courtage, netto 52 39% Räntenetto 19 8% Resultat från finansiella positioner 1 24% Totala fondförvaltningsintäkter 51 29% Totala intäkter från diskretionär förvaltning 18 32% 26 8 Rådgivningsintäkter 18 15% 22 9 Totala intäkter % Personalkostnader 89 25% Kostnader för personalreduktion 1 22 Övriga kostnader 75 14% Kreditreserveringar, netto Totala kostnader före bonuskostnader 164 2% Rörelseresultat före bonus 4 96% Bonuskostnader 2 96% Totala kostnader 166 9% Resultat före skatt 3 95% K/Ital 98% 77% 79% Rörelsemarginal 2% 23% 21% Förvaltat kapital vid periodens slut (miljarder kronor)* varav fondförvaltning varav diskretionär förvaltning Genomsnittligt antal årsanställda Antal årsanställda vid periodens slut * Omdefinierad definition av förvaltat kapital, se mer information under Förvaltad kapital och kundvolym inom Private Banking på nästa sida. Marknad Den fortsatta osäkerheten kring världsekonomins utveckling har bidragit till en fortsatt svag utveckling på aktiemarknaderna. Underliggande riskparametrar kvarligger på historiskt sett väldigt höga nivåer. Pensionsfonder och livbolag har varit tvungna att fortsätta minska andelen aktier i sina portföljer. Privatpersoner är fortsatt tveksamma till att investera i aktier och väljer hellre traditionellt banksparande eller ränteprodukter. Upparbetade flöden från retailkunder är dock relativt stabila. Pensionssparande kopplat till anställning, liksom det svenska PPMsystemet, har fortsatt att generera stabila inflöden till aktiefondmarknaden. Ett nettoinflöde till svenska aktiefonder på 8,5 miljarder kronor har rapporterats 6, inklusive ett inflöde till PPMsystemet i januari på 1 miljarder kronor. Ett antal institutioner som tidigare genomfört omallokeringar av sina portföljer befinner sig nu i en avvaktande position inför beslut om nya aktiemandat. 6 Svenska Fondbolagens Förening, april

15 Marknadsposition Carnegies olika förvaltningsdiscipliner har fortsatt att visa en godtagbar utveckling jämfört med relevanta index. Fondprodukterna, vilka främst erbjuds retailkunder, speglar också sammansättningen av de diskretionära portföljerna. Vid periodens slut hade 2/3 av Carnegies förvaltade kapital i aktiefonder en ranking på 4 eller 5 stjärnor. 7 Inom retailområdet kommer Carnegies förmåga att behålla eller öka marknadsandelen att vara beroende av i vilken utsträckning Carnegie är representerade i externa distributionssystem med stabila inflöden. I nuvarande marknadsläge kommer allt väsentligt inflöde från retailsegmentet via externa distributörer. Utveckling av tjänster och produkter Möjligheten att erbjuda kunderna en strategisk och taktisk portföljallokering är nu under ytterligare utveckling. Banque Carnegie Luxemburg har erbjudit denna tjänst under flera år. Verksamheten inom Pension Structuring har utvecklat ett verktyg inom ALM som erbjuds deras institutionella kunder. I Sverige erbjuder Carnegie en allokeringsprodukt för portföljförvaltning kopplad till unitlinkförsäkringar som omfattar samtliga tillgängliga fonder i respektive linksystem. Sedan den 1 januari ingår all service till privatkunder i Asset Management & Private Banking. Carnegie kommer att fortsätta utveckla allokeringstjänsten, vilken i kombination med möjligheten att erbjuda externa produkter, utgör en viktig del i en komplett private bankingservice. Två nya aktiefondprodukter med möjlighet att ta långa respektive korta marknadspositioner kommer att lanseras under 23. Carnegie WorldWide Long/Short kommer att lanseras under våren och Carnegie Medical Long/Short under hösten. Förvaltat kapital och kundvolym inom Private Banking En konsekvens av samordningen av privatkundsverksamheten inom Private Banking är att definitionen för förvaltat kapital omdefinieras. Förvaltat kapital kommer från och med nu att omfatta enbart diskretionärt förvaltade portföljer och aktiefonder medan rådgivningsportföljerna är exkluderade. Detta betyder att angivet förvaltat kapital i början av 23 är justerat från 51 miljarder kronor till 47 miljarder kronor. Det förvaltade kapitalet vid slutet av mars uppgick till 44 miljarder kronor, på grund av ett inflöde om 2 miljarder kronor och en värdeminskning om 5 miljarder kronor. Kundvolymen inom Private Banking definieras också på ett nytt sätt och ska sammanfatta ett brutto av alla tillgångsslag som Carnegie hanterar för privatkunders räkning. Kundvolymen inkluderar såväl diskretionär förvaltning som fonder samt alla typer av värdepapper, fonder samt in och utlåning. Kundvolymen inom Private Banking uppgick i slutet av mars till 22 miljarder kronor, av vilka 6 miljarder kronor avser diskretionär förvaltning och fondförvaltning, vilka ingår i det förvaltade kapitalet som anges ovan. Intäkter Totala intäkter för första kvartalet 23 minskade med 29 procent till 169 miljoner kronor (vilket motsvarar en nedgång med 36 procent för jämförbara enheter). Intäktsminskningen beror främst på den fortsatta värdenedgången i förvaltat kapital (en minskning med 32 procent jämfört med första kvartalet 22). Fondförvaltningsintäkterna uppgick till 51 miljoner kronor, en minskning med 29 procent jämfört med första kvartalet 22. Detta beror dels på värdenedgång i genomsnittligt förvaltat kapital och dels på en ökad andel aktiefonder sålda via externa distributörer. Intäkterna från diskretionär förvaltning var 18 miljoner kronor, en minskning med 32 procent jämfört med samma period förra året. Nedgången hänför sig till värdeminskning och ett mindre utflöde av genomsnittligt förvaltat kapital. 7 Källa: Morningstar, Fondmarknaden och Wrating, april 23. Fem stjärnor är högsta betyg. 15

