Slutliga Villkor avseende lån 903

Transkript

1 Slutliga Villkor avseende lån 903 Lån 903 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet fi nns att tillgå på TECKNINGSTID/ TECKNINGSSTÄLLE: MINSTA TECKNINGSPOST: PRIS: COURTAGE: LIKVIDDAG: Den 6 maj AVKASTNING: Sista dag för anmälan är den 27 april 2008 via Handelsbankens kontor eller Internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. Alternativ 903A, Asien Alternativ 903C, Asien till överkurs Alternativ 903G, Grön teknik till överkurs och med tak Alternativ 903S, Sverige till överkurs Alternativ 903T, Nya tillväxtländer till överkurs och med tak Alternativ 903V, Världen Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp. För respektive Alternativ återbetalas på lånets Återbetalningsdag ett Kapitalbelopp. Kapitalbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexuppgången/ aktie korgens uppgång (d v s den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutindex/Slutkurser och Startindex/Startkurser, dock begränsas i Alternativ 903G och Alternativ 903T respek tive Akties Slutkurs till maximalt 1,8 ( Tak ) multiplicerat med respektive Akties Startkurs) multiplicerat med (ii) Uppräkningsfaktorn. Värdeutvecklingen i Aktierna i Alternativ 903G respektive Alternativ 903T påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om Aktiernas värde överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 6 maj Avgörande för vilken nivå de fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. Slutindex/Slutkurser för respektive Aktieindex/Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 11 september 2012 till och med den 11 januari 2013 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktie indexobligationens löptid ska påverka Slutindexen/Slutkurserna alltför mycket. Avkast ningen utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Där återfi nns också beskrivningar av respektive Aktieindex och hänvisningar till relevanta webbsidor. Exempel återbetalningsbelopp (beräknade på den högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna): Index-/ kursutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig index-/ kursutveckling Asien 903A Asien 903C Grön teknik 903G 1) Sverige 903S Nya tillväxtländer 903T 1) Världen 903V 100 % 15,77 % ) ) % 13,22 % % 10,44 % % 7,37 % % 3,93 % % 0,00 % % 4,60% ) I beloppen har vi antagit att alla aktier haft samma utveckling. 2) Som följd av respektive akties tak. Den historiska utvecklingen för respektive aktiemarknad/aktiekorg de senaste 5 åren visas i graferna på sid 8. 1

2 RISKER: Kreditrisk Vid köp av aktieindexobligation 903 tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna obligationslån och en placering i aktieindex obligation 903 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Aktieindexobligationer är en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option. Värdet på optionen påverkas inte enbart av hur den underliggande aktiemarknaden förändras, utan också av en rad andra faktorer såsom optionens löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindex obligationens nominella belopp. LÅNEBELOPP: Överkurs, ökad risk Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika aktieindexobligationer Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut aktieindexobligationer. Olika aktieindexobligationer kan vara kopplade till samma aktiemarknad, men vara konstruerade på olika sätt. Det bör därför uppmärksammas att jämförbarheten mellan olika aktieindexobligationer på samma aktiemarknad ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av denna aktieindexobligation bör placerare ta del av Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 6 maj 2008, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 903G respektive Alternativ 903T är volymen begränsad till nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. TILLDELNING OCH Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOMFÖRANDE: samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 60 procent för 903A 105 procent för 903C 210 procent för 903G 105 procent för 903S 115 procent för 903T 70 procent för 903V Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla aktieindexobligationer från endast ett Alternativ även om teckning skett i fl era Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 28 april Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. 2

