Miljöpresentation. Aktiespararna Sundsvall

Transkript

1 Miljöpresentation Aktiespararna Sundsvall

2 CB Fonder Team Carl Bernadotte Ägare Grundade CB Asset Management års erfarenhet född 1955 Portföljförvaltning ABB Investment Management, portföljförvaltning 16 års erfarenhet på CB ABB Aros Securities, huvudmäklare Utb: Kandidatexamen i Företagsekonomi, Stockholms Universitet Alexander Jansson Portföljförvaltning Acacia Partners, analytiker 2 års erfarenhet född 1983 Utb: Magisterexamen i Företagsekonomi, 1 års erfarenhet på CB Kandidatexamen i Nationalekonomi, Uppsala Universitet Marcus Grimfors Portföljförvaltning Utb: Kandidatexamen i Företagsekonomi, Stockholms 2 års erfarenhet född 1981 Universitet; Civilingenjörsexamen i Teknisk fysik, 2 års erfarenhet på CB Kungliga Tekniska Högskolan Leyla Ekekrantz Marknadsföring DNA Guide Europa AB, VD 6 års erfarenhet född 1980 Administration Nordea Markets, international sales Började på CB januari 2011 Nordea Markets, analytiker Utb: Magisterexamen i Företagsekonomi, Stockholms Universitet 2

3 CB Fonder Styrelse Jan Malmgren Styrelseordförande För närvarande konsult 15 år i styrelsen hos CB född 1948 Har varit direktör på Öhman Fondkommission och SBC Arbitech (nuvarande UBS Stockholm) Nils Bildt Ledamot Grundare och delägare av Teleopti AB, ett niche- 2 år i styrelsen hos CB född 1952 orienterat multinationellt mjukvaruoptimerande företag, som underhåller kommunikationsnätverk och kontaktcenters runtom i världen Per-Otto Hyland Ledamot Numera Senior Advisor inom investment banking på 2 år i styrelsen hos CB född 1954 Credit Suisse. Har arbetet närmare 30 år i internationella banker. Är även styrelseledamot i NatImmune, ett danskt bioteknikföretag, BlueStep Bostadslån, ett svenskt företag inom finansiella tjänster, samt Innovation, ett norskt strategikonsultföretag Christoffer Saidac Ledamot Partner på svenska advokatfirman Vinge. Har tidigare 15 år i styrelsen hos CB född 1959 arbetat många år inom Vinges Corporate Finance och Capital Markets Carl Bernadotte Ledamot VD och ägare, CB Asset Management 15 år i styrelsen hos CB född

4 CB Fonder CB Fonder European Quality Fund CB Hedge Europe Save Earth Fund Caceis Investor Services SEB Fund Services 4

5 CB Fonder Vår filosofi Såväl privata som institutionella investerare vill ha avkastning på sina pengar. Det är grunden för alla investeringar. Därför är vår filosofi och målsättning att all förvaltning ska generera en absolut avkastning och samtidigt vara konkurrenskraftig i förhållande till relevant index. Enkelhet, Kvalitet och Långsiktighet är våra ledord. 5

6 CB Fonder Etiska riktlinjer Investerar ej i bolag som är verksamma inom Produktion av tobak och alkohol Vapentillverkning Spel & Dobbel Pornografi Undertecknade i februari 2011 The United Nations-backed Principles for Responsible Investment Initiative (PRI) 6

7 CB Fonder Disclaimer Innehållet i denna presentation är generellt och ges endast i informationssyfte. Materialet utgör inte något sälj- eller köperbjudande avseende värdepapperen. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av det för fonden fullständiga prospektet och de slutliga villkoren som gäller för CB Hedge Europe, European Quality Fund och Save Earth Fund. Investeringar i finansiella instrument är förenade med risk och kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. CB Asset Management AB tar inte på sig något ansvar för att fonden kommer att nå sin målsättning, eller att en investerare kommer erhålla prognostiserad vinst. Fondens avkastning kan vara volatil. 7

