Välkommen till Kungsleden! Bokslutskommuniké 2013

Transkript

1 Välkommen till Kungsleden! Bokslutskommuniké februari 2014 Biljana Pehrsson, VD Anders Kvist, vice VD, ekonomi/finansdirektör

2 Agenda och Q4 i korthet 2. Ny strategi och mål 3. Kungsledens position Fastighetsportföljen Region Stockholm Nordic Modular 4. Finansiell utveckling och nyckeltal 5. Utblick Frågor Mimer 5, Västerås 2

3 2013 som helhet Biljana Pehrsson ny VD Implementering av ny strategi och mål Ny affärsledning och ny affärsorganisation Positiv nettouthyrning om 26 Mkr (15) Ekonomisk uthyrningsgrad under året 90,9 procent (89,6) Förvärv av fastigheter för Mkr GE-förvärvet framträdande, köpeskilling Mkr och hyresvärde cirka 700 Mkr Årets värdeförändringar i fastigheter 48 Mkr (-20) Obligationsemission om 700 Mkr genomförd Väsentligt förbättrat resultat efter skatt, 862 Mkr (352) 2013 och Q4 i korthet 3

4 Fjärde kvartalet i siffror Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 623 Mkr (494) Bruttoresultatet steg med 25 procent till 354 Mkr (282) Försäljnings- och administrationskostnader minskade till 45 Mkr (56) Finansnetto -160 Mkr (-137) Förvaltningsresultatet ökade 67 procent till 149 Mkr (89) Värdeförändring finansiella instrument 8 Mkr (-19) Resultat före skatt uppgick till 231 Mkr (18) Periodens resultat uppgick till 179 Mkr (923*) motsvarande 1,31 kr per aktie (6,76) * Jämförelseperiod okt dec 2012 innehåller väsentligt resultat från försäljning av Hemsö-innehavet 2013 och Q4 i korthet 4

5 2013 i siffror Nettoomsättningen ökade med 5 procent till Mkr (2 110) Försäljnings- och administrationskostnader minskade till 156 Mkr (187) Finansnetto -596 Mkr (-586) Förvaltningsresultatet ökade 24 procent till 549 Mkr (445) Värdeförändring fastigheter 48 Mkr (-20) Värdeförändring finansiella instrument 425 Mkr (-70) Årets resultat uppgick till 862 Mkr (352) motsvarande 6,31 kr per aktie (2,58) Bokfört värde på fastighetsportföljen* (per 31 dec 2013) Mkr Styrelsens förslag till utdelning för 2013: 1,25 kr per aktie (1,00) * Exklusive Modulbyggnader 2013 och Q4 i korthet 5

6 Strategi Kungsledens strategi är att skapa värde genom att tillgodose kunders lokalbehov, förvalta och utveckla fastigheterna samt att optimera bolagets fastighetsportfölj Förvaltning utifrån ett kundperspektiv Flexibilitet och lokal närvaro med decentraliserad organisation Förädla och utveckla portföljen I befintligt bestånd samt med nya projekt Optimera Väl definierad process för fastighetsköp och försäljningar Ny strategi och mål 6

7 Mål - övergripande Koncentration till regioner med god ekonomisk tillväxt och lokalefterfrågan Kundernas behov i centrum Attraktiva lägen på de lokala marknaderna och med god tillgänglighet Effektiv förvaltning med kluster på respektive delmarknad Tre segment inom kommersiella lokaler Kontorsfastigheter Industri- och lagerfastigheter Handelsfastigheter 15% 50% Kvalitet Moderna och ändamålsenliga fastigheter Stabilitet i intjäning Tillväxt i kassaflöde 35% Ny strategi och mål 7

