Datum Dnr Revidering av föreskrifter och riktlinjer för Region Skånes medelsförvaltning

Transkript

1 Regionstyrelsen Lennart Henricson Finanschef BESLUTSFÖRSLAG Datum Dnr (7) Regionstyrelsen Revidering av föreskrifter och riktlinjer för Region Skånes medelsförvaltning Ordförandens förslag 1. Regionstyrelsen beslutar fastställa reviderade riktlinjer för Region Skånes medelsförvaltning. 2. Kreditramen för Malmö Opera och Musikteater AB höjs till 50 miljoner kronor och för Invest in Skåne AB till 8 miljoner kronor 3. Depå Hässleholm AB medges anslutning till Region Skånes koncernkontosystem med en kreditram om 5 miljoner kronor. 4. genomför en emission av 2016 års kvarvarande upplåning genom emission av gröna obligationer och att detta förfaringssätt tillåts framöver. Sammanfattning s riktlinjer för den finansiella verksamheten har varit föremål för årlig översyn. Lägsta nivå på tillgänglig likviditet föreslås höjas från till miljoner kronor. Alternativt upplåningssätt har vuxit fram genom att obligationsupplåning specificeras till speciella gröna projekt. föreslås kunna emittera gröna obligationer med start av 2016 års upplåning. Kreditramen för Invest in Skåne AB föreslås höjas med 3 miljoner kronor till 8 miljoner kronor, för Malmö Opera och Musikteater AB med 45 till 50 miljoner kronor och ny kreditram föreslås fastställas för Depå Hässleholm AB om 5 miljoner kronor. C:\pactdok\Regionstyrelsen\ \Revidering av föreskrifter och riktlinjer för s medelsförvaltning\ u2 RS_Beslutsförslag.docx Postadress: Kristianstad Organisationsnummer: Besöksadress: Rådhus Skåne, Västra Storgatan 12 Telefon (växel): Fax: Internet:

2 Datum (7) I ärendet finns följande dokument 1. Beslutsförslag Riktlinjer för s medelsförvaltning Beskrivning av ärendet och skälen för förslaget Enligt 8 kap 3 Kommunallagen ska fullmäktige fastställa närmare föreskrifter för medelsförvaltningen. Föreskrifterna har sin utgångspunkt i kommunallagens krav på att kommuner och landsting ska förvalta sina medel på ett sådant sätt att kravet på god avkastning och betryggande säkerhet tillgodoses. Regionfullmäktige antog senast reviderade föreskrifter för s medelsförvaltning , 5. Av regionfullmäktiges föreskrifter framgår bland annat att regionstyrelsen ska fastställa detaljerade anvisningar för den finansiella verksamheten inom omfattande upplåning, medelsplacering, valutaexponering samt hantering av kassaflödena inom koncernen. Av regionstyrelsens detaljerade riktlinjer framgår att dessa årligen ska underställas regionstyrelsen för ny prövning. Regionstyrelsen reviderade och fastställde riktlinjerna senast , 228. Nuvarande regelverk har fungerat tillfredsställande varför föreliggande förslag till riktlinjer endast innehåller marginella justeringsförslag. Finansieringsrisk I riktlinjerna framgår att kassa- och banktillgodohavanden, omsättningsbara räntebärande värdepapper, checkkrediter eller bindande kreditlöften ska uppgå till minst miljoner kronor. Regionfullmäktige antog en finansieringsstrategi för som innebär etablerande av obligationsprogram, certifikatprogram och att genomför en ratingprocess. Därutöver beslutade fullmäktige att teckna nya lånelöften om maximalt miljoner kronor. Som en konsekvens av att investeringsverksamheten kommer att kräva en successivt ökande lånefinansiering i form av utnyttjande av obligations- och certifikatprogram blir också s finansieringsrisk större. Allt fler lån kommer framöver att behöva omsättas, refinansieras, till allt högre belopp. Ratingföretaget Standard & Poor s kräver också för en hög betygsättning att har tillräckliga lånelöften för att klara kommande års amortering inklusive halva nyupplåningsbehovet. I riktlinjerna bör därför fastslås, som ett led i regionfullmäktiges beslut, att den lägsta gränsen för tillförsäkrad likviditet enligt ovanstående definition ska vara minst miljoner kronor. Vid årsskiftet uppgick s möjliga likviditet till (miljoner kronor):