3 Kompletterande lånevillkor Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Asien ( 903A ), Asien till 10 % överkurs ( 903C ), Grön teknik till 10 % överkurs och med tak ( 903G ), Sverige till 10 % överkurs ( 903S ), Nya tillväxtländer till 10 % överkurs och med tak ( 903T ) och Världen ( 903V ). Lånets nominella belopp fastställs den 6 maj Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp. Alternativ 903A Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 903A utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 903A [1/4 (SL Hang Seng China Enterprises Index ST Hang Seng China Enterprises Index)/ST Hang Seng China Enterprises Index + 1/4 (SL MSCI Singapore Index ST MSCI Singa pore Index)/ST MSCI Singapore Index + 1/4 (SL KOSPI 200 ST KOSPI 200 )/ST KOSPI /4 (SL TOPIX ST TOPIX )/ST TOPIX ] och (ii) noll. Alternativ 903C Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 903C utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 903C [1/4 (SL Hang Seng China Enterprises Index ST Hang Seng China Enterprises Index)/ST Hang Seng China Enterprises Index + 1/4 (SL MSCI Singapore Index ST MSCI Singa pore Index)/ST MSCI Singapore Index + 1/4 (SL KOSPI 200 ST KOSPI 200 )/ST KOSPI /4 (SL TOPIX ST TOPIX )/ST TOPIX ] och (ii) noll. Alternativ 903G Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 903G utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 903G [1/15 (SL Aisin Seiki ST Aisin Seiki)/ST Aisin Seiki + 1/15 (SL Cie de Saint-Gobain ST Cie de Saint-Gobain )/ ST Cie de Saint-Gobain + 1/15 (SL Continental ST Continental )/ST Continental + 1/15 (SL Emerson Electric ST Emerson Electric )/ ST Emerson Electric + 1/15 (SL Hitachi ST Hitachi )/ST Hitachi + 1/15 (SL Johnson Controls ST Johnson Controls )/ ST Johnson Controls + 1/15 (SL LG Electronics ST LG Electronics )/ ST LG Electronics + 1/15 (SL OM Group ST OM Group )/ST OM Group + 1/15 (SL Philips ST Philips )/ST Philips + 1/15 (SL Schneider Electric ST Schneider Electric )/ ST Schneider Electric + 1/15 (SL Siemens ST Siemens )/ST Siemens + 1/15 (SL SPX Corporation ST SPX Corporation )/ ST SPX Corporation + 1/15 (SL Toyota ST Toyota )/ST Toyota + 1/15 (SL Valeo ST Valeo )/ST Valeo + 1/15 (SL Whirlpool ST Whirlpool )/ST Whirlpool ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,8. Alternativ 903S Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 903S utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 903S (SL OMXS30 index ST OMXS30 index )/ST OMXS30 index och (ii) noll. Alternativ 903T Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 903T utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 903T [1/24 (SL Agility ST Agility )/ST Agility + 1/24 (SL America Movil ST America Movil )/ ST America Movil + 1/24 (SL Aneka Tambang ST Aneka Tambang )/ ST Aneka Tambang + 1/24 (SL BHP Billiton ST BHP Billiton )/ST BHP Billiton + 1/24 (SL Bumiputra-Commerce Holdings ST Bumiputra-Commerce Holdings )/ ST Bumiputra-Commerce Holdings + 1/24 (SL Bumi Resources ST Bumi Resources )/ ST Bumi Resources + 1/24 (SL Entel ST Entel )/ST Entel + 1/24 (SL FirstRand ST FirstRand )/ST FirstRand + 1/24 (SL Genting ST Genting )/ST Genting + 1/24 (SL Grupo Mexico ST Grupo Mexico )/ ST Grupo Mexico + 1/24 (SL High Tech Computer ST High Tech Computer)/ST High Tech Computer + 1/24 (SL Hon Hai Precision Industry ST Hon Hai Precision Industry)/ST Hon Hai Precision Industry 3