16 Courtageintäkterna var 52 miljoner kronor, en minskning med 39 procent från första kvartalet 22. Från och med detta kvartal är Private Sales integrerade i Asset Management & Private Banking. Exkluderar man courtageintäkterna från Private Sales om 17 miljoner kronor är minskningen i courtageintäkter inom affärsområdet 59 procent. Rådgivningsintäkterna uppgick till 18 miljoner kronor under första kvartalet, en minskning med 15 procent. Av totala intäkter uppgick intäkter från Private Banking (inklusive verksamheterna i Sverige, Danmark, Storbritannien och Luxemburg) till 7 miljoner kronor. Kostnader och resultat före skatt Totala kostnader före bonus under första kvartalet 23 uppgick till 164 miljoner kronor, varav kostnader inom Private Banking uppgick till 68 miljoner kronor. Totala kostnader före bonus ökade med 2 procent, främst beroende på ökade direkta och indirekta kostnader om 3 miljoner kronor (förändring i fördelningen av supportpersonal per affärsområde). Ökningen beror främst på integrationen av Private Salesverksamheten. Bonuskostnaderna minskade med 96 procent. Resultat före skatt var 3 miljoner kronor (53 miljoner kronor), vilket motsvarade 9 miljoner avseende jämförbara enheter. D. Carnegie & Co AB (publ) Stockholm, 16 april 23 Karin Forseke Verkställande direktör och koncernchef 16

17 Intressebolag och Investment Asset Management övriga väsentliga Rapportering för segment Totalt Securities Banking & Private Banking innehav (miljoner kronor) Q1(3) Q1(2) Q1(3) Q1(2) Q1(3) Q1(2) Q1(3) Q1(2) Q1(3) Q1(2) Resultaträkning Courtage, netto Intäkter från underwriting Räntenetto Nettoresultat från finansiella positioner Totala fondförvaltningsintäkter Totala intäkter från diskretionär förvaltning Rådgivningsintäkter Övriga intäkter Totala intäkter Personal kostnader Kostnader för personalreduktion Övriga kostnader Kreditreserveringar, netto Totala kostnader före bonuskostnader Rörelseresultat före resultat från intresseföretag och väsentliga innehav och bonus Resultat från intressebolag och övriga väsentliga innehav Rörelseresultat före bonus Bonuskostnader Totala kostnader Resultat före skatt Skatt 1 4 Periodens vinst 23 9 Rapportering för segment Enligt redovisningsrådets rekommendation, RR 25, gällande från 23, skall information lämnas om verksamhetens olika delar, varmed avses både rörelsegrenar och geografiska områden. Bolaget ska ta ställning om det är rörelsegren eller geografiskt område som är den primära indelningsgrunden. Carnegie har definierat bolagets existerande affärsområden som primära segment. I kvartalsrapporten redovisas uppgifter enligt ovan, i årsrapporten däremot ska även uppgifter som, tillgångar, kapitalandelar, skulder, investeringar samt avskrivningar hänförbara till de primära segmenten redovisas. Utöver detta ska i årsrapporten uppgift om sekundära segment lämnas, i detta fall uppgift om intäkter, tillgångar och investeringar fördelade utifrån geografiska områden. 17