8 Fukushima - Slutet för kärnkraft?

9 Världen är beroende av kärnkraft 442 reaktorer står för 15% av elproduktionen 9

10 Världen är beroende av kärnkraft men de flesta är mycket gamla 10

11 Världen är beroende av kärnkraft och nybyggnationen sker i utvecklingsländer (RIC) 11

12 Kinas 12:e femårsplan 2000-talets månprogram

13 Den 12:e femårsplanen fokuserar på sju strategiska industrier Energieffektivisering och miljöskydd Förnybar energi Miljöbilar Energieffektiv utrustning; återvinning; utsläppsreduktion; ren kol Kärnkraft; solkraft; vindkraft; bioenergi; smart grid Batteriteknik; elmotorer; elsystem; plug-in hybrider; elbilar; bränsleceller; laddningsstationer Smarta material Högteknologisk utrustning Nästa generations IT Bioteknik Rare earth; LED; Nano; komposit Flygindustri; rymdindustri; höghastighetstå g Nätverk; moln baserade lösningar; serverteknik Biomedicin; vaccin; grönt jordbruk ; marinbiologi 13

14 Sammanfattning Kina skall: minska energikonsumtionen per BNP enhet med 17,3% under den 12:e femårsplanen; och med ytterligare 16,6% under den 13:e femårsplanen. Under den senaste femårsplanen ( ) var målet en minskning med 20% minska oljekonsumtionen med 10% fram till 2015, jämfört med 2010 minska utsläppen av CO2 per BNP enhet med 40-45% till 2020, jämfört med 2005 minska vattenkonsumtionen med 50% fram till 2020; och med ytterligare 40% fram till 2030, jämfört med 2020 öka andelen förnybar energi i energimixen till 15% fram till 2020 De strategiska industrierna skall år 2015 utgöra 8% av Kinas BNP, från dagens ca 3%; 2020 utgöra 15% av BNP (2 200 miljarder USD), och fungera som stöttepelare åt landets tillväxt; och 2030 vara utvecklade till världsledande industrier som starkt bidrar till landets tillväxt 14

15 Varför sju strategiska industrier? 1) Trygga tillväxten. Fördelarna med en ekonomi som styrs av staten är stora i början staten kan hålla tillbaka konsumtionen, öka sparandet och bygga nödvändig infrastruktur vilket bevisats av Sovjet under talet och Kina under de senaste 30 åren, men avtar i takt med att ekonomin mognar och utbudet på resurser, inklusive arbetskraft, avtar. För att ta nästa steg krävs innovation och produktivitetsökningar. 2) Nya exportmöjligheter. Kina är världsledande tillverkare av solpaneler och får en allt mer betydande roll på vindmarknaden, vilket har klargjort exportmöjligheterna; att först bygga upp volym och kunnande på hemmamarknaden för att sedan exportera en konkurrenskraftig produkt är gångbart. 3) Effektivisering och diversifiering. Kina är en av de minst energieffektiva ekonomierna i världen. Ekonomin är också överdrivet beroende av kol. Två övergripande mål är att effektivisera konsumtionen av energi, och att diversifiera produktionen av den samma. 4) Ett måste. Skadorna/kostnaderna av en allt mer utbredd miljöförstöring är väsentliga, både för ekonomin och folket. Alternativen är få, om några. 15

16 Nya exportmöjligheter Vind Global marknadsandel 2009 Kinesiska tillverkare har > 23% av världsmarknaden Sol Global marknadsandel 2009 Kinesiska tillverkare har > 35% av världsmarknaden 16

17 men också stora nationella möjligheter Vind Global efterfrågan 2010 Sol Global efterfrågan 2013E 17

18 Effektivisering och diversifiering The ring of fire Källa: BofA ML 18

19 Effektivisering och diversifiering Väsentliga effektiviseringar drivna av stora investeringar 19

20 Effektivisering och diversifiering Diversifiering från kol till förnybar energi 20

21 Ett måste Utsläppen per capita är små men aggregerat världsledande 21

22 Ett måste An inconvenient truth Förorenat vatten kostar idag Kina kring 1% av BNP årligen Mer än 25% av Kinas sjöar och floder är så förorenade att vattnet inte kan användas till dricksvatten 500 miljoner, av Kinas totalt 1,2 miljarder invånare, har inte tillgång till rent dricksvatten 60% av de boende i de mest utsatta städerna anger miljöförstöring som anledning till att emigrera 20 av de 30 mest förorenade städerna i världen finns idag i Kina kineser dör årligen av sjukdomar relaterade till luftföroreningar 1/3 av Kinas area lider av s k surt regn (främst p g a höga utsläpp av svaveldioxid, SO2) Enbart 1% av Kinas befolkning kan andas icke förorenad luft 22