4 + 1/24 (SL Hyundai Mipo Dockyard ST Hyundai Mipo Dockyard)/ST Hyundai Mipo Dockyard + 1/24 (SL KGHM Polska Miedz S.A. ST KGHM Polska Miedz S.A.)/ST KGHM Polska Miedz S.A. + 1/24 (SL Kookmin Bank ST Kookmin Bank )/ ST Kookmin Bank + 1/24 (SL MCB Bank Limited ST MCB Bank Limited )/ ST MCB Bank Limited + 1/24 (SL National Industries Group ST National Industries Group)/ST National Industries Group + 1/24 (SL NHN Corporation ST NHN Corporation )/ ST NHN Corporation + 1/24 (SL Pakistan Petroleum Ltd ST Pakistan Petroleum Ltd)/ST Pakistan Petroleum Ltd + 1/24 (SL PTT Exploration & Production PCL ST PTT Exploration & Production PCL)/ST PTT Exploration & Production PCL + 1/24 (SL PTT Public Co. Ltd ST PTT Public Co. Ltd )/ ST PTT Public Co. Ltd + 1/24 (SL Sasol ST Sasol )/ST Sasol + 1/24 (SL Telkom ST Telkom )/ST Telkom + 1/24 (SL Turkcell ST Turkcell )/ST Turkcell ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,8. Alternativ 903V Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 903V utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 903V [0,30 (SL Dow Jones EURO STOXX 50 ST Dow Jones EURO STOXX 50 )/ST Dow Jones EURO STOXX ,10 (SL FTSE 100 Index ST FTSE 100 Index )/ ST FTSE 100 Index + 0,40 (SL S&P 500 ST S&P 500 )/ST S&P ,20 (SL TOPIX ST TOPIX )/ST TOPIX ] och (ii) noll. Med UF[Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 6 maj Med ST[Aktie] avses Startkurs för respektive Aktie. Med SL[Aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie. Med ST[Aktieindex] avses Startindex för respektive Aktieindex. Med SL[Aktieindex] avses Slutindex för respektive Aktieindex. Beräkningarna (SL [Aktie] ST [Aktie] )/ST [Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningarna (SL [Aktieindex] ST [Aktieindex] )/ST [Aktieindex] för respektive Aktieindex utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktie avses för Agility, Agility (Public Warehousing Company K.S.C) med ISIN-kod KW0EQ och Bloomberg-kod AGLTY KK Equity, Aisin Seiki, Aisin Seiki Co Ltd med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 7259 JT, America Movil, America Movil SAB de C.V. med ISIN-kod MXP och Bloomberg-kod AMXL MM Equity, Aneka Tambang, Pt Aneka Tambang Tbk med ISIN-kod ID och Bloomberg-kod ANTM IJ Equity, BHP Billiton, BHP Billiton Plc med ISIN-kod GB och Bloomberg-kod BIL SJ Equity, Bumiputra-Commerce Holdings, Bumiputra-Commerce Holdings Berhad med ISIN-kod MYL1023OO000 och Bloomberg-kod BCHB MK Equity, Bumi Resources, Pt Bumi Resources Tbk med ISIN-kod ID och Bloomberg-kod BUMI IJ Equity, Cie de Saint-Gobain, Cie de Saint-Gobain med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod SGO FP, Continental, Continental AG med ISIN-kod DE och Bloomberg-kod CON GY, Emerson Electric, Emerson Electric Co med ISIN-kod US och Bloomberg-kod EMR UN, Entel, Empresa Nacional de Telecommunications S.A. med ISIN-kod CLP och Bloomberg-kod ENTEL CI Equity, FirstRand, FirstRand Limited med ISIN-kod ZAE och Bloomberg-kod FSR SJ Equity, Genting, Genting Berhad med ISIN-kod MYL3182OO002 och Bloomberg-kod GENT MK Equity, Grupo Mexico, Grupo Mexico SAB de C.V. med ISIN-kod MXP och Bloomberg-kod GMEXICOB MM Equity, High Tech Computer, High Tech Computer Corp med ISINkod TW och Bloomberg-kod 2498 TT Equity, Hitachi, Hitachi Ltd med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 6501 JT, Hon Hai Precision Industry, Hon Hai Precision Industry Company Ltd med ISIN-kod TW och Bloomberg-kod 2317 TT Equity, Hyundai Mipo Dockyard, Hyundai Mipo Dockyard Co., Ltd. med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod KS Equity, Johnson Controls, Johnson Controls Inc med ISIN-kod US och Bloomberg-kod JCI UN, KGHM Polska Miedz S.A., KGHM Polska Miedz S.A. med ISIN-kod PLKGHM och Bloomberg-kod KGH PW Equity, Kookmin Bank, Kookmin Bank med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod KS Equity, LG Electronics, LG Electronics Inc med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod KP, MCB Bank Limited, MCB Bank Limited med ISIN-kod PK och Bloomberg-kod MCB PA Equity, 4