18 Koncernresultaträkning (Miljoner kronor) jan mar jan mar jan dec Provisionsintäkter Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter 4 Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditreserveringar Kreditreserveringar, netto 3 Nedskrivning finansiella anläggningstillgångar 29 Rörelseresultat Resultat från andelar i intresseföretag Resultat före skatt Skatter Periodens vinst Vinst per aktie, kronor,34 1,35 3,75 Vinst per aktie efter utspädning, kronor,34 1,35 3,75 Genomsnittligt antal aktier Antalet aktier hänförliga till teckningsoptioner

19 Koncernbalansräkning (Miljoner kronor) mar 31 mar 31 dec 31 Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar m m Aktier och andelar i intresseföretag Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut In och upplåning från allmänheten Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Eget kapital Summa skulder och eget kapital Förändring av eget kapital (Miljoner kronor) Mar 31 Mar 31 Dec Eget kapital vid årets ingång Utdelning (Q1) Omräkningsdifferenser Periodens vinst Eget kapital periodens slut Kassaflödesanalys (Miljoner kronor) Koncern jan mar jan mar jan dec Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Omräkningsdifferenser i utländska dotterföretag Likvida medel vid periodens slut

20 Aktieinformation (SEK) Börsvärde 31 mars 23 (miljoner kronor) Aktiekurs 31 mars 23 44,5 Aktiekurs 31 december 22 56, Introduktionspris 115 Årshögsta 68, Årslägsta 42, All time high 149,5 All time high, datum 23 januari 22 Notering: Stockholmsbörsens Olista Kod: SE Noteringsdag: 2161 Handelspost: 1 aktier Kortnamn: CAR Vid IPO:n jun Börsvärde vid periodens slut, MSEK jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep oct nov dec jan feb mar Kursutveckling och omsättning 1 juni april 23 *) Pris D. Carnegie & Co Volym *) Omsättningen under de två första veckorna efter börsintroduktionen var 12,5 miljoner aktier. Omsättningen den 19 april var 3,5 miljoner aktier, vilket inkluderade den samordnade placeringen av de aktier som släpptes fria i samband med rapporten för första kvartalet. 2

21 Ägarstruktur den 31 mars 23 Ägarstruktur mars 23 Antal aktier Aktier och röster, % Aktier som omfattas av överlåtelsebegränsningar Carnegieanställda, nuvarande och tidigare 1) % Singer & Friedlander Securities Ltd % Delsumma % Aktier som ej omfattas av överlåtelsebegränsningar s k "Free float" Institutionella investerare Utländska % Svenska % Privata investerare % Delsumma % Summa % De 15 största aktieägarna i mars 23 Antal aktier Aktier och röster, % Singer & Friedlander Securities Ltd ,9% Övriga utländska institutionella investerare 2) ,4% Templeton Investments ,% Koncernledning ,9% Didner & Gerge ,6% Robur fonder ,2% Carnegie Personal AB 3) ,1% Invesco Asset Management ,8% SHB Fonder & Livförsäkringar ,1% Lannebo fonder 593 3,9% Northern Trust ,8% Baillie Gifford European Small Cap Fund ,7% Lazard 454 9,7% United National Joint Staff Pension Fund ,7% Östersjöstiftelsen 411 5,6% Delsumma ,3% Övriga ,7% Summa ,% 1) Aktier ägda av nuvarande och tidigare anställda är enskilda innehav 2) Förvaltarregistrerade aktier som innehas av övriga institutionella investerare. 3) Carnegie Personal AB administrerar de lockup och lockinavtal som reglerar nuvarande och tidigare medarbetares aktieöverlåtelser. Antal aktier avser Carnegie Personal AB:s nettoposition. Aktier med överlåtelsebegränsningar Lock upaktier Carnegies nuvarande och tidigare medarbetare som äger aktier är bundna av ett lock upavtal. Avtalet föreskriver att 25 procent av de aktier som innehas av den anställde frigörs dagen efter publiceringen av Carnegies kvartalsrapporter för var och en av räkenskapsperioderna som slutar den 31 mars och den 3 september 22 och 23. Efter annonseringen av delårsrapporten för första kvartalet, när den tredje andelen aktier släpps fria, ökar free float till 5 procent. Ingen samordnad försäljning kommer att genomföras. Den totala andelen aktier ägda av nuvarande och tidigare medarbetare (aktier bundna av överlåtelsebegränsningar liksom free float) uppskattas till omkring 4 procent av totalt antal utestående aktier under mars 23. Lock inaktier Omkring 1 procent av antalet utestående aktier innehas av nyckelpersoner som är bundna av särskilda restriktioner i enlighet med ett lock inavtal. Dessa aktier är inlåsta till den 1 januari