8 Finansiella mål ROE om 10 12% Utfall ,6% Generera långsiktigt god tillväxt i kassaflödet En sund balansräkning Soliditet över 30% Belåningsgrad om 60 65% på nya krediter Likviditetsbuffert med likvida medel och kreditfacilitet (för skatteprocesser) Kostnadseffektivitet Att på medellångsikt uppnå en utdelningsandel om 50% av förvaltningsresultatet Förvaltningsresultat som finansiellt mål och styrmedel för ledande befattningshavare 59% 37% Mkr -16% Ny strategi och mål 8

9 Kungsledens position Varför tillväxtregioner? Områden med gynnsam demografi Storstadsområden växer snabbare än BNP God hyres- och vakansutveckling Positiv värdeutveckling för fastigheter Väsentligt förändrad segmentmix Kontor svarar för halva fastighetsportföljen efter förvärv av främst kontorsfastigheter under 2013 Andelen industri/lagerfastigheter utgör 35 procent Handelsfastigheter utgör 15 procent Geografi Fokus på utvalda ytterstadsområden och närförort i Stockholm, Göteborg och Malmö Centralt i regionstäder; Västerås, Norrköping, Eskilstuna, Östersund Icke strategiska fastigheter (med ett värde om Mkr) kommer på sikt att avyttras Koncentration till färre än 70 orter på medellång sikt Kungsledens fastigheter, utifrån hyresvärde Kungsledens position 9

10 Region Stockholm Kungsledens position 10

11 Fastighetsportföljen Transaktioner under december 2013 Förvärv av 95 fastigheter för Mkr Investeringar i befintliga fastigheter, 212 Mkr 17% Försäljning av fyra fastigheter för 108 Mkr varav en i Tyskland Förändrad geografisk mix 21% Totalt bokfört värde* 31% Andelen fastigheter i de tre storstadsregionerna har ökat från 30 till 50 procent 21% Mkr GE-förvärvet bidrar med en hög andel fastigheter i Storstockholm Skalfördelar i förvaltningen med bättre geografisk koncentration 31% De tio största hyresgästerna 1 ABB 6 Gotlands Kommun 2 Bring Frigoscandia 7 V-TAB 3 Överskottsbolaget 8 BYGGmax 4 Fortifikationsverket 9 Westinghouse Electric 5 ICA 10 Axfood Stockholm Mälardalen och Norr Göteborg Malmö * Exklusive Modulbyggnader Kungsledens position 11

12 Region Stockholm Fördelning per segment Fastigheter, antal Lokalyta, kvm % 3% Bokfört värde fastigheter, Mkr Kontor Hyresvärde, Mkr Driftnetto, Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, % 89,4 91,6 Direktavkastning, % 7,2 7,8 17% 68% Industri / lager Handel Övrigt Andel kontor steg till 68 procent i regionen i och med förvärvet av GE-fastigheter Lokaler med utmärkta kommunikationslägen i bland annat Kista, Danderyd, Tyresö och Sollentuna Högre snitthyror i regionen med förvärvade fastigheter Kungsledens position Svärdet 7, Danderyd 12

13 Nordic Modular EBITDA-resultat (2013) 194 Mkr (191) Uthyrning av modulbyggnader Yta, kvm Bokfört värde modulbyggnader, Mkr Hyresintäkter, Mkr Driftnetto, Mkr Temporent modulbyggnad Ekonomisk uthyrningsgrad, % 79,1 79,8 Direktavkastning, % 9,6 10,6 Produktion och försäljning av moduler Försäljning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Flexator, produktion Kungsledens position 13

14 Resultaträkning 1 januari 31 december 2013 Mkr Finansiell utveckling och nyckeltal 2013 jan-dec 2012 jan-dec % Hyresintäkter fastigheter Hyresintäkter modulbyggnader Försäljningsintäkter modulertillverkning Nettoomsättning Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Förvaltningsresultat Värdeförändringar fastigheter 56-4 Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument Resultat före skatt Skatt Resultat från kvarvarande verksamhet Avvecklad verksamhet: Hemsö-innehav efter skatt Årets resultat Gjorda förvärv ger högre hyresintäktsbas Kostnadsmål uppnått under 2013 Löpande räntebetalning i ränteswapkontrakten samt högre långräntor 2013 års resultat belastas inte av skattereservering 14

15 Finansiell ställning Mkr 31 dec dec 2012 TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter - fastigheter Förvaltningsfastigheter - modulbyggnader Rörelsefastigheter Övriga anläggningstillgångar Fordran på Tredje AP-fonden Övriga kortfristiga tillgångar Kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Räntebärande skulder Derivat Övriga ej räntebärande skulder Summa eget kaptal och skulder Finansiell utveckling och nyckeltal Förvärv har utökat fastighetsportföljen med över 40 procent Hemsö försäljningen helt genomförd i februari 2013 EK har ökat från till Mkr eller med 9 procent Balansomslutningen har ökat med 10 procent 15

16 Finansiering Låneportföljen uppgick vid årets utgång till Mkr (9 704) Större upplåning och lägre upplåningskostnad vid finansiering av fastighetsförvärv gav lägre snittränta; 5,8 procent (6,8) per sista december Genomsnittlig återstående räntebindningstid för lån och ränteswapar per sista december var 3,1 år (5,1), säkringsgrad 73 procent 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 0.1% 0.6% 0.1% 0.5% 0.1% 0.6% 0.0% 0.1% 0.3% 2.5% 0.4% 3.5% 0.4% 3.5% 0.4% 3.6% 0.0% 0.2% 0.2% 2.1% 0.3% 2.8% 0.3% 2.7% 0.3% 2.7% 0.3% 2.7% 0.2% 2.4% 1.4% 1.2% 1.2% 1.2% 1.1% 31 dec mar jun sep dec 2013 Löftesprovision för likviditetsreserv Skillnader i tremånadersränta för fast ränta i räntederivat Räntemarginal och uppläggningsavgifter Räntebas för banklån och obligationslån Finansiell utveckling och nyckeltal 16

17 Nyckeltal Fastighetsrelaterade Utfall Direktavkastning, % 7,8 7,5 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 89,6 90,9 Överskottsgrad 65,5 66,1 Finansiella Avkastning på eget kapital, % 4,6 10,6 Soliditet, % 37,0 36,8 Belåningsgrad fastigheter, % 61,5 58,9 Räntetäckningsgrad, ggr 2,7 1,9 Aktie Eget kapital per aktie, kr 56,60 61,93 Förvaltningsresultat per aktie, kr 3,26 4,02 Resultat efter skatt per aktie, kr 2,58 6,31 Kassaflöde per aktie, kr 0,90 3,51 Utdelning/aktie (föreslagen för 2013), kr 1,00 1,25 Finansiell utveckling och nyckeltal 17

18 Skatteärenden Skatteärenden är hänförliga till åren Ändrad tolkning av lagar och praxis ligger till grund för skattekrav på Kungsleden Summa utestående och reserverade skatteärenden uppgår till 658 Mkr Negativt utslag i s.k. BV-domar hösten 2013, Kungsleden har ansökt om prövningstillstånd hos Högsta förvaltningsdomstolen Risken i icke reserverade skatteärende uppgår till Mkr (effekt på eget kapital) Kungsledens bedömning av sannolikheten att vinna slutlig framgång i varje enskilt skatteärende ligger till grund för eventuell reservering Avgörande för samtliga ärenden väntas under år 2014 och 2015 Finansiell utveckling och nyckeltal 18

19 Utblick 2014 Vi ser en förbättrad efterfrågan på lokaler inom Kungsledens segment och marknader Fortsätta att implementera och leverera i enlighet med strategin fokus på aktiv förvaltning och utveckling av våra fastigheter med syfte att maximera driftnetto och långsiktigt skapa värde fokus på portföljoptimering och renodling med köp och försäljningar Stabil och attraktiv totalavkastning i fastighetsbeståndet Förstärkt intjäningskapacitet på befintligt bestånd Kostnadseffektivitet Utblick

20 Frågor Frågor 20