5 National Industries Group, National Industries Group (Holdings) S.A.K.med ISIN-kod KW0EQ och Bloomberg-kod NIND KK Equity, NHN Corporation, NHN Corporation med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod KS Equity, OM Group, OM Group Inc med ISIN-kod US och Bloomberg-kod OMG UN, Pakistan Petroleum Ltd, Pakistan Petroleum Ltd med ISINkod PK och Bloomberg-kod PPL PA Equity, Philips, Philips Electronics NV med ISIN-kod NL och Bloomberg-kod PHIA NA, PTT Exploration & Production PCL, PTT Exploration & Production Public Company Limited med ISIN-kod TH0355A10Z04 och Bloomberg-kod PTTEP TB Equity, PTT Public Co. Ltd, PTT Public Company Limited med ISINkod TH och Bloomberg-kod PTT TB Equity, Sasol, Sasol Limited med ISIN-kod ZAE och Bloomberg-kod SOL SJ Equity, Schneider Electric, Schneider Electric SA med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod SU FP, Siemens, Siemens AG med ISIN-kod DE och Bloomberg-kod SIE GY, SPX Corporation, SPX Corp med ISIN-kod US och Bloomberg-kod SPW UN, Telkom, PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk med ISIN-kod ID och Bloomberg-kod TLKM IJ Equity, Toyota, Toyota Motor Corp med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 7203 JT, Turkcell, Turkcell Iletisim Hizmetleri AS med ISIN-kod TRATCELL91M1 och Bloomberg-kod TCELL TI Equity, Valeo, Valeo SA med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod FR FP, samt Whirlpool, Whirlpool Corp med ISIN-kod US och Bloomberg-kod WHR UN. För ytterligare information om Aktier, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser fi nns på sid 8. Med Aktieindex avses Dow Jones EURO STOXX 50, ett index som beräknas och publiceras av STOXX Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 50 aktier noterade på börser i de länder som vid var tid ingår i den Ekonomiska och Monetära Unionen, EMU. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hän visas till FTSE 100 Index, ett index som beräknas och publiceras av FTSE International Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 100 aktier noterade på London Stock Exchange. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Hang Seng China Enterprises Index, Hang Seng China Enterprises Index, ett index som beräknas och publiceras i Hongkong dollar av Hang Seng Indices Company Limited, och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 42 aktier som representerar kinesiska företag noterade på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till KOSPI 200, ett index som beräknas och publiceras av Korea Exchange och/eller av den institutionen anlitad uppdrags tagare, baserat på ett urval avseende 200 stora bolags aktier. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till MSCI Singapore Index, ett index som beräknas och publiceras av Morgan Stanley Capital International Inc. och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval av aktier på Singapore Stock Exchange. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till OMXS30 index, ett index som beräknas och publiceras av OMX AB och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Stockholmsbörsen. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till nordicexchange, S&P 500, ett index som beräknas och publiceras av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 500 aktier noterade på New York Stock Exchange, American Stock Exchange och NASDAQ National Market System. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till och TOPIX, ett index som beräknas och publiceras av Tokyo Stock Exchange och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende alla de aktier som är noterade på the First Section på Tokyo Stock Exchange, f n ca st. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 8 respektive 9 maj 2008, eller den senare dag som anges nedan. Startkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs den 6, 7 och 8 maj 2008, eller den senare dag som anges nedan, med undantag för de Aktier som huvudsakligen omsätts på börser i Asien, för vilka Startkurs fastställs enligt ovan den 7, 8 och 9 maj 2008, eller den senare dag som anges nedan. Fastställelsedag för Startindex är den 6 maj 2008 för Dow Jones EURO STOXX 50, FTSE 100 Index, OMX30 index och S&P 500 samt den 7 maj 2008 för Hang Seng China Enterprises Index, MSCI Singapore Index, KOSPI 200 och TOPIX, eller den senare dag som anges nedan. Startindex för respektive Aktieindex är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på respektive Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Aktieindex fastställer stängningsindex. Om värdet på någon Aktie eller Startindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs eller en Fastställelsedag för Startindex p g a att aktuell dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie eller Startindex istället fastställas till stängningskursen respektive 5

6 det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunkten, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie eller något Startindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter respektive Fastställelsedag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten respektive Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens eller Startindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Startindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktie börsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Fastställelsedag för Slutindex är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Slutindex är respektive Aktieindex aritmetiska medelvärde beräknat på indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 11:e varje månad, första gången den 11 september 2012 och sista gången den 11 januari Om värdet på någon Aktie eller något Aktieindex inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie eller Aktieindex istället fastställas till stängningskursen respektive det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunkten, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie eller något Aktieindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten respektive Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens eller Aktieindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Aktieindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Handelsbanken fastställer Startkurser, Startindex, Slut kurser och Slutindex på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsavbrott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Marknadsavbrott för Aktieindex avses att det på relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs under de sista sextio minuterna före Värderingstidpunkten inträffat inställande av eller inskränkning i handeln (p g a kursrörelser som överstiger tillåtna nivåer eller av annan orsak) med (i) aktier som ingår i Aktieindexet och som omfattar 20 % eller mer av värdet av Aktieindexet; eller (ii) optionskontrakt relaterade till Aktieindexet; eller (iii) terminsmarknadskontrakt relaterade till Aktieindexet. För bestämmande av huruvida Marknadsavbrott inträffat enligt (i) ovan skall den relevanta procentandelen av sådan aktie i förhållande till Aktieindexet baseras på en jämförelse av (x) den del av Aktieindexets värde som hänför sig till sådan aktie och (y) hela värdet på Aktieindexet, omedelbart före inställandet av eller inskränkningen i handeln. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs för respektive Aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedömning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning. Med Aktiebörs avses för respektive Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, aktier som ingår i Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Options- eller terminsmarknadsbörs avses för respektive Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, options- och terminsmarknadskontrakt avseende Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Planerad Börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avser att hålla öppet för handel i normal omfattning, för respektive FTSE 100 Index, Hang Seng China Enterprises Index, KOSPI 200, OMXS30 index, S&P 500 och TOPIX, dag då Aktiebörs och Options- eller terminsmarknadsbörs hänförliga till respektive sådant Aktieindex avser att hålla öppet för handel i normal omfattning samt för Dow Jones EURO STOXX 50 och MSCI Singapore Index dag då stäng- 6

7 ningsindex för Dow Jones EURO STOXX 50 respektive MSCI Singapore Index avses att publiceras av STOXX Limited respektive Morgan Stanley Capital International Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragsgivare och Options- eller terminsmarknadsbörs avser att hålla öppet i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börsdag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar, för respektive FTSE 100 Index, Hang Seng China Enterprises Index, KOSPI 200, OMXS30 index, S&P 500 och TOPIX, Planerad Börsdag då relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar samt för Dow Jones EURO STOXX 50 och MSCI Singapore Index Planerad Börsdag då stängningsindex för Dow Jones EURO STOXX 50 respektive MSCI Singa pore Index inte publiceras av STOXX Limited respektive Morgan Stanley Capital International Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragsgivare eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Omräkningsregler för Aktier Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättigheter utan vederlag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifi k händelse, eller vidta annan åtgärd som banken fi nner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålles. I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropriation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet. Förändring beträffande Aktieindex Om ett Aktieindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall relevant/-a Tilläggsbelopp istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet. Om ett Aktieindex upphör men ersätts av ett annat aktieindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant aktieindex användas vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Aktieindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det/de Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar eller publicerar ett Aktieindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp på basis av den formel och metod som användes den sista dag som detta index beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Aktie indexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. Korrigering av Aktieindex Om ett Aktieindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution som beräknar och publicerar detta index, inom det antal dagar som normalt förfl yter mellan avslut och likviddag vid avistahandel på relevant Aktiebörs i de aktier som ingår i Aktieindexet men senast tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 30 januari MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. BÖRSINREGISTRERING Lånet kommer att inregistreras på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. ISIN-KOD SE (903A) SE (903G) SE (903T) SE (903C) SE (903S) SE (903V) RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifi eringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. 7

8 INFORMATION Fastställda Startkurser, Startindex och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 9 maj Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställande. Handelsbanken bekräftar härmed att ovanstående Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 24 april 2007 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 27 februari Stockholm den 20 mars 2008 Svenska Handelsbanken AB (publ) Historisk utveckling för respektive aktiemarknad/aktiekorg de fem senaste åren feb-03 Asien feb-04 feb-05 Grön teknik feb-06 Sverige feb-07 feb-08 Världen Webbadresser Agility, Aisin Seiki, America Movil, Aneka Tambang, BHP Billiton, Bumiputra-Commerce Holdings, Bumi Resources, Cie de Saint-Gobain, Continental, Emerson Electric, Entel, FirstRand, rstrand.co.za Genting, Grupo Mexico, High Tech Computer, Hitachi, Hon Hai Precision Industry, Hyundai Mipo Dockyard, Johnson Controls, KGHM Polska Miedz S.A., Kookmin Bank, LG Electronics, MCB Bank Limited, National Industries Group, NHN Corporation, OM Group, Pakistan Petroleum Ltd, Philips, PTT Exploration & Production PCL, PTT Public Co. Ltd, Sasol, Schneider Electric, Siemens, www. siemens.com SPX Corporation, Telkom, Toyota, Turkcell, Valeo, Whirlpool, feb-03 feb-04 feb-05 feb-06 feb-07 feb-08 Nya tillväxtländer Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i denna aktieindexobligation kan eventuell överkurs gå förlorad. 8