22 Aktier ägda av Singer och Friedlander Singer & Friedlanders aktier (3,9 procent av totalt antal aktier) släpptes fria i samband med första kvartalsrapporten 22. Singer & Friedlander har meddelat att de inte avser behålla aktierna i Carnegie på lång sikt, men att avyttringen är beroende av rådande marknadsförhållanden. Singer & Friedlander har med vissa undantag beslutat att inte avyttra några aktier utan samtycke från Carnegie Personal AB. Teckningsoptionsprogram Efter börsintroduktionen 21 introducerades ett nytt incitamentsprogram för de anställda i form av teckningsoptionsprogram. Ökning av det Andel Antal tecknings Teckningskurs egna kapitalet av aktie Program optiner (SEK) Teckningsperiod (MSEK) kapitalet 22/25 2,4, april april % 23/26 2,4, 72 1 april april % 24/27 2,4, 1) 1 april april 27 2) 3.6% 1) Teckningskursen beräknas till 12 procent av den genomsnittliga aktiekursen under perioden veckan efter bokslutskommunikén för 23. 2) Teckningskursen i januari 24 * 2,4 miljoner aktier. För att uppnå långsiktigt engagemang från Carnegies anställda är det av stor viktig att de också är aktieägare i bolaget. I linje med denna strategi har Carnegie presenterat två optionsprogram för de anställda. För närvarande finns två utestående program. Optionsprogram 22/25, vilket godkändes av den extra bolagsstämman den 28 november 21 och Optionsprogram 23/26, vilket godkändes av den ordinarie bolagsstämman den 14 mars 22 och registrerades den 12 juli 22. Optionsprogram 22/25 omfattar 2,4 miljoner teckningsoptioner med rätt att teckna 2 4 Carnegieaktier à 158 kronor från och med den 1 april 23 till och med den 29 april 25. Programmet kommer under förutsättning att optionerna fulltecknas att motsvara en utspädning om 3,6 procent och en ökning av eget kapital om 379 miljoner kronor. Optionsprogram 2326 omfattar 2,4 miljoner teckningsoptioner med rätt att teckna 2 4 Carnegieaktier à 72 kronor från och med den 1 april 24 till och med den 28 april 26. Vid bolagsstämman den 13 mars 23 för D. Carnegie & Co AB beslöts om Optionsprogram 24/27. Programmet omfattar 2 4 avskiljbara optionsrätter för nyteckning av aktier i Carnegie. Varje optionsrätt ger möjlighet att erhålla en ny Carnegieaktie till en kostnad om 12 procent av Carnegies genomsnittliga aktiekurs under veckan efter publiceringen av bokslutskommunikén för 23, i slutet av januari/början av februari 24. Teckningsperioden löper till den 27 april 27. Fullt utnyttjande av optionsrätterna skulle motsvara en ökning av Carnegies nuvarande aktiekapital med 4 8 kronor, vilket motsvarar 3,6 procent av det nuvarande egna kapitalet. Carnegies kostnad för respektive program beräknas till mindre än 1 miljoner kronor. Den sammanlagda utspädningseffekten i termer av vinst per aktie, beräknat enligt Redovisningsrådets rekommendation (RR18), blir lägre än 1 procent vid dagens kursnivå (cirka 44 kronor). Optionsrätterna kommer att erbjudas anställda utan vederlag efter publicering av Carnegies bokslutskommuniké för