23 De bästa förvaltarna i världen i en fond

24 Investeringsuniversum Förnybar Energi Vind Sol Vattenkraft Bioenergi Geotermisk energi Vattenhantering Rening Besparing/Effektivisering Avloppsvattenhantering Miljöteknik Energilagring Energi infrastruktur Energi effektivisering Transport Luftrening Material Återvinning & Avfallshantering Save Earth Fund 24

25 Drivkrafter Effekter Snabb befolkningstillväxt Ökad efterfrågan på energi Stigande CO2-nivåer Ökade investeringar i gröna produkter Begränsad tillgång på råvaror Gammal infrastruktur Möjliggörare Ökat miljöskydd Politisk reglering Ökad efterfrågan på substitut till råvaror Mer fokus på energisäkerhet Vattenbrist Vetenskap Forskning och utveckling Kapitalbehov 25

26 Riktlinjer för förvaltningen Aktivt förvaltade fonder och ETFer inom förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering Globalt fokus Låg densitet/väldiversifierad portfölj (7-12 fonder) Målsättning Lägre standardavvikelse än MSCI World Två benchmark: 1. Absolut avkastning (36 månader) 2. MSCI World (varje kalenderår) 26

27 Investeringsstrategi Identifiering av universet Kriterieefterlevnad Shortlist fonder Kvantitativ screening Kvalitativ screening Allokering Alla tillgängliga fonder och strategier 150 fonder; 40 ETFer; och ca 200 aktier Likviditet, AUM, diversifiering, track-record Avkastning, standardavvikelse, sharpe-kvot, alfa, beta, korrelation och drawdown Track record, riskprofil, specifik kompetens, incitament o s v Bransch- och regionfördelning Investering 7-12 fonder 27

28 Nyckeltal*, per 29 april (SEK) SEF avkastning ,8% MSCI World -1,7% SEF avkastning 12 mån -4,1% MSCI World -1,7% SEF sedan start -1,2% MSCI World +0,6% SEF Standardavvikelse 12,2% MSCI World 12,2% Tracking error (Aktiv risk) 8,51% Beta (Känslighet för marknadsrörelser) 0,75 Informationskvot (>0 motiverar aktiv förvaltning) -0,07 Förklaringsgrad (100% om aktiv risk är 0%) 57,3% Baserat på kursutveckling sedan start *Samtliga nyckeltal inkluderar fondens avgifter om inte annat anges. Utvecklingen för index inkluderar utdelningar. 28

29 Fondens avkastning kontra index, sedan start (SEK) 44,5 %-enheter överavkastning mot index för förnybar energi 2,7 %-enheter överavkastning mot vattenindex 1,9 %-enheter underavkastning mot världsindex 29

30 Fondens avkastning kontra index, ett år (SEK) 8,6 %-enheter överavkastning mot index för förnybar energi 1,1 %-enheter underavkastning mot vattenindex 2,7 %-enheter underavkastning mot världsindex 30

31 Portföljen (per 29 april) Tre största fonderna DNB Nor Renewable Energy Quest Cleantech Sarasin - Water ger exponering mot STR Holdings Inc Arcadis Imtech Umicore (förnybar energi) (miljöteknik) (miljöteknik) (miljöteknik) Nemetschek (miljöteknik) 31

32 Portföljens värdering (per 29 april) Vinsttillväxt, % P/E PEG Save Earth Fund ,8 1,1 MSCI World ,8 0,8 32

33 Fondfakta Fondens namn: Save Earth Fund Förvaltare: CB Asset Management AB Juridiskt säte: Luxemburg Fondadministratör: SEB Fund Service, Luxemburg Fondens revisor: PricewaterhouseCoopers S.ár.I. Fondvaluta: EUR Likviditet/NAV: Daglig/Dagligt Avgifter: Årlig förvaltningsavgift om 1%. Prestationsavgift om 20% på positiv avkastning > MSCI World High Watermark: Ja Inträdesavgift: Nej Utträdesavgift: Nej Fonden lanserades: 9 juni 2008 Minsta investeringsbelopp: Inget PPM: ISIN/Reuters/Bloomberg: LU / FBF / CBSVERC LX 33

34 Kontaktuppgifter CB Fonder Alexander Jansson, förvaltare För mer information, besök där Du också kan anmäla Dig till ett nyhetsbrev om händelser i miljösektorn.