3 Datum (7) Banktillgodohavanden Outnyttjad checkräkningskredit Swedbank Outnyttjad kreditram EIB Summa Gröna obligationer I obligationsmarknaden har på senare tid vuxit fram ett alternativt sätt att emittera obligationer. Vid upplåning genom traditionella obligationer utgör hela investeringsverksamheten bas för upplåningen. Vad de upplånade medlen används till i slutändan specificeras aldrig utan kan ses som en allmän finansiering av verksamheten. Köparna av obligationerna, investerarna, har inte heller något krav på vad medlen används till utan köper framförallt värdepappret utifrån ett kreditriskperspektiv. Vid emission av gröna obligationer lånas däremot medel till specificerade investeringsobjekt som till sin natur ska vara gröna. Detta innebär att de underliggande investeringarna ska vara definierade som klimatförbättrande avseende t ex energiförbrukning eller utsläpp av koldioxid. Genom att emittera en grön obligation kan emittenten visa sitt engagemang för miljön och stärka sin miljöprofil. Obligationer som hittills utgivits har framförallt berört områdena miljövänliga byggnader, förnyelsebar energi, vattenrening och skogsbruk. Volymerna för utgivna gröna obligationer är hittills relativt liten men efterfrågan hos investerare, vilka till exempel kan vara fonder eller stiftelser som medvetet i sin investeringsfilosofi vill påverka miljön, är stort. Inom offentlig verksamhet i Sverige var Göteborgs stad först med att emittera gröna obligationer och idag har ett flertal kommuner genomfört eller planerar att genomföra emissioner av gröna obligationer. Stockholms läns landsting har emitterat cirka 3 miljarder kronor som finansierat upprustningen av Roslagsbanan, ombyggnaden av Södertälje sjukhus samt nya Karolinska sjukhuset. För att emittera gröna obligationer krävs att tar fram ett grönt ramverk vilket specificerar vad som ska ingå i underlaget för obligationerna och kriterierna som ska uppfyllas för projekten. Ramverket ska sedan verifieras av externt verifieringsinstitut. Årligen ska också en uppföljning och rapportering offentliggöras på hemsidan så att investerare kan följa projekten och att de utförs i enlighet med ramverket. Tänkta projekt att ingå i en grön obligation kan vara nyss genomförda investeringar i vindkraft och rättspsykiatriskt centrum i Trelleborg, pågående investeringar i nya sjukhusbyggnader i Helsingborg och Malmö med miljöklass miljöbyggnad silver, inköp av pågatåg och kommande investeringar i tågdepå samt spårvagnar och spårvagnsdepåer.

4 Datum (7) Ekonomiskt finns inga uttalade fördelar för den gröna obligationen. När obligationen emitteras handlas den prismässigt i förhållande till kreditrisken i värdepappret vilket inte skiljer sig åt mellan en traditionell eller grön obligation. På marginalen kan det dock finnas vissa fördelar. Då efterfrågan på denna typ av värdepapper är stor nås en större investerarkrets vilket också kan vid ett auktionsförfarande innebära att en grön obligation prissätts inom snävare intervall än en traditionell obligation vilket kan leda till på marginalen något lägre pris. Upprättandet av ramverket sker i samarbete med den bank som väljs för att emittera obligationen och den externa verifieringen av projekten betalas av banken. Kvar är vår del av interna kostnader i form av arbetstid för att ta fram ramverket och uppföljningen av projekten. En viss uppföljning sker redan idag både i projekten och till s miljöbokslut varför de totala interna kostnaderna bedöms vara små. Det föreslås att genomför en emission av 2016 års kvarvarande upplåning beräknad till cirka 1 miljarder kronor genom emission av gröna obligationer och att detta förfaringssätt tillåts framöver. Limiter bolagskoncernen I riktlinjerna framgår bland annat att helägda bolag ska vara anslutna till s koncernkontosystem och att internlimiter för checkräkningskrediter ska fastställas av regionstyrelsen. En checkräkningskredit är avsedd för att täcka normala svängningar i betalningsflödet som verksamheten ger upphov till. Limiten sätts på bolagets konto i bank vilket medför att utbetalningarna stoppas när limiten uppnås. De flesta av s bolag har vid årsskiftet likvida tillgångar, sammanlagt 324 Mkr, som ingår i s redovisade likviditet, medan ett fåtal bolag har negativt saldo, sammantaget cirka 6,3 Mkr (se bilaga). Det föreslås vissa justeringar av internlimiterna i koncernkontot som beror på förändringar inom koncernen avseende möjligheten att utnyttja koncernbidrag. För 2016 planeras att nyttja den möjlighet till att lämna koncernbidrag som säkerställts genom utökat ägande ibland annat Malmö Opera och Musikteater AB. Möjligheten kommer att skapas genom att ändra del av utbetalningen av det driftbidrag som Malmö Opera erhåller. En konsekvens av förändring blir en ökad belastning på bolagets likviditet som bolaget i efterhand kompenseras för. Limiten på bolagets checkräkningskonto i koncernkontot bör därför höjas med 45 miljoner kronor från nuvarande 5 miljoner kronor till 50 miljoner kronor. Business AB har för Invest in Skåne AB:s räkning ansökt om höjning av bolagets kreditram i koncernkontot med 3 miljoner kronor från 5