9 Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna emissionsbilaga. Dow Jones EURO STOXX 50 STOXX och Dow Jones har ingen anknytning till Svenska Handelsbanken AB (publ) annat än licensgivningen av Dow Jones EURO STOXX 50 och de relaterade varumärkena för användning i samband med aktieindexobligation 903. STOXX och Dow Jones varken sponsrar, godkänner, säljer eller marknadsför aktieindexobligation 903, rekommenderar ingen att investera i aktieindexobligation 903 eller andra värdepapper, har inget ansvar eller skyldighet och fattar inga beslut avseende tajmning, belopp eller prissättning av aktieindexobligation 903, har inget ansvar eller skyldighet för administrationen, förvaltningen eller marknadsföringen av aktieindexobligation 903, tar ingen hänsyn till aktieindexobligation 903:s eller ägarnas till aktieindexobligation 903 behov när man fastställer, sätter samman eller beräknar Dow Jones EURO STOXX 50 och har heller ingen skyldighet att göra det. STOXX och Dow Jones har inget ansvar för aktieindexobligation 903. Framför allt gäller följande: STOXX och Dow Jones lämnar inga garantier, varken uttryckliga eller underförstådda, och frånsäger sig allt ansvar för de resultat som kan uppnås av aktieindexobligation 903, ägaren av aktieindexobligation 903 eller annan person genom användningen av Dow Jones EURO STOXX 50 och de uppgifter som ingår i Dow Jones EURO STOXX 50, riktigheten eller fullständigheten för Dow Jones EURO STOXX 50 och uppgifterna i det, säljbarheten, ändamålsenligheten och användbarheten för Dow Jones EURO STOXX 50 och uppgifterna i det. STOXX och Dow Jones ansvarar inte för eventuella fel, försummelser eller avbrott i Dow Jones EURO STOXX 50 och uppgifterna i det. Under inga omständigheter kan STOXX eller Dow Jones hållas ansvariga för uteblivna vinster, indirekta skador eller förluster, följdskador eller skador och förluster som kan medföra skadestånd, även om STOXX eller Dow Jones känner till att de kan uppkomma. Licensavtalet mellan Svenska Handelsbanken AB (publ) och STOXX gäller enbart dessa parter och är inte avsett att gynna ägarna till aktieindexobligation 903 eller annan tredje part. FTSE 100 Index These Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or by The London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FTSE nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE 100 Index ( the Index ) and/or the fi gure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE, FT-SE and Footsie are registered trade marks of The London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International Limited under licence. Hang Seng China Enterprises Index The Hang Seng China Enterprises Index (the Index ) is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark(s) and name(s) Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by Svenska Handelsbanken AB (publ) in connection with Equity Linked Note 903 (the Product ), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITA- BILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COM- PRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REP- RESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIM- ITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUS- TAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEX- ES COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIM- ITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. KOSPI 200 The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Korea Exchange ( KRX ), the successor of Korea Stock Exchange who calculated KOSPI 200 and owned the intellectual propertarial rights over it. KRX makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the KOSPI Indexes to track general stock market performance. KRX s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of KRX and of the KOSPI Indexes which is determined, composed and calculated by KRX without regard to the Licensee or the Product. KRX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the 9

10 KOSPI Indexes. KRX is not responsible for and has not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. KRX has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. KRX DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM- PLETENESS OF THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND KRX SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. KRX MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. KRX MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL KRX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. MSCI SINGAPORE INDEX THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNA- TIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROP- ERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELS- BANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PAR- TICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK COR- RESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEX- ES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETER- MINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINIS- TRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECU- RITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNEC- TION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COM- PILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNEC- TION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COM- PILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WAR- RANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTIC- ULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without fi rst contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affi liation with MSCI without the prior written permission of MSCI. OMXS30 index Dessa aktieindexobligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs och beräknas av OMX Nordic Exchange Stockholm AB. OMX Nordic Exchange Stockholm AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index. OMX Nordic Exchange Stockholm AB skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index. OMX, OMXS30 och OMXS30 INDEX är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. S&P 500 The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index, which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). 10

11 S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM- PLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSE- QUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTI- FIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. TOPIX The copyright of TOPIX and other intellectual property rights related to TOPIX and TOPIX Index belong solely to the Tokyo Stock Exchange, Inc. No Products relating to a TOPIX Index are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of any TOPIX Index or the fi gure at which any TOPIX Index stands on any particular day or otherwise. Each TOPIX Index is compiled and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange, Inc. However, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable to any person for any error in any TOPIX Index and the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be under any obligation to advise any person, including a purchaser or vendor of any Products, of any error therein. The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding any modifi cation or change in any methodology used in calculating any TOPIX Index and The Tokyo Stock Exchange, Inc. is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TOPIX Index. The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sales of the Products. 11

12 Intellecta Finanstryck