5 Datum (7) till 8 miljoner kronor. Anledningen är att nybeviljade externfinansierade projekt har eftersläpningar i betalningarna från Tillväxtverket varför nuvarande limit bedöms som otillräcklig. Ny limit om 8 miljoner kronor föreslås godkännas. Under hösten 2015 förvärvade bolaget Jernhusen Depå Hässleholm AB, namnändrat till Depå Hässleholm AB, för att få tillgång till markområde i Hässleholm där underhållsdepå för Öresundståg ska uppföras. Vid förvärvet av bolaget övertog den fordran som den tidigare ägaren hade på bolaget om 4,4 miljoner kronor som en del av den totala köpeskillingen. Revers har ställts ut av bolaget till men bör nu ersättas av utlåning inom s koncernkontosystem. En kreditram om 5 miljoner kronor ger bolaget möjlighet till att täcka fortlöpande likviditetsbehov i avvaktan på att beslut tas om marken ska kvarstå i bolaget eller överföras till. Folktandvården Skåne AB:s styrelse har beslutat att internlimiten om 100 Mkr inte är nödvändig längre, detta på grund av bolagets goda likviditet och positiva kassaflöde. Föreslagna förändringar medför att de totala kreditramarna för bolagen exklusive Folktandvården AB höjs från 55 miljoner kronor till 106 miljoner kronor. Folktandvårdens limit om 100 miljoner kronor avvecklas. Utöver ovanstående kreditramar har regiondirektören i tidigare beslut medgivits rätt att vid tillfälliga behov höja kreditramarna med ytterligare 5 miljoner för Folktandvården AB och 5 miljoner för övriga bolag, en rätt som delegerats till finanschefen. Ekonomiska konsekvenser och finansiering Föreliggande förslag till riktlinjer för den finansiella verksamheten bygger på en strävan att uppnå en så god avkastning på s likvida medel och en så låg upplåningskostnad på låneskulden som möjligt med en god riskkontroll. En avvägning av avkastning i förhållande till risk måste dock alltid ske. Med de riskbegränsningar som föreslås i regelverket bedöms riktlinjerna ha en tillfredställande avvägning mellan avkastning och risk. Juridisk bedömning Upprättat förslag följer kommunallagens krav, 8 kap 3, att fullmäktige ska fastställa närmare föreskrifter för medelsförvaltningen. Miljökonsekvenser Ärendet bedöms inte medföra omedelbara miljökonsekvenser. På sikt kan emissioner av gröna obligationer medföra att projekt med minskande koldioxidutsläpp prioriteras med positiva miljökonsekvenser som följd.

6 Datum (7) Samverkan med berörda fackliga organisationer Facklig samverkan har inte bedömts nödvändig i detta ärende. Uppföljning s finansverksamhet följs idag upp och rapporteras tertialvis till regionstyrelsen i samband med ordinarie ekonomirapportering. Ingen förändring föreslås därvidlag. Av förslaget till regelverk framgår rapporteringens innehåll. Henrik Fritzon Ordförande Alf Jönsson Regiondirektör

7 Datum (7) Bilaga 1 Gällande limit Förändring Ny limit Positivt saldo Negativt saldo Business AB Event in Skåne AB Film i skåne AB Innovation Skåne AB Invest in Skåne AB Malmö Opera och Musikteater AB Holding AB Skane Care AB Skånes Dansteater AB Skånet AB Tourism in Skåne AB Depå Hässleholm AB Summa exkl Folktandvården Folktandvården Skåne AB Totalt inkl Folktandvården Tillfällig limit för Folktandvården Skåne AB Tillfällig limit för övriga bolag Totalt inklusive limit